administración de riesgo de liquidez
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RiesgosTRANSCRIPT
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ADVISORY
Administracin de Riesgo de LiquidezArturo E. Carvajal Marzo 2009
Financial Risk Management
Invitado Especial: Lic. Bismark Rodrguez, CIA CFSA CCSA CPA MBA
Senior Vicepresident & Controller, Banco Bladex, S.A.
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1 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Objetivos
9 Resaltar la importancia del riesgo de liquidez (RL) bajo las actuales condiciones del mercado y contexto regulatorio.
9 Identificar las reas claves de cambios en la prctica de administracin de riesgo de liquidez (ARL).
9 Respuestas de los reguladores frente a la crisis financiera internacional.
9 Desafos para la administracin de riesgo de liquidez.
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2 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tpicos
Causas de la Actual Crisis
Definicin de la Gestin de Riesgo de Liquidez
Respuestas del Regulador
Desafos a Cubrir
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3 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
La actual crisis financiera enfatiza la importancia de una apropiada administracin de la liquidez.
Riesgo de Crdito
Riesgo de Liquidez
Riesgo Operacional
Riesgo de Mercado
La administracin de riesgo de liquidez es crucial para la administracin integral del riesgo corporativo de un Banco.
Los mercados no permiten errores en la administracin de riesgo de liquidez, si no la reputacin del Banco es significativamente daada. (Ejemplo: Northern Rock).
Sin una estable base de fondeo los modelos de negocios de los Bancos son vulnerables.
Altos costos de liquidez o acceso limitado a las fuentes de fondeos tiene un efecto directo en todas las reas de negocios y en la ganancia de todo el Banco.
Administracin Riesgo Integral
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4 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Qu sucedi? Cmo un problema local de un sector del mercado de hipotecas origin una crisis global (1/3)
Comienzan las prdidas en el mercado de hipotecas (U.S) Se paraliza la adquisicin de deudas hipotecarias non-
performing
Bancos U.S. registran prdidas en las hipotecas de sus portafolios
Hedge Funds de hipotecas sub-prime de Bear Sternscollapsa.
El mercado de ABS (Asset Backed Securities) y CP (Commercial Papers) estresados y prestamos sindicados en dificultades
Colapsos en mercado de moneda interbancario, mercado estructurado de bonos y stress en mercado FX
Mayores actividades de bancos UK en MM EUR Inyeccin de liquidez al mercado de MM por Fed, Europe
Central Bank (ECB) y Bank of England (BoE) Recorte de tasa de inters en U.S. y aceptacin de una
variedad ms amplia de activos como colaterales por el Fed
ECB suspende incrementos adicionales a la tasas de inters
Prdidas de subprime (U.S.)
Impactos enBancos (U.S.)
Contagios a la Banca Europea y a
mercados de ABS/CP
Mercados Financieros en
problemas
Estabilizacin de los mercados
Feb 2007
Apr-Jun2007
Jul 2007
Fin de Jul/Ag2007
Fin de Ag 2007
Northern Rock recibe ayuda de emergencia de BoE Corrida bancaria detenida por garanta estatal Federal Reserve recort los Federal Fund (FF) en 50
bps
Primeras corridas en dcadas
Sep 2007
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5 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Cash markets o spot
bajo presin una vez ms
Manejo de la Crisis
Contagio a la economa real -
Cada de los stock market
Market write-downs and losses
continue
The global economy slows
FDIC warnsfurther bank
closures
Dic 2007
En 2008
Nov 2007
1 Q 2008
2 Q 2008
3 Q 2008
Enorme inyeccin de liquidez por Bancos Centrales Country Wide Financial Homes Loans comprado por BoA Federal Reserve baj los FF en 25 bps Prdidas rpidas en los mercados de acciones (stock market) Obligaciones de fuera de balance reabsorbidas a su costo Expectativas de altas tasas de desempleos y bajo GDP Federal Reserve baja los FF en 125 bps
Enormes castigos en grandes bancos en U.S. Money market (MM) se convierte completamente ilquido,
margen extremo entre cash y los productos derivados Federal Reserve baja los FF en 25 bps
