a nova gestão na petrobras - cidadania & cultura · lição que aprendi com um ceo de uma...
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Lição que aprendi com um CEO de uma grande empresa americana
—
1) Onde você está (Ponto A)? 2) Onde você quer chegar (Ponto B)?
3) Como sair de A e chegar em B
Três coisas que um líder de qualquer organização deveria saber:
2
Elevação do endividamento x
Geração operacional
(US$ bilhões)Dívida líquida / EBITDA - 2016
2,5
1,1
2,2
2
1,5
1,4
0,3
0,7
2,7
2,2
1,4
3,5
Shell
Exxon
Chevron
BP
CNOOC
PetroChina
Sinopec
Lukoil
Rosneft
Ecopetrol
Statoil
Petrobras
Majors
Chin
esa
sR
uss
as
Outr
as
Média
1,6
Geração operacional de caixa Dívida bruta
Fonte: Petrobras
132
13
26
113
Fonte: Evaluate Energy e Relatório das Empresas
Ponto A: o dramático endividamento da Petrobras
—
3
21
5
108,7
98,9
52,3
44,1
53,3
2013 2014 2015 2016 2017*
Brent (Média anual – Nominal)
* Média até 23/11/2017 Fonte: Bloomberg
US$/b
arr
il
1,52
1,31,8
1,3
0,5 0,3
1,4
0
-0,8-0,1
87
89
91
93
95
97
99
1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Excess of Supply Oil Supply Oil Demand
Equilíbrio entre demanda e oferta de óleo
Fonte: International Energy Agency – Outubro/2017 Oil Market Report
Milhões
bpd
Ao mesmo tempo em que o setor de óleo e gás passa por um momento desafiador
_
Excesso de oferta Oferta Demanda
E&P
TRANSPORTE
REFINO
DISTRIBUIÇÃO
Rupturas na cadeia de valor
energética
Fonte: Accenture Strategy Energy
Rupturas na oferta e demanda = novos paradigmas da indústria de petróleo
Mudanças geopolíticas
Transformações na oferta
Novas fontes de petróleo
Maior difusão de energias
renováveis
Novas tecnologias e materiais
para extração de petróleo
Transformações na demanda
Políticas climáticas – redução
de emissões
Mudanças em padrões globais
de demanda
Difusão de veículos elétricos
Tecnologias para
armazenamento de energia
Novos modelos de
distribuição de eletricidade
(smart grids)
Com transformações do lado da oferta e da demanda
—
6
Definimos duas métricas do Plano de Negócios e Gestão (PNG) 2017 - 2021
—
SEGURANÇA FINANCEIRA
Redução de
36%da Taxa de Acidentados
Registráveis (TAR*)
Redução da
ALAVANCAGEMDívida Líquida/EBITDA
* TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora
PARA
2,5em 2018
DE
5,3em 2015
PARA
1,4em 2018
DE
2,2em 2015
8
VISÃOUma empresa integrada de energia com foco em óleo
e gás, que evolui com a sociedade, gera alto valor e
tem capacidade técnica única.
VALORES
PROPÓSITO
Prover a energia que move a
sociedade a realizar o seu potencial.
Ética e
transparênciaOrientação
ao mercado
Resultados
Superação e
confiança
Respeito à vida,
às pessoas e ao
meio ambiente
Redefinimos a visão, os valores e o propósito da Petrobras
—
Mount Everest8,8 km
Para continuar na liderança da inovação tecnológica do nosso setor—
1st oil field
found in
Campos Basin
OTC
Award
1992
1st FPSO
Production
System
OTC
Award
2001
1st comercial
discovery from
Pre-Salt
OTC
Award
2015
Deepest
flexible riser
water depth
10
8 km
0 km
Montanha K2 (8,6 km)
Source: iStock/Petrobras images10
Estamos reduzindo a métrica de segurança com um programa dedicado e forte
engajamento da liderança
—
Redução de
36%na Taxa de Acidentados
Registráveis
Para
1,4em 2018
De
2 ,2em 2015
1,09em 3T17
Métrica de segurança
12
Programa Compromisso com a Vida
Forte engajamento da liderança
Tratamento sistêmico das
questões de segurança
Implantação de um sistema de
consequências
Treinamento contínuo nas
regras de segurança
E centenas de acidentes foram evitados desde então
_
13
1,9
1,4 1,4 1,4
1,1 1,1
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Do início de junho de 2016 a
outubro de 2017, esse
indicador caiu de1,86 para
1,08 acidentados por milhão
de horas trabalhadas
expostas ao risco. Isso quer
dizer que 706 pessoas
deixaram de se acidentar no
período.
