ต้องเข้าใจกราฟเทคน ิค...ต องเข...
TRANSCRIPT
11
ขอความ ภาพประกอบ ตาราง แผนภาพ หรอขอมลใดๆ ทปรากฏในหลกสตรอบรม ถอเปนลขสทธของศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทน
หามทาซา ดดแปลง หรอเผยแพรสวนหนงสวนใดหรอทงหมดในทกรปแบบ
และหามอดเสยง ภาพ หรอวดโอในระหวางการบรรยาย หากผใดกระทาการทเขาขาย จะถอวาเปนการละเมดลขสทธ
ลงทนอนพนธม นใจ ตองเขาใจกราฟเทคนค
บรรยายโดยคณธรศกด ธนวรากล
33
ทบทวนกนสกนด กอนคดเทรดอนพนธ
เทรดอนพนธใหกาไร ตองเขาใจกราฟเทคนค
จบจดใหได ใชใหเปน... Technical Indicator ยอดฮต
เทรดอนพนธงายๆ สรางสไตลลงทนของตนเอง
การใชออปชนภาคพสดาร
หวขอการบรรยาย
44
• อนพนธคออะไร• ผลตอบแทนและความเสยงของอนพนธ
ทบทวนกนสกนด กอนคดเทรดอนพนธ
ทบทวนกนสกนด กอนคดเทรดอนพนธ
55
• สญญาหรอขอตกลงทอยในรปพนธะผกพนหรอสทธในการซอ หรอขายสนทรพยอางอง ตามราคา ปรมาณ และเวลาทตกลงไว
• สงมอบสนคา และชาระเงนในอนาคต
• มลคาของสญญาขนอยกบมลคาของสนทรพยอางอง
อนพนธคออะไรอนพนธคออะไร
66
1. อนพนธเปนสญญาทมสนคาหรอสนทรพยอางอง (Underlying Assets) สนคาทผซอ และผขายตกลงกนในปจจบน โดยจะมการแลกเปลยนในอนาคตตามเงอนไขในสญญา ซงจะมการกาหนดลกษณะของสนคาอางองเอาไวอยางละเอยด ชดเจน (อนพนธสนคาโภคภณฑ อนพนธทางการเงน)
2. อนพนธเปนสญญาทใชหลกประกนวางเพยงบางสวน (Leverage)ใชเงนลงทนตาเพยงแควางหลกประกน 10-15% ของมลคาสญญา แตผลตอบแทนทไดรบ (ทงกาไรและขาดทน) มสดสวนเทยบกบเงนลงทนตงตน
3. อนพนธเปนสญญาณทมอายจากด (Maturity) สญญาหรอขอตกลงมกาหนดเวลาชดเจน เชน 1 2 3 เดอน หรอ 1 ป เมอพนกาหนด สญญาจะหมดอาย และสทธของผถอครองสญญาจะหมดไปดวย
ลกษณะสาคญของอนพนธ
77
สนคาทซอขายในตลาด TFEX ในปจจบน
88
99
1010
SET50
เดอนทครบกาหนดสญญา
S50M17
SET50 Index Futures เปดซอขายในตลาดอนพนธเมอวนท 28 เมษายน 2549SET50 Index Option เปดซอขายในตลาดอนพนธเมอวนท 29 ตลาคม 2550
ปทครบกาหนดสญญา
Series name มกราคม 60 S50F17 กมภาพนธ 60 S50G17มนาคม 60 S50H17 เมษายน 60 S50J17พฤษภาคม 60 S50K17มถนายน 60 S50M17 กรกฎาคม 60 S50N17สงหาคม 60 S50Q17 กนยายน 60 S50U17ตลาคม 60 S50V17
พฤศจกายน 60 S50X17 ธนวาคม 60 S50Z17
SET50 Index Futures
1111
AAV
เดอนทครบกาหนดสญญา
AAVM17ปทครบกาหนดสญญา