IndyMac Federal Bank el fracaso bancario ms grande y costoso de la historia de U.S. The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) informa que hay 117 bancos en problemas Fannie/Freddie rescatados Collapso de los bancos de inversin
Cadas significativas del valor de las hipotecas relacionado con activos
Federal Reserve orquesta el rescate de Bear Sterns Federal Reserve baja los FF en 75 bps
La economa europea continua a la baja Federal Reserve baja los FF en 25 bps
Cadas de valor en los mercados y
continuas prdidas
Baja de la economa global
FDIC advierte ms cierres de bancos
Qu sucedi? Cmo un problema local de un sector del mercado de hipotecas origin una crisis global (2/3)
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6 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Todos los mercados de cash o spot markets estn afectados por las crisis de liquidez. Mercado de moneda interbancario est completamente bajo el control de los bancos
centrales Mercados estructurados (CDOs, ABS, CMBS (Commercial mortgage backed securities),
Non-Agency MBS) siguen siendo an iliquidos, precios para valuacin no estn disponibles Refinanciamiento de productos de crditos estructurados via el mercado de Asset Backed
Commercial Papers (ABCP) es prcticamente imposible Altos castigos causan cadas en los precios de las acciones de los bancos y requieren los
grandes bancos U.S., capital para estabilizar el nivel de capital regulatorio. Alto costo de fondeo incrementa la presin sobre los mrgenes La industria de bancos de inversin bajo stress (rescates, ventas, bancarrotas y slo unos
pocos se mantienen) Rescate de AIG la compaa de seguros ms grande en el mundo La economa U.S. se desplaza hacia la recesin Europa y Asia con crecimientos mnimos Primeras corridas bancarias ocurren en los U.S. con gran nmeros de bancos en problemas Desplome de las acciones Government Sponsored Enterprises (GSE) (Fannie Mae, Freddy
Mac, Federal Home Loans) bajo control regulatorio
Situacin Actual
Qu sucedi? Cmo un problema local de un sector del mercado de hipotecas origin una crisis global (3/3)
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7 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Entonces durante el periodo de bonanza que ocurri
9Rpido crecimiento de nuevos vehculos de fondeo
9Rpido crecimiento en nuevos productos on-balance
9 Incentivos no alineados con riesgos
Crecimiento en ganancias para mantenerse competitivo Sobre confianza en agencias de calificacin de riesgos
9 Incrementos en sistemas de apalancamiento no transparente
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8 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
La crisis de liquidez ha demostrado que los eventos de prdidas se han accionado por otros tipos de riesgos no asociados tpicamente a la liquidez.
Los bancos de hipotecas US sub-prime colapsaron debido a debilidades en los estndares de otorgamiento de prstamos una mezcla de riesgo operacional y administracin de riesgo crdito.
Northern Rock (UK) pareca tener un problema de liquidez real o fue una incapacidad de parar nuevos negocios cuando no fue capaz de adquirir nuevos fuentes de fondeo en el mercado mayorista (riesgo de negocio)
IKB and SachsenLB (Germany) utilizaban extensivamente el mercado ABCP Sin embargo, el descalce por liquidez ocurri como resultado del estallido de la burbuja de crdito y del efecto de liquidez del mercado CDO (Riesgo de liquidez de mercado)
Muchos otros bancos experimentaron problemas de liquidez debido a una mezcla de: Riesgo mercado: muchos bancos realizaron prdidas a mark-to-market resultando:
Cadas de valor de los colaterales y Cautela en las ganancias, reduciendo el credit ratingAmbas restringen su capacidad de fondeo
Riesgo reputacional: terceras partes no prestan dinero a los bancos porque los inversionistas tienen temor a nuevos derrumbes o colapsos.
Riesgo oculto al interior de los bancos: Los bancos no prestan dinero (por periodos largos) debido que generalmente las altas gerencias no tiene una clara transparencia de la exposicin (riesgos) de los bancos y por lo tanto su potencial necesidad de liquidez en el corto plazo.
