23/04/2014 la riclassificazione del bilancio di esercizio prof. paolo intini1
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La riclassificazione del bilancio di esercizio
La riclassificazione del bilancio di esercizio
Prof. Paolo Intini 1
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Il bilancio pubblicoIl bilancio pubblico
Il sistema informativo di bilancio secondo la normativa vigente:
stato patrimoniale; conto economico; nota integrativa.
Requisiti fondamentali richiesti dalla normativa: chiarezza; rappresentazione veritiera e corretta della
situazione economica, patrimoniale e finanziaria
Prof. Paolo Intini 2
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La fase della riclassificazioneLa fase della riclassificazione
Dal bilancio si evince una rappresentazione adeguata della
situazione finanziaria?È necessario rielaborare il bilancio
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Fase di riclassificazioneFase di riclassificazione
Non consiste in una mera riesposizione di dati da svolgersi secondo procedure standardizzate. Si tratta, al contrario, di una
fase molto delicata capace di condizionare il successivo processo di analisi
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Attraverso il bilancio è possibile risalire alle principali variabili che caratterizzano il profilo economico-finanziario dell’azienda.
Prof. Paolo Intini 4
a) in prospettiva statica (Stato Patrimoniale);
b) in chiave dinamica(Conto economico)
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Prospettiva statica e Stato PatrimonialeProspettiva statica e Stato Patrimoniale
Evidenzia l’entità e composizione dell’investimento globale nei vari
business
l’entità e composizione
dei mezzi di finanziamento
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Criterio finanziarioCriterio finanziario
L’attivo ed il passivo sono aggregati in base al
grado di liquidabilità-esigibilità
ovvero alla
velocità di trasformazione in denaro delle voci che li compongono
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La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziarioLa riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziario
SI SVILUPPA ATTRAVERSO DUE TAPPE FONDAMENTALI:
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ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO
ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO
FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI
VALORI, SECONDO IDONEI CRITERI
FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI
VALORI, SECONDO IDONEI CRITERI
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L’ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTOL’ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO
AL FINE DI EVIDENZIARE:
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LA DESTINAZIONE DEIMEZZI MONETARI
LA PROVENIENZA DEIMEZZI MONETARI
QUINDI
GLI IMPIEGHI DELCAPITALE
GLI IMPIEGHI DELCAPITALE
LE FONTI DELCAPITALE
LE FONTI DELCAPITALE
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LA FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI VALORI
IMPIEGHI
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NATURA CONTABILE
NATURA CONTABILE
TEMPO DI RECUPERO
(VELOCITÀ DI CIRCOLAZ.ECONOMICO-FINANZIARIA)
TEMPO DI RECUPERO
(VELOCITÀ DI CIRCOLAZ.ECONOMICO-FINANZIARIA)
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LA FORMAZIONE DI CLASSIOMOGENEE DI VALORILA FORMAZIONE DI CLASSIOMOGENEE DI VALORI
FONTI
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NATURA DEL FINANZIATORE
NATURA DEL FINANZIATORE
TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO
TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO
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Stato Patrimoniale riclassificato secondo il criterio finanziarioStato Patrimoniale riclassificato secondo il criterio finanziario
IMPIEGHIFONTI DI
FINANZIAMENTO
ATTIVO CORRENTE
DEBITI A BREVE SCADENZA
DEBITI A M/L SCADENZA
ATTIVO IMMOBILIZZATO
PATRIMONIO NETTO
TOTALE IMPIEGHI
TOTALE FONTIProf. Paolo Intini 11
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Gli impieghi:l’attivo immobilizzatoGli impieghi:l’attivo immobilizzato
Immobilizzazioni tecniche (nette): materiali; immateriali; finanziarie
Immobilizzazioni patrimoniali
Immobilizzazioni commerciali
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Gli impieghi:Attivo correnteGli impieghi:Attivo corrente
Scorte;
crediti a breve;
disponibilità liquide
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Le fonti:i mezzi propriLe fonti:i mezzi propri
il capitale di rischio
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conferito
autoprodotto
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Le fonti:le passività consolidateLe fonti:le passività consolidate
La classe delle passività consolidate accoglie:
Debiti a m/l termine indipendentemente dalla natura
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Attenzione alle voci contabili con “doppia anima” (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)
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Le fonti:le passività correntiLe fonti:le passività correnti
La classe delle passività correnti accoglie:
Debiti a breve termine indipendentemente dalla natura
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Attenzione alle voci contabili con “doppia anima” (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)
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Gli ImpieghiGli Impieghi
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Capitale di Investimento
Attivo Fisso Attivo Circolante
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Gli ImpieghiGli Impieghi
Prof. Paolo Intini 18
Attivo Immobilizzato
Materiali Immateriali Finanziarie Patrimoniali Commerciali
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Gli ImpieghiGli Impieghi
Prof. Paolo Intini 19
Attivo Corrente
Liquidità Differite
Liquidità ImmediateMagazzino
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Le Fonti di FinanziamentoLe Fonti di Finanziamento
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Capitale di Finanziamento
Capitale
di Rischio
Capitale
di Credito
Passività
Consolidate
Passività
Correnti
Passività
Permanenti
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
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Immobilizzazioni ImmaterialiImmobilizzazioni Immateriali
Spese di impianto e ampliamento
Costi di ricerca e sviluppo
Diritti di brevetto industriale
Diritti di utilizzazione opere dell’ingegno
Concessioni
Marchi
Avviamento
Altri oneri pluriennali da ammortizzare ,ecc.
