agm df 24 เม.ย.61 - cimb-principal.com ·...
TRANSCRIPT
FORWARD Your Investments
ประชมสามญประจาป 2561
กองทนสารองเลยงชพ สนพฒนา ซงจดทะเบยนแลว
24 เมษายน 2561
2
วาระการประชม
ภาวะเศรษฐกจและแนวโนมการลงทนป 2561 และรบทราบผลการดาเนนงานของกองทนในป 2560
พจารณารบรองรายงานการประชมใหญสมาชกประจาป 2560
พจารณารบรองงบดลและรายงานการสอบบญชประจาป สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560
การแตงตงผสอบบญชกองทนป 2561
( กองทนฯ สนพฒนา / กองทนฯ ธนกาญจน / กองทนฯ รตนศร / กองทนฯ ซไอเอมบ-สมดลตามอาย )
รบทราบเรองอนๆ
- รางวลแหงความภาคภมใจ
- นวตกรรมกองทนสารองเลยงชพในรปแบบกองทนสมดลตามอาย (Target Date Fund)
- โปรแกรมการคานวณเงนเกษยณอายแบบเตมรปแบบ (PVD Analytical Report และ Retirement Wellness Score)
- ความคบหนา พ.ร.บ. กองทนบาเหนจบานาญแหงชาต
ภาวะเศรษฐกจและแนวโนมการลงทนป 2561
และรบทราบผลการดาเนนงานของกองทนในป 2560
วาระท 1
4
Investment Themes 2018
5
2018 Investment Thesis: “The Great Wave”
“Global Economy Strengthens: Goldilocks”
“Most Assets Still Do Well”
Global Market View in 2018
“But…Beware a Key Waves…”
Picture Name: The Great Wave off KanagawaSource: https://en.wikipedia.org/wiki/The_Great_Wave_off_Kanagawa as of December 04, 2017
The Great Wave off Kanagawa (神奈川沖浪裏 Kanagawa-oki nami ura, "Under a wave off Kanagawa"), also known as The Great Wave or simply The Wave, is a woodblock print by the Japanese ukiyo-eartist Hokusai. It was published sometime between 1829 and 1833[1] in the late Edo period as the first print in Hokusai's series Thirty-six Views of Mount Fuji. It is Hokusai's most famous work, and one of the most recognizable works of Japanese art in the world.
The image depicts an enormous wave threatening boats off the coast of the town of Kanagawa (the present-day city of Yokohama, Kanagawa Prefecture). While sometimes assumed to be a tsunami, the wave is more likely to be a large rogue wave.[2] As in all the prints in the series, it depicts the area around Mount Fuji under particular conditions, and the mountain itself appears in the background.
- Populism & Geopolitics -
- Inflation Protected -
- Policy Normalization -
6
Macroeconomic Outlook
• คาดวา เศรษฐกจโลก จะโต 3.6% ในป 2017 และ
3.7% ในป 2018 นาโดยเศรษฐกจสหรฐฯและยโรป
ขณะทการเตบโตทมเสถยรภาพของจนเปนอกปจจย
สนบสนนการเตบโตโดยเฉพาะภมภาคเอเชยแปซฟก
ทงน การฟนตวของการคาระหวางประเทศ ชวยให
Emerging Markets เตบโตดมาก
• คาดวา เศรษฐกจไทย จะโต 3.7% ในป 2017 และ
3.8% ในป 2018 โดยมแรงขบเคลอนหลกจาก
การสงออกและการทองเทยว
• ความชดเจนของโครงการ Eastern Economic
Corridor (EEC) และการเลอกตงตนป 2019 ชวย
สรางความเชอมนใหนกลงทนมากขน
Source: Bloomberg, CIMB‐PRICIPAL Asset Management as of December 19, 2017
Source: JPMorgan AM, Guide to the Markets – Asia, as of 31 Dec 2017
7
Macroeconomic Outlook• ธนาคารกลางใหญทยอยปรบนโยบายสระดบปกตและ
เขมงวดขน Fed ปรบลดขนาดงบดลจาก 4.5 ลาน
ลานฯลง เปนผลใหปรมาณเงนในระบบเรมลดลง สวน
ECB คาดลดขนาด QE และสนสดมาตรการในป
2561
• คาดวา FED จะปรบขนดอกเบยนโยบาย 3 ครง
ในป 2018 โดยมความเสยงวา FED อาจปรบ
ดอกเบยเรวกวาคาดหากเศรษฐกจเตบโตรอนแรง
• สหรฐฯและยโรปดาเนนนโยบายคลงแบบผอนคลาย
ทงปรบลดภาษและเพมรายจายลงทน ทดแทน
นโยบายการเงนในการสนบสนนการเตบโตทาง
เศรษฐกจระยะถดไป ทามกลางกระแส Populism ท
เรมกลบมามอทธพลมากขน
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
Jan‐05
Jan‐06
Jan‐07
Jan‐08
Jan‐09
Jan‐10
Jan‐11
Jan‐12
Jan‐13
Jan‐14
Jan‐15
Jan‐16
Jan‐17
Jan‐18
FED ECB BOJ
Central Bank Balance SheetUSD bn.
