a macrogamma küldetése

A MAG Ingatlanbefektetési Alap, és a NAP Ingatlanfejlesztési Alap kezelője, a Macrogamma Befektetési Alapkezelő Zrt. azért hozta létre az ingatlanalapokat, hogy

NYILVÁNOS ÚTON VONJON BE TŐKÉT

JELENTŐS JÖVŐBELI HOZAMOT PRODUKÁLNI KÉPES INGATLANOK MEGVÁSÁRLÁSÁHOZ, FEJLESZTÉSÉHEZ;

•BEFEKTETŐINEK RÉSZESEDÉSI LEHETŐSÉGET KÍNÁLJON A HASZONBÓL.

Az Alapkezelő a magyar ingatlanpiacon egyedülállóan magas ingatlanhányadon kívánja tartani az Alapot: legalább 75 % (ez a hányad a hitelfelvételi lehetőségek révén akár 100% fölé nőhet.)

A Macrogamma küldetése

1

Specialitás: a Budapesten kívüli kereskedelmi ingatlanpiac

Az ingatlanfejlesztések- és vásárlások Magyarország egész területén elszórtan helyezkednek el, jórészt kis- és közepes, fejlődésnek indult városokat céloznak meg.

A MAG Alap közepes kockázatvállalás mellett megalapozott befektetési döntéshozatal és professzionális lebonyolítás révén 18-24 hónapos időtávon a hazai ingatlanforgalmazó alapok átlaghozamát felülmúló hozamot kíván elérni.

A NAP Alap magasabb kockázati szint mellett kiemelten magas, éves fizetésű hozamot tervez. Az első sorozat tervezett hozama 15%, első beruházása egy szombathelyi bevásárlóközpont-fejlesztés (2008. aug.), melynek fő bérlői a SPAR, a KIK és a Rossmann.


2

NAPforward bérleti szerződéssel

rendelkező, főleg zöldmezős

projektek vétele, forgalmazása

MAGkész, vagy befejezés előtt álló, és kibérelt ingatlanok adásvétele

A Macrogamma 2010-re Magyarország vezető független nyilvános ingatlanalap-kezelőjévé kíván válni, a jelenlegi vagyon tízszeresét tervezi kezelni. Ennek érdekében a legszínvonalasabb ingatlanalap-terméket fogjuk nyújtani a befektetőknek, a lehető legjobb ingatlanalap-kezelői szolgáltatást az üzleti partnereknek.

Transzparencia magas fokon

Kiváló ingatlanfejlesztői háttér és hálózatfejlesztői know-how

Tökéletesre törekedő, hatékony adminisztráció és alapkezelés

3


Miért fektessünk ingatlanalapba?

Mert ez egy konzervatív befektetési lehetőség, de nagyobb növekedési lehetőséggel, mint pl. a betét: az ingatlanalap kinyitja a lehetőséget a magasabb hozamhoz, de nem spekulatív.

Mit tud ehhez a Macrogamma hozzátenni?

A MAG és a NAP előnyei a versenytársakhoz képest:Cash and carry meglepetések nélkül: transzparens struktúra, nincsenek rejtett költségek. A lényeg a bérlő, kulcs az üzemeltetésMagas fokú transzparencia: széleskörű adatszolgáltatás a befektetésekről és a partnerek kilétéről.Teljes körű, konzervatív, marked-to-market értékbecslésekBővülő forgalmazóhelyek: Concorde, Budapest Bank, Takarékbank – immár több mint 200 ügynökén keresztül is, a jövőben a Macrogamma-WEB-en keresztül is, valamint a tőzsdén.

Az ingatlanalap, mint befektetési forma

4

Kihívások, kockázatok

• A nagy, gyors és éles verseny a csak lassan bővülő befektetői kör tőkéjéért, a legszabályozottabb piacon, csak lassan fejlődő befektetőikultúra-háttérrel

• Proaktív szabályozásikockázat-csökkentés, oktatás-támogatás.

Megújuló kommunikáció,

Befektetőikör-szélesítés,

Ingatlanforrás-bővítés,

Folyamatos termékfejlesztés,

Árjegyzés megszervezése.

