23 oktober 2014 länsförsäkringar ab · 2014-10-23 · 3 länsförsäkringar ab | delårsrapport...
TRANSCRIPT
Länsförsäkringar ABDelårsrapport januari–september 2014
sten dunér, vd Länsförsäkringar aB:
Koncernens rörelseresultat uppgick till 1 277 (601) Mkr. Koncernens rörelseintäkter uppgick till 15 640 (12 533) Mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 8 (5) procent.
Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 604 (224) Mkr. Premieintäkterna efter avgiven återför-säkring uppgick till 3 373 (3 048) Mkr.
Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 679 (472) Mkr. Räntenettot stärktes till 1 882 (1 652) Mkr.
Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 261 (176) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 6 563 (7 344) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 875 (732) Mkr.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 1 783 (1 765) Mkr.
Koncernens rörelseresultat uppgick till 563 (421) Mkr. Koncernens rörelseintäkter uppgick till 3 706 (7 329) Mkr. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 11 (8) procent.
Eget kapital för koncernen ökade med 495 Mkr och uppgick till 16 762 (16 267) Mkr.
Rörelseresultatet i sakförsäkringsrörelsen uppgick till 295 (219) Mkr. Premieintäkterna efter avgiven återför-säkring uppgick till 1 106 (1 087) Mkr.
Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 251 (231) Mkr. Räntenettot uppgick till 673 (624) Mkr. Affärs volymerna ökade under kvartalet med 9 mdr till 343 mdr.
Rörelseresultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 90 (94) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 1 978 (2 257) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 305 (292) Mkr.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 585 (631) Mkr.
Under tredje kvartalet 2014 har det blivit tydligt att den ekonomiska återhämtningen i eurozonen står och stampar. Fortsatt svag och fallande inflation gjorde
att ECB sänkte räntan ytterligare i september och meddelade också mer konkreta planer på kommande köp på kreditmarknaden.
I denna finansiellt instabila omvärld visar Länsförsäkringar AB ett mycket starkt resultat efter tre kvartal, och vi gläds åt att rörelseresultatet på 1,3 mdr är en fördubbling jämfört med motsvarande period förra året. Vi ser en god volymutveckling i samtliga affärsområden. Bankens marknadsandelar växer stadigt, trots tuff konkurrens. Fond volymerna växer starkt, både mätt som nyförsäljning och som värdetillväxt. Det för-valtade kapitalet inom Fondliv växte också tillfredsställande och inom sakaffären var det Agria och Hälsa som utvecklades
23 oktoBer 2014
JAnuARi–sEPtEMbER 2014 JäMFöRt MEd JAnuARi–sEPtEMbER 2013
tREdJE KvARtALEt 2014 JäMFöRt MEd AndRA KvARtALEt 2014
mest positivt. Ett långsiktigt fokus på att hålla driftskostnaderna oförändrade ger resultat – totalkostnadsprocenten gick under kvartalet ner till 90 och även K/I-talet inom bank utvecklas åt rätt håll.
Förändrade regler inom bank- och försäkring ställer nya krav på konsolidering och kapitalisering inom Länsförsäkringar AB-koncernen. Vi fortsätter att löpande se över behoven av ytterli-gare åtgärder för att förstärka kapitalsituationen.
Att den nya regeringen beslutat att behålla momsgrupperna är bra, inte bara för Länsförsäkringar utan också för företag och privatpersoner som behöver tillgång till finansiella tjänster lokalt i sin närhet. Utöver goda resultat och en stark tillväxt gläds vi åt att Svenskt Kvalitetsindex i oktober visade att vi återigen är den bank i Sverige som privatkunderna uppskattar mest.
lansforsakringar.se
MarknadskommentarDen ekonomiska statistiken från USA fortsatte att förbättras under det tredje kvartalet med sjunkande arbetslöshet samt en nedtrappning av den amerikanska cen-tralbankens obligationsköp.
Trots detta höll sig de långa räntorna fortsatt låga. En generell nedrevidering av global tillväxt och global inflation, en ökad oro för säkerhetsläget i Ukraina samt en allmänt nedpressad räntemiljö till följd av höga förväntningar på ytterligare åtgär-der från den europeiska centralbanken ut-gjorde press nedåt på räntorna.
I eurozonen är den ekonomiska åter-hämtningen svag. En fortsatt låg och fal-lande inflation och inflationsförväntningar i Europa pressade ECB att sänka räntan ytterligare vid mötet i september, där även mer konkreta planer avseende deras kom-mande köp på kreditmarknaden meddelades.
Den första omgången av ECB:s nya långsiktiga lån utnyttjades dock inte i lika stor utsträckning som väntat, vilket får marknaden att tvivla på att de kommer att lyckas öka sin balansräkning i den utsträck-ning som de själva angivit som önskvärt. Detta leder till spekulationer om att de kommer att tvingas gå i den amerikanska centralbankens fotspår och stödköpa stats-obligationer, vilket skulle pressa räntorna nedåt ytterligare.
För Sveriges del har den ekonomiska statistisken varit av blandad karaktär. I juli valde Riksbanken att sänka räntan med 0,5 procentenheter till 0,25 procent. De sänkte också sin prognos för reporäntan framöver markant, vilket gav effekt på hela den svenska räntekurvan med sjunkande räntor överlag.
Världens börser steg marginellt under det tredje kvartalet. Avkastningen var positiv i lokal valuta för samtliga regioner inklusive Sverige. Japanska aktier steg markant under kvartalet mycket tack vare en svag yen. På kreditmarknaden har spreadarna för ameri-kanska krediter vidgats. Även europeiska krediter av lägre kreditkvalitet har vidgats under kvartalet medan de med högre kvali-tet inte har vidgats till följd av kommande köp av den europeiska centralbanken.
Svenska bostadsobligationers räntediffe-rens mot statskurvan fortsatte att krympa under perioden.
JAnuARi–sEPtEMbER 2014 JäMFöRt MEd JAnuARi–sEPtEMbER 2013I rapporten kommenteras utvecklingen januari-september 2014 jämfört med mot-svarande period 2013 om inte annat anges.
Koncernens resultat
0
250
500
750
1000
1250
1500
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Sep2010
Mkr
KoncERnEns RöRELsEREsuLtAt
Koncernens rörelseresultat stärktes genom volymökningar och kostnadskontroll och uppgick till 1 277 (601) Mkr. Räntabiliteten förbättrades till 8 (5) procent. Resultatut-vecklingen är positiv i samtliga affärsenheter och den största ökningen stod sakförsäk-ringsrörelsen för, där rörelseresultatet ökade till 604 (224) Mkr. Ökningen förklaras främst av ett bra resultat i Agria och en starkare kapitalavkastning, där samtliga tillgångs-slag bidrog positivt men framförallt fastig-heter och krediter har haft en starkare utveck-ling än föregående år. Bankens rörelseresultat stärktes till 679 (472) Mkr främst till följd av ett bättre räntenetto och lägre kredit-förluster. Förvaltat kapital i fondförsäk-ringsverksamheten ökade med 21 procent till 88 (73) mdr vilket bidrog till att rörelse-resultatet stärktes till 261 (176) Mkr.
