––

––

ไตรมาสท 4/2561

2

Disclaimer: รายงานฉบบนประมวลจากการส ารวจความคดเหนของภาคธรกจและหนวยงานตาง ๆ ในชวงไตรมาสท 4 ของป 2561 ซงสะทอนกจกรรมเศรษฐกจทเกดขนจรง รวมทงสญญาณเศรษฐกจบางดาน จงอาจไมสอดคลองกบเครองชเศรษฐกจในระดบมหภาค ทงน รายงานนแสดงความเหนของธรกจในภาพรวม และไมจ าเปนตองสอดคลองกบความเหนของธนาคารแหงประเทศไทย

3

ตดตอเรา:

กงกาญจน เกษศร อรสา จนทรบญทา

0-2283-6190 0-2283-6920

KingkanK@bot.or.th ArisaC@bot.or.th พงศศรณย อศวชยโสภณ ณฐพล เลศเมธาพฒน 0-2283-6920 0-2356-7136

PongsarA@bot.or.th NuttapoL@bot.or.th

ชนา กรตยตวงศ 0-2283-6639 ChanarK@bot.or.th

เกยวกบรายงาน ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) ตระหนกถงความส าคญของขอมลและการมสวนรวมของทกภาคสวน

ทเกยวของในการก าหนดนโยบายการเงนทเหมาะสมตอระบบเศรษฐกจ จงรเรมโครงการแลกเปลยนขอมลเศรษฐกจและธรกจระหวาง ธปท. กบภาคธรกจ และหนวยงานตางๆ (Business Liaison Program) ตงแต ป 2547 เปนตนมา โดยมคณะผแทนจากทงส านกงานใหญ และ 3 ส านกงานภาค ไดแก ส านกงานภาคเหนอ ส านกงานภาคตะวนออกเฉยงเหนอ และส านกงานภาคใต ท าการสมภาษณทางโทรศพทหรอลงพนทเพอพบปะและพดคยกบผประกอบธรกจในสาขาตางๆ รวมถงสมาคม องคกร และหนวยงานของรฐกวา 800 แหง ตอป เพอแลกเปลยนมมมองและสรางความรความเขาใจรวมกนเกยวกบสถานการณเศรษฐกจในปจจบนและแนวโนมในระยะตอไป ทงในระดบภาพรวมและระดบธรกจ

ธรกจทเขารวมโครงการมความหลากหลาย ครอบคลมทงธรกจขนาดยอม ขนาดกลาง และขนาดใหญ ทวประเทศ ขอมลทไดจงสะทอนกจกรรมในภาคเศรษฐกจจรงมากทสด โดย ธปท. จะประมวลขอมลทไดรบจากผประกอบการ รวมกบขอมลเชงปรมาณจากเครองชอนๆ เพอวเคราะหภาวะและแนวโนมเศรษฐกจ ใหมความลมลกและรอบดานมากยงขน ซงเปนประโยชนตอการพจารณาต ดสนนโยบายการเงนของคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) และนโยบายดานอนๆ ของ ธปท.

ภายใตโครงการน ธปท. ไดจดท า "รายงานแนวโนมธรกจ" ของประเทศและภมภาคเปนรายไตรมาส เพอเผยแพรแกสาธารณชนผานเวบไซตของ ธปท. เปนประจ าในทกสนเดอนแรกของไตรมาสถดไปซง ธปท. หวงเปนอยางยงวารายงานฉบบนจะชวยใหผอานเขาใจถงภาวะและแนวโนมธรกจในภาพรวมทงยงชวยเปนเสยงสะทอนความคดเหนและมมมองของภาคเอกชนตอการด าเนนนโยบายเศรษฐกจมหภาคใหแกหนวยงานภาครฐตางๆ ดวย

4

55.4

23.0

21.6

0 20 40 60

ภาพรวมธรกจและแนวโนมในระยะตอไป

เศรษฐกจไทยโดยรวมขยายตว โดยธรกจการผลตเพอสงออกขยายตวตอเนอง แตกลมทผลตเพอตอบสนองอปสงค ในประเทศคอนขางทรงตว ส าหรบการบรโภคภาคเอกชนขยายตวชะลอลงบางสอดคลองกบก าลงซอในภมภาคทยง ไมเขมแขง ดานการทองเทยวขยายตวในทกภมภาคทงจากนกทองเทยวไทยและตางชาต แมกลมนกทองเทยวจนยงหดตวแตสถานการณเรมปรบดขนจากไตรมาสกอน สวนธรกจอสงหารมทรพยขยายตวดเฉพาะในกรงเทพฯ และปรมณฑล รวมถงจงหวดทองเทยวทส าคญ และธรกจกอสรางเตบโตจากโครงการขนาดใหญของภาครฐและภาคเอกชนโดยเฉพาะในเขตเมอง แตในสวนภมภาคคอนขางทรงตวตามการเบกจายในตางจงหวดทยงลาชา ทงน ผประกอบการสวนใหญยงลงทนเพอปรบปรงประสทธภาพหรอขยายสาขาตามปกต ซงใชเมดเงนลงทนใกลเคยงกบปกอน มเพยงธรกจขนาดใหญบางรายทลงทนในโครงการขนาดใหญซงใชเมดเงนลงทนสงและเปนแผนลงทนตอเนองหลายป นอกจากน ธรกจ สวนใหญคาดวารายไดในไตรมาสหนาจะปรบดขนตามทศทางเศรษฐกจไทยทจะยงขยายตวตอเนอง แมบางภาคธรกจอาจแผวลงบางโดยเฉพาะตลาดรถยนต

การจางงาน ความตองการแรงงานเพมขนเลกนอย โดยผประกอบการในภาคการผลตมความตองการแรงงานเพมขนเพอรองรบ การผลตทขยายตว แตหลายรายไดน าเครองจกรและระบบอตโนมตเขามาใชแทนแรงงานตอเนอง ซงท าใหเกด ความตองการแรงงานทกษะทท างานกบเทคโนโลยขนสงเพมขน สวนธรกจภาคบรการตองการแรงงานเพม ขนบาง ตามการเตบโตของภาคทองเทยวและภาคขนสง แตธรกจโรงแรมปรบไปเปนการจางงานรายวนเพมตามฤดกาลทองเทยวแทนการจางงานประจ า ภาคการคาจางงานเพมขนเลกนอยตามการขยายสาขา แตลดจ านวนพนกงานตอสาขาลง สวนธรกจภาคอสงหารมทรพยและกอสรางเฉพาะในเขตกรงเทพฯ และปรมณฑล มความตองการแรงงานเพมขนบาง

ตนทนและราคา ตนทนเพมขนจากปกอนเลกนอยตามการปรบขนคาแรงและการเพมขนของราคาสนคาโภคภณฑบางประเภท ขณะทราคาน ามนทลดลงในไตรมาสนเปนผลดตอตนทนในทกภาคธรกจ ทงน ผประกอบการสวนใหญไมสามารถสงผานตนทนทเพมขนไปยงราคาขายได