Series name มนาคม 60 AAVH17 มถนายน 60 AAVM17 กนยายน 60 AAVU17ธนวาคม 60 AAVZ17
Series name มนาคม 60 BEAUTYH17 มถนายน 60 BEAUTYM17 กนยายน 60 BEAUTYU17ธนวาคม 60 BEAUTYZ17
BEAUTY
เดอนทครบกาหนดสญญา
BEAUTYM17ปทครบกาหนดสญญา
Single Stock Futures
1212
ผลตอบแทนจากฟวเจอรส
1313
เมอทาสญญาซอหรอขายฟวเจอรสไว และผลงทนตองการทจะลางภาระผกพนทม สามารถทาไดโดยเขาไปซอหรอขายฟวเจอรส ใหมสถานะตรงขามกบสญญาเดมทมอย โดยไมจาเปนตองรอใหครบอายสญญา เชน ถาเดมซอไว อยากจะปดสถานะกตองขายสญญาฟวเจอรส เปนตน
การปดสถานะ ม 3 กรณ
1. กรณกอนครบอายสญญา
2. กรณรอจนครบอายสญญา
3. กรณถกบงคบปดสถานะ
เปดสถานะ ปดสถานะ
ซอ (Long) ขาย (Short)
ขาย (Short) ซอ (Long)
* หากจะทาการปดสถานะตองทาการซอขาย
สญญาฟวเจอรสเดอนเดยวกนเทานน
ปดสถานะ (Close Position) / ลางภาระผกพน (Offset)
1414
ราคาทใชชาระราคา (Settlement Price)
ราคาทใชชาระราคาประจาวน (Daily Settlement Price)
ตกลงซอขาย
ราคาทใชชาระราคาวนสดทาย (Final Settlement Price)
ชาระกาไรขาดทนทกวน(Mark-to-Market)
1515
1616
Initial Margin = IM• หลกประกนทตองวางกอนเปดสถานะ• 5-15% ตามความผนผวนของสนคา Maintenance Margin = MM• หลกประกนขนตาทตองมCall Margin Force Closeout Margin = FM
Margin
5,700 = 1 Contract 1,710 / 200 = 8.553,990 / 200 = 19.95Futures ChangeCall Margin +/- 8.60Force Close +/-20Debt +/-28.50
ตวอยาง การคานวณ Margin
MM
FM
IM
1717
ผลตอบแทนและความเสยงของอนพนธผลตอบแทนและความเสยงของอนพนธ
1818
850
900900
1919
900
850
+ 50
50 x 200 = 10,000 10,000 / 5,700 = 175%
Open Short
Close Short
2020
85050 x 200 = 10,000
Open Long
900
+ 50
Close Long
10,000 / 5,700 = 175%
2121
900
850
900
+ 50 + 50
(50 + 50) x 200 = 20,000 20,000 / 5,700 = 350%
Open Short
Close Short & Open Long
Close Long
2222
2323
เงนลงทน20,000
TFEX10,000
TFEX7,000
High Risk High Return
TFEX7,000เงนลงทน
10,000TFEX10,000
เงนลงทน7,000
2424
50 / 8.60 = 5.81 เทา30 / 8.60 = 3.48 เทา25 / 8.60 = 2.90 เทา20 / 8.60 = 2.33 เทา10 / 8.60 = 1.16 เทา
ผลตอบแทน / ความเสยงทแนะนา
2525
Invest = 100,000 IM = 5,700SET50 Index Futures = 15 Contractsไมมนใจ ? มนใจ ??มนใจสด ๆ ???