Tervek, lépések

5

üzleti: Ingatlanfejlesztői tapasztalatok + hálózatfejlesztői know-how + tőkepiaci tapasztalatok

operatív: független, kis szervezet, széles partneri körrel (19. oldal.)

felügyeleti szervek: a PSZÁF, a Bamosz és a BÉT

tőke és humán:

A Macrogamma háttere, erőforrásai

tulajdonosok: Argonet Pénzügyi Tanácsadó Kft: 97%; Hozmann László közgazdász, ingatlanfejlesztő: 1%; Kroll Miklós közgazdász, ingatlanfejlesztő: 1%; Szeles Nóra közgazdász: 1%.

menedzsment: Fentiekkel megegyező összetételű igazgatóság. Szeles Nóra operatív vezérigazgató, 15 éves tőkepiaci tapasztalattal, ebből 4 év alapkezelőként. Felügyelő bizottság: Hendrich Balázs közgazdász, Dr. Jeszenszki Gábor ügyvéd, Dr. Partos László ügyvéd. Könyvvizsgáló: Ivanov Emil, (Szovics Zsolt Deloitte Magyarország a NAP Alapnak, Jákói Balázs a MAG Alapnak.)

6

Kezelt alapjaink

2007 márciusa óta működő, nyilvános nyíltvégű ingatlanforgalmazó alap

Nettó eszközérték2.880.820.649

HUF

Kezelt vagyon2.903.158.032

HUF

Ingatlanok3.402.890.221

HUF

Értékpapírok 547.804.008 HUF

Bankbetétek 57.073.637 HUF

Követelések és kötelezettségek -22.337.384 HUF

Pénzeszközök-1.104.609.834

HUF

Indulás óta elért hozam (évesített) 13.06%

Nettó eszközérték1.237.316.974

HUF

Kezelt vagyon1.256.099.225

HUF

Ingatlanok – Szombathely, fejlesztési terület

561.756.800 HUF

Értékpapírok 581.309.672 HUF

Bankbetétek 0 HUF

Követelések és kötelezettségek -18.782.250 HUF

Pénzeszközök 113.032.753 HUF

Indulás óta elért hozam (évesített) -

2008 júliusa óta működő, nyilvános zártvégű ingatlanfejlesztő alap

MAG NAP

7

A MAG ingatlanportfoliója

Ingatlanalap Futureal1 Access MAG Európa QuaestorReálszisztém

a

Ingatlanportfolió aránya 127.99% 119.26% 97.06% 89.64% 83.82% 77.79%

Ingatlanalap BG4 Raiffeisen OTP Erste FirstFund BG1

Ingatlanportfolió aránya 74.30% 55.58% 41.27% 40.17% 22.89% -

Ingatlanalap Erste OTP Raiffeisen Európa BG4 Futureal1

Összes ingatlan értéke (e Ft) 57 751 272 57 468 096 48 767 553 33 035 430 7 723 378 7 123 747

IngatlanalapReálszisztém

a MAG Access Quaestor FirstFund BG1

Összes ingatlan értéke (e Ft) 2 937 400 2 641 229 1 961 786 1 749 430 1 140 018 -

AZ INGATLANPORTFÓLIÓ ÉRTÉKE ÉS ARÁNYA AZ ALAPBAN

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

140.00%

Fut

urea

l1

Acc

ess

MA

G

Eur

óp

a

Qua

esto

r

Reá

lszi

szté

ma

BG

4

Rai

ffeis

en

OT

P

Ers

te

Fir

stF

und

Ingatlanportfolió aránya

A MAG az első 3 legnagyobb hazai ingatlanportfolió-arányú alap közé tartozik.

(forrás: az alapkezelők közleményei a www.kozzetetelek.hu-n.) A MAG és a NAP teljes portfólióját a www.macrogamma.hu mutatja, ahol részletes prezentáció is letölthető.