69.9

25

50

75

100

2557Q1 2558Q1 2559Q1 2560Q1 2561Q1

สรปภาวะและแนวโนมธรกจไตรมาสท 4 ป 2561

ความเชอมนภาคธรกจในอก 12 เดอนขางหนา

หมายเหต: ขอมลจากผลส ารวจความคดเหนของผประกอบการธรกจในสาขาตางๆ ทวประเทศในไตรมาสท 4 ป 2561 จ านวน 241 ราย โดยการค านวณดชน Diffusion Index เปนดงน ดชน = (100 x รอยละของผตอบ “ดขน”) + (50 x รอยละของผตอบ “คงเดม”) + (0 x รอยละของผตอบ “แยลง”)

แนวโนมรายไดในไตรมาสท 1 ป 2562

Diffusion Index (ไมเปลยนแปลง = 50)

คาเฉลย 4 ป = 66.1

รอยละของผตอบ

เพมขน

ทรงตว

ลดลง

5

เมอเทยบกบไตรมาสเดยวกนปกอน

ภาพรวมประเท หดตวมาก

ภาคกลาง หดตวเล กนอย

ภาคเหนอ ทรงตว

ภาคตะวนออกเฉยงเหนอ ขยายตวเล กนอย

ภาคใต ขยายตวมาก

ภาคตะวนออกเฉยงเหนอ

ภาคใต

สรปภาวะและแนวโนมธรกจภมภาค

ประเด นเดนของแตละภมภาค

ภาพรวมเ รษฐกจและแนวโนมจากมมมองของผประกอบการ

ทมา: ผลส ารวจความคดเหนของผประกอบการธรกจในสาขาตางๆ ทวประเทศในไตรมาสท 4 ป 2561 จ านวน 241 ราย

ภาคเหนอ

ภาคกลาง

ไตรมาส 4/2561 ไตรมาส 1/2562

การผลต: ขยายตวตอเนองในกลมธรกจการผลตเพอสงออกโดยเฉพาะหมวดอเลกทรอนกสและเกษตรแปรรป สวนธรกจการผลตเพออปสงคในประเทศคอนขางทรงตว ยกเวนการผลตรถยนตทยงขยายตว ภาคอสงหารมทรพย: ขยายตวตอเนองเฉพาะในพนทกรงเทพฯ และปรมณฑล โดยอปสงคตอทอยอาศยแนวสงเตบโตดในเขตใจกลางเมองกรงเทพฯ ตามแนวรถไฟฟา สวนหนงมาจากกลมลกคาชาวไทยระดบกลาง-บน และกลมลกคาชาวจน ขณะเดยวกนทอยอาศยแนวราบเตบโตไดในเขตชานเมอง

การทองเทยว: ขยายตวได แมมปจจยชวคราวท าใหนกทองเทยวจนโดยเฉพาะกรปทวรลดลงในชวงตนไตรมาส แตสามารถกลบมาฟนตวไดในชวงปลายป ประกอบกบนกทองเทยวตางชาตอนเพมขน รวมทงนกทองเทยวไทยขยายตวทงจงหวดทองเทยวหลกและจงหวดรอง การผลต: ธรกจผลตเพอสงออกขยายตวจากความตองการตางประเทศ โดยเฉพาะชนสวนอเลกทรอนกส ในยานยนตทผประกอบการเหนวาอปสงคยงเขมแขงทงตลาดโลกและในประเทศ และสนคากลมอาหาร ทยอดขายเพมขนจากความตองการของญปนและจน

การผลต: ขยายตวเลกนอยตามการผลตชนสวนยานยนตและการผลตผลตภณฑยางและพลาสตก อาท เครองใชพลาสตกทไดรบค าสงซอจากภาครฐและ OEM มากขน และวสดทางการแพทยทมความตองการจากสหรฐฯ และยโรปทเขาสสงคมสงวย ขณะทการผลตชนสวนอเลกทรอนกสส าหรบเครองใชไฟฟาชะลอลงเนองจากจนน าเขาลดลง การทองเทยวและบรการ: ขยายตวเลกนอยตามธรกจโรงแรมขนาดเลกในกลมจงหวดชายแดนจากการสงเสรม การทองเทยวภาครฐและการจดสมมนาของสวนราชการ กลมธรกจขนสงขยายตวตามความตองการขนสงสนคาไปจนและเวยดนามเปนส าคญ สวนธรกจบรการดานการแพทยขยายตวดจากกลมลกคาประเทศลาวตามความเชอมนในบรการดานการแพทยของไทย

การผลต: หดตวตามการสงออกยางพาราแปรรปทลดลง เนองจากคคายงกงวลตอผลกระทบของสงครามการคาและเศรษฐกจจนทชะลอตว รวมถงสตอกยางจนทยงมอยในระดบสง ดานค าสงซอไมยางพาราแปรรปลดลงจากการแกไขปญหาสงแวดลอมของจน ส าหรบการผลตอาหารทะเลแชเยนแชแขงยงเผชญภาวะตงตวของปรมาณวตถดบ นอกจากน การผลตน ามนปาลมดบลดลง ตามปรมาณวตถดบและราคาทลดลงกวาปกอน การทองเทยว: ขยายตวจากนกทองเทยวยโรป รสเซย อนเดย และมาเลเซย อยางไรกด เหตการณเรอลมท จ.ภเกต ยงคงท าใหจ านวนนกทองเทยวจนหดตวจากระยะเดยวกนปกอน แตมทศทางปรบดขนจากไตรมาสกอน

6

การบรโภคภาคเอกชน: ขยายตวตอเนอง แตแผวลงในบางพนทจากความผนผวนของราคาสนคาเกษตร

การบรโภคภาคเอกชนในไตรมาสท 4 ป 2561 ขยายตวไดตอเนอง แตการใชจายของครวเรอนโดยรวมมสญญาณแผวลงในตางจงหวดโดยเฉพาะภาคใต จากผลของก าลงซอครวเรอนภาคเกษตรทลดลงตามการหดตวของราคาสนคาเกษตรหลายชนด

การใชจายในหมวดสนคาคงทนขยายตวจากปจจยสนบสนนทส าคญ คอ การจดโปรโมชนและแคมเปญทางการเงนทจงใจซงชวยใหผซอตดสนใจซอรถยนตไดงายขน รวมถงการเปดตวรถยนตรนใหมในงาน Motor Expo ทชวยกระตน ความสนใจของผซอ อยางไรกตาม ยอดขายรถยนตในภาพรวมชะลอลงบาง โดยเฉพาะรถกระบะทก าลงซอของกลมเกษตรกรในบางพนทยงคงไดรบผลกระทบจากราคาสนคาเกษตรทอยในระดบต า ส าหรบยอดขายรถจกรยานยนตคอนขางทรงตว ถงหดตวในบางพนท สวนหนงเกดจากภาวะตลาดทอมตวมาระยะหนงแลวและก าลงซอครวเรอน เกษตรทยงไมฟนตวด ประกอบกบผบรโภคหนมาซอรถยนตแทนรถจกรยานยนตมากขน เนองจากลกษณะการท าโปรโมชนรถยนตโดยยดระยะเวลาผอนช าระใหนานขนหรอลดเงนดาวนลง ชวยใหภาระในการผอนช าระรถยนตตอเดอนใกลเคยงกบการผอนซอรถจกรยานยนต

