aatmanirbhar bharat: fm to meet - idfc first bank...april july period. however, tax collection was...
TRANSCRIPT
-
................CMYK
CHENNAI
6 BusinessLine TUESDAY • SEPTEMBER 1 • 2020NEWS
BusinessLineDisclaimer: Readers are requested to verify& make appropriate enquiries to satisfythemselves about the veracity of anadvertisement before responding to anypublished in this newspaper. THGPUBLISHING PVT LTD., the Publisher &Owner of this newspaper, does not vouchfor the authenticity of any advertisementor advertiser or for any of the advertiser’sproducts and/or services. In no event canthe Owner, Publisher, Printer, Editor,Director/s, Employees of this newspaper/company be held responsible/liable in anymanner whatsoever for any claims and/ordamages for advertisements in thisnewspaper.
TWESH MISHRA
New Delhi, August 31
The government is eyeing ahuge savings in subsidy thisyear on cooking gas.
The savings is because theprice of a domestic LPG orcooking gas cylinder of 14.2kg has been hiked by ₹�100 acylinder from July 2019 toJuly 2020.
The price of a subsidiseddomestic LPG cylinder increased from around₹�494.35 a cylinder in July2019 to ₹�594 a cylinder inJuly this year across thecountry. It will temper a bitmore when the price of domestically produced naturalgas is revised for the OctoberMarch 2021 period.
Subsidy savings“There would be a subsidysavings of between ₹�18,000crore and ₹�22,000 crore because of the rise in domesticLPG cylinder prices. In 201920, the LPG subsidy outfl�owstood at ₹�22,635 crore. Tillnow, in the fi�rst quarter of202021, there has been asubsidy outgo of just ₹�1,905crore. This is a signifi�cantsaving for the governmentas there has been practicallyno subsidy on LPG for thelast three months,” said KRavichandran, Senior VP &Group HeadICRA Ltd.
It’s not that the government is keeping all thismoney with itself.
The government hasoff�ered free cylinders to Pradhan Mantri Ujjwala Yojana(PMUY) consumers duringthe Covid19 pandemic. Thiscovers some 8 croreconsumers.
In all, India has about27.76 crore LPG consumers.Of these, around 1.5 croreare not eligible to get an LPG
subsidy since December2016 because they have anannual taxable incomeabove ₹�10 lakh.
This leaves some 26.12crore consumers who wereeligible to get the subsidyrelief from the budgetary allocations through a DirectBenefi�t Transfer in theirbank accounts.
But, with the price of thesubsidised LPG cylinder alsobeing hiked, nearly 18 croremore consumers are nowout of the support net thatsuccessive governmentsover the years had sustained.
“The government has nowshifted its focus from relatively better off� families getting the subsidy to poorersections that are being identifi�ed by having PMUY connections,” a sector watchersaid.
These 8 crore familieshave been off�ered three cylinders free of cost duringthe pandemic. To facilitatethe same, the governmenthas transferred ₹�9709.86crore into their bankaccounts.
Distribution expense“The expenditure on distributing free cylinders underthe PMUY is much lessercompared to the overall LPGsubsidy. The PMUY outfl�ow
is very limited and for 201920, the subsidy outgo wasonly ₹�1,300 crore. The savings from this price increasewould be much more thanthe expense for distributingfree cylinders under thePMUY scheme,”Ravichandran said.
Rise in oil price“At current crude pricelevels of around $45 a barrel(for the full fi�scal 202021),there is a direct savings of₹�20,000 crore to the government on LPG subsidy. Ina second scenario wherecrude oil prices will recoverto $50 a barrel (averagecrude oil price not expectedto be higher this fi�scal),there may be an incremental subsidy burdenrising to be about ₹�4,300crore. Here too, there will bea saving of ₹�18,300 crore ofLPG subsidy,” he added.
Savings expected in the range of₹�18,000 crore to₹�22,000 crore
Govt’s subsidy burden to turn lighterwith steep hike in LPG cylinder prices
KR SRIVATS
New Delhi, August 31
The review meeting to betaken up by the Finance Minister Nirmala Sitharamanwith bank chiefs on Thursdaywill discuss schemes rolledout under the ₹�20lakh croreAatmanirbhar Bharat package, besides the recently announced onetime asset restructuring facility by the RBIin view of Covid19.
On the anvil is review of the₹�3lakh crore EmergencyCredit Line GuaranteeScheme (ECLGS); Credit Guarantee Scheme for SubordinateDebt (CGSSD) and the PartialCredit Guarantee Scheme(PCGS) 2.0 for NBFCs/HFCs/MFIs, sources said.
The Finance Minister willreview the progress of ECLGSscheme and challenges in itsimplementationand alsoidentify borrowers who become eligible after the recentamendments, contact and extend credit to them expedi
tiously, sources said. The government had recentlyexpanded the ambit of theECLGS to include individuals;hiked the upper ceiling of outstanding loans under thescheme from ₹�25 crore to ₹�50crore and hiked the turnoverceiling to ₹�250 crore from₹�100 crore.