Decreasing
Slow
Rising
Source: Bloomberg and CIMB‐PRICIPAL Asset Management as of October 03, 2017
“Right‐wing Populism”
Italy Election in 2018
Luigi Di MaioNew leader of 5 Stars Movement
8
Market Outlook: Global Bonds
• ภายหลงการขนดอกเบยของ Fed ในเดอนมนาคม 2018 คาดวา FED จะปรบขนดอกเบยนโยบายอกอยางนอย 2 ครงในป 2018 และมความเสยงวา FED อาจจะปรบดอกเบยเรววาทตลาดคาดหากเงนเฟอเรงตวขนมากกวาทตลาดคาดการณ
• อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลสหรฐฯ อาย 10 ป คาดวาจะ
เคลอนไหวในกรอบ 2.5 – 2.8% เชอวาทศทางดอกเบยในระยะ
ยาวยงคงเปนขาขน โดยหากอตราเงนเฟออยท 2% 10y Yield
ควรขนไปอยทระดบใกลเคยง 3%
• การลงทนนในพนธบตรประเทศกาลงพฒนา (EM sovereigns)
จะยงไดรบความสนใจจากนกลงทนตางชาต โดยเฉพาะอยางยง
ประเทศทคาเงนยงมแนวโนมแขงคาเมอเทยบกบสกลเงนดอลลาร
สหรฐ
Strengthen in THB : Thai Baht แขงคา 9.03% ในป 2017 เมอเทยบกบ USD
9
Source: Bloomberg
10
Macroeconomic Outlook: Thai Economy
การลงทนภาคเอกชนมแนวโนมดขน จากอานสงคภาคการสงออก
โครงการ EEC รวมถงบรรยากาศการเมองทดข น
การขยายตวอยางตอเนองของภาคการสงออกและการทองเทยวจะ
เปนปจจยสนบสนนพนฐานเศรษฐกจภายในประเทศ
1 2
3 4
หากมการเลอกตง กจะเปนปจจยสนบสนนความเชอมนของนก
ลงทนภาคเอกชนทงในและตางประเทศ
รฐฯอาจมการเรงการเบกจายงบประมาณลงทนในการพฒนาโครงการ
โครงสรางพนฐาน (Mega Projects)
11
Market Outlook: Thai Bond
Source: Bloomberg as of 30 Sep 2017, Deutsche Bank Fixed Income Research 11 Oct 2017
• ชวงป 2017 อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลไทยอาย 10 ป
เคลอนไหวในกรอบ 2.2 – 2.6% โดยมบางขณะทอยตากวา 10Y
US Treasury ในขณะท Demand จากนกลงทนทงในและตางชาตม
อยสง คาดวา 10Y Yield จะเคลอนไหวในกรอบ 2.3 – 2.7% ในป
2018
• การปรบลด Supply ของพนธบตรระยะสน (BOT Bond) ทาให
อตราผลตอบแทนระยะสน คอ 1, 3, และ 6 เดอน ปรบลงเหลอ
เพยง 1.10 -1.30%
• จดแขงของเศรษฐกจไทย คอ มทนสารองระหวางประเทศมาก
ประกอบกบคาเงนบาทมเสถยรภาพ
คาดวาตลาดตราสารหนไทยจะไดรบผลกระทบไมมากจากทศทาง
ดอกเบยขาขนในสหรฐฯ
• คาด BOT จะคงดอกเบยนโยบายไวท 1.50% จนถงไตรมาส 4 ป
2018 หลงจากนนอาจมสญญาณการขนดอกเบยในชวงปลายป
หรอตนปหนา
Foreign Net Holding
Thai Policy Rate
1.50%
12
Market Outlook: Thai Equity
Source: Bloomberg and CPAM as of 30 Sep 2017
• ป 2017 หลงจาก Sideway อยเกนครงป ปลอยใหตลาดหน
เพอนบาน ไดแก Malaysia, Indonesia, Singapore นาไปกอน
ตลาดหนไทยกเปลยนเปนขาขนในชวงครงปหลง จนเกอบจะ
ปด All Time High โดย SET Index ใหผลตอบแทน +13.7%
• ดวย Valuation ทคอนขางแพง Forward P/E อยท 15.7 เทา
แตกใกลเคยงกบ P/E ของเพอนบานใน Southeast Asia คาด
วาตลาดม Upside จากด อยางไรกด เรายงเชอมนในการเลอก
หนรายตว แบบ Bottom-up Stock Selection ซงทาให
กองทนหนของ CIMB-Principal ไดผลตอบแทนสวนเพม
(Alpha) คอนขางมาก
• สาหรบป 2018 ผลจากการคดเลอกหนรายตวยงคงทาให
Sector ทชอบไมเปลยนมากนก โดยยงคงเนนหนกลม
บรโภคในประเทศ, การทองเทยว, โรงพยาบาล และ
สาธารณปโภค
+2SD: 15.90x
+1SD: 14.89x
Mean: 13.87x
‐1SD: 12.86x
‐2SD: 11.84x
Valuation ตลาดหนไทยทสงกวาคาเฉลยในอดต.....
13
Market Outlook: Thai Equity
Theme#1: Consumer Finance
• เปนธรกจทมแนวโนมเตบโตสง จากการท
ธนาคารพาณชยเพมความระมดระวงใน
การปลอยก ในขณะทรฐบาลมมาตรการ
เขมงวดในการปราบปรามเงนกนอกระบบ
Source: Ministry of Tourism and Sports, Credit SuisseSource: BOT, Credit Suisse, Bloomberg, CIMBS
Theme#2: Tourism
• จานวนนกทองเทยว รสเซย อนเดย และ
จน มแนวโนมเตบโตดและมยอดใชจาย
เพมขน โดยอตราสวนนกทองเทยวลาสด
คอ 40% ASEAN และ 34% Chinese
Theme#3: Hospitals
• โรงพยาบาลชนนาในแหลงทองเทยว
(พทยา ภเกต) ไดรบประโยชนจากการ
เตบโตของนกทองเทยว รสเซย อนเดย
และจน
Average amount of loan shark/household Growth of Inbound Tourists (%)
14
Market Outlook: Alternative Investments
Rental Yield (%) Rental Growth (%)
Global REITs 3‐5 4‐5
Asia‐Pacific REITs 5‐6 2‐3
Source: CPAM as of 31 December 2017
• ทศทางเงนเฟอทอยในขาขน ในขณะทการปรบขน
ดอกเบยนโยบายของ FED ไมไดเรวเกนไป นบเปน
ผลบวกตอ อสงหารมทรพย ยงคงแนะนาใหลงทนใน
• Global REITs คาดหวงอตราผลตอบแทนคาเชา
3 – 5% แตคาดหวงคาเชาเตบโตปละ 4 – 5%
• Asia Pacific REITs คาดหวงอตราผลตอบแทนคา
เชา 5 - 6% แตคาดหวงคาเชาเตบโตปละ 2 - 3%
• ราคาทองคา ปรบเพมขนสงกวา $1,300 กอนจะปรบลง
มาซอขายท $1275 เรายงคงแนะนากรอบราคาทองคาท
$1,150 – 1,300 โดยแนะนาใหเพมนาหนกหากราคาเขา
ใกลกรอบลาง ซงเปนจงหวะทนาลงทนสาหรบนกลงทน
ระยะยาว และลดนาหนกหากราคาเขาใกลกรอบบน
Source: Bloomberg, as of 11 Jan 2018
Yield spread of selected REIT Index since 2014
สวนตางอตราผลตอบแทนจากเงนปนผลของ REIT เทยบกบพนธบตรรฐบาลอาย 10 ป ทยอยปรบตวสงขน ทามกลางความเสยง