Money Management
2626
เทรดอนพนธใหกาไรตองเขาใจกราฟเทคนค
เทรดอนพนธใหกาไรตองเขาใจกราฟเทคนค
• การวเคราะหทางเทคนคคออะไร• Price Chart • Volume และ Open Interest
ปจจยสาคญบอกสภาวะตลาด Futures• Trend Line• Price Pattern
2727
2828
การวเคราะหทางเทคนค เปนการวเคราะหพฤตกรรมของหลกทรพย โดยการหาชวงเวลาทเหมาะสมตอการซอหรอสญญาณซอ (Buy Signal) และการหาชวงเวลาทนาขายหรอสญญาณขาย (Sell Signal)
โดยวเคราะหจากราคาหลกทรพย ปรมาณการซอขายและชวงจงหวะเวลา โดยมไดหาสาเหตหรอปจจยททาใหราคาหลกทรพยเปลยนแปลง
การศกษาพฤตกรรมของหน โดยอาศยรปแบบกราฟราคาและปรมาณซอขายเพอคาดการณแนวโนมราคาในอนาคต
พฤตกรรมราคาและปรมาณหนในอดต
พฤตกรรมราคาและปรมาณหนในอนาคต
ประวตศาสตรซารอย
การวเคราะหทางเทคนคคออะไรการวเคราะหทางเทคนคคออะไร
2929
Line Chart
Bar Chart
Candlestick Chart
Candle Volume
Chart
Point & Figure
Renko
Three Line Break
Heikin Ashi
3030
Line Chart Bar Chart
Candlestick ChartCandlestick Volume
3131Three Line Break Chart Heikin Chart
Point & Figure Renko Chart
3232
Month
Quarter
Year
Time Frame Chart
Daily
Minute 1, 5, 15, 30, 60, 120 min.
Weekly
3333
DailyWeekly
60 Minute 15 Minute
3434
Daily
1 Minute5 Minute
60 Minute
3535
High
Low
CloseOpen
Open
Low
High
Close
Bar Chart Candlesticks ChartTick Chart
Price ChartPrice Chart
3636
High
Close
Low
Open
High
Low
Close
Open
เสมอกน
Demand>
Supplyผซอชนะ
Supply>
Demandผขายชนะ
Candlestick Chart (ตอ)
3737
Candlestick Chart
3838
3939
4040
4141
Harami Dark Cloud Cover
คาถาม : สญญาแทงเทยนรปแบบไหนนากลวมากกวากน
4242
OI Price ความหมาย สภาวะตลาด Volume Priceเพม ขน มการเปดสถานะซอเพมขน STRONG ขาขน เพม ขนเพม ลง มการเปดสถานะขายเพมขน STRONG ขาลง เพม ลงลด ลง มการปดสถานะซอมาก WEAK ขาลง ลด ลงลด ขน มการปดสถานะขายมาก WEAK ขาขน ลด ขน
• Open Interest: สถานะคงคาง
• Volume: ปรมาณการซอขาย
• Price: ราคา
Volume และ Open Interest ปจจยบอกสภาวะตลาดฟวเจอรสVolume และ Open Interest ปจจยบอกสภาวะตลาดฟวเจอรส
4343
วนทA B C
VolumeOpen Interest (OI)
ซอ ขาย ซอ ขาย ซอ ขายเพมขน/ลดลง
คงเหลอ
1 6 +6 6
6 6
2 3 +3 9
9 9
3 2 -2 7
9 2 2 9
4 1 0 7
9 3 2 9 1
ตวอยางการคานวณ Volume และ Open Interest
4444
Volume ปรมาณการซอขาย
Open Interestสญญาณทไมปดสถานะคงคาง
** Value คอ มลคาการซอขายใชดสภาวะตลาด
4545
4646
474747
4848
4949
5050
5151
5252
5353
5454
5555
5656
5757
5858
Trend LineTrend Line