Spese di impianto e ampliamento
Costi di ricerca e sviluppo
Diritti di brevetto industriale
Diritti di utilizzazione opere dell’ingegno
Concessioni
Marchi
Avviamento
Altri oneri pluriennali da ammortizzare ,ecc.
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
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Immobilizzazioni MaterialiImmobilizzazioni MaterialiFabbricati industriali
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali
Mobili e automezzi
Altre immobilizzazioni materiali
-Fondi ammortamento
Lavori in corso
Anticipi a fornitori
…
Fabbricati industriali
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali
Mobili e automezzi
Altre immobilizzazioni materiali
-Fondi ammortamento
Lavori in corso
Anticipi a fornitori
…
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
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Immobilizzazioni FinanziarieImmobilizzazioni Finanziarie
Partecipazioni
Crediti finanziari
Disaggio di emissione
Depositi cauzionali
-Fondi svalutazione
…
Partecipazioni
Crediti finanziari
Disaggio di emissione
Depositi cauzionali
-Fondi svalutazione
…
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
Prof. Paolo Intini 24
Immobilizzazioni PatrimonialiImmobilizzazioni Patrimoniali
Terreni
Immobili civili
Altri investimenti da reddito
…
-Fondi ammortamento
Terreni
Immobili civili
Altri investimenti da reddito
…
-Fondi ammortamento
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Attivo CorrenteAttivo Corrente
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MagazzinoMagazzinoMaterie prime
Prodotti in corso di lavorazione
Prodotti finiti
- Anticipi da clienti
Anticipi a fornitori
Risconti attivi
Materie prime
Prodotti in corso di lavorazione
Prodotti finiti
- Anticipi da clienti
Anticipi a fornitori
Risconti attivi
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Attivo CorrenteAttivo Corrente
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Liquidità DifferiteLiquidità DifferiteCrediti v/clienti
Ratei attivi
- Fondi svalutazione
…
Crediti v/clienti
Ratei attivi
- Fondi svalutazione
…
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Attivo CorrenteAttivo Corrente
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Liquidità ImmediateLiquidità ImmediateDenaro in cassa
Depositi bancari
Depositi postali
Valori bollati
Titoli a reddito fisso
Altri valori assimilati al denaro
…
Denaro in cassa
Depositi bancari
Depositi postali
Valori bollati
Titoli a reddito fisso
Altri valori assimilati al denaro
…
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Mezzi PropriMezzi Propri
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Capitale sociale
Versamento soci in conto aumento capitale sociale
Riserva sovrapprezzo azioni
Contributi a fondo perduto
Riserva rivalutazione monetaria
Fondo rischi generico
Fondo rinnovamento impianti
Riserva legale
Riserva statutaria
Utile a nuovo
Riserva acquisto azioni proprie
- Perdita d’esercizio
- Perdite portate a nuovo
…
Capitale sociale
Versamento soci in conto aumento capitale sociale
Riserva sovrapprezzo azioni
Contributi a fondo perduto
Riserva rivalutazione monetaria
Fondo rischi generico
Fondo rinnovamento impianti
Riserva legale
Riserva statutaria
Utile a nuovo
Riserva acquisto azioni proprie
- Perdita d’esercizio
- Perdite portate a nuovo
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Passività ConsolidatePassività Consolidate
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Mutui ipotecari
Mutui chirografari
Debiti a medio lungo termine
Fondo T.F.R.
Prestito Obbligazionario
- Anticipi su T.F.R.
…
Mutui ipotecari
Mutui chirografari
Debiti a medio lungo termine
Fondo T.F.R.
Prestito Obbligazionario
- Anticipi su T.F.R.
…
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Passività CorrentiPassività Correnti
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Debiti v/fornitori
Anticipi da clienti
Altri debiti
Ratei passivi
Risconti passivi
Fondi spese a breve
Debiti finanziari a breve
Quota di debiti a medio/lungo termine
…
Debiti v/fornitori
Anticipi da clienti
Altri debiti
Ratei passivi
Risconti passivi
Fondi spese a breve
Debiti finanziari a breve
Quota di debiti a medio/lungo termine
…
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GLI INDICI DI COMPOSIZIONEGLI INDICI DI COMPOSIZIONE
QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI)
QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI)
ciascun impiego al totale degli
impieghi
ciascun impiego al totale degli
impieghiciascuna fonte al totale delle fonti
ciascuna fonte al totale delle fonti
evidenziano il peso di una classe degli impieghi o delle fonti sul relativo totale. Si ottengono
rapportando:
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11/04/23 Prof. Paolo Intini 32
GLI INDICI DI COMPOSIZIONEGLI INDICI DI COMPOSIZIONE
QUOZIENTI STRUTTURALI COMPOSTI (QUOZIENTI)
QUOZIENTI STRUTTURALI COMPOSTI (QUOZIENTI)
ciascun impiego a ciascuno degli
impieghi rimanenti
ciascun impiego a ciascuno degli
impieghi rimanenti
ciascuna fonte a ciascuna delle fonti
rimanenti
ciascuna fonte a ciascuna delle fonti
rimanenti
evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti.
