A importância da NYSE Euronext na Globalização do Mercado de Capitais

9º Encontro Nacional de Relações com

Investidores e Mercado de Capitais

2

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

Cautionary Note Regarding Forward-Looking StatementsThis presentation may contain forward-looking statements, including forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements include, but are not limited to, statements concerning NYSE Euronext’s plans, objectives, expectations and intentions and other statements that are not historical or current facts. Forward-looking statements are based on NYSE Euronext’s current expectations and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied in such forward-looking statements. Factors that could cause NYSE Euronext’s results to differ materially from current expectations include, but are not limited to: NYSE Euronext’s ability to implement its strategic initiatives, economic, political and market conditions and fluctuations, government and industry regulation, interest rate risk and U.S. and global competition, and other factors detailed in NYSE Euronext Registration Statement (document de base) filed with the French Autorité des Marchés Financiers (Registered on November 30, 2006 under No. 06-0184), 2006 Annual Report on Form 10-K, as amended, and other periodic reports filed with the U.S. Securities and Exchange Commission or the French Autorité des Marchés Financiers. In addition, these statements are based on a number of assumptions that are subject to change. Accordingly, actual results may be materially higher or lower than those projected. The inclusion of such projections herein should not be regarded as a representation by NYSE Euronext that the projections will prove to be correct. This press release speaks only as of this date. NYSE Euronext disclaims any duty to update the information herein.

3

Visão Estratégica

Bolsa de Valores de Nova-York• Private member owned, not-for-profit

• Focus: equities

• Status quo

PASSADO 2006 2007

Grupo NYSE• Publico, com fins lucrativos

• Capitalização de mercado $15.5 bilhões (US)

• Classificado AA+

• Diversificação de produtos em cash equities e opções

• Dinâmica da indústria requer mucança e inovação (por exemplo, em preços, mercado híbrido)

• Equipe de administração respeitada e experiente com capacidade comprovada de execução de estratégia empresarial

• Plataforma(s) de listagem para as melhores empresas do mundo

• Duzentos e quinze anos de liderança à frente da evolução do mercado

NYSE Euronext (NYSE, Paris:NYX)O maior mercado de ações do mundo - $22bn Market cap

• Presença global através de vários produtos

Bolsa de Valores de Tóquio• Aliança Estratégica

Bolsa Nacional de Valores (Índia)• Posição acionária

• Oportunidades de progredir na região

Fusão com a Archipelago

Fusão com a Euronext Parceiros estratégicos

Transformandoa NYSE

Transformandoos Mercados

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Proposta de Valor para Emissores

Escolha de ponto de listagem Pontos de entrada múltiplos para emissores de qualquer tamanho e geografia A listagem de opções complementa a estratégia do emissor no decorrer do tempo

Liquidez aprimorada Acesso a $ e € – as duas principais moedas do mundo Dia mais longo para o comércio de valores Desenvolvimento de produtos (ETFs, Índices, Opçòes, Futuros…) NYSE Euronext trabalhando por um comércio fungível entre os EUA e a Europa

Ampla base de investidores Acesso global e local para o investidor Ampla gama de produtos (Ações, Obrigações, ETFs, Derivativos…) Programas para chegar ao investidor

Visibilidade Global Única Oferta de serviço superior Associação inigualável a NYSE Euronext “brand” Peer benchmarking

Em defesa dos emissores

5

Ásia

Bolsa de Valores de Tóquio Aliança estratégica

Bolsa Nacional de Valores da Índia

5% de participação acionária

Opção Global de Listagem Pontos de Entrada e Produtos

Flexibilidade na listagem complementa objetivos em mercado de capitais

NYSE Cash Equities Renda Fixa ETFs DRs

NYSE Arca

Cash Equities

Opções de ações

ETFs

DRs

Euronext Cash Equities Obrigações ETFs Certificados Warrants DRs

Alternext Cash Equities DRs

Euronext.liffe

Derivativos

Portal para a Zona do Euro

Américas Europa

Relações Estratégicas

NYSE Euronext

O maior mercado de ações do mundo

6

Fonte: WFE, PwC

EUA e Europa: regiões chave para levantar capital e onde se encontram as maiores disponibilidades de ativos financeiros

Fonte: McKinsey

Total de Ativos Financeiros ($ tr)

Zona do

Euro

Reino Unido

Japão Ásia Emergente

Outros na Europa

Ocidental

EUA

Acceso às Maiores Fontes de Capital do Mundo

Capital Acionário Total Levantado em 2006

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Europa EUA GrandeChina

Cap

ital

lev

anta

do

em

$ b

ilh

ões

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Número de IPOs

7Nota:Os dados incluem listagens nacionais e internacionais e denotam a capitalização mundial total para as companhias listadas em operação Os dados da NYSE Euronext foram ajustados para excluir contagem duplicada de emissores listado em ambas NYSE e a Euronext. Fonte: Federação Mundial de Bolsas, Reuters, Bloomberg e NYSE Euronext em 30 de março de 2007 ($1=€0.7488)