Koncernens eget kapitalKoncernens eget kapital har ökat under året med 1 578 Mkr främst tack vare god intjäning och att länsförsäkringsbolagen och socken-bolagen tecknade en nyemission till belop-pet 500 Mkr i juni. Under tredje kvartalet ökade eget kapital till följd av ett starkt re-sultat med knappt 500 Mkr till 16 762 Mkr.
sakförsäkringRörelseresultatet uppgick till 604 (224) Mkr vilket förklaras av ett starkare för-säkringstekniskt resultat och en högre kapitalavkastning.
Försäkringsrörelsens tekniska resultat uppvisade en vinst på 435 (287) Mkr. För-bättringen förklaras främst av lägre skade-kostnader och högre premienivåer inom Agrias smådjursaffär. Lägre kostnader för avskrivningar och lägre kostnader för Sol-vens II-anpassning bidrog också till resultat-förbättringen.
Premieintäkterna efter avgiven åter-försäkring uppgick till 3 373 (3 048) Mkr, en ökning med 11 procent. Beståndstill-växt och en högre premienivå inom Agrias smådjursaffär och inom sjuk- och olycks-fallsaffären är de främsta förklaringarna till volymökningen.
Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring ökade, men skadekostnads-procenten gick ned från 73 till 70 till följd av ökad premieintäkt. Driftskostnadspro-centen förbättrades och uppgick till 20 (22). Förbättringen är en följd av att drifts-kostnaderna kunnat hållas oförändrade trots en ökad affärsvolym. Totalkostnads-procenten förbättrades till 90 (94).
0
100
200
300
400
500
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Sep2010
Mkr
FöRsäKRingstEKnisKt REsuLtAt
Under det tredje kvartalet har risken i pla-ceringstillgångar fortsatt hållits på en rel-tivt låg nivå med merparten av placerings-tillgångarna placerade i räntebärande tillgångar och fastigheter. Totalavkast-ningen, exklusive avkastning från nomi-nella och reala räntetillgångar som inne-has i syfte att hantera ränterisken i den diskonterade skadelivräntereserven, upp-gick till 2,5 (1,9) procent. Fastigheter har avkastat bättre än föregående år och bi-drar mest till den förbättrade avkastning-en. Även krediter i ränteportföljen, hedge-fonder samt valuta har haft en starkare utveckling än föregående år.
För den diskonterade skadelivräntereser-ven med dess skuldskydd uppstod under tredje kvartalet en positiv engångseffekt
2 Länsförsäkringar aB | deLårsrapport januari–septemBer 2014
3 Länsförsäkringar aB | deLårsrapport januari–septemBer 2014
på grund av övergång till ny räntekurva, vilket påverkade kapitalavkastningen posi-tivt. Länsförsäkringar Sak har haft ett tids-begränsat undantag från Finansinspektionen att använda den tidigare räntekurvan, med motivet att bolaget skulle få en längre an-passningstid.
BankRörelseresultatet ökade med 44 procent till 679 (472) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto, ökade provisionsintäkter, ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster och lägre kreditförluster. Räntabili-teten på eget kapital stärktes till 8,2 (6,6) procent. Räntenettot ökade med 14 procent till 1 882 (1 652) Mkr främst till följd av ökade volymer och bättre marginaler. Net-toresultat av finansiella poster förbättrades till 46 (–50) Mkr och förklaras främst av att det föregående år förelåg negativa effekter i förändringar av verkligt värde i kombina-tion med återköp av egna obligationer. Pro-visionsnettot uppgick till –308 (–204) Mkr, vilket förklaras av ökad volym och därmed ökad ersättning till länsförsäkringsbolagen och ökade förvaltningskostnader i värde-pappersaffären. Rörelse kostnaderna ökade med 3 procent till 1 019 (990) Mkr, vilket främst förklaras av en nedskrivning om 98 Mkr till följd av ändrade kalkylförut-sättningar i vissa immateriella tillgångar.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Sep2010
Mkr %
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital
RöRELsEREsuLtAt och RäntAbiLitEt På EgEt KAPitAL
Från den 1 januari 2014 tillämpas en ny modell avseende det åtagande som länsför-säkringsbolagen har när det gäller kreditför-luster för förmedlad affär i bankkoncernen. Den nya modellen innebär att länsförsäk-ringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av uppar-betad förmedlingsersättning. Övergången
till ny modell innebär att reserveringsbe-hovet successivt under två år kommer att minska med 158 Mkr och under perioden återfördes 67 Mkr.
Kreditförlusterna uppgick netto till -22 (95) Mkr, vilket motsvarar en kreditför-lustnivå på -0,02 (0,08) procent. Reserver-na uppgick till 347 (416) Mkr, vilket mot-svarar reserver i förhållande till utlåning på 0,19 (0,25) procent. K/I-talet före kre-ditförluster uppgick till 0,63 (0,64) och K/I-talet efter kreditförluster stärktes till 0,62 (0,70).
Affärsvolymerna ökade med 37 mdr till 343 (305) mdr. Inlåning från allmänhe-ten ökade med 10 procent till 74 (67) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,6 (4,5) procent per 31 augusti 2014.
Fondvolymen ökade med 24 procent till 97 (78) mdr. Månadssparande i fond hade en god utveckling liksom fondflytt, individuellt pensionssparande (IPS) och antalet värdepappersdepåer. Utlåningen ökade med 8 procent till 172 (160) mdr. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 9 procent till 120 (110) mdr och marknadsandelen för hus-hållsutlåning var oförändrat 5 procent den 31 augusti 2014.
0
50
100
150
200
250
300
350
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Sep2010
Mdr
Affärsvolym totaltFond
Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit
InlåningLantbruksutlåning
Bolån
AFFäRsvoLyM
upplåning och likviditetBankkoncernen har en låg refinansierings-risk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade till 122 (119) mdr, varav icke säkerställd upplåning uppgick till 27 (24) mdr och säkerställda obligationer uppgick till 95 (95) mdr. Under kvartalet emitterades en 10-årig CHF-transaktion. Den genomsnittliga återståen-
de löptiden uppgick till 3,0 (2,7) år. Säker-ställda obligationer emitterades med en volym motsvarande nominellt 18,5 (17,8) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 4,6 (5,9) mdr och förfall av säkerställda obligationer upp-gick till nominellt 16,6 (8,1) mdr under perioden. Länsförsäkringar Bank emitterade under januari-september icke säkerställda obligationer om nominellt 7,6 (10,5) mdr.
Likviditetsreserven uppgick till 41,6 (41,0) mdr och är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i före-kommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åta-ganden i knappt två år mötas utan ny upp-låning på kapitalmarknaden.