Taxa de acidentados registráveis por milhão de horas trabalhadas expostas ao risco
A meta na área financeira tem sido alcançada por meio de quatro alavancas desdobradas no planejamento estratégico da empresa
_
14
Métrica Financeira
Redução da
ALAVANCAGEM
Dívida Líquida/EBITDA
Para
2,5Até 2018
DE
5,3em 2015
3,2em 3T17
Eficiência nos investimentos
Eficiência nos gastos operacionais
Parcerias e desinvestimentos
Preços competitivos
Alavancas
As metas da companhia são
desdobradas até o nível de
supervisão, com avaliação
de impacto do desempenho
dos gestores
Gestão ativa de todos os
riscos críticos à execução do
Plano de Negócios, com
indicação de um responsável
para cada risco
Monitoramento contínuo
do plano por meio de
reuniões periódicas com a
liderança da empresa
Para garantir a execução do PNG, um novo Sistema de Gestão tem sido implantado
—
15
Desdobramento de Metas Gestão de Riscos Monitoramento Contínuo
Meta do CEO
Meta do Diretor 1
Meta do Gerente 1
Meta do Gerente 2
Meta do Diretor 2
Meta do Gerente 3
16
Alinhamento com
preços internacionais
Decisões diárias
Importante para atrair
novos parceiros para o
segmento de refino
Principais direcionadores
Política de preços implementada tem o objetivo de manter os preços sempre acima da paridade
internacional
—
17
Capex E&P / Capex Total(Ebitda/boe)
1.9x
1.6x
Maior rentabilidade
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Peers Petrobras
Nota: Peers consideram RDS, ExxonMobil, Chevron e BP
Pós-sal34%
Pré-sal66%
Capex E&P
2017-2021
E os investimentos estão focados em projetos mais rentáveis
_
18
E de grande competitividade global
_
Middle East
Russia
Algeria
China Brasil
Kazakhstan
NATightOil
Canadaoil sands
WestAfrica
Norwayand UK
USGoM
Venezuela
$0
$20
$40
$60
$80
$100
$120
0 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000 18.000 21.000 24.000 27.000
2016 f
ull
-cycl
e B
rent
Bre
akeven,
US$/bbl
Nova produção de óleo, mil b/d
.
* Faixa de Breakeven
para um projeto típico
de pré-sal.
Fontes: IHS Markit 2016; *Petrobras
19
Gastos operacionais gerenciáveis estão sendo reduzidos
_
R$
Billh
ões
Padronização técnica
Renegociação de contratos: redução da frota e taxas diárias
Reestruturação organizacional (corte de funções gerenciais)
Reorganização de processos
Orçamento Base Zero
Principais iniciativas
Gastos Operacionais Gerenciáveis Número de empregados no Sistema Petrobras
9387
58,4
2015 2016 3T17
78.470
68.82962.528
2015 2016 3T17
20
E o Programa de Parcerias e Desinvestimentos alcancará U$34,6 bilhões entre 2015 e 2018
_
Petroquímica
Biocombustíveis
Gasodutos
Distribuição
Ativos no exterior
Parcerias estratégicas
Atingimos US$ 13,6 bilhões em 2015-16 e estamos comprometidos
com a meta para 2017-18
13,6
21,0
2015-2016 2017-2018
Parcerias estratégicas
IPO da BR
71 campos terrestres
31 campos de águas rasas
Distribuição no Paraguai
Gasodutos Norte/Nordeste
Unidades de Fertilizantes
Ativos na África (POG BV)
Anunciados em 2017
CNPC
21
2,13 2,15 2,072,13 2,15 2,17
2015 2016 2017
Petrobras – Produção de óleo no Brasil
Meta Plano de Negócios Resultados
2,77
20212021
+ 18 novasUnidades de produção
Meta de produção para
2021 no Brasil
* Média 1S2017
MM
bbl/
d
*
Metas de produção foram cumpridas em 2015 e 2016 e estamos à frente da meta de 2017
_
22
Feb-10 Jan-11 Dec-11 Nov-12 Oct-13 Sep-14 Aug-15 Jul-16 Jun-17
Pós-sal + produção terrestre
49%
Pré-sal
51%
Produção média diária de 2,6 Mbpd
em setembro de 2017
Custooperacionalmais baixo
Custo de extração abaixo de US$7 por barril
Óleo de melhor
qualidade
Margem maior
Mais óleo nacional nasrefinarias
Mais derivados leves
Maiorquantidade
de gás
Aumento da disponibilidadede gás
A produção no Brasil continua aumentando, especialmente no Pré-sal_
O Pré-sal traz mais receitas a um
custo menor para a companhia
Produção operada no Brasil (Mbpd)
23
E a perspectiva é que continue crescendo nos próximos anos
—
0
1
2
3
4
2017 2021
Produção Óleo, LGN e Gás
Óleo + LGN Brasil
Óleo + Gás Exterior
2,52
3,34
2,07
2,77
Gás Natural Brasil
2,62
3,41
Produção de óleo, LGN e gás
(milhões de boed)
24
Sustentada pela entrada em operação de sete novos sistemas de produção nos próximosdois anos_
P-68 (Berbigão/Projeto Sururu)
Estaleiro Jurong Aracruz, ES
P-69 (Projeto Lula Extremo Sul)
Estaleiro BrasFels, RJ
P-74 (Projeto Búzios 1)
Estaleiro EBR, São José do Norte, RS
P-75 (Projeto Búzios 2)
Estaleiro COSCO, China
P-76 (Projeto Búzios 3)
Unidade Offshore da Techint, PR
Primeiro óleo em 2018
P-70 (Projeto Atapu)
Estaleiro COSCO, China
P-77 (Projeto Búzios 4)
Estaleiro COSCO, China
Primeiro óleo em 2019