ดานการใชจายในหมวดสนคากงคงทนขยายตวตอเนอง แตสวนใหญเปนการขยายตวเฉพาะในพนทหวเมองใหญและในบางหมวดสนคา อาท เครองใชไฟฟาขนาดเลกและอปกรณอเลกทรอนกส ทใชเทคโนโลยใหมๆ รวมถงสนคากลม Health Gadget ทมกระแสความนยมเพมขน ทงน สนคาอเลกทรอนกสทมยอดขายดขนมกเปนกลมแบรนดระดบกลาง-ลางทมราคาขายและคาบ ารงรกษาถก เชนเดยวกบยอดขายอะไหลเทยมส าหรบรถยนตท

ขยายตวดเนองจากราคาขายต ากวาแตคณภาพใกลเคยงกบอะไหลแท สะทอนก าลงซอทยงไมเขมแขงนก ส าหรบยอดขายสนคาแฟชนและเครองประดบยงทรงตว สวนหนงเกดจากผบรโภคเปลยนพฤตกรรมหนมาซอสนคาผานชองทางออนไลนมากขน

ส าหรบสนคาอปโภคบรโภคขยายตวไดเลกนอย โดยเฉพาะในกลมสนคาจ าเปน โดยผประกอบการสวนใหญตงขอสงเกตวาผบรโภคยงคงระมดระวงการใชจาย สะทอนจากยอดขายตอตะกราในรานคาสะดวกซอทลดลงเมอเทยบกบปกอน โดยผบรโภคมพฤตกรรมเลอกซอสนคาตามความจ าเปน ความถในการซอสนคาลดลง เลอกซอสนคาทมปรมาณเลกลง ราคาถกลง หรอมการจดรายการสงเสรมการขาย สอดคลองกบยอดขายในกลมกาแฟและชาส าเรจรปพรอมดมแบบกระปองทลดลงสวนทางกบยอดขายแบบซองซงมราคา ถกกวาทปรบดขน ทงน มาตรการบตรสวสดการแหงรฐมสวนชวยพยงก าล งซอไดบางสวน แตผประกอบการเหนวาเปนเพยงปจจยชวคราว ส าหรบการใชจายดานบรการขยายตว ทงในหมวดโทรคมนาคม สอบนเทงและโฆษณา จากการใหบรการในระบบดจทลทขยายตวอยางรวดเรว รวมถงการใชจาย ในหมวดทองเทยวทขยายตวตามจ านวนนกทองเทยวชาวไทยทเพมขนและกระจายตวไปในหลายจงหวดมากขน

แนวโนมในไตรมาสท 1 ป 2562 ผประกอบการสวนใหญประเมนวาการบรโภคภาคเอกชนโดยรวมจะขยายตวตอเนอง โดยมปจจยบวกจากแนวโนมการจดการเลอกตงในป 2562 ซงจะชวยใหความเชอมนของผบรโภคปรบดขน การเพมโปรโมชนของผประกอบการจากแรงกดดนดานการแขงขนท รนแรงทงออฟไลนและออนไลน และโครงการองเปาชวยชาตในชวงตรษจนทจะกระตนการใชจาย ดวยการคนภาษมลคาเพมผานระบบพรอมเพย รวมถงโครงการชวยเหลอครวเรอนฐานรากของภาครฐทจะชวยสนบสนนก าลงซอของครวเรอน ระดบลาง อยางไรกตาม ผประกอบการเหนวา การขยายตวของการบรโภคจะยงเปราะบางจาก

7

ก าลงซอโดยรวมทยงไมเขมแขงและหนครวเรอนทยงอยในระดบสง นอกจากน ผประกอบการในหมวดยานยนตสวนใหญมองวาตลาดรถยนตในประเทศจะชะลอลงบางในป 2562 จากการเรงซอในชวง ปกอน รวมถงแนวโนมอตราดอกเบยขาขนในประเทศ

การผลต: ขยายตวตอเนองในกลมธรกจการผลตเพอสงออก ขณะทธรกจการผลตเพอตอบสนอง อปสงคในประเท คอนขางทรงตว

ในไตรมาสท 4 ป2561 การผลตเพอสงออกขยายตวดในสนคาอเลกทรอนกสและผลตภณฑเกษตรและเกษตรแปรรปบางหมวด ขณะทการผลตสนคาเพอตอบสนองอปสงคในประเทศคอนขางทรงตว ยกเวนหมวดยานยนตทยงขยายตว

ธรกจการผลตเพอสงออกขยายตวดในหมวดอเลกทรอนกสตามความตองการทเพมขนในกลมสนคาประเภท Data Storage และชนสวนอเลกทรอนกสส าหรบใชในยานยนต โดยผผลต บางรายไดรบผลดจากการโยกค าสงซอมาจากตางประเทศ อาท ผผลตในภาคเหนอไดรบผลดจากการยายค าส งซอตวแปลงสญญาณไฟฟา (Transformer) ของลกคาจากโรงงานในจนมาไทยมากขนจากผลของสงครามการคา นอกจากน บรษทแมบางแหงไดยายฐานการผลตชนสวนแมเหลกไฟฟา แรงสงและชนสวนอเลกทรอนกสในยานยนตบางสวนจากจนกลบมาไทย เพราะเหตผลดานตนทนทสง และปญหาคณภาพสนคาทผลตในจน อยางไรกตาม การผลตชนสวนอเลกทรอนกสส าหรบใชในสมารทโฟน ปรบลดลงตอเนองตามเทคโนโลยและภาวะตลาด ท อมตว นอกจากน การผลตสนคาเกษตรและ เกษตรแปรรปเพอสงออกในบางหมวด อาท ผลตภณฑแปงดดแปร มะเขอมวง ฟกทองและแตงกวา ขยายตวดตามความตองการจากตางประเทศโดยเฉพาะญปนทปรบเพมขนทกป ซงสงผลดเกยวเนองท าใหธรกจผลตกลองบรรจภณฑกระดาษส าหรบสงออกขยายตวตาม ขณะเดยวกน มการผลตเพอสงออกในบางหมวดสนคาทอย ในภาวะทรงตวหรอหดตว อาท การผลต สนคาอาหารทะเลแปรรปททรงตวเนองจากยงคง ประสบปญหาขาดแคลนวตถดบ อกทงผผลตใน

ไทยไดสญเสยสวนแบงตลาดบางสวนแกประเทศเพอนบานโดยเฉพาะอนเดยและอนโดนเซยแลว สวนการผลตเครองใชไฟฟาส าหรบสงออกโดยรวมคอนขางทรงตวตามการแขงขนทสงขน ขณะท การผลตยางพาราแปรรปและไมยางพาราแปรรปหดตวตามความตองการจากจนทลดลง

