a n e x o d o l a u d o d e a v a l i a Ç Ã o nº 20.841 ... · não edificável no interior do...
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A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O
Nº 20.841.045/0515
SOLICITANTE: BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO FII
OBJETO: ENDEREÇO: RUA HONÓRIO SILVEIRA DIAS, 1.830
PORTO ALEGRE - RS
ÁREA CONSTRUÍDA: 4.280,00 M²
ÁREA TERRENO: 3.917,00 M²
FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO
OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E
VENDA
AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2015
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL
(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)
R$ 15.138.569,00
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ÍNDICE
I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 4 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 5 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 5 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 5 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 5 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 6
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......................... 7
IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................................. 7
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................................... 8 VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ......................................................................................................................... 9
VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 11
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO.................................................................................................................. 12
3
I. INTRODUÇÃO
A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais), com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.. . No volume incial do laudo identificado com o número 20.841.000/0515 estão descritas todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial, onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices. Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do relatório.
Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de projeção.
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II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
Distribuição da Ocupação Predominante Vertical Densidade de Ocupação Média-alta Estágio de Desenvolvimento Local Evolução horizontal gradual Uso Predominante Local Residencial multifamiliar Padrão Comercial Local Inexistente Padrão Econômico Médio-alto Nível Geral de Transportes Bom Nível de Acesso Bom Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Baixa Nível de Escoamento de Tráfego Bom O entorno possui ciclovias? Não Elementos Urbanos Identificados até 500m
Comércio de vizinhança / Polo comercial regional / Faculdades ou universidades / Parques públicos / Ônibus / Escolas / Igrejas/templos / Segurança pública / Água encanada / Coleta de lixo / Coleta seletiva de lixo / Esgoto pluvial / Esgoto sanitário / Energia elétrica / Iluminação pública / Pavimentação / Telefone / Áreas
Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m
Hospitais / Shopping centers / Hotéis /
Elementos Urbanos Identificados de 1500m a 3000m
Clubes sociais ou esportivos / Lazer / Saúde
O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?
Sim
Principais vias de acesso Avenida Carlos Gomes - Avenida D.Pedro II
2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO
LO
GR
AD
OU
RO
1
Denominação Rua Honório Silveira Dias Tipo de Logradouro Local Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Paralelepípedo Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Em mosaico Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Nulo
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3. DESCRIÇÃO DO TERRENO
3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS Área (m²) 3.917,00 Quantidade de Frentes 1 Esquina Não Formato (aproveitamento) Bom Superfície Seca Topografia Caído para os fundos de 5 a 10% Frente Principal (m) 75,00 Lateral Direita 31,00 Lateral Esquerda 31,00 Fundos 75,00
3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO
Denominação da Zona MZ3 - UPSD Coeficiente de Aproveitamento Básico Conforme projeto específico Coeficiente de Aproveitamento Máximo com outorga
Possível limitação de altura face a proximidade com o aeroporto Salgado Filho
Coeficiente de Aproveitamento Máximo - Operação Urbana
Arborizado, pedido para conforme em area não edificável no interior do quarteirão
Taxa de Ocupação 0,70 Recuo Frente (m) Alinhamento 04,40 do meio fio Gabarito (m) 17,70 m Principais Usos Permitidos Residencial, uni e multifamiliar e comercial
de vizinhança Principais Usos Vetados Industrial leve / Industrial pesado / Usos
incômodos, nocivos e perigoros / Hotelaria central (médio porte) / Hotelaria de grande porte
Principais Usos Condicionado Comercial central (médio porte) / Comercial de grande porte / Serviço de vizinhança / Serviços centrais (médio porte) / Serviços de grande porte / Institucional
3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO
Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei
Não identificados
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4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES
Denominação Sede administrativa regional Tipo Edifício Comercial Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. Situação Construído Idade 18 Estado de Conservação b - Entre Novo e Regular Nº Pavimentos 5 Área Útil Total (m²) 3.797,00 Área Construída Total (m²) 4.280,00 Pé direito (metros) 3,00 Posicionamento no terreno Isolado e recuado do alinhamento da via pública Estrutura: Concreto armado Fechamento Lateral: Alvenaria e vidros Tipo de Cobertura: Laje Apoio da Cobertura: Concreto Material da Cobertura: Pré moldada Revestimento Externo: Vidros com esquadrias, granito Dependências Internas: Autoatendimento, andares administrativos,
diretoria, auditório, restaurante, área de lazer, estacionamento
Pisos: Carpete / cerâmico / cimentado / concreto / elevado Paredes: Azulejo / massa com pintura a base de látex Forros: Laje, gesso e termo acústico Esquadrias: Alumínio / ferro Nº Elevadores: 1 sendo mais 1 em processo de instalação Marca dos Elevadores Thyssenkrupp Capacidade dos elevadores (Kg): 420 Segurança: Portas-vigiadas / registro de imagem / sistema de
alarme (infravermelho) Incêndio / Emergência: Extintores luz e alarme de emergência / rede de
hidrantes Ar Condicionado: Central comum Energia: Gerador automatizado Áreas Comuns: Auditório / churrasqueira / garagem para visitas /
salão de jogos / salão de festas / Tecnologia: Antena parabólica / comunicação com satélite /
fibra ótica / linha digital / TV a cabo
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III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO
(COMPARATIVO)
O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel
avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às
características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em
anexo.
Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de
Locação (R$)
3.797,00 30,71 116.600,00 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)
Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):
Cenário Buy to Lease: R$ 12.591.119,00 Terreno em estoque: R$ 2.547.450,00 Valor do Empreendimento: R$ 15.138.569,00
Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer
decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das
premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são
vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que
carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.