5959
6060500.-
Price PatternPrice Pattern
6161
เกดจากการเคลอนไหวของราคาเปนไปอยางรวดเรว ในลกษณะขนหรอลงเปนเสนชน โดยมรปคลายกบตว V ในหนขาลง (V-Bottom) โดยจะบอกถงการเปลยนแนวโนมจากลงเปนขน และตว V กลบหวในหนขาขน (V-Top) โดยจะบอกถงการเปลยนแนวโนมของหนจากขนเปนลง อยางไรกด รปแบบตว V นควรจะเกดพรอมกบรปแบบ KEY REVERSAL DAY หรอรปแบบตว V นควรจะเกดพรอมกบรปแบบเกาะ (ISLAND)
รปแบบตวว (V Formation)
6262
อาจเกดขนตรงจดสงสดของรปตว V กลบหว (ISLAND TOP) โดยมลกษณะทราคาหนจะขนตดตอกนเปนระยะ จนถงจดสงสด หลงจากนนราคากจะตกลงอยางรนแรง จนมลกษณะแบบ BREAKAWAY GAP ซงรปแบบนปกตจะเกดขนตอจาก EXHAUSTION GAP
ในทางกลบกนอาจเกดขนตรงจดตาสดของรปตว V (ISLAND BOTTOMS) โดยมลกษณะทราคาหนจะลงตดตอกนเปนระยะ จนถงจดตาสด หลงจากนนราคาจะขนอยางรนแรง
รปแบบเกาะ (Island)
6363
ROUNDING BOTTOM ROUNDING TOP
6464
DOUBLE BOTTOMSDOUBLE TOPS
6565
TRIPLE TOPS TRIPLE BOTTOMS
6666
HEAD & SHOULDERS TOP HEAD & SHOULDER BOTTOMS
6767
BULLISH FLAG BEARISH FLAG
6868
RECTANGLE BROADENING TRIANGLE
6969
TRIANGLE PENNANT
7070
ASCENDING TRIANGLE DESCENDING Triangle
7171
7272
7373
• Moving Average • MACD• RSI• Divergence
จบจดใหได ใชใหเปน... Technical Indicator ยอดฮต
จบจดใหได ใชใหเปน... Technical Indicator ยอดฮต
7474
เสนคาเฉลยเคลอนทอยางงาย หรอคาเฉลยเลขคณต (Arithmetic Mean) น เปนวธทนกวเคราะหใชกนแพรหลายมากทสด ในการหาเสนคาเฉลยเคลอนท วธนจะถวงนาหนกใหคาทกคาทนามาคานวณมความสาคญ (อทธพล) ตอราคาเทากนหมด
Moving AverageMoving Average
Simple Moving Average (SMA)
โดยท : SMAt คอ คาเฉลยเคลอนท ณ คาบเวลา (วน) ปจจบนn คอ จานวนวนPt คอ ราคาทเลอกใชในการคานวณ (เชน ราคาปดหรอราคาเฉลยฯ) ณ วนปจจบนPt-k คอ ราคาทเลอกใชในการคานวณยอนหลงไป k คาบเวลา
SMAt = (Pt + Pt - 1 + Pt-2 + … + Pt-n+1) / n
7575
ชวงเวลาทใชปจจบนชวงเวลาทนยมใชในการแบงกลมของผลงทน คอ5-10 วน (1-2 สปดาห) ใชสาหรบการลงทนระยะสน20-25 วน (1 เดอน) ใชสาหรบการลงทนระยะคอนขางปานกลาง50-75 วน (1 ไตรมาส) ใชสาหรบการลงทนระยะกลาง100-200 วน (1 ป) ใชสาหรบการลงทนระยะยาว
แนะนา 10, 20, 50, 200 วน
การหาสญญาณซอ-ขายโดยใชเสนคาเฉลยเคลอนท
7676
วธนเปนอกรปแบบหนงของการหาคาเฉลยถวงนาหนก โดยการใหความสาคญกบคาตวหนงทมผลตอการเปลยนแปลงของราคา และถวงนาหนกใหคาสดทายมความสาคญเพมขน
ขณะทคาเฉลยเคลอนทตวอน ๆ ใหความสาคญตอคาบเวลา แต EMA จะใหความสาคญกบคาตวหนงทเรยกวา SMOOTHING FACTOR (SF) หรอ SMOOTHING CONSTANT โดยท SF = 2 / (n+1)