Likviditetstäckningsgraden (LCR) upp-gick till 181 (246) procent och till i genom-snitt 211 (250) procent under det tredje kvartalet 2014. LCR i euro uppgick till 483 315 (782) procent.
kapitaltäckningBankkoncernen tillämpar reglerna om in-tern riskklassificering (IRK). Den avance-rade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för före-tags och lantbruksexponeringar upp till 5 Mkr. Grundläggande IRK-metod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 Mkr och schablonmetoden används för övriga exponeringar.
I och med ikraftträdandet av CRR (capital requirement regulation) (575/2013) träffas Länsförsäkringar Bank av en för-ändring av reglerna beträffande rapporte-ring av kapitaltäckning med avseende på konsolideringsnivå. Enligt CRR ska den konsoliderade situationen, förutom bank-koncernen, även inkludera det blandade finansiella moderholdingföretaget Läns-försäkringar AB. Banken anser alltjämt att den verkliga risken och kapitalsituatio-nen bäst framgår genom bankkoncernens kapitalrelationer som därför publiceras parallellt. Banken har i oktober skickat en förnyad ansökan till Finansinspektionen om undantag från bestämmelsen enligt la-gen om särskild tillsyn över kreditinstitut.
I kvartalsrapporten per 31 mars 2014 uttrycktes ägarens avsikt att tillskjuta ka-pital så att banken fortsätter att vara väl-kapitaliserad enligt den nya konsoliderade situationen och under kvartalet genomför-
4 Länsförsäkringar aB | deLårsrapport januari–septemBer 2014
des flera åtgärder i linje med denna avsikt. Länsförsäkringar AB genomförde en ny-emission på 500 Mkr i juni. Utöver detta genomfördes en extra utdelning från Länsförsäkringar Sak till Länsförsäkring-ar AB med 500 Mkr. Dessa åtgärder stär-ker Länsförsäkringar Banks kapitalrela-tioner enligt den nya konsoliderade situationen. Länsförsäkringar AB har dessutom lämnat Länsförsäkringar Bank ett villkorat aktieägartillskott om 550 Mkr den 30 juni 2014.
Den 30 september 2014 uppgick risk-exponeringsbeloppet (REA) till 59 697 Mkr i konsoliderad situation. REA har un-der kvartalet ökat med 1 126 Mkr, till följd av fortsatt tillväxt i utlåning.
Bankkoncernens kärnprimärkapitalre-lation uppgick till 15,9 (13,71) procent och kapitaltäckningsgraden till 20,3 (18,21) procent. Enligt konsoliderad situation upp-gick kärnprimärkapitalrelationen till 13,6 procent och kapitaltäckningsgraden till 17,2 procent.
FondförsäkringRörelseresultatet för fondlivbolaget ökade med 66 procent till 261 (176) Mkr. Intäk-terna från kundavgifter på fondförsäkrings-avtal ökade med 16 procent och uppgick till 429 Mkr. Ökningen av förvaltningser-sättningar var 23 procent och uppgick till 441 Mkr. Driftskostnaderna uppgick till 650 Mkr, vilket motsvarar en ökning med 11 procent. Ökningen av driftskostnader för-klaras främst av organisationsförändringar. Personal har flyttat till Länsförsäkringar Fondliv i samband med bildandet av gemen-sam livservice för länsförsäkringsgruppen.
Det förvaltade kapitalet för liv- och pensionsförsäkringskunderna ökade med 14 procent sedan årsskiftet och uppgick till 88,0 mdr, vilket förklaras av en positiv avkastning på fonderna och ett positivt nettoinflöde.
0
25
50
75
100
Sep2014
Sep2013
Sep2012
Sep2011
Sep2010
Mdr
FöRvALtAt KAPitAL
Premieinkomsten uppgick till 6 563 (7 344) Mkr. En minskning i inflyttat kapital förklarar skillnaden. Inflyttat kapital upp-gick till 1 373 (2 140) Mkr. Den största delen av premieinflödet redovisas över balans-räkningen. Premieinkomsten i resultaträk-ningen uppgick till 78 (41) Mkr och avser den del av premierna som innehåller försäkrings-risk.
fondförvaltningI fondutbudet utvecklades 87 procent av fon-derna positivt under årets första nio månader. 12 fonder hade stigit med över 20 procent. Allra bäst gick det för Fidelity India Focus, Fidelity Global Health Care och Macquarie Asia New Stars. Övriga fonder som har leve-rerat bra domineras av fonder som placerar helt eller mestadels i amerikanska aktier. Den handfull fonder som ligger på minus är inriktade på Ryssland och Östeuropa.
ratingLänsförsäkringar ABs kreditbetyg är A3/Stable från Moody s. Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A3/Stable av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks sä-kerställda obligationer har högsta kredit-betyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Länsförsäkringar Saks betyg av Moody s är A2/stable.
Bolag InstitutLångfristig rating
Kortfristig rating
Länsförsäkringar Ab standard & Poor’s A–/stable
Länsförsäkringar Ab Moody’s A3/stable
Länsförsäkringar bank standard & Poor’s A/stable A–1(K–1)
Länsförsäkringar bank Moody’s A3/stable P–2
Länsförsäkringar hypotek 1)
standard & Poor’s AAA/stable
Länsförsäkringar hypotek 1) Moody’s Aaa
Länsförsäkringar sak standard & Poor’s A/stable
Länsförsäkringar sak Moody’s A2/stable
Agria djurförsäkring standard & Poor’s A–/pi2)
1) Avser bolagets säkerställda obligationer2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på
publik information som till exempel årsredovisningar.
Väsentliga händelser efter delårsperiodens slutInga väsentliga händelser efter delårs-periodens slut.
Verksamhetens risker och osäkerhetsfaktorerKoncernens verksamhet inom bank och försäkring ger upphov till olika typer av risker, där kreditrisken inom bankkoncernen samt marknadsrisker och försäkringsrisker hänförbara till koncernens sakförsäkrings- och fondlivbolag utgör merparten av riskerna.
Kreditrisken inom banken påverkas av det makroekonomiska läget i Sverige ef-tersom all utlåning sker i Sverige. Kredit-förlusterna är fortsatt mycket låga.
Marknadsrisker uppstår framför allt i Fondliv genom att det indirekt finns en ex-ponering mot marknadsrisk då intäkterna i fondförsäkringsverksamheten är beroen-de av utvecklingen på finansmarknaden. Skadeförsäkringsbolagets marknadsrisk uppstår genom placeringsbeslut om hur placeringstillgångar förvaltas och är min-dre omfattande än fondlivbolagets mark-nadsrisk.
Livförsäkringsrisker hänförs framför allt från annullationsrisken i fondlivbolaget, det vill säga risken för utflytt från bolaget. Marknads- och försäkringsriskerna i sak-försäkrings- och fondförsäkringsverksam-heten hålls på en stabil och kontrollerad nivå.
De risker som uppstår direkt i moder-bolaget är primärt hänförliga till bolagets finansiering, placering av likviditet och den affärsstödjande verksamhet som bedrivs för dotterbolagens och länsförsäkringsbo-lagens räkning.