8
V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)
Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:
A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de
comercialização negativo de 10% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo
Método da Renda.
Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição
Terreno 2.344,50 1.620,00 1,00 3.798.090 3.798.090
01. Prédio 4.280,00 2.990,00 18 b 43 0,80 12.797.200 10.237.760Subtotal Edificações 4.280,00 12.797.200 10.237.760Edificações e Benfeitorias 43 0,80 12.797.200 10.237.760Custos 16.595.290 14.035.850Valor de Mercado F. Comercialização 0,90 12.591.119Terreno em Estoque 1.572,50 1.620,00 1,00 2.547.450 2.547.450Valor do Empreendimento 15.138.569
Denominação
Edificações
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VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?
a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? Sim
b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade de usuários de mercado? Sim
c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não d) O imóvel enquadra-se como: Unidade imobiliária padronizada
2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente1:
a) O imóvel situa-se em local Evolução horizontal gradual; b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estão adequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?
sim; f) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações
de acordo com a legislação? sim; g) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações
atuais? sim; i) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual está compatível com o entorno do local? sim; k) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? não; l) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação
de imóveis no entorno? sim;
3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel: Excelente. b) Formato do terreno: Boa. c) Posicionamento das edificações no terreno: Boa. d) Distribuição das dependências: Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa. h) Estado de conservação geral: Boa. i) O percentual de representatividade do terreno, considerarando a área em
estoque, no Custo de reedição está em aproximadamente 40%, indicando que o imóvel está em uma fase de transição em termos de investimento em terreno e edificações.
1 Não foram feitas as análises da documentação pertinente a legalização da propriedade, ou mesmo consultas ou levantamentos junto aos órgãos competentes para a confirmação das informações junto a solicitante e ao usuário do imóvel.
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j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado dividido pelo custo de reedição) está em 0,83% (R$ 116.600,00/R$ 14.035.850,00), dentro do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de investimento (0,80% a 1,0% ao mês), sinalizando que o imóvel está em equilíbrio econômico no contexto global do investimento.
O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.
4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto
ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a) Nível de oferta: Médio/Alto: existe um estoque um pouco acima do normal de imóveis similares para negociação no local.
b) Nível de demanda: Médio: procura normal por imóveis similares (demanda equilibrada).
c) Absorção pelo mercado: Normal-Lenta: expectativa de venda acima de 1 ano.
d) Desempenho do mercado atual: Normal-Recessivo: nível de oferta é superior a demanda.
e) Momento de mercado: Nível de preços entre média e baixa: as forças de negociação estão favoráveis para o comprador.
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VII. CONCLUSÃO
Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2015 no conceito de valor justo (“fair value”):
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL: R$ 15.138.569,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.
PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA
CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS
LUIZ ANTONIO GERARDI ENGº CIVIL – CREA Nº 0600600857
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VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO
Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no 20.841.045/0515, que se compõe de 12 (doze) folhas computadorizadas de um só lado, sendo a última folha datada. Em anexo: - croqui de localização - documentação fotográfica - fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB - pesquisas de valores
Osasco, 30 de junho de 2015.
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 114 113 125 123 122 121 120
- - - - - 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
- - - - - 30,71 30,40 30,10 29,80 29,50 29,20 29,15
- - - - - 116,60 115,43 114,28 113,14 112,01 110,89 110,70
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 114 113 125 123 122 121 120
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 4 4 5 5 4 4 4
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 3 3 4 4 4 4 4
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 109 108 119 118 117 115 114
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 109 108 119 118 117 115 114
- - - - - (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3)
- - - - - 113 112 123 121 120 119 118
- - - - - 12 12 14 13 13 13 13
- - - - - 101 100 109 108 107 106 105
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 101 100 109 108 107 106 105
- - - - 17.114 - - - - - - -
- - - - - 16 16 16 16 16 16 8
- - - - (17.114) 85 84 93 92 91 90 97
- - - - (17.114) (17.029) (16.946) (16.853) (16.761) (16.670) (16.580) (16.484)
- - - - 17.595 - - - - - - -
- - - - 481 - - - - - - -
- - - - - 85 168 261 353 444 534 630
- - - - - 101 100 109 108 107 106 105
- - - - - (16) (16) (16) (16) (16) (16) (8)
- - - - - 481 465 449 433 417 401 385
- - - - 481 465 449 433 417 401 385 377
- - - - 17.595 - - - - - - -
- - - - - 101 100 109 108 107 106 105
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (17.595) 101 100 109 108 107 106 105
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
119 117 116 115 114 115 114 125 124 123 122 121
3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
28,86 28,57 28,29 28,00 27,72 31,22 30,97 30,72 30,47 30,22 29,97 29,97
109,59 108,49 107,41 106,33 105,27 118,56 117,59 116,63 115,68 114,73 113,79 113,81
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
119 117 116 115 114 115 114 125 124 123 122 121
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
4 4 4 4 4 4 4 5 5 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 4 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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113 112 111 110 109 110 109 119 118 117 116 115