Exponentail Moving Average (EMA)
7777
วธการสราง EMA มสตรการคานวณ คอ
เมอ EMAt คอ คาของ Exponential Moving Average ณ เวลาปจจบนEMAt-1 คอ คาของ Exponential Moving Average ณ คาบเวลากอนหนาSF คอ คาของ Smoothing Factor = 2/(n+1) Pt คอ ราคาปจจบนn คอ จานวนวนหมายเหต : การคานวณคาเฉลยของวนแรก จะใชราคาในวนแรกนนเปน EMA
EMA = EMAt-1 + SF(Pt - EMAt-1)
Exponentail Moving Average (EMA) (ตอ)
7878
Long เมอราคาหนปรบตวขนเหนอเสนคาเฉลยShort เมอราคาหนปรบตวลงใตเสนคาเฉลย
7979
Long เมอราคาหนปรบตวขนเหนอเสนคาเฉลยShort เมอราคาหนปรบตวลงใตเสนคาเฉลย
Long
Short
LongShort
Long
Short
8080
Long เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวขนเหนอระยะยาวShort เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวลงตากวาระยะยาว
8181
Long เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวขนเหนอระยะยาวShort เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวลงตากวาระยะยาว
Long
Short
Long Short
Long
Short
8282
Long
Short
Long
Short
8383
ชวงเวลาของ Fibonacci5, 13, 34, 100, 200 วน
GMMA (EMA)Short-term 3, 5, 8, 10, 12, 15 Long-term 30, 35, 40, 45, 50, 60
การหาสญญาณซอ-ขายโดยใชเสนคาเฉลยเคลอนท
8484Ati Atikul
EMA 5, 13, 34, 100, 200 Fibonacci Number
8585Ati Atikul
EMA 5, 13, 34, 100, 200 Fibonacci Number
8686Daryl Guppy
Short-term 3, 5, 8, 10, 12, 15 Long-term 30, 35, 40, 45, 50, 60
8787
Short-term 3, 5, 8, 10, 12, 15 Long-term 30, 35, 40, 45, 50, 60
8888
SMA 10, 20, 50, 200
8989
เนองจากเสนคาเฉลยฯ จะสะทอนราคาหนในอดต การเคลอนไหวจงเชองชา (LAG) กวาดชนราคา ซงจะไมสามารถบอกจดสงสดตาสดของตลาดได จดตดของเสนคาเฉลยทใชยนยนถงสภาพ BULL MARKET เปนจดตดทราคาหนไดเคลอนทข นจากจดตาสดคอนขางสงมากแลว โอกาสทจะทากาไรสงสดยอมลดลง
ความเสยงมสงโดยเฉพาะในกรณทตลาดหนถงจดจบ และราคาหนตกอยางรวดเรว ผลงทนยอมเกดความเสยหายไปมากแลว เมอเสนคาเฉลยฯ เพงจะยนยนวาตลาดถงจดจบ
ขอจากดของ Moving Averages
9090
เครองมอทใชสาหรบการวเคราะหหนทางเทคนค ในปจจบนนนมอยมากมายหลายวธ แตละวธจะใหสญญาณซอขายทถกตอง ชดเจน ในสภาพตลาดทแตกตางกน ซงขนอยกบปจจยตาง ๆ เครองมอทเหมาะสาหรบดวงจรหนในระยะสน - ปานกลาง (4-6 อาทตย) ทราคาหนมการเคลอนไหวอยในชวงกวางๆ คอ คาเฉลยเคลอนทรวมทาง - แยกทาง (MACD)
MACD เปนเครองมอวเคราะหหนทางเทคนคทสรางขน และพฒนาโดย GERALD APPEL ในป ค.ศ.1979 ซงเปนเครองมอทเคลอนทไปในทศทางเดยวกบราคา (TREND FOLLOWING) สามารถใชวดระดบ (DEGREE) ตลาดวาเปนตลาด BULL หรอตลาด BEAR