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9 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tpicos
Causas de la Actual crisis
Definicin de la Gestin de Riesgo de Liquidez
Respuestas del Regulador
Desafos a Cubrir
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10 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Qu es Riesgo de Liquidez?
9El riesgo de una Institucin que no sea capaz de cumplir con sus obligaciones a medida que van venciendo sin incurrir en costos excesivos.
9Riesgo de liquidez se presenta cuando una Institucin no es capaz de cumplir con sus requerimientos de flujo de fondos mediante laobtencin de fondos o realizacin de activos.
9Administracin de Riesgo de Liquidez involucra los procesos, controles e infraestructura establecida para mitigar la exposicin no aceptable del riesgo de liquidez.
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11 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Qu es Riesgo de Liquidez?
En general, existen tres reas claves que deben ser manejadas en orden de una efectiva administracin de riesgo de liquidez corporativa:
Riesgo de liquidez de Mercado referido a la imposibilidad a vender activos a un valor cercano al valor razonable (fair value).
Riesgo de Liquidez por Fondeo que es caracterizado como el riesgo del Banco a no ser capaz de cumplir con sus obligaciones de pagos contractuales (Insolvencia).
Planeamiento de Contingencia (incluye pruebas de stress) considera como, ante la ausencia de liquidez de mercado o liquidez por fondeo, un banco pueda continuar con sus obligaciones, particularmente durante los periodos de stress.
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12 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tpicos
Causas de la Actual crisis
Definicin de la Gestin de Riesgo de Liquidez
Respuestas del Regulador
Desafos a Cubrir
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13 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Antecedentes
9Principios de Buenas Prcticas para la Administracin del Riesgo de Liquidez emitido en Febrero 2000 por Basel Committee BankingSupervision (BCBS).
9Guas de Riesgo de Liquidez U.S.
9Principios y recomendaciones del Institute of International Finances (IIF)
9Grupos de trabajo en liquidez en la preparacin de borradores de principios de buenas prcticas
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14 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Que estn haciendo los reguladores ahora?
9En Alemania, el regulador ha incorporado el riesgo de liquidez en sus requerimientos mnimos para la administracin de riesgos y ha permitido reemplazar ndices de liquidez regulatorios por modelos de liquidez internos de los regulados pero requiere de una estructura madura de gobierno de administracin de la liquidez como requisito antes del uso de modelos internos.
9En los Estados Unidos, las agencias de regulacin estn contemplando la emisin de nuevas guas para el riesgo de liquidez en donde existe nfasis en medidas prospectivas de exposicin al riesgo de liquidez, pruebas de stress y planes de contingencia.
9En el Reino Unido, Financial Services Authority (FSA) est poniendo un particular nfasis en las mejoras de gobierno de la administracin de la liquidez y adicionalmente clculos de ndices de liquidez de corto plazo y pruebas de stress.
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15 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Futuras guas de los reguladores que se aproximan?
Integracin de la administracin de riesgo de liquidez al Banco que incluya:
Implementacin de un modelo de defensa para la administracin de riesgo de liquidez Identificacin de los riesgos por liquidez, definicin de apetito y tolerancia al riesgo e
incluyendo un mnimo de activos lquidos, alocacin de costos por liquidez, beneficios y riesgos a largo de todas las lneas significativas de negocios como as tambin del diseo e implementacin de un plan de contingencias.
Integracin del riesgo de liquidez como parte de la evaluacin de la estrategia y continuidad del negocio.
Revisin de los escenarios de stress en lnea con la actual crisis financiera y econmica en lo particular a:
Duracin y severidad de presiones de liquidez Relacin entre riesgo de liquidez por fondeo versus riesgo de liquidez de mercado Relacin a otros eventos de riesgos de otras categoras tales como riesgo de
crdito, mercado y operacional
Identificacin y medicin de todos los riesgos por liquidez, en particular, riesgos de liquidez contingente tales como aquellos activos titularizados y exposiciones fuera de balance.