ในการปรบขนอตราดอกเบยทยงคงอย
15
Market Outlook: Alternative Investments
16
Recommendation: Stay Invested and Stay Diversified
Source: JPMorgan AM, Guide to the Markets – Asia, as of 31 Dec 2017
รบทราบผลการดาเนนงานของกองทนในป 2560 - สนพฒนา
18
ขอมลกองทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2560
เงนกองทนสทธ 171,227,447.03 บาท
จานวนนายจาง 28 บรษท
จานวนสมาชก 677 คน
อตราผลตอบแทนสะสมป 2560 1.99 %
เกณฑอางองมาตรฐาน 1.63 %
พจารณารบรองรายงานการประชมใหญสมาชกประจาป 2560 - สนพฒนา
วาระท 2
20
พจารณารบรองงบดลและรายงานการสอบบญชประจาป สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560
- สนพฒนา
วาระท 3
22
งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม 2560
23
งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 (ตอ)
24
งบดล ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 (ตอ)
25
งบกาไรขาดทน สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2560
26
งบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธสนสดวนท 31 ธนวาคม 2560
การแตงตงผสอบบญชกองทนป 2561 - สนพฒนา
วาระท 4
28
เสนอรายชอผสอบบญชประจาป 2561-สนพฒนา
หมายเหต:
ในป 2559 กองทนฯ ใชผสอบบญช สานกงานสอบบญช ซแอนด เอ โดยมคาใชจายทงสนจานวน 50,000 บาท
ในป 2560 กองทนฯ ใชผสอบบญช บรษท เอเอสว แอนด แอสโซซเอทส จากด โดยมคาใชจายทงสนจานวน 45,000 บาท
ลาดบท รายชอผสอบบญช คาสอบบญชทเสนอ (บาท)
1. บรษท สอบบญชธรรมนต จากด 45,000
2. สานกงานสอบบญช ซแอนด เอ 40,000
3. บรษท เอเอสว แอนด แอสโซซเอทส จากด 40,000
รบทราบเรองอนๆ
วาระท 5
30
รบทราบเรองอนๆ
รางวลแหงความภาคภมใจ
นวตกรรมกองทนสารองเลยงชพในรปแบบ กองทนสมดลตามอาย (Target Date Fund)
โปรแกรมการคานวณเงนเกษยณอายแบบเตมรปแบบ (PVD Analytical Report และ Retirement Wellness Score)
ความคบหนา พ.ร.บ. กองทนบาเหนจบานาญแหงชาต
รางวลแหงความภาคภมใจ
32
CPAMTH: Industry Recognition and Awards 2018
Morningstar Thailand
Best Thailand Equity Large-Cap Fund:
CIMB-Principal FAM Enhanced Equity
Best Long-Term Equity Fund:
CIMB-Principal LIFE Long Term Equity
Best Fund House - Domestic Fixed-Income:
CIMB-Principal Asset Management Co., Ltd
Money & Banking Magazine
Best Fixed Income Fund:
CIMB-Principal (FAM) Fixed
Income Fund
Association Of Provident Fund (AOP)
กองทนสารองเลยงชพ ซไอเอมบ-พรนซเพล
สมดลตามอาย ซงจดทะเบยนแลว ไดรบ
รางวลชนะเลศประเภทกองทนรวมทน (Pooled
Fund) จากโครงการประกวดกองทนสารอง
เลยงชพดเดน ครงท 6 ประจาป 2560 โดยไดรบ
โลพระราชทานสมเดจพระเทพรตนราชสดาฯ
สยามบรมราชกมาร
33
กองทนสารองเลยงชพ ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ซงจดทะเบยนแลว ไดรบรางวลชนะเลศประเภทกองทนรวมทน
(Pooled Fund) จากโครงการประกวดกองทนสารองเลยงชพดเดน ครงท 6 ประจาป 2560 โดยไดรบโลพระราชทาน
สมเดจพระเทพรตนราชสดาฯ สยามบรมราชกมาร
รางวลแหงความภมใจ
33
34
First Thai AMC Claiming Compliance with GIPS StandardsGIPS = Global Investment Performance Standards
1,230 Firms Claiming Compliance with the GIPS Standards
Introduced in 1999, the Global Investment Performance Standards (GIPS®) are universal, voluntary standards to be used by investment managers for quantifying and presenting investment performance that ensure fair representation, full disclosure and apples‐to‐apples comparisons.
35
ในปทผานมาบรษทไดรบความไววางใจใหบรหารกองทนสารองเลยงชพรฐวสาหกจขนาดใหญ 3 แหง :
กองทนสารองเลยงชพพนกงานการไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย ซงจดทะเบยนแลว
กองทนสารองเลยงชพพนกงานบรษท การบนไทย จากด (มหาชน) ซงจดทะเบยนแลว
กองทนสารองเลยงชพพนกงานการประปานครหลวง ซงจดทะเบยนแลว
36
กองทนสมดลตามอาย (Target Date Fund)
37
38
ตราสารหน
ระยะสน
(iDAILY)
ตราสารหน
(iFIXED)
ตราสารทนไทย
(iDIV)
ตราสารทน
ตางประเทศ
(iEQ)
อสงหารมทรพย
(iPROP)
นโยบายการลงทน
TD_60
เกษยณอาย
2051-2060
กองทนสารองเลยงชพ ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ซงจดทะเบยนแลว
TD_50
เกษยณอาย
2041-2050
TD_40
เกษยณอาย
2031-2040
TD_30
เกษยณอาย
2021-2030
TD_20
เกษยณอาย
2011-2020
TD_P
หลงเกษยณอายTarget Date
Target Risk
1
2
39
นโยบายการลงทนแบบ Target Date
Menu TD_60 100%
Menu TD_50 100%
Menu TD_40 100%
Menu TD_30 100%
Menu TD_20 100%
Menu TD_P 100%
TD_60
เกษยณอาย
2051-2060
กองทนสารองเลยงชพ ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ซงจดทะเบยนแลว
TD_50
เกษยณอาย
2041-2050
TD_40
เกษยณอาย
2031-2040
TD_30
เกษยณอาย
2021-2030
TD_20
เกษยณอาย
2011-2020
TD_P
หลงเกษยณอาย
40
แผนลงทนสมดลตามอายคออะไร ?