1 Jämförelsetal enligt basel ii
5 Länsförsäkringar aB | deLårsrapport januari–septemBer 2014
En mer ingående beskrivning av de risker koncernen och moderbolaget är expo-nerade mot samt hur dessa risker hanteras finns beskrivna i årsredovisning 2013. Det har inte skett några betydande förändring-ar i riskbilden för koncernen eller i moder-bolaget under perioden och det som då an-gavs i årsredovisningen 2013.
transaktioner med närståendeLänsförsäkringar AB-koncernen hade samma typ av avtal 2014 som är beskrivna i not till årsredovisningen 2013. De väsent-ligaste transaktionerna med närstående för delårs perioden redovisas i not 3 för koncernen och i not 2 för moderbolaget.
tREdJE KvARtALEt 2014 JäMFöRt MEd AndRA KvARtALEt 2014
Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 563 (421) Mkr.
Sakkoncernens rörelseresultatet upp-gick till 295 (219) Mkr. Det förbättrade re-sultatet under tredje kvartalet beror på ett starkt resultat inom Agrias smådjursaffär, samt en stark kapitalavkastning till följd av god avkastning på fastigheter och kredi-ter. Premie intäkterna efter avgiven återför-säkring uppgick till 1 106 (1 087) Mkr.
Bankkoncernens rörelseresultat ökade till 251 (231) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto, lägre kreditförluster, ett för-bättrat nettoresultat av finansiella poster och
ökade provisionsintäkter. Räntabili teten på eget kapital stärktes till 8,6 (8,5) procent.
Fondlivs rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till 90 (94) Mkr. Avgif-terna förbättrades och uppgick till 146 (142) Mkr. Förvaltningsersättningarna uppvisade en större förbättring och upp-gick till 159 (149) Mkr. Anledningen till högre avgifter och förbättrade förvaltnings-ersättningar är främst det högre förvaltade kapitalet. Driftskostnaderna uppgick till 218 (203) Mkr.
ModERboLAgEts REsuLtAt JAnuARi–sEPtEMbER 2014 JäMFöRt MEd JAnuARi– sEPtEMbER 2013
Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 907 (216) Mkr. Det för-bättrade resultatet berodde på utdelningar från dotterbolag 1 066 (387) Mkr. En extra utdelning genomfördes under andra kvarta-let från Länsförsäkringar Sak till Länsför-säkringar AB med 500 Mkr. Intäkterna uppgick till 1 783 (1 765) Mkr.
Resultatet av periodens verksamhet och den ekonomiska ställningen för Länsför-säkringar AB-koncernen och moderbola-get 30 september 2014 framgår av efterföl-jande finansiella rapporter med tillhörande noter för koncernen och moderbolaget.
6 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
Länsförsäkringar AB-koncernenKv 3
2014Kv 2
2014Kv 1
2014Kv 3
2013Jan-sep
2014Jan-sep
2013Helår 2013
Mkr
Koncernen
Rörelseresultat 563 421 293 276 1 277 601 923
Periodens resultat 417 342 241 203 1 000 461 682
Räntabilitet på eget kapital, % 1) 11 8 6 4 8 5 5
Totala tillgångar, mdr 345 339 339 313 345 313 323
Eget kapital per aktie, kronor 1 665 1 616 1 579 1 533 1 665 1 533 1 557
Konsolideringskapital 2) 19 604 19 087 18 229 17 651 19 604 17 651 18 031
Konsolideringsgrad, % 3) 414 415 415 418 414 418 420
Kapitalbas för det finansiella konglomeratet 4) 18 309 17 805 16 732 16 076 18 309 16 076 16 391
Erforderligt kapitalkrav för det finansiella konglomeratet 14 255 13 967 13 243 12 663 14 255 12 663 12 773
Försäkringsrörelsen 5)
Skadeförsäkringsrörelsen
Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) 1 116 1 059 1 033 987 3 208 2 885 3 905
Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 33 31 29 39 94 111 152
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6) –680 –674 –712 –676 –2 066 –1 937 –2 613
Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 198 135 89 102 422 257 351
Premieinkomst skadeförsäkring
Premieinkomst före avgiven återförsäkring 1 043 1 176 2 729 935 4 948 4 598 5 949
Premieinkomst efter avgiven återförsäkring 991 1 134 1 550 868 3 675 3 246 4 009
Livförsäkringsrörelsen
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 48 55 169 33 272 232 279
Avgifter avseende finansiella avtal 146 142 140 134 429 371 501
Kapitalavkastning netto 19 40 12 7 71 26 62
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) –60 –46 –55 –33 –162 –99 –91
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 93 102 321 90 516 364 484
Försäkringsrörelsens rörelseresultat 7) 386 313 166 169 865 401 675
Nyckeltal
Omkostnadsprocent 8) 24 26 25 25 25 28 28
Driftskostnadsprocent 9) 18 19 20 19 19 21 21
Skadeprocent 10) 67 71 74 75 71 74 73
Totalkostnadsprocent 85 90 94 94 90 95 95
Förvaltningskostnadsprocent, livförsäkringsrörelsen 11) 1 1 1 1 1 1 1
Direktavkastning, % 12) –1,2 0,6 0,0 –0,1 –0,6 0,3 0,8
Totalavkastning, % 13) 1,5 2,0 1,2 –0,2 4,7 –1,3 –0,6
Totalavkastning, % 14) 0,8 1,2 0,7 0,6 2,6 1,8 3,1
Ekonomisk ställning
Placeringstillgångar, mdr 15) 18 17 17 17 18 17 17
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken, mdr 86 84 79 72 86 72 78
Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring), mdr 15 15 14 14 15 14 14
NycKElTAl
Fortsättning nästa sida
7 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
Länsförsäkringar AB-koncernenKv 3
2014Kv 2
2014 Kv 1
2014 Kv 3
2013 Jan-sep
2014Jan-sep
2013Helår 2013
Bankrörelsen
Räntenetto 673 624 584 557 1 882 1 652 2 230
Rörelseresultat 251 231 197 174 679 472 647
Periodens resultat 196 180 153 129 530 361 479
Räntabilitet på eget kapital, % 16) 9 8 7 7 8 7 7
Totala tillgångar, mdr 224 220 224 209 224 209 213
Eget kapital 9 426 9 162 8 407 7 878 9 426 7 878 8 288
K/I-tal före kreditförluster 17) 0,58 0,69 0,62 0,62 0,63 0,64 0,63
Placeringsmarginal, % 18) 1,20 1,10 1,07 1,05 1,12 1,06 1,06
Primärkapitalrelation enligt Basel III bankkoncernen, % 19) 15,9 16,0 14,1 14,3 15,9 14,3 14,7
Kapitaltäckningsgrad enligt Basel III bankkoncernen, % 20) 20,3 20,5 18,6 18,2 20,3 18,2 18,7
Primärkapitalrelation enligt Basel III konsoliderad situation, % 19) 13,6 13,5 11,3 – 13,6 – –
Kapitaltäckningsgrad enligt Basel III konsoliderad situation, %20) 17,2 17,3 15,0 – 17,2 – –
Kreditförlustnivå i förhållande till utlåning, % 21) 0,00 –0,09 0,04 0,08 –0,02 0,08 0,08
NycKElTAl, FORTSäTTNINg
1) Rörelseresultat minus schablonskatt 22,0 procent i förhållande till genomsnittligt eget kapital justerat för kapitaltillskott.