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16 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tpicos
Causas de la Actual crisis
Definicin de la Gestin de Riesgo de Liquidez
Respuestas del Regulador
Desafos a Cubrir
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17 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
El actual ambiente de liquidez requiere un enfoque por fases para hacer frente a los mltiples desafos.
Inmediato Corto Plazo Mediano Plazo
Paquete de Sobrevivencia
Revisin de la confiabilidad del estado de la liquidez
Mejorar situacin de liquidez
Pool de efectivo Aumento de Capital y
fondear a largo plazo aunque sea mayor su costo
Diversificar las fuentes de fondeo rpidamente
Incrementar retail funding
Tomar ms activos disponibles como colaterales
Evaluar la necesidad de ajustes de corto plazo al plan de negocio.
Altos costos en el lado de las fuentes de fondeo que golpearn en el futuro el margen financiero, haciendo no rentable algunos modelos de negocios
Incrementar la yield en el margen financiero para nuevas oportunidades lucrativas de negocios
Todos los modelos de negocios deben ser revisados a profundidad del punto de vista riesgo retorno, basado en la experiencia despus de la crisis ajustando el riesgo
Verificacin de Modelos y
Pruebas de Stress
Gobierno y Estructura
de Riesgo Liquidez
Anlisis Estratgico Modelos
de Negocios
Verificacin de todas las premisas y parmetros del modelo basado en la experiencia de la crisis
Revisin y ajustes a los escenarios de stress existentes
Revisar dado el perfil de negocio la necesidad de adicionar escenarios de stress
Estructura de Gobierno para riesgo de liquidez
Modelo operacional a nivel de grupo o entidad para la administracin de riesgo de liquidez
Plan de contingencia Transferencia de la
liquidez al precio Sistema de lmites para
liquidez Reportes de liquidez Infraestructura para la
administracin de liquidez
Confianza creciente en la informacin para la toma de decisiones de negocios
Asegurar sobrevivencia
Preparado para la prxima crisis de liquidez
Cumplimiento con los nuevos requerimientos regulatorios
Continuidad a Largo Plazo
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18 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Primer Paso: Incrementar confort y asegurar sobrevivencia
Paquete de
Sobrevivencia
Revisar su actual estado del riesgo de liquidez
Mejorar su actual situacin de liquidez
Anlisis de su banco de los principales drivers de liquidez:
Anlisis de brechas de liquidez (cubierto o descubierto)
Potenciales reservas de liquidez- Lneas comprometidas con otros bancos- Volumen de colaterales elegibles del
Banco Central (Europa)- Volumen de fondeo no utilizados en repo
y mercado de bonos cubiertos Potencial riesgo de liquidez
- Volumen de potencial retiro de lneas comprometidas
- Volumen de opciones de liquidez implcitas en los pasivos
- Evaluar la necesidad a corto plazo de ajustar el plan de negocios
Establecer en casa un sistema de cash pooling a nivel de banco y/o grupo.
Estabilizar su base de retail funding Intensificar su contacto personal a sus
clientes Analizar las condiciones de precios
para los productos de fondeo de sus competidores
Diversificar su base de fondeo: Piense acerca de la nueva oferta de productos de fondeo para ampliar su base de clientes
Uso eficiente de sus colaterales: Analice los colaterales que usted tiene y evale si es posible salir al mercado a intercambiarlos.
Derivar acciones adicionales
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19 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Segundo Paso: Verificacin de modelo a profundidad fondo y pruebas de stress (1/2)
Verificacin de Modelo
Accin y Desafo
Completar un modelo cubriendo todos los productos relevantes, ejemplo: depsitos, lneas comprometidas, llamadas y opciones de prepagos, lneas comprometidas a clientes, bancos, etc.