ส าหรบธรกจการผลตเพอตอบสนองอปสงคในประเทศโดยรวมคอนขางทรงตว โดยการผลตเครองดมกลบมาทรงตวจากทเคยขยายตวไดเลกนอยในชวงกอนหนา โดยเฉพาะในกลมเครองดมทมน าตาล สวนหนงเนองจากราคาผลตภณฑทสงขนตามการปรบขนภาษน าตาลและกระแสรกสขภาพทมอยางตอเนอง อกทงการผลตเครองใชไฟฟาส าหรบขายภายในประเทศทรงตวเชนกนเนองจากการแขงขนทางธรกจทรนแรงขน โดยเฉพาะจากผผลตเครองใชไฟฟาทงสญชาตเกาหลใต ญปน จนและยโรป สะทอนจากผลตภณฑเสนอขายทหลากหลายจากกลมบรษทคแขง กอปรกบผบรโภคยงคงระมดระวงการใชจาย สวนการผลตปนซเมนตทรงตว แมค าสงซอปนซเมนตไดทยอยปรบเพมขนตามการขยายโครงการกอสราง สวนหนงเพราะผ ประกอบการมกผลตใกล เต มก าล งการผล ต อยแลวตามปกตเพอลดตนทนการผลตตอหนวย และจะปรบไปสงออกยงประเทศเพอนบานทดแทนในชวงทอปสงคในประเทศแผวลง อยางไรกด การผลตรถยนตเพออปสงคในประเทศขยายตวตอเนองสอดคลองกบยอดขายท เ พมขน สวนการผลตอาหารแปรรปมแนวโนมเพมขน อาท เนอสกร ทเรมมสญญาณปรบดขนหลงจากปญหาอปทานลนตลาดในชวงทผานมาเรมคลคลายลง

ในไตรมาสท 1 ป 2562 ผประกอบการสวนใหญคาดวาการผลตมแนวโนมขยายตวตอเนองในกลมสนคาทผลตส าหรบการสงออก โดยเฉพาะชนสวนฯ ประเภท Data Storage ทยงมแนวโนมเตบโตด ดานการผลตสนคาเกษตรและเกษตรแปรรปจะขยายตวไดตามอปสงคของประเทศคคาทเพมขนตอเนอง ส าหรบการผลต รถยนตจะขยายตวชะลอลงตามอปสงคทงในและตางประเทศทแผวลง สวนการผลตอาหารทะเล

8

แปรรปจะทรงตวจากปญหาขาดแคลนวตถดบ ทยงไมกลบเขาสภาวะปกต เชนเดยวกบการผลตปนซเมนตทใชก าลงการผลตใกลเตมทอยแลว สวนผลตภณฑยางพาราแปรรปจะหดตวตาม ความตองการจากประเทศจนทคาดวาจะยงต าตอเนอง

การทองเทยว: ขยายตวจากปกอนทงนกทองเทยวชาวไทยและชาวตางชาต แมวากลมนกทองเทยวชาวจนยงหดตว

ในไตรมาสท 4 ป 2561 การทองเทยวขยายตวได ในทกภมภาคสะทอนจากรายได ของผประกอบการสวนใหญทเพมขนจากปกอน สอดคลองกบจ านวนนกทองเทยวชาวไทยและชาวตางชาตทเตบโตขน แมแรงสงของนกทองเทยวตางชาตจะลดลงไปบางเมอเทยบกบในชวงครงปแรกจากนกทองเทยวจนทหดตว

ผประกอบการในธรกจท เกยวเนองกบ การทองเทยวเหนวา จ านวนนกทองเทยวตางชาตในภาพรวมขยายตวจากนกทองเทยวอาเซยนและเอเชยตะวนออกเปนหลก โดยนกทองเทยวจากภมภาคอาเซยนเตบโตคอนขางมากจากนกทองเทยวมาเลเซยทเพมขนตามความเชอมนตอเสถยรภาพการเมองและเศรษฐกจในประเทศมาเลเซยทปรบ ดขนอยางตอเนอง อกทงวนหยดทางศาสนาอสลามในปนทเรวขนซงท าใหหยดไดยาวนานขนเมอเทยบกบปกอน สอดคลองกบมมมองดานรายไดทปรบ ดขนของผประกอบการในภาคใตซงพงพานกทองเทยวมาเลเซยเปนหลก ส าหรบนกทองเทยวเอเชยประเทศอนๆ อาท ฮองกง ญปน และอนเดยขยายตวด สวนหนงจากการเปดเสนทางบนตรง มาไทยมากขน และอนเดยยงไดผลด เ พมเตม จากมาตรการยกเวนคาธรรมเนยมวซาชวคราว (Visa on Arrival: VOA)1 ดวย

1 ยกเลกเกบคาธรรมเนยมการตรวจลงตราของคนตางดาว ประเภทนกทองเทยว ชนดใชไดครงเดยว ในกรณยนขอรบการตรวจลงตรา ณ ชองทา งอนญาตของดานตรวจคนเขาเมอง (Visa On Arrival) ใน 21 ประเทศ คอ อนดอรรา บลแกเรย ภฏาน จน ไซปรส เอธโอเปย ฟจ อนเดย คาซคสถาน ลตเวย ลทวเนย มลดฟส มอลตา มอรเชยส ปาปวนกน โรมาเนย ซานมารโน ซาอดอาระเบย ไตหวน ยเครน และอซเบกสถาน โดยมาตรการดงกลาว ครอบคลมตงแตวนท 15 พฤศจกายน 2561 ถง 30 เมษายน 2562

อยางไรกตาม นกทองเทยวตางชาตบางกลมลดลง โดยเฉพาะนกทองเทยวจนทยงคงหดตวตอเนองตงแตเกดเหตการณเรอลมทจงหวดภเกต ซงท าใหความเชอมนดานความปลอดภยลดลง เปนอยางมาก อกทงรฐบาลจนไดสงลดจ านวนเทยวบนมาไทย รวมทงจดเวลาเทยวบนทเหลออยใหอยในชวงเวลาทไมเออตอการเดนทาง นอกจากน ยงไดรบผลลบเพมเตมจากภาวะเศรษฐกจจนท เรมชะลอตวและเงนหยวนทออนคาหลงเกดขอพพาททางการคากบสหรฐฯ อยางไรกด ผประกอบการ เหนวาสถานการณโดยรวมเรมปรบดขนบางตงแตชวงเดอนพฤศจกายน หลงผลของปจจยลบตางๆ อาท ขาวการแพรระบาดของไขเลอดออกในประเทศไทยและเหตการณท ารายรางกายนกทองเทยวจนไดทยอยคลคลายลง อกทงยงไดรบผลบวกเพมเตมจากมาตรการยกเวนคาธรรมเนยม VOA และ อกสวนหนงจากการปรบตวของผประกอบการ (ดรายละเอยดเพมเตมท เจาะลกดานการปรบตวของผประกอบการทองเทยว) ส าหรบนกทองเทยวยโรปบางสวนมการเปลยนเสนทางไปประเทศอนทท าการตลาดเชงรกมากขนแทน เชน นกทองเทยวรสเซยและเยอรมน ขณะเดยวกนนกทองเทยวองกฤษชะลอการเดนทางทองเทยวตางประเทศออกไปจากสถานการณ Brexit ทยงไมชดเจน

ส าหรบจ านวนนกทองเทยวไทยปรบเพมขนจากระยะเดยวกนปกอนโดยเฉพาะในภมภาค สวนหนงเปนผลดจากนโยบายสงเสรมการทองเทยวเมองรองทชวยใหนกทองเทยวไทยกระจายตวไปนอกจงหวดทองเทยวหลกมากขน โดยจงหวดทมสถานททองเทยวทโดดเดนจะไดรบผลดคอนขางชดเจน สวนจงหวดทไมมสถานททองเทยวส าคญไมไดรบผลดมากนก แตมการปรบตวโดยการสราง Landmark หรอกจกรรมใหมๆ ขน สอดคลองกบรายไดทเพมขนของผประกอบธรกจทองเทยวในภาคเหนอซ งมก พงพานกทองเท ยวไทยเปน

9

ตวขบเคลอนหลกในไตรมาสสดทายของป และรายไดของผประกอบการในภาคตะวนออกเฉยงเหนอทขยายตวไดบางแมมปจจยลบจากขาวน าทวม ในพนทรมแมน าโขงในชวงตนไตรมาส ดานรายไดจากการจดประชมสมมนาทงจากภาครฐและภาคเอกชนปรบดขนในทกภมภาค

ในไตรมาสท 1 ป 2562 ผประกอบการ ในทกภมภาคประเมนวาการทองเทยว จะยงขยายตวไดจากกลมนกทองเทยวเอเชยทมแรงสงตอเนองจากนกทองเทยวมาเลเซยเปนส าคญ โดยสวนหนงไดรบผลดจากการเปดเทยวบนตรงมาไทยเพมขน อกทงนกทองเทยวบางกลม อาท อนเดยและจน จะยงคงไดรบปจจยบวกเพมเตมจากมาตรการยกเวนคาธรรมเนยม VOA นอกจากน ยงมผลดจาก

การปรบตวของผประกอบการเ พอขยายฐานนกทองเทยวอกดวย ส าหรบนกทองเทยวไทยคาดวายงมแนวโนมเตบโตตอเนองจากนโยบายทองเทยวเมองรองทเรมเหนผลชดเจนมากขนในหลายจงหวด

ภาคอสงหารมทรพยและกอสราง: ขยายตวในพนทกรงเทพฯ ปรมณฑลและหวเมองส าคญ

ในไตรมาสท 4 ป 2561 ภาวะธรกจอสงหารมทรพยในภาพรวมขยายตวตอเนอง เฉพาะในพนทกรงเทพฯ และปรมณฑล รวมถงจงหวดทองเทยวทส าคญในภมภาค โดยอปสงคตอ ทอยอาศยแนวสงเตบโตด ในเขตใจกลางเมองกรงเทพฯ ตามแนวรถไฟฟา ซงมาจากก าลงซอของลกคากลมรายไดปานกลางถงบนทยงขยายตวได และอกสวนหนงมาจากอปสงคของชาวตางชาต โดยเฉพาะชาวจนซงมสวนชวยดดซบอปทาน ในบางพนท อาท สขมวทและรชดา ส าหรบอปสงคตอทอยอาศยแนวราบขยายตวในเขตชานเมองกรงเทพฯ และปรมณฑล รวมถงตวเมองของ จงหวดทองเทยวหลกในภาคใต นอกจากน พบวาผประกอบการอสงหารมทรพย ในกร ง เทพฯ สวนหนงเรมหนมาท าโครงการทสรางรายไดประจ า เชน อพารทเมนท โครงการ Mixed Use หรอ อาคารเชงพาณชยแทนการท าโครงการทอยอาศยเพยงอยางเดยว เพอใชประโยชนจากทดนราคาสงใหคมคามากขน

ส าหรบภาวะอสงหารมทรพยในเขตภมภาคโดยรวมคอนขางทรงตว โดยเฉพาะภาคเหนอและภาคตะวนออกเฉยงเหนอ ทแมยงมอปสงคตอทอยอาศยอยางตอเนอง แตลกคามกประสบปญหา ถกปฏ เสธการอนมตสนเชอเนองจากรายได ไมเพยงพอ ซงสอดคลองกบเศรษฐกจภมภาค ทยงไมเขมแขงนก นอกจากน ผประกอบการบางรายในภาคตะวนออกเฉยงเหนอพบวายอดจ าหนายบานในพนท เ ร มชะลอตว ส วนหน ง เกดจาก ความกงวลตอมาตรการก ากบดแลสนเชอเ พอ ทอยอาศยเพอปองกนความเสยงเชงระบบของ ธปท.

เจาะลกดานการปรบตวของผประกอบการทองเทยว:

ในสถานการณทภาวะการทองเทยวชะลอตวจากการหดตวของนกทองเทยวจนและรายไดจากนกทองเทยวชาตอนยงไมสามารถทดแทนทวรจนได ผประกอบการไดปรบตวผานการน าเสนอผลตภณฑใหบรการดานทองเทยวทครบวงจรมากขนโดยเสนอขายตวเครองบนควบทพกผานบรการ Online travel agency (OTA) ซงนอกจากจะชวยอ านวยความสะดวกใหแกนกทองเทยวแลว ยงชวยการนตรายไดใหแกผประกอบการอกทางดวย นอกจากน บรษททวรไดแบงขายตวเครองบน (Allotment) ใหกบนกทองเทยวชาวจนกลมทนยมเดนทางทองเทยวดวยตนเอง (FIT: Free and independent traveler) มากขน ซงโดยรวมยงพอขยายตวได นอกจากน ธรกจสายการบนของไทยไดปรบตวโดยท าสญญาใหมเกยวกบความตกลงเทยวบนรวม (Codeshare Agreement)* กบกลม สายการบนตางประเทศเพอขยายฐานลกคาผาน การขยายโครงขายการบนใหครอบคลมหลากหลายเมองในหลายประเทศมากขน

_____________________ * เปนขอตกลงทางธรกจการบนระหวาง 2 สายการบนหรอมากกวา เพอท าการรวมเทยวบนของแตละสายการบนมาใชเครองบนล าเดยวกนและตารางเวลาเทยวบนเดยวกน

10

(มาตรการ LTV)2 ซ งท า ให ล กค า ต อ ง ช ะลอ การตดสนใจซอเพราะจ าเปนตองศกษาขอมลและลกคาบางกลมอาจตองใชระยะเวลานานขนใน การเกบเงนดาวนทอยอาศย