มประโยชนอยางไร ?
41
วเคราะหคณภาพการเกษยณอาย
ขอมลทางการเงน
เงนเดอนเรมตน 15,000
อตราการขนเงนเดอน (BOT) 5.50%
อตราเงนเฟอ (BOT) 3.00%
ขอมลการลงทน
อตราเงนสะสม (Thai PVD) 5.45%
อตราเงนสมทบ (Thai PVD) 5.78%
ขอมลการเกษยณ
อายเกษยณ 60
การใชเงนหลงเกษยณ (SEC) 50%
อายขย (WHO) 75
อตราผลตอบแทนจากการลงทน
เงนฝากและตราสารหน 3%
ณ วนท เกษยณ จะมเงนออม 4.04 ลานบาท
ทาใหมเงนไมเพยงพอหลงเกษยณ
ทงนขนอยกบวธการใชชวตหลงเกษยณ และอายขยทมแนวโนมเพมขนในอนาคต
(12,000,000)
(10,000,000)
(8,000,000)
(6,000,000)
(4,000,000)
(2,000,000)
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74
42
เงนออมเพมขนเมอเปลยนการลงทนมาลงทนใน Target Date
ณ วนท เกษยณ จะมเงนออม 8.84 ลานบาท
ทาใหมเงนเพยงพอหลงเกษยณ
ทงนขนอยกบวธการใชชวตหลงเกษยณ และอายขยทมแนวโนมเพมขนในอนาคต
ขอมลทางการเงน
เงนเดอนเรมตน 15,000
อตราการขนเงนเดอน (BOT) 5.50%
อตราเงนเฟอ (BOT) 3.00%
ขอมลการลงทน
อตราเงนสะสม (Thai PVD) 5.45%
อตราเงนสมทบ (Thai PVD) 5.78%
ขอมลการเกษยณ
อายเกษยณ 60
การใชเงนหลงเกษยณ (SEC) 50%
อายขย (WHO) 75
(2,000,000)
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74 อตราผลตอบแทนจากการลงทน
อตราผลตอบแทนคาดหวงเฉลยตอป
ตงแตลงทนใน Target date เมอเรม
ทางานจนเกษยณอาย
7.01%
43
เงนออมยงเพมขนเมอเปลยนการลงทนมาลงทนใน Target Date และ
สมาชกเพมอตราเงนสะสม
ณ วนท เกษยณ จะมเงนออม 16.35 ลานบาท
ทาใหมเงนเพยงพอหลงเกษยณจนถง อายมากกวา 90 ป
ทงนขนอยกบวธการใชชวตหลงเกษยณ และอายขยทมแนวโนมเพมขนในอนาคต
ขอมลทางการเงน
เงนเดอนเรมตน 15,000
อตราการขนเงนเดอน (BOT) 5.50%
อตราเงนเฟอ (BOT) 3.00%
ขอมลการลงทน
อตราเงนสะสม 15%
อตราเงนสมทบ (Thai PVD) 5.78%
0
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
14,000,000
16,000,000
18,000,000
22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74
ขอมลการเกษยณ
อายเกษยณ 60
การใชเงนหลงเกษยณ (SEC) 50%
อายขย (WHO) 75
อตราผลตอบแทนจากการลงทน
อตราผลตอบแทนคาดหวงเฉลยตอป
ตงแตลงทนใน Target date เมอเรม
ทางานจนเกษยณอาย
7.01%
44
กองทนสารองเลยงชพ ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ซงจดทะเบยนแลว
Target Date Retirement (TD/หรอแผนลงทนสมดลตามอาย) คอบรการวางแผนทางการเงนเพอการเกษยณอยางมคณภาพ
ซงมการปรบลดความเสยงใหเหมาะสมกบอายทเปลยนแปลงไป โดยคานงถงความปลอดภยของเงนทนเปนสาคญ
Target Date Retirement
เพมโอกาสหาผลตอบแทน หาสมดลผลตอบแทนและความเสยง รกษาเงนตน
วยเรมทางาน วยกลางคน วยใกลเกษยณ
เปนนโยบายทจดสรรเงนลงทนระยะยาว
ปรบพอรตการลงทนอตโนมตตามระดบความเสยงทเหมาะสมกบแตละชวงอาย
45
จดเดนของการลงทนแบบ Target Date Retirement
เพมสนทรพยไดในอนาคต – ใหบรการครบวงจรทงการคดเลอกสนทรพยเบองตนและสามารถเพมเตมไดในอนาคต
มนใจได – ตลอดชวงอายทลงทนไดรบการดแลจากผจดการกองทนมออาชพ
ฝายบคคลไมตองคานงถงการเปลยนแผนไปมา หรอระยะเวลาทตองแจงสมาชกใหเปลยนแผน
ตดความไมแนใจ – ในการเลอกแผนทเหมาะสมสาหรบ
ตวเอง
ตดความสบสน – เมอถงเวลาทตองสบเปลยนนโยบายหรอ
เปลยนแผน
ตดความซบซอน
สมาชกเลอกแผนเมอเรมลงทนเพยงครงเดยว
ปรบลดความเสยงตามอายทเปลยนแปลงไป
บรษทจดการขายทากาไรใหโดยอตโนมต
ปญหาของสมาชกกองทน
ลงทนในกองทนอะไรด
ไมรวาจะเลอกนโยบายลงทนอยางไร
ไมมนโยบายการลงทนใหเลอก
นโยบายทมอยไมเหมาะสมกบตวเอง
...
