abb india 2003 annual report

76
India ABB Limited Annual Report 2003

Upload: kunal-desai

Post on 02-Mar-2015

147 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: ABB India 2003 Annual Report

India

ABB Limited

Annual Report 2003

Page 2: ABB India 2003 Annual Report

Contents

1 Board of Directors and Other Information

2 5 Year Highlights

4 Welcome to ABB

11 Notice to Members

14 Directors’ Report

33 Management’s Discussion and Analysis

37 Auditors’ Report

40 Balance Sheet, Profit and Loss Accountand Schedules

51 Notes to the Accounts

68 Cash Flow Statement

Page 3: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �

����������

Board of Directors

�������� ��� ���� ��� �

� ������ �� �!���� ��� �� ��" � #��#�����!���

������$����

%�$�� #� � �

% �����"��&��

�������� � �$��#�

�����������

����'� ��$��

��%��� �� &

Company Secretary

��(���� &

Corporate Management Committee

� ������ �

��'�$ ��

���� )�" &����

��������� � �

'�� & #�� �

�$� �*

� +���,�� ��

����� &��

$�* ��' �� �- �

����(����

Bankers

������� �-�������

� � � �� �-

������� �-��.����

������� ��������������� �-��.����

,�/��� �-�������

,��#-��#�0�$� �#� ��� �-��#������� �����������

$� � ���� ������� �-

Solicitors

�� �.���� *��*�0���1

Auditors

�� � ��$�� ���0���1

Registered Office and Corporate Office

���/�����2 ���3��#

'� ��& ��� � �

45�� !�����������

� �# �����6�78�����

Registrar & Share Transfer Agent

9 � �������� �!*�$����!��

� �-�3������

� ��& �2�� ����'����� ����

��������:2 ��;

"��) ��6�4����88

:.������*���� ��������������������;

Page 4: ABB India 2003 Annual Report

� �������������� ����� �������������

7�<� ��,�#���#���

(Rs in Millions)

���!������� 2003 ���� ���� ���� �555

Sources of Funds

$� ���� ��� � 423.8 4��1= 45=1= 4�41� 4�41�

�������� 5,461.6 47�51� �=�714 �4>=14 ��5�1�

%���3���� 5,885.4 458�1� 4��41� �=5�18 �8�814

��������#� 101.0 ���1> ��=1� �8718 4�81�

/����2����*� 5,986.4 7�=81> 44��1� 4�7=1� 4���1>

Income and Profits

$ ����0�?�������!��� 15,030.6 ����71> ��77>18 =�8=17 >5��17

?��� ���#����.�����.���

��������� �������!� ���� 1,722.8 �4�=15 ���715 5��1= >7�1�

���.�����.����9 @ 1,528.9 ���51> =7�1= >�71� 7��1�

9 @ 520.0 4�81� �5>17 �871� �8�1�

���.����.����9 @ 1,008.9 =��17 87�1� 74�1� �>�1�

�������A��������9 @ 319.5 �751� ��=1� �7�15 ���15

��� ����2 ����#� 689.4 77414 4�71� �=81� �4�1�

Other Data

(�����/�@�������� 3,037.9 �>�>1� �>4>15 �44�1� ��7�17

��)��2B���*�� ��� 0.02:1 �1��C� �1��C� �1�4C� �1��C�

%���3���������2B���*�$� ���D��� 138.9 ��>1� 551= 541� =>1�

2 ����#������2B���*�$� ���D��� 23.8 �51� �717 ��1� 51�

�����������2B���*�$� ���D��� 6.0 81� 71� 71� 71�

���.����.����9 @��� ��E

������� #��%���3���� 18.6 �>18 �715 �414 51�

%�����C

�; 2@!�������� �� ������.�.�@�� ��������� �� ������������� ���@�� ���� �*������1

�; �)������#���#������!����.�#�������������" �!���555����� ����.�����#����.�������(���� �����)�������� �����#����.�.���������������������

���� �*�.����������������1

Page 5: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �

5 Year Highlights

Notes:

1) Excludes revaluation of fixed assets, revaluation reserve and extraordinary items.

2) Above highlights include figures till 31 March, 1999, the date of demerger of Power Generation business and merger of four entitieswith the Company from 1 April, 2001.

Return On Capital Employed (%) Employees & Productivity

Revenues Profit After TaxRs. in Millions Rs. in Millions

Page 6: ABB India 2003 Annual Report

� �������������� ����� �������������

ABB – a global leaderABB (www.abb.com) is a global leader in power andautomation technologies that enable utility andindustry customers to improve performance whilelowering environmental impact. The ABB Group ofcompanies operates in around 100 countries.Working closely with customers, understanding theirbusiness needs and local market conditions, ABB iscommitted to ensuring their success throughinnovative products, systems, services and solutions,combining world-class cutting-edge technologiesand proven domain expertise with strong localinsight. By ensuring customer success, ABB in turncreates value for other stakeholders i.e. shareholders,employees and the communities in which it operates.

120 years of Technology and InnovationThe history of ABB goes back to the late nineteenthcentury and is an illustrious record of innovation andtechnological leadership. ABB has been recognisedas a technology leader for over 120 years, since itsinception in 1883 and has a proud legacy of manypioneering breakthroughs. ABB invests around onebillion USD annually in research and order relateddevelopment weaved into the fabric of the businessoffering. The company has a high intensity ofinnovation and on an average 75% of ABB’s currentbusiness is based on products developed in the last5 years, with 27% of total first filings being softwarerelated. IndustrialIT has been identified as thecommon technology platform across the company.IndustrialIT enables real-time, seamless integration ofplant operations and business processes across theentire value-chain based on an open architectureplatform, thereby bringing greater efficiencies tocustomers’ operations and making them morecompetitive in an increasingly networked world.

Welcome to ABB

1883Ludvig Fredholm establishesElektriska Aktiebolaget inStockholm as manufacturers ofelectrical lighting and generators.

1889Jonas Wenström invents thethree-phase system forgenerators, transformers andmotors.

1890Elektriska Aktiebolaget mergeswith Wenströms & GranströmsElektriska Kraftbolag to formAllmänna Svenska ElektriskaAktiebolaget (ASEA)

1891Charles E.L. Brown and WalterBoveri establish Brown Boveri &Cies in Baden, Switzerland –shortly the first company totransmit high voltage AC power.

1893Asea builds the first three-phasetransmission systemin Sweden.

1901BBC builds the first steamturbine in Europe.

120 years of Technology and Innovation

1960sAsea builds the first nuclearpower plant in Sweden and goeson to build nine of the country’s12 reactors.

1963The first data transmission atcarrier frequency by BBC over a735-kV HV to a power stationcontrol unit.

1969BBC develops the first gearlesscement drive in the world.

1971BBC builds the most powerfultransformer in the world at1300MVA.

1974Asea invents one of the firstindustrial robots. In 2002, ABBbecomes the first industrialsupplier to deliver 100000 robots.

1984BBC generators for theworld’s largesthydroelectric power stationat Itaipu in South America.

� �������������� ����� �������������

Page 7: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �

A new simpler ABBABB has further simplified its organisational structurewith the key objective of serving customers fasterand more efficiently across the value chain andbuilding on its market leadership in power andautomation technologies. The Power Technologiesdivision now comprises five business areas while theAutomation Technologies division primarily has threebusiness areas.

ABB’s Power Technologies division serves industrial andcommercial customers, as well as electric, gas andwater utilities, with a broad range of products, servicesand solutions for power transmission and distribution.

ABB’s Automation Technologies division offersproducts, systems and services ranging from completeprocess automation and optimisation solutions toproducts like electrical machines, drives and powerelectronics, low-voltage products, instrumentation,controls and robotics. The division serves the entirespectrum of process, manufacturing and consumerindustries and is a market leader with unparalleleddomain expertise and global experience.

Power Technologies

High-Voltage products

Medium-Voltage products

Transformers

Utility Automation Systems

Power Systems

Automation Technologies

Process Automation

Automation Products

Manufacturing Automation

1932Asea builds the world’s first self-cooling transformer and expandsits fan business by acquiring ABSvenska Fläktfabriken.

1933BBC obtains a patent for turbinerotors constructed of individualsteel disks that are weldedtogether.

1939BBC builds the first combustiongas turbine for generatingelectricity.

1944BBC develops the first high-speed locomotive with drivingshafts fitted exclusively in bogies.

1952The first 400 kV transmission lineis built by Asea.

1954Asea supplies the firstHVDC transmissionsystem in the world.

1988Asea and BBC merge to formAsea Brown Boveri Ltd – one ofthe largest electrical engineeringcompanies in the world

1990Azipod is conceived to give shipsmore maneuverability with amotor that is 360-degreessteerable.

1997ABB sets out to create a singleIndustrialIT architecture forseamless real-time integration ofbusiness and manufacturingprocesses.

1999ABB divests its nuclear power,power generation and railbusinesses.

2002ABB is one of the first companiesto apply wireless technology forindustrial applications, enablingdata to be transmitted via radiowaves rather than a cable.

2003ABB further simplifies itsdivisional structure.

�������������� ����� ������������� �

Page 8: ABB India 2003 Annual Report

� �������������� ����� �������������

Corporate Management Committee

Sitting (L to R): Amresh Dhawan – Head-Power Technologies (Products), K Rajagopal – Chief Financial Officer, Ravi Uppal – Vice Chairman & MD,Biplab Majumder – Head-Automation Technologies, Inder Sadhu – Head-Power Technologies (Systems)

Standing (L to R): V Swamy – Head-Building Systems, Bazmi Husain – Head-R&D Center, Peter Gomes – Head-Service,P C Rajiv – Head-Human Resources, Shyam Karmarkar – Head-Marketing.

Page 9: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �

� 3,200 Employees

� 8 Manufacturing Units

� 26 Marketing Offices

� 8 Service Centres

� 3 Training Centres

ABB in India

ABB in India serves utility and industry customerswith the complete range of ABB’s global offerings.The company has a vast installed base, extensivelocal manufacturing across 8 units and a countrywidemarketing and service presence. ABB has alsodeveloped a national network of around 400 channelpartners, to ensure deeper market penetration.

Besides catering to India’s domestic market, ABBIndia is also playing an increasing role in the Group’sregional and global operations and is todayrecognised as one of ABB’s key growth engines.ABB India’s state-of-the-art manufacturing facilities atVadodara and Nashik are global sourcing bases for72.5 kV outdoor and indoor circuit breakers and11 to 40.5 kV outdoor vacuum/SF6 circuit breakersas well as magnetic actuators and indoor HPA SF6breakers. Several other products and componentsmanufactured in India are also increasingly beingexported across the world.

The development of South Asian markets, beingdriven from India, has also made good progress.ABB India is also working on projects in the WestAsian region including Syria. In addition to productexports and executing overseas projects, ABB Indiais leveraging its ‘people competence’ and ‘domainexpertise’ to offer services like design, engineering,commissioning etc. across geographical borders. Infact, ABB India is recognised as the Asian centre ofexcellence for the metals and cement business.

Bangalore facility Nashik facility

Vadodara facility Vadodara – Transformers

Faridabad – Instrumentation facility Faridabad – Motors facility

Page 10: ABB India 2003 Annual Report

� �������������� ����� �������������

Power Technologies

ABB’s Power Technologies division offers electric,gas and water utilities as well as industrial andcommercial customers a wide range of products,system and service solutions for power transmissionand distribution.

The offering encompasses a wide spectrum ofproducts across the entire voltage range, includingoutdoor and indoor circuit breakers, air and gasinsulated switchgear, disconnectors, capacitor banks,reactive power compensators, power and distributiontransformers as well as instrument transformers.

ABB provides cutting-edge solutions like High VoltageDirect Current (HVDC) and Flexible AC TransmissionSystem (FACTS) that facilitate higher capacityutilisation and efficient transmission of power whileminimising the risk of cascaded line tripping. ABB alsooffers turnkey solutions for substations, distributionautomation and network management like SupervisoryControl & Data Acquisition (SCADA), Wide AreaProtection (WAP) and a host of technologies thatreduce T&D losses, increase uptime and improve theoverall reliability of the grid.

ABB has pioneered several technologies in Indiaincluding the introduction of self-blast SF6technology, first High Voltage Direct Current (HVDC),first Static Var Compensation (SVC), first 400 kVswitchyard, India’s first IPP, turnkey substation for thefirst barge mounted IPP and many more. In 2003, thecompany commissioned India’s first APDRP projectat Bijapur, Karnataka and also received its singlelargest export order till date from PEEGT, Syria for thedesign and supply of six substations. Anotherpioneering breakthrough was an order for the firstFACTS project in the country for PGCIL’s Raipur-Rourkela line. In addition to expansion of existingcapacities during the year, new world-classmanufacturing lines were established for 400 kVpower transformers, HV bushings, Ring Main Units(RMUs) and medium voltage outdoor breakers.

Page 11: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �

Automation Technologies

The Automation Technologies division servescustomers across the industry spectrum be itprocess, manufacturing or consumer industries andeven buildings & infrastructure. This includes metals(ferrous & non-ferrous), pulp & paper, cement,automotive, petroleum, chemicals & petrochemicals,pharma & life sciences, marine, mining & mineralsand many more. ABB also offers a comprehensiveautomation technology product portfolioencompassing motors, drives, power electronics,robotics, control, instrumentation & analytics and acomplete range of low voltage products. All theabove are supported by world-class service backupand asset management solutions to help customersgain higher efficiencies and maintain the higheststandards of competitiveness. Unparalleled domainexpertise backed by cutting-edge technologies andglobal experience make ABB a clear market leader inthe automation arena.

Project successes during the year included largeprojects for industry leaders across the spectrum. Onthe products front ABB India increased both marketpenetration and reach as part of its strategic thrust.In addition to expanding the channel partner networkto around 400, the company led the way in terms ofexpanding its e-commerce business. The range ofoffering was expanded and several new productswere introduced during the year including MCBs,ELCBs, Distribution Boards, other LV products andthe new generation of Drives and special applicationmotors. This range expansion is expected tocontinue as ABB India aims to offer the completerange of ABB's global product portfolio.

Page 12: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

As part of its triple bottom line approach, ABB strivesto balance economic, environmental and socialobjectives as an integral part of its business activities.These encompass initiatives comprising thedevelopment of eco-efficient products and systems,adherence to environmental laws and regulations andcontribution to social development, to name a few.This is translated into active participation in local andregional initiatives to improve the quality of life for thecommunities in which the company operates.

All manufacturing units in India maintained their ISO14001 certification and a wide range of environmentalmanagement projects are being implemented acrossthe country, ranging from recycling and conservationof natural resources to greening initiatives. Thesystems for the control and monitoring of pollutantsat our manufacturing locations meet all majorenvironmental standards and legislation.

ABB is placing an increased focus on theimplementation of occupational health and safetymeasures across its global operations. Companypolicy clearly specifies the need for “a safe andhealthy working environment, with adequate stepsto prevent accidents by taking precautions andminimising hazards”. ABB has emphasized thatthere will be no compromise on health and safety atwork and a ‘zero tolerance’ policy will be followed.

The company crossed another milestone when itsFaridabad motors unit became the first Indian facility atABB to be certified under the Integrated ManagementSystem (IMS). The IMS is a triple management systemunder the ‘umbrella’ of Corporate Quality (ISO9001:2000), Environmental (ISO 14001:1996) andOccupational Health & Safety Management Systems(AS 4801:2000). Few companies in the country havereceived this stamp of quality - an endorsement of notjust product quality but also environmental andoccupational health and safety.

Sustainability

In addition to the ongoing improvements and themidday meal scheme at the Government PrimarySchool at Peenya, Bangalore, ABB India has takenon similar projects at Haliyal – a district in NorthKarnataka, and Vizag in Andhra Pradesh, byadopting schools in these districts. The projects areaimed at improving the infrastructure of the schools.MoUs have been signed with the governments andwork towards infrastructure improvement has alreadybegun at the school in Haliyal, where the existingbuilding is several decades old!

The ABB India Foundation® has been set up tofacilitate the implementation of the company’ssocial, community and environmental initiativesand ensure continuity of efforts, thereby givingsustainability its distinct identity within the businessframework.

Page 13: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

�����������������

����� ����!����"�#�$����! ���!��%�%�&'%�(��)����(���* � ���

� ���*��+��!�����������+�ABB Limited ,�������!��� ���!�,� !

������ ��) ���*-.-�/ �0� 1��������2" ��0 $ ��� �# �����34��������

���� "��!��27 April, 2004 at 3.00 p.m. (IST) ����� �� ����!��+����,��#

���������5

Ordinary Business

�- ��������$���������� �� �����!��� � ����6!���� �� �

���.������������� ���!��/��+��� ���������������+����!��"� �

��������! �� ��� ���!�����������+��!��.��������� ���!�

���������!�����-

�- ������ ��� ��$��������7���"��! ���-

�- ��� ������� �.������������� ����+���-�/�����6�����,!�����������"

��� ����� ���!������� ��*���� ��������#� ������#����#������++���

!�����+�+�����'��������-

8- ��� ������� �.������������� ����+���-�� ��������9���,!�����������"

��� ����� ���!������� ��*���� ��������#� ������#����#������++���

!�����+�+�����'��������-

Special Business

3- ����������� ���+��!��#!��+������� ���,��!����,��!���

���+�� ����:�;��!��+����,��#������������ �� ������ �"������������5

<� 6��2 .��)����=�-�6-�-�� �������>���-��! �����

������� ������� �� ���!����"� �������� ���!�����������+��!�

���� �"�,!���! ���!����++����+�����!��������������+��!������� �

*���� ��������#��������!��������������+��!����1������ ��*���� �

������#��+��!������ �"�������!�������� ����� ��� "����+�1�

�"��!���� ���+�.����������+��!������ �"������ ����+

�=�-��! � ��6�� ���>���-��! ������������� �����!���������#

��������,!��! $����7����������������������!���

��' ����������-?

4- ����������� ���+��!��#!��+������� ���,��!����,��!���

���+�� ����:�;��!��+����,��#������������ �� ������ �"������������5

<� 6��2 .��)�����-��-�-��! �, 9�,!��, �� �������� ��

.���������+��!������ �"��"��!���� ���+�.�������������� �����

���������3���+��!������������+������� ������+��!������ �"����+������

�!��� �� ��$ � ��"�����!���� ��� �����������!���������+

��-���� � ����!"� ��,!��!�����++�����������!�� ����+��!��

���� ��*���� ��������#������ ������6��������4���+��!�

���� ����������@34� ��������������+�,!����!������ �"�! �

�����$�� �����������,�����#�+���� ����������������#�!��

� �� �����+����!���++�����+�.����������� �����!����"� �������

�� �.���������+��!������ �"��� ���������������"���� ������

�"�������+��!���� �

%�������������

��*���� 9

������ ���2����/��������>

���� �"�6����� �"

���� �

�A�B �� �"����8

��#��������++���5

���%����� ���C��#

D! ��9 ��! $ �

8@�� ������������

� �# �����E�34�����-

Notes :

�- �!����� ��$�� 1�� � ���"�6� ������������ ������6��������A�:�;��+

�!������ ����������@34�������#������!��� ���� ��+ ��������������

�+�����������������������-�3�>�4���� ���1��!�����-

�- ��� �� �� ����� .������� �.���.�2�� �����)

� ���*��6� ����� .�����//������� �������

/��F&:� 6;������� �.���.�2�� ���6� �.��%�)��6 �%=

) �6 �%���.���/��F&�� .������ ���� �� ���%��)

���/��&-�/��F� 6������. ������ � %% ���2 ��(6���

� � �2 .�����) ����/��&G6�� *�6� � .��%%�� ����

��� ���)���%���&E �*)��)�(�6�� %�� ��)

���� �� � ����%��) �� ���*-

�- �!�����������!��������#��!����"�+�������� ���� ��������������

!���,��!�+��� ������#��!��������#-

8- �!����������+��!��/��� ��� ������������������������ ������6������

�@�'���+��!������ ����������@34��� �,��!��!������ ����

:/ ����#��+��!��������������"�/��� ��� ����;���������������0��#

�!�����������+��!���������������6��������@��:�;�: ;��+��!��� �

����,������� �������� ���!��������#-

Page 14: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

3- �!����#�������+��������� ���!��6! ����� ��+������0���+��!�

���� �"�,������� ���������+����Thursday, the 15 April, 2004

to Tuesday, the 27 April, 2004 (both days inclusive) +����!�

���������+�� "������+��$���-

4- �!���$���� �������������"��!���� ���+���� ��� ���!�

���� ��*���� ��������#�,�������� �������� +�����!��� "��!�

�@����������8�����!������������,!����� ������ ����#������

����!������ �"G����#�������+���������5

; ������+��� ���,����� �� ���!������+������������

C���� "��!���8����������8� �������!�������������+�����!�

�"�� ���� ��6����������.��������"���-�:�6.�;� ������� �

.��������"�6��$�����:��� ;���-�:�.6�;�������������+��! ���

!�������� ��+���-

�; ��������������!����#�������+����������+��!������ �"

+����#�$��#��++�������$ ����! ����� ��+������#��,��!��!�

���� �"���������+����C���� "��!���8����������8-

A- �������� �����7���������������! ���$������������ �!����

�� ����,��!�����$���"� ���+�����!�� ����+��� ��+�������!�

���� �"G��(�� ��.�$������������,���� ������6���������3'�

�+��!������ ����������@34������ ��+���������!����$�����

�� ����� ��/����������%������ ����!�������6���������3'�

�+��!��� �����-���������,!��! $������"������ �!���!�

�$����, �� ��:�;� �����7���������+��, ���!������ ��������!�

���� �"G����#���� �� ��6! ����� ��+����#����-�It may be notedthat once the unclaimed dividend is transferred to theInvestor Education and Protection Fund as above, no claimshall lie with the Company in respect of such amount.