$123.4

$54.4

$41.9

$28.4

$16.5

0.0

25.0

50.0

75.0

100.0

125.0

NYSEEuronext

NASDAQ Bolsa deValores

deLondres

bolsa deValores

de Tóquio

Deutsche Börse

O maior Mercado do Mundo e o de Maior Liquidez

Valor médio diário negociado($bn)

Valor médio diário de ações negociadas superior ao dobro da bolsa mais próxima

Capitalização de mercado de emissores listados é superior ao das quatro bolsas mais próximas combinadas

Capitalização de mercado ($tn)

8

17

62

28

12

45

25

18

14

26

6968

11

0

10

20

30

40

50

60

70

1T 2007 2006 2005

IP

O C

apit

al l

evan

tad

o (

$ b

ilh

ões

)

NYSE Londres Hong Kong Nasdaq

Total Capital Raised through IPOs 2005-2007

* Os dados de Hong Kong para 2006 ficaram ampliados devido a IPOs dos dois maiores bancos da China ICBC and Bank of China (levantando um total combinado de $27.2 bilhões).

Fonte: Dealogic; os dados incluem fundos de tipo “closed-end”.

Euronext

2823

NYSE Euronext: O Centro de IPOs Globais

Fonte: Dealogic

Median IPO size

0

20

40

60

80

100

120

140

NYSEEuronext

Bolsa deValores de

Londres

NASDAQ Hong Kong

$ m

ilhõe

s

NYSE Euronext: 228 IPOs in 2006 Largest median IPO size 2006, but wide range ($ 4 mln to $ 5.6 bln)

2

9

Euronext

6%

9%

26%4%

13%

4%Technology4%

Utilities10%

Consumer Goods13%

Industrials11%

NYSE

6%

27%

12%

6%

8%

Saúde10%

Tecnologia5%

5% Bens de consumo10%

Industriais11%

Basic Materials

Consumer Goods

Consumer Services

Financials

Health Care

Industrials

Oil & Gas

Technology

Telecommunications

Utilities

P

Peer Benchmarking – 80 dentre as 100 maiors companhias do mundo Líderes setoriais – marcas poderosas Índice setorial oferece visibilidade

Fonte: Os dados da NYSE incluem listagens domésticas e internacionais

Fonte: Os dados da Euronext incluem listagens primárias domésticas e internacionais

Peer Benchmarking

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Defesa Global em Nome dos EmissoresA NYSE Euronext tem uma capacidade singular de conectar compahias com líderes globais

Líderes de idéiasPrimeiro Ministro da Índia, Manmohan Singh

Primeiro Ministro da República Popular da China, H.E. Wen Jiabao

Presidente da Rússia, Vladimir Putin

Secretário to Tesouro dos EUA, Henry M. Paulson

Presidente da Comissão Européia, José Manuel Barroso

Ministro da Fazenda da França, Thierry Breton

Ministro da Fazenda dos Países Baixos, Gerrit Zalm

Política da UEHamonização de prospectos

Padronização de práticas de contabilidade

Consolidação de mercados europeus

Política dos EUADefender modificações da SOX

Reconhecimento mútuo de padrões comparáveis

Participação no debate sobre reforma da responsabilidade extra-

contratual das empresas

Apoio aos princípios do livre comércio

Companies

Estados Unidos Europa

NYSE Euronext

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Escolha de Padrões de Listagem Ajustados às Necessidades dos Emissores

NYSE

Mercado nos EUA para grande, média e pequena capitalização. Registro no SEC dos EUA

* Minimum requirements for positive cash-flow, earnings or market cap* Three-year track record required* Contabilidade US-GAAP accounts ou reconciliação em base anual* Exigência de comissão independente de auditoria

NYSE Arca

Mercado nos EUA para pequena capitalização. Registro no SEC dos EUA

* Exigências mínimas de capitalização de mercado ($150m), ativos ($75m) , vendas ($50m), capital social ($50 m) e lucratividade (faturamento positivo antes de dedução tributária)* Contabilidade US-GAAP accounts ou reconciliação em base anual* Exigência de comissão independente de auditoria

Eurolist Main

Board

Mercado regulado da UE para capitalização grande e média

* Mínimo 25% free float * Desempenho comprovado de 3 anos (isenção para fundos)* IFRS, US GAAP

Alternext

Mercado regulado de bolsa para empresas de média e pequena capitalização

* Mínimo de ações disponíveis no mercado da ordem de €2.5m (€5.0m para levantamentos privados)* Desempenho comprovado de dois anos (isenção para fundos) * IFRS, US GAAP oul GAAP local com tabela de reconciliação

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Serviço de Qualidade Superiores aos Emissores

Apoio de mídia e serviço de comunicados de imprensa

Site exclusivo da NYSE Euronext para emissores Transmissões trimestrais via Web (webcasting) Cobertura em revista

Anúncio Programas voltados para investidores institucionais e a

varejo Inclusão em ínidices de mercado Apoio a eventos: acesso pleno às instalações da NYSE