Moving Average Convergence / Divergence : MACD คาเฉลยเคลอนทรวมทาง / แยกทางMoving Average Convergence / Divergence : MACD คาเฉลยเคลอนทรวมทาง / แยกทาง
วธการคานวณเสน MACD สรางขนโดยใชความตางระหวางเสนคาเฉลยเคลอนท 2 เสน โดยทเสนคาเฉลยเคลอนทเสนหนง ใชระยะเวลาในการคานวณยาวกวาเสนคาเฉลยฯ อกเสนหนง และเสนคาเฉลยเคลอนท 2 เสนน นยมใชเสนคาเฉลยเคลอนทแบบ EXPONENTIAL สวนจานวนวนทนามาหาคาเฉลย กอาจเปลยนแปลงได แตทนยมใชกนทวไปคอ 12 วน และ 25 (หรอ 26 วน) มขอสงเกตวา เสนคาเฉลยระยะยาวน จะมระยะเวลายาวนานกวาเสนคาเฉลยระยะสนประมาณ 1 เทา
9191
เสน MACD และเสนสญญาณ (SIGNAL LINE) จะเหวยงตวอยบนกราฟทม SCALE 0 เปนคาแกนกลาง
การใหสญญาณซอขายทนยมวธหนงของ MACD คอ การใชสญญาณ (SIGNAL LINE) ตดกบเสน MACD
MACD = EMA (12 DAYS) - EMA (26 DAYS)SIGNAL LINE = EMA 9 DAYS OF MACDEMA = EXPONENTIAL MOVING AVERAGE
9292
9393
9494
9595
ดชนกาลงสมพทธ (RSI) คอ การคานวณหาพละกาลง ทซอนตวอยของตลาดหรอของหนใดหนหนง (INTERNAL STRENGTH) โดยดจากอตราสวนท “แกวง” ไปมาอยระหวางการขนลงโดยคดเปนเปอรเซนต และภายใน “เวลา” ทกาหนด ซงสวนใหญจะใชระยะเวลา 14 วน เราจงเรยกวา 14 RSIสตรการคานวณ 14 RSI
RSI = 100 - 100 1+ RS
RSI = คาเฉลยของจานวนทเปลยนแปลงเพมขนของราคาปดใน 14 วน คาเฉลยของจานวนทเปลยนแปลงลดลงของราคาปดใน 14 วน
เพอดภาวะการซอมากเกนไป (OVERBOUGHT) หรอขายมากเกนไป (OVERSOLD) โดยใชระดบเหนอ 70% บอกภาวะ OVERBOUGHT และระดบตากวา 30% บอกภาวะ OVERSOLD และยงใชเปนสญญาณเตอนวา แนวโนมของราคาหนทกาลงมทศทางขนหรอลงนน กาลงใกลจะออนตวลงหรอยง โดยมสญญาณเตอนทแสดงออกมาในรปแบบของการแยกทางออก (DIVERGENCE) ระหวางราคาหนกบ RSI
RSI : Relative Strength Index เครองมอดชนกาลงสมพทธRSI : Relative Strength Index เครองมอดชนกาลงสมพทธ
9696
9797
9898
9999
100100
101101
102102
103103
104104
BEARISH DIVERGENCE คอ การทแนวโนมของระดบราคามการเปลยนจากขาขนเปนขาลงจะเกดขนในกรณทราคาของหนเพมสงขน แตเสนโมเมนตมไมสามารถเคลอนตวสงขนสอดคลองกบราคาเปนสญญาณเตอนวา ตลาดอาจจะมการปรบตวในไมชา
การแยกทางออกจากกน (Divergence) ของราคากบเสนโมเมนตมการแยกทางออกจากกน (Divergence) ของราคากบเสนโมเมนตม
BULLISH DIVERGENCE คอ การทแนวโนมของระดบราคามการเปลยนจากขาลงเปนขาขน เกดขนในกรณทราคาของหนลดตาลง แตเสนโมเมนตมไมเคลอนตวตาลงสอดคลองกบราคาเปนสญญาณเตอนวาตลาดอาจจะมการปรบตวขนในไมชา
105105
MACD Divergence
106106
RSI Divergence
107107