H- �������� �����7�������������� ������� ���#��!����+�����������

�!���! �#����+� �"��+��!������#������� �����������!������ �"

���������#���� �� ��6! ����� ��+����#����$�I-�M/s. TataConsultancy Services (Unit : ABB Limited), Park West II,Raheja Estate, Kulupwadi Road, Borivli (East), Mumbai –400 066 �������!������������$��.��������"�/ ������ ���:./;����� ���!���! ���� ���!�������� ��+���-

@- ��������!����#��! ��������!"��� ��+����� �� $ ����+��!�

����� �����+ �����"��"�+����#�%�������:�������� ��;�,��!��!�

���� �"����������#���� ��>�6! ����� ��+����#�����,!��!�,������

� �� $ �� ���������7����� ������ ����+��! ����!�������� �

+�����!������� �����! ����������#��,��!��!����.��������"

/ ������ ��-

��- �!��� ������ ����+�.����������������#��"���� ����� �=������#�����+�����'

����������� ���#�$�������!�������� ���*�$��� ����6��������+

�!������� ��������-

Page 15: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

����1�������������

1�� � ���"�6� ������������6��������A�:�;��+��!������ ����������@34-

Item No. 5

�=�-��! � ��6�� ���>���-��! ������������� ���� ����!���������

��������+��!������ �"-��!��������� �� ��������1����� ���!�

������������+��!��������#����� ��*���� ��������#�:�*�;� ���!�"

! $����7�����������������������' ����������� ���!��������#��*���+

�!������ �"-

�=�-� �����>�&���#� ����!�� ��������+�����*�����#��� ��"� ��!�������

,�����������+��� ������!������ �"��+��=�-�6���� �������>���-

�! ������������� �����!���������� ���������� � ��� �������� �

��������+��!������ �"-

�!������ �"�! ����� ���� �,������������+�� ���������!�����$��������+

6���������8:�'�;��+��!������ ����������@34�+�����=�-�6���� �������>

��-��! ������������� ������ ���#��! ���!���� ������������+�� �

,���������� ���� ����,��!��!��������������������"��!��� ��6������-

�!��� �������� ��! �����������������"��!���� ���+�.��������� ����

�����������!������ �"������������+���"���� ����$ �-

������+��!��.��������������� �"�, "���������������������������!��� �

����������-

Item No. 6

��-��-�-��! �, 9�, �� �������� �� �.���������"��!���� ��������

������#�!�������A�B �� �"����8������ ���������������3���+��!����������

�+������� ������+��!������ �"����+��������!��� �� ��$ � ��"�� ������

�!���� ���������!���������+���-���� � ����!"-�6����

��-���� � ����!"�, �������������"���� ����� ���!��������#����� �

*���� ��������#���-������! �, 9�,���� ������ ������!����++���� �

�!���������#������ ������6��������4���+��!������ ����������@34-

�!������ �"�! �������$��������������6��������3A��+��!������ ����

�����@34� ���#,��!��!����������+���-�3��='�+���� ����������������#

�!��� �� ������+���-������! �, 9�+����!���++�����+�.�������-

�!���� ������������! ��!��� ����� ����� �� �.��������,�����������+��� �

������!������������+��!������ �"-

�!��.�������������������!������ �"������������+���"���� ����$ �-

1�������-������! �, 9�������+��!����!���.��������������� �"�, "

��������������������������!��� ������������-

�"�������+��!���� �

%�������������

��*���� 9

������ ���2����/��������>

���� �"�6����� �"

���� �

�A�B �� �"����8-

��#��������++���5

���%����� ���C��#

D! ��9 ��! $ �

8@�� ������������

� �# �����E�34�����

Page 16: ABB India 2003 Annual Report

�8 �������������� ����� �������������

�!��.���������! $����� �����������������#��!����%�+�"'+����!����� ��������� �����������������+����!��"� ���������.������������-

Financial Results

(Rs in Thousands)For the year %����!��"� �

ended 31 ������

December, 2003 .������������

/��+�����+����� 1� �� 1�� ���� �"����� 1,528,927 ���@4H�

1�� ���� �"������E�/��+������� ����+�(���� 0��# 233,008 �3H�3@

/��+�����+����� 1 ���� 1,761,935 ��HA@8�

����5�/��$������+���� 1

'���������� 1 524,000 8�3���

'�.�+������ 1 (4,000) �����

/��+����+����� 1 1,241,935 @A�A8�

����5��� ��+������%����#��/��9����������$��������� 2,500 ����

��5���$��� ���+������� ���.�$����� 1����$�� – �����

� � ��������#!��%��, ��+����� ���"� � 258,391 �834��

������� $ �� ����+����������� ���� 1,497,826 ���A8@8

Appropriations

*���� �������$� 900,000 A�����

.�$����/ ��E�/��+�������6! ��� – 8H��

/�������.�$����E� 7���"�6! ��� 254,290 �38�@�

������ ���.�$����� 1 32,581 E

������ ���.�$����� 1�'����� 32,581 E

� � ����� �����%��, � 278,374 �3H�@�

1,497,826 ���A8@8

.��������G�������

Page 17: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �3

Dividend

�!��.������������������� "������+� ��$���� ���!��� ����+����4-��

:/��$�����"� �����4-��;������7���"��! ���+����!��"� �����

���.����������������8��H�4A3��7���"��! �����+�������� �!-

Performance Review

��� �������������$������#��!��"� �� ������A�38���������,������J

!�#!������� ������������3��������������!�����$�����"� �-

������ �0��#� ���!������+����������� �����������A����������

���� ���������HA@8��������� ���!������+��!�����$�����"� �-

6 ���� ����!����������+����!��"� ��, ���3J�!�#!��� ������3���

������������ �������������4�������������!�����$�����"� �-

/��+�����+����� 1� ���1�� ���� �"������, ����#��+�� ���"�!�#!��� ����

�3�@������������� ��������������������������!�����$�����"� �-�*��,�!

������+���, ��� ���"� ������� �������$������#��,�!�!�#!������������������

��+���������������$����$��!� �-

� ��� ��# ������� ����+��������#����������, ����������������-�/��+��� +���

� 1�, ���HJ�!�#!��� �������8�������������� ���������@A������������

�!�����$�����"� �-

%����� ���� � �"�����+��!�����+��� ������� �����+������� � #�����G�

���������� �� � �"�������������+��!�� ��� ��������-

Divestment of Business

��� ����$���"��!���! ��!������� �������!������ �"�! ���$��������

�������#������������� �������������#�/��$ �������������������������-

� ��� ��# ����+�������������! ����������0���"��!������ �"����#����

��������+����8�A���������+�����!���$�������-��!������ �"�! �

��$����������������������������+��� ������ �������!�����$��������+

6�������38 ���+��!��������'� 1������@4�� �� ������#�"����� 1���

� " ��������!���� ��� ��# ��-

Change of Name and Registered Office of the Company

������������+��!�����������+��!���! ��!������ �����������������+

��!���+��� ��������!��� ����+��!������ �"�! ���! �#��+�������

���,����$�������������������������,��!��++����+�����4������������ �

�!����#��������++�����+��!������ �"�! ���!�+���+�������� ����

� �# �����,��!��++����+�����A���$����������-

Transfer to the Investor Education and Protection Fund

����������+�6���������3�� ����3���+��!������ ����������@34

+����,��#� ��������"��#�,��!��!������ �"� ������ ����+��� ��������+

��$���"� ���+�����!�� ����!�"���� ������+���� "�����,���

�� ��+���������#��!��"� ������!����$������ �� ����� ��/���������

%��-

�- (��� ����%�1��.������� �� 3����

�- ����������������� ��$�

%�1��.������� �� 888�

�- (��� ����.�$���� �� 8�4��8

Fixed Deposits

��+�1����������+����4�������+������ "�������+�������.�������

������������"����� �����"��!�����������������!�� ����+��!���������-��!�

���� �"�! ��������� �������#�+�1��������������@@H-

Conservation of Energy, Technology Absorption, Foreign

Exchange Earnings and Outgo

�!��� ������ ��� ��������������������'��������:�;:�;��+�6���������A��+

�!������ ����������@34��� �,��!��!������ �����:.�����������+

/ ������ �������!����������+��� ���+�.��������;��������@HH� ���#�$�����

����1����E���+�����#�� ����+��!���������-

Environment Compliance and Safety

�!������ �"�! ������� ��� ��"�����+�������������#� �����������#

������ ���� �� ���+ �������������"��#�,��!���$�������� ���� � ��� �

��#��� ����-������!��� ��+ ������#��������+��!������ �"�! $�������$�

�����+�� ����+����6���8����: �6;-��!������ �"G�� ��������������+ ����"

��% �� � �! ������� , ����)6�6��H���������+�� �����+����!�

!� ��!� ��� +��"��"����-��!������ �"�! ��� �#�������! $�� ������

� ��+ ������#������������+���������)6�6��H��������#��!��"� �����8-

Particulars of Employees

�!���� ���������������'��������:��;��+�6���������A��+��!������ ����

�����@34��� �,��!��!������ �����:/ ������ ����+� ����"���;������

�@A3� �� ����� ��+�����#�� ����+��!�������������#�$�������!�

����1����'��-

Page 18: ABB India 2003 Annual Report

�4 �������������� ����� �������������

Directors’ Responsibility Statement

/���� ������6���������A�:���;��+��!������ ����������@34��!�

.�������������!��������+��!����0��,��#�� �������+����+�����! ��5

�- ����!������ � ������+��!�� ��� �� ���������!�� ����� ���

��������#��� � ���! $�������+����,���"��!������ �"K

��- ������� ��� ��������#����������! $��������������� �� �����

�����������"� �����!�9�#������ ������� ����! $�������� �

�! �� ����� ��� ���� ������������ �����#�$�� ������ ��+ ���$��,

�+��!���� ����+� ++ �����+��!������ �"� �� �����.������������

���+��!�����+����+��!������ �"�+����!��"� ����������! �� ��K

���- ������� ����++�������� ���! �������� 0���+����!��� ����� �����+

�7� ��� ��������#����������� ���� ����,��!��!�����$��������+

�!������ ����������@34�+���� +�#� ���#��!�� �������+��!�

���� �"� ��+������$�����#� ���������#�+� �� ����!��

����#�� ������K� �

�$- �!�� ��� �� ��������! $����������� ������ �#���#��������

� ���-

Corporate Governance

/���� �������� ����8@��+��!��������#� #�������� ����������������� ��

#�$��� ���� �� ������+�� ���+�����!�� ��������+��!������ �"����#�$�������!�

����1����E��� ������1����E�.���������$��"�,!��!�+������ ����+��!���������.

Board of Directors

�����7������������# ��� ������+������������������ ���!������*�������$��

��-�/�����6����������7���!���!���! ��� ��!����+��!������ �"��++����$�

�A�B �� �"����8-�)��! ��!�,�$��� #���������������� �� �.���������+

�!������ �"-��!���� ���+�.��������� ������������#�!�������A�B �� �"

���8� ����������-�.����!�/ ��, ���.�������� ���!���! ��� ���+��!�

���� �"������ ����+���-�/�����6����-

�!���� �� ������������#�!�������A�B �� �"����8� ����������-����

�! �, 9� �� �.���������+��!������ �"�����!��$ � ��"�� ���������

�!���������+���-���� � ����!"-

��-��! �, 9��! ���!����++�����������!��������#����� ��*���� ��������#

��!�����������!����!��� +����������9��������!�� ����$ ���+��!�

�! ��!������ ���!��� ������ ��*���� ��������#-

��-�/�����6����� ����-�� ��������9���������� �����������"���� ����� �

�!��������#����� ��*���� ��������#� ������#����#������++�����!�����$��

+�����' ����������-��!��� ������ ����+�.����������������#��"���� ����� ��

#�$�������!�������� ���*�$��� �������������+��!���������-

Reconstitution of Committees of the Board

����������+���-���� � ����!"���-���6�� #! $ ��, �� �������� ��

��������+����������������,��!��++����+����4�� ��!�����-���-�(���!

/� � �6��#!�, �� �������� �� ��! ��� ���+��!��6! ����� ��+��� �

��$������G�*���$ ��������������,��!��++����+�����������������-�.�� ���

������!��$ ������������������+��!���� ���+�.���������������$�������!�

������ ���*�$��� �������������+��!���������-

Auditors

�!������ �"G�����������=�-��! � ��6�� ���>���-�,!��!����++��������

�!��������������+��!��������#����� ��*���� ��������#�! $����7�����

�!������ �"�����������������!������' ����������� ���������� ���!�

������#����� ��*���� ��������#-

�=�-� �����>�&���#� ����!�����������+��!������#�����,���,��� �

�=�-�6���� �������>���-��! ������������� ���� ����������+�����+

�����>�&���#�*��� �������� -�&����.������������������������������!�

����������+��!������ �"� ������������!�� ������������+��=�-�6��

� �������>���-� �����������+��!������ �"� ���!��������#����� �

*���� ��������#-��!������ �"�! �������$����7������������+�� ��

����� ������6���������8�:��;��+��!������ ����������@34�+�����=�-�6��

� �������>���-���# ���#��!�������#������"�+��� ����������� �����������+��!�

���� �"-

%��� �������! �+��+

�!���� ���+�.��������

.����!�/ ��, �

�! ��� �

���� �

�A�B �� �"����8

Page 19: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �A

����1����'������.��������G�������

Conservation of Energy, Technology Absorption, Foreign

Exchange Earnings and Outgo - Companies (Disclosure of

particulars in the Report of Board of Directors) Rules, 1988.

(A) Conservation of energy

(a) Energy conservation measures taken during the year

��� ��+�,��0�����#��!��"� �����������#� ���+�����$����,��!

�!����,���,���,��� ����� ��$������� �� ������+� ��� ����� ��� ��

������#��� ���� ����� ��!� ���#��"�����-� ���#"� ���� ��2 � �

����!����+ ��������, ��� ��������-��� ����#����#� �����,���

���������������� ��� , ��������������#"�� $��#-

(b) Proposals being implemented for reduction of

consumption

/������� �� ���+�,��0����������,���+ ����������$�����������

�-@@������������+�����#"��++��������������#!��� ���� ���� �

� �!����"������ #���+� ����� 0 #������ ��!� ���#��"�����

��+��,��$����, $���������#�� �!��������������� ����"����

���-

(c) Impact of measures (a) and (b) above for reduction of

energy consumption and consequent impact on cost of

production of goods

��� ������#"�� $��#��������� ��� �� �����184,000 kWH��+

����#"����� ����-��!���� $��#�!�,�$���! ����� ������ ���

��� ������������+�#���� ���!������ �"G���������������������

�����������#"��������$�-

(B) Technology absorption

(a) Research and Development (R&D)

(1) Specific areas in which R&D is carried out by the

Company

�>.��++�������� ������������ ������ ����!���������� �����������

�����+�� ��"�����!��� 9��� �� ���+������������ ��!�+ ������� "������

� #���� "��+���� ��, "��������������������$��������� "��,����������

#���� �����$ �� ����������������,��!�� �!���������#�+��

�� ����$ �� ������������ � ���"��������������+���������+�#�

��02�������������� � �������,���!���02����#�� �������

�,���!#� ����������������������+���/��6�"� ������ ���$����,��

������� ���'6������������$������� ����#� ��

8������������� ��+�������� ��+���������!��#���� � �����$������

�+��6D�3�2%�������+�1������ ��� ��� ��!��,���!�+���A�-3�02

����������������� 0����������� � ����������!�#!���02���� ���#�

����� ������ ��!��#����#������#�+�����������������!��7���

����� �������� ������������ ���������������������"������8���02

���� ����� �������������#��+������� ���=����������� 0�������#�% �

���!��7���-

(2) Benefits derived as a result of the above R&D

�!������+��������!������ �"���������#�+�����>.� ���$��������

� ��+��-��!������ �"� ���������,� ���������#�#��� �

���!����#����,!��!����������������� ������!��� ��� ��-

����+����! $���������+������ ��������������+

� �����$�������+������������ �����"

� ������������� ���� ������

� � �� ������+������������#������������� ��� �0���

� ��,����"���������+���� ��+ ������#

(3) Future plan of action

++�����,�������� ���"�����#� ���#��>.�,��!���������������+��

�++����#��������$ ���� ���������� �����$�����+������

���������-��!�� �� ���+��++�����������5

�������������������� "�6/���3��$ �� ���,��!����'$�� ����������"

� �#���1���������+������� #���� "��+���� ��, "���������++������

��������+��������+�����1���������������+� �������+�������������,

+� ����!�#!����������������������+�������������� ����� �����

3���0C=8/�����8��F��,�����������#���� �������#����! ��

2���+���� ��, "����,����02�=��3�0��������2������02�=�3��0�

6%4������������ 0������02� ������ 0��� ��,���!�44� ������02

�� ��+���������!��#���"��"��� �(�+����2�� ���� �#������#� ��#

� � ���������'8���2��/��+��� �(��+��2��+������+���/������

)2.�� ����� ����������!���������1������/������������

���#���+���)2.��� � ��������!"�������6,���!��� � �����

:�6�;�"� ������ ���$����,���������� ����6�������+��

� ��, "��!�#!���� ���#�6�������������$�����������2������������

7� ���"� ���++������"�������������,��0��� ����#�+����$��!�

������#������������������"������ ��"� ������ �����"

��������+�� �#����,����"�����-

Page 20: ABB India 2003 Annual Report

�H �������������� ����� �������������

(4) Expenditure on R&D

�������!��� ��

�; � ��� � �43

��; ��$���� 8�8��

���; ��� � 8�3H3

�$; ��� ���>.��1��������� ��

������� #���+������$�� �-�@

(b) Technology absorption, adaptation and innovation

(1) Efforts made towards technology absorption, adaptation

and innovation

1�����$���� ����#� ���0����������#��1��������,��������������'

!����� �� ������ ��� ����G������������$�����#���$��������

����������������������#� �����$����#-�6�����+��!��� ��5

����8������+ ������ � �"���� �����#����$��,��+�/6(����0��

���! ������"���������#��+���� "�� ������� �����#�����

����������+������ "���$����������+��!�������������+���!�#!

��������$��� #������������� 0����/����$��������+� /�F

��7����� ���$������##����������������+���D�������! �����+��

�8302����8��02����+���)2.�� ����� ����������������+��

�� �������� ��+�������8��02�������� ��)2.��� � ���������,

$��� #��:���.;�� � ������� �������$��������������������

�� ��+������+������ ���"����-

(2) Benefits derived as a result of above efforts

:�; /�����������$�����

��� ���������+��!�� ��$���++������������7� ���"����+��� ���� �

���� �����"�! $�������$�-

:��; �������������

6���� ��� ����������������! ������� �!��$���!���#!����#�

�! �#����� � ��I ������+���������������#���� ������+

����������� ���$��������������������/���� ����� ��

�7����������� ��+���������� "� ���,���!#� ���������� ��,���� �

!�#!�$ ��������������-

:���; /�������$��������

������ ������������$������,��������8������,����������

#���� �����3�=4��0C������ ���� +��"��������+���!���#!�26.

���+� ���������33������� #���� "���+��"���66F'L�.���3=��4

6�F'L8H�������������������$��������� "���6=�F��6����02�����

�������� � �������,���!����02����#�� ��������������2���,��!