2) Summan av eget kapital, förlagslån och uppskjuten skatt.
3) Konsolideringskapital i förhållande till 12 månaders premieinkomst efter avgiven återförsäkring.
4) Det finansiella konglomeratet består av moderbolaget länsförsäkringar AB, samtliga försäkringsföretag i koncernen, länsförsäkringar Bank AB, Wasa Kredit AB, länsförsäkringar Hypotek AB och länsförsäkringar Fondförvaltning AB. I det finansiella konglomeratet ingår också länsförsäkringar liv Försäkrings AB trots att länsförsäkringar liv-koncernen inte konsolideras i länsförsäkringar AB-koncernen. Kapitalbasen beräknas enligt sammanläggningsmetoden. Enligt lag (2006:531) om särskild tillsyn över finansiella konglomerat.
5) Försäkringsrörelsens resultat, nyckeltal och ekonomisk ställning redovisas enligt lag om årsredovisning i försäkringsföretag och Finansinspektionens författnings samling FFFS 2008:26.
6) Exklusive skaderegleringskostnader.
7) I försäkringsrörelsens rörelseresultat ingår länsförsäk ringar Sak-koncernens och länsförsäkringar Fondlivs kapitalavkastning och övriga icke-tekniska intäkter och kostnader.
8) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring.
9) Driftskostnader i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Exklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift.
10) Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter efter avgiven återförsäkring. Avser endast skadeförsäkring. Inklusive skaderegleringskostnader enligt Finansinspektionens föreskrift.
11) Driftskostnader och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga värdet på placeringstillgångar, placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisk och likvida medel.
12) Direktavkastning beräknas som summan av hyresintäkter från fastigheter, ränteintäkter, räntekostnader, utdelningar på aktier och andelar, förvaltningskostnader i kapitalförvaltningen samt driftskostnader i fastigheter, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring.
13) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring.
14) Totalavkastning beräknas som summan av direkt avkastning och värdeförändring i placeringsportföljen, exklusive avkastning från reala och nominella ränteobligationer som innehas i syfte att hedga den diskonterade skadelivränteportföljen, i förhållande till placeringstillgångarnas genomsnittliga verkliga värde under perioden. Avser skadeförsäkring och livförsäkring.
15) Placeringstillgångar består av rörelsefastigheter, aktier och andelar i intresseföretag, förvaltningsfastigheter, lån till koncernföretag, aktier och andelar, obligationer och andra räntebärande värdepapper, derivat (tillgångar och skulder), likvida medel samt ränte bärande skulder.
16) Rörelseresultat med avdrag för schablonskatt på 22,0 procent i relation till genomsnittligt eget kapital, justerat för värdeförändringar på finansiella tillgångar som redovisas över eget kapital.
17) Summa kostnader före kreditförluster i förhållande till summa intäkter.
18) Räntenetto i relation till genomsnittlig balansomslutning.
19) Utgående primärkapital i relation till utgående riskvägt belopp. Uppgifterna för 2013 avser Basel II.
20) Utgående kapitalbas i relation till utgående riskvägt belopp. Uppgifterna för 2013 avser Basel II.
21) Kreditförluster netto i förhållande till redovisat värde för utlåning till allmänhet och till kreditinstitut.
8 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
FINANSIEllA RAPPORTER FöR KONcERNEN
RESUlTATRäKNINg FöR KONcERNEN
MkrKv 3
2014Kv 2
2014Kv 1
2014Kv 3
2013Jan-sep
2014Jan-sep
2013Helår 2013
Premier före avgiven återförsäkring 1 486 1 414 1 542 1 340 4 442 4 164 6 105
Återförsäkrares andel av premieintäkter –324 –314 –346 –320 –985 –1 048 –1 949
Premier efter avgiven återförsäkring 1 162 1 100 1 196 1 020 3 458 3 117 4 156
Ränteintäkter 2 073 2 151 2 303 2 409 6 527 7 101 9 488
Räntekostnader –1 395 –1 522 –1 705 –1 837 –4 622 –5 398 –7 187
Räntenetto 678 629 598 572 1 905 1 703 2 301
Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 729 4 412 1 814 2 299 6 955 5 055 8 251
Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 3 – – 4 3 4 4
Kapitalavkastning, netto 79 135 –19 –46 196 –184 –203
Provisionsintäkter 566 547 525 488 1 639 1 417 2 014
övriga rörelseintäkter 489 505 491 445 1 486 1 421 2 036
Summa rörelseintäkter 3 706 7 329 4 606 4 783 15 640 12 533 18 558
Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring –1 216 –901 –936 –861 –3 053 –2 586 –4 084
Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar 479 183 175 153 837 549 1 381
Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring –738 –718 –761 –708 –2 216 –2 036 –2 704
Förändring livförsäkringsavsättning 35 27 –91 18 –29 –47 –1
Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken –744 –4 447 –1 825 –2 323 –7 016 –5 061 –8 308
Provisionskostnader –625 –590 –550 –476 –1 764 –1 495 –2 074
Personalkostnader –397 –476 –444 –384 –1 317 –1 239 –1 657
övriga administrationskostnader –673 –744 –626 –620 –2 043 –1 959 –2 765
Kreditförluster –2 39 –16 –32 22 –95 –126
Summa kostnader –3 143 –6 908 –4 312 –4 507 –14 363 –11 932 –17 635
Rörelseresultat 563 421 293 276 1 277 601 923
Skatt –146 –79 –52 –72 –277 –139 –242
PERIODENS RESuLtAt 417 342 241 203 1 000 462 682
Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 41 36 26 22 99 49 70
RAPPORT öVER TOTAlRESUlTAT FöR KONcERNEN
MkrKv 3
2014Kv 2
2014Kv 1
2014Kv 3
2013Jan-sep
2014Jan-sep
2013Helår 2013
Periodens resultat 417 342 241 203 1 000 462 682
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet 7 14 4 4 25 –6 –0
Kassaflödessäkringar 20 1 –53 –1 –33 29 15
Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 57 11 –7 42 61 14 16
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat –17 –3 13 –9 –6 –10 –7
Summa 66 24 –43 36 47 28 24
Poster som inte kan omföras till periodens resultat
Omvärdering av rörelsefastighet 14 13 13 13 40 39 53
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner – – – – – – 7
Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat –3 –3 –3 –3 –9 6 2
Summa 11 10 10 10 31 46 62
Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 77 34 –32 46 78 74 87
Periodens totalresultat 494 375 209 249 1 078 536 768
9 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