MACD Divergence
RSI Divergence
108108
109109
110110
111111
112112
• การเกงกาไร Direction Trading• การซอขายความสมพนธ Pair Trading
เทรดอนพนธงายๆ สรางสไตลการลงทนของตนเอง
เทรดอนพนธงายๆ สรางสไตลการลงทนของตนเอง
113113
1. Trend
2. Volume
3. Indicator
4. Target
5. Stop Loss
6. Win / Loss 3x
การเกงกาไร Direction Tradingการเกงกาไร Direction Trading
Trade Process Update Support & Resistance
Update trailing stop and target price
114114
115115
116116
117117
118118
119119
COMPARISON คอ การวเคราะหเชงเปรยบเทยบเพอหาความแขงแกรง โดยเปรยบเทยบ (Relative Strength) ระหวางหลกทรพยหนงกบอกหลกทรพยหนง หรอระหวางอตสาหกรรมหนงกบอกอตสาหกรรมหนง หรอระหวางตลาดหนงกบอกตลาดหนง รวมถงการเปรยบเทยบระหวางหลกทรพยหนง กบอตสาหกรรมหนง หรอกบตลาดหนง
เขยนเปนสตรการคานวณไดดงน
COMPARISON = Price XPrice Y
การซอขายความสมพนธ Pair Tradingการซอขายความสมพนธ Pair Trading
Comparison
ราคาของหลกทรพย X ณ วนหนง ๆ
ราคาของหลกทรพย Y ณ วนหนง ๆ
120120
Long BH 1 & Short BDMS 9
121121
Long BH 1 & Short BDMS 9
122122
Comparative SCC / PTTGC
123123
Comparative SCC / PTTGC
เจงขาดทน 20%
สาเหต: บรษททง 2 แหงไมไดอยในอตสาหกรรมเดยวกน
124124
125125
Pair Trading : JAS/TRUE
JAS…..TRUE
126126
JAS TRUE
127127
Pang Trading : JAS/TRUE
JAS…..TRUE
128128
Long KBANK and Short SCB
Short KBANK and Long SCB
KBANK - SCB
8 9 10 11 12SCB 15.00 120 135 150 165 180 KBANK 17.50 140 158 175 193 210
คาดการณกาไรตอหนป 56
Target PriceBANK
129129
Short KBANK & Long SCB
Long KBANK & Short SCB
28
40
130130
Short KBANK & Long SCB
Long KBANK & Short SCB28
40
131131
• ออปชนคออะไร • Long Straddle ขนหรอลงกได ขอใหแรง • Short Straddle หากาไรเมอตลาดนาเบอ
การใชออปชนภาคพสดาร การใชออปชนภาคพสดาร
132132
SET50 Index Options หมายถง สญญาซอขายลวงหนาทผซอไดสทธใน การ “ซอ” หรอไดรบสทธในการ “ขาย” ดชน SET50 จากผขายในเงอนไขและราคาทตกลงกนไวในสญญาออปชน หรอทเรยกวา ราคาใชสทธ (Exercise Price) SET50 Index Options
จดเดน คอ สามารถใชสรางกลยทธ ทากาไรไดในทกสภาวะตลาด สามารถนามาผสมผสานกบฟวเจอรส หรอหนเพอออกแบบกลยทธลงทนรบมอกบตลาดไดทงในภาวะขาขน ขาลง และตลาดคงตว
ออปชนคออะไรออปชนคออะไร
SET50 Index Options
133133
Call Options หมายถง ออปชนทใหสทธผถอในการ “ซอสนทรพยอางอง” ทระบไวจากผขายออปชน ตามจานวน ราคา และภายในชวงเวลาทกาหนด ทงน ผซอจะเลอกใชสทธในการซอสนทรพยอางองตามสญญาหรอไมกได หากเลอกไมใชสทธ ผซอกจะปลอยใหสทธหมดไปตามอายของออปชน ในทางตรงกนขาม ผขายมภาระตอง “ขายสนทรพยอางอง” ใหแกผซอ เมอผซอแสดงความจานงทจะใชสทธจากผขาย
