akm 2

5/24/2018 AKM 2

1/13

AKUNTANSI KEUANGAN MENENGAH II

SEKURITAS DILUTIF & LABA PER SAHAM( DILUTIVE SECURITIES & EARNINGS PER SHARE )

MODUL 10

( PERTEMUAN KE-11)

PENYUSUNFITRI INDRIAWATI

Progra K!"a# Kar$a%aFa'"a# E'oo* U*+!r#*a# M!r, Baa

5/24/2018 AKM 2

2/13

SEKURITAS DILUTIF & LABA PER SAHAM ( Dilutive Securities & Earnings Per Share

a'ara

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMBFITRI INDRIAWATI. SE/. M/S*/

AKUTANSI KEUANGAN MENENGAH 0

5/24/2018 AKM 2

3/13


TUUAN PEMBELAARAN

Setelah mempelajari modul ini, Anda diharapkan mampu untuk :

1. Memahami definisi dari sekuritas dilutif

2. Mengidentifikasi dan memahami struktur modal sederhana dan struktur

modal kompleks.

3. Mengetahui jenis sekuritas konvertibel

4. Menghitung laba per saham dalam struktur modal sederhana

5. Menghitung laba per saham struktur modal kompleks.



5/24/2018 AKM 2

4/13


SEKURITAS DILUTIF & LABA PER SAHAM

( DILUTIVE SECURITIES & EARNINGS PER SHARE )

PENDAHULUAN.

aba per saham ! earnings per share" merupakan alat ukur #ang berguna

untuk membandingkan laba dari berbagai satuan usaha #ang berbeda dan untuk

membandingkan laba satu-satuan dari $aktu ke $aktu manakala terjadin#a

perubahan dalam struktur modal.

%etika mengevaluasi perusahaan investor tidak langsung puas dengan han#a

mengetahui laba telah meningkat. &nvestor ingin mengetahui bagaimana kaitan

antara laba bersih dengan saham #ang dimiliki dan dengan harga pasar saham.

aba per saham !PS" dengan ringkas men#ajikan kinerja perusahaan dikaitkan

dengan harga pasar saham beredar. PS #ang dikaitkan dengan harga pasar saham

!pri'e-earning ratio" bisa memberikan gambaran tentang kinerja perusahaan

dibanding dengan uang #ang ditanam pemilik perusahaan.

(ata laba per saham sudah diakui se'ara luas dalam laporan tahunan #ang

dikeluarkan oleh perusahaan, dalam media penerbitan, dan dalam publikasi laporan

keuangan. Pengukuran ini sering dianggap sebagai faktor penentu #ang penting

untuk harga pasar saham biasa.

Penerapan keseragaman teknik penghitungan PS se'ara konsisten dan

sederhana tidaklah mudah, karena terdapat berbagai 'ara untuk menentukan dua

variabel penentu PS #ang keduan#a sulit untuk dihitung, #aitu :

a. jumlah laba dalam satu periode

b. jumlah saham biasa #ang beredar selama periode bersangkutan.



5/24/2018 AKM 2

5/13


)umlah laba sangat dipengaruhi oleh metode-metode akuntansi #ang diterapkan oleh

perusahaan, sedangkan jumlah saham biasa beredar dipengaruhi oleh penambahan

atau pengurangan saham dalam satu periode di samping adan#a peluang

penambahan dari efek #ang memiliki potensi untuk diubah menjadi saham biasa

!potential common share", seperti opsi dan kontrak perolehan saham lain.