Cobertura de cash-flows de nuevos negocios
Enfoque apropiado del modelo de liquidez para corto plazo, mediano plazo y largo plazo sobre la base de productos
Ajustar o calibrar el modelo existente o las premisas, basado en el comportamiento de mercado en la actual crisis y en benchmarks
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20 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Pruebas de Stress
Accin y Desafo
Las pruebas de stress deben ser factores rutinarios en la administracin de liquidez en un horizonte de tiempo determinado (diario, semanal, un mes y posiciones a ms largo plazo)
Pruebas de stress deben estar en lnea al apetito al riesgo de la institucin.
Las pruebas de stress deben cubrir escenarios de shock (tema de discusin en Financial Services Authority, FSA)
Las pruebas de stress necesitan reflejar la particularidad de los modelos de negocios de la institucin.
La crisis ha demostrado que el riesgo de liquidez est significativamente relacionado a otras categoras de riesgos y son necesarias ser incluidas en las pruebas de stress.
Segundo Paso: Verificacin de modelo a profundidad y pruebas de stress (2/2)
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21 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tercer paso: Construir una administracin de riesgo de liquidez (ARL) robusta alineada al negocio y a la estrategia de riesgo de la Institucin.
Estrategia de Liquidez
en el negocio
Administracin de Riesgo de Liquidez
Infraestructura IT
Control de Riesgo de Liquidez
Reportes y Revelacin
Estructura organizacional efectiva y eficiente y procesos para la ARL
Auditora Interna
Preparacin planeamiento de liquidez y fondeo Aseguramiento de la solvencia a lo largo del tiempo dentro de los lmites y de la estrategia.
Acceso a mercados y diversificacin del riesgo de la liquidez
Adm. de una reserva de liquidez base Adm. de disparadores regulatorios por liquidez Plan de contingencia y administracin.
Modelamiento de cash flow estocsticos Preparacin de escalas de madurez en el tiempo
Limitacin del riesgo de la liquidez Monitoreo de la estrategia y lmites
Pruebas Back testing Pruebas de Stress Soporte al plan de contingencia
Adecuada captura de todas las posiciones relacionados con liquidez
Implementacin de una herramienta para la preparacin de proyecciones de flujos, escalas de vencimientos, pruebas back testing, escenarios y anlisis de stress
Sistema de soporte para lmites y monitoreo
Sistema de soporte para reportes y revelacin.
Revelamiento de acuerdo a Basel II pilar 3 y IFRS 7 (y requerimientos locales)
Reportes internos a la Junta, Gerencia: diario, mensual, trimestral, etc.
Proceso independiente de revisin de la efectividad y conveniencia del proceso de adm
inistracin de liquidez Validar el plan de contingencia y las pruebas
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22 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tercer paso: La estructura necesita integrar como un todo los cash flow, anlisis de activos lquidos, anlisis de stress y plan de contingencias
Anlisis de Stress
Escenarios corto plazo & largo plazo
Eventos externos & internos
Otros eventos Nivel individual y/o
Grupo
Anlisis de Cash flow
Flujos de fondos base determnistico / estocstico
Para negocios existentes, renovaciones renegociaciones y nuevos
Anlisis de flujos de fondos y opcionalidadesde liquidez (modelos)
Anlisis de capacidad balanceo de liquidez
Capacidad de fondeo Activos lquidos
Tasas de descuentos
Tiempo de liquidacin
Escalas de Madurez
Plan de Contingencia
Definicin escenarios Deteccin de
contingencias Plan de accin
Clasificacin de flujos de fondos
Clasificacin de flujos de fondos
Premisas de modelamiento con escenario base
Premisas modelamiento de Stress
Base para las limitaciones en ambiente normal y escenarios de stress
Escenarios a cubrir
Consistencia del plan de accin y capacidad de balanceo de liquidez
Escenarios de Stress
Escala de madurez del da a da (corto plazo y largo plazo)
Stress de Corto Plazo
Stress de largo plazo integrado a la adecuacin de
capital y adm. total del banco
Escenarios corto plazo & largo plazo por casilla de tiempo
Eventos externos & Internos & Sistmicos
Nivel Individual y/o Grupo