Euronext para reunião de investidores, diretoria e lançamento de produtos

Visibilidade

Educação Foro de liderança de CEOs

Foros de Governança para IRs e CEOs

Formação do investidor através dos sites da NYSE Euronext via Internet

Ferramentas de Informação

Publicações do emissor / newsletters

NYSEnet

eGovDirect

Serviço Exclusivo para Clientes

Gerenciamento de serviços para o cliente

The Specialist - fornecimento de liqüidez

Governança

Apoio abrangente ao emissor antes e após a listagem

NYSE: Destinação para Companhias Brasileiras

14

2007 Fortune 500: 83% listadas na NYSE

2006 Fortune - As 10 macas mais admiradas globalmente:

7 das 10 listadas na NYSE

2006 Fortune 100 companhias de maior crescimento:

51% listadas na NYSE

2007 Business Week 50 companhias com o melhor desempenho:

37 das 50 listadas na NYSE

2006 Barron’s Empresas mais respeitadas do mundo:

79 das 100 listadas na NYSE

Média Industrial Dow Jones: 28 das 30, ou seja, 93% listadas na NYSE

S&P 500:422 (84%) listadas na NYSE

2007 Institutional Investor CEO com o melhor desempenho:

55 dos 62 (89%) de companhias listadas na NYSE

Custo menor de capital

•Melhor preço

•Spreads mais apertados e eficazes

•Liquüidez mais profunda

Acesso a Information

•NYSE Specialist

•Ferramentas comprovadas para

relações com investidores

Visibilidade/Associação com a marca

•Networking mundial específico

•Anúncios multimídia

•Acesso proativo ao investidor e

clientes

Proposta de Valor Em boa companhia A NYSE tem o privilégio de abrigar companhias Brasileiras do mais alto padrão.

A melhor escolha – Marca global

The Market of Choice – Global Branding

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Posicionamento Global Poderoso

Volume médio diário: 199,65 milhões de ações representando 11.62% do volume da NYSE

Valor médio das transações diárias: $7.4 bilhões

A NYSE abriga 450 companhias estrangeiras de 47 países – o maior contingente dentre todas as bolsas dos Estados Unidos

# Listada Região CompanhiasEuropa 147América Latina 86Canada 81Ásia 86Outros* 38Oriente Médio/África 11

Ásia/Pacífico 17%

América Latina 21%

Other* 10%

Europa 27%

Canada 22%

Oriente Médio eÁfrica 3%

VOLUME DE TRANSAÇÕES EM 2006

Fonte: NYSE Research

*Outros abarca companhias das Antilhas Holandesas, Bermudas e Ilhas Cayman.

Dados de Maio de 2007.

16

Nome da CompanhiaBanco Macro Bansud S.A.*Copa Holdings, S.A.*CorpbancaCPFL Energia S.A.*Desarrolladora Homex, S.A. de C.V.*Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A.*Gafisa S.A.*GOL Linhas Aereas Inteligentes S.A.*Grupo Aeroportuario del Pacifico, S.A. de C.V.*MasisaTAM, S.A.*Ternium S.A.*

*IPOs

Desde 2004, houve doze novas listagens da América latina, inclusive nove IPOs – total capital raised: $4 bilhões

Parceria Vibrante NYSE/América Latina

2004 - 2007 Listagens da América LatinaAmérica LatinaChile (15)

Colômbia (1)

México (16)

Panamá (3)

Peru (2)

Venezuela(1)

Argentina (12)

Brasil (32) Porto Rico

(5)

Fonte: Pesquisa NYSENúmeros em parenteses denotam número de companhias em cada região/país.Dados de Maio de 2007.

17

A NYSE lista a grande maioria de

companhias

Latino-americanas

0$2,315$18.9M

$1.4B

Grupo NYSE Nasdaq Bolsa deLondres

AIM

Destinação Global para Companhias Latino-Americanas

62

0

89

Grupo NYSE Nasdaq Bolsa deLondres*

AIM

A NYSE registra um valor diário de

transações de companhias da América Latina

maior do que qualquer outra bolsa

A análise inclui companhias estrangeiras que negociam nas bolsas acima

Fonte: Pesquisa NYSE

Dados de dezembro de 2006.

Duas companhias latlino-americanas incorporadas no Reino Unido (Hochschild Mining, PLC, Anafogasta, PLC) excluídas do total

Mirgor (0 ações/day), Banco de Chile (51 ações/day) são as empresas incluídas.

18

$0

$500,000,000

$1,000,000,000

$1,500,000,000

$2,000,000,000

$2,500,000,000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Q12007

Valor Médio Diário da NYSE Valor Médio Diário do Mercado Doméstico

Fonte: Pesquisa da NYSE

Listagens na NYSE Melhoram a Liqüidez Global

Para companhias brasileiras a listagem na NYSE cria uma situação de vantagem em que todos saem ganhando – fornecendo liqüidez e uma base maior de acionistas