ECLGS, which was rolledout as part of AatmanirbharBharat Package to providecredit support to small andmedium enterprises, had recently achieved a milestone oftotal loan sanctions crossing₹�1.5 lakh crore and disbursements crossing the ₹�1 lakhcrore mark.
RBI announcementOn the recent RBI announcement of a onetime restructuring facility in view ofCovid19 with asset classifi�cation, the meeting will discussenabling businesses andhouseholds to avail themselves of the revival frame
work on the basis of viability;progress regarding fi�nalisingbank policies; identifi�cationof eligible borrowers and expeditious initiation of theprocess.
While chief executives ofpublic sector banks, privatesector banks and NBFCs havebeen invited to participate inthe above two segments, forreview of progress of PartialCredit Guarantee Scheme (PCGS) 2.0 for NBFCs/ HFCs/MFIs, only chief executives ofpublic sector banks have beeninvited, sources said. Bothpublic sector banks andprivate sector banks are ex
pected to participate in the review of the progress of CreditGuarantee Scheme for Subordinated Debt (CGSSD).
The main objective ofCGSSD scheme is to facilitateloans (personal loan) throughbanks to the promoters ofstressed MSMEs for infusionas equity/ quasiequity in thebusiness eligible for restructuring according to the RBIguidelines. The maximumsubdebt eligible under thescheme is equivalent to 15 percent of his/ her existing stake(equity plus debt) or ₹�75 lakh,whichever is lower, per thelast balance sheet.
Progress of CGSSD, ECLGS and PCGS 2.0will also be reviewed on Thursday
Union Finance Minister Nirmala Sitharaman
Aatmanirbhar Bharat: FM to meet bank chiefs to review schemes
OUR BUREAU
New Delhi, August 31
Fiscal defi�cit has exceededBudget Estimate (BE) in thefi�rst four months — AprilJulyof FY21 — due to lower tax collection, data released by theController General of Accounts (CGA) on Monday revealed.
The Budget pegged the fi�scaldefi�cit at ₹�7.96 lakh crorewhich is 3.5 per cent of GDP(Gross Domestic Product). TheCentre has already announcedadditional borrowing of ₹�4lakh crore which will take thedefi�cit up to 6 per cent. This additional borrowing is yet to beapproved by Parliament whichwill then offi�cially raise the defi�cit bar for the current fi�scal.
According to data, expenditure improved a tad to 34.7 percent from 34 per cent duringAprilJuly period. However, taxcollection was down by nearly30 per cent. This resulted infi�scal defi�cit touching over ₹�8lakh crore, which is 103 percent of the Budget Estimate,against 77.8 per cent registeredduring the fi�rst four months ofFY20.
Fiscal deficittouches 103% of Budget Estimatein April-July
SHISHIR SINHA
New Delhi, August 31
Banks have pleaded before theDelhi High Court that theywould have to make provisionfor ₹�50,000 crore in their account books, if they are held liable to pay tax on servicesrendered in lieu of Monthly Average Balance (MAB).
Meanwhile, the court has extended the interim stay granted last year and listed the matter for hearing on September 11.The matter relates to the Tax Department’s showcause noticewith respect to service tax duesamounting to approximately₹�18,000 crore in MarchApril,2018. A rough estimate takes
the total amount to ₹�50,000crore if interest and penaltyand more banks are included.
Initially, demands wereraised against four public sector banks (SBI, PNB, BOB andCorporation Bank) and nineprivate sector/foreign banks(HDFC Bank, ICICI Bank, AxisBank, Kotak Mahindra/ING Vyasa Bank, YES Bank, DeutscheBank, HSBC Bank, Citi Bank andStandard Chartered Bank).Later, a similar notice wasserved on Jammu & KashmirBank, which also moved theDelhi High Court. Similar petitions have been fi�led in otherHigh Courts also.
The latest hearing on thematter was on August 28. According to the order, now uploaded, lawyers for the bankspointed out that if the order
holds the petitioners liable topay service tax together withpenalty, it is likely to entail a demand of over ₹�50,000 crore.
Though banks, according tothe accounting practices, arenot required to pay the saidamount on the basis of the interim order of the court, theywill be required to make a provision in their books of accounts, “wreaking havoc on thebanking industry,” they said.
The Tax Department madethe demand from banks for“treating the commitment ofcustomers to maintain MAB inbank accounts as a consideration for banking facilitiesprovided free.”
Premium accountsAccording to sources, the taxdemand did not involve the
bank accounts described as Basic Savings Bank Deposit Account (BSBDA) or Jan Dhan account. The tax demand onlyincluded premium accountswhich require a customer tomaintain a hefty balance orfi�xed deposit. However, vestedinterests lobbied to create aperception as if all the minimum average balance is beingmade taxable for service tax/GST, the sources added.