RAPPORT öVER FINANSIEll STällNINg FöR KONcERNEN
Mkr 2014-09-30 2013-12-31
tILLGÅNGAR
goodwill 727 711
Andra immateriella tillgångar 3 653 3 804
Uppskjuten skattefordran 20 13
Materiella tillgångar 52 58
Rörelsefastigheter 2 404 2 423
Aktier i länsförsäkringar liv Försäkrings AB 158 208
Aktier och andelar i intresseföretag 59 31
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 7 811 7 208
Utlåning till allmänheten 172 113 162 003
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 86 054 76 207
Aktier och andelar 1 395 1 148
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 47 538 47 979
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 883 4 881
Derivat 3 922 1 101
Värdeförändring säkringsportföljer 1 020 551
övriga fordringar 8 104 8 146
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 141 3 933
likvida medel 2 262 2 145
SuMMA tILLGÅNGAR 345 317 322 550
Mkr 2014-09-30 2013-12-31
EGEt KAPItAL OCH SKuLDER
Eget kapital
Aktiekapital 1 007 975
övrigt tillskjutet kapital 9 708 9 240
Reserver 575 496
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 5 472 4 472
Summa eget kapital 16 762 15 183
Efterställda skulder 2 000 2 000
Försäkringstekniska avsättningar 22 465 20 753
Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 86 749 76 712
Uppskjuten skatteskuld 862 861
övriga avsättningar 133 132
Emitterade värdepapper 124 890 124 866
Inlåning från allmänheten 72 616 68 752
Skulder till kreditinstitut 5 974 1 600
Derivat 2 556 2 801
Värdeförändring säkringsportföljer 3 089 646
övriga skulder 2 869 3 284
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 353 4 961
SuMMA EGEt KAPItAL OCH SKuLDER 345 317 322 550
RAPPORT öVER FöRäNDRINg I EgET KAPITAl FöR KONcERNEN
Mkr Aktiekapital
Övrigt tillskjutet
kapital Reserver
Balanserade vinstmedel
inklusive årets resultat Summa
Ingående eget kapital 2013-01-01 941 8 774 410 3 790 13 915
Periodens totalresultat – – 74 462 536
tillskott från ägare
Nyemission 34 466 – – 500
utgående eget kapital 2013-09-30 975 9 240 484 4 252 14 951
Ingående eget kapital 2013-10-01 975 9 240 484 4 252 14 951
Periodens totalresultat – – 12 220 232
utgående eget kapital 2013-12-31 975 9 240 496 4 472 15 183
Ingående eget kapital 2014-01-01 975 9 240 496 4 472 15 183
Periodens totalresultat – – 78 1 000 1 078
tillskott från ägare
Nyemission 32 468 – – 500
utgående eget kapital 2014-09-30 1 007 9 708 575 5 472 16 762
Antal aktier uppgår till 10 066 372 (9 749 715). Av totalt eget kapital är 5 802 (5 770) Mkr bundet eget kapital.
KASSAFlöDESANAlyS I SAMMANDRAg FöR KONcERNEN
Mkr2014-01-01
–2014-09-302013-01-01
–2013-09-30
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 370 6 315
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital –5 548 –11 090
Kassaflöde från den löpande verksamheten –178 –4 775
Kassaflöde från investeringsverksamheten –235 –110
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 525 5 677
Periodens kassaflöde 111 791
likvida medel vid årets början 2 145 2 680
Periodens kassaflöde 111 791
Kursdifferens i likvida medel 6 0
Likvida medel vid periodens slut 2 262 3 472
10 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
NOt 2 RESuLtAt PER RÖRELSESEGMENt
2014-01-01–2014-09-30, MkrSak-
försäkringFondliv-
försäkring Bank ModerbolagElimineringar
och justeringar totalt
Premier efter avgiven återförsäkring 3 373 78 – – 6 3 458
Räntenetto – – 1 882 – 23 1 905
Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken – 6 958 – – – 6 958
Kapitalavkastning, netto 95 59 46 965 –969 196
Provisionsintäkter 12 875 967 – –216 1 639
övriga rörelseintäkter 236 190 154 1 782 –876 1 486
Summa rörelseintäkter 3 716 8 160 3 049 2 747 –2 032 15 640
Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring –2 372 –56 – – 211 –2 216
Förändring livförsäkringsavsättning – – – – –29 –29
Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken – –7 016 – – – –7 016
Provisionskostnader –276 –439 –1 275 – 226 –1 764
Personalkostnader –257 –122 –337 –609 9 –1 317
övriga administrationskostnader –376 –269 –780 –1 230 612 –2 043
Kreditförluster – – 22 – – 22
Summa kostnader –3 281 –7 902 –2 369 –1 839 1 028 –14 363
Försäkringstekniskt resultat 435 258 – – –693 –
Icke tekniska intäkter/kostnader 168 3 – – –171 –
Rörelseresultat 604 261 679 907 –1 174 1 277
Skatt – – – – – –277
Periodens resultat – – – – – 1 000
Fördelning intäkter
Externa intäkter 3 596 7 935 3 057 1 968 –916 15 640
Interna intäkter 120 225 –8 778 –1 115 –
Summa rörelseintäkter 3 716 8 160 3 049 2 747 –2 031 15 640
NOt 1 REDOvISNINGSPRINCIPERKoncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (1995:1560) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26. Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncernen utgiven av Rådet för Finansiell Rappor tering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Ändrade uppskattningar och bedömningar
Under 2014 har nya uppskattningar i kreditreserveringsmodellen tillämpats för att bättre avspegla bankkoncernens avtalsmässiga villkor avseende kreditrisk. De nya uppskattningarna blir gällande löpande under 2014 i takt med att de avtalsmässiga villkoren aktualiseras och tillämpas framåtriktat i enlighet med IAS 8.
I övrigt har delårsrapporten för koncernen upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2013.
NOTER TIll DE FINANSIEllA RAPPORTERNA FöR KONcERNEN
Indelningen i rörelsesegment stämmer överens med hur koncernen är organiserad och följs upp av koncernledningen. Det försäkringstekniska resultatet presenteras för Skade- och Fondlivförsäkring eftersom det resultatmåttet följs upp av koncernledningen.
Rörelsesegment Sakförsäkring avser skade- och grupplivförsäkringsrörelse, grupplivförsäkring utgör endast en mindre del. även länsförsäkringsgruppens interna och externa återförsäkring samt avveckling av tidigare tecknad internationell återförsäkring ingår.
Rörelsesegment Fondlivförsäkring avser livförsäkringsrörelse med anknytning till värdepappersfonder.
Rörelsesegment Bank avser inlånings- och utlåningsverksamhet. Produktutbudet mot kunder följer den juridiska strukturen i länsförsäkringar Bankkoncernen.
Rörelsesegment Moderbolag avser servicetjänster, IT och utveckling för länsförsäkringsgruppen, administration av värdepappersfonder och kostnader för gemensamma funktioner.