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113 112 111 110 109 110 109 119 118 117 116 115
(3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2) (2) (2)
116 115 114 113 111 112 111 121 120 119 118 117
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103 102 101 100 99 100 99 108 107 106 105 104
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
120 119 118 117 116 117 116 125 124 123 122 121
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- - - - - - - - - - - -
120 119 118 117 116 117 116 125 124 123 122 121
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 4 4 4 3 3 3 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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114 113 112 111 110 111 110 119 118 117 117 116
(2) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
116 115 114 113 112 113 112 120 119 119 118 117
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 6
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- - - - - - - - - - - -
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281 274 267 260 253 246 239 232 225 218 211 204
274 267 260 253 246 239 232 225 218 211 204 198
- - - - - - - - - - - -
103 102 101 100 99 100 99 107 106 105 104 104
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Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
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+ Integralização dos Acionistas
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= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
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+ Distribuição de Dividendos
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97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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115 114 113 113 112 113 112 119 118 118 117 116
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103 102 102 101 100 101 100 106 106 105 104 104
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
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Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
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- Impostos
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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124 120 116 112 108 104 100 96 92 88 84 82
- - - - - - - - - - - -
103 103 102 101 101 101 101 106 105 105 104 104
- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
122 121 121 120 120 120 120 125 124 124 123 123
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122 121 121 120 120 120 120 125 124 124 123 123
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
116 116 115 115 114 115 114 119 118 118 118 117
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117 116 116 115 115 115 114 119 119 118 118 117
13 13 13 13 13 13 13 14 14 13 13 13
103 103 102 102 102 102 101 106 105 105 104 104
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
103 103 102 102 102 102 101 106 105 105 104 104
- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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79 77 75 72 70 67 65 62 60 58 55 53
- - - - - - - - - - - -
103 103 102 102 102 102 101 106 105 105 104 104
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Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
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+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
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+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
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+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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117 116 116 115 115 115 114 119 118 118 118 117
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13 13 13 13 13 13 13 14 14 13 13 13
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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- - - - - - - - - - - -
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
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- - - - - - - - - - - -
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50 48 46 43 41 38 36 34 31 29 26 24
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104 103 103 102 102 102 101 106 105 105 104 104
- - - - - - - - - - - -
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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- - - - - - - - - - - -
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117 116 116 115 115 115 114 119 118 118 118 113
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Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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119 119 119 118 118 122 122 122 121 121 120 120
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184 184 184 184 184 190 190 190 190 190 190 190
119 119 119 118 118 122 122 122 121 121 120 120
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113 112 112 112 111 116 115 115 114 114 114 113
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
113 112 112 112 111 116 115 115 114 114 114 113
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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- - - - - - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
119 119 118 118 117 122 122 122 121 121 120 120
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113 112 112 111 111 116 115 115 114 114 114 113
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95 94 94 93 93 97 97 96 96 96 95 13.920
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 839 1.424 1.437 1.447 1.456 1.463 1.466 1.463 1.440 1.439 1.439 15.313
- Área locável (m2) 2.215 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 30 30 30 31 32 33 33 33 33 33 33
- Potencial de Mercado de Alugueis 793 1.348 1.383 1.417 1.450 1.481 1.504 1.515 1.515 1.515 1.515 15.436
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 15 187 190 190
- Alugueis Efetivos 839 1.424 1.437 1.447 1.456 1.463 1.466 1.463 1.440 1.439 1.439 15.313
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 31 52 52 53 53 53 54 53 53 53 53 559
- PIS 5 9 9 9 9 10 10 10 9 9 9 100
- COFINS 25 43 43 43 44 44 44 44 43 43 43 459
- Despesas Operacionais 8 14 14 14 15 15 15 16 26 26 26 189
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 0 4 5 5 14
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 7 7 7 22
- Gestão e comercialização de contratos de locação 8 14 14 14 15 15 15 15 14 14 14 153