��� ���,���!#� ���������� ����� ��$ ��������������������7����� �

�$�������������"����8�3�/����$��������+� /�F-

:�$; �������������������

��������������������, ��� ���������+����� ��+����������������

��7����� ���$�������������"������������+��� 6)����! ����

���02=�3��$ ���������������������02=8��0�����!��#�

���02=8��0������������ ���-

(3) Imported Technology (imported during last five years)

:�; ���!����#"��������

.%�6D���4����A�-302 �@@@

6,���!�+����������������

H������� �@@@

� #������ ��� �����"�����

+�������������� 0�����������402 ����

������$��� #�� �������� ��

�,���!�� ���"���(��6�% ����

8��02�/�,����� ��+����� ����

)�#!�$��� #������������� 0���

:�402����8��02; ����

������������� ��+������

:�402����8��02� ����"���; ����

���� ���������������� 0��� ����

/�,���� � ������������ ��� �0� ����

)�������� ����

�2�� � ������ ����

Page 21: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �@

:��; ) �����!����#"������+���"� ������M

&����1���������!��� ����+�����)��������� ���2�� � ������-

(C) Foreign exchange earnings and outgo

(a) Activities related to Exports; initiative taken to increase

exports; development of new export markets for products

and services; export plans

�!����! ��������#��+�� ���#��,�!�����1����������#��!��"� �-

�����������$�� ����$������#��,��"�A3J� �����J

��������$��"-��������������+��1������ ����J��+��!����� ����$�����

�+��!������ �"�! �� ��������� �����#��+�� ���"-�.����#��!��"� �

���� �"������$�� ����#���� �#�����1��������������� ���$ ���� �

����4H����������+����/������ �� ����!������+� ���������"�+��

*���� �����>��� ����������6"�� �+������#�� �������"�+�����1

����� �����-�6�$�� ��������,���������$��+����������� ���� ����

����������+��������� �������������������+�����!�� ��������

���0�"� ��� �#� ��!-�%���!�#!�$��� #����������������,���

�����$��+������,�������������0�����������������#����!���

(# � �/����# ������� �������� � ��*� ��� � -�*��

����������! $������������$��+���������$��� #��������

��� 0�����1���������6���!���� �6���!� ������ ��!�� � �

� ���������� -��������� ����1������������#!�����#����������

�1������� ������++�����! $������������� ���������� ��.! 0

����#��!��"� �-�C��!�����������!���������1������������1�������! �

�1������$�������,����+���!���#��,���������#�"� ��-

(b) Total foreign exchange used and earned

:�������!��� ��;

; %����#�� 1�! �#��� ���

:�������#�������1�����; �43A���

�; %����#�� 1�! �#����� 8��3@��

%��� �������! �+��+��!�

�� ���+�.��������

.����!�/ ��, �

�! ��� �

���� �

�A�B �� �"����8

Page 22: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

Statement under Sub-section (2A) of Section 217 of the Companies Act, 1956, read with the Companies (Particulars of Employees) Rules, 1975, as amended, and forming part of the Directors’Report for the year ended 31 December, 2003

� ����+��!� .���#� ����= ������� ���� L� ��+�� ���� 1��' . ����+ �#�/��$����� ����"����

����"�� � ������+�.����� �����$� ������ ������' :&� ��;

:��; :&� ��; ��������+ � ����+��!������ �" .���#� ����

����"����

� 9��������� � 6�-�2����/��������'������ ���� �@�433� �-����!-�:�!��-; �8 ��=��=AH 33 �!���� ��>���� ����#�� � /������� �#�����

���!����#"�.�$����� ��-�/$�-���-

6 !���-D- 1�����$��.��������'������� �� �A�3�AH �-�6�-�: �##-; �@ ��=��=A� 3@ �-)- -� �������� �� �#�����

�++ ���� ��/�,������!����#"�'

6"�����.�$�����

(�� ��� $� 2�����! ��� �� � 4�H�83� �-����!-�: ������� ��> �@ ��=��=�� 3� 2��$����� �/$�-���- � � #��#�.�������

� � #��#�.������� ����������;���-�-�-

�! ����*�N C��0� � 4���8@ 66� �� ��=�3=H� 8� O O

) ��9 ���-B-�N 6����$����"�6� ++ �8�38� ���!�6� �H ��=��=43 3A O O

��#���/-*-�N C��0� � 3��8H� ���!�6� �3 �3=�@=4A 34 O O

� ���-�-�N C��0� � 3��AAA ���!�6� �3 �8=��=4A 34 O O

/ �� ���-�-�N C��0� � �H�4�A ���!�6� �8 ��=��=AH 3A O O

/ �� ��6-�-�N C��0� � 883�88 ���!�6� �A �8=��=44 34 O O

/ �$ �!"�N 6� ++ 34���� �-�- �� ��=��=@� �@ O O

/ � �, � ��-�-�N C��0� � 3�333� O �H �@=�@=A8 33 O O

/ � , � ��-�N C��0� � 8��H�� ���!�6� �3 ��=��=AH 34 O O

/ �����-�-�N C��0� � 3�38�� ���!�6� �� �4=�H=A� 34 O O

/ ����2-��-�N C��0� � 8H4A34 ���!�6� �4 ��=��=AA 34 O O

/ �! ��&-�-�N C��0� � 3��H�8 ���!�6� �3 ��=�8=4H 34 O O

/� 9 � ���.-*-�N C��0� � 8A8�AA 66�� �� �H=��=A� 34 O O

/� 9 � ����-�-�N C��0� � 3�H��A ���!�6� �� ��=�4=A� 34 O O

� ����-�-�N C��0� � 8A@@38 66�����2�'��� �� �8=�@=A� 34 O O

��" ��F�N 6����$����"�6� ++ 8��@�3 ���!�6� �8 �8=�H=A@ 3A O O

6! �0!�6-�-�N C��0� � 38@�H� ���!�6� �4 ��=��=AA 34 O O

6!��0��*-�-�N C��0� � 83�H8A ���!�6� �3 �8=��=4A 34 O O

6�� �0���-�-�N C��0� � �@88@4 ���!�6� �8 ��=�H=AH 3A O O

& $�6-.-�N C��0� � �8�@@8 ���!�6� �� �4=�H=A� 3A O O

N�2����� �"������������� ���

������5

:�; � ������+������"������������� ��� ��+��� ��������"���-���!��������� ������������ ��� ���������� �"G�������-

:�; ������+��!�� ��$�������"��������� ������ �"��+��!��.����������+��!������ �"-

:�; ������� ����������$����������6 � �"�������/��+��� �����������$��)��������������, ����/��$���#���� $����� �!�����/����� ������, �����$�������2 �����+������+���� ������ ��������������������

/��$����%���6���� ��� �����)� ��!������ ����/�������/����� ��������������� ����2����� �"������������������� ������� $���� $��������� �������� �������� ���� ������ �"G��� �����7�������

�$ �� ������ ���� ����,��!��!��������'� 1������� �� ����� ���-

%��� �������! �+��+��!���� ���+�.��������

���� � .����!�/ ��, �

�A�B �� �"����8 �! ��� �

����1����'������.��������G�������

Page 23: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

���������������������������������

Report on Corporate Governance

(A) Corporate Governance Philosophy

� ������ �!����������������"��������� ���#�$��� ���%�� ������ �!�&���!��� ������� ����" ����&������ �� �����������&��� �������

� �����&��� �����&�� ������ �!� ����������������&� ����������&������ �� �����%�� ������ �!����$������ ������&��� ��������$ �����

����������������"�� ������ �!���'�������� ��&�� ��� �����&��� ������������ �� �����%�� ��' ����� ������ !��&������� ���#�$��� ���

���� ������ �!������� � ��$��'������������������� ����� ��������&�&�������� ���"����"������� �� �����$ ����(�����"����$��)�� �

����� �������������&� ��������� (� �����%�� ������ �!������������������ ��� ����!���� �������� ���"�� ���� ������� ������

'���������� ���%

(B) Board of Directors

(i) The composition of the Board of Directors as at 31 December, 2003 is as follows :

Sr. Executive/ No. of otherNo. Name of Director Non-Executive

Directorships Committeememberships

� *�%�+�����,�����-� ��� �. /���0������$� /�� /��

� *�%�� $��1�� ��-2����� ��� �

3�* � "��"���������. 0������$� 4 /��

� *�%�/�,�� " $ � /���0������$��3���������� /�� /��

5 *�%������ �+ ��) � /���0������$� /�� /��

4 *�%�/ �����*��6�� /���0������$��3���������� �� /��

7 *�%�1��� �+� � �,��" /���0������$��3���������� � �

8 *�%�+���������� /���0������$� /�� /��

9 *�%�����:� ��,�� /���0������$� /�� /��

/�����&�� �������������$�� �������������������������� �� �!������� �!���� ����� �������� �� �������)�� �����#����

���� ������������&��� ����"���������� ��� �;��������!������������#��������� ����%

*�%�+�����,�������������)�� ��� ��� ���&�� ������ �!� ��*�%������ �+ ��) ��) ��������� ��� ��� ������ ���� ��*�����"

�������8�< �� �!����5%�� ���� �� �� ��������*�%���/�� �) 6� �����������)%�%&%��8�< �� �!����5����� ��� �� ��$ � ��!

� ����������� ���������&�*�%���� � ���� !%

(ii) Meetings held in financial year 2003 and Attendance of Directors

� ���� �������� ���� ����������� �=� ���������������� ���"����� ���'��������� ��=� �����!����&��� �����&�� ������ �!� �

&�� ��� ���������%�� ���� �� �� ���&�$��������"������"�� ��&�� ��� ��!� �����������8�< �� �!�����>����< �� �!�����>

�������������>����<��!������ �����?���'�������%

Page 24: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

� �� ���� �����&�� � ���������� ��� ����������"�� �� ��� ��� ������� ��#���� ��*�����"�) �� ��&����)��@

Sr. No. Name of Director No. of Board AttendanceMeetings attended at last AGM

� *�%�+�����,�������� ��� � � +������

� *�%�� $��1�� ����2����� ��� ��3�* � "��"��������� 4 +������

� *�%�/�,�� " $ � 5 +������

5 *�%������ �+ ��) � � �'����

4 *�%�/ �����*��6�� � +������

7 *�%�1��� �+� � �,��" 4 +������

8 *�%�+���������� � �'����

9 *�%�����:� ��,�� � �'����

A *�%���� � ���� !�-�������%��%����. � /;�

(C) Committees of Directors

(i) Audit Committee

� ���������������������������&�� ���������������$���������������������%�*�%�/ �����*��6���) �� ��������� ��� ��� ���&

��������������� ������������"� �������A�< �� �!�����%������=��������� ���������&�*�%���� � ���� !�������B�'�� �!�����

*�%�/�,�� " $ ��) �� �������� ��*��'����&�� ������������)%�%&%��7�* �� �����%

B�������������������*�����"��)���� �������"�� ��&�� ��� ��!� �����������A�< �� �!�����>��A�����������>����<��!������ �

�A�?���'�������%�� ���������������&�� ����������������� ��� �� ���� �����&�� � ���������� ��� ����������"��)���� ��&����)�@

Sr. No. Members of Audit Committee No. of meetings attended

� *�%���� � ���� !�-��� ��������%��%����. �

� *�%�/ �����*��6���-� ��� ��)%�%&%��A%��%����. 5

� *�%�1��� �+� � �,��" 5

5 *�%�/�,�� " $ ��-)%�%&%��7%��%����. �

� ����������������������������'���&����$�������"�� ������ �!���&�� ��� ����������"�����������$��)��"�)�� �� ��� � "������� �

&�� ��� ���� �������� �� �=� �!��&������� �� ����&�������� ��������������"��&�� ��������� �� ����&����"�%�� ������������ ���� �

����(�'��)����� ��� � "������������ �� �������� �� ������� ��� ���� ���&������������&�� ������ �!%

� ��������������������)�� �� �������� �� �������� ���� ������� ����"!� ������ ����"� ����"��&�� ����'���$ �����;��""�������

� ��'!�� ��%�� ����������������� ������������� 6������������� ���������(�� � "������ �������� ����%

Page 25: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

(ii) Remuneration Committee

� ��������� ����������������&�� ���� ��) �������������������� ���� ��*�����"� �������8�< �� �!����5����������"�� �

&����)��"@

Sr. No. Members of Remuneration Committee No. of meetings attended

� *�%�/�,�� " $ ��-� ��� �. �

� *�%������ �+ ��) ��-)%�%&%��8%��%�5. /;�

� *�%�+�����,���� �

�����"�� ��&�� ��� ��!� �������� �������������������������������������%

� ������ �!��������� $�� ��� ����&�������(������������ ���&���� ������������������������!���%�� ��2����� ��� �� ��* � "��"

���������� ���'������������� �� ��� �����&��� ������� ���'�����' ���������� ���"� ��� ��� �"����)�� �� ���������� � ��$�� �

���������'!�� ���� ���&����������%�1����� ��'�������&��� ����� �"����� ��'����� ������� �������������� ����� �� ��� �

� � �!�&���� ��!� �%

� ������� ����&����$����������������'!�� ������ �!�)�� �*�%�� $��1�� �����$ ���&���&�$��!� ����&&����$����?���'�������� ��� ��� �

���� �!� ��*�%�1�� ��� ���'������������������� ���� �� "��������'!�"�$��"����� ���� ���� ��!��9�� !������������)�����"%

(iii) Remuneration paid to Directors for the financial year 2003

(Rs in Thousands)

Sr. No. Name Sitting Fees Salary & Commission Total(includes for PerksCommitteeMeetings)

� *�%�� $��1�� � /�� 59�5 �4�� 8��5

� *�%���� � ���� ! �4 /%�% C �4

� *�%�/�,�� " $ � 44 /%�% ��� �44

5 *�%�/ �����*��6�� �4 /%�% ��� ��4

4 *�%�1�+�,��" 74 /%�% ��� �74

(iv) Share Transfer and Investors’ Grievance Committee

� ������ �!�����"���� ��3�, ����� ��&����"������ � �������� ��!�,��$����� ���&���!��=���������� ��!������ ���� ��&�����&�� ���

�����������$����������� ����%�� ��, ����� ��&��� ����$��������#���$ �������������� ��'���� �� ��������� ����$��� �

�� ��&����&�� ���%��������������������� ����������� ���� ���&����������� �� �������" ���� �� �� ����!���� ����$��� ��� ��

�� ��&�������� ��2����� ��� ��3�* � "��"����������-2�*�.� �� ������"�!�� ��2�*�� ����$���� ���� ��&��;�� ���������� ��

&��=����!��&� '����� ����� ����� %

Page 26: ABB India 2003 Annual Report

�5 �������������� ����� �������������

B����������"���&�, ����� ��&��� ����$��������#���$ ��������������)���� �������"�� ��&�� ��� ��!� �������������* �� �����

�7�* !�������9�?���'�������� ����������'�������%�*�%���#���� 6�����%�2����+��������3����� �!�,����� �!����� �

������ ����?&&������&�� ������ �!%

� ���������������&�, ����� ��&��� ����$��������#���$ �������������� �� ���� �����&�� ���������������'���� ��� ���

������"��)���� ��&����)�@

Sr. No. Members of Transfer and No. of meetingsInvestors’ Grievance Committee attended

� *�%�1��� �+� � �,��" �-� ��� ��)%�%&%���%�5%��. 5

� *�%�� $��1�� � 5

� *�%�/�,�� " $ � 5

No. of investor complaints Pending at the end No. of pendingreceived in the year 2003 of the year share transfers

9A /�� /��

(D) (i) Annual General Meetings

� ������ ��#���� ��*�����"��-�#*�.��&�� ������ �!� $��'���� ��� ��� ��&����)��"��� �������� ���� ����!� ��

For the Venue Day & Date Timeyear

���� � � �D ��������������� D���� ! �%����%�%

:�� ��� ��� ��� � �������"� �9�<�������� -�,�.

���� )�D � ��� �� ��� " ��

*��' ��5������%

���� + �( ��E ���,/���D�������1��$�����! D���� ! �%����%�%

��/ � �' ��� �(����!��� �5����������� -�,�.

*��' ��5������%

���� F%�%�� $ �������� D���� ! �%����%�%

#���� ��< " �� � �� �� ���* �" �8�<�������� -�,�.

-/� ��* ��� � ! .

*��' ��5������%

(ii) Postal Ballot

�����"�� ��!� ����������� ��' ���������������&�,��������A����&�� ������ ����������A47��� �)�� �� ������ �����-+ ����"��&

�����������'!�+��� ��� ����.������������) ����������������(�� �����������&�� �����'����&���- .�� ��� ����&��������"�'�������

-'.�� �"���&�� ����&�� ������ �!�&������� ����)����$������������������������� ��-�.�� �&���"��&�� ����"�������?&&�����&�� �

���� �!�&����� ��,� ����&�* � � �� ����� ��,� ����&�: �� � ( %�� �����'���� � ����$��� ��� ���)�� ���=�������� 6����!%

(E) Disclosures

(i) Disclosures on materially significant related party transactions

� ����)�������� ���� ��!���"��&�� ������ ���� ��!��� �� �����������"�� ��!� �� $��"����&�����)�� �� �������������&�� ������ �!%

Page 27: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �4

(ii) Details of Non-Compliance by the Company, penalties and strictures imposed on the Company by the Stock Exchange,SEBI or any Statutory Authorities or any matter related to capital markets

� ������ �!� ����������)�� � ���� ����=�����������&�� ��������"��"��������)�� �� ��,���(�0�� �"��� ��)���� ����"�� ������ �

"����������&�,0��%�� ������ �!� ������$�� �� �)�� �����������&����� ��,0�����" ���"����� ��"��&���=���������&��� �����)��

� ��)�'������&�,0��������0��B���&���) �� �� ������ �!� ����������� ������ ��"����������'������������������������

���)��(�;����$������'����) �� �) �������!���� ��� ������ ����%�/����� ������ $��'������$����������������� $��'����� ����'!

,0���,���(�0�� �"������ �!��� ���,� �����!���� ����!����� ��������� ���"����� ��� ��� �(�������� ��� ���� ����!� ��%

(F) Means of Communication

(i) Financial Results

� ��=� �����!�&�� ��� ����������)������'��� ������ ��0�������������� ��� ��* � � �� �������-* � � �.�'��������������

,� � ���������&���� � ��/ $' � �������%�� �� �&�!� ��!����������� �)�$����������������� � � ���� ����&�� �� �����%�� �

�������� ��� ������ ������� ������ �!���)�'����� ��)���� ��,0�����)�'����%

(ii) Other Information

� ������ �!� �������)��)�'�����)))% ''%���;���) �������� ������ �����&��� �������� $ �� '��%�� ������ �!� �� ���� ��

������(�)�� ��� �����@���$�����% �����(G��% ''%�������� ��,����� �� ����� �������&������$���"������� �!���&��� ��������� �

��$������%�� ������ �!� ���� ���������������; � �!������������� ������� ��� (����'����� ����&��� �������� ���"����� �

���� �!���)��(��"� ��&������������(%

(G) Management’s Discussion & Analysis

� ��* � "�������������������3��� �!�����������&������ ����&�� ������ ��������%

(H) General Shareholders’ Information

(i) Annual General Meeting

� !� ��� ������ ���� !��8����������5���%����%�%�-�,�.

2���� � �)� �*����� ��E ���#���+ �(�0���������2! ��( $ ��� �" �����47�����

�"�� � ���������&���������������������������3����������������

� ���� � ������&���$���

� ��� ������������&����������

5 �������������&�*;�%�,���� ���'��� ����%�� ������������� ���� ��������������� ����&

*;�%�� � ��,�� ���3���%�� ������������� ���

4 �������������&�*�%���/�� �) 6� ����������%

(ii) The profile of Directors seeking re-appointment/appointment

Mr. Peter Smits

*�%�+�����,�����4��) ����� ��� ��� ��1��$�����!��&�������������"���%�E��'�" �� ���� ���������A89�)�� �:+*#���������

���"���%�E��6�������� ����)����$����,��������������"��������AA5� ��+�������� ��������!�* � "��� ��) �� �������� �

,������2����+�������������������� �* � "���������'�������� ��&��������&������� ���������� ��������'������* � "������������

H���� �,)��I��� �%���������!� ������ ��E� ��&�+�)������ ����"���� ��*��'����&�� ��#�����0������$�������������&�������%

H���� �,)��I��� �%

Page 28: ABB India 2003 Annual Report

�7 �������������� ����� �������������

Mr. Nasser Munjee

*�%�/ �����*��6���4�� ������ ��������"� � ��������0���������&����� ��� ��������,� �����&�0��������%�E�� ���������� �

� ��1��$�����!��&�� �� "�%�E��'�" �� ���� ���������A89� �� ��0������$��������������E�����"���$���������B�� ���������� ����

������%�����AA8� ��6�������&� ������������$���������B�� �������� �!�������� �����������!�* � "��"���������%������������ ����

� ��* � "��"���������� ���0?��&�� �� &���� ������ �!%

��������� ��������� ������� ����� ���@

� ��'��������� ���B�� ����+$�%�������

� ����������� �������

� #�6 � ����'�6 ���������������

5 E�B����$���������������

4 E�B��������

7 ��B��������* � "���������� �!�������

8 ��B�������������� �!�������

9 :+�������������&��!������������

A * ��� �3�* ��� �B�� ��� ��,��$�����������

�� ��������� �������

�� ,( ��( ������� �������� �������

�� 1��� ���� '�� �������������

�� 2��� ��������

Mr. R N Bhardwaj

*�%�� 6�/ � ���� �) 6�4�� ����* ���������0��������� �������� ����������� ����� ������ ��+����� ��* � "�����%�E����

��������!�� ��* � "��"�����������&���&������� ���������� ������&���� %�E�� ���� ������������� �������� ��&����)��"����� ����%

� �B���������

� ����� �( �������

� ����*��� ��B�������������%�+$�%�������

5 1���� �(�������

(iii) Financial Calendar

���� ��$��� ��� ���&��$�����&���� ��!� �����5�-< �� �!��������'��.��������"�0��� �?��� �!�#���� ��*�����"-�.��&� �!���� ������@

B���� �J� �����B�� ��� ����������-F� ������. �8�< �� �!����5

B�����J� �����B�� ��� ��������� ���������5

���� ��#���� ��*�����" �8����������5

,�����J� �����B�� ��� ��������� <��!����5

� ���J� �����B�� ��� ��������� ?���'������5

(iv) Book Closure

� ������ �!�����"�������&�*��'���� ��, ����� ��&������(��)������� ���������&���� �����������&��$����&�����4����������5���

�8����������5�-'�� � !���������$�.%

Page 29: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �8

(vi) Listing on Stock Exchanges

The Company’s equity shares arelisted on the following StockExchanges located at :

● *��' ����-�,0� ��/,0.

● � �� '

● /�)���� �

● :��( �

-� ������ �!� ��� ������� ���� �

������"�&�����&� ���� �� '�$��,���(

0�� �"��.

� ��,���(������&�� ������ �!���

� ���,�/�/��%�&������� �!���0=���!

, ���������� ��&���

���������!���������$��!