Avskrivningar och nedskrivningar: Avskrivningar för materiella och immateriella tillgångar i Skadeförsäkring ingår i övriga administrationskostnader. Avskrivningar för förvärvade immateriella tillgångar i Fondlivförsäkring ingår i elimineringar av administrationskostnader. Nedskrivning av innehavet i länsförsäkringar liv ingår i kapitalavkastning, netto i Moderbolag.
Kapitalavkastning, netto: I skadeförsäkringens kapitalavkastning netto ingår avkastning på placeringar, avkastning av värdepapper som innehas för att hedga skadelivränterörelsen och diskontering av skadelivräntereserv. Värdeförändring av rörelsefastigheter redovisas i övrigt totalresultat. I Bank ingår förändringar av verkligt värde. I Moderbolag ingår utdelningar från dotterbolag och räntekostnader.
Fortsättning nästa sida
11 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
NOt 2 RESuLtAt PER RÖRELSESEGMENt, FORtSättNING
2013-01-01–2013-09-30, MkrSak-
försäkringFondliv-
försäkring Bank ModerbolagElimineringar och
justeringar totalt
Premier efter avgiven återförsäkring 3 048 41 – – 28 3 117
Räntenetto – – 1 652 – 51 1 703
Värdeökning på placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken – 5 059 – – – 5 059
Kapitalavkastning, netto 114 25 –50 277 –550 –184
Provisionsintäkter 20 732 842 – –178 1 417
övriga rörelseintäkter 220 44 158 1 765 –766 1 421
Summa rörelseintäkter 3 402 5 901 2 602 2 042 –1 414 12 533
Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring –2 213 –20 – – 196 –2 036
Förändring livförsäkringsavsättning – – – – –47 –47
Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken – –5 080 – – 19 –5 061
Provisionskostnader –196 –439 –1 046 – 185 –1 495
Personalkostnader –244 –36 –321 –648 10 –1 239
övriga administrationskostnader –462 –142 –669 –1 177 491 –1 959
Kreditförluster – – –95 – – –95
Summa kostnader –3 115 –5 717 –2 131 –1 825 854 –11 932
Försäkringstekniskt resultat 287 184 – – –471 –
Icke tekniska intäkter/kostnader –63 –8 – – 71 –
Rörelseresultat 224 176 472 217 –488 601
Skatt – – – – – –139
Periodens resultat – – – – – 462
Fördelning intäkter
Externa intäkter 3 243 5 723 2 624 991 –48 12 533
Interna intäkter 159 178 –22 1 051 –1 365 –
Summa rörelseintäkter 3 402 5 901 2 602 2 042 –1 414 12 533
NOt 3 NäRStÅENDEtRANSAKtIONER
MkrIntäkter Jan-sep
Kostnader Jan-sep
Fordringar 30 sep
Skulder 30 sep
Åtaganden 30 sep
2014
länsförsäkringar liv Försäkrings AB-koncernen 318 93 103 927 1 487
länsförsäkringsbolag 1 342 1 616 4 682 8 325 52
övriga närstående 20 10 5 21 5
2013
länsförsäkringar liv Försäkrings AB-koncernen 295 148 492 1 349 1 767
länsförsäkringsbolag 1 517 1 692 7 129 9 700 137
övriga närstående 18 8 3 19 5
Intäkter och kostnader inkluderar räntor. Fordringar och skulder mot länsförsäkringsbolag inkluderar försäkringstekniska avsättningar.
12 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
NOt 4 väRDERINGSMEtODER FÖR vERKLIGt väRDEI tabellen framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning utifrån använda värderingsmodeller där:
Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad.
Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar.
Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar.
tabell 1 värderingsmetoder för verkligt värde
2014-09-30, Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
tillgångar
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 86 054 – – 86 054
Aktier och andelar 874 11 510 1 395
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 47 508 – 30 47 538
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 883 – – 4 883
Derivat 6 3 916 – 3 922
Skulder
Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken – 86 749 – 86 749
Derivat 0 2 556 – 2 556
2013-12-31, Mkr
tillgångar
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 76 207 – – 76 207
Aktier och andelar 664 11 473 1 148
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 47 979 – – 47 979
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 881 – – 4 881
Derivat 1 1 100 – 1 101
Skulder
Avsättningar för vilka försäkringstagaren bär risken – 76 712 – 76 712
Derivat 0 2 801 – 2 801
Fortsättning nästa sida
13 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
tabell 2 Förändring nivå 3 Aktier och andelar
Obligationer och andra räntebärande
värdepapper totalt
Ingående balans 2014-01-01 473 – 473
Förvärv – 30 30
Avyttringar –6 – –6
Redovisat i periodens resultat 43 – 43
utgående balans 2014-09-30 510 30 540
Förändring nivå 3
Ingående balans 2013-01-01 700 – 700
Förvärv 3 – 3
Avyttringar –275 – –275
Redovisad värdeförändring i periodens resultat 45 – 45
utgående balans 2013-12-31 473 – 473
tabell 3 Finansiella tillgångar och skulder
2014-09-30 2013-12-31
MkrBokfört
värdeverkligt
värdeBokfört
värdeverkligt
värde
tillgångar
Aktier i länsförsäkringar liv Försäkrings AB 158 158 208 208
Utlåning till allmänheten 172 113 173 415 162 003 156 278
Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 86 054 86 054 76 207 76 207
Aktier och andelar 1 395 1 395 1 148 1 148
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 47 538 47 538 47 979 47 979
Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 883 4 883 4 881 4 881
Derivat 3 922 3 922 1 101 1 101
övriga fordringar 7 941 7 941 1 159 1 159
likvida medel 2 262 2 262 7 484 7 484
Summa tillgångar 326 267 327 568 302 170 296 445
Skulder
Efterställda skulder 2 000 2 120 2 000 2 150
Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 86 749 86 749 76 712 76 214
Emitterade värdepapper 124 890 133 325 124 866 129 382
Inlåning från allmänheten 72 616 72 924 68 752 70 070
Skulder till kreditinstitut 5 974 5 974 1 600 1 600
Derivat 2 556 2 556 2 801 2 801
övriga skulder 1 938 1 938 2 498 2 498
Summa skulder 296 723 305 586 279 229 284 715
NOt 4 väRDERINGSMEtODER FÖR vERKLIGt väRDE,
FORtSättNING
Det gjordes inte några väsentliga överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under januari-september 2014, och inte heller under 2013. Under januari-september 2014 och under 2013 förekom inte några överföringar från nivå 3.
Aktier och andelar i nivå 3 värderas till eget kapital per aktie utifrån senaste bolagsrapport. Avlistade bolag på obestånd värderas till noll, om annan notering inte kan hittas. För innehav i Private Equityfonder erhålls värderingsunderlag kvartalsvis för varje fondvärdering, värderingen följer riktlinjer från European Private Equity & Venture capital Association. Värderingsunderlagen vidimeras årligen av respektive fonds externa revisor.
Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under Kapitalavkastning, netto. För upplysningar om fastställande av verkligt värde samt värderingstekniker och indata, se not 1 Redovisningsprinciper.