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 800 1.358 1.370 1.380 1.389 1.395 1.398 1.394 1.361 1.360 1.360 14.565
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 800 1.357 1.370 1.380 1.389 1.395 1.398 1.394 1.361 1.360 1.360 14.565
-/+ Receitas/Despesas financeiras (26) (31) (18) (10) (6) (4) (2) (1) (0) (0) (0) (98)
= Lucro antes de Impostos 826 1.389 1.388 1.390 1.395 1.399 1.400 1.395 1.361 1.360 1.360 14.662
- Impostos (IR/CSSL) 91 155 156 157 158 159 160 159 157 157 157 1.666
= Lucro líquido 734 1.234 1.232 1.233 1.236 1.240 1.240 1.235 1.205 1.204 1.204 12.996
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 734 1.234 1.232 1.233 1.236 1.240 1.240 1.235 1.205 1.204 1.204 12.997
- Investimento em novos ativos 17.114 - - - - - - - - - - 17.114
- Reinvestimentos para reposição de ativos 104 95 83 70 46 29 29 29 59 61 63 668
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (16.484) 1.139 1.149 1.163 1.190 1.211 1.212 1.206 1.146 1.143 1.141 (4.785)
= Fluxos de Caixa Acumulado (16.484) (15.345) (14.196) (13.034) (11.844) (10.633) (9.422) (8.215) (7.069) (5.926) (4.785)
+ Integralização dos Acionistas 17.595 - - - - - - - - - - 17.595
+ Reservas e provisões 481 - - - - - - - - - - 481
= Fluxos de Caixa Acumulado 17.595 17.595 17.595 17.595 17.595 17.595 17.595 17.595 17.595 17.595 17.595
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 734 1.234 1.232 1.233 1.236 1.240 1.240 1.231 1.146 1.143 1.141 12.809
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (104) (95) (83) (70) (46) (29) (29) (24) 0 (0) (0) (481)
= Aplicações + Disponibilidades 377 281 198 128 82 53 24 0 0 0 0
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 17.595 - - - - - - - - - - 17.595
+ Distribuição de Dividendos 734 1.234 1.232 1.233 1.236 1.240 1.240 1.231 1.146 1.143 1.141 12.809
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 13.825 13.825
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (16.860) 1.234 1.232 1.233 1.236 1.240 1.240 1.231 1.146 1.143 14.966 9.040
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: BuyToLease
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
94,6% 94,7% 96,3% 97,9% 99,6% 101,2% 102,6% 103,5% 105,2% 105,3% 105,3% 100,8%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 1,8% 1,8% 1,8% 1,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,3% 94,5% 94,5% 94,5% 95,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 94,5% 94,5% 94,5% 95,1%
-3,1% -2,2% -1,3% -0,7% -0,4% -0,2% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,6%
98,4% 97,5% 96,6% 96,1% 95,8% 95,6% 95,5% 95,3% 94,5% 94,5% 94,5% 95,8%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
87,6% 86,7% 85,7% 85,2% 84,9% 84,7% 84,6% 84,4% 83,7% 83,7% 83,7% 84,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
87,6% 86,7% 85,7% 85,2% 84,9% 84,7% 84,6% 84,4% 83,7% 83,7% 83,7% 84,9%
2040,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 111,8%
12,4% 6,7% 5,8% 4,8% 3,2% 2,0% 2,0% 2,0% 4,1% 4,2% 4,4% 4,4%
-1965,3% 80,0% 79,9% 80,3% 81,7% 82,7% 82,7% 82,5% 79,6% 79,4% 79,3% -31,2%
-1965,3% -1077,8% -988,1% -900,4% -813,3% -726,8% -642,7% -561,5% -490,9% -411,8% -332,5% 0,0%
2097,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 114,9%
57,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,1%
2097,8% 1235,8% 1224,6% 1215,6% 1208,2% 1202,5% 1200,2% 1202,6% 1221,8% 1222,7% 1222,7% 0,0%
87,6% 86,7% 85,7% 85,2% 84,9% 84,7% 84,6% 84,1% 79,6% 79,4% 79,3% 83,6%
-12,4% -6,7% -5,8% -4,8% -3,2% -2,0% -2,0% -1,7% 0,0% 0,0% 0,0% -3,1%
44,9% 19,8% 13,8% 8,9% 5,6% 3,6% 1,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
2097,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 114,9%
87,6% 86,7% 85,7% 85,2% 84,9% 84,7% 84,6% 84,1% 79,6% 79,4% 79,3% 83,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 960,7% 90,3%
-2010,2% 86,7% 85,7% 85,2% 84,9% 84,7% 84,6% 84,1% 79,6% 79,4% 1040,0% 59,0%
Página 2 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 115 114 113 112 111 110 108
- - - - - 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
- - - - - 30,71 30,40 30,10 29,80 29,50 29,20 29,15
- - - - - 116,60 115,43 114,28 113,14 112,01 110,89 110,70
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5%
- - - - - 6 6 6 6 6 6 19
- - - - - 115 114 113 112 111 110 108
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - 4 4 4 4 4 4 3
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 107 106 105 104 103 102 101
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 107 106 105 104 103 102 101
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 107 106 105 104 103 102 101
- - - - - 13 12 12 12 12 12 12
- - - - - 95 94 93 92 91 90 89
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 95 94 93 92 91 90 89
- - - - 17.114 - - - - - - -
- - - - - 4 4 4 4 4 4 4
- - - - (17.114) 91 90 89 88 87 86 85
- - - - (17.114) (17.023) (16.934) (16.845) (16.757) (16.670) (16.584) (16.500)
- - - - 17.114 - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 91 180 269 357 444 530 614
- - - - - 91 90 89 88 87 86 85
- - - - - 0 0 (0) 0 (0) (0) 0
- - - - - - 0 0 0 0 0 (0)
- - - - - 0 0 0 0 0 (0) 0
- - - - 17.114 - - - - - - -
- - - - - 91 90 89 88 87 86 85
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (17.114) 91 90 89 88 87 86 85
Página 1 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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89 89 88 87 95 94 94 93 93 92 91 90
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Pessoa Jurídica Convencional
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
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+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
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Acionistas
- Integralização dos Acionistas
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
115 115 114 114 120 119 118 118 117 117 116 116
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3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
120 120 120 120 120 139 139 139 139 139 139 139
115 115 114 114 120 119 118 118 117 117 116 116
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4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
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13 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13 13
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
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Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Depreciação e Amortização
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+ Integralização dos Acionistas