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23 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tercer paso: La estructura necesita integrar como un todo los cash flow, anlisis de activos lquidos, anlisis de stress y plan de contingencias
Mode
lacin
Simula
cin
Medid
as de
Riesg
os e
Ingres
os
ingresos netos de intereses
Funds Transfer Pricing
Distribucin del margen Ingresos netos del banco
Estados de Resultados
Comportamentodel cliente
Pago adelantado renegociacin
CaractersticasLocales
Flujos de caja Perfiles de
amortizacin
SimulacinesEstaticas
Simulacinesdinamicas
Balance previsto
Hedgingdinmico
Riesgo de divisas
Gap de tasa
Valor Presente Neto Sensibilidad
Gap de Liquidez
Gap de Opcin
ALM BsicoSimulacin Monte-Carlo
VaR
EaR
ALM Avanzado
ALM Maduro
PruebasStress
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24 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Lista de Chequeo Corta Para Disear Escenarios
9 El escenario que se adopta es relevante para el banco en cuestin ? (e.j. exposiciones en mercados y productos relevantes)
9 El escenario es relevante para la composicin del balance? (e.j. depsitos corevs wholesale funding)
9 El escenarario es relevante para la estructura y competencia en el mercado? (e.j. habilidad para generar nuevos depsitos)
9 El escenario captura las relaciones entre cambios en los riesgos de crdito, liquidez y tasa de inters
9 El escenario est alineado con los planes de contingencia?9 El escenario es coherente con la estructura de lmites
Tercer paso: La estructura necesita integrar como un todo los cash flow, anlisis de activos lquidos, anlisis de stress y plan de contingencias
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25 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tercer paso: Una apropiada estructura de gobierno para riesgo de liquidez y claro compromiso de la alta gerencia es clave para integrar la administracin de liquidez en la administracin de riesgo estratgico del Banco.
Componentes
Polticas de riesgo de liquidez Declaracin de apetito al riesgo de liquidez Guas de principios Definicin y objetivos de la administracin de
riesgo de liquidez Descripcin de los componentes de la estructura Pruebas de Stress y contingencias
Base
Todos los principios, filosofa, objetivos y metas del riesgo de liquidez
Enfoque de arriba hacia abajo de riesgo de liquidez incluyendo un panorama de los procesos y metodologas.
Total claridad y direccin para la administracin del riesgo de liquidez
Aconsejar en las definiciones de la materialidad y apetito al riesgo
Aconsejar en la definicin de estrategia al riesgo Definicin de alineacin de riesgo y tolerancia Asistir a las unidades de negocios en la definicin de
disparadores alineados a indicadores de riesgos Monitoreo continuo y reportes Pruebas de stress Asistir en el plan de contingencias
ALCORiesgoControl
Junta Definir tono Definir apetito al riesgo Definir la materialidad
de las amenazas Aprobar estrategias de
negocios y riesgos, ascomo una estrategia de administracin de alineamiento de capital
Tesorera
Administracin operativa y tctica de la posicin de riesgo de liquidez dentro de los lmites y guas establecidas
Administracin de libro Balance
Definir lmites y quiebres en lnea con las guas de la Junta
Definir grupo de estndares de operacin
Auditora Interna
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26 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Tercer paso: Una apropiada estructura de gobierno para riesgo de liquidez y claro compromiso de la alta gerencia es clave para integrar la administracin de liquidez en la administracin de riesgo estratgico del Banco.
Financiero
Crdito
Reputacional
O
p
e
r
a
c
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n
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l
Ambiente de Negocio Usual
Escenarios Especficos
Ambiente de Pruebas de Stress
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Riesgo Liquidez Mercado
Riesgo Liquidez Fondeo
Riesgo Liquidez
Contingente
Fuente: Office of the Comptroller of CurrencyOCC
9Una efectiva administracin de riesgo de liquidez comienza con un fuerte proceso de gobierno corporativo para identificar, medir y controlar la exposicin al riesgo de liquidez.