SEKURITAS DILUTIF DAN SEKURITAS ANTIDILUTIF

Penghitungan laba per saham tidak han#a berdasarkan saham biasa beredar

tapi juga berdasarkan jumlah lembar saham #ang akan beredar jika sekuritas

konvertibel tertentu tern#ata dikonversi dan jika opsi atas saham tertentu tern#ata

digunakan.aba per saham akan menurun jika saham biasa diterbitkan karena

pengkonversian sekuritas dan penggunaan opsi. Akibat kejadian tersebut, laba per

saham akan menurun dan disebut dengan laba per saham dilusian !dilution of

earnings". *amun demikian, dalam beberapa hal pengguanaan opsi atau konversi

sekuritas dapat mengakibatkan kenaikan PS. Akibat tersebut disebut sebagai aba

antidilusian !antidilution of earnings " Sekuritas atau surat berharga #ang akan

mengakibatkan penurunan PS disebut sekuritas dilutif !dilutive securities", dan #ang

akan mengakibatkan kenaikan PS disebut sebagai sekuritas antidilutif !antidilutivesecurities".

S!'r*a# Ko+!r*2!"

a. obligasi konvertibel

)urnal pd saat penerbitan sama dengan penerbitan hutang langsung. Premi

atau diskonto diamortisasi hingga tgl jatuh tempo.

)urnal saat konversi

+th : diterbitkan obligasi konvertibel senilai . dg premi / #g dapat

dikonversi menjadi lembar saham !par ". Pd saat dikonversi premi #g

belum diamortisasi 0, nilai pasar obligasi .1, 2 hrg pasar saham 1.

Bonds Pa#able .

Premium on BP 0

+ommon Sto'k P&+-in e3'ess of par 40



5/24/2018 AKM 2

6/13


K3NVERSI YANG DIPERCEPAT (INDUCED CONVERSION)

(ilakukan karena penerbit ingin mengurangi beban bunga atau meningkatkan rasio

hutang terhadap ekuitas.

+ontoh : Penerbit memiliki obligasi konvertibel #g beredar, nilai pari ..

dapat dikonversi menjadi . lembar saham biasa dg nilai pari . Penerbit ingin

memper'epat konversi dan setuju memba#ar 5. jika kreditor mau

melakukann#a.

(ebt +onversion 63pense 5.

Bonds Pa#able ..

+ommon Sto'k .

Additional P&+ 4.

+ash 5.

b. saham preferen konvertibel

+ontoh : Perusahaan menerbitkan . lembar saham biasa !par 1" atas konversi

. lembar saham preferen !par ", #ang pada a$aln#a diterbitkan dg premi

1.

+onvertible Preferred Sto'k .

P&+-in e3'ess of Par 17etained 6arnings 5

+ommon Sto'k 1.

WARAN SAHAM ( WARRANT)

8aran adalah instrumen keuangan #ang memberikan hak kepada pemilikn#a

untuk memperoleh saham pada harga tertentu selama periode tertentu.. 8aran #ang

diterbitkan bersama-sama dengan sekuritas lain dapat sama-sama berdiri sendiri

atau saling tergantung.. 8aran #ang dapat dipisahkan !detachable warrant " dapat

diperdagangkan se'ara terpisah dari sekuritas #ang semula diterbitkan bersama-

sama dengan $aran itu. 8aran #ang tidak dapat dipisahkan ! nondetachable

warrants " tidak dapat dipisahkan dari sekuritas #ang diterbitkan bersama-sama

dengan $aran tersebut.

*ilai #g ditetapkan 9 )umlah harga 3 *ilai pasar $ajar $aran

Untuk $aran Penerbitan *ilai pasar $ajar nilai pasar $ajar $aran Sekuritas tanpa $aran



5/24/2018 AKM 2

7/13


+ontoh :

34#* Sa5a/ ( stock option)

Bentuk lain dari $aran #ang diberikan kepada para pejabat atau kar#a$an

perseroan, kadang-kadang sebagai bagian dari program kompensasi.

La2a P!r Sa5a 6 Sr'r Mo7a" S!7!r5aa

Struktur modal perusahaan dikatakan sederhana ! simple 'apital stru'ture " jika

han#a terdiri dari saham biasa dan tidak men'akup saham biasa potensial !sekuritas

konvertibel, opsi, $aran ".

aba Per Saham 9 aba Bersih ; (ividen Saham Preferen

)umlah 7ata-rata ?1 9 @.@@@

Mei ; *ov ====.0. 3 /?1 9 .0

*ov ; @ (es ====@. 3 1?1 9 1./ -----------------

)umlah rata-rata tertimbang lembar saham @. 9999999999

2. )ika jumlah saham beredar telah berubah selama suatu periode akibat adan#a

dividen saham, peme'ahan saham, atau kebalikan peme'ahan saham !reverse

split".