Addresses of the Stock Exchanges

� ��,���(�0�� �"��*��' ��-�,0.+ ���I��<��6��' �!���)���� � ��,�����*��' ��5������%

� ��/ ���� ��,���(�0�� �"���&���� ���%�-/,0.0�� �"��+� I �4� �B����+����/�%��;��#�����(� �� �:��� ��������� �� �-0.*��' ��5����4�%

� ��,���(�0�� �"����� �� ' : � �����������/� ��+��!��� ���+ �6 � �+���� �� ' ��9����4%

��� ��,���(�0�� �"�������� �������%�,0�E������;���� &������� /�)���� ���������%

� ��� ����� �,���(�0�� �"�������� �������%8��!����� �"�:��( � �8������%

�,0�4�����/,0����

�/0���8������5

/,��� ����,�

(v) Dividend

� ���$��������������'!�������������� ����$ ��'!�� �����'���� ��������"����� ��#���� ��*�����"�)����'��� ������ ���

� �� ������) ����� ���� ��� ������ ������ �!�����"�������&�*��'���� ������8����������5%

Page 30: ABB India 2003 Annual Report

�9 �������������� ����� �������������

0

50

100

150

200

250

300

Dec

NovOct

Sep

AugJu

l

June

MayApr

Mar

FebJan

ABB SHARE PRICE MOVEMENT WITH RELATION TO BSE SENSEXJANUARY-DECEMBER 2003

(vii) Market Price Data

-�. � ��� �(��������� ��$�������&�� ������ �!���� ������ ������ ��,���(�0�� �"��*��' �� ��� ��/ ���� ��,���(

0�� �"������"�� ��!� �������) �� ��&����)��@

BSE NSE Volume

Year 2003 High Low High Low BSE NSEMonth (Rs.) (Rs.) (Rs.) (Rs.) (Nos.) (Nos.)

< �� �! �9�%�� �58%�4 �A�%A� �55%4� ���759 448��A

B�'�� �! ���%�� �8�%�� ���%4� �8A%�� 95�A95 ��55�5�

* �� ���%�� �87%�� ��5%�� �9�%�� ��987� ���4�8

����� ���%�� �A�%�� ��4%�� �97%4� �A�8�4 5�95��

* ! �4�%�� ��8%9� �4�%8� ���%�� �A5A�� 7�����

<��� �A4%�� ��5%�� �A5%�� ��4%�� 7��A�� ���7�8�

<��! 5��%�� �48%�� 5��%�� ���%�� �8�9�7 97�7�4

��"��� 5A7%�� �85%�� 4�7%�� �75%4� 59��54 ���5485

,�����'�� 4��%�� 544%�� 4��%8� 554%�� ��7�5� 9�4��8

?���'�� 444%�� 588%�� 444%�� 588%�� 458979 ����A84

/�$��'�� 44�%�� 4��%�� 444%�� 54�%�� �9�44� 8758A�

�����'�� 787%A4 4�9%�4 784%4� 4��%�4 5�4A�9 9949�5

-�. � ��� �(���� ��� ��� ������&�� ������ �!���� ���� �������������'��������) ������9445������������� ��,���(�0�� �"�

*��' ��-�,0.� ������9�94������������/ ���� ��,���(�0�� �"��*��' ��-/,0.%

-�. +��&��� ����������� ������)�� ���� �������

Page 31: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �A

(viii) Shareholding Pattern

0=���!�, �����&���%���� � %

As on 31.12.2003 As on 31.12.2002 Variation

Sr. Shareholders No. of % No. of % No. of %No. shares shares shares

� ������� ����)� ���95�48 4�%�� ���95�48 4�%�� � �%��

��$������%�H���� �3

������� ����"!

B������,)���

� /���������� 9�5�4� �%A8 �7A�� �%�A 8A8��� �%99

���$�� ��;?���

� ���������� ��� ��� �8� �%�� �8� �%�� � �%��

��� ��$��

5 ���;1��;?� �� 84���55 �8%88 A8�4�57 ��%A8 -����A��. -4%�.

����� �������%

4 / ���� ������ �(�; 8795A �%�9 58A48 �%�� �99A� �%�8

?� ���� �(�

7 *��� ��B��� �449994 �%79 ��94545 �%9� �8�5�� �%99

8 B����"������������� � ��75�8� 8%A5 �A7�8�� 5%7� �5��77� �%��

��$������

9 #���� ��+�'��� 7A�AA54 �7%�4 8��A�59 �8%�A -�AA���. -�%A5.

Total 42,381,675 100.00 42,381,675 100.00 0.00 0.00

(ix) Distribution of Shareholding (as on 31 December, 2003)

No. of Equity No. of shareholders No. of shares held %age of equityshares held holding shares in capital held in

Physical Demat Physical Demat Physical DematForm Form Form Form Form Form

������ �9A7� �9A�� �8A8A58 �9��544 5%�5 7%7�

�����4��� ��A 44� ��75�4 �����54 �%4� �%5�

4��������� 5 59 �5497 �888�� �%�7 �%9A

������4���� � 5� �9854 ���A9�� �%�5 �%54

4����������� � �� A8��7 A8��85 �%�� �%�A

�������������� � �A � 9597�89 �%�� ��%��

�������� �� '�$� 7 � �����8�9 5�7�A�� 5A%9� ��%�A

����� ���� K �8� K �97�� K �%��

Total 19,104 19,781 23,275,667 19,106,008 54.91 45.09

Total 38,885 42,381,675 100%

Page 32: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

(x) Share Transfer Process

� ������ �!���� ����'���"�������������!��� ������� ����� ��&�� '���� ���" �� ����������!��!����%�, �������� !��� ��&���� ��

���������'!�� ����"���� �� ���� ��&����"����� � �������� ��!�,��$�����-��,.� �� ����$��'!�� ��, ����� ��&��� ����$�������

#���$ �������������%�� ��� ����� ��&����������������$��)��'!�� ��� �����������%

(xi) Dematerialisation of Shares

� ������ �!� ����"��� ����� ������ "��������)�� �/ ���� ��,�������������������!��������-/,��.����4�/�$��'����AA8� ��)��

����� �����������!�,��$�����-��� .���%�-��,�.�������?���'����AAA�������$����� ��"��&�� ��������� ���� �����&���%

�������,0������������������)�� ��&&����&�����4�B�'�� �!��AAA��� ��"��&�� ������ �!���� ����&��� �����$���������������������!

� ������������!������ ���� �����&���%

��������������'���������A��7��9�� ���� $��'������ ���� ����������������"�54%�AL��&�� ����� ��� ���%�-�97��495

� ����)��������� ���� �����&���������������"�5�%A7L��&�� ����� ��� ���� �������������'�������.%

(xii) Outstanding GDR, ADR or Warrants

� ���� ������#���������� �!����$����'��������������������"����$���������� �!��� ����������������(��!������� ���� ���=���!�� ��

� ��� ���&�� ������ �!%

(xiii) Plant Locations

� ������ �!����� ���� ������ ��� ��� �" �����B �� ' �*��' ��/ � �(� ��2 � � %

(xiv) Address for Correspondence

(1) Registrar and Transfer Agent :(For share transfer, dividend related queries)� � �������� ��!�,��$����

-1���@�����������.

+ �(�D�������� �6 �0�� ���:����) ����

����$���-0 ��.�*��' ��K�5����77%

+ ����@�����4779�A9A9;�997���9��B ��@������998��A9�

0�* ���@����M�����&&���G���' �%���%��%��

(2) Company-For any other matter, unresolved complaints)����������

���B�����0 ���D��"�: ��6 �� $ �

5A�� ������������

� �" �����47�����%

+ ���@��9����A5A�4��45�B ��@��9����A5A�59

������ ���,����� �� ��0�� �����@�[email protected]������ ���D�'����@�www.abb.com/in

Page 33: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

(xv) Non-mandatory requirements

-�. � ������ �!� �� �������� ���������������������������� ��������� ������ �( "���&�0������$�����������%

-�. � ������ �!���������)�� �� ����=�����������&�+��� ��� ��������� ��� ��� ��)���������!�)�� �� ��� ����=��������� �� �

) ������ �� ������ ��������&������) �� �)������=������ �� ����$ ���&�� ��� �� ������'!���� ��������%

-�. � ������ �!����� ��� ��&�� ��� ����������� �� ����"�� ������ ���� �����&��� ������������)�'����%

B��� �����'� �&��&�� ���� �

����� �+ ��) �

� ��� �

*��' �

�8�< �� �!����5

Page 34: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

���������������������������������

To the Members of ABB Limited (formerly Asea Brown Boveri Limited)

D�� $���� ������ �������� �����&������������&������� ���"�$��� ����'!������������-&������!���� ����)����$����������.�-N� �

���� �!O.�&���� ��!� �����������������'�������� �������� �������� ����5A��&�� ��������"��"���������&�� ������ �!�)�� �� ������(

��� �"��%

� �������� �����&������������&������� ���"�$��� �������� ����������'����!��&�� ��� � "�����%�?����� ��� �����) ���������������������� �

��������� ������ ����&� �����'!�� ������ �!�&����������"�� �������� �����&�� �������������&�� �������� ���#�$��� ���%����������� ��� �

�������� ��������������&������������� ��&�� ��� ���� ���������&�� ������ �!%

��������������� ������ ��'�����&�������&��� ����� �� ������"����� ������ � ������"�$���������)�������&!�� ��� ������ �!� ����������)��

� �������������&������� ���#�$��� ���� �������� ������� �� '�$�����������������"��"��������%

D���� ���� �������$������"���$ ������������"�&��� ��������������"��������� � " ������ ������ �!� ������� ���������� ��� ����'!�� �

�� ��&��� ����$��������#���$ �������������%

D��&��� ����� ���� ����� ������� ����������� ��� �� ���� ���� ������ ��&������$� '����!��&�� ������ �!������ ���&&������!�����&&����$������)��

) �� �� ��� � "������ ����������� �� && �����&�� ������ �!%

B���� � ��,�� ���3���%

� ������������� ���

+� ���: � (�

+ �����

*��'��� ���/�%@��AA94

*��' �

�8�< �� �!����5

��������������&�� ��������� �����&������������&������� ���"�$��� ���������� ����5A��&�� ��������"��"��������)�� �� ������(���� �"��%

Page 35: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

* � "������������������� ���� �!���

Operating Results of the Company

�����"�� ��!� ��� ������ �!��������������)��� �����8�45�����������L� �" ���������� ���������������4�������������� �����$�����!� �%����

'����������� �)��"��)� �����"�� ��!� �%�� ������ �!������ ��"�������� ��$��� ���� �� ������' � ��������&�����!�����"�����������)�� �� �

�������� �����$�����'����������'���"���� �����'�� ��� ��!���� ���������"��)� �������6����%�� ������ �!� ���� ����$�� ����)

������������������������' ���'�������� ����"�������"��� �� ��"��' �����������)�� ���� ��#����%�+�)������������&����� ��)���� ������$��!���

� ��������� ���������������������� ���"��)� � ��� ������ �!��������' �(��"�) ��&��� ��� �"������'!���L���������8����������� �

���� ���������98A5��������� ��� ��'�"�����"��&�� ��!� �%

� ������ �!������� ������"���$�����"��)� �)�� ���$�������&�����4������������&���� ��!� ����"�������"��4L�"��)� ��$���� ��!� ������%

E�" �����$��������������&����� ������ �!���(�!���� ��"�������� ��$����%�%����������� � �������������$����� ��$ ���� �����6����%

+��&���'�&����� �� ������ ���� �!�������) ������4�A���������- ������ ����������������������� �����$�����!� �.%�2������"��)� ����� ���� �

�&&������������)����$�� � �� �� � �" ������������������� ��������&���� �������$������������&���%�� ��� ��" ������� ����&�� ���������"

'��������) ����������������%���� �������&����5�8���������) ���� �����&����� ���$�������%�� ������ �!� ����$����������������������

�����&��� ������ ������� �����$��������&�,�������450���&�� ���������� �������A7�� �� ������"�!����� ��� ��" ���� ������ ! '������� ��

�����%

/������&��� &����� �� �������5����������&���� ��!� ��) ���9L� �" ���� ��� ���!� �%�0 ����"�������=���!�� ���)���� ������"��&�� ���!� �" ��� �

����A%������� �����������%9������ �����$�����!� �%

Outlook for the Company

� ����$�$ ���&�� ����� ��������!�� �����(�������� ��"��' ��������!�������� ����$�$ ��� ��� ����"��&�� ��0���������!����������� ����"���"

������� ���+�)�����$��������� ����&�����+��"� �����-�+��+.�'���"������������'!�$ �������� ���� ��"��)��"���������������&��

�������� ���& ������� �� �"���)����&���� ������ �!%�� ������ �!�� ���������������'�������� �����������&�������� ��"���&���������� ��$�����

��������$ ������ ����"����6������� � ���������� �����$���%�0&&�������) ��� �" ������� ���� ���&&����������� �����������%���� ��������

����� ���"�� �(��������� ����� �� �" ���$�������� ������ �!���� ������� ���"������ �"���&��&&����"� �����������"���)���$��������� ��%

Business Segment Analysis

����#�������� �"��' ���� ��������)��� �� ���� �������� ����"���%�� ������ �!���'����������"������ �����" ����� ��������$���"

������������������ �����$��������������!� ��������!����������%�� ������ �!� ����" ���������'���������������� ��+�)������ ����"���

-+�.� ������� �������� ����"����-��.���"�����%�� ����"�����)���������'�������&���$�������� ������%

2003 ����

+�)������ ����"��� 60 % 49�L

����� �������� ����"��� 40 % 5��L

Power Technologies (PT)

� ������ ��������&��� �����&�� ����"�������� ������%

-������*�������.

2003 ����

?����������$� 9,831 9��8

?����� �(��" 7,825 8�78

��$����� 9,273 8�94

������ 783 7�7

Page 36: ABB India 2003 Annual Report

�5 �������������� ����� �������������

+�)������ ����"������"��������$������������" �� ��) �������������� ��)���� ��������� �� ���������� ������������)�� � �)���� �"���&

�����������$����� ������������&�����)����� ���������������'������ �� ���� ����%�+���&&��������(�!�����������&�����'�� ������������!

���� �����E2���-E�" �2��� "����������������.��� ���������� ��B���,�-B����'�������� ����������,!����.%�� ����"������������������&����

���������� ��&��������)��� "� ��'�� (����� � ������� ��)���� �� �" � ��������$��� "���������%

+�)������������&���������3��� ��������� ���+�)�����$��������� ����&�����+��"� ���������� ��������&����' ������������

�� ����������"����$��������� ��� ������� ����������'�������� ��������&���� ��"��)� ����� ����"�������'������������"�� ��!� �%�?����

"��)�'!���L� ����$������� �)�� ������� ����&���L%�� ����"�������������������� ���&������+��+����6���� ����6 ����: �� � ( � �� ���

�����$���������"���� �"��������������������� ���$ ���� ������79����������&����+00#��,!�� �&���� �����"�� �������!��&�������'�� �����%�?� ��

������ ��������������$������"�� ��!� ��������� �������&��� �����(�!�B����'�������� ����������,!�����-B���,.�&����+�)��"��

������ ������&���� ��������-+#���.�K�� ��&������&�����(������� ��������!�����(�!�������&����+#����&���������"�����&�5���(2��� ������������'�

�� ������ ��2 ������� �� ��/ ���� ���$�� ���+��+����6����� ������� �!��� ���� ��)���� �������'�������!����������$���������6�����&��

��� �%�?)��"����� ��������!�������� ���&����������)��������'������� ��+����������$��� "���)��� "� ��'�������� ����� )���"��&�� ���"��)� %

��� ������������ �������&��������"�� � ������� ��� �!��&�� ���� ��������"�� ��!� ����)�)������ ���� ��& ������"�������)������� '��� ��&��

5���(2���)����� ��&�������E2�'�� ��"�� ��������$��� "���������'�� (���%

������� ������&���)������������&����������� ��� ����� �����$ ��� ������&�,0���� ��0���������!����������� ����"���"��+��+����"� ���

&������������������&��3���������� �� ��������&���)����' ������ ����"���� ��� ���$����������&�� ��� ���� ���� ����������"�����������

����&&���"���"��)� ����������� �� ��� ������������"������)�'������������������������(���!������������� "����������$������!����

�"���� ����� �� ������ � "�����%������'����&���� ��"�������� ��$��� �����������!�����) !������� ��� ������&������&��&&����"� ��)���� �

�� ����� �(������������%�*����$���� ����"����������������������� ������� ���� ���&&���������� ��&�����������!����� �������' ��%�� �

� �(���������(� ������������&���� ����"�����������������'����������"%

Automation Technologies (AT)

� ������ ��������&��� �����&�� ����"�������� �������@

-������*�������.

2003 ����

?����������$� 7,558 4A��

?����� �(��" 3,698 ��8�

��$����� 6,123 4���

������ 625 4A�

� ������� �������� ����"������"��������$������������� ������� ��������!����������'�������������� ��& ������"����������������������

���$���'�����"�� ����&� ���������%�� �������������� ���-&�������3�����&������.������3�� ����������� �������$������������� ���� ���3

������ ���� ���� �� �3���&������������ ����������"�3������ ��� ��� �!�����%���� �����&&���� ������� ����$�� ���� �������� ����"!

�����������&����������� ����"����������$�����)�����������������'������������������������� �����3� � �!����� �� ����������� �"���&���)

$��� "���������%������ �� '�$�� ������������'!�)������ ������$����' �(��� �� ������ � "������������������� ��������������" ��� �" ��

�&&���������� ��� ��� ���� �� �" ������ � ����&����������$�����%�1�� � �������� �������������' �(��'!�������"��"����� ����"���� �

"��' �������������� (����� �� �(����� ������� �� ���� ����� ��� %

Page 37: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �4

� ��������$����� ����&���� ��"��������� �������"�� ��� �����������&�!� ��� �� ������ ����"����� � ��$����"��&�� ���"��)� ���������� �

��$�����%������"�� ��!� ��"��)� ���������������$��) ���8L� ����$������"��)�'!��8L%�?��� ����������&������ �(��������� �����"��)�

���� ������ ������������ ���&��������� ��& ������"��&&������!� ���������$��!����������'!�� ��!���"����&�������� ����$�$ ���� !�� �(�!�����

���� ���"��)� %�B��� ���� ���������� �"��) ������������� �!�'�����������%"%�*�������2������������$������%

� ����"����� ����� �������� ���� ��&�� !�� ������������$�� ���$���� �����6����� ��������� � ��'�!����������"�������������(��� ��

* � !�� �������� � ��� �) �%��������������$�� "��� ����� ��� ������������� ��$ �������������� $ �� '���� ������ �!� ��'���

���"� ��� ��� ����"��� ����������&������������&������ ��� ���������������!� ����� ������)�� �������#����%�� ����"���������� ��"!���

����� ���� �(��������� �������� ��� �����'����&�� ������ ������������������ �"���&��&&����"� ����� ��� ���������&������������ �

���������� ���� ��$�������&��� � ����������'����������"��&�� ���!%

* 6������6����������'��(������"�� ��!� �������������(�!�������&���� ���54�����+����� �������&� ������������������ ��� � �����������

���� �!��������-����?.� ��&���� ���8������+����� �������&�� ��I�������������� ��� ��E����� ��H����������%������ �������������

� �( "���&������ ��?��������� �������-�?��.�* � �� � ��+ ��� ����&�������� �����������!���������������%�� �� ���� ����� ��������� ����

�&�� ���+#�& �����!�&���?/#�� ��1� ��) ���������&���!�����������������"�� ��!� �%�� ����"����� ���������$����"��&�� ���E2����!����

������&����E0��2��! � ��?/#�� ����$�� ���� ����'��������� '��� ��"������&����� ���� �����&����&����������"� ���������&�� �����&��

'�����"�%

� �������$������������&����� � ����������)����������� ��*��' ��/�)���� �� ��:��( � ���� ��������� �������� ��� !��������� �

� �" �����)�� � �$��)���������$�� ������'����!����� ������ �!������$�����&&����"� ������� ��������!%��)�� ����� �����$������������&��

���'�� �"���� ��� ����'���"�������� ��/�)���� �� �������'��-,���� �( .%

� ��������(�&���� ����"������������������'����������"%�,�$�� ��������� ���������� $��� �)����"����&�����$��!������ '�!��������������I���

�������� �� � ��'����� ����"!� ��� � ���!� �"���� �������$��������� �������) !%�����������$����������&&����� $��'�����������&��

���'�������� ������ �!���������������������������%����� ���&����� �� �������&��� ����$����� ���������$��� ������ ���������)��(�� ���" ���

� ��������!� �� ���������� �� ��������� �(����� � �� ���" �� ��)�'%�� ���������� � ����������"�� ����� �(��������� ������ �"�

��� ���������������&�� ����"�����������"��)� ��&����$����� ��� ���������������&���)��������� ����� ����"����)������������������� ���� �

(�!�&����� �� �� �����"�� ����"������������ ���������������� ��"��)�&��� ��%

Exports

� ������ ��������&��� ������� ������%

-������*�������.

2003 ����

?����������$� 2,901 �74�

��$����� 2,933 9A�

� ������� ����� ��"���&����� ��������� ���&�)�!� ���� ������ �!� ���������"��&�� ���"��)� ���������� ����$������&�����������%�0�����

���������������������(�!����6�����������!��&������������ ���������� ��)���� ����"�������"� ��������������"����$�����������������

������� ��"��'�%������"�� ��!� ��� ������ �!������$���������"���� �"��������(�!������������������ ���$ ���� �������79����������&����&��

+�'����0�� '��� ������&�0���������!�&���#���� �����3��� ����������,!�� �&���� �����"�� �������!��&�������'�� �����%�?��� ����������&����

���� �!� ��'�������"� ��� �� �"��' ���������"�' ���&��� �� �"���&�E2���������'�� (����&����2 � � � ��)���� ��*2���������'�� (���� �

� "������ ��� �����&����/ � �(%������� ��!���$�� ���� ������������ ��& ������ ������ �!���&������& �������� ��� ����&����"�� ����) !