Sources in the Tax Department said banks sell their accounts to customers aspremium products with various features, including somefree services, but in the process,they avoid huge service tax. Forexample, banks off�er locker facility for a rent of ₹�2,000 per annum, and if a customer maintains a minimum balance of
₹�1.25 lakh or a fi�xed deposit of₹�6.25 lakh with the bank, hewill be off�ered the locker facility free, along with otherservices.
Here, if a customer is ‘nonpremium’ and avails himself oflocker facility for rent, the bankwould collect service tax at therate of 18 per cent on the annuallocker rent and pay ₹�360 to thegovernment. However, if thebank takes this fi�xed depositand the High Minimum Balance route and off�ers a freelocker facility, there will be noservice tax due to the government as no upfront consideration is charged for this service,sources explained.
HC extends stay onTax Dept demand
Service tax on monthly average balance: Banks fear ₹�50,000cr provision
-
� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � ! " # $ % & � ' & ( ! ) � ( ! & ( ! * + , - ./ + � � 0 1 � � � ! & / 2 � � 0 / * ( � # 3 4 5 5 4 6 7 ' " � & 8 ! " 9� ) � : ; 1 � � $ � < � 1 � = � 1 > ? @ = A B 6 C 2 � ) � : ; 1 � � $ D < � = : ? @ = A B 6� & 8 ! " 9 � ) � : ; E ? � F G 0 � = / = H � 1 � 9 ) ! & : 2 . � I 6 3 � = A � ) � . F) ! & : 2 . J K L J 4 M * ; N 0 O . � P * � + � � � ! & / 2 � � < : 2 . � I 6 34 5 5 4 6 7 ' " � & 8 ! " 9 � ) � : ; 1 � # E ? � F G 0 � = L / = H � 1 � M O 2 � # 3K * ; O 2 Q � R 1 > S A � � & . ? � < ( ெமச#$ எ'ஐஎ)ஏ ேக-ட/0 ச#1ச$ 2ைரேவ- 67ெட-, அத; இய>?ன#கA BC. சகாயராF சாGதா >H$ & BCமB. ம/யா JKசா
7 , � � � T 1 > / U � N � 4 5 V 5 K V 4 5 4 5 6 � ? 2 - ! & W = � ' "� X � ! Y Z @ > [ � N & � � ! " # $ � W19.03.2020 அ;Q ெசRSத ேவTUய
ெதாைக H.2,70,00,420.99/– (Hபா[ இரT\ ேகாUேய எ]ப^ ல-சS^ நாabQ இCப^ மbQ' ெதா;abcெயா;ப^ ைபசா ம-\')
� = A � ) � . F � X � ! Y %, � & : ? \ 5 X � ! � ] 1 > # 2 T 6 � � ) ^ : ; = � B � � ! " 1 � � � ' W T _ ? � ( V� & . ? � < ( ` � # � = A � ) � . F � ? � � � � � 2 T 6 � 9 � ) ^ : ? ? * [ � ? � @� & . ? � < ( = A B 6 � � � ; = 1 � ] 1 > � � � ; * � � a 6 / [ O 1 � � � " , R ;� � � ? b @ � � � � � � � � � � ! " # $ / + � � 0 1 � � � ! & / 2 � � 0 � � F * ( 3� P 1 > [ � N ! " # $ � ) � : � ? � = A � ) � . F ) ! & � N 0 a J K G � N 0 a c @� � � " 1 � � � ! " # $ / 2 � � < : 2 . � W d 6 3 � & 8 ! " 9 � ) � : ; 1 � # E ? � FG 0 � = L / = H � 1 � M O 2 � e . f * ; O 2 Q � R 1 > g h + � a 6 3 4 i 7 � % !4 5 4 5 � ? 