ดานธรกจกอสรางในภาพรวมเตบโตตอเนองจากการกอสรางโครงการขนาดใหญของภาครฐ เชน รถไฟฟาสายสสมและสชมพ รวมถงโครงสรางพนฐานในเขตพฒนาพเศษภาคตะวนออก (EEC) และการกอสรางโครงการภาคเอกชนขนาดใหญ เชน โครงการ Mixed Use หลายแหงในกรงเทพฯ และหวเมองทองเทยว สอดคลองกบรายไดทเตบโตสงของบรษทรบวางเสาเขมรายใหญทรบงานทงในโครงการกอสรางสาธารณปโภคและการกอสรางอาคาร อยางไรกตาม ธรกจกอสรางในภมภาคยงคงประสบอปสรรคในการด าเนนงานหลายอยางทมมาอยางตอเนอง เชน กฎหมายผงเมองและการท ารายงานวเคราะหผลกระทบสงแวดลอม (EIA) รวมถงขอจ ากดจาก พ.ร.บ. การจดซอจดจางและการบรหารพสดภาครฐ พ.ศ. 2560 ทแมมแนวโนมดขนในกรงเทพฯ และปรมณฑลเพราะหนวยงานสวนกลางเรมเขาใจขนตอนการจดซอจดจางใหมมากขนแลว แตในสวนภมภาคยงประสบปญหาการเบกจายลาชาและ ขาดสภาพคลอง นอกจากน การแขงขนระหวางผประกอบการทส ง ประกอบกบมการประกวด ราคาแบบอเลกทรอนกส (e-bidding) ส งผลใหผประกอบการทองถนโดยเฉพาะรายเลกไมสามารถแขงขนกบผประกอบการรายใหญจากสวนกลางได และบางรายตองปดกจการลง

ในไตรมาสท 1 ป 2562 ผประกอบการมองวาธรกจอสงหารมทรพยยงมแนวโนมขยายตวตอเนองในเขตกรงเทพฯ และปรมณฑล สะทอนจากการเปดตวโครงการใหมและยอดขายรอโอน (backlog) ท มตอเน อง รวมถ งเหนการแข งจด

2 ธปท. ปรบปรงเกณฑการก ากบการดแลสนเชอเพอทอยอาศยเพอชวยลดความเสยงในธรกจอสงหาฯ และสราง Credit Culture ใหสถาบนการเงนมมาตรฐานการปลอยสนเชอทเหมาะสม ไมกระตนการกอหนเกนตวของครวเรอน รวมถงไมเออใหเกดการเกงก าไรในตลาดอสงหารมทรพย ซงจะท าให ผทตองการซอทอยอาศยเพออยจรงสามารถซอไดในราคาทเหมาะสม โดยหลกการนก าหนดใหปรบเพมวงเงนดาวนขนต าเปน 20% ส าหรบทอยอาศยหลงท 2 (10% หากผอนสญญาแรกเกน 3 ป) และทอยอาศยทมมลคาเกน 10 ลานบาท รวมถงมการปรบเกณฑการนบสนเชอเพมเตมจากสนเชอบาน (Top-up) ใหถกนบรวมกบสนเชอหลก และตองไมเกน 100% ของมลคาหลกประกน โดยจะมผลบงคบใชกบสนเชอทอยอาศยทท าสญญากตงแตวนท 1 เม.ย. 2562 เปนตนไป

โปรโมชนอยางรนแรงของผประกอบการเ พอ เรงกระตนยอดขายและโอนกอนมาตรการ LTV จะมผลบงคบใชในเดอนเมษายน อยางไรกตาม ผประกอบการเหนวา มาตรการดงกลาวประกอบกบแนวโนมอตราดอกเบยขาขนจะสงผลใหผซอ บางกลมชะลอการตดสนใจซอทอยอาศยในระยะถดไป เนองจากอาจตองใชเวลาในการหาเงนดาวนมากขนจากสดสวนเงนดาวนทจะปรบเพมขนตามจ านวนสญญากอสงหารมทรพย และขอจ ากดทมากขนส าหรบผทตองการหาบคคลกรวม เนองจากสญญากดงกลาวจะถกนบเสมอนเปนสญญากหลก ของผกรวมดวย ทงน ผประกอบการหลายรายมแนวทางปรบตวดวยการยดระยะเวลาผอนดาวน ใหนานขน โดยใหผซออยฟรระหวางผอนดาวน ส าหรบทอยอาศยแนวสง และใชกลยทธจองกอนสรางแทนการขายบานพรอมอย ส าหรบท อย อาศยแนวราบ ดานธรกจกอสรางมแนวโนมเตบโตตอเนองจากโครงการขนาดใหญของทงภาครฐและภาคเอกชน

การลงทน: ขยายตวตอเนอง แตธรกจสวนใหญใชเม ดเงนลงทนไมสงนก

ในไตรมาสท 4 ป 2561 การลงทนภาคเอกชนขยายตวตอเนอง แตธรกจสวนใหญใชเมดเงนใกลเคยงกบปกอนเพอปรบปรงหรอขยายธรกจตามปกต โดยภาคการผลตสวนใหญลงทนในเครองจกรและอปกรณเพอปรบปรงประสทธภาพการผลต รวมถงลงทนดานวจยและพฒนาผลตภณฑ ซงใชเมดเงนลงทนไมสงนก อยางไรกด พบวามผผลตขนาดใหญบางรายด าเนนการตามแผนลงทนเพอขยายก าลงการผลตซงใชเมดเงนลงทนเพมขนชดเจน อาท ธรกจผลตผลตภณฑปโตรเลยมทมแผนลงทนเ พอเ พมก าล งการผลตขนาดใหญเพมเตมในภาคตะวนออก ธรกจผลตอาหารทม

11

แผนลงทนกอสรางโรงงานตอเนอง รวมถงน าระบบอตโนมตมาใชเ พอรองรบค าสงซอทมแนวโนมเพมขน และธรกจผลตยานยนตทลงทนในแมพมพ (Mold) เพอรองรบสายการผลตรถยนตรนใหม

ส าหรบธรกจภาคการคาลงทนขยายสาขาในตางจงหวดอยางตอเนอง และมการลงทนในระบบ IT เพอชวยปรบปรงการด าเนนงานใหมประสทธภาพมากขน เชนเดยวกบธรกจภาคบรการสวนใหญทมการลงทนตอเนองและใชเมดเงนลงทนโดยรวมใกลเคยงกบปกอน อยางไรกตาม มบางธรกจทใชเมดเงนลงทนคอนขางสง ไดแก ธรกจการบนทลงทนในโครงการกอตงโรงเรยนการบนและซออปกรณฝกขบเครองบน ธรกจโรงพยาบาลทลงทนปรบปรงขยายพนทใหบรการ และธรกจบรการรานอาหารทลงทนสรางคลงสนคาหองเยน ในสวนของธรกจภาคอสงหารมทรพยมโครงการลงทนขนาดใหญตอเนองซงใชเมดเงนลงทนสงเชนกน โดยเฉพาะโครงการ Mixed Use และโครงการส าหรบลกคากลมกลาง-บน ซงสอดคลองกบการปรบเปลยนแผนกลยทธทางธรกจของกลมผประกอบการอสงหารมทรพยรายใหญทปรบจากการท าตลาด ทอยอาศยระดบกลาง-ลางมาจบตลาดกลมบน มากขน

ในไตรมาสท 1 ป 2562 การลงทนภาคเอกชนโดยรวมมทศทางทดในทกภาคธรกจ โดยเฉพาะธรกจรายใหญบางแหงในกลมผผลตผลตภณฑปโตรเลยม ผผลตอาหาร ธรกจบรการทพกแรมและธรกจอสงหารมทรพยทจะยงคงใชเมดเงนคอนขางสงส าหรบแผนการลงทนขนาดใหญทตอเนองจากปกอน