������ ���� ��!� ��� ������ �!���$�����) ���"��' ��������� ����%

Page 38: ABB India 2003 Annual Report

�7 �������������� ����� �������������

Finance

� ������ �!�������������&�����������������"�������$�����������)��(��"�� ��� ��) �� ������������ �&��� ��������$���������� � ���������%�/��

� � ����������-� � � ��' �(�' � ������������ ��&��.� ��� ������&�� ��!� �� ���"��&�� ���!������ ����������5�A������������� �����

����79���������� ��� ������&�� �����$�����!� �%�� ���" ����� ��!� ��� ������ �!�� ��� ���� �� � ��������%�� ��� � ���������) ������!�

���#�$�������������������� ��&����'���� ��� ���������&������������)�� ��������' �(���������"��������!� ����=����!��&�� ��&��%�� ��������

� ��� �����������������"�� ��!� ���&����5�5������������&���� ������) ��&�� ����&���������� �� ���� ��%�/�����������������������"�� ��!� �

) ������44������������� ���������A9������������� �����$�����!� �%������"�� ��!� ��� ���� �'������"��&�� �������� ��������$����&���������

&�� ����"%���� ���������&������&�� ��� ��� � "������ �������!� �"��"��&�&��������(�� ������ �!��������������� �"������� �$�� �����&����"�

��� �"����$���������� ������ ��!�����"�� ��� ��!�� ����&�� ��!� �%

Human Resources

���� ������ �!��������������"��)��������$��!� ���&&������!��� !� �(�!���������� ��� ����"� ����������$��'���������"�%�� ����" �

��" ��� ������������� ���� '���"����������$�����������'�������������� ���&&����$��� �"��� � "������ ���������&�� ��(�!�E�� �

���������&����� �� �%�,�$�� ������� ��$��� $��'����� (������� ������ �!��������$ ��� ������)��������!���� ��� ������ �!����I��

����������������������� ������� ��'����������������%�� ��������������&��� ����� � "�������!���������������!� ���(������ �������

���"� ���������������� �� �� �������&��� ���� ��� ����$��������� ��������������� ����"����� ��� �&�)%

�����"�� ��!� ��� ������ �!����������P0����!���,��&�,��$����� ������������ ����=�������� ��$��� ����� &Q�E��-����������������B��

0����!���.�) �� � ��"�� ��!� ������ ������ �!���� ���� ���"��� �� ����� ��E�� �������!���� ����� '������ ������ ���� ���������� �� �

������!%�� ��� �� ����&����������������� ��E������������ ��� '�������$�������������������� ��"���������%�J� ���!� ��������&������������

�������"�)�'�' ��� ���$��!�������������&����$ ���� ����� ����"����%� �������������� ����������������� ������ ���� ������ �!���& ���� ��

"��)� � $�� �������� �"������"�� ��� ���������� ��� ����&�� ������ �!��� �� �� �������&��� �������!%�������� ��� ���������� ����� �����

��������������� ������� �� �� ���� ����� �������&�� ������ �!%�� ������ �!� ����4������!���� ��� ������&�����%

Internal Control System

� ������ �!� �� ���� �����!������&������� ������������������������� ������ ��������������&����������%�� ������ ���� ��& ����� ���"�� �

���� ��� ������!������� ������&� �������� ��� � "��������&��� �������������) �����������"������� ����)�� �� )�� ����"�� �����%

�����"�� ��!� �� ����'����&���)������ ��$���)����� (������&��� ��������"� ���� �������� �����������!������������"�� �������������� ���� ����

�&�� � "��������������������������'��"������� ��������&����������"�$��� ����� ������ ����&� �������� ����������� �� ������ ��������������&��

���� ���&�� ��� ���� �� �������������� ����$�����!����%�� ������ �!� �� ���� ����$��'�"�� �!����������!����� ��� �� ��� �����&��� ������

��"�� ��!���$��)��'!�� ��� � "������)�� ���&����������'�"���� ��� ���������&���� ���%�� ������ �!� �� �)�����&������" ��I ���� �

������������� �� �� ����!���$���� �������� ��"��������� ��������&�����������"�'���������� �� ������%�� ������ �!��������� �� ������ ������

����������"�� �� ��������������� �=� �!��&�� �����������!����� ����������� � "������������������� �������� ����)�� �� )�� �

��"�� �������&�� ��������!� �� ������""����������'��������$�������) ���������� �!%�*����$���� ������������������&�� ���� ���&����������

������� ��!���$��)�� ������ ��������� �;������ �� ���������'���$ ������ ���������� ��������"��&�� ������(� �� � ����������� �� �=� �!

�&������� ����������%

Page 39: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

��������������������������������������������

���� ��� ��������� �� ���� � � ����������������������!�������"

��� ����#���������������$�!%����&��� �"�$� �� ���'()� �����(����

�� ��������*������ �������� ����� ������& ���+��#�,� ����������

����"� ����������� �� ��� ���-���������.�/�������� � � �

�� �������� ��������������������"��������&��� �"���� � 0�����.�1��

�������������"��������-������ ���������������������� � � ���� �������

� ���������� ���.

��� ��� ������� ������� �� � ��#����������0�,� � ��

0���� ��"� ����������� .�/������� � �����2������� ��#���� �� �

������������ ���������� ����� ��� ���� ���� � �� �����#����������

��� � � ���� �������� ������������ ���� ������� ������.���� ������ ����

�- �����0���� ������� ��������� �����������0����� ������� �

�� ������������������ � � ���� �������.���� ���� ������ ����� �������0

���� ������0����� ���������� ����0���� �������� ����� ���"

� � 0������ ��#���� ���� �� ���0��������� ������ � � ���� ������

������� ����.�������������� ������ ������������ ��� ��� ����� �������

�����������.

�����2������"������ ��� �����0� ��1�����&��� �����!��������

������$�1����'344��������"�����&���� ��5���������������� ���������

������6�� �����!7�$������ ����������������&��� ������ ��'389�#�

�� ����������������-���� ��� ��������������� ��������� �������

� � 0� ����7� ��8��������� ��1���.

+�������������� �������������������-��������������� �����#��������

�� �:

!�$ #��� ������ ���� ������������� ����� ���-�� � ������#�� ����

����������������;��#��0�� ���������#������ ��� �"��������

���������������� ���<

!��$ �������������������������;����� ����� ����2������"�� #�� ��

�����;�����"�����&��� �"����� �� �� ��� �����������

�- ��� �����������������;�<

!���$ ����� � � ��������������� ������� ����� �� ������#

�� �������� ���#�����"������������� ������ 0��������#�����������;�

��� ����<

!��$ �������������������� � � ��������������� ������� ����� �

������#��� �������� ���#�����"������������� ����"�#�������

� ������0�,� � ��������������������6�� �����!�&$����,� ����

�''��������&��� ������ ��'389<

!�$ �������� �������#���������������� �������� ����������������� ����

�������&��� �"� ������'()� �����(����� ��� ;�������� ��

�"������� �����)��� �����#����������� ��������������)��� �������

��2� ������ ������'()� �����(��������������0� �������� ��

)��� ���������������� � ���(!0$�������6�� �����!'$����,� �������7���

����&��� ������ ��'389<� �

!��$ ���������������������������������������� ����� �� ����0�������

�-�� � ������0���������������� �� ������0�������������� ����

��2������"�����&��� ������ ��'389��������� ����������2����

��0���� ������ ��� ������#���� ��������"�#�������� ������0

���� ������0���� ��"� ����������� :

. ������� ����������� � � ����������������� ������ �� ����������

&��� �"� �� ���'()� �����(����<

�. ������� ����������������� ������� �������������������������

&��� �"���������"� ����������� �� ��<� �

. ������� ������ ������#��� �������������� ������#���������

"� ����������� �� ��.

+����� � ��,�� ���=�&�.

&� ������� ���� ���

*� ���> � ;�

* �����

�����������?�.:��3348

���� �

��(@ �� �"(���7

!�������"���� ����#���������������$

Page 40: ABB India 2003 Annual Report

�4 �������������� ����� �������������

����-���������������������������6��'�)� ����������

������������ �������������-������������������� � 0� �����������

���������������������������������������������!�������"���� ����#�

�������������$�!%����&��� �"�$����������� � � ���� ����������������"� �

��������'�)� �����������#������������������#��0:

'. /���&��� �"�� ��� ��� ������������� ���������-�� �����

���#��0������� ��� �� ����� ����0�2� ���� ������� ���� ���� ����.

/���&��� �"�� �� ���0�� �����0� �������"�� �������� �������

��-�� ������#�� ���������������������� ��� ����� ���0���0 ����

������A���������&��� �"� ������� ������������ �����.���

�� � ��#������������0� �� ��� �����-�� ������#������"�� ��"

���������"�� � 0����������0�����"� �� ��#�� ������������"

� � 0�������� ������ ���� ���� ��� � ����#���������������

�� �������� ����.

�. ?�������������-�� ������� ����������� ��������0�����"� �.

�. /������ ;�������������0����������� ���� ���� ���������� �

� #�� ���� ���� ����������"�� ��"����������"�� � 0����������0

����"� �.��������� �������� ;���"��0�#���������� ������ ������ ����

������������������� ;������� ��������� ����.�������������������

���2��� "������ �������� ���������� ��� ���.

7. ��������������� �� ����0���������� ����� ���-�� � ������0����

������������� �����������"�� �������� �������������������� ��

�� ��� ���� �� �2� ��������� ��������������A���������&��� �"

������� ��������������������.

8. /����� ��� � ������������������"�� �������� �������������������

���#����������"�� �������������� ���������;��� ����#�������

� ���� �� ��� ���������������"�� ���#��������������;����

����.

9. 1������� ������������- ��� ����������������"��� ����#�� ���������

���������� ������� �� ������������������������ ��� �����������

�� � ��#�������� ��"� ����� ������0����� ������ ����

�������� ���� ���� ������������������"� �.

�. � ����0�������������� ����� ���-�� � ������0��������������

&��� �"�� ������� ;������0����� �"��� ����� ����������� ���

����������� ��� ��������������������� ���������������������0�����

� ��� ���������,� ����(��'��������&��� ������ ��'389���

��� ��������������� ���� � 0������ ������������

,� ��������!'�$��������&��� ������ ��'389.

4. /���� ���������#������ ������ � � ����������� ���������� ���#���

0������"�����&��� �"� �����0�� �������� "��0��������� �� �

������� �������� ��� �����������#����� ���� ���.

3. ��������������� �� ����0�������������� ����� ���-�� � �����

0������������"�� � 0������������ ��� �2� ��������� �� ������

��� ������ �������� ���#����������A���������&��� �"� �����

� �������������������������������� � ��������������� ����� #

� ���� ����� ����0� ������������ ��� ��� �����"��2�������

������ ������ ����������� ������0���.

'�. ��������������� �� ����0�������������� ����� ���-�� � �����

0����������������� �������� �� ����������������� � ������0���

��� ���� ��� ��� ������0����� ���� ��� ������� ���� ����

����� � ����� ���� ������ �� �0�����������������������0�����

� ��� ���������,� �������'��������&��� ������ ��'389� �

00��0 ���0�����0�����"� ��������8��������������������� ����

� ��� ��".

''. ����-�� �����������"�� � 0����������&��� �"�� �� ���0�� �

��� �������������������� ��������������� � ������� � 0�

�������� #�� ���� ��� ����������0���� �� �2� ���������������

�������0 ��� �������� ��������� �����.

'�. ��������������� �� ����0�������������� ����� ���-�� � �����

0���������������&��� �"�� �� �������#���������������������

,� �����84���������&��� ������ ��'389� ������&��� ����

!� ��� � ������������$�������'3�8�#������0 ����������������

������������������� .

'�. ����������������� ��� ������ ���� ���� ��� �����"�����&��� �"

��������� ��� ������� ������� ��� ����� � �.�/���&��� �"�� ����

�� ��� �����"6���� ��.

'7. /���&��� �"�� �� �������� �� �����"����� �������� ���#�������

��A�� ��� ��������������������.

'8. ���� ��� ��������� �������������#�����������;����� ������ �

������ ����� ��� �����"�����&��� �"������ ���������������

� ���"�����&���� ��5������������������� ����� � ����� ���

�� ����������� �������3!'$!$��������&��� ������ ��'389���

����� �������� ����� �0������� ��� ��������� ����#��

�� ���������� �� �������������������� ������ �� ������

���� ����� ������ ���� ����� ��������� ��� ���.���

Page 41: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� �3

� ���������#������ �� ��� �����- ��� ������������� �

�� ����#���� ����#�������������#����������"� ��� �� �����

�������.

'9. � ����0�������������� ����� ���-�� � ������0������������"

� � 0������ ���������� ������������- ��� ���������������;����

���������&��� �"�� �������0���� ��"���0�� �������������0����

*��������+��� ��B����"�����,� �������� � ������������

������� ��� ����������.

'�. � ����0�������������� ����� ���-�� � ������0����������������

��������������� �������� " ������������ ������� ����� -

#� ����� -�� ����� -� ���������"� ���- ������"�#�� �� ��

����� ���0� �� ���'()� �����(��������� ����������������� ����-

���������������� ������"��� ���� " ���.

'4. � ����0�������������� ����� ���-�� � ������0������������"

� � 0������ ���������� ������������- ��� ���������������;����

����� ����������"������������� ���-���������������"������

��� ������ �������� � �0���������������� ������� ����������

�� ��������� " ��������� ���� �� ������0 ������������ �� � �

#����0���� ��"� ���������������� �� ��.

'3. /���&��� �"�������� ��� ;�������� �� ��� �"�#������������ ���0

���,� ������!'$!�$��������,� ;�������� ��&��� �����!,�� � �

*���������$�� �('348.

��. ���������������������������� �� �������������&��� �"�� �

�������� ���#����������A�� ��� ���������������������

�� ��� �����"�������:

! $ �� ����0��� ������������� �� ��������������� ���� ��� �

������� �� ��� ���0�� ���� ��� ����������� �����C� �<

!�$ ��� ���0�� �6������������������ �����C� �<� �

! $ ������� ����� �� �������������������������������� �

��� ���0�������� ��� ����� ��������� �����C� �.

�'. ����-�� �����������"�� � 0����������&��� �"�� �� ���0�� �

��� �������������������� �������� � 0���� ��0����!���C� �

�����$� �� �2� �����������������������0 ��� �������� ��������

�����.

��. /��� � ������������������ � 0� ���7!)$�������� ����� ������

������� ���� �����������&��� �".

+����� � ��,�� ���=�&�.

&� ������� ���� ���

*� ���> � ;�

* �����

�����������?�.:��3348

���� �

��(@ �� �"(���7

Page 42: ABB India 2003 Annual Report

7� �������������� ����� �������������

� � � ��,����

(Rs in Thousands)As at 31 December 2003 , ����� 2003 ����

Sources of Funds,� ���������� +���

,� ���& ��� � ' 423,817 7��4'�

��������� ��,������ � 5,617,718 793�3��

6,041,535 8'�'�'3

�� �� +���

+�� � �� �� ���1���0 ����� '9!3$ 29,632 7783�

D��� ���� �� �� � 71,409 �3'�'

101,041 '��934

6,142,576 8�787'�

Application of Funds+�-�������� 7

5�������� ; 3,136,554 �499�9�

����:� )���� � ���� 1,539,211 '7�4�7�

?��� ��� ; 1,597,343 '7�48'8

& ��� �����;� ���*��0����� ���� � ������& ��� ��� ���� 102,747 7'�8�

1,700,090 '7�3494

����������� 8 585,881 ��8�8�

&���������������� ��� ���� � ��

����������� 9 1,235,099 '''�33�

,���"�)������ � 5,436,216 79384�8

& ��� ��� �;�� � � �� 4 3,530,316 �4�99�'

�� ��� ���� � �� 3 1,692,124 4�'34�

11,893,755 373��34

����:�&��������� ��������� ��*���������

&������� �� �������� '� 7,548,408 887497�

*��������� '' 342,471 ���94�

7,890,879 848����

?���&������������� 4,002,876 �97��94

?���)�������/ -��� �����" '9!''$ (146,271) !'8���'$

6,142,576 8�787'�

?����� ��� ����� ����� '9

/���� ������������������ ���������� ������0� ��� ���������� �����

+��� �������� ������������ �

)������ * ��# � &� ��� �� ���D�� � E� ��&� ��� ��=�� � 0��0�)��� ���? ��������C�� )��� ���D�����*� � �,��0� )��� ���*����� ����� )��� ����.?.��� � # C )��� ���

>.�� C 0�� � ,�.�E� ��*�������� 6�+�� � �

�.�5���� C &��� �"� ,� ��� �"

���� �����@ �� �"����7

*�������������� �� ��+����� � ��,�� ���=�&�.&� ������ � ���� ���

*� ��� > � ;� * ����������������?������:��3348

���� �����@ �� �"����7

Page 43: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 7'

*������ �������� ����

(Rs in Thousands)For the year ended31 December 2003 , ����� 2003 ����

Income, ���� ��,���� �� '� 14,683,575 ''�8�8�91����� �� ��� '� 346,994 �74'8�

15,030,569 '���8��3Expenditure&�������� ���� ��� ��B�� �����,���� �� 10,267,815 ��'8��4*��������� B-������ '7 1,161,305 '���4381����� B-������ '8 1,878,667 '99�3'4)���� � ���� 187,017 '49'�7����:�/� ������ �������� �� ������������ 2,667 �44'

184,350 '4������������ 9,505 83��

13,501,642 '���9�7�

Profit Before Tax and Extraordinary Item 1,528,927 '��394�B-�� ���� �"������6*���������, ������D���� ;��0 '9!�$ 233,008 '84�83

Profit Before Tax 1,761,935 '�4�37'*�������������/ -:

&������� / -! ����� C�����0������38������ ���������������������*��������F� ��6� ����� C�����0���''�������� �������- �������������$ 524,000 7�8���)������� / - -4,000 ''���

Profit After Tax 1,241,935 3�'�7'

����: /� ������ ���+����0��*��C� ������������ ���� 2,500 '����: � � � ������0���+��# � 258,391 �789��

������ �����&����� ���)������/ -��������!���'$ — �''��

Amount available for appropriation 1,497,826 '���737

Appropriations5���� �� ������� 900,000 ������)������* �� 6�*������� ��,� ��� — 74'�*�������)������6�B2���"�,� ��� 254,290 �87�3�&����� ���)������/ - 32,581 —&����� ���)������/ -�6����� 32,581 —� � � ��& ����� +��# � 278,374 �84�3'

1,497,826 '���737

Basic and Diluted Earnings perEquity Share (in Rs) '9!�$ 29.30 ��.4'!* ��� �������'�������� ��$Basic and Diluted Earnings perEquity Share excludingExtraordinary Item (in Rs) '9!�$ 23.81 '3.�4!* ��� �������'�������� ��$

?����� ��� ����� ����� '9

/���� ������������������ ���������� ������0� ��� ���������� �����

+��� �������� ������������ �

)������ * ��# � &� ��� �� ���D�� � E� ��&� ��� ��=�� � 0��0�)��� ���? ��������C�� )��� ���D�����*� � �,��0� )��� ���*����� ����� )��� ����.?.��� � # C )��� ���

>.�� C 0�� � ,�.�E� ��*�������� 6�+�� � �

�.�5���� C &��� �"� ,� ��� �"

���� �����@ �� �"����7

*�������������� �� ��+����� � ��,�� ���=�&�.&� ������ � ���� ���

*� ��� > � ;� * ����������������?������:��3348

���� �����@ �� �"����7

Page 44: ABB India 2003 Annual Report

7� �������������� ����� �������������

(Rs in Thousands)

As at 31 December 2003 2003 ����

Schedule 1 - Share Capital

Authorised

7�8����� B2���"�,� ����������'��� � 425,000 7�8���

�8���� ''G������ ����'��"� ��&���� �����*������� �

,� ����������'���� � 75,000 �8���

500,000 8�����

Issued, Subscribed and Paid Up

7��4'9�8 B2���"�,� ����������'��� � 423,817 7��4'�

Notes:

,� ���& ��� ���� ����:

$ ,� ���������� ��� ����������� ���������������������#��0�����#����� � �0 � ���0� ��� ����:

&��� �" ?���������,� ��� F� ����������

�$ B2���"��� ����������'��� �

��� ������� 784883� '343

+� ;����� ������� �944'39 '337

�������!��� $������� ��7��� ���'

�������������� ����������� '����' ���'

�������A����,���� �������� �73�89 ���'

������ �"�� �������� ���93� ���'

��$ *������� ��,� ����������'���� �

�������������� ����������� �8���� ���'

!�����������0�����"� ������$

�$ 477�43�� ��'��87843��2���"��� ����������'��� �������� ������"�� ������������� �����"� ��� ��� ������������5���� ����������� ����� �

,� ���*�������� ���������� �����".

$ ��������2���"��� ����������'��� �������� �� ���������������'��� �������������������7�����6�4.8�G� ���� ������������� ���� ����������'��

� ����� � ��� �������������������� ���� ���������������� �, ��������&�������������#��������&��� �"� �������������� �H�2���"��� ��������

���'344.

$ '38�833'��2���"��� ���� ��������"�������� ����#����������������I��� ��!,#��A��� �$���������� ��������0� ��� �"� ���8�4�99��2���"

�� ���� ��������"�����/� �����0"�+������,#���� ������� �"�������������0� ��� �".