+ontoh :

Melanjutkan 'ontoh no., lalu terjadi peme'ahan saham ; jadi ; 1 pd tanggal

ktober sebelum penarikan 1. lembar saham. Perhitungan rata-rata tertimbang :



5/24/2018 AKM 2

8/13


)an ; Mei=. . 3 1C !peme'ahan jadi 1" 3 >?1 9 /.//

Mei ; *ov =0. 3 1C 3 /?1 9 0.

*ov ; @ (es =15. D 3 1?1 9 >.//-----------------

)umlah rata-rata tertimbang lembar saham 1/.@@>9999999999

D @. beredar ; 1. #ang dibeli kembali 9 15. lembar saham

3. )ika struktur modal men'akup saham preferen nonkonvertibel.

+ontoh : Perhitungan laba per saham per @ (esember 445 untuk periode

komparatif dua tahun.

%eterangan Saham Utama %umulatif,5C, Pari

Saham Biasa ... +S issued per )une,@, 44

. /.

PS dividend, 5C, @ )uni44

!5."

+S dividend, ,@, @ )uni44

!4."

aba Bersih setahun termskkeuntungan luar biasa0., @ (es 44

@5.

Saldo @ (es 44 . .. @. ./. >.1.(ividen saham 0C atas +S, Mei 445

0. 5. !5."

%erugian bersih setahun, @(es 445

!00."

. .. >0. 1.>. @.@00.

44 : )an ; @ )uni == 1. 3 0C 3 /?1 9 0. )uli ; @ (es ==.1. . 3 0C 3

/?1 9 110.-------------- @0.

9999999445 : )an ; @ (es ==..@. 3 0 C 3 tahun >0.

9999999

44 : aba dari operasi berlanjut !@5. - 0." @0.

%urangi dividen saham preferen 5.------------



5/24/2018 AKM 2

9/13


aba dari operasi berlanjut #g dikaitkan dengan saham biasa 110.9999999

aba Bersih @5.%urangi dividen saham preferen 5.

------------aba bersih #ang dikaitkan dengan saham biasa @.

9999999

445 : %erugian bersih 00.

5/24/2018 AKM 2

10/13


LPS Dasar *basic EPS+

LPS Di"!sian *Diluted EPS+

LPS D*"#*a6S!'r*a# Ko+!r*2!"

Pada saat dikonversi, sekuritas konvertibel ditukar dengan saham biasa. Metode

#ang digunakan untuk mengukur pengaruh dilutif dari konversi potensial terhadap

PS disebut sebagai metode jika dikonversi !if-'onverted method". Metode ini

mengasumsikan :

1. konversi sekuritas konvertibel pd a$al periode atau pada saat penerbitan,

mana #ang lebih lambat.

2. Penghapusan bunga #ang berhubungan, sesudah pajak.

)adi Pembagi?pen#ebut : jumlah rata-rata tertimbang saham beredar saham #g

diasumsikan dapat diterbitkan. (an Pembilang : laba bersih jumlah beban bunga

sesudah pajak.

+ontoh :

(iketahui : aba bersih tahun berjalan =========.................. 1.

embar rata-rata tertimbang saham biasa beredar =========.. .

bligasi konvertibel /C dijual tahun sebelumn#a pada dg total ==..

%urs konversi ! 1 lembar saham utk setiap obligasi" 9 1. saham

bligasi konvertibel C dijual tgl April tahun berjalan pada =...