88% completo 90% completo 86% completo95% completo 89% completo
91% completo 92% completo
25
Para garantir que a produção continue aumentando no futuro, a Petrobras tem feito
recomposição do portfolio exploratório
_
Partilha de produção
Concessão
São Paulo
Rio de Janeiro
Mato
Grosso do
Sul
Minas Gerais
Santa Catarina
14ª RODADA DE CONCESSÃO E 2ª E 3ª
RODADAS DE PARTILHA DE PRODUÇÃO
10 novos blocos exploratórios
11,4 mil km2 de área exploratória
(crescimento de 17% do portfolio atual)
R$ 2,9 bilhões investidos em bônus de
assinatura
PAR-T-175
Entorno
de
Sapinhoá
Peroba
Alto de
Cabo Frio
Central
Setor SC-AP3
26
Na área de conformidade e governança, mudanças importantes estão sendo feitas para
garantir perenidade da transformação da companhia
—
Promoção da ética e da transparência
Canal de Denúncias independente com garantia de anonimato
100% dos empregados aderiram ao Código de Ética e são treinados
continuamente em regras de governança e compliance
Mudanças no processo decisório
Exigência de autorização compartilhada para cada decisão relevante
Fim dos silos com a Centralização das áreas de Contração, RH e Comunicação
Criação de Comitês Estatutários para reforçar compromisso e
responsabilização dos Gerentes Executivos no processo decisório
Mudanças na nomeação de executivos
Vedados membros do governo e líderes sindicais no Conselho de Administração de Estatais
Verificação de integridade e seleção de executivos com base em especialidade,
integridade e mérito
Processo de seleção transparente para cargos de gerentes
27
Já há uma melhora consistente dos resultados da Petrobras desde 2016—
EBITDA AjustadoR$ Bilhões
50 57 60 59 62 53
63 59 77
89
64
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3T17
Margem EBITDA Ajustado %
Fluxo de Caixa Livre R$ Bilhões
29 27
33 28
25 19 21
18 24
31 31
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3T17
-3,3 -3,5-18,9
-26,9-13,1
-25,7-41,8
-19,6
15,9
41,6 37,5
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3T17
BrentUS$/barril
73 99 63 80 111 112 109 99 52 44 52
O endividamento caiu substancialmente_
4,3
3.93
3.543.24 3.23 3.16
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
123,922 122,7
118,4115,1 113,8 113,5
103,556100,3
96,4 95
89,3 88,1
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Endividamento Total Endividamento Líquido
Dívida Líquida / EBITDA ajustadoEndividamento (US$ bilhão)
28
29
1,3
5,9
11,3 10,4 13,0
17,2
10,4
6,8 7,2 5,2 4,3
6,3
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Posição em06/11/2017
6,8
13,4
10,8
15,2
20,4
12,5
9,3
2,9
6,4
3,8 1,9 1,9
0,7 0,9
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Amortizações(US$ Bilhão)
Posição em31/12/2014
1T17 2T17 3T17
Taxa média de financiamentos (% a.a.) 6,2 6,1 5,9
Prazo Médio (anos) 7,61 7,88 8,36
Alavancagem (%) 54 53 51
25,3
Posição do
Caixa em
30/09/17
E a melhor gestão da dívida permitiu alongando os vencimentos e
redução da taxa média de financiamento
_
Como consequência da melhora na gestão da Petrobras, o valor de mercado da companhia aumentou significativamente desde junho de 2016_
138.434
188.698
209.378
193.927
167.538
203.376
42.918
57.99663.705 61.884
50.628
64.419
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
R$ Bilhão US$ Bilhão
Valor de mercado
30
E as taxas de captação (YTM) dos títulos da companhia caíram dramaticamente_
3
4
5
6
7
8
9
10
10 anos 5 anos
Taxa de captação (YTM) de títulos
31
Oportunidades e desafios da indústria de O&G
Indústria de óleo e gás passa por desafios de demanda e de oferta
Transição para a matriz de baixo carbono é tendência, mas não se sabe o que vai substituir o negócio de óleo e gás
Novas tecnologias têm transformado a indústria, mas apenas em parte da cadeia de valor
Oportunidades e desafios no Brasil
Marco regulatório em constante aperfeiçoamento
Instabilidade quanto ao cenário político futuro
Desafios internos da companhia
Enrijecimento do processo decisório em função do aumento da complexidade dos sistemas de controle
Acreditamos que assim estamos preparando a empresa para
oportunidades e desafios que se apresentam
_
32
33
A situação da dívida e do clima organizacional da companhia era dramática. Com um
Plano de Negócios e um novo sistema de gestão, avançamos bastante, mas ainda há
muito o que fazer.
A Petrobras está seguindo em frente…
Mercado global de energia tem se transformado e é preciso ter uma organização ágil
para atuar nesse novo ambiente competitivo.
Petrobras está recuperando sua saúde financeira e reputação para voltar a ser motivo
de orgulho da sua força de trabalho e de todos os brasileiros.