Page 45: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 7�

(Rs in Thousands)

As at 31 December 2003 2003 ����

Schedule 2 - Reserves and Surplus

Capital Reserve Account 10,971 '�3�'

Capital Redemption Reserve Account

*���� ���� � � ��,���� 75,000 J

/� �������������5���� ����������� ���� — �8���

75,000 �8���

Revaluation Reserve Account

*���� ���� � � ��,���� 158,747 '���97

/� �����������*������ �������� ���� (2,667) !�44'$

�C����������� �������� ��������� — !''9�9$

156,080 '84�7�

Share Premium Account 593,990 83�33�

Foreign Projects Reserve Account

*���� ���� � � ��,���� 76,500 �48��

/� �������������*������ �������� ���� 2,500 '���

/� �����������5���� ����������� ���� (600) !����$

78,400 �98��

General Reserve Account

*���� ���� � � ��,���� 3,524,303 �4�9���

/� �����������& ��� ��������������������� ���� — !�8���$

/� �������������+����0��*��C� ������������ ���� 600 ����

/� �������������*������ �������� ���� 900,000 ������

4,424,903 �8�7���

Profit and Loss Account

� � � ��& �����+��# � 278,374 �84�3'

5,617,718 793�3��

Schedule 3 - Unsecured Loans

, ����� -������ ���� ��!)���#����������"� �����''4�9������ ��6*��������F� �����4'7������� �$ 71,409 �3'�'

Page 46: ABB India 2003 Annual Report

77 �������������� ����� �������������

As at 31 December 2003 (Rs in Thousands)

Schedule 4 - Fixed Assets

Gross Block Depreciation Net Block

Description As at 1 Addi- Deduc- As at 31 As at 1 For the Deduc- As at 31 As at 31 As at 31January tions tions December January Year tions December December December

2003 2003 2003 2003 2003 2002

+������� � � '��8'8 J J 137,515 J J J — 137,515 '��8'8

�� ������ � � ���� J J 2,232 '4� 9 J 193 2,039 ��78

�� �����

������������ �9'34 774� J 40,685 73�8 9�3� J 11,015 29,670 �'���

+ ���"�������0� �����4 8'��� J 354,638 '�799� 3��8 J 114,402 240,236 '349�'

1�����������0� 99�9� �7�� '�47 72,448 '8'87 '7�3 '�� 16,461 55,987 8�3�4

�������� �

K� ����� '7�3� J J 14,390 ���8 �88 J 3,980 10,410 '�998

*� ��� �

� �����" '4'��98 ��3'8� �47�' 1,970,984 399�93 ''3�7' 8��8� 1,035,757 935,227 47�439

+��������� �

+�-����� 394�7 �'93� 3�8' 109,475 9�7'� 774' ��8� 60,541 48,934 ��7�'

E��� ��� '�7�4 7�4 393 9,907 8399 9�� ��9 6,337 3,570 77��

/� ��� �� >��#6

��#�+��� �7793' ����� '�9�� 259,360 ���33� '4'�� '�9�� 201,487 57,873 7���'

& ��� �����,���# �� ����8 '79'8 J 91,690 8'8�� '8�98 J 67,292 24,398 �8874

��33��4 ��'7�7 '��'�4 3,063,324 '7'93�� '�9��3 �8�4� 1,517,465 1,545,859 '�4�''8

Assets Acquired Under Finance Lease

*� ��� ��� �����" 8�43' 8��' '�� 58,019 '�47� 3�97 �� 20,084 37,935 7��73

E��� ��� '74�� '39' '84� 15,211 74� '7�7 �77 1,662 13,549 '7�8'

�499�9� ��4949 '�4437 3,136,554 '7�4�7� '4��'� �9�8� 1,539,211 1,597,343 '7�48'8

*�������� F� � �39�9�� '89'�9 �8��77 �499�9� '7��7'� '49'�7 '84��7 '7�4�7�

& ��� �����;� ���*��0����� ���� � ������& ��� ��� ���� 102,747 7'�8�

Total 1,700,090 '7�3494

Notes :

'. &��� ����������� ���� ������� ��� ���"� ��������������0�� ���������� ��2� ������#������� ��������0�'348�'349� ��'339.

�. �������� ��K� �������� ���� ��������� �������������&�����*��� �������������89������ �.�!*��������F� �����89������ �$.

�. &�������"� ����0��������)�� ���������5�������� ;� ��)���� � ������� �������7��3������� �� �����'8��������� ������� �����"���

��������� �������������0���������.

7. *��������"� ����0��������)�� ���������5�������� ;� ��)���� � ������� �������'��4�������� �� �����3�9�������� ������� �����"���

��������� ����������L ����0���������.

Page 47: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 78

(Rs in Thousands)As at 31 December 2003 2003 ����

Schedule 5 - Investments !���0�����$

At Cost :

Trade -K�����:

�4�8���B2���"�,� ����������'��� ������"�� ������������0� �L����� ��&������������� 2,805 �4�8

Non-Trade -

5����������,� �������:

K�����:

9.8G�&���� ��5������������ �����8 — �9

D�2�����:

'��F� ��? ���� ��, ���0��&������ ��� 6 ''

'��F� ��? ���� ��)���� ��&������ ��� 2 �

��F� ��? ���� ��, ���0��&������ ��� — �

8�'H��F� ������ �E�; ��* �� � — '8

4.�G�8�F� ��&���� �����?��6&���������������� ��������������� �B�� ����� �����&����� ����������� 52,894 8�437

8.8G�? ���� ��L�����0�� �;�6�& ��� ��5 �������� 210,000 J

8.8G�,� �������������)������������ �;������� �6�& ��� ��5 �������� 100,000 J

�.48G�H��.'�G�8�F� ��?��6&���� �����?��6&���������������� �������������� ��B�� ����� �����&����� ����������� 215,000 �'8���

577,902 �9�3881�����:

K����:

?���!*��������F� ��6�739���$�������������'��� �����"�� ��������D����/����������� — 99�4

8'�74�!*��������F� ��6�?��$�9.�8G�/ -�+����D,97������������'���� �����"�� ��������D����/����������� 6,860 J

D�2����:

'����,� �����������8�� ������"�� ��������&�6���� ������ �;����� �� 25 �8

9.8G�?��6����� ����)����������������0 ��&� ��������&����� �� ��������" 2 �

6,887 9��8

587,594 ���798����: *������������������������������� ������������������ 1,713 '�'�

585,881 ��8�8�Notes :

K����������������� 00��0 �� 9,665 38�3!� �;���� ��������'�4�������� �<*��������F� �����3�9������� �$

D�2����������������� 00��0 �� 577,929 �9�389

Page 48: ABB India 2003 Annual Report

79 �������������� ����� �������������

(Rs in Thousands)As at 31 December 2003 2003 ����

Schedule 6 - Inventories

,������ ��,� ��� 6,348 8�'�� #�� ���� �� 33,110 �'�7'&��������� 609,574 83��8�5�������/� ���� 205,965 '93��+�������5��� 88,536 47�9'���;� ��&���� ��6��6���0���� 291,566 �43�34

1,235,099 '''�33�

Schedule 7 - Sundry Debtors

D��� ����:)���������� ���0����� ��������- ����0���-��������:

6�&��������5�� 2,111,116 '�887'46�&��������)������� 184,954 '�'38�

2,296,070 '3�����1�����)�����6�&��������5�� 3,325,100 �37��4�

5,621,170 749��8�����:�*�������������)��������)���� 184,954 '�'38�

5,436,216 79384�8

Schedule 8 - Cash and Bank Balances

& ��� ��&��2�������� � 3,413 '�389� � � ���#����, ������� �;��:

6�1��&�������� ���� 1,434,195 ''7���46�1��)�������� ���� 2,091,820 '98'47�6�1��� �0���� ���� 82 '8'�

3,526,097 ��3�998�����1������ �;��6����&�������� ���� 806 J

3,530,316 �4�99�'

&�������� ������#����1������ �;���� ����

As at 31 ��� ���' Maximum � -����December )� ����� amount �����

2003 ���� outstanding ����� ���0at any time �� �"�����during the ����0����

year ���������"� �

$ L��0;��0�=�,� �0� ��� �;��0�&����� �������.�,���� �; 309 J 872 J

�$ L��0;��0�=�,� �0� ��� �;��0�&����� �������.�� �0� ��� 497 J 1,814 J

Page 49: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 7�

(Rs in Thousands)As at 31 December 2003 2003 ����

Schedule 9 - Loans and Advances

D��� ����:

�� ���&��������5�� 13,664 '93�

�� � ����� ���� ������� ���������;����������� ������������ ����:

6�&��������5�� 953,891 8�3'��

6�&��������)������� 11,640 '93�8

965,531 839�������:�*�������������)���������� � �� 11,640 '93�8

953,891 8�3'��&���� �������������B- �������������0 390,757 J

���������� ������������������� ��+�-��)������� 64,144 �8���

�� � ��/ -�!����������������$ 255,982 �8'78�

� � � ���#����&�������*����/������ ��B- ���� ���������� 13,686 '77�4

1,692,124 4�'34�

Schedule 10 - Current Liabilities

� ��� � �� 1,766,124 '9�7'�8

,���"�&��������:

M�)������,� ���, ���������� ��D���� ;��0� 72,906 98388

M�1����� 4,551,090 ��8'34�

4,623,996 �7'�3���� � ��* "�����������&�������� 976,164 73''43

������0����B- �������&���� ��������� 176,366 J

���������*���� ����� ��B� �����+����� ����� �������"����������#��0� �������#�������:

M�D� � ����)������ 5,752 8�4�

M�D� � ����+�-��)������� 6 83

5,758 8�7�

7,548,408 887497�

Schedule 11 - Provisions

*�������)����� 254,290 �87�3�

&����� ���)������/ - 32,581 J

�� ���B� ������ 55,600 73�3�

342,471 ���94�

Page 50: ABB India 2003 Annual Report

74 �������������� ����� �������������

For the year ended 31 December 2003

Schedule 12 – Capacities, Production, Stock and Turnover !������?����'�����, ������'9$!+�0���������� ;���� ����������� ��������������"� �$

���� � 1�����0�,�� ;��� *��� ������� &�����0�,�� ;��� /����������&� ������0��� & � ����� +�������5��� +�������5��� +�������5��� +�������5���

K� ��. ������� �� ������� �� ������� ��)����. ���� ��� K� ����" /���� �� K� ����" K� ����" /���� �� K� ����" /���� ��

������H������ ����H HP 750,000 47,723 35,301 726,141 56,339 52,106 715,942 530,7185���� ��������� ����� !78����$ !9�8'�$ !7��43$ !8'�3�4$ !7����$ !�8��'$ !8''�94$ !7��93�$

,#�� �0� ����� ��� �"��� Nos. 866,999 10,216 6,605 672,925 17,379 10,072 440,992 4,096,830!97����$ !'��'9$ !�48�$ !8�9'�3$ !'��'9$ !99�8$ !7�����$ !�'�7837$

*�&&� B2������� Nos 2,850 — — 1,797 — — 1,797 207,377!�48�$ !J$ !J$ !'�88$ !J$ !J$ !'�87$ !�'974�$

�� ��� ��&��������� Nos. 30,000 — — 18,123 — — 17,835 89,609!3����$ !J$ !J$ !8��7�$ !J$ !J$ !7'739$ !�78�93$

��������-���� Nos 50 — — 25 — — 23 23,437!8�$ !J$ !J$ !'�$ !J$ !J$ !'�$ !'97�4$

/����������0� B2������� Nos 150 — — 102 — — 7 2,433!'8�$ !J$ !J$ !�4$ !J$ !J$ !��$ !'8�33$

/���� � �0��� Nos. 150 — — 115 — — 115 119,681!'8�$ !J$ !J$ !'��$ !J$ !J$ !'��$ !'7�478$

*�#���/� ��������� MVA 4,000 — — 2,787 — — 2,787 639,888!7���$ !J$ !J$ !��7�$ !J$ !J$ !��7�$ !799�9'$

/� �����/� ��������� Nos. 15 — — 7 — — 7 51,100!'8$ !J$ !J$ !8$ !J$ !J$ !8$ !7��87$

B�� ����� �&������� � Nos. 30,000 — — 26,822 — — 26,758 786,757,����"�D�������� !�8���$ !J$ !J$ !'8'�8$ !J$ !J$ !'737�$ !8�7338$E �� ���� ,����)����� �������� ���� �����

�����&�������H Value Rs. in 900,000 — — 941,683 — — — 941,683�� ����� ����� Thousands !8�����$ !J$ !J$ !99���3$ !J$ !J$ !J$ !99���3$� ���,"�����

?��6�� ����� ����� Value Rs. in 70,000 — — 19,006 — — — 19,006� ��� B�� ����� � Thousands !�����$ !J$ !J$ !38��$ !J$ !J$ !J$ !38��$!�� ��0� ��)�0�� �$� ������0���0� � � ���0� �+�� ���� �����0�,"����� ��,��6,"�����

*�#���& � ����� MVAR 8,000 — — 2,705 — — 1,824 101,413��� ����"��� !����$ !J$ !J$ !��'9$ !J$ !J$ !'34�$ !'�'��4$

*��������� � Nos. — — — — — — — —B�����������&������ !J$ !'9�$ !�839$ !38�$ !J$ !J$ !33'$ !9�'8�$B2�������

������ � Nos. 15 — — 6 — — 6 27,601!'8$ !J$ !J$ !J$ !J$ !J$ !J$ !J$

&������� E ���� Nos. 2,750 — — 260 — — 256 18,007!��8�$ !J$ !J$ !��8$ !J$ !J$ !�7'$ !���73$

5 ���� �"���� Nos. 300 — — 64 — — 57 28,573 ��,"����� !���$ !J$ !J$ !�4$ !J$ !J$ !9�$ !48��'$

*�� ����&������ Nos. 24,975 — — 14,492 — — 14,492 310,298����������� !�73�8$ !78�$ !9�48$ !'77��$ !J$ !J$ !'7739$ !�99�77$

1����� — — 653,881!J$ !J$ !99�4�3$

*��C� ������� 42,155 26,358 5,093,052!3'��$ !7�'88$ !����499$

B�� ����� ��1�����,���� �� 942,231!43'433$

84,061 88,536 14,683,575!98�73$ !47�9'$ !''�8�8�9$

Note:�/���&��� �"������� ��� ����-������������ �����0���2������������������������� ������ "��"����������������� �����?�.�7���!B$�����8.��.3'

Page 51: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 73

(Rs in Thousands)For the year ended 31 December 2003 2003 ����

Schedule 13 - Other Income

�� ���������/� �������������

)����� 224 �4'!/ -��� ��� ������ �����?��*��������F� ������3������ �$

�� ���������?��6/� �������������

)����� — 7

��������!/ -��� ��� ������ �����?��*��������F� �����49������� �$ 41,388 ''�73

41,388 ''�8�

��������

1��)��������#����� �;�!/ -��� ��� ������ �����'4889������ �*��������F� �����39�3������ �$ 111,956 874��

1����� 10,800 ��837

122,756 3�7'7

*���������, ������+�-���������!���$ — �4�'

*���������, ����������������� 3,179 J

��� ��� �������� ��� 179,447 '7�4�7

346,994 �74'8�

Schedule 14 - Personnel Expenses

, � ������ 0��� ������� 917,691 3�'49�

&���������������5� ����"�+�� 27,050 8�'3'

&���������������*�������� ��1�����+��� 66,404 9�34'

���;���� ��,� ������� ���B-������ 116,182 '�8��'

1�����*���������B-������ 33,978 ��73�

1,161,305 '���438

Page 52: ABB India 2003 Annual Report

8� �������������� ����� �������������

(Rs in Thousands)For the year ended 31 December 2003 2003 ����

Schedule 15 - Other Expenses

/����� ��,����� 166,818 '73�9�

��" ��" 22,580 '883'

+���0��� ��+��# ���0 75,769 77�'�

*��� 0�� ��/�������� 60,020 988�8

&���������� ��)�� ���� 173,098 '���9�

*�#���+���� ��� ��� 91,404 38��4

/� ������0� ��&����" � � 282,482 �8�8��

����� � � 72,561 8��99

� ���� ��/ -�� 25,873 ��47�

���� 69,339 �3�'4

��� ����: ������0� 15,519 '�3��

*� ��� ��� �����" 26,649 ���98

1����� 18,482 '�374

*�������������)��������)����� ���� � �� 9,295 !��3��$

� �)����H�� � �����������1�� 73,644 '9��8'

*�������������)�����������������E ������������������ — !�9��$

��������������������1�� — �9��

��������, ������+�-���������!���$ 2,265 J

*������0� ��,� ������" 27,732 �47'4

� �;�&� �0�� 43,321 8�393

��0 �� ��*��������� � 38,299 �'948

/� ��� �;�+��� 73,418 84�38

��� ��� ����� 510,099 �43'98

1,878,667 '99�3'4

Page 53: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 8'

Schedule 16 - Notes to the Accounts

1. Significant Accounting Policies

'.' � �������*��� � ��������+�� � � ��,� �������

/�������� � � ���� ��������� ������������ ���������� �� ��� ������� ������0����������������� �� ���� �����������- �������

��� �� �������� ��� �����-�� ��������� �� � ��#�������� ������0����� ������0���� ��"� ����������� � �� ����"�#�������

� � ���"� ������0��� � ����������"������������������&� ������� ���� ���������� � �� ���� ���� ����������� ����������������

����&��� ������ ��'389.

'.� D������B���� ���

/������� � ����������� � � ���� ����������� ��������"�#����0���� ��"� ����� ������0����� ������!5��*$���2������� � 0��������

� ;������� ���� �� ������������� �� ��� �������������� ���������� ������ ���� ��������� �������� ���������� �����0������ ��������� �� �

���� ������������� � � ���� �������� ���������� ������������������� ���-�����������0�������������0������.�� �� ���������� ���

���������������������� ���.���"������������� ������0������ ��������� �0����������� �����"���� ������� ���������������.

'.� +�-��������

+�-�� ������ ����� ��� ������ ������� 2����������- ����������� �� �������� ��� ���� �� ��������0������ ���� ������� � ����.�&���

�����-�� ������ ������������ � ������ ��������������� �� �"���� ��"� ������� ���� �����������0��0����� ������������#��;��0� �����������

��������������.������#��0� �������� ���������� 2������������ ������ ������������2� ���"��0���-�� �����������������������������

������������������� 2������������ ������ ����� ��� ��� ����.��� � ���� ����# ������� 2��������������-�� ����������� ���0� ��� �

� � � �������� ��� ������ ���������-�� ������������ "������������������������������� �� ��� ����� ���������� ��� ��#��;���

���0����.

& ��� ���������# ����� ����� ��������B���������������� ��*� ����0�!B�*$�*��C� �� �������� �������� ���0��������# ���#�� ��������

��0���� ����������� ����� ���������.�B�*�*��C� �� ����� ���������� �� ������� �� ��������"���������0� ���������� ��.

���� �������� ���0������0� �����H��� � ������� ���0���� ��"� � �0������ �����������-�������������������"�����0���0���� ��� ����� �

������������� ����0�� ����.

������� 2������������� � ���� ��������'����������'� ��� ��� ����� ��������#������������� ���� ���� ��������������� ������������������

�� ���� "�����.

'.7 )���� � ����H������� ����

)���� � �������� ������!�- ������������ ���������#$��������������������� �0�������������� ������� ���� ���������� ��������� ����

���, ������N�E��������&��� ������ ��'389.�)���� � ������������������������ ������ ��� ��� �������������� ������� ������ �����.

/��������#��0� ������ ������� � ���H� ������������������ �0������������������� ��������������������� ���������������:

O �� ������� �� ���� �������������������������������� �"���������������� ��.

O /� ��� ��;��#6��#����������� ������������-�"� ������������"� �����#�� �����"��� ����� " ���.

O & ��� ���������# ��� ���������� ���������������"� ��.

O ������� �����0����8������������ ������� � �������"��������"� �������� � ��.

��������������� � ���� ��� ������� � ��������������#������������ ���������������������������������� ����������������������� ��� ���

��� ����"��� ������&��� �"�#������� ����#��������#��������� �� ������ ������� � ��� ������� �������� ��������, ������N�E�������

&��� ������ ��'389.

'.8 �����������

���0������������������ ���� ���� �� ���.�*������������� ������ �"����� ����������������������� ������������������.

'.9 �����������

������������ ����� ��� ��������#������ ���� �������� ��� ����� ���.�/��� �������� ������ ��0������������������������ ������ �� �������#�:

O ,�������� ����� #�� ���� ��� �� ����������6� ��� ��������������������#��0���� ��� 0�������.

O 5�������/� �����M� �� �� �� ���

O ���;6��6���0����� ����������0����6� ������� ���������� ����������� ������ ��� �� ��� 0�� ����������� ����.�B- ������"���

�� ������������ ���������������0������������".

* ;��0�� ���� ��������������� �� ����� ����� ��� � �0������ ������������������ � ��.

*�������������������� �� ������ ��#���������� ��� �".

Page 54: ABB India 2003 Annual Report

8� �������������� ����� �������������

'.� �������������������

&����������������*��������+��H,���� ��� �����+��� ���� �� �����6���������� ������������� �0�����*��������+���/����H

,���� ��� �����+���/����� �� ��� � �0���������������� ������� ����.

&���������������������� �0�����5� ����"�+��� ������������������ ����� ������� ���� ���������� ������� �� �� ��� �� ������ �� ��

� �0���������������� ������� ����.

'.4 ���������� �0������

O , ����������� ��� ������� ��� ����� �0�����#������0���� ������;�� ����# �������#��������������� ��� ���� ���������

������������#������������� ��� �������������.�, ���� ����� ��� �� ���� �� ���� ��� ����� �������������- ������"�� ����� -

���� ���� �����.

O �����������������0������ ���� ��� ����� �0��������������� ��� 0����� �������������������������������� ������ ���� �� ����

�� ���������#��;����������������������������0� ����� �������������� ������ �� ���� �� ����.�&���� ����������� ��������- ���

���������0�� ������������ ��������P�� ��� ���� � ��Q� ��������0�����- ������� ���� ����������� ������������ �������

P&��������� ��������Q��������� � � �������.

O +������������������ ������ �"�������������"� �����#�� ����������������������.

O ��2�� ��� � 0��H��� ������ ��������������#����������������� ��� "��������"� ������� �����������&��� �".