si ottengono rapportando:
evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti.
si ottengono rapportando:
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ANALISI DEGLI IMPIEGHIANALISI DEGLI IMPIEGHI
Prof. Paolo Intini 33
SI ESAMINA IL GRADO DI ELASTICITÀ/RIGIDITÀ DELLA GESTIONE
SI ESAMINA IL GRADO DI ELASTICITÀ/RIGIDITÀ DELLA GESTIONE
INDICE DI ELASTICITÀ:
AcTi
INDICE DI RIGIDITÀ:
IMTi
INDICE DI LIQUIDITÀ:
Li+LdTi
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ANALISI DELLE FONTIANALISI DELLE FONTI
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SI ESAMINA IL GRADO DI DIPENDENZA/INDIPENDENZA FINANZIARIA DELLA GESTIONE.
SI ESAMINA IL GRADO DI DIPENDENZA/INDIPENDENZA FINANZIARIA DELLA GESTIONE.
incidenza del capitale proprio: CPTI
incidenza dei debiti a m/l termine: Pcons.(DC)
TI
Incidenza dei debiti a breve: Pcorr (DB)
TI
Grado di capitalizzazione: CP________
CAP. DI DEBITO(DB+DC)
indice di indebitamento: (Pcons+Pcorr)
TF
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QUOZIENTE DI DI RIGIDITÀ:TFAC
QUOZIENTE DI INDEBITAMENTO:
PMp
I QUOZIENTII QUOZIENTI
ESPRIMONO GLI STESSI CONCETTI RAPPORTANDO LE SINGOLE SOTTOCLASSI DEGLI IMPIEGHI E DELLE
FONTI
ESPRIMONO GLI STESSI CONCETTI RAPPORTANDO LE SINGOLE SOTTOCLASSI DEGLI IMPIEGHI E DELLE
FONTI
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LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA
LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA
CIASCUN IMPIEGO AL TOTALE DEGLI
IMPIEGHI
CIASCUN IMPIEGO AL TOTALE DEGLI
IMPIEGHI
CIASCUNA FONTE AL TOTALE DELLE
FONTI
CIASCUNA FONTE AL TOTALE DELLE
FONTI
POSSIAMO DISTINGUERE:
MARGINE SECONDARIO DI
STRUTTURA:Ms2=CP-AI
MARGINE SECONDARIO DI
STRUTTURA:Ms2=CP-AI
MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA:
Ms1=CP-AI
MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA:
Ms1=CP-AI
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LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURALA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA
Prof. Paolo Intini 37
positivo:Ciò significa che il
capitale permanente finanzia anche l’A.C.
negativo:evidenzia l’incapacità del capitale
a coprire le att. immobolizzzate
un margine di struttura positivo potrà così essere:un margine di struttura positivo potrà così essere:
la solidità patrimoniale è ovviamente diversa nei due casi
la solidità patrimoniale è ovviamente diversa nei due casi
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11/04/23
GLI INDICI DI CORRELAZIONEGLI INDICI DI CORRELAZIONE
Prof. Paolo Intini 38
margine di tesoreria
quoziente di tesoreria
esprimenti il grado di liquiditàesprimenti il grado di liquidità
rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti:
Qt = (Ld+Li)/Pcorr
rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti:
Qt = (Ld+Li)/Pcorr
differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le
passività correnti:Mt= (Ld+Li)-Pcorr
differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le
passività correnti:Mt= (Ld+Li)-Pcorr
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11/04/23
LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI TESORERIALA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI TESORERIA
Prof. Paolo Intini 39
LIQUIDITÀ IMMEDIATA:FONTE PRIMARIA PER LA
TESORERIA
LIQUIDITÀ IMMEDIATA:FONTE PRIMARIA PER LA
TESORERIA
LIQUIDITÀ DIFFERITA:FONTE SECONDARIA PER
LA TESORERIA
LIQUIDITÀ DIFFERITA:FONTE SECONDARIA PER
LA TESORERIA
SI POSSONO COSÌ INDIVIDUARE DUE MARGINI DI TESORERIA:
MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA:
Mt2=(Ld+Li)-Pcorr
MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA:
Mt2=(Ld+Li)-Pcorr
MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA:
Mt1=Li-Pcorr
MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA:
Mt1=Li-Pcorr