8

http://www.macrogamma.hu/

Kereskedelmi ingatlanok

KERESKEDELMI INGATLANOK AZ INGATLANPORTFÓLIÓBAN

0

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

Ers

te

Ra

iffe

ise

n

OT

P

Eu

róp

a

Fu

ture

al1

MA

G

Re

áls

zisz

tém

a

Acc

ess

Qu

ae

sto

r

Kereskedelmi ingatlanok értéke (e Ft)

A MAG rendelkezik a legmagasabb kereskedelmiingatlan-aránnyal. (19. o.)

Ingatlanalap ErsteRaiffeise

n OTP

Kereskedelmi ingatlanok értéke (e Ft) 20 553 34015 741

944 6 414 517

Kereskedelmi ingatlan aránya a portfolióban 35.59% 32.28% 11.16%

Ingatlanalap EurópaFutureal

1 MAG

Kereskedelmi ingatlanok értéke (e Ft) 6 319 2253 880

2292 281

504


Ingatlanalap Reálszisztém

a Access Quaestor

Kereskedelmi ingatlanok értéke (e Ft) 1 248 689 454 000 285 199


9

A MAG és a NAP nem budapesti ingatlanokra fókuszál, portfóliójuk földrajzilag jól diverzifikált.

(A tábla a MAG ingatlanjait mutatja. A NAP jelenleg 1 fejlesztési telekkel rendelkezik Szombathelyen.)

Földrajzi diverzifikáció

Alap BG4 OTP Futureal1Reálsziszté

ma FirstFund Raiffeisen

Budapest 100% 94% 88% 78% 77% 64%

Vidék 0% 6% 12% 22% 23% 36%

Alap Access Erste Európa Quaestor MAG BG1

Budapest 62% 59% 56% 41% 7% -

Vidék 38% 41% 44% 59% 93% -

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

BG

4

OT

P

Fut

urea

l1

Reá

lszi

szté

ma

Fir

stF

und

Rai

ffeis

en

Acc

ess

Ers

te

Eur

ópa

Qua

esto

r

MA

G

Földrajzi megoszlás

Budapest és környéke Vidék

10

Kaposvár 60.857.624

Ft

Dunaújváros 1031.170.000

Ft

Albertirsa 849.160.256

Ft

Csopak 1.242.485.900

Ft

Budapest 158.802.435

Ft

Polgár 60.414.006

Ft

2008.09.01-i piaci értéke szerint

Bérlők és bérleti szerződések

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

MA

G

Ers

te

Ra

iffe

ise

n

OT

P

Acc

ess

Eu

róp

a

Fu

ture

al1

Qu

ae

sto

r

BG

4

Bérleti szerződés átlagos futamideje (év)

Ingatlanalap MAG Erste Raiffeisen

Bérleti szerződés átlagos futamideje (év) 9.0 7.0 6.8

Bérlők száma (db) 16 53 278

Ingatlanalap OTP Access Európa



Ingatlanalap Futureal

1 Quaestor BG4



A MAG-ban van a leghosszabb átlagos hátralevő futamidejű bérletiszerződés-tömeg. Bérlőink sorában kiemelkedő nemzetközi cégek vannak: Tesco, DM, Rossmann, Müller stb.(részletes bemutatás a www.macrogamma.hu-n.)

11

http://www.macrogamma.hu/

cím bérlőBruttó

terület (nm)

nettó eszközértéke

(HUF)

7400 Kaposvár, Fő utca 37-39."Gyógyszertér" Gyógyszertár-üzemeltető és Szolgáltató Kft.

220.14 62,627,376

1126 Budapest, Kiss János altábornagy u. 30/b. fszt. 1.

Cherry Real Estate Ingatlanforgalmazó Kft. 77.00 32,539,200

2730 Albertirsa, Vasút u. - Győzelem u. sarok " Fő tér"

Tesco-GLOBÁL Áruházak Zrt. 2181.00 509,910,000

2730 Albertirsa, Vasút u. 4-11.Thompson&White Zrt., K&H Bank Zrt., DM Kft., Patika Invest Kft.;

1365.00 359,725,000

2400 Dunaújváros, Kenyérgyári u. 2. 2916.00 1,031,170,000

Klimatel Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.

TW Management Ingatlankezelő és Hasznosító Zrt.