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Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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139 139 139 139 139 165 165 165 165 165 165 165
115 115 115 114 125 124 123 123 122 122 121 121
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4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
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107 107 106 106 116 115 114 114 114 113 113 112
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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165 165 165 165 165 184 184 184 184 184 184 184
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4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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111 111 110 110 115 114 114 113 113 112 112 111
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
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Despesas com seguro dos imóveis
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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+ Depreciação e Amortização
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
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- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 783 1.328 1.334 1.381 1.402 1.398 1.440 1.455 1.451 1.450 1.441 14.862
- Área locável (m2) 2.215 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 30 30 30 31 32 33 33 33 33 33 33
- Potencial de Mercado de Alugueis 793 1.348 1.383 1.417 1.450 1.481 1.504 1.515 1.515 1.515 1.515 15.436
- Vacância do empreendimento 0,2% 0,7% 1,4% 2,1% 2,7% 3,5% 4,1% 4,6% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) 5 27 53 78 103 131 154 176 187 190 190
- Alugueis Efetivos 783 1.328 1.334 1.381 1.402 1.398 1.440 1.455 1.451 1.450 1.441 14.862
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 29 48 49 50 51 51 53 53 53 53 53 542
- PIS 5 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 97
- COFINS 23 40 40 41 42 42 43 44 44 43 43 446
- Despesas Operacionais 25 43 44 46 47 48 50 51 51 51 49 505
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 0 1 1 2 2 3 4 4 4 5 5 31
- Inadimplência irrecuperável 5 9 9 10 10 10 10 10 10 10 8 102
- Gestão e comercialização de contratos de locação 20 33 33 35 35 35 36 36 36 36 36 372
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 729 1.236 1.241 1.285 1.304 1.299 1.338 1.351 1.347 1.346 1.339 13.815
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 729 1.236 1.241 1.285 1.304 1.299 1.338 1.351 1.347 1.346 1.339 13.814
-/+ Receitas/Despesas financeiras 0 0 0 0 0 0 0 0 (0) (0) (0) 2
= Lucro antes de Impostos 729 1.235 1.241 1.284 1.303 1.299 1.338 1.351 1.347 1.346 1.339 13.812
- Impostos (IR/CSSL) 85 144 145 150 153 152 157 158 158 158 157 1.617
= Lucro líquido 643 1.091 1.096 1.134 1.151 1.147 1.181 1.193 1.189 1.188 1.183 12.195
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 643 1.091 1.096 1.134 1.151 1.147 1.181 1.193 1.189 1.188 1.183 12.195
- Investimento em novos ativos 17.114 - - - - - - - - - - 17.114
- Reinvestimentos para reposição de ativos 29 51 54 57 60 63 66 68 71 74 77 671
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (16.500) 1.040 1.041 1.077 1.091 1.084 1.115 1.124 1.118 1.114 1.106 (5.590)
= Fluxos de Caixa Acumulado (16.500) (15.460) (14.418) (13.342) (12.251) (11.167) (10.051) (8.927) (7.809) (6.696) (5.590)
+ Integralização dos Acionistas 17.114 - - - - - - - - - - 17.114
+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -
= Fluxos de Caixa Acumulado 17.114 17.114 17.114 17.114 17.114 17.114 17.114 17.114 17.114 17.114 17.114
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 614 1.040 1.041 1.077 1.091 1.084 1.115 1.124 1.118 1.114 1.106 11.524
= Fluxos de Caixa Líquidos do período 0 0 0 (0) 0 (0) 0 0 0 0 (0) 0
= Aplicações + Disponibilidades 0 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 0 0
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 17.114 - - - - - - - - - - 17.114
+ Distribuição de Dividendos 614 1.040 1.041 1.077 1.091 1.084 1.115 1.124 1.118 1.114 1.106 11.524
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 12.703 12.703
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (16.500) 1.040 1.041 1.077 1.091 1.084 1.115 1.124 1.118 1.114 13.809 7.113
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: Mercado aberto
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
101,3% 101,5% 103,7% 102,6% 103,4% 105,9% 104,4% 104,1% 104,4% 104,5% 105,1% 103,9%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
3,2% 3,2% 3,3% 3,3% 3,4% 3,4% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,4% 3,4%
0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%
2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,1% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 92,9% 92,8% 92,8% 93,0% 93,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,1% 93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 92,9% 92,8% 92,8% 93,0% 93,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 92,8% 92,8% 92,8% 93,0% 92,9%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,1% 82,0% 82,0% 82,0% 82,0% 82,0% 82,1% 82,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,1% 82,0% 82,0% 82,0% 82,0% 82,0% 82,1% 82,1%
2187,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 115,2%
3,7% 3,9% 4,1% 4,1% 4,3% 4,5% 4,6% 4,7% 4,9% 5,1% 5,3% 4,5%
-2108,5% 78,3% 78,1% 78,0% 77,8% 77,5% 77,4% 77,3% 77,0% 76,8% 76,7% -37,6%
-2108,5% -1164,6% -1081,0% -966,0% -873,6% -798,6% -697,8% -613,4% -538,4% -461,9% -388,0% 0,0%
2187,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 115,2%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
2187,0% 1289,2% 1283,1% 1239,2% 1220,4% 1224,0% 1188,2% 1176,0% 1179,8% 1180,7% 1187,9% 0,0%
78,5% 78,3% 78,1% 78,0% 77,8% 77,5% 77,4% 77,3% 77,0% 76,8% 76,7% 77,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
2187,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 115,2%
78,5% 78,3% 78,1% 78,0% 77,8% 77,5% 77,4% 77,3% 77,0% 76,8% 76,7% 77,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 881,7% 85,5%
-2108,5% 78,3% 78,1% 78,0% 77,8% 77,5% 77,4% 77,3% 77,0% 76,8% 958,5% 47,9%
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 114 113 125 123 122 121 120
- - - - - 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
- - - - - 30,71 30,40 30,10 29,80 29,50 29,20 29,15
- - - - - 116,60 115,43 114,28 113,14 112,01 110,89 110,70
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 114 113 125 123 122 121 120
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - 22 9 9 9 9 9 9 9
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 2 2 2 2 2 2 2