การจางงาน: เพมขนเล กนอย แตคณภาพของแรงงานยงเปนปญหาหลกในหลายธรกจ

ในไตรมาสท 4 ป 2561 ผประกอบการในภาคการผลต มความตองการแรงงานเ พมขนเลกนอยเพอรองรบการผลตทเพมขน น าโดยธรกจผลตชนสวนอเลกทรอนกส ธรกจผลตปโตรเลยมและเคม และธรกจผลตอาหาร แตหลายรายไดน า

เครองจกรและระบบอตโนมต (Automation) เขามาใชในกระบวนการผลตเพมขนอยางตอเนองจงตองการแรงงานทกษะทท างานรวมกบเทคโนโลยมากขน ทงน ผประกอบการรายใหญบางแหงมการท าขอตกลงกบองคการแรงงานระหวางประเทศ (International Labor Organization) ในการคงสดสวนแรงงานในระดบใกลเคยงเดม อกทงผประกอบการบางราย มองวาการสงเสรมการใชระบบอตโนมตจากภาครฐ ยงขาดความรอบดานในแงของการสอนทกษะแรงงานเพอใหสามารถท างานรวมหรอควบคมระบบอตโนมตได สงผลใหการรบเทคโนโลยดงกลาวของภาคธรกจไมรวดเรวเทาทควร การน าระบบ Automation มาใชในปจจบนจงยงไมสงผลลบ ตอการจางงานโดยรวมนก นอกจากน ผประกอบการ ในหลายธรกจ อาท ธรกจผลตปโตรเลยมและเคมภณฑ ธรกจชนสวนยานยนต ธรกจการบนและธรกจโรงพยาบาล ประสบปญหาขาดแคลนแรงงานทมทกษะชด เจนข น โดยเฉพาะแรงงานท ม ความช านาญพเศษเฉพาะดาน เ พอตอบรบ การเตบโตของธรกจทมงไปยงการประยกตใชเทคโนโลยขนสง รวมถงการวจยและพฒนา (R&D) ซงผประกอบการบางสวนไดปรบตวโดยการออก Roadshow ตามมหาวทยาลยตางๆ เพอดงดดนกศกษาจบใหมทมศกยภาพ

ธรกจภาคบรการมความตองการแรงงานเพมขนบางตามการขยายตวของธรกจขนสงและ โลจสตกสตามความนยมในการสงซอสนคาและอาหารออนไลนท เพมขน และภาคการทองเทยว ทยงเตบโตตอเนอง โดยในชวงปลายปธรกจโรงแรมมกเลอกจางงานเพมในกลมพนกงานรายวนเพอรองรบนกทองเทยวทจะเขามาใชบรการมากขน ซงชวยเพมความยดหยนในการปรบเปลยนก าลงแรงงานของธรกจโรงแรมทมกมความผนผวนตามฤดกาล ทงน ผประกอบการสวนใหญมองวาแรงงานภาคบรการของไทยยงขาดทกษะจ าเปนดานภาษาตางประเทศอยมาก อกทงผประกอบธรกจโรงแรมและรานอาหารสวนใหญมกประสบปญหาอตราการเปลยนงานของพนกงาน (Turnover rate) สง จงตองปรบตวโดยปรบเพมคาจางเพอดงแรงงานไว รวมถงตงศนยอบรม

12

พนกงานใหมเอง นอกจากน ธรกจรานอาหารบางสวนจะ เล อก ใช ว ธ เ พ ม ส ดส วนพน ก ง านประจ า โดยปรบเปลยนมาจากพนกงานรายวน เพอเพมความรสกในการมสวนรวมกบองคกร (Engagement) และลด Turnover rate ลง

ส าหรบธรกจภาคการคา ทงในกรงเทพฯ และตางจ งหวดมการจ างงานเพมขนบ างตาม การขยายสาขา แตพบวาการจางงานตอสาขาลดลง โดยผประกอบการพยายามกระจายพนกงานจากสาขาเดมไปยงสาขาใหมดวยบางสวน เพอชวยลดตนทนคาแรง นอกจากน ผประกอบการบางรายน าเทคโนโลยส าหรบบรหารจดการสนคาคงคลงมาใชเพอควบคมคาใชจายและลดความตองการแรงงานลงอกทาง ดานการจางงานในภาคอสงหารมทรพยและกอสร างโดยรวมขยายต วเล กน อยในเขต กรงเทพฯ และปรมณฑลทมการเปดตวโครงการอสงหารมทรพยใหมตอเนอง จงมความตองการแรงงานเพมขนบางในสวนของรบเหมากอสรางและพนกงานขาย

ในไตรมาสท 1 ป 2562 ผประกอบการคาดวาการจางงานโดยรวมจะปรบดขนเลกนอย น าโดยภาคการผลตทค าสงซอมแนวโนมขยายตวและ ภาคบรการทคาดวานกทองเทยวจนจะฟนตวกลบมามากขนในชวงตรษจน อยางไรกตาม ผประกอบการบางรายเหนวาคาจางขนต าท เ พมสงขนถอเปน ปจจยส าคญท เรงใหผประกอบการโดยเฉพาะใน ภาคการผลตและภาคการคาปรบตวไปใชเครองจกรและระบบคอมพวเตอรทดแทนแรงงานเรวมากขน ซงเปนปจจยเสยงทอาจสงผลใหการเตบโตของ การจางงานไมสอดคลองกบการขยายตวของกจกรรมทางเศรษฐกจและจะเปนปจจยกดดน การบรโภคในประเทศไดในระยะตอไป

ตนทน: เพมขนเล กนอยตามคาแรงและราคาสนคาโภคภณฑบางประเภท

ในไตรมาสท 4 ป 2562 ตนทนของผประกอบการสวนใหญทงภาคการผลต ภาคการคาและภาคบรการ ปรบเพมขนเลกนอยตามคาแรงและราคาสนคาโภคภณฑบางประเภททสงขน

โดยตนทนคาแรงเพมขนเมอเทยบกบระยะเดยวกน ปกอนตามการปรบขนคาจางขนต าตงแต เดอนเมษายน 2561 ทผานมา เชนเดยวกบตนทนวตถดบสนคาโภคภณฑบางประเภททเพมขน เชน ขาวโพด มนส าปะหลง เปนตน นอกจากน คาเงนทผนผวนในชวงทผานมายงสงผลใหตนทนน าเขาเหลกส าหรบท าโครงสรางของผผลตยานยนตแพงขนดวยบางสวน อยางไรกด ราคาน ามนทลดลงในไตรมาสนสงผลด ตอตนทนในทกภาคธรกจโดยเฉพาะตนทนของธรกจขนสงและโลจสตกส