2 � . B / � & � � $ j * � k F 6 l " : ; 1 � � � ' & � ( V) ! & � N 0 a J K m . G � N 0 a f m . � P 3 � � H / * � � ) 6 G # $ ? � @ n " � � A R7 % 2 � � $ E ! " 1 � � � # $ � & . ? � < ( � ] 1 > / � � � o O " 1 � � � " , R ; V� & . ? � < T 1 > > [ � � � � a 6 3 � � � ; = 1 � ] 1 > � � � ; * � � a 6l 9 ) 0 1 � � � " * ; � � � ? b @ 3 j * � k F 6 l " : ; 1 � � � ' & g _ ?� ) � : ; % & � ' & ( ! ) � ( ! & ( ! * + , 1 > � ) ^ : ? � * ' W � � ? � � �p V 4 3 i c 3 c 4 3 5 \ i V f \ ` m L p � � q g < ' " � � � W � � l I � : ; X � . > H ! ) : ;X � A � : 2 � < ' & � - < : ; / B � : 2 � � I p � � q = A B 6 l ' � : ? � B � � ) �= ! " 6 M = A B 6 * ! W 1 > 6 N � h � = � � G # $ ; l . � ? � @ 3 � � T 6 � = A � W� ) � : ; � ? � & ( � � � l _ ? O ? O @ H + � Q 6 = A B 6 � ? � & ( o � � $ d 6 � * : ; 1� � � # $ 1 r & � ; l . B g ? . s H 6 / [ O 1 � � � " , R ; Vஅைசயா ெசா'( )வர,* & � ) . � F � 2 a = � * ! & 6 3 / 6 � : t ( ) � ( � 2 a = � * ! & 6 3 2 T * # u (= � * ! & 6 3 / 6 � : t ( ? � ^ 1 � � 3 � ) . � F m \ 5 5 5 v K 3 o t ( 3 2 T = � H N 0 � �X � ( 3 w < � & 6 3 7 * W m � < ! x @ % ) � � H 3 = � F l ' V v 3 w < � & 6 , < � = 6L � < ! x @ % ) � � H M l ' V 4 J 3 G � N 0 a ) ( � * l ' V J c c ` f y 4 � ! & � � � Wl ' V K z 4 J 3 o 2 � ) ( � * l ' V J c c V f L � � � � � � � = { l ' V J J 5 5 M 3 G � N 0 al ' V J c c ` f y 4 m @ G # $ 4 5 | � ) . ! C H : 2 @ c c 5 K ) ; < / W O % k < h 6� � � ' & C H 6 = A B 6 / + > � ! & � � ! " # $ � ! W & 6 = A B 6 Z B; ' " � ] 6 / ? . � > 2 � ] 6 = A B 6 / ? . l @ � H � #* & 1 > } � < ! x @ % ) � � H� ? A > } 2 T V � * H � d ? 6 � < ! W � � T 1 > � ) � _ ? = � F C H 6 = A B 6 > $ 6 3, � 1 > } � � @ * � q = A B 6� = A > } = � F l ' V c 3 / ? . O % k < h 6, � 1 , ~ T _ ; � = A � � � * & 1 > � � 1 � 6 } c K / W, � 1 , ~ T _ ; � = A � � � � ? A > � � 1 � 6 } \ 5 / W* & 1 , ~ T _ ; � ? A � � � , � 1 > � � 1 � 6 } z K / W* & 1 , ~ T _ ; � ? A � � � � = A > � � 1 � 6 } i f / W� = � : ? O % k < h 6 c c 5 K ) ; < / W VX � # } 5 J V 5 z V 4 5 4 5 / + � � 0 1 � � � ! & / 2 � � 0 3g & 6 } � ) . � F % & � ' & ( ! ) � ( ! & ( ! * + ,