9El proceso no slo considera riesgo de mercado y fondeo, sino tambin como los riesgos son interconectados y como pueden combinarse, incrementado por tanto la exposicin del riesgo a la Institucin.
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27 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Cuarto paso: Administracin de Liquidez es clave en el xito del Banco y es necesario presentarse en las decisiones estratgicas de negocios, planeamiento, transferencia en el precio y en las medidas internas de rendimiento
Explosin de la Burbuja
por Liquidez
Altos mrgenes en activos riesgosos
Altos costos de fondeo
Bajar tolerancia al riesgo de liquidez contingente
Liquidez como recurso raro
Apropiada integracin de riesgo de liquidez y costos en el esquema de transferencia interna de precios
Para reflejar alto costo de fondeo y alta prima por riesgo para la liquidez contingente
Para identificar aquellos activos que son rentables
Evitar un aumento desmesurado de requerimientos de fondeo
Liquidez transferida al precio
Integracin plena de planeamiento de fondeo y negocios
Dirigir potencial escasez de liquidez en la planeacin de negocios
Reflejar apropiadamente el incremento de costo de fondeo en la planeacin de negocios
Ayudar a identificar en el negocio el uso ms eficiente de la liquidez en caso de escasez por liquidez
Planeamiento integrado
Revisin completa del modelo de negocios con relacin a:
Mejorar estabilidad de fondeo y reduccin de la dependencia del mercado mayorista
Identificar rea de negocios con excesiva necesidad de liquidez contingente
Identificar potencial para el crecimiento sostenible adicional.
Reposicionamiento Estratgico
Consideraciones de Administracin Estratgica
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28 2009 KPMG, una sociedad civil panamea y firma de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG Internacional, una cooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Panam
Gracias por su Atencin
Arturo E. CarvajalDirector
Financial Risk ManagementKPMG
La informacin aqu contenida es de carcter general y no va dirigida a facilitar los datos o circunstancias concretas de personas o entidades. Si bien procuramos que la informacin que ofrecemos sea exacta y actual, no podemos garantizar que siga sindolo en el
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asesoramiento profesional.
Administracin de Riesgo de LiquidezObjetivosTpicosLa actual crisis financiera enfatiza la importancia de una apropiada administracin de la liquidez.Qu sucedi? Cmo un problema local de un sector del mercado de hipotecas origin una crisis global (1/3)Qu sucedi? Cmo un problema local de un sector del mercado de hipotecas origin una crisis global (2/3)Qu sucedi? Cmo un problema local de un sector del mercado de hipotecas origin una crisis global (3/3)Entonces durante el periodo de bonanza que ocurri La crisis de liquidez ha demostrado que los eventos de prdidas se han accionado por otros tipos de riesgos no asociados tpicTpicosQu es Riesgo de Liquidez?Qu es Riesgo de Liquidez?TpicosAntecedentesQue estn haciendo los reguladores ahora?Futuras guas de los reguladores que se aproximan? TpicosEl actual ambiente de liquidez requiere un enfoque por fases para hacer frente a los mltiples desafos.Primer Paso: Incrementar confort y asegurar sobrevivenciaSegundo Paso: Verificacin de modelo a profundidad fondo y pruebas de stress (1/2)Segundo Paso: Verificacin de modelo a profundidad y pruebas de stress (2/2)Tercer paso: Construir una administracin de riesgo de liquidez (ARL) robusta alineada al negocio y a la estrategia de riesgo Tercer paso: La estructura necesita integrar como un todo los cash flow, anlisis de activos lquidos, anlisis de stress y plTercer paso: La estructura necesita integrar como un todo los cash flow, anlisis de activos lquidos, anlisis de stress y plTercer paso: Una apropiada estructura de gobierno para riesgo de liquidez y claro compromiso de la alta gerencia es clave paraTercer paso: Una apropiada estructura de gobierno para riesgo de liquidez y claro compromiso de la alta gerencia es clave paraCuarto paso: Administracin de Liquidez es clave en el xito del Banco y es necesario presentarse en las decisiones estratgic