ส าหรบตนทนของธรกจอสงหารมทรพยในชวงทผานมาเพมขนจากราคาทดนเปนส าคญ โดยเฉพาะท ด นในเขตเม องท ม อปสงค เ พ มข น สวนหน งเกดจากโครงการภาครฐและการพฒนา โครงการอสงหารมทรพยใหมทมอยางตอเนองในภาวะทปรมาณทดนใหมมจ ากด สวนตนทนคาแรงเพมขนเลกนอย ขณะทคากอสรางคอนขางทรงตวเนองจากผประกอบการมแนวทางบรหารจดการตนทนโดยปรบไปใชการกอสรางแบบส าเรจรป เชน ระบบพรคาสท (Precast) และพรแฟบ (Prefab) มากขน หรอทยอยด าเนนการกอสรางและตกแตง ทอยอาศยตามการจองของลกคาส าหรบโครงการแนวราบ เพอควบคมตนทนไมใหเพมขนเรว

ในไตรมาสท 1 ป 2562 ผประกอบการ สวนใหญมองวาตนทนมแนวโนมเพมขนจากผลของมาตรการกดกนทางการคาซงอาจท าใหราคาสนคาโภคภณฑในตลาดโลกปรบเพมขน และอาจสงผลทางออมตอความผนผวนในตลาดเงนซงท าใหตนทนน าเขาวตถดบแพงขน นอกจากน การขนอตราดอกเบยนโยบายในเดอนธนวาคมทผานมาสงผลใหผประกอบการบางสวนมความกงวลตอตนทนทางการเงนของบรษทวาจะมแนวโนมปรบเพมขนดวย

13

จากการสมภาษณผประกอบการในโครงการ Business Liaison Program (BLP) เพอสอบถามถงภาวะธรกจในภาคอตสาหกรรมตางๆ ตลอดปทผานมา พบวาผประกอบการรอยละ 42 เหนวาตนทนของภาคธรกจมแนวโนมเพมสงขน ขณะทมเพยงรอยละ 26 ทมองวาราคาสนคา และบรการในธรกจของตนในชวง 12 เดอนขางหนาจะเพมขนเชนกน โดยสวนใหญกวารอยละ 60 มองวาราคาจะยงอยในระดบทรงตว เนองจากผประกอบการไมสามารถสงผานตนทนสนคาหรอบรการทเพมขนไปยงราคาขายไดงายนก สวนหนงเกดจากการแขงขนทางธรกจในประ เทศ ทรนแรงและการเขามาของอคอมเมรซ ซงสงผลใหมการแขงขนดานราคาสงขนและสวนแบงตลาดของผประกอบการปรบลดลง โดยหากพจารณาเปรยบเทยบรายภาคธรกจ พบวาผประกอบการในภาคอสงหารมทรพยมความสามารถในการปรบราคาสนคามากกวาภาคธรกจอน โดยรอยละ 16 สามารถปรบราคาไดทงหมดทนท สวนหนงจากราคาทอยอาศยจะขยบตวตามราคาทดน ยกเวนในบางบรเวณทมอปทานคงคางเหลออย อยางไรกด พบวาผประกอบการรายใหญหรอผน าในภาคธรกจสามารถปรบราคาหรอสนคาบรการไดบาง แตมกเปนการทยอยปรบขนโดยมกจะเรมจากสนคาและบรการส าหรบลกคากลมกลาง-บนกอน เนองจากเปนกลมสนคาทมมลคาเพมและมความแตกตาง และกลมลกคาเปาหมายมก าลงซอสง ซงสอดคลองกบผประกอบการรายใหญในภาคอสงหารมทรพยทหนไปจบตลาดทอยอาศยในระดบราคาสงขนเพอเจาะตลาดลกคากลมบน เชนกน นอกจากน ธรกจรถยนตสามารถสงผานตนทนไปยงราคาขายไดเมอมการออกรถยนตรนใหมหรอปรบปรงสเปครถยนตเพมเตม

ส าหรบผประกอบการในแตละภาคธรกจทไมสามารถปรบราคาขนได ตางมความพยายามปรบตวดวยวธทแตกตางกน เชน ธรกจใน ภาคการคาจะใชการท าโปรโมชนเพอกระตนยอดขาย เพอเนนปรมาณและยอมรบก าไรตอชนทนอยลง ขณะทภาคการผลตจะใชวธลดตนทน ดานแรงงานและวตถดบในการผลต พยายามเพมมลคาแกสนคาของตน รวมถงบางสวนมการปรบบรรจภณฑสนคาใหมขนาดเลกลงเพอขายในราคาเดม เชนเดยวกบภาคอสงหารมทรพยทควบคมตนทนดวยการกอสรางแบบส าเรจรปมากขน และเนนการท าโปรโมชนเพอกระตนยอดขาย ในสวนของภาคบรการมการปรบตวหลากหลายรปแบบขนอยกบประเภทธรกจ เชน ธรกจทองเทยวมความพยายามในการใชเทคโนโลยเพอเพมชองทาง การประชาสมพนธและลดตนทนในการหาลกคาใหม รวมถงเสนอโปรโมชนเพมขนในภาวะทการทองเทยวชะลอตว และในธรกจขนสงมการตด GPS ทรถบรรทกเพอบรหารการใชน ามนใหเหมาะสม เปนตน

11% 7% 8% 16%

36% 38% 41%41%

52% 54% 51% 43%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

การคา การผลต บรการ อสงหารมทรพย

สดสวน ความสามารถในการปรบราคาสนคา แยกตามภาคธรกจ

ปรบไดทงหมดทนท ทยอยปรบไดบาง ปรบเพมไมได

0%

10%

20%

30%

40%

ท า Promotion เพม Value Added แกสนคา

ไมท าอะไร ลดตนทน อนๆ

การปรบตวของภาคธรกจกรณปรบเพมราคาไมได

การคา การผลต บรการ อสงหารมทรพย

Box: การปรบราคาสนคาและบรการของผประกอบการ

14

ภาคการเกษตร, 9%

ภาคการคา, 18%

ภาคการผลต, 34%

ภาคอสงหาฯ, 13%

ภาคบรการ, 27%

โครงสรางระบบเ รษฐกจไทย

ภาคการเกษตร ภาคการคา ภาคการผลต ภาคอสงหาฯ ภาคบรการ

ทมา: ส านกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต และค านวณโดย ธปท.

*ผลส ารวจจากผประกอบการจ านวน 241 ราย ทวประเท ตงแตวนท 1 ต.ค. – 31 ธ.ค. 2561

หมายเหต: กลมตวอยางเนนภาคธรกจเปนหลก ซงความเหนของผประกอบการทเกยวของกบภาคการเกษตร สวนหนงจะสะทอนอยในภาคการผลต อาท อตสาหกรรมเกษตรแปรรป เปนตน

ภาคการคา, 27%

ภาคการผลต, 37%

ภาคอสงหาฯ, 13%

ภาคบรการ, 24%

ภาคผนวก

สดสวนธรกจทเขารวมโครงการ BLP ไตรมาส 4 ป 2561

15

รวบรวมและจดท าโดย

สวนวเคราะหสนเท ธรกจและครวเรอน ฝายนโยบายโครงสรางเ รษฐกจ สายนโยบายการเงน

มกราคม 2562

T

16