O &������������ ��������� �0����� ������ ���� ��H�� �������� ���������.

O )�������� ��������� �0�����#����������0�������� ����������������� ������.

O ����������� ��������� �0���������������������������������.

'.3 � �� �����

*���������������������� ����� �����"��������� �����# �� ��"� ��������� ���������"� �����#�� ��������������� ����� �0������ �����

�� ��� ���� �� ����� ��� ����-������ �.

'.'� ���� � �� ��)����������

�������������-����������� ����0�������� � �� ������������� ��� � �0���������������� ������� ������������"� �����#�� �����"� ��

�� ����� ���-������������ ��� ��� �������� ��� ����� ����-�� ������ ������ � ��� ����������&��� �"������� ".

'.'' +����0��&����� "�/� �� �����

+����0�� ����� "��� �� ������ ����� �����"� ���"��0���������� �����������"� ��� 0��� ���.�B- � �0��������� ��� �����0���������0�

����� "��� �� �����������������0�����"� �� ����� �0������������������� ������� �������������"� ���������� ���- � �0��������� ��

��� ������������ ������������� 2��������������-�� �������� �� ��� C������������ �������������� �����-�� �����.

���������0�� ����� "������� �������� �"� ������ ���� ��������� ����� ��� ��� �������- � �0��� �������� ����0��������� � � �������

��.�/��������� ����- � �0��������� ��� ����� �0������������������� ������� �������������"� ���������� ���- � �0��������� ��

��� ������������ ������������� 2��������������-�� �������� �� ��� C������������ ���������-�� �����.

/���������������� �����������# ���- � �0�� ���� �������� �0������������������� ������� ��������������������������� ���� �.

'.'��/ - ����

*������������� ��������� ���6� -����� ���������� ��������������������������"� �� �����0������ �� ���� �����"�#������� ������� ��� ����

����� ���������������������������"� ������0��'(� � �����7.

/����������� -����������0�������� ������#�����������;� ��� -�����������������"� ����� ��������������0������ -�� ���� ��� #���� �

� ���������� ����������� ������"��� ��� ���������� � � �������� ��.�)�������� -� ������ �����0������������ �"������0�������� ��

����� �0�������������-���������������� ��� ���� ��� ���"��� ������ ������ ������� ��������������.

2. Sale of Undertakings

�.' Metering Business

*���� ��������������5�������� �������������������������0����������#���#��� �� �� ��������"������� ���������� ����������&��� �"

� ��������������������0�������������B�������������0�*��� �������������'�����������.�/�������������� ������������� � ��� ��0 ���������

&��� �"������������4������ ���������� ������������� ������D���� ;��0����*������ �������� ����� �� ���-�� ���� �"�����.�/��

&��� �"�� �������������� ��� ��0 ��������� ����� ������ ������������������������,� �����87B&���������� ���6� -�� �'39'.�� ����0�"

���� -��� �����"� �������������� ��� ��0 ��.

�.� Air Handling Business

&��� �"�������L ����0����������# ������������+� ;��!��� $������������'(� "�����.�/������ �� ������ ������� ���������� ���������

L ����0����������# ����(�8439�(����� ����������0���� � ��� ��0 ����������&��� �"������('84�83(����� ���������� �����������

� ������D���� ;��0����*������ �������� ����� �� ���-�� ���� �"�����.

Page 55: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 8�

2003 ����

3. Earnings Per Share

$ ���0�������� 0������������B2���"�,� ���������('��� �

����� ���0�����0�����"� � 42,381,675 7��4'9�8

�$ ?���������� ������ -� ���������� �������� ������� ������

�2���"��� ���������!����������� �$:

?���*������ ������ - 1,241,935 3�'�7'

����:�)���������*������� ��,� ��� — 74'�

1,241,935 3993�4

c) Basic and Diluted Earnings Per Share (in Rs) 29.30 ��.4'

$ ?���������� ������ -� ���������� �������� � �� ���������2���"

�� ����������- ����0�B-�� ���� �"������!����������� �$

?���*������ ������ - 1,241,935 3�'�7'

����:�)���������*������� ��,� ��� — 74'�

����:�*���������, ������D���� ;��0 233,008 '84�83

1,008,927 4�4993

e) Basic and Diluted Earnings Per Share excludingExtraordinary Item (in Rs) 23.81 '3.�4

4. Segment Reporting

A) Primary Segment Reporting (by Business Segments)

�$ Composition of Business Segments

/���&��� �"��������������0������ �����0 ����� ������� �����0���������������������� ���������#�� ���� �����������������������

� ������ ������� �����0�� ���2��������� ��� ������.

Power Technology (PT)�Segment�� ��� ��������0���������������� ��������������������������#����� ������������#��

������������ �� ������� ������� ������"������������#����� ���.�/�����0��������� ����� �����������#�� �0� ������ ;���

� ��������#�������� ������ ������ ������2����������� "� �������� ������� .

Automation Technology (AT)�Segment ������������ ����"����������# ��� ������� ����������� ���� ����� ��������� ����

����� �������� ���� ��� � ��� ��� �����0����� �������������� ������������ ��� ��.�>�"��� �����0������ ������ ��������

����������������� �������� ���� � �"���������� �����������#������ ����� ��������� ����#6���� 0������ ��<� ���0� ��

��# ������� ������������� ���/� � ���� ����������� �6����� ���� ����� �������� ��������������� ����������������������������.

��$ /��� ������0����� ������������������� � ��������������� � � ���� ���������������&��� �"� ��� ���� ������������0�������������0.

���$ ,�0���������������-������� ������ ���� ��������� ���������#�� �� ������ ��"� ������� �������������0�������� ��� ��� ������ �

������� ���� ���.�&����� ��� ������������������-������� ������ ���� �����������������-��������� ��� ���������0������ ��

�� �������������� �� ��� �������������� ������0������#����������� � � ���� �������.

��$ Inter Segment Transfer Pricing

��������0�������� ��� ������� ��"���0��� ��� ���0���������0������#����������� ��������� ������ �;������ ��� ��������������;�

#������ ������ ���������� �������C� �������������&��� �".

�$ +�0���������� ;���� ����������� ������������������"� �.

Page 56: ABB India 2003 Annual Report

87 �������������� ����� �������������

��$ Segment Revenues, Results and Other Information

(Rs in Thousands)

Power Automation Total ofTechnology Technology Reportable

Segment Segment Segments

B-���� ��, ��� 9,029,717 5,623,810 14,653,527!9474439$ !74''3'7$ !''99�4'�$

������,�0�����, ��� 118,960 477,352 596,312!'38�'�$ �!��89�3$ !8��37'$

1������� ��� 123,897 22,285 146,182!7�388$ !�788�$ !�88�8$

,�0������������� 9,272,574 6,123,447 15,396,021!��48'9�$ !8����3�$ !'�����89$

,�0������������ 782,817 624,566 1,407,383!9'8�7�$ !83'9�8$ !'���7'4$(

,�0����������� 6,024,930 3,318,597 9,343,527!7884'4�$ !�4�3��3$ !�7����9$

,�0������� �������� 4,515,644 2,572,460 7,088,104!��4�47�$ !'39��43$ !8�77'��$

& ��� ��B-�������� 258,531 72,710 331,241!�797�$ !�4794$ !9�''8$

)���� � ����H������� ���� 71,208 47,694 118,902!��3��$ !8'98�$ !'�88�9$

���$ Reconciliation of Reportable Segments with the Financial Statements

( ( ( (Rs in Thousands)

Revenues Results/ Assets LiabilitiesNet Profit

/�� ����������� ����,�0����� 15,396,021 1,407,383 9,343,527 7,088,104!'�����89$ !'���7'4$ !�7����9$ !8�77'��$

&����� ���6�D� ��� ��H1������!���$ 230,860 131,049 4,836,199 1,050,087!�3''38$ !�4���$ !�4'��3�$ !44�'9�$

������,�0�����, ���R -596,312 — — —!683����$ !J$ !J$ !J$

���������B-����� — -9,505 — —!J$ !683��$ !J$ !J$

B-�� ���� �"������M�*�������� — 233,008 — —� ������D���� ;��0� !J$ !'84�83$ !J$ !J$

*�������������� - — -520,000 — —!J$ !67'9���$ !J$ !J$

As per Financial Statements 15,030,569 1,241,935 14,179,726 8,138,191!'���8��3$ !3�'�7'$ !''�74�'4$ !9'�9�33$

* �� �������������0������ ����������������� ������0��������Rs Nil�!���������"� ������'�4'������ �$

Page 57: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 88

B) Secondary Segment Reporting (by Geographical Segments)

,� �� �"���0������� �������� ������������������� �������0��0� ��� ���� �������� ��������.

(Rs in Thousands)

Domestic Exports Total

�������� 12,060,626 2,969,943 15,030,569

!''�7�897$ !39�'98$ !'���8��3$

/�� �������� 14,179,726 — 14,179,726

!''�74�'4$ !J$ !''�74�'4$

& ��� ��B-�������� 378,686 — 378,686

!'89'�9$ !J$ !'89'�9$

(Rs in Thousands$

As at 31 December 2003 2003 ����

5. ���������������� ��� ��������������� ���� � 0������ ����������

���6�� �����!'6�$����,� ����������������&��� ������ ��'389� ��� ������:

$ ,���"�)������

6 ����������� ���/�)�����������&������������ — '�

�$ �� ��� ���� � ��

6 D������ ������*�#���& �����������

!� -����� �������������0�����"� ����(8�������� �����������"� ��������'������ �$ — J

6 ����������� ���/�)�����������&������������

!� -����� �������������0�����"� ����(97�9������ �����������"� ����(��������� �$ 728 J

6 ����L����0��!,�������� $�������

!� -����� �������������0�����"� ����(��������� �����������"� ����(�4������� �$ — J

6. ,���"� ���������� ���� �������������,� ���, ���������� ��D���� ;��0��!,,���$.�? ����������

,,�������#��������&��� �"��#��� �"�����#�� ���������� ���0������������ ����� "�� �� �

�'�)� ����������� ��� ������ �� �������-���. 72,906 98388

7. Contingent Liabilities

�$ &� ���� 0 ���������&��� �"����� ;��#��0�� ��������������� ������ ����� -��- ���� ��������� ����� 309,508 ���83�

��$ �������� ����� 173,772 '9�3�4

/��� ������- ����������� �6 ������"����� ����������� �;���H0� � ������"�����,� ���5����������

Rs 533,069 thousand !*��������F� �����389747������ �$

���$ �� ����� -�� ��������������� 238,380 '7'8��

8. B���� ��� ��������� ���� ������ ����0��������-� ������� ��� �� ����� �

���������������!������� � � ��$ 166,647 ''33�9

Page 58: ABB India 2003 Annual Report

89 �������������� ����� �������������

As at 31 December 2003 (Rs in Thousands)

9. Finance Lease Obligations

/���&��� �"����� ��"� 2������ ��������� ������ ������������ � ���� ���#������������� ����������"��0� ������ ���� ����".����������� ��

� "����������� ���0� ������'�)� ������������������� ����������� ������ ��� �������#��!+�0���������� ;���� ����������� �����������������

"� �$:

)�� /�� ��������� ���������?�� *�������E ������

* "����������� ���0� � )�� ���������� ��

����'�)� ���������� * "�����

�����������"� � 19,791 2,497 17,294

!��473$ !�3�3$ !'337�$

� ������ ������"� �� ������� ������ �������"� �� 14,110 1,772 12,338

!�4�8'$ !��37$ !�798�$

33,901 4,269 29,632

!8'3��$ !����$ !7783�$

10. /���&��� �"�� �����6 � �� �������� ���0��� �������0 ���������Rs 4,059 thousand�!���������"� �����99�'������ �$�� " ����#���������

"� �� ��Rs Nil�!���������"� �����''�94������ �$�� " ����� ������ ������"� ����������� ������ �������"� ��� ������'�)� ����������.����� �

�-���������# ��� � �� ���� �����6 � �� �������� ���0��� ���� � �0���������������� ������� ����� ����������Rs 69,339 thousand

!���������"� ������3�'4������ �$.

11. Deferred Tax

�$ /������ ;������������������� -��� �����"� �� ���'�)� �������������� �������#��!+�0���������� ;���� ����������� ������������������"� �$:

)�������� -� ���� )�������� -��� �����"

/����0�������� ������ �������:

)������� �����#�������;����� � ����� ������ � ���� 260,275

����������� ���6� -�� ��'39' !�947�9$

B-��������������,� �����7������������ ���6� -�� ��'39' 16,562

!'9399$

�� ���+�� � � 10,630

!'9�43$

*��������������������������� �� � � �� 70,528

!937�8$

1����� 16,284

!'8778$

114,004 260,275

!''4��8$ !�947�9$

?���)�������/ -��� �����" 146,271

!'8���'$

Page 59: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 8�

12. Capacities, Production, Stock and Turnover !������, ������'�$

'�.' & � �����

$ ���� ���� � ������ ��� �� ���������"������ � 0��0�)��� ���������������������"�����������������0� ��� ��� ��� ����.

'�.� *��� ����

$ *��� ����������������0��������� �������������� ��������� ���������.

�$ P1�����Q����������������� ��"�� ��� ����� ������������������0�����"� �.�/���&��� �"� ��������������%�� �������� ����#���

�� ��"����.�,�� ������2� ���� ����������� ��������������������� ���������� ������������ �� ��������� ���������2� ���� ����

������ ������������� ��������� ����� ����������.

'�.� *��C� �������

$ /����� ��������� �������2�������� ����� ��� �������������� ��������-� ������������C� ��� ���� ��0������.�,�� �����

2� ���� ����������� ��������������������� ���������� ������������ �� ��������� ���������2� ���� ����������� ������������� ���������.

�$ *�� � �����������������������0�����"� �� 00��0 ������Rs 4,067,237 thousand !*��������F� �������733�8 ����� �$.

'�.7 ���;� ��&���� ��6��6*��0����

/���#��;� �� ���� ��6��6���0����� ��������0�����0��������"� �� ����������Rs 389,298 thousand !*��������F� �����79�484

����� �$.

(Rs in Thousands$

For the year ended 31 December 2003 2003 ����

13. Earnings in Foreign Exchange

!��� �� ��� ���$

�$ B-��������5���

6�)��� �����+1��� ��� 2,780,013 �894�8

6�)�����B-����� 588,932 ���77�

��$ 5�����������H����� ������������ ��"� 0 ����������0���- � �0�������� � �� 90,433 �9�4'

���$ B�� ����� ������������� �� 102,307 �3'9�

��$ 1������� ���:

. &��������� 50,704 873��

�. 1����� 44,744 4��8

3,657,133 '��448�

Page 60: ABB India 2003 Annual Report

84 �������������� ����� �������������

For the year ended 31 December 2003 2003 ����

14. Consumption of Raw Materials and Components

Quantity Rs in Thousands K� ����" ������/���� ��

+���������� �� MT 2,848 160,001 �4'� '8�394

?��6+���������� �� MT 1,392 217,879 '��� '33794

&��������� * 4,494,311 R ������3

1����� 406,950 �74�4�

5,279,141 �3�88��

% G

������� 56.93 3,005,180 74.�� '434497

���0������"� 2���� 43.07 2,273,961 8'.9� ���9994

100.00 5,279,141 '��.�� �3�88��

+������������������� � �7)�! $����* ���������, ������E���������&��� ������ ��'389� ���������� ���� ���� ���� ��� ����������� �������

�� ����� �������������� ����� ��"����� ���������������� ���� ��������������� ���� ��� ����� � �����*� ��� ��� �����".

R�,�� ������2� ����"������� ������ �������"������ ���������� ���������� ������ ��������������� �� ��������� ���������2� ���� ����

������ ������������� ���������.

(Rs in Thousands$

15. Value of imports on CIF basis 2003 2002

!��� �� ��� ���$

� #�� ���� ��� ��&��������� 2,585,410 '883��4

+�������5��� 291,382 �'��3�

� ����� � ��,� ���* ��� 611 J

& ��� ��5������ ����0�/� ��� ��>��#6��# 99,108 '��3'

,���# �� 14,913 '8��4

*��C� ������� 607,899 8'388�

3,599,323 ���84��

16. Expenditure in foreign currency

!��� �� ��� ���$

��" ��" 22,580 '883'

/� ��� �;� ��/� ��� ��>��#6��#�+��� 73,418 3��3�

B�� �����,���� �� — '84�

&��������� 1,218 '�38

*��������� �H&������ � "����� 29,616 '�9��

1����� 147,262 88�74

274,094 '4��79

Page 61: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 83

For the year ended 31 December 2003 (Rs in Thousands)

17. Amount remitted during the year in foreign currency, 2003 2002

on account of dividend

�$ ?����������� �������� 3 �

��$ ?����������2���"��� ���������"���������#�� ��������# ��� � 22,084,198 �''��4�3

���$ F� ���������#�� ��������������� �� 31 December 2002 �'�)� ���������'

��$ ?��� ��������������!� -��� ��� ������ ��Rs Nil

���������"� �����'�89������� �$ 132,505 38�77

18. Managerial Remuneration

$ �$ )��� ��������� 170 '9�

��$ 1������������ ����

, � �" 2,500 '34�

&�������������� � 0��0�)��� ��� 2,500 '���

&�������������?���B-� ������)��� ���� 900 '8��

&���������������*�������� ������������ 799 9'�

1��������2������� 1,515 '738

8,214 ��3�

8,384 �78�

�$ &����� ��������?���*������ ������,� ������73��������&��� ������ ��'389

*�������������/ -� ������*������ �������� ���� 1,761,935 '�4�37'

�: � � 0��� ��������� ���� 8,384 �78�

��������, ������+�-�������� 4,715 ''8�7

13,099 '4349

1,775,034 '7�93��

����:B-�� ���� �"������M�*���������, ������D���� ;��0 233,008 '84�83

*���������, ������+�-�������� 75 '�4��

233,083 '�9��3

?���*������ ������,� ������73��������&��� ������ ��'389 1,541,951 '���474

&�������������� � 0��0�)��� ��� 2,500 '���

&�������������?���B-� ������)��� ���� 900 '8��

3,400 ����

&�������������� � 0��0�)��� ����������C� ��������������� ����� ����� �� ����� ������������ �����&��������� �������� �.�+�������"� �

�����'�)� ��������������'7�������� ��# ��� �� �� �������������� � 0��0�)��� ����� �������� ����� ����� �� ����� ����

������� �����&��������� �������� �.

Page 62: ABB India 2003 Annual Report

9� �������������� ����� �������������

For the year ended 31 December 2003 (Rs in Thousands)

2003 2002

19. Auditors’ Remuneration

!�- ����0������ ��� -$

� �����+�� 3,350 ��8�

�� / -������+�� 1,975 '3�8

��� 1�����,���� ���!�� ��������������2� �����"� ��� ���"� ��"������#�$ 3,366 ����

�� �������������������������� ;����-������ 948 448

20. ��������� � �0����������"� ���� �����Rs 5,989 thousand !*��������F� ������437������ �$�����0�������������+�-���������� ��.

21. +����0���- � �0��0 ������Rs 144,623 thousand !*��������F� �������399 ����� �$� �������0���- � �0����������Rs 102,404�!*��������F� �

���9�9'4������ �$�� ������� ������������������������ ������� ����.

22. ���� � �� ��������������-������������Rs 43,420 thousand�!*��������F� �������'�3 ����� �$������������ ������ ��������� ����

����0�����"� �.

23. ��������� �������'�@ �� �"����������&��� �"�� �� ����������������� ������0�,� � ����M�&������ �����&���� ������� ������

������ ����� ���� ������� �.�/����� ������������������� ������ ���� ����������������434'9������ �� ��������������� ������� �����"� �

���'�@ �� �"�����.