PÁKÓ-DV Kft.

Indigó Cipő

New Panda

Polinézia Kft.

TW Management Ingatlankezelő és Hasznosító Zrt.

Penny Market Kft.

Rossmann Magyarország Kereskedelmi Kft.

Korfu 2002 Bt.

Aréna Rock Bt.

1012 Budapest, Attila út 4. I.em. DM Kft. 306.00 127,270,400

4090 Polgár, Hősök u. 16. Rossmann Mo. Kft. 293.62 61,383,200

8229 Csopak, Szépkilátó u. 38. 1,178,000,000

A MAG alap ingatlanjainak adatai

12

Hozamalakulás

*Forrás: www.bamosz.hu, 2008. szept. 1.

Alap3

hónapos6 hónapos 1 éves 2 éves 3 éves

Access Ingatlan 2.69 % 5.31 % 8.32 % 8.14 % 8.25 %

Biggeorge's-NV 1. 0.32 % 1.34 % 2.23 % - -

Biggeorge's-NV 4. 2.56 % 5.16 % - - -

Carion Ingatlan 1.80 % 4.20 % 8.79 % 9.49 % 9.30 %

ERSTE Ingatlan 2.06 % 3.76 % 7.48 % 7.91 % 7.77 %

Európa Ingatlan A 2.03 % 3.52 % 7.53 % 7.45 % 7.55 %

Európa Ingatlan B 2.03 % 3.52 % 7.53 % - -

Európa Ingatlan C 2.03 % 3.52 % 7.53 % - -

FirstFund Ingatlan A 1.70 % 4.06 % - - -

FirstFund Ingatlan B 2.27 % 4.32 % - - -

Futureal 1. Ingatlan -2.16 % 0.25 % 11.74 % 33.55 % 59.40 %

MAG Ingatlan 4.75 % 7.81 % 13.48 % - -

N A P - - - - -

OTP Ingatlan 1.88 % 2.84 % 6.69 % 7.27 % 7.28 %

Quaestor EHLA 0.57 % 1.02 % 2.80 % 2.16 % 2.09 %

Az utóbbi másfél évben a MAG a legjobb hozamú nyilvános ingatlanalap. A MAG AZ INDULÁSA ÓTA 20% FELETTI NÖVEKEDÉST NYÚJTOTT.

13

http://www.bamosz.hu/

Hozamalakulás

0.95

1

1.05

1.1

1.15

1.2

1.25

1 MAG-befektetési jegyre jutó NEÉ alakulása, azaz a MAG árfolyama

14

Hozamalakulás

15

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

16.00%

A MAG 3, 6 és 12 hónapos évesített hozama3 hónapos 6 hónapos egy éves

Átlagos éves hozam 11.27%

Max 15.04%

Min 9.04%

Hozamszórás 1.77%

Az 5 legjobb hozamú alap

Access MAG Raiffeisen Erste Európa

Összesített nettó eszköz érték (e Ft) 1 645 024 2 721 275 87 746 898143 780

272 36 852 217

Összes ingatlan értéke (e Ft) 1 961 786 2 641 229 48 767 553 57 751 272 33 035 430

Ingatlanportfolió aránya 119.26% 97.06% 55.58% 40.17% 89.64%

Kereskedelmi ingatlanok értéke (e Ft) 454 000 2 281 504 15 741 944 20 553 340 6 319 225

Kereskedelmiingatlan-arány 23.14% 86.38% 32.28% 35.59% 19.13%

Bérbeadottság a kereskedelmi ingatlanoknál 100.00% 100.00% 98.00% 99.36% 97.73%

Ingatlanarány Budapesten 62% 7% 64% 59% 56%

Ingatlanarány vidéken 38% 93% 36% 41% 44%

Bérleti szerződés átlagos futamideje (év) 5 9 7 7 4

Bérlők száma (db) 14 16 278 53 175

Tőkeáttétel-mutató 17.54% 32.54% 18.87% 19.65% 33.63%

16


23.14%

86.38%

32.28%35.59%

19.13%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

100.00%

0

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000


Kereskedelmi ingatlanok az 5 legjobb hozamú alap esetében Kereskedelmi ingatlanok értéke (e Ft)