%urs konversi !@1 lembar saham utk setiap obligasi" 9 @1. saham

C

Perhitungan laba bersih #ang disesuaikan :

aba bersih tahun berjalan 1.(itambah : pen#esuaian bunga !sesudah pajak" :bligasi /C ! /. 3 E-,>F " @/.bligasi C ! . 3 4?1 3 E-,>F " >0.

------------aba bersih disesuaikan 14.

9999999

Perhitungan jumlah rata-rata tertimbang saham :

Pusat Pengembangan Bahan Ajar - UMB

FITRI INDRIAWATI. SE/. M/S*/


5/24/2018 AKM 2

11/13


7ata-rata tertimbang saham beredar .(itambah : Saham #g diasumsikan diterbitkan : bligasi /C !pd a$al tahun" 1. bligasi C ! tgl terbit April 9 4?1 3 @1." 1>.

-----------7ata-rata tertimbang #g disesuaikan untuk sekuritas dilutif >>.

999999Pengungkapan aba Per Saham :

aba bersih tahun berjalan 1.9999999

La2a 4!r #a5a

PS dasar !1. : ." 1,99999

PS (ilusian !14. : >>." 1,199999

)ika obligasi dijual dengan premi atau diskonto, maka beban bunga harus

disesuaikan setiap periode untuk memperhitungkan kejadian ini.

)ika sekuritas konvertibel adalah saham preferen konvertibel, maka saham

preferen konvertibel itu akan dianggap sbg saham biasa #g potensial dan

dianggap sbg saham beredar dalam perhitungan PS dilusian. (ividen

saham preferen tidak dikurangi dari laba bersih saat menghitung pembilang

karena diasumsikan bah$a saham preferen konvertibel dikonversi dan

beredar sbg saham biasa.

+ontoh :

Saham preferen konvertibel 5C diterbitkan dg harga pari 0.

(apat dikonversi menjadi . lembar saham biasa

aba bersih tahun berjalan .

7ata-rata tertimbang saham biasa beredar .

C

LPS 7a#ar

aba bersih .(ikurangi : dividen preferen >.

-------------aba bersih untuk saham biasa /.

99999999embar saham beredar .

99999999PS (asar !/. : " ,/




5/24/2018 AKM 2

12/13


99999999

PS (ilusian :aba bersih tanpa pemba#aran dividen .

9999999

embar saham beredar .(itambah : saham diterbitkan dg asumsi konversiSaham preferen .

----------jumlah lembar saham disesuaikan .

999999PS (ilusian !. : . " ,/@

999999

LPS D*"#*a-34#* 7a Wara/

psi saham dan $aran #ang beredar !apakah dapat atau tidak dapat

digunakan saat ini" dimasukkan dalam PS dilusian ke'uali jika bersifat antidilutif.

psi saham dan $aran serta ekuivalenn#a dimasukkan dalam perhitungan PS

melalui metode saham treasuri !treasur# sto'k method".

Metode saham treasuri mengasumsikan bah$a opsi atau $aran digunakan

pada a$al tahun atau tgl penerbitan, mana #g lebih lambat. (an hasil

penggunaann#a akan digunakan untuk membeli saham.

+ontoh :

aba Bersih tahun berjalan =========== 41.5

)umlah rata-rata saham beredar=========...

psi saham #g beredar =============1.

Garga opsi per saham /

Garga pasar rata-rata saham biasa

LPS Da#ar

aba bersih 41.5

)umlah saham beredar a'tual .

PS dasar !41.5 : ." ,4@

Gasil penggunaan opsi beredar #g diasumsikan !1. 3 /" 1.)umlah lembar saham beredar #g diasumsikan dibeli kembali dari hasil




5/24/2018 AKM 2

13/13


opsi !1. : " 1.

)umlah lembar saham #ang digunakan dalam perhitungan PS dilusian :

)umlah saham beredar aktual ===============.

embar inkremental :Atas penggunaan opsi #g diasumsikan===.1.(ikurangi pembelian kembali saham dariGasil opsi !diasumsikan"========... 1. 5.

-------------- -------------

akm 2

Documents