Octubre de 2014

Fomento a la Energía e Infraestructura de México Mario Gabriel Budebo

| 2 2007-2012 2013-2018

$25.1bn USD

$65.2bn USD

Fuente: Elaboración propia con datos de la CMIC, PNI, SHCP.

Necesidades de Capital en Energía e Infraestructura en México

El Plan Nacional de Infraestructura instrumentado por la presente Administración, así como la reciente reforma al sector energético, permiten anticipar cuantiosas necesidades de capital para el desarrollo de proyectos en estos sectores.

| 3 Fuente: Pemex.

Sector Energético: Velocidad de desarrollo de recursos

Reservas / Recursos

BBOE

Costo USD/BL

Inversión blln USD

Terrestre y aguas someras 45 10 450

No convencional 60 30 1,800

Aguas Profundas 27 40 1,080

Chicontepec, maduros y gas 28 15 420

160 3,750

75 blln USD Inversión anual en un periodo de 50 años

25 blln USD Inversión anual en un periodo de 150 años

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Recursos para el Financiamiento

Actualmente, las Administradoras de Fondos para el Retiro de México (Afores) cuentan con recursos por más de 175,000 millones de dólares.

175 198

221 245

272 302

334

12.9% 14.7%

15.6% 16.6%

17.6% 18.7%

19.7%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

0

50

100

150

200

250

300

350

2014* 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Proyección de Activos Netos de la Siefores Billones de dólares

Activos Netos Activos Netos como % del PIB

* A septiembre de 2014.

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Recursos para el Financiamiento

Uno de los cambios más importantes de los últimos 5 años al régimen de inversión, fue la creación de la figura de los Certificados de Capital de Desarrollo (CKDs).

Regimen de inversión.

Conforme ha evolucionado el Sistema, el régimen de inversión permitido para estos intermediarios se ha venido sofisticando.

De un esquema inicial en que podían invertir únicamente en el mercado nacional de deuda gubernamental y privada, se transitó a valores nacionales e internacionales de renta fija y variable.

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Recursos para el Financiamiento

/1 Promedio ponderado.

Los CKDs nacieron como resultado de lo siguiente: §  La necesidad del país por financiar infraestructura. §  La necesidad de las Afores de mejorar su rentabilidad e incorporar una nueva

clase de activos. Las Afores pueden destinar hasta el 11%1 de su portafolio a esta nueva clase de Activos, pero por tratarse de instrumentos nuevos, a la fecha solo destinan el 1%.

15.3%

7.5% 5.6%

4.1%

14.0%

11.3%

7.5% 6.5%

OMERS OTTP CPPIB PSPI Cbus AustralianSuper SunSuper UniSuper

Canadá Australia

Participación de Fondos de Pensiones Seleccionados en Infraestructura y Energía

Promedio: 8.1% Promedio: 9.8%

Afores 0.9%

Canadá Australia

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Recursos para el Financiamiento

El espacio para financiar proyectos en estos sectores es enorme.

19 22

24 27

30 33

37 1.4% 1.6% 1.7%

1.8% 1.9%

2.1% 2.2%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2014* 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Proyección del Límite de Recursos a Destinar a Infraestructura y Energía por las Siefores

Billones de dólares

Activos Netos Activos Netos como % del PIB

* A septiembre de 2014.

1.75

Comprometido actual

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Llenando la brecha

La experiencia del equipo en el sector energético, incluye proyectos en:

Mexico Infrastructure Partners (MIP) es una empresa dedicada a la gestión de vehículos de inversión, enfocados a invertir en proyectos o empresas.

Exploración, explotación y producción de petróleo y gas

Almacenamiento, transporte y distribución de petrlíferos y petroquímicos

Generación eléctrica (pioneros en producción independiente en México), cogeneración y energías renovables

Líneas de transmisión

Producción de petroquímicos

MIP está a días de colocar su Fondo EXI.