- - - - 22 - - - - - - -
- - - - (22) 105 104 115 114 113 112 111
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (22) 105 104 115 114 113 112 111
- - - - - (4) (4) (4) (4) (4) (3) (3)
- - - - (22) 109 108 119 118 117 115 114
- - - - - - - - - - - -
- - - - (22) 109 108 119 118 117 115 114
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - (22) 109 108 119 118 117 115 114
- - - - 17.114 - - - - - - -
- - - - - 16 16 16 16 16 16 8
- - - - (17.136) 93 92 103 102 101 99 106
- - - - (17.136) (17.043) (16.951) (16.847) (16.746) (16.645) (16.546) (16.440)
- - - - 17.617 - - - - - - -
- - - - 481 - - - - - - -
- - - - 0 93 185 289 390 491 590 696
- - - - - 109 108 119 118 117 115 114
- - - - 0 (16) (16) (16) (16) (16) (16) (8)
- - - - - 481 465 449 433 417 401 385
- - - - 481 465 449 433 417 401 385 377
- - - - 17.617 - - - - - - -
- - - - - 109 108 119 118 117 115 114
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (17.617) 109 108 119 118 117 115 114
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
119 117 116 115 114 115 114 125 124 123 122 121
3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
28,86 28,57 28,29 28,00 27,72 31,22 30,97 30,72 30,47 30,22 29,97 29,97
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- - - - - - - - - - - -
119 117 116 115 114 115 114 125 124 123 122 121
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
5 5 5 4 4 4 4 5 5 5 5 5
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
110 108 107 106 105 106 105 115 114 113 112 112
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
110 108 107 106 105 106 105 115 114 113 112 112
(3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2) (2) (2) (2) (2)
113 112 110 109 108 109 108 118 117 116 115 114
- - - - - - - - - - - -
113 112 110 109 108 109 108 118 117 116 115 114
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
113 112 110 109 108 109 108 118 117 116 115 114
- - - - - - - - - - - -
8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 7
105 104 102 101 100 101 100 110 109 108 107 107
(16.335) (16.231) (16.129) (16.028) (15.928) (15.827) (15.727) (15.618) (15.509) (15.401) (15.295) (15.188)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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113 112 110 109 108 109 108 118 117 116 115 114
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369 361 352 344 336 328 320 312 304 296 288 281
- - - - - - - - - - - -
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
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- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
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Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017
jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
120 119 118 117 116 117 116 125 124 123 122 121
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- - - - - - - - - - - -
120 119 118 117 116 117 116 125 124 123 122 121
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
111 110 109 108 107 108 107 115 115 114 113 112
(2) (2) (2) (2) (2) (2) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
113 112 111 110 109 109 108 117 116 115 114 113
- - - - - - - - - - - -
113 112 111 110 109 109 108 117 116 115 114 113
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
113 112 111 110 109 109 108 117 116 115 114 113
- - - - - - - - - - - -
7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 6
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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281 274 267 260 253 246 239 232 225 218 211 204
274 267 260 253 246 239 232 225 218 211 204 198
- - - - - - - - - - - -
113 112 111 110 109 109 108 117 116 115 114 113
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113 112 111 110 109 109 108 117 116 115 114 113
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Mês
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
121 120 119 118 117 118 117 125 124 123 123 122
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- - - - - - - - - - - -
121 120 119 118 117 118 117 125 124 123 123 122
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9
- - - - - - - - - - - -
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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
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111 111 110 109 108 109 108 115 115 114 113 113
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- - - - - - - - - - - -
113 112 111 110 109 110 109 116 115 115 114 113
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
113 112 111 110 109 110 109 116 115 115 114 113
- - - - - - - - - - - -
6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 4
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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192 186 180 174 168 162 156 150 144 138 132 128
- - - - - - - - - - - -
113 112 111 110 109 110 109 116 115 115 114 113
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113 112 111 110 109 110 109 116 115 115 114 113
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+ Receitas Operacionais
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
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Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
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= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
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113 113 112 112 111 111 111 116 115 115 114 114
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Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
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Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
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- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
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= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
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Reserva de contingências
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+ Receitas Operacionais
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- Impostos sobre receitas
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Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
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+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
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- Investimento na aquisição das Cotas
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
109 109 109 108 108 113 112 112 111 111 110 110
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