¡ ¢ ¡ ¡£ ¤ ¥ ¦ § ¨ © ª « ¦ § ¬ ® ¯ ° ± ² ³ ´ ³ ³ µ ´ ³ ¶ ³ ´ · ¸¹ ¤ ° § º ¨ » ¼ ° § ¬ ¯ ° ± º § ½ ¾ ® ¿ À Á ²® ª  ¦ ¼ Ã Ä º Å ÆÇ È É Á Ê ° Ë Å Æ Ì Í ² Î ¶ ¶ ´ Ï ³ Ð Î µ ³ Ñ ´ Ï ¸ Ð Î ¶ ¶ ´ Ò Ó ÐÔ ¤ ° § º ¨ » ¼ ° § ¬ ¯ ° ± º § ½ ¾ ® ¿ À Á ²® ª Â Ì Í ¦ ¼ Ã Ä º Å ÆÇ È É Á Ê ° Ë Å Æ Õ Í ² Î ¶ ¶ ´ Ï ³ Ð Î µ ³ Ñ ´ Ï ¸ Ð Î ¶ ¶ ´ Ò Ó ÐÖ ¤ ° § º ¨ » ¼ ° § ¬ ¯ ° ± º § ½ ¾ ® ¿ À Á ²® ª  ¦ ¼ Ã Ä º Å ÆÇ È É Á Ê ° Ë Å Æ Õ Í ² Î ¶ ¶ ´ Ï ³ Ð Î µ ³ Ñ ´ Ï ¸ Ð Î ¶ ¶ ´ Ò Ó Ð× ¤ ° § º ¨ » ¼ ° § ¬ ¥ ¦ § ¨ ©Ä  ª § ¬ ª « ¦ § ¬ ® ª Â Å Æ Õ Í ° § º ¨ » ¼ ° § ¬º § ½ ¾ ® ¿ À Á ² ¦ ¼ à ª Â Å Æ Õ Í Ø © ± Ä Â ª § ¬ ª « ¦ § ¬ ² Î ¶ ¶ ´ ¸ Ó Ð Î µ ³ ¸ ´ Ó ³ Ð Î ¶ ¶ ´ Ò Ó ÐÙ ¤ ¥ Ú Û ¨ © Ü ½ É Á Ú ¦ ½ Ê Æ Ý º © ¬ ® Þ « ½ Ê ß Í Ì ° ¦ » Ü à á ¤ £ â ² Ó Ñ ã ´ · Ó Ó Ñ ã ´ · Ó Ó Ñ ã ´ · Óä ¤ Ø © ± Ú ¦ ® ° Á å © © æ Å ç ° ¥ Ú è é Ü ½ É Á¯ » ¯ ç º Ç ê Å ç ° È Í ½ ë ² ¥ ½ § « å © § ì Î µ í ¸ · Ó ´ · Ï Ð ¥ ½ § « å © § ìî ¤ ½ Ê Æ Þ Í Ã Å ° § ¬ Ú ½ § ¨ » é ® Ø Õ ï ð ²Þ Í ê Í Ì ° ¦ » Ü à á ¤ £ â ¾ ñ® ª « Á § å » ± ¦ ò º ²® ó ² Ç ë Ü ½ ç Á Ø Õ ï ð Î ³ ´ Ò Ñ Ð Î Ñ ´ Ï Ï Ð Î ³ ´ Ò Ñ Ð® Õ ² ç Á ô É Á É Ø Õ ï ð Î ³ ´ Ò Ñ Ð Î Ñ ´ Ï Ï Ð Î ³ ´ Ò Ñ Ðõ ö ÷ ø ù1.
2013, 133 ( ) 2015 ( ) .
2. SEBI ( ) 2015, 33 / . / (www.bseindia.com www.eastcoaststeel.com) .
3. 31 , 2020 .
ú û ü ý þ ÿ û ü û � � � � � � ü � � þ ÿ þ� ÷ � � � � � � ÿ � � û � ÿ � �� � ù � � � � � õ � �ý � � ù 31 , 2020 � � � ù ! ! " ! # $ % $ &
' ( ) * + , - . / 0 1 2 3 4 / * 5 6 7 + , - . / 8ஈ$-ேகா$- $fg 67ெட-9 : ; ; < = > ? @ A B C D E A C F ? D > 9 B B B A C CG H I J K L M N O P N Q R S T U V M W X Y V Z [ U S \ ] G O J ^ T _ WG U ` a S N O b c W G U d e f g T h i j k l m k n op q r s t B ? ? t u B @ v B A B B w x y s B ? ? t ? ? B u u F B A z { x | r s q } r ~ q x } < x } } q q r = < {
30 ஜ./, 2020–4 567த காலா; ? 2 = @ A > 1 B 8 C D 7 1> * - ; :8 < 2 7 18 1 2 E . F G 8 9 H I J A B . K 5 L E C : 28 C 2 7 M N . K O * 3 P Q * 2 R S> 1 BT + , , U V W X Y Z [ [ [ \ [ ] ^ _ ` ^ \ T a + T b + c b T d T a + T b + c b T dL 0 ef + d g h h g h T i + j k 5 l .1 m 21, . 10, , , , 605 107,
.
c i J . A = gc b c bn o p q r p q s t u v w x o p y q z { | } ~ u p ~ x sx o p y ~ w s x p ~ q u s t ~ p y ~ s p y r q q x s p y w p y q r q u o p q r ¡ ¡ ¢ £ ¤ ¥ ¦ § ¨ © ¡ ª ª « ¡ ¬ ® ¡ ¡ ¡® ¡ ¯ ¥ ¡ £ ¡ ¬ ¤ ° ± ² ¥ ² ¤ ± ² ª ¯ ¬ ¤ § ¡ ¡ ³ ´ µ ¨ ¶ ¶ ¨ ~ s p q s ty u · ~ s ¸ v q s r x } q s p u w u su t · x u p q x · q t | q o x r q p y q¹ u r º x { s ~ } x o » u ~ } s u t { ¼ ¹ u rº x { s ~ } ¹ { ~ } t ~ s ¸ w ¼ ½ ~ ¸ y º x { r pº u z { w ¼ º y q s s u ~ ¾ ¿ À Á » y x w q y x y u · q u s v · u } ~ tx | à q p ~ x s w u v ¼ s x p ~ o v p y qw u q p x p y q ¹ u r º x { s ~ } ~ p y ~ s¿ À t u v w Â
Ä Å Æ Ç È É Ä Å Ê Å Ç Ê Ë Ì Ä