Kereskedelmi ingatlanok aránya

17


0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

96.50%

97.00%

97.50%

98.00%

98.50%

99.00%

99.50%

100.00%

100.50%


Bérbeadás az 5 legjobb hozamú alap esetében Bérbeadottság a kereskedelmi ingatlanok esetében

Bérleti szerződés átlagos futamideje

18

A MAG legnagyobb partnerei

19

ACDO Szolgáltató Kft. www.acdo.hu 1134 Budapest, Kassák L. u. 56. Könyvelés

Allianz Bank Zrt. www.allianzbank.hu 1139 Budapest, Váci út 81. Hitelező

Bamosz: Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége

www.bamosz.hu 1055 Budapest, Honvéd tér 10. Szakmai érdekképviselet

Bering Stúdió Kft. www.beringstudio.hu 1067 Budapest, Eötvös u. 22. Értékbecslő

Budapest Bank Nyrt. www.budapestbank.hu 1138 Budapest, Váci u. 188. Forgalmazó

Concorde Értékpapír Zrt. www.con.hu 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Forgalmazó

Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft.

www.deloitte.com 1068 Budapet, Dózsa Gy. u. 84/C. Könyvvizsgáló

DeTeImmobilien-Hungary Kft. www.deteimmobilien.hu 1082 Budapest, Horváth Mihály tér 17-19. Ingatlanüzemeltetés

Dorsum Szoftver Szolgáltató Kft. www.dorsum.hu 1012 Budapest, Logodi u. 5-7. Clavis-rendszer szállító

FHB Zrt. www.fhb.hu 1132 Budapest, Váci út 20. Vezető hitelező

ForProFit Kft. www.forprofit.hu 2051 Biatorbágy, Viadukt u. 12. Számítástechnikai szolgáltatás

Geo.hu Kft. www.magyartokepiac.hu 1125 Budapest, Istenhegyi u. 59-61. Adatközzététel

Jákói Balázs 1068 Budapest, Király u. 102. Könyvvizsgáló

K & H Biztosító Zrt. www.khbiztosito.hu 1068 Budapest, Benczúr u. 47. Ingatlanbiztosítás

KELER Zrt. www.keler.hu 1075 Budapest, Asbóth u. 9-11. részvénykönyvvezetés

Lastminute Advertising Kft. www.lastminutead.com 1024 Budapest, Petrezselyem u. 15-19. Marketing szolgáltatás

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. www.takarekbank.hu 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Vezető forgalmazó

Partos&Noblet in co-operation with Lowells Ügyvédi Iroda

www.lovells.com www.partosnoblet.hu

1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8. Jogi képviselet

TW ORG Zrt.www.thompsonandwhite.eu

2040 Budaörs, Neumann J. u. 1. Vezető kivitelező partner

UniCredit Bank Hungary Zrt. www.unicreditbank.hu 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Letétkezelés

Szerződött partnereink (2008 szeptember)

http://www.acdo.hu/

http://www.allianzbank.hu/

http://www.bamosz.hu/

http://www.beringstudio.hu/

http://www.budapestbank.hu/

http://www.con.hu/

http://www.deloitte.com/

És miért jövünk a tőzsdére?

„A tőzsde a legfejlettebb piactér, a tőkeáramlás leghatékonyabb közege: természetes kereskedési közeg”

TELJESSÉ VÁLIK ATELJESSÉ VÁLIK A TŐKEPIACI ESZKÖZTÁRTŐKEPIACI ESZKÖZTÁR:

A tervezett befektetésijegy-kereskedési rendszer kiszélesíti az értékesítési csatornát,

a tőzsdei ügyletek utáni adóelőny új befektetőket hozhat,

a tőzsdei megjelenésnek marketinghatása van,

a fokozott transzparencia felelős vállalatirányítást kényszerít ki, ami a kibocsátó fejlődését is szolgálja

A BÉT Zrt partner, a piactér pedig eszköz a Macrogamma céljainak megvalósításában.

20

a macrogamma küldetése

Documents