Hazine dün düzenlediği 18 Nisan 2018 vadeli 13 aylık iskontolu tahvil ihalesinde %11,67 faizle gelen 1,6 milyar lira nominal teklifin 267mn liralık (net 238mn lira) kısmını karşıladı. İhalede kamuya net 310mn lira, piyasa yapıcılara net 296mn liralık satış yapıldı ve toplam borçlan-ma 844mn lira olarak gerçekleşti.

Merkez Bankası dolar cinsi tutulan zorunlu karşılıklara, rezerv opsi-yonlarına ve serbest hesaplara uyguladığı faiz oranını %0,75'ten %1'e yükseltti. Öte yandan 1 milyar dolarlık döviz depo ihalesinde 930mn dolarlık satış yapıldı.

Maliye Bakanı Naci Ağbal nisan sonunda sona erecek olan beyaz eş-yada ÖTV ve mobilyada KDV indiriminin uzatılmasının değerlendirildiği-ni açıkladı.

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi kurda henüz denge noktasına gelin-mediğini, önümüzdeki süreçte döviz piyasalarında TL lehine daha po-zitif gelişmeler olabileceğini söyledi. Zeybekçi mart ayında ihracatın %

Takvim Bugün

Küresel piyasalarda reflasyon fiyatlaması solmaya başladı. ABD’de vergi indirim beklentisinin azalmaya başlaması (olası vergi paketinin bu yıla yetişemeyecek olması ve Kongre’nin desteğinin azalması) ve Evans’ın hazirana kadar verileri izleyeceklerini açıklamış olması dolar endeksini 100’ün altına çekti. Petrol 50 dolara geriledi. ABD borsaların-da Trump’ın seçim dönemi ve başkanlık döneminin en sert günlük dü-şüşü yaşandı. S&P500 %1,2 geriledi. Öte yandan Fransa seçimlerinde AB karşıtı isimlerin şansının azalması ve Brexit sürecine ilişkin belirsizli-ğin azalmaya başlamasıyla euro/dolar 1,08’e yükseldi. İngiltere’de enflasyonun %2,3’e yükselmesi, Euro Bölgesi enflasyonu açısından da yukarı yönlü bir gösterge olarak algılandı. Dolar/TL 3,60 sınırına çekilir-ken, euro/TL 3,89’a yükseldi. Bu sabah açılışlar sırasıyla 3,63 ve 3,92’den izleniyor. Gelişen ülkelerdeki pozitif görünüme ve doların düş-mesine rağmen, BIST’te 91.500 direncinden satış gelmesine neden ol-du. BIST-100 endeksi günü %0,3 düşüşle 90.606’dan tamamladı. İki yıl-lık gösterge tahvilin faizi küresel faizlerdeki gerilemeye paralel olarak %11,57’ye geriledi. Dün akşam Brezilya borsası %3, Arjantin borsası %1,2 geriledi. Bugün Asya borsaları ABD’yi izleyerek %2 civarında düşüş gös-teriyorlar. Yurtdışına paralel BIST-100’de satıcılı bir seyir bekliyoruz. İlk etapta 90.000 seviyesi destek olarak takip edilebilir. Ancak teknik gös-tergelerdeki bozulma, yılbaşından beri %16 gibi yüksek prim ve yurtdı-

şında bozulan risk iştahı 90.000’in altına sarkmaya sebep olabilir.

22 Mart 2017 Çarşamba

Gündem

22-Mar Fed, Master konuşması

23-Mar TÜİK, işsizlik, 2016

Ekonomi B., yabancı doğ. Yat, Oca

PPK özeti (16 Mar toplantısı)

Fed, Yellen konuşması, Washington

Fed