109 109 109 108 108 113 112 112 111 111 110 110
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
109 109 109 108 108 113 112 112 111 111 110 110
- - - - - - - - - - - -
109 109 109 108 108 113 112 112 111 111 110 110
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
109 109 109 108 108 113 112 112 111 111 110 110
- - - - - - - - - - - -
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
104 104 104 103 103 107 107 106 106 105 105 105
(4.734) (4.630) (4.527) (4.424) (4.321) (4.214) (4.107) (4.000) (3.894) (3.789) (3.684) (3.579)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
12.402 12.506 12.609 12.712 12.815 12.922 13.029 13.136 13.242 13.347 13.452 13.557
104 104 104 103 103 107 107 106 106 105 105 105
(0) 0 (0) 0 0 (0) 0 (0) - (0) 0 (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
104 104 104 103 103 107 107 106 106 105 105 105
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 15.878
104 104 104 103 103 107 107 106 106 105 105 15.983
Página 11 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 839 1.424 1.437 1.447 1.456 1.463 1.466 1.463 1.440 1.439 1.439 15.313
- Área locável (m2) 2.215 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797 3.797
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 30 30 30 31 32 33 33 33 33 33 33
- Potencial de Mercado de Alugueis 793 1.348 1.383 1.417 1.450 1.481 1.504 1.515 1.515 1.515 1.515 15.436
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,0%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 15 187 190 190
- Alugueis Efetivos 839 1.424 1.437 1.447 1.456 1.463 1.466 1.463 1.440 1.439 1.439 15.313
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -
- PIS - - - - - - - - - - - -
- COFINS - - - - - - - - - - - -
- Despesas Operacionais 86 108 109 110 110 111 111 111 117 117 117 1.208
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 0 4 5 5 14
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 7 7 7 22
- Gestão e comercialização de contratos de locação 4 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 77
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 7
- Despesas com auditoria 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 10
- Despesas com honorários advocatícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 28
- Despesas com formador de mercado 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 10
- Despesas com seguro dos imóveis 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 32
- Outras despesas 6 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 113
- Reserva de contingências 16 27 27 27 27 28 28 28 27 27 27 288
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 22 - - - - - - - - - - 22
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 752 1.315 1.328 1.338 1.346 1.352 1.355 1.352 1.323 1.322 1.322 14.105
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 752 1.315 1.328 1.338 1.346 1.352 1.355 1.352 1.323 1.322 1.322 14.105
-/+ Receitas/Despesas financeiras (26) (31) (18) (10) (6) (4) (2) (1) 0 0 0 (98)
= Lucro antes de Impostos 778 1.347 1.346 1.348 1.352 1.356 1.357 1.352 1.323 1.322 1.322 14.202
- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -
= Lucro líquido 778 1.347 1.346 1.348 1.352 1.356 1.357 1.352 1.323 1.322 1.322 14.202
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 778 1.347 1.346 1.348 1.352 1.356 1.357 1.352 1.323 1.322 1.322 14.202
- Investimento em novos ativos 17.114 - - - - - - - - - - 17.114
- Reinvestimentos para reposição de ativos 104 95 83 70 46 29 29 29 59 61 63 668
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (16.440) 1.252 1.263 1.278 1.305 1.327 1.328 1.323 1.264 1.261 1.259 (3.579)
= Fluxos de Caixa Acumulado (16.440) (15.188) (13.926) (12.648) (11.342) (10.015) (8.687) (7.364) (6.100) (4.838) (3.579)
+ Integralização dos Cotistas 17.617 - - - - - - - - - - 17.617
+ Reservas e provisões 481 - - - - - - - - - - 481
= Fluxos de Caixa Acumulado 17.617 17.617 17.617 17.617 17.617 17.617 17.617 17.617 17.617 17.617 17.617
- Remuneração de Cotistas 800 1.347 1.346 1.348 1.352 1.356 1.357 1.347 1.264 1.261 1.259 14.037
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (104) (95) (83) (70) (46) (29) (29) (24) 0 0 (0) (481)
= Aplicações + Disponibilidades 377 281 198 128 82 53 24 (0) (0) (0) (0)
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas 17.617 - - - - - - - - - - 17.617
+ Remuneração das Cotas 800 1.347 1.346 1.348 1.352 1.356 1.357 1.347 1.264 1.261 1.259 14.037
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 15.878 15.878
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (16.816) 1.347 1.346 1.348 1.352 1.356 1.357 1.347 1.264 1.261 17.137 12.299
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
Cenário: BuyToLease/FII
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
94,6% 94,7% 96,3% 97,9% 99,6% 101,2% 102,6% 103,5% 105,2% 105,3% 105,3% 100,8%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
10,3% 7,6% 7,6% 7,6% 7,6% 7,6% 7,6% 7,6% 8,1% 8,1% 8,1% 7,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
89,7% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 91,9% 91,9% 91,9% 92,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
89,7% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 92,4% 91,9% 91,9% 91,9% 92,1%
-3,1% -2,2% -1,3% -0,7% -0,4% -0,2% -0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,6%
92,8% 94,6% 93,7% 93,1% 92,8% 92,7% 92,6% 92,4% 91,9% 91,9% 91,9% 92,7%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,8% 94,6% 93,7% 93,1% 92,8% 92,7% 92,6% 92,4% 91,9% 91,9% 91,9% 92,7%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
92,8% 94,6% 93,7% 93,1% 92,8% 92,7% 92,6% 92,4% 91,9% 91,9% 91,9% 92,7%
2040,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 111,8%
12,4% 6,7% 5,8% 4,8% 3,2% 2,0% 2,0% 2,0% 4,1% 4,2% 4,4% 4,4%
-1960,1% 87,9% 87,9% 88,3% 89,6% 90,7% 90,6% 90,4% 87,8% 87,6% 87,5% -23,4%
-1960,1% -1066,8% -969,3% -873,8% -778,8% -684,5% -592,5% -503,3% -423,6% -336,2% -248,7% 0,0%
2100,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 115,0%
57,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,1%
2100,4% 1237,4% 1226,2% 1217,1% 1209,7% 1204,0% 1201,6% 1204,1% 1223,3% 1224,2% 1224,2% 0,0%
95,4% 94,6% 93,7% 93,1% 92,8% 92,7% 92,6% 92,1% 87,8% 87,6% 87,5% 91,7%
-12,4% -6,7% -5,8% -4,8% -3,2% -2,0% -2,0% -1,7% 0,0% 0,0% 0,0% -3,1%
44,9% 19,8% 13,8% 8,9% 5,6% 3,6% 1,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
2100,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 115,0%