ผซอ (Long) เมอราคาตลาดของสนทรพยอางองสงกวาราคาใชสทธ จะตดสนใจใชสทธ โดยจะมกาไรจากการใชสทธเนองจากสามารถซอสนทรพยอางองตามสญญาในราคาตา ในขณะทสามารถขายสนทรพยอางองไปในราคาตลาดทสงกวา หากราคาตลาดของสนทรพยอางองตากวาราคาใชสทธ จะไมใชสทธ แตปลอยใหออปชนหมดอายไป เนองจากสามารถซอสนทรพยอางองในตลาดโดยตรงไดในราคาตากวาการใชสทธซอสนทรพยอางอง
ผขาย (Short) ไดรบคาพรเมยมจากผซอ แตมภาระตองขายสนทรพยอางองในราคา จานวนและระยะเวลาตามสญญาเมอผซอใชสทธ
Call Options
134134
Put Options หมายถง ออปชนทใหสทธผถอในการ “ขายสนทรพยอางอง” ของบรษททระบไวจากผขายออปชน ตามจานวน ราคาและภายในชวงเวลาทกาหนด ทงน ผถอออปชนจะเลอกใชสทธในการขายสนทรพยอางองตามสญญาหรอไมกได ในขณะทผขายมภาระตอง “ซอสนทรพยอางอง” จากผถอออปชน ตามราคาและเงอนไขทระบไวในสญญาเ มอผถอออปชนแสดงความจานงทจะใชสทธขายสนทรพยอางองแกผขาย
ผซอ (Long) เมอราคาตลาดของสนทรพยอางองตากวาราคาใชสทธ จะตดสนใจใชสทธ โดยจะมกาไรจากการใชสทธเนองจากสามารถขายสนทรพยอางองตามสญญาในราคาสงกวาการขายสนทรพยอางองไปในราคาตลาดโดยตรง หากราคาตลาดของสนทรพยอางองสงกวาราคาใชสทธ จะไมใชสทธ แตปลอยใหออปชนหมดอายไป เนองจากสามารถขายสนทรพยอางองในตลาดโดยตรงไดในราคาสงกวาการใชสทธขายสนทรพยอางอง
ผขาย (Short) พทออปชนไดรบคาพรเมยมจากผซอ แตมภาระตองซอสนทรพยอางองตามราคา จานวน และเงอนไข ตามสญญา เมอผซอใชสทธ
Put Options
135135
Long Straddle
Position: Buy Call strike 900, Buy Put strike 900Maximum Reward: UnlimitedMaximum Risk: Limited to the net debit paidBreakeven on the Downside: Strike Price - net debit paidBreakeven on the Upside: Strike Price + net debit paid
คาดการณ : ตลาดจะเคลอนไหวรนแรง แตไมแนใจวาขนหรอลง
Long Straddle… ขนหรอลงกได ขอใหแรงLong Straddle… ขนหรอลงกได ขอใหแรง
136136
137137
138138
Short Straddleคาดการณ : ตลาดเคลอนไหวในกรอบแคบ
Short Straddle… ทากาไรเมอตลาดนาเบอShort Straddle… ทากาไรเมอตลาดนาเบอ
Position: Sell Call strike 900, Sell Put strike 900Maximum Reward: Limited to the net credit receivedMaximum Risk: Unlimited on the upside; Limited on the downside to strike
less the net credit receivedBreakeven on the Downside: Sell Call Strike Price + credit receivedBreakeven on the Upside: Sell put Strike Price - credit received
139139
140140