(Rs in Thousands)

&���� ������������ �0����� ������������������"� �������'�)� ���������� 88�3�9�

�00��0 ��� ��������� ���� �� ������� ����� ���� �0�������������!������� �0�����������$������

�'�)� ��������������� ������� ���� ���������0���� 3'�9''8

/��� ��������� �������� � � �������� ���0����� ���� ���������0����� �� ���'()� ���������� 8'9��4

/��� ���������������������������� ������������� ���� ���������0����� �� ���'()� ���������� 4��443

Page 63: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 9'

24. Related Party Disclosures

a) List of Related Parties

Parties where control exists:

������� ����#����������������I��� ��!L����0�&��� �"$

Other Related parties with whom transactions have taken place during the year:

Fellow subsidiaries:

����!��� ����#��������$�,.�.��� �� �*����0 �

����!&��� $���.����C��0�&���

����!L��0�>��0$���.�L��0�>��0

����!*.@.,.&.$�/���� �

�����H,�,;�������)��� �;

�������ES����T��,#���

�����0�� ����*��.���.�,��0 �����,��0 ����

�����*�/� ��0�=�B�0�������0��5�I��� ��,#��A��� �

������ ��,.�.B.�& ����B0"��

������� �* ��� ���.�L��0�>��0

������� �* ��� �,���� �����.�L��0�>��0

��������� �� �*�"��������,"��"������ ��

��������� �����B.&.�� �� ��

��������� �������.�,����� 0��D�����>��0��

��������� �����*��� ���5��L�B� ������5��� �"

��������� �����*��� ���,.�.�� � ����

��������� �����,�,�� ��"�+� � �

��������� �����/� �����0"�*��� ������ES����T��,#���

�����E������� ��?������ ��

����& ����B� 0��������� ����0�5��L�� ���0���5��� �"

����&���02��0�/� ���������&��� �"���.�&���02��0�&��"�&���

����&���������.�B-� ���&������"�D�����>��0��

����B�� ��� ��������������.���" ��, ����� ��

����B���0"������ �����,.�.�.�����)� ���D������� ��B��� ���

����B���0"�B�0�������0��5�I��� ��,#��A��� �

����B�00.�/� �����0����&�.�!>,&&$�, � ��>�# ��

����B�0�������0�!,� �0� �$���.�,� �0� ��&���

����B�0�������0�/� ��0� ��,���� ����.��� �����L��0 �"

����+��-���������� �������.��������>�"����D�����>��0��

����5�����*�� ����&������,.�.B.�& ����B0"��

����5�����,���� ���&������5��L�� �������5��� �"

����L�����/� ���������&�.���.�L�����&���

����L�0��E��� 0��&�.�,.�.B.�L���������H& ����B0"��

����L����0��.,.���� �����/��;�"

����L����0��,�������0��

����L����0��!*�"$���.�,�����0�����,���������

����L����0��!,�������� $���.�� �0 ��������

����L����0��,�.���.�,�� �0�@ " �� � "��

������ .�� ���0��?&

������ .�,�.�� ������K���� �& �

�������������0�1���������,�������0�� �?��# "

����������� �,.�.�.���� ���� �"

����������� ���/�)�����������&�������������� �0 ��������

��������������!�.�.&$�)�� ��D������� ��B��� ���

�����������������E ���� �

����������"�*��.���.�,��0 ����

���������� �����,"��������.�I��� ��,#��A��� �

�������������� �������.�,�.�?�����D�����>��0��

�������������� �����,.�.�.���� ���� �"

�������������� ������ ��"�+� � �

���������� ���� ��� �;����0���.�I��� ��,#��A��� �

����>.>.�/�;"��@ � �

����> ������ ��� �������!*�"$���� ��,���������

������������� ;� ��?�#�I� � �

������������ �0;�;�/� �� �

������&����L ���" �1� �

������0���� ��&������B������5��L�������5��� �"

�������)���������� �

�������I��� ��,#��A��� �

������.�> �� � �D0 �

������.�>����D;� ���

������.�������D�����>��0��

Page 64: ABB India 2003 Annual Report

9� �������������� ����� �������������

Associates: ����0� �L����� ��&�������������

? ���� ��,#�� �0� ���������

Directors: ��.�*�����,����

��.�� ���D�� �

��.�?�,�� 0� � �

��.�)������* ��# �

��.�? ��������C��

��.�D�����*� � �,��0�

��.�*����������

��.�����>� ��,��

��.���� � �����"�!�-����������.��.����$

������.���� ; �I ���

������.�,�����>���

������.�/ �����/ �# �

������ .�1� � ���� A��

�����������L� ��/� �������.E.�/���L 0���?������ ��

�����E����� �� ������ ���� ���&�.���.����C��0&���

����� � "�� �,�����,�� �0�@ " �� � "��

����� ��� �����0�=�&���������������������ES����T��,#���

�����&�,��1�������������+� � �

�����B��* ��� �� �������.�I��� ��,#��A��� �

������-� ��,.�.���&.E.�/� ���� ��� ���-� �

����1"�L�����;��+��� �

����* "�����,���� ����.E.�����������

����*�#���/� �����0����� � 0��������.�I��� ��,#��A��� �

����*�#���/� �����0"�*��� ����������;

����*�#���/� �����0"�,.�.�I � 0�A �,� ��

����*�� ������ �"�� ����.�,�.�?�����D�����>��0��

����*�� ���� ������� �����,�����0�����,���������

����*�� ��������������5��L�B� ������5��� �"

����*��0�����,.�.�.����0 ����� �"

����,.�.����������������0�����

����,.�.�* � � �* � �

����,.�.�* ����� �)U�����

����,.�.�.���� ���� �"

�����.�.�.�*� 0��

����,�&B�,.�.�.�,�����,.�5��� ����!��$��� �"

����,�B�,.�.����� ���� �"

����, � �� �� 0���� ���;�5��L�� �����0�5��� �"

����, �#��A��5�� ���,#���

����,� ������,.�.�, ��0�"�,#��A��� �

����,���� �����E ���� ��,#���

����,���� ��&�.���.����>��� ��, ����� ��

����,�����������,.�.�.���� ���� �"

����,���������,.�.�.���� ����� �"

����,��������� �!*�"$���.�,�����0�����,���������

����,�.�A�.�.�� �� #�*�� �

����,���A6>��� ;��5��L�� �������5��� �"

����,��V����0�)1����1"�L�����;��+��� �

����/� �����0������.�/�� ��& �������� ��

����/� �����0"�+������,�� ;����

����/� �����0"���.�I��� ��,#��A��� �

����/� ������ ������5��L�� �L������5��� �"

����/� ���������� ��)������������,�.���.�,�� �0�@ " �� � "��

����/� ����������=�)�������A�����,.�.�.���� ���� �"

����/����6,"�������5�� ���,#��A��� �

����D������������ES����T�

����D���������5��L�� �������5��� �"

����E�� ��5� "�D.>.���.��������

����N� ����B�� ��� ��&������0� ��&�.���.�+�C� ��*����� ��&���

����N� ����,#�� �0� ��&�.���.�N� ����&���

����I���0�� ��/� ���������&��� �"���.�I���0�� ��&��"�&���

��� ����#����������� .�?��# �;�&/�D�����,� ���

��� ����#����������� .�* � � 2���������� ��� �*����������

��� ����#���������@�����,.�.�@��������0���

��� ����#�����������.�? ������>��"

��� ����#����������� .���0��W�&������

��� ����#���������,.�.�������������0���

��� ����#���������,.�.�& � ��E���A���

��� ����#���������,.�.���� �*���

��� ����#���������,.�.���� ��������������� �5��� �

��� ����#���������,.�.�, ��� 0��&����

B�� ��� ��� ���� ���&��������" ��, ����� ��

����� �,.�.�, ���������0�����

*/�����/� ���������� ��)������������@ ; �� ��������

D������ ������*�#���& �������.�, �� ����

Page 65: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 9�

(Rs in Thousands)

2003 ����

b) Transactions with related parties

�$ Sales, Services and other income+����#�,����� ���� 989,188 �7�7'�

���� � ��� 3,448 4��8

��$ Purchases of Raw Materials, Components and Project items+����#�,����� ���� 2,755,071 '93434�

���$ Expenditure on Royalty, Trade-mark, Technical and Consultancy ServicesL����0�&��� �" 79,982 3��3�

+����#�,����� ���� 178,820 '883'

��$ Expenditure on Other ServicesL����0�&��� �" 654 J

+����#�,����� ���� 52,832 '89�'

�$ Capital expenditure for Technical Know-how+����#�,����� ���� 35,929 ''�7�

��$ Capital expenditure+����#�,����� ���� 15,178 '4�7

���$ Outstanding balances as at 31 December 2003Debtors and AdvancesL����0�&��� �" — J

+����#�,����� ���� 499,653 �79�94

���� � ��� 262 ����

CreditorsL����0�&��� �" 57,582 7'99�

+����#�,����� ���� 1,136,015 8�93'4

����$ Provision for doubtful debts+����#�,����� ���� 479 J

�-$ Provision for doubtful advance written back���� � ��� — 33�7

-$ Provision for Investment written back���� � ��� — �8��

-�$ Investment written off during the year���� � ����!*��������F� �������������8�������� ��#�������� ;$ — J

Page 66: ABB India 2003 Annual Report

97 �������������� ����� �������������

,�0� ��������, �������'����'9

+��� �������� ������������ �

)������* ��# � &� ��� �� ���D�� � E� ��&� ��� ��=�� � 0��0�)��� ���? ��������C�� )��� ���D�����*� � �,��0� )��� ���*���������� )��� ����.?.��� � # C )��� ���

>.�� C 0�� � ,�.�E� ��*��������6�+�� � �

�.�5���� C &��� �"�,� ��� �"

���� �����@ �� �"����7

(Rs in Thousands)

2003 ����

-��$ Dividend Paid during the yearL����0�&��� �" 117,456 3��9�

+����#�,����� ���� 15,048 '��8�

-���$ Redemption of Preference Shares+����#�,����� �" — �8���

-��$ Part consideration received for sale ofAir Handling businessL����0� ��� �" — '�''97

-�$ Managerial Remuneration 8,384 �78�

25. /�����0���������������������"� ��� ����������0�����H�� � �������#������� ��� �"���� �������#�������� �������"� ���� � ����� �����.

Page 67: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 98

Annexure to note 6 of Schedule 16 - Notes to the Account

? �����������,� ���, ���������� ��D���� ;��0�����#��������&��� �"��#��� �"�����#�� ���������� ���0������������ ����� "�� �� �

�'�)� ����������.

�.>.���������

��� "�B�0�������0����������

�� � ��B�0�������0�+ �.����������

�� � ��B�� ����� �,"�����

�0 ���B�� �������� ����*��� ���������

�0��������+��0��0�!� �� $�*��� ���������

���� �

��� ����������

���"������ �����

�����+��0��0����;�

����,� ����0�=�� ��� ����

�������� �����������

������L�0��)��"�+��0��0��*��� ���������

������/� ��0�&��� �"�*��� ���������

���������B�0�������0

���#���?.�)�� ��=�&��� �"

�E?�/�����=�������������*��� ���������

�.�.�B�� ����� ���

�.E.,.�B�� ����� �����������

� C C������ ����

� C C�?"����=�*� ��� �

� �;���=�&��� �"

� �� �������0��=������ ����

�5��B�0�������0

���������� �*��� ���������

& ����B�0������

&���� ���=�� 2����

&���� �B�0�������0�&��� �"

&�������)"� �� �

&�"�� �����

).E.�B���������

) � �������& ��

)�������B���������

)��� ;�B�0�������0����;�

)� � ��B�� ��� ��

)� ;���*��� ������� "�*��� ���������

)�������������

B� ��,#�� �

B�� ����� ���� "��!��� $

B�0���������� ����������

B����������0�B�0������

B- ���B�0�������0����������

B- ���5� ��� ��*��� ���������

B- ���*�� ����*��� ���������

B-�����B�0������

+.,.B�0������

+������;�&������ ������*��� ���������

+���� ���B�� ����� ��*��� ���������

+����-����������

+���6�����*��� ���������

+������*� ���*��� ���������

5 � �/����

5��� �����0���0���� �*��� ���������

5�����, �����������*��� ���������

5� �����������*��� ���������

L.�.�B�0�������*��� ���������

L � "���+������B���������

L��/� ������� �����*��� ���������

L����� ��*��"������=�*� ��� ����;�

���� �&�������

Page 68: ABB India 2003 Annual Report

99 �������������� ����� �������������

����� ���*��� ���������

@.�>���� � ��=�&��� �"

@.�.�B�0�������0����;�

@.,.������B�0�������0����;�

@"����* ���������;�

>.,.�B�0�������0����;�

> �� � �B�0�������0����;�

> � ��B�0�������0����;�

> �;�� �5� ������������

> ���;�" �B�0�������0����;�

>B��/����

>� �� �/� ����=�B�0������

>�� "�&�������,"�����*��� ���������

>���"���/� ��� ;�*��� ���������

��0������������

������������ ���� �

�*,����� ��*��� ���������

�.5.�� �;����0

�.?.�&� ����C���=�&��� �"

� �����E�"���D"�0

� ���� �B�0�������0�=�&���� ��*��� ��

� �����B�0������

� �����/� ��� ��,���� ��

� �����&���6/� ��*��� ���������

� ���� �,#�� �0� ���*��� ��������

�� ;����������

��� ��&� ���B�0�������0

��� � � ���B�0�������0�=�,����0

�����;�&��� �"

�� ����0��, ����=�,���� ��

������B�0�������0����;�

��� ��B�� ��� ��=�B�0�������0

��� �+ ��������*��� ���������

��� ��B2��������B�0�������*��� ���������

��� � �����������

�**�/� �����0����*��� ���������

������� �0��B�0������

������ ��5�C� ��*��� ���������

�������� �����������

? ���*�#������� �

? �;����D"�0

?��� ��B�0������0����������

1; "�/�����*��� ���������

*.�.�B�0�������0����;�

* � � ��B�0������

* ������� ��&����� ����

* ����������=�,�����/� ���

*������ ���&����� ����

*�#���/� �����0���

*� C � ���B�� �������������

*� C � ���B�0�������0����;�

*� ���� �,#�� �0� ���*��� ���������

*�� ������,����0����;�

*�� ������/������ ;��

*����6?6+��0�

*����616* �������������

*��" ��,#�� �0� ��

*���� � 6&�������

*������ 0���� �=�*�#���B�� ����� �

K� ���"�& ����0�

�.@.�������� ��&����� ����

� C�)��������� �����*��� ���������

� C��� ����������

� C��&����������*��� ���������

Page 69: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 9�

� � ��/������� ��

� ����������������

�� ��� ������������

���� ����B�� ����� ��&����������*��� ���������

����������� ��� �����0�&��� �"

,�)�B����������

, 0���B���0"�B2���������*��� ���������

, �������� ���� �

, ��������; 0���*��� ���������

, �����* ����

, �;� �& ����0�

, � �B����������

, "� ���������*��� ���������

,� ��B�� ��� ��B�0������

,� ���0� �*�� ������+��0��0�

,����0� ��

,����,� ;������������

,��� ��B�0�������0

,��� ��*��"����

,�����)��0 ����������

,�����, ��B�0�������0����;�

,������+��0��*��� ���������

,����B����������

,�� � �����&����������*��� ���������

,���5 �����,#�� �0� ���*��� ���������

,� ��*� ���0����������

,� ���������� ���*��� ���������

,��0� ��B�� ���� ���*��� ���������

,����������B�� ��� ���*��� ���������

,����� �� ��� �����*��� ���������

,# ����&���� ��

,# ���;�������� �����;�

,#������)��� ��

,"������ �

/�=�+������ �����*��� ���������

/ ��+��������*��� ���������

/� ��B�0������

/� ����B�� ����� �

/� �����������=�*� ��� �

/��6E���/�����=�B�0�������0����������

/������� ��� �,��0� ��=�, �������

/���� ����������*��� ��

/� ����������=��� ��������*��� ���������

/�����"�B�� ��� �����������

/��� ��������"

/��� ����� ���*��� ���������

D� �B����������

D��2���B����������

D�����L� ��/� ������*��� ���������

E ��� ��B�0�������*��� ���������

E ��� �& �����*��� ���������

E ����D"�0

E���E���&��������*��� ���������

E���� �����������

E�������������

E����B�� ����� �

E�� �����������

��A� ���B�0�������0

����/� ��B�0������

F ����B�� ��� ����;�

Page 70: ABB India 2003 Annual Report

94 �������������� ����� �������������

(Rs in Thousands)

For the year ended 31 December 2003 2003 ����

A. Cash Flow from Operating Activities?���*�������������/ -� ��B-�� ���� �"������ 1,528,927 '��394�

B-�� ���� �"������6�*���������, ������D���� ;��0 233,008 '84�83

1,761,935 '�4�37'

Adjustments for)���� � ���� 184,350 '4����

D��� �����5 ����������� ��������������� �"������� (7,487) !�3��$

D��� ������������������� ��������������� �"��� �������� 16,999 3�97

�����H�!*�����$����, ������+�-������������ 2,265 !�4�'$

*���������, ����������������� (3,179) J

����������� ��� (164,144) !'�7'9�$

)�������� ��� (224) !�48$

���������B-����� 9,505 83��

*�������������)������������������ ������������������ — !�9��$

��������������������1�� — �9��

B-�� ���� �"������6�*���������, ������D���� ;��0 (233,008) !'84�83$

1��� ���0�*����������������;��0�& ��� ��&� �0�� 1,567,012 '�'����

Movement in Working Capital)� �� ��H!�� �� ��$����,���"�)������ (732,924) !748���$

)� �� ��H!�� �� ��$��������������� (117,109) 49794

)� �� ��H!�� �� ��$������ ��� ���� � �� (776,741) ''�7��

�� �� ��H!)� �� ��$����&��������� ��������� ��*��������� 1,928,500 '�3�3��

���;��0�& ��� ��������/� �����������, ����������L ����0��������� — !7334�$

���;��0�& ��� ��������/� �����������, �������������0��������� (89,075) J

& ���5���� ��������1��� ����� 1,779,663 ���8�7�

)��� ��/ -���* ��!�������������$ (528,530) !794'�4$

Net cash generated from Operating Activities 1,251,133 '9��'�8

B. Cash Flow from Investing Activities*�� � ������+�-�������� (440,080) !'3��8�$

*�� ���������� ������+�-�������� 5,212 7���3

*�� � ����������������� (607,026) !�'8���$

, ��H� �����"��������������� 300,076 9���9

����������� ���� 125,273 3''��

)��������� ���� 224 �48

&������ ������� ����������, ������D���� ;��0 407,447 �8439�

Net cash (used in) / generated from Investing Activities (208,874) 8��8�

& ���+��#�,� ������

Page 71: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� 93

+��� �������� ������������ �

)������* ��# � &� ��� �� ���D�� � E� ��&� ��� ��=�� � 0��0�)��� ���? ��������C�� )��� ���D�����*� � �,��0� )��� ���*���������� )��� ����.?.��� � # C )��� ���

>.�� C 0�� � ,�.�E� ��*��������6�+�� � �

�.�5���� C &��� �"�,� ��� �"

���� �����@ �� �"����7

*�������������� �� ��+����� � ��,�� ���=�&�.&� ������� ���� ���

*� ���> � ;� * ����������������?������:��3348

���� �����@ �� �"����7

(Rs in Thousands)

For the year ended 31 December 2003 2003 ����

C. Cash Flow from Financing Activities*�� �����������#������#��0� 7,838 �443�

��� "�������������#��0� (30,495) !��'9'$

�������������*������� ��,� ��� — !�8���$

���������* � (9,505) !83��$

)������� � (286,402) !�'''73$

Net Cash used in Financing Activities (318,564) !��9�3'$

Net Increase in Cash and Cash Equivalents (A+B+C) 723,695 '�4'799

Cash and Cash Equivalents (Opening Balance) 2,806,621 '7�8'88

Cash and Cash Equivalents (Closing Balance) 3,530,316 �4�99�'

Components of Cash and Cash Equivalents as at 31 December 2003 ����

& ��� ��&��2�������L � 3,413 '�389

� � � ��������� �;� 6����&�������� ���� 1,435,001 ''7���4

6����)�������� ���� 2,091,820 '98'47�

6����� �0���� ���� 82 '8'�

3,530,316 �4�99�'

?���: /�����0���������������������"� ��� ����������0�����H�� � �������#������� ��� �"���� �������#�������� � ����� ������������ �������"� �.

Page 72: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

� Registration Details

��0���� �����?�. ������3���� ,� ���&�� ����4

� � � ��,�����) �� �' '� ��

) �� ����� F� �

�� Capital Raised during the year (Rs in Thousands)

*���� ������ ��0���������

J J

����������� *��� ���*� �����

J J

��� Position of Mobilisation and Deployment of Funds (Rs in Thousands)

/�� ���� �������� /�� ��������

9��'��7�����8�����9 9��'��7�����8�����9

Sources of Funds

* �6���& ��� � ��������� ��,������

7��������4��'��� 8��9��'��������'��4

,� ������ �� D��� ������ ��

���3��9������ ���'��7�����3

Application of Funds

?���+�-�������� �����������

'��������������3��� 8��4��8��4��4��'

?���&��������������R ��� .�B-��������

���4��8��9��9�����8 J

� ���� ���������

J

R�?�������������� -��� �����"�������'79��'������ �

E Generic Names of Three Principal products/Services of Company ! ����������� �"������$

�����&���?�.�!�/&�&��$ 48.�8

*��� ��)�� ������� ,#�� �0� ������ ����"���

�����&���?�.�!�/&�&��$ 47.�'

*��� ��)�� ������� �����&��������H�� ����� ������� ����"����

�����&���?�.�!�/&�&��$ 48.�7

*��� ��)�� ������� B�� ����� �&������� ��,����"�D���������E �� ���

,����)������ �������� ���� �����

�E Performance of the Company (Rs in Thousands)

/������� /�� ��B-��������

'��8�����������8��9��3 '�����8�����'��9��7���

XH6�*�����H������������/ - XH6�*�����H�����������/ -

X�'�����9��'��3�����8 X��'�����7��'��3�����8

B ����0������,� �������� )������� ���G

���3��.������ 9���

� � � ��,���������� �� ��&��� �"���5���� �����������*������

Page 73: ABB India 2003 Annual Report

�������������� ����� ������������� ��

Page 74: ABB India 2003 Annual Report

�� �������������� ����� �������������

Page 75: ABB India 2003 Annual Report

2003 Key Highlights

First APDRP project in India– Bijapur, Karnataka

First FACTS project in India– Raipur-Rourkela

Several overseas projects includingthe largest export order (PEEGT, Syria)

Power transfomer capacity andrange expansion to 400 kV, Vadodara

New line at Nashik forglobally sourced MV Switchgear

Capacity / Range expansion– Motors, Faridabad

New products – RMUs, MCBs, DBs,RCDs, AC Drives, Flame Proof Motors

Several Building Systems projects Café-HR – Real-time system foremployees’ HR-related transactions

Widespread mediaacknowledgement

Asia Money Award for‘Best Small Cap (500 MUSD) Company in India’

Mid-day meal programme,Govt. Primary School, Peenya

Page 76: ABB India 2003 Annual Report

Registered Office & Corporate OfficeABB Limited2nd Floor, East Wing, Khanija BhavanNo. 49, Race Course RoadBangalore – 560 001Phone: +91 80 22949150–54Fax: +91 80 22949148

www.abb.com/in

GF-

CC

/AR

03

/Mar

/39

K