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Llenando la brecha

MIP ha conformado el Fondo EXI para proveer a las Afores de un vehículo idóneo para invertir sus recursos en los sector de Energía e Infraestructura en México:

→  Listado en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la modalidad de un CKD.

→  Esquema de llamadas de capital.

→  Tamaño objetivo de 300 millones de dólares (mmdd) en un CKD y 200 mmdd en uno o más vehículos paralelos con inversionistas nacionales e internacionales, para un total de 500 mmdd.

→  Periodo es de 12 años, extendible hasta por dos periodos adicionales de un año.

→  Cierre del Fondo: 5 de noviembre de 2014.

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Características del Fondo

EXI ha sido construido con las siguientes características:

1 Independencia de cualquier entidad corporativa que pueda generar conflictos de interés (financiera y de construcción).

2 Equipo de profesionales mexicanos con amplia experiencia, capacidad de ejecución, contactos clave en la industria y relación estrecha con reguladores.

3 Gobierno Corporativo robusto y funcional.

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Equipo

Consejo Asesor con cinco miembros independientes de alto perfil:

Ex Secretario de Hacienda Ex Director General de ICA Presidente de Grupo Diavaz

Ex Subgobernador del Banco de México Ex Embajador de México ante la Unión Europea

Subsecretario de Hidrocarburos.

CEO de Bechtel Enterprises en Latinoamérica.

CEO de GE Transportation Finance, Inc.

Director General de la Casa de Bolsa de Citigroup.

Cabeza de Grupo de Scotiabank en Infraestructura e Inmobilaria para Latinoamérica.

Equipo directivo con experiencia

probada

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100+ Transacciones en

Infraestructura y Energía

18+ Países del mundo

$100+ Miles de millones de dólares de valor de

transacciones

100+ Años de

Experiencia

Los integrantes de MIP han trabajado en conjunto en:

5+ Participación en

Fondos de Energía e Infraestructura

Equipo: Experiencia

La experiencia del equipo está certificada por un tercero independiente: Deloitte.

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Fondo EXI

§  Primer CKD dirigido a invertir en energía, petróleo, gas e infraestructura. §  Primer CKD de infraestructura con independencia total.

→ Primer CKD que además incorpora un Consejo Asesor Independiente.

§  Equipo con amplia experiencia local e internacional. → Que ha participado en mas de 100 proyectos, en mas de 18 países.

→ Que han establecido y participado en mas de 5 fondos de infraestructura y energía.

§  Primer CKD de energía e infraestructura con Activos Semilla. §  Vehículo idóneo para apoyar el desarrollo de infraestructura y energía que

requiere el país.

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Estrategia de Inversión

Objetivo: Aportar capital en un rango de:

§  El Fondo EXI tiene el objetivo de invertir en proyectos y empresas, ya sea en consorcio o directamente.

25 mmdd (5% del fondo)

100 mmdd (20% del fondo)

§  El Fondo EXI busca participar en proyectos con inversión en el capital (incluyendo financiamiento subordinado):

Mayorías Minorías significativas

Rango de entre 25 y 80% del capital total

§  Alineamiento de intereses de los miembros del consorcio.

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Estrategia de Inversión

Desde el momento en que se presenta un nuevo proyecto, MIP comunica su interés en un máximo de 15 días.

Con la información necesaria, el proceso de decisión de MIP dura entre 6 y 8 semanas.

4 a 6 semanas à Due diligence: técnico, legal, financiero, ambiental y fiscal. 2 semanas à

Comité de Inversión

Comité Técnico (0-20%)

Asamblea (>20%)

Ventajas: §  Las Afores representan el menor costo de capital para proyectos de

infraestructura. §  Provee a los proyectos con un “blindaje político”: Tener como socio a las

Afores mexicanas y en última instancia, a los trabajadores mexicanos, fortalece al activo y su operación ante riesgos de orden social y político que pueda enfrentar.

Gracias

Mario Gabriel Budebo: budebomario@exickd.com Gerardo Colosio: gcolosio@exickd.com Teléfono: (55) 5292-4772 y 74