46
เลอกแผนการลงทนเลอกแผนการลงทน
การเลอกแผนลงทนทเหมาะสมเพยงครงเดยว
- แผนการลงทน ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ป 2051 – 2060 (TD_60)
- แผนการลงทน ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ป 2041 – 2050 (TD_50)
- แผนการลงทน ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ป 2031 – 2040 (TD_40)
- แผนการลงทน ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ป 2021 – 2030 (TD_30)
- แผนการลงทน ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ป 2011 – 2020 (TD_20)
- แผนการลงทน ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลหลงเกษยณ (TD_P)
หาปเกษยณหาปเกษยณ
“ เลอกลงทนในแผนทเหมาะสมกบ
อายของตนเอง ”
19801980 6060 20402040ป ค.ศ. ทเกด อายเกษยณอายเกษยณ ปเกษยณปเกษยณ+ =
47
วางแผนการลงทนเพอการเกษยณดวยระบบ Target Date Retirement
เตรยมตว
ลงทน
บรหารจดการ
พอรตลงทน
ทบทวนกลยทธ
การลงทน
1. Asset Class Selection (คดเลอกสนทรพย) คดเลอกสนทรพยทเหมาะสมกบคนไทยอยางแทจรง
2. Target Date Retirement (พอรตระยะยาว) วางแผนพอรตการลงทนระยะยาว (SAA)
3. Tactical Investment (ปรบกลยทธระยะสน) ปรบเปลยนกลยทธตามภาวะตลาดไดอยางรวดเรว
4. Rebalancing (ทากาไรตอเนอง) ขายทากาไรใหตอเนอง ควบคมความเสยงของพอรต
ทบทวนกลยทธการลงทนในอดต
วางแผนการลงทนในอนาคต
48
Income
Diversification
Inflation Hedge
Liquidity
ความสมพนธระหวางความเสยงและผลตอบแทน
อสงหาฯ
ตลาดเงน
ตราสารหน
ตราสารหน
ผลตอบแทน “สง”ความเสยง “สง”
ผลตอบแทน “ตา” ความเสยง “ตา”
ความเสยง
ผลตอบแทนDiversification
หนตาง ประเทศ
ทองคา
Capital Gain หนไทย
49
Glide Path
เขาใกลวยเกษยณ
รบความเสยงไดต ารบความเสยงไดสง
ผจดการกองทนจะจดพอรตการลงทนใหเหมาะสมกบความเสยงในแตละชวงเวลา
เมอเรมลงทนควรลงทนในสนทรพยเสยงในปรมาณทเหมาะสม และลดลงอยางสมาเสมอ เมออายเพมขน
เรมทางาน
ตราสารทน ตราสารหน กองทนรวมอสงหารมทรพย กองทนรวมทองคา
สรางกรอบการลงทน Glide Path
50
แผนการลงทน ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย
เกษยณป 2051 – 2060
เกษยณป 2041 – 2050
เกษยณป 2031 – 2040
เกษยณป 2021 – 2030
เกษยณป 2011 – 2020 หลงเกษยณ
อายงานคงเหลอ 35 ป ขนไป 25 -34 ป 15 – 24 ป 4 – 14 ป 1 – 4 ป หลงเกษยณ
กองทนทองคา 3% 3% 3% 2% 2% -
กองทนอสงหารมทรพย 8% 9% 9% 9% 4% 4%
ตราสารหน 35% 38% 42% 49% 81% 85%
ตราสารทนตางประเทศ 16% 15% 14% 12% 5% 4%
ตราสารทนในประเทศ 38% 35% 32% 28% 8% 7%
สดสวนการลงทนรายแผน ณ ปแรกทสมาชกเลอกกองทน
TD_40 TD_30 TD_20 TD_PTD_60 TD_50
51
อายของสมาชก 22-27 ป 28-37 ป 38-47 ป 48-57 ป 58-60 ป หลงเกษยณ
กรณแยสด -16.72% -15.63% -14.27% -12.22% -2.03% -1.35%
กรณแย -4.36% -3.94% -3.41% -2.61% 1.39% 1.65%
ประมาณการผลตอบแทน
เฉลยตอป8.00% 7.75% 7.45% 7.01% 4.82% 4.65%
กรณด 20.35% 19.43% 18.31% 16.63% 8.24% 7.65%
กรณดสด 32.71% 31.12% 29.18% 26.25% 11.67% 10.66%
ตวอยางการปรบสดสวนการลงทนอตโนมตในกองทน Target Date
เงอนไข: 1. สมาชกเกดป ค.ศ. 1993 เรมเขากองทนป ค.ศ. 2015
(ปจจบนสมาชกอาย 22 ป)
2. อายเกษยณบรษท 60 ป
3. คานวณหาแผนการลงทน จากปทสมาชกจะเกษยณ:
ปเกด 1993 + อายเกษยณ 60 = ปเกษยณ 2053
ดงนน สมาชกควรเลอกลงทนใน
กองทนยอยเกษยณ ป 2051 – 2060 (TD_60)
อตราผลตอบแทนเฉลย 7.01% ตอป ตงแตเรมลงทนใน Target date จนเกษยณอายดวยความเชอมน : 95% กรณแยสดและดสด, 68% กรณแยและด
Source: BLACK-LITTERMAN Model
52
อตราผลตอบแทนสทธของกองทน ตงแต ป 2558 - 2560
หนวย: %
หมายเหต: กองทนนขออนมตจดตงกบ ก.ล.ต. ตงแตวนท 25 กรกฎาคม 2557 เปนตนไป และเรมลงทนใหกบกองทน ตงแตวนท 28 สงหาคม 2557 เปนตนมา *TD_P จดตง 1 กนยายน 2557คาเตอน: ผลงทนควรทาความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไข ผลตอบแทน กองทนอาจจะไมไดปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนทงจานวน ผลงทนอาจจะขาดทนหรอไดรบกาไรจากอตราแลกเปลยน/หรอไดรบเงนคนตากวาเงนลงทนเรมแรกได/ผลตอบแทนในอดตมไดเปนสงยนยนถงผลตอบแทนในอนาคต
53
อตราผลตอบแทนสทธของกองทน ตงแตจดตงกองทน – 31 ธนวาคม 2560
หนวย: %
หมายเหต: กองทนนขออนมตจดตงกบ ก.ล.ต. ตงแตวนท 25 กรกฎาคม 2557 เปนตนไป และเรมลงทนใหกบกองทน ตงแตวนท 28 สงหาคม 2557 เปนตนมา *TD_P จดตง 1 กนยายน 2557คาเตอน: ผลงทนควรทาความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไข ผลตอบแทน กองทนอาจจะไมไดปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนทงจานวน ผลงทนอาจจะขาดทนหรอไดรบกาไรจากอตราแลกเปลยน/หรอไดรบเงนคนตากวาเงนลงทนเรมแรกได/ผลตอบแทนในอดตมไดเปนสงยนยนถงผลตอบแทนในอนาคต