95,4% 94,6% 93,7% 93,1% 92,8% 92,7% 92,6% 92,1% 87,8% 87,6% 87,5% 91,7%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1103,4% 103,7%
-2005,0% 94,6% 93,7% 93,1% 92,8% 92,7% 92,6% 92,1% 87,8% 87,6% 1190,9% 80,3%
Página 2 de 2
Amostra Endereço Complemento Bairro Município UF DataBase Preço (R$)
1 Rua D. Pedro II, 1351, 7 andar Higienópolis Porto Alegre RS jun/15
2 Rua D. Pedro II, 1256, Higienópolis Porto Alegre RS jun/15
3 Rua Carlos Trein Filho, ao lado do 34 Higienópolis Porto Alegre RS jun/15
4 Av. Plinio Brasil Milano, ao lado do 425 Higienópolis Porto Alegre RS jun/15
5 Rua D. Pedro II, 861 cj 1001 Higienópolis Porto Alegre RS jun/15
Avaliando R.HONORIO SILVEIRA DIAS,1830 PORTO ALEGRE RS mai/15
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Amostra
1
2
3
4
5
Avaliando
SituaçãoV Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA Luvas (R$) PrazoContrato ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino ÁreaSobreloja
12.200 12 Transação 36
22.500 12 Transação 36 327,00
30.000 12 Oferta 36 235,00 235,00
3.500 12 Transação 36 125,56 62,78
17.000 12 Transação 36
Transação 12 Transação 1.213,00 636,00
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Amostra
1
2
3
4
5
Avaliando
ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente Padrão Idade Conservação NotaLocal Contato
270,00 202,50 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 11 b 75,0 D. Legend - Marla - 51 3073-6666
327,00 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 6 b 75,0 Credito Real Imóveis - 51 3214-1400
940,00 998,75 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 16 d 66,0 D. Legend - Marla - 51 3073-6666
94,17 Comercial/ Escritório /Médio/s/elev. 26 e 73,0 Leindecker Imóveis - Leonardo - 51 3022-3000
190,00 142,50 Comercial/ Escritório /Superior/c/elev.Max 6 c 75,0 D. Legend - Marla - 51 3073-6666
1.948,00 2.400,25 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev.Max 18 b 77,0
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Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário
ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local NãoUsadoNãoUsadoNãoUsado Homog. Homogeneizado
1 60,25 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 60,25 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 0,83 1,03 1,00 1,00 1,00 0,76 45,79
2 68,81 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 68,81 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,85 0,83 1,03 1,00 1,00 1,00 0,71 48,86
3 30,04 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 27,04 1,00 1,00 1,00 1,00 1,11 1,05 0,94 1,17 1,00 1,00 1,00 1,27 34,34
4 37,17 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 37,17 1,00 1,00 1,00 1,00 1,23 1,43 0,75 1,05 1,00 1,00 1,00 1,46 54,27
5 119,30 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 119,30 1,00 1,00 1,00 1,00 0,81 0,87 0,79 1,03 1,00 1,00 1,00 0,50 59,65
ANÁLISE DE RESÍDUOS
Amostra
Observado Estimado Absoluto Relativo
1 60,25 63,92 3,67 6%
2 68,81 68,42 (0,39) -1%
3 30,04 42,50 12,46 41%
4 37,17 33,27 (3,90) -10%
5 119,30 97,16 (22,14) -19%
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 15%
Unitário Resíduo
-100%
-90%
-80%
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
RESÍDUOS RELATIVOS
TRATAMENTO ESTATÍSTICO AVALIAÇÃO
Número de Elementos 5 Área 2.400,25
Média Aritmética 48,58
Desvio Padrão 9,56 Valor de Mercado para Locação
Coeficiente de Variação 20% Unitário Saneado 48,58
Limite Inferior 34,01 Valor do imóvel 116.600
Limite Superior 63,16
Intervalo de Confiabilidade
Elementos saneados 5 Inferior 101.000
Média Saneada 48,58 Superior 132.000
t de Student 1,5330
Intervalo de Confiabilidade
Inferior 42,03 -13%
Superior 55,14 13%
Hipótese de rejeição -
Aceito a Média Saneada
Análise dos Coeficientes de Variação
Unitário Puro 58% Unitário Homog. 20%
Resultados da influência integral das variáveis
V. Padrão 42% V. Prop. Área 55%
V. Depreciação 46% V. Frentes 58%
V. Localização 55% V. NãoUsado 58%
V. Vagas 42% V. NãoUsado 58%
V. Testada 58% V. NãoUsado 58%
V. Profundidade 42%
Resultados da influência ajustada das variáveis
V. Padrão 42% V. Prop. Área 55%
Peso 100% Peso 100%
V. Depreciação 46% V. Frentes 58%
Peso 100% Utilizado não
V. Localização 55% V. NãoUsado 58%
Peso 100% Peso 0%
V. Vagas 58% V. NãoUsado 58%
Peso 0% Peso 0%
V. Testada 58% V. NãoUsado 58%
Fator - Peso 0%
V. Profundidade 58%
Fator -
Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Rua D. Pedro II, 1351, , 7 andar - Porto Alegre
Rua D. Pedro II, 1256, , 0 - Porto Alegre
Rua Carlos Trein Filho, ao lado do 34, 0 - Porto Alegre
Av. Plinio Brasil Milano, ao lado do 425, 0 - Porto Alegre
Rua D. Pedro II, 861, cj 1001 - Porto Alegre
Ao inserir a foto, redimensionar para o
tamanho 5x7
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tamanho 5x7
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Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
III II
1 Caracterização do imóvel avaliandoCompleta quanto a todas as
variáveis analisadas
Completa quanto aos fatores
utilizados no tratamento
2Quantidade mínima de dados de
mercado, efetivamente utilizados12 5
3 Identificação dos dados de mercado
Apresentação de informações
relativas a todas as
características dos dados
analisadas, com foto e
características observadas
pelo autor do laudo
Apresentação de
informações relativas a
todas as características dos
dados analisadas
4
Intervalo admissível de ajuste para
cada fator e para o conjunto de
fatores
0,80 a 1,25 0,50 a 2,00
Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
Item Pontos
1 3
2 2
3 3
4 2
Total 10
Grau
III II I
30% 0% 0%
27%
grau IIIGrau de precisão atingido
ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO
MÉTODO COMPARATIVO DIRETO (LOCAÇÃO)
Comentários
Os ajustes utilizados no tratamento atenderam os limites permitidos no Grau II
Laudo enquadrado no Grau II
Amplitude do intervalo de confiança de 80% em torno do valor central da
estimativa
Nota: Observar subseção 9.1
Tabela 5 - Graus de precisão da estimativa de valor no caso de utilização de
tratamento por fatores
a No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor
de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea.
Descrição
A caracterização do imóvel avaliando foi completa quanto a todas as variáveis analisadas
Foi atendida a quantidade mínima para o Grau II
Foram apresentadas informações relativas a todas as características dos dados analisados, com foto
Intervalo de Confiabilidade
Adoção de situação paradigma
3
Apresentação de informações relativas a todas
as características dos dados correspondentes
aos fatores utilizados
0,40 a 2,50 a
Item DescriçãoGrau
I