Det verkliga värdet på aktier i länsförsäkringar liv Försäkrings AB utgörs av anskaffningsvärde justerat för nedskrivningsbehov.
Verkligt värde på in- och utlåning har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella in- respektive utlåningsränta som tillämpas.
Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per bokslutsdatum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för värdering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts.
Det verkliga värdet på övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut och övriga skulder utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden då dessa tillgångar och skulder har korta löptider.
14 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
resultaträkning för moderbolaget
MkrKv 3
2014Kv 2
2014Kv 1
2014Kv 3
2013Jan-sep
2014Jan-sep
2013Helår 2013
Nettoomsättning 585 631 566 551 1 783 1 765 2 503
Rörelsens kostnader
externa kostnader –384 –457 –361 –338 –1 203 –1 132 –1 654
Personalkostnader –185 –219 –195 –198 –599 –648 –875
avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar –13 –13 –13 –14 –40 –45 –61
Rörelseresultat 3 –56 –4 1 –58 –60 –87
Resultat från finansiella poster
resultat från andelar i koncernföretag 0 500 566 2 1 066 394 521
ränteintäkter och liknande resultatposter 8 10 10 1 29 8 26
räntekostnader och liknande resultatposter –50 –39 –41 –38 –130 –126 –211
Resultat efter finansiella poster –39 414 532 –34 907 216 249
skatt –21 20 9 5 8 29 –2
PERIODENS RESultat –60 434 541 –29 915 245 247
balansräkning för moderbolaget
Mkr 2014-09-30 2013-12-31
tIllGÅNGaR
immateriella anläggningstillgångar 114 120
materiella anläggningstillgångar 178 206
aktier och andelar i koncernföretag 16 342 15 742
derivat – 15
övriga anläggningstillgångar 227 215
omsättningstillgångar 2 139 1 083
kassa och bank 215 1 095
SuMMa tIllGÅNGaR 19 215 18 477
EGEt KaPItal OCH SKulDER
eget kapital 15 606 14 228
avsättningar 74 77
derivat 31 –
långfristiga skulder 2 177 2 626
kortfristiga skulder 1 327 1 546
SuMMa EGEt KaPItal OCH SKulDER 19 215 18 477
StällDa SäKERHEtER OCH aNSvaRSföRbINDElSER
ställda säkerheter 1 487 1 473
ansvarsförbindelser 73 73
Summa 1 560 1 546
finansiella raPPorter för moderbolaget
kassaflödesanalys i sammandrag för moderbolaget
Mkr2014-01-01
-2014-09-302013-01-01
-2013-09-30
kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 969 –94
kassaflöde från förändringar i rörelsekapital –1 744 –840
Kasssaflöde från den löpande verksamheten –775 –934
kassaflöde från investeringsverksamheten –606 –10
kassaflöde från finansieringsverksamheten 501 501
Periodens kassaflöde –880 –443
likvida medel vid periodens början 1 095 1 229
Periodens kassaflöde –880 –443
likvida medel vid periodens slut 215 786
raPPort öVer totalresultatet för moderbolaget
MkrKv 3
2014Kv 2
2014Kv 1
2014Kv 3
2013Jan-sep
2014Jan-sep
2013Helår 2013
Periodens resultat –60 434 541 –29 915 245 247
övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
kassaflödessäkringar –11 –19 –16 –1 –46 29 15
skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 2 4 3 0 10 –6 –3
Summa övrigt totalresultat för perioden –9 –15 –13 –1 –36 23 12
Periodens totalresultat –69 419 528 –30 879 268 259
15 Länsförsäkringar ab | DeLårsrapport januari–september 2014
noter till de finansiella raPPorterna för moderbolaget
NOt 1 REDOvISNINGSPRINCIPERmoderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554). bolaget tillämpar även rekommendation rfr 2 redovisning för juridiska personer samt uttalanden utgivna av rådet för finansiell rapportering gällande för noterade företag. reglerna i rfr 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen ska tillämpa samtliga av eu godkända ifrs och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till ifrs som ska göras. delårsrapporten har upprättats
enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2013.
NOt 2 NäRStÅENDEtRaNSaKtIONER
MkrIntäkter Jan–sep
Kostnader Jan–sep
fordringar 30 sep
Skulder 30 sep
Åtaganden 30 sep
2014
koncernbolag 777 128 436 242 –
länsförsäkringar liv försäkrings ab-koncernen 184 3 24 634 1 487
länsförsäkringsbolag 816 26 96 87 –
övriga närstående 18 0 2 0 –
2013
koncernbolag 656 132 229 679 –
länsförsäkringar liv försäkrings ab-koncernen 293 61 34 737 1 767
länsförsäkringsbolag 799 27 112 56 –
övriga närstående 17 2 1 1 –
intäkter och kostnader inkluderar räntor.
Verkställande direktören avger rapporten på styrelsens uppdrag.
Rapporten har inte granskats av bolagets revisor.
Stockholm 23 oktober 2014
Sten DunérVerkställande direktör
raPPort öVer förändring i eget kaPital för moderbolaget
bundet eget kapital fritt eget kapital
Mkr aktiekapital Reservfond Säkringsreserv överkursfond
balanserade vinstmedel
inklusive årets resultat Summa
Ingående eget kapital 2013-01-01 941 4 801 0 3 973 3 754 13 468
Periodens totalresultat – – 23 – 245 268
tillskott från ägare
nyemission 34 – – 466 – 500
utgående eget kapital 2013-09-30 975 4 801 23 4 438 3 999 14 236
ingående eget kapital 2013-10-01 975 4 801 23 4 438 3 999 14 236
Periodens totalresultat – – –11 – 2 –9
utgående eget kapital 2013-12-31 975 4 801 12 4 438 4 001 14 228
ingående eget kapital 2014-01-01 975 4 801 12 4 438 4 001 14 228
Periodens totalresultat – – –36 – 915 879
tillskott från ägare
nyemission 32 – – 468 – 500
utgående eget kapital 2014-09-30 1 007 4 801 –24 4 907 4 916 15 606
lf 0
66
81 u
tg 1
4
Cit
at 3
00
38
8 2
014
-10
denna delårsrapport innehåller sådan information som
länsförsäk ringar ab (publ) ska offentliggöra enligt lagen
om värdepappersmarknaden. informationen lämnades för
offentliggörande den 23 oktober 2014 kl 15.00 svensk tid.
för ytterligare information, kontakta:
Sten Dunér, vd Länsförsäkringar ab
08-588 411 15, 073-964 11 15, [email protected]
Malin Rylander leijon, Cfo Länsförsäkringar ab
08-588 408 64, 073-964 08 64, [email protected]
fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar ab
08-588 414 69, 070-692 77 79, [email protected]
Länsförsäkringar ab (publ), org nr 556549-7020
besök: tegeluddsvägen 11-13, post: 106 50 stockholm
telefon: 08-588 400 00
bokslutskommuniké för Länsförsäkringar ab ........ 10 februari 2015
Finansiell kalender