54
ตวอยาง-นโยบายการลงทนแบบ Target Risk
ตราสารหน
ระยะสน
(iDAILY)
กองทนสารองเลยงชพ ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ซงจดทะเบยนแลว
ตราสารหน
(iFIXED)
ตราสารทนไทย
(iDIV)
ตราสารทน
ตางประเทศ
(iEQ)
อสงหารมทรพย
(iPROP)
Conservative 20% 80%
Income 80% 10% 5% 5%
Balance 60% 20% 10% 10%
Growth 50% 25% 15% 10%
DIY (Do-it-yourself) …..% …..% …..% …..% …..%
หมายเหต Menu DIY สาหรบสมาชกทประสงคกาหนดสดสวนการลงทนดวยตนเอง
55
อตราผลตอบแทนสทธของกองทน ตงแต ป 2559 - 2560
หนวย: %
หมายเหต: กองทนนเรมลงทนใหกบกองทน ตงแตวนท 20 สงหาคม 2558 เปนตนมา
คาเตอน: ผลงทนควรทาความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไข ผลตอบแทน กองทนอาจจะไมไดปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนทงจานวน ผลงทนอาจจะขาดทนหรอไดรบกาไรจากอตราแลกเปลยน/หรอไดรบเงนคนตากวาเงนลงทนเรมแรกได/ผลตอบแทนในอดตมไดเปนสงยนยนถงผลตอบแทนในอนาคต
56
หนวย: %
หมายเหต: กองทนนเรมลงทนใหกบกองทน ตงแตวนท 20 สงหาคม 2558 เปนตนมา
คาเตอน: ผลงทนควรทาความเขาใจลกษณะสนคา เงอนไข ผลตอบแทน กองทนอาจจะไมไดปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนทงจานวน ผลงทนอาจจะขาดทนหรอไดรบกาไรจากอตราแลกเปลยน/หรอไดรบเงนคนตากวาเงนลงทนเรมแรกได/ผลตอบแทนในอดตมไดเปนสงยนยนถงผลตอบแทนในอนาคต
อตราผลตอบแทนสทธของกองทน ตงแตจดตงกองทน – 31 ธนวาคม 2560
57
กองทน
ยอย
ZRR 3
months
THBFIX 3
months
MTM Corp
Bond Index
1-3 Yr
TBMA Gov’t
Bond Index
1-3 Yr
TBMA
Corporate
bond index
1-3 yr
SET TRI
Index*
Gold London
PM Fixing
Index (USD)
SETPREIT
Index
FSTREI
Index
MSCI
World
Index
TD_60 - - 17.5 17.5 - 38 3 4 4 16
TD_50 - - 19 19 - 35 3 4.5 4.5 15
TD_40 - - 21 21 - 32 3 4.5 4.5 14
TD_30 - - 24.5 24.5 - 28 2 4.5 4.5 12
TD_20 - - 40.5 40.5 - 8 2 2 2 5
TD_P - - 42.5 42.5 - 7 0 2 2 4
iDAILY 21 79 - - - - - - - -
iFIXED - - - 50 50 - - - - -
iDIV - - - - - 100 - - - -
iEQ - - - - - - - - - 100**
iPROP - - - - - - - 50 50 -
เกณฑชวด (Benchmark)หนวย: %
*เรมใช SET TRI Index 1 มกราคม 2560 เดมใช SETHD 30 Index
** THB Currency
58
ตราสารหน
ระยะสน
(iDAILY)
ตราสารหน
(iFIXED)
ตราสาร
ทนไทย
(iDIV)
ตราสารทน
ตางประเทศ
(iEQ)
อสงหาฯ
(iPROP)
นโยบายการลงทน
TD_60
เกษยณอาย
2051-2060
TD_50
เกษยณอาย
2041-2050
TD_40
เกษยณอาย
2031-2040
TD_30
เกษยณอาย
2021-2030
TD_20
เกษยณอาย
2011-2020
TD_P
หลง
เกษยณอาย
Target Date1Target Risk2
กองทนสารองเลยงชพ ซไอเอมบ-พรนซเพล สมดลตามอาย ซงจดทะเบยนแลว
Menu TD_60 100%
Menu TD_50 100%
Menu TD_40 100%
Menu TD_30 100%
Menu TD_20 100%
Menu TD_P 100%
Conservative 20% 80%
Income 80% 10% 5% 5%
Balance 60% 20% 10% 10%
Growth 50% 25% 15% 10%
Do-it-yourself …..% …..% …..% …..% …..%
59
241.75 254.38
666.46
1,116.51
2,307.20
2,984.47
4,027.22
-
500
000
500
000
500
000
500
000
ธ.ค.57 ม.ย.58 ธ.ค.58 ม.ย.59 ธ.ค.59 ม.ย.60 ธ.ค.60
มลคาทรพยสนสทธกองทน (ลานบาท)
ขอมลกองทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2560
มลคาทรพยสนสทธ(บาท) 4,027,215,918.62
จานวนนายจาง (บรษท) 146
จานวนสมาชก (คน) 22,623
60
คาจดการของกองทนสารองเลยงชพ
Management Fee
คาจดการของกองทนสารองเลยงชพ
Management Fee
คาทะเบยนสมาชก
Member Fee
คาทะเบยนสมาชก
Member Fee
คารบฝากทรพยสน
Custody Fee
คารบฝากทรพยสน
Custody Fee
คาสอบบญช
Audit Fee
คาสอบบญช
Audit Fee
ยกเวนยกเวน
ยกเวนยกเวน
ตามทผสอบบญชเรยกเกบจรงซง บลจ. เปนผรบภาระ
ตามทผสอบบญชเรยกเกบจรงซง บลจ. เปนผรบภาระ
ตามท เรยกเกบจรงรอยละ 0.02 ของ NAV
ตามท เรยกเกบจรงรอยละ 0.02 ของ NAV
คาใชจายในการจดการกองทน Target Date Retirement
คาจดทะเบยนจดตงกองทน
Setup Fee
คาจดทะเบยนจดตงกองทน
Setup Fee ยกเวนยกเวน
โปรแกรมการคานวณเงนเกษยณอายแบบเตมรปแบบ (PVD Analytical Report และ Retirement Wellness Score)
62
ทมาของ PVD Analytical Report
• ประเทศไทยจะเขาสสงคมผสงอายโดยสมบรณ (Aged Society) ในป 2568 คอ จะมประชากรอาย 60 ปขนไปมากกวารอยละ 20 ขนไป
2 ลาน
บาท?