Í Î Ï Ð Ñ Ò Ó Ô Õ Ö × Ø Ù Ú Û Ü Ý Þ ß Ô Ï à á â ã ä åæ ç è é ê ë ì í î ï ð í ñ ò ó î ô ë ò õ ö ë ÷ ø ù î õ ó ú û ü õ ý þ ÿ � ô � ð � þ � õ ð � � ÷ � æ � � õ� � � � � � ü û ð æ þ � ï � � ü � � � � ö ü � � í þ ò � æ þ ð � � é ê ë ì í î ï � þ � � ð � î æ ò � õ � � � � õ � � � ù þ � õ æ � � � þ � � ò ì þ í þ î � ù � � õ æ � � � þ � � � � � õ! î æ � � � ü û ð æ þ � ï � � ü � � ö ü � � � � " # $ % & ' ( ) ) * + $ , * ) - . & " * / 0 0 / , # 1 2 3 4 5 6 2 % 7 7 7 8 5 9 : ; < = 4 6 3 > ? @ 8 ; A BC D E F G C D F H IJ K L H M N G O P Q R S T U V W X Y Z [ \ ] W ^_ ` Q a b J W c Y M� � � + ú ä þ î ! � ò ' � ) è J » D � ë ê � $ î ò � � � � ë è é ê ë � � î � d ÿ � ç î ë ð + e f ! ë ñ î " * ñ ê ë ü ô è ù é æ ä � % ñ ÿ g h i j k l g - � ÷ é ð � � � � � �ÿ g ì ä ð E � ç ä g � � ö ì ä ð d J þ ü ë � � ø ô õ ö ÷ � # è ë ÷ é ð � ¿ � � � � � ç ä � ê ë ( � î K � é � ë m � ó ä ì ü � ñ � � é � � � ç � ( � � � ô õ � # î � $ h i j k ñ � ò� ê � � # � æ ç è é ë î ø ) � ö � ç � 0 " ÷ � � ó � ñ è é � � � ø � � � � ë î é ð � n � � � � � ù ç � � H ü ô ÿ g é ä E � ç ä g � � ö é æ ä � ç î � ð ñ � � é ä � � ê � ò ñ ! � ï� é þ ð ñ � ò * ï é æ ä � ç î � ð ñ � � � � å ô î $ ÷ � # � æ ç è é � ÷ �� � î � d + � B C � å ÷ ¼ I � � î å � ç î ë å � ñ î $ ÿ � ç î ë ð + e ì ä ð E � ç ä � ò � # � æ ç � � ! � þ A ê ù æ � ç î ü ñ ÿ ¼ å é æ ä � æ ä õ � � # ò ô õ ö ÷ ¼ åé æ ä � æ ä õ � � ê � ó � � % ñ � % � � � � ü ý þ ç ï ÷ o o o � p q r s r p t l u v w x y � s z { ò � ü ë � � � � $ � A ê ù ô õ ö ÷ � ê � æ � ç î ü ñ i | } � � ô î æ ç ô î � ÷ ) � é ü ç & ÷ �� é î å � ø ÷ � ü ñ � ò ì ä ð E � å ô î $ æ ä » å � ø i | } ñ ~ � ñ è é ë " î ÷ ) � é ü ç & ÷ ñ � $ æ ä ò � ñ î ï � � ! � ÷ �û ñ K ê � � � � � � � � ö ) % ñ é ä � î ï ð ô õ ö ÷ é % � é � ô î õ � ì ñ � ð ÿ g û ð � � g � � ñ ( � � ë � $ î " K ( ü � � � ê » D � ë ê � ò ÿ g p x g é ä E � # @ þ è é ê ëó � � % ñ û ð � � + * ë � é ä E � # @ þ è é ê ë � � ç � ç D � $ # ò ì ñ � � � ò * ï é æ ä � ç î � ð ñ � ë � ç , æ ç , þ î ñ û ñ K ê ¿ � � � � � � ç ä � ê ë D � $ # ò0 " ÷ é � � è é ê ë $ � ¼ å � � ü ï é æ ä � ç î � � � D � $ # ò ì ñ � � é ä E � # @ þ è é ë î ó ê ë î ò � K ê ½ é ä E æ ç é î ò 0 " ÷ ç ñ � ò � ç î ë ð ù � # @ þ è é � ÷ �* % ñ � é þ ð � ì ñ � � � ò " ø � % � � ñ ý � � ò � � ç 1 ÷ � é î å � ç î ç ½ ô î õ � ÷ � å � ç î ò � � % � � � � ü ý þ ç ï ÷ o o o � p q r s r p t l u v w x y � s z { ò � � è ( ë è é ê � ïó � � î $ � ~ ì ü � ñ ü ï è ( � é õ � � ç ü � þ î $ ç ñ � ò ñ ü ï è ù ø è ( � � ô î ö f % ñ � ñ ê � � � ñ î ï è é � � ð ñ � ì ä ð E � å ô î $ æ ü ç * % ñ � � �# � þ î $ � - � æ ä ò � # � æ ç � ø ) % ñ � � � * ç E ÷ �é æ ä � % ñ � � A ê ù - ü ë ì ü � � ç î ë ð é î ñ ( J ñ ò # î � � ç C é æ ä � ç î � ð ñ ô õ ö ÷ � � ô ê é æ ä � ç î � ð ñ � � ñ � $ æ ä õ � ñ ý � � ë è é ê ë ù � ñ � ò B � H� � � ñ è é ê � ï ø � ( J ñ ò # î � � ç C é æ ä � ç î � ð ñ A ê ù æ � ç î ü ñ ü þ è � é ö � ç õ � ô õ ö ÷ ì ä ð E � # þ ò é î ê � � � é î ø � # ò é æ ä � # î � � ç ü H# ô ð è ( � ñ � ç ü � � ò ü "ì ä ð E � å ô î $ ÷ ì ç � ü ô þ î ñ ÿ � - G $ ò û ê � ë î � ô ê ë ê � � þ � % E K � ò " ø� � ö � � ç 1 ÷ D � $ L ì ü � � ò é ý ÷ � # � æ ø ÷ ì ü � 0 " ÷ � # � æ ç è é � ÷ �� % � û ü ý � � é þ ð ô õ ö ÷ ì ñ � � ù ø è ( æ ç ò ½ ô î õ ö � ç õ ñ î $ � ë ÷ ( � ï ê K � % � � �� ü ý þ ç ï ÷ o o o � p q r s r p t l u v w x y � s z { � ì ç í ê ë î ï ð ñ � ë è ( ò � ü ë � � � � $ �� � � ô ê é æ ä � ç î � ð ñ ù ø è ( � ñ è é ê ë � % � ñ ý � � ó � � % ñ � ë � � � � î � d + ) ò � ' ( + ñ ü ï A ê é ç õ ñ î ñú ð ý � � ñ è é ê ë é ä E � ç ä � � ¼ å - î ì � $ ç î ñ � � � � ë î é ð � � � � � � � # I � î @ � � H ü ô � � * % ñ � � ô ê ñ ý � � ú ü " ü þ û � � I û ñ ü � æ ä å è é ü ç * ö ä � # @ ø � ñ î � % ñ �Xற 5=aய வb5ைறகG: � ì ä ð E � ç ä ½ � % � ñ ý � � ó � � % ñ � ü ë � ñ ó ò ü " � ò " ø � # ò " î ç ü � þ î ñ � å � ç î ò � � ò " ø � � ö ) � ç D � $ L ì ü � � ò A ê ù æ� ç î ü ñ � # � æ ø ç ò � ç î ò ó & õ ö � å � ç î ò � ) % ñ ï ø û ð � � � � ñ ( � � � ð ñ ï î ò é � î ô � � ñ è é � ÷ ô õ ö ÷ ½ � ò " ø � ë é î J ê ë � ñ ï î ò ÿ g } | h w x q | } h g � � � ñ è é � ÷ é æ ä � ç î � ð ñ � � é ä � � ê � ò ñ ! � ï � é þ ð ñ � ò * ï é æ ä � ç î � ð ñ � � � é þ � ò � î � ! ê � ñ ½ � ô î ! ê � � î è � ñ ü ï � % � � H % � ÷ô õ ö ÷ é æ ä � ç î � � � ç , è é ê ë � K � ò K � ½ é ä E æ ç é î ò 0 " ÷ � 1 è ( ü � � ñ è é � ÷ �� % � � # þ ò ì ü � ü þ # � þ î $ � - � æ ä ò û � ÷ ( æ ä å � � ÷ � ü � ì ä ð E æ � ç î ü ñ � ò ñ ë � � é ö ÷ é æ ä � ç î � å � � � õ é � ÷ ) � ç ç î ô ç æ ä õ � ÷ � % �� é î ö è � é õ ñ î ø � ì ä ð E � ç ä � � è ( � � ) ò � ' ( + ñ � ò ) � ç � ê � ù ÷ ä � ê ë è é ë î ø ½ � # � æ ç è é ë î ø �� � A ê ù � ç î ü ñ ÿ g ¼ å é æ ä � æ ä õ � � ê � * ê é ë A ø � � ( � æ ç ÷ ô õ ö ÷ é � � ÷ ½ ) d � ë ÷ ( � ï ê � ñ ü ï é ä ó � � ñ ÷ � # @ � ø � � æ ç� ~ ì ü � ñ � � � � ç þ E � # @ ø � % � � � � ü ý þ ç ï ÷ o o o � p q r s r p t l u v w x y � s z { ò * ï � ì ç í ê ë î ï ð ñ � � ë è ( ò é î ð ü � � ë E ÷ �¿ � ( � î K � é � ë m ò � � è ( ë è é ê � ï ó ä ì ü � ñ ô õ ö ÷ ú é � ç ü $ ñ ï î ò � � î � d + ) ò � ' ( + ñ � � A ê ù ú ð � � � ñ è é � ÷ �e � � ü $ æ ø ç ñ � ò � ç î ë ð ù ñ ü ï & ÷ D � $ L ì ü � � ò � é ö � ç õ ñ î ñ � * % ñ D � $ # ò ì ñ � � ü þ * % ñ ü � è ù æ � ç î ü ñ é % � ñ õ é î ï ð ÿ � � ô êé æ ä � ç î � ð � ò " ø ) % ñ û ð � � � � ñ ( � � ë � $ î " K ( ü � � � ê » D � ë ê ÿ ( J ñ ò # î � � ç C é æ ä � ç î � ð ñ � ò " ø � % � � ò é ä E � # @ øù ø è ( è é ç � 0 " ÷ é ü ô ì þ õ J ü þ û ç � � ñ � ü $ æ ø é æ ä � ç î � ð ñ ü ï & ÷ - î % ñ ô $ ç î � � ñ ê � � � ñ î � � � î ÷ �
ெபாdAபாகாைம மYd, அN)AO¼ å � é î ö è é î $ � ü ô è ù ) � � � ü ñ � ò � � ü $ æ ø é æ ä � ç î � ð ñ � ë ì ÷ ) d # � � ü ñ & ë � � é # ó å ÷ ù � � � î ÷ �' � ) è J é ð K ê � % � � � ( � ä ú ä ñ � ò " ø ì ñ � ð ñ ï î ñ ñ î ê � � � ñ î � ÷ ) � ç � � î å � % B ñ � � ñ è é ë î ç � ò " ø � ô î # � � � . � J ñ � ò " øç , - é ð ñ � ë � � ð æ ç ñ æ ü ç ü ñ þ î � ä ò é æ ä � ç î � ð ñ ) d # � � ü ñ þ î ñ � å � ñ � � ! � ÷ ) � ö � � E ö æ ç è é � � � î ð ñ � ) ò � ' ( + � ñ î ñ ' � ) è Jé ð K ê � é % � � æ ç ü ñ þ ì ñ � ð ñ ½ ( � ä ú ä ñ ü ï ú þ D � ñ ó ò ü " ) � é ü ç & ÷ � � ô õ � þ - é ð ñ � ò " ø � � . � J ñ � ë � � ð æ ç ñ ÷ � ô õ � ñ î � ÷� æ ç ü ñ þ é æ ä � ç î � ð ñ � ï ç % ñ ï ø � # î � ç � K � 0 " ÷ � ô õ � ñ î � � î ð ñ ) � é ü ç & ÷ � ) � ç � � î å � H è ù � � ÷ � ò " ø � # ç æ ä õ � ÷ ' � ) è J é ð K ê � é % �� - � � þ î ñ � � î � ò " ø ô ü � ì ñ ô î ñ � � î � é î ö è � é õ ñ î ø ) � é ü ç & ÷ ñ � $ æ ä ò � ñ î ï � � ! � ÷ �� � ç 1 ÷ � ñ ó ñ � å � ç î ò � ç þ E � # @ ø ) % ñ û ð � � � � ñ ( � � ë � $ î " K ( ü � � � ê » D � ë ê ÿ ( � E ¾ ' � ) è J é ð K ê � é % � + é æ ä � % ñ �� # » , þ ÷ ë � ð ( � è ï î ê ) ! ¿ ¿ � � ñ d J � é î I » � ú ä ô î � ê ë ÷ � - î $ � � ÷ � ë î � � # � » % ñ ÷ é � � ' ç � î é î æ � � � ¿ � � � ç � % ñ î $ î � � � ä þ î � ò " øñ ê ë ý D ò " î ) ! ¾ n � � ¿ e e � � ò � ç î ë ð ù � ñ î ï E ÷ � ò " ø p x o w t q � t p l y r p x u s � s z { � � D � $ # ò � 1 è é " î ÷ � f % ñ � ô � ÷ A ê ù � ñ î $ � � � ñ �� ñ ê ñ è é � ÷ � ñ ó ñ ÿ g l g � ò " ø é æ ä � % ñ � � ì ä ð E � ç î ë ð é î $ � � ö ) � ç ç ñ � ü " & ÷ � é � f % ñ � % � � ü ý þ ç ï ÷ o o o � p q r s r p t l u v w x y � s z { ò* ï � ì ç í ê ë î ï ð � ( � ü � é î ð ü � � ë " î ÷ � ' � ) è J é ð K ê � é % � » D � ë ê � õ ñ î ñ� ë ÷ ¾ ì ÷ ü é # � ñ @ � � î ê� ç ä ¾ û ñ K ê ¿ � � � � � ç ü " � ð + # ê ë ÷ ô õ ö ÷ ú ö � $ � # þ " î ï ð