3 ลาน
บาท?
5 ลาน
บาท?
• คาถาม และความกงวลใจของ CIMB-Principal…. เมอถงวยเกษยณ สมาชกกองทนสารองเลยงชพจะเกษยณโดยม เงนออมเทาใด? และเงนจานวนนนจะพอใชถงเมอไหร?
• เนองจากกองทนสารองเลยงชพเปนสวสดการทนายจางมอบใหแกลกจาง จงอยากชวยนายจางคานวณวาสวสดการนนเพยงพอหรอไม และจะมวถทางใดทจะปรบใหดข นไดบาง นนคอการคานวณหา Retirement Wellness Score
63
Retirement Wellness Score
=Retirement Wellness ScoreReplacement Ratio
(อตราทดแทนรายไดหลงเกษยณ)
% ของเงนเดอน เดอนสดทายทลกจางจะมใชตอเดอนหลงเกษยณ
ตวอยางเชน
• เงนเดอน 50,000 บาท
• ลกจางมเงนออมพอทจะมเงนใชหลงเกษยณ เดอนละ 25,000 บาท จนสนอายขยทคาดเอาไว
• Replacement Ratio = 50%
64
Principal Financial Group • Retirement plans: #1 provider of Defined
Benefit retirement plans, #1 record keeper
of Employee Stock Ownership Plans, and
#1 provider of Nonqualified Deferred
Compensation plans
• Insurance: The #5 non-medical carrier
• Mutual funds: #4 manager of target-date
lifecycle mutual funds in the U.S.
65
Provident Fund Analytical & Retirement Readiness Report สาหรบนายจาง
• Thailand’s Retirement Industry Structure and Trends
• Replacement Ratio Defined
• CIO’s View
• Provident Fund Analytical & Retirement Readiness Report
ขอมลในระบบ
ทะเบยนสมาชก
PVD
ขอมล
เพมเตม
จากนายจาง
PVD Participation
Plan Contribution
Plan Balance
Investment Policy
Replacement Ratio (PVD + SSO)
Analysis and Recommendation
66
Employee 5.83%
Employer 5.67%
11.50%
Member Current Situation
Saving RateReplacement Ratio
Plan overview
Of 200 eligible employee,
65% are plan members
8% of your eligible employees, are “On‐track”
35% of your eligible employees, are on the “Right‐track”
57% of your eligible employees, are “Off‐track”
Participation Rate
26% avg. Replacement Ratio
18% from PVD 8% from Social Security
11.5% avg. Saving rate per month
5.83% from member 5.67% from employer
67
Participation Rate Breakdown by Groups
Participation Rate by Age Group Participation Rate by Gender
68
Saving Rate Breakdown by Groups
Saving Rate by Age Group Saving Rate by Gender
69
Plan Balance Breakdown by Groups
Plan Balance by Age Group Plan Balance by Gender
70
Investment Plan Breakdown by Groups
TD
A
B
C
DIY
Officers Assistant VP
Above VPVice President
71
Replacement Ratio Breakdown by Groups
Replacement Ratio by Age Group Replacement Ratio by Salary
Off-Track Right-Track On-Track
72
Analysis & Recommendation
Number of employee
Minimum suggested contribution rate = 10%
On‐Track Not On‐Track
Target Date Plan Target Risk Plan
Minimum suggested contribution rate = 12%
Employee Contribution Rate Employee Contribution Rate
Number of employee
73
$38,000$2,199
$1,399
Retirement Wellness Score Contributions
Web‐based Consultant Your Current
Account Balance
Retirement Wellness Score
Quick customizable
inputs
74
Contribution Rate
Expected Rate of Return(Before & After retirement)
Desired Retirement Age
Additional Saving
Target Replacement Ratio
What can be customized?
ความคบหนา พ.ร.บ. กองทนบาเหนจบานาญแหงชาต
76
77
กองทนสารองเลยงชพ กองทนบาเหนจบานาญแหงชาต
ภาคสมครใจ ภาคบงคบ
บรษทกาหนดเงอนไขในการเขาเปนสมาชกได ลกจางของบรษททกคน ตองเขากองทน
(นบตงแตวนแรกทเขามาทางานกบบรษท
ใชเกณฑเดยวกนกบประกนสงคม)
สมาชกแสดงเจตนา ขอลาออกจากกองทนโดยไมออก
จากงานได โดยขอรบเงนสวนของตนเอง และ/หรอ ได
สวนของนายจาง(ตามเงอนไขทนายจางกาหนดไว)
ออกไป ตามชวงเวลาทสมาชกกาหนด
สมาชกไมสามารถลาออกจากกองทนได
จนกวาจะอาย 60 ป
กองทนสารองเลยงชพ V.S. กองทนบาเหนจบานาญแหงชาต
78
เงนทอยในกองทน
กองทนสารองเลยงชพ กองทนบาเหนจบานาญแหงชาต
การสงเงนเขากองทน แตละบรษทสามารถกาหนด
เงอนไขไดเอง ภายใตพ.ร.บ.กองทนสารองเลยงชพ ตงแต
รอยละ 2-15 และแจงเปลยนแปลงเพมขน-ลดลงไดกบ
นายทะเบยนกองทน
การสงเงนเขากองทน ทกบรษทปฎบตตาม
เกณฑทภาครฐกาหนด ดงน
ปท 1-3 รอยละ 3
ปท 4-6 รอยละ 5
ปท 7 เปนตนไป รอยละ 7
การลงทน กรรมการชวยจดแผนการลงทนเหมาะสมให
สมาชกเลอกได
การลงทน เลอกไดตามเกณฑทภาครฐกาหนด
เทานน
การสนสมาชกภาพ เมอพนกงานลาออกจากการเปน
สมาชกหรอลาออกจากบรษท โดยไดรบเงนตามเงอนไข
ทกาหนดในขอบงคบกองทน
การสนสมาชกภาพ เมอมอาย 60 ป โดยไดรบ
เงนทงหมด
79
การไดรบเงนออกจากกองทน
กองทนสารองเลยงชพ กองทนบาเหนจบานาญแหงชาต
พนกงานทมอาย 55 ป ขนไป เลอกขอรบเงนดงน
1. รบครงเดยวทงจานวน
2. ทยอยขอรบเงน(รบแบบบานาญ) สมาชกเปนผ
กาหนด จานวนงวดและจานวนเงนไดเอง
พนกงานขอรบเงนเมออาย 60 ป เลอกขอรบ
เงนดงน
1. รบครงเดยวทงจานวน
2. ทยอยขอรบเงนเปนเวลา 20 ป
(รบแบบบานาญ)
80
81
ขอสงวนสทธและคาเตอนเกยวกบความเสยงในการลงทน
บรษทจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด
ขอสงวนสทธและคาเตอนเกยวกบความเสยงในการลงทน
1. บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด(“บรษทจดการ”) จดทาเอกสารฉบบนขนเพอวตถประสงคในการเผยแพรขอมลเปน การทวไป โดยไมมงหมายใหถอเปนคาเสนอหรอ
การเชญชวนใหบคคลใดทาการซอ และ/หรอ ขายผลตภณฑดานการลงทนประเภทตาง ๆ ตามทปรากฏในในเอกสารฉบบน และไมถอเปนการใหคาปรกษาหรอคาแนะนาเกยวกบการทาธรกรรมท
เกยวของกบผลตภณฑดานการลงทนของบรษทตาง ๆ ตามทระบไวในเอกสารนแตอยางใด
2. แมบรษทจดการจะไดใชความระมดระวงตามสมควรเพอใหขอมล ดงกลาวมความถกตองและตรงกบวตถประสงคของการจดทาเอกสารน บรษทจดการและพนกงานของบรษทจดการไมมความรบ
ผดและจะไมรบผดสาหรบความผดพลาด ของขอมลใด ๆ ทเกดขนไมวาดวยเหตใดกตาม รวมทงจะไมรบผดสาหรบการกระทาใด ๆ ทเกดขนบนพนฐานของความเหนหรอขอมลทปรากฏอยใน
เอกสารฉบบน บรษทจดการไมไดใหคารบรองหรอรบประกน ไมวาโดยชดแจงหรอโดยปรยาย เกยวกบความถกตอง แมนยา นาเชอถอ ทนตอเหตการณ หรอความสมบรณของขอมลดงกลาวใน
กรณใด ๆ ทงสน
3. บรษทจดการขอปฏเสธความรบผดทงปวงทเกดหรออาจเกดขนในทกกรณ ทงน ความเหน บทวเคราะหหรอการคาดคะเนตาง ๆ เกยวกบเหตการณหรอผลการดาเนนงานในอนาคตทปรากฏใน
เอกสารน ไมถอเปนเครองยนยนและอาจแตกตางจากเหตการณหรอผลประกอบการทเกดขนจรงได
4. สาหรบนกลงทนทตองการทราบขอมลหรอรายละเอยดเพมเตม สามารถตดตอบรษทจดการหรอผดาเนนการขายททานใชบรการ
5. บรษทจดการขอสงวนสทธในขอมลทปรากฏในเอกสารนโดยหามมใหผใดเผยแพร ทาซา ดดแปลง ลอกเลยนแบบ อางอง ไมวาทงหมดหรอบางสวน หรอใชวธการใดกตาม เวนแตจะไดรบอนญาต
ลวงหนาจากบรษทจดการเปนลายลกษณอกษรกอน นอกจากนน บรษทจดการขอสงวนสทธทจะทาการแกไข ปรบปรง เปลยนแปลง หรอเพมเตมขอความใด ๆ ในเอกสารนไดตามทบรษทจดการ
จะเหนสมควร โดยไมจาเปนตองแจงใหทราบลวงหนาแตอยางใด
การลงทนมความเสยง ผลงทนควรศกษาขอมลกอน การตดสนใจลงทน
82
ทานสามารถตดตอเราไดท / Contact Us
บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จากด
CIMB-Principal Asset Management Company Limited
44 อาคาร ธนาคารซไอเอมบ ไทย ชน16 ถ. หลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน
กรงเทพฯ 10330
44 CIMB THAI Bank Building 16th Floor Langsuan Road
Lumpini Pathumwan Bangkok 10330
ฝายพฒนาธรกจ กองทนสารองเลยงชพและกองทนสวนบคคล
Business Development – Provident Fund & Private Fund
โทรศพท / Telephone 0-2018-3447-50, 0-2686-9532-3
อเมลล / Email [email protected]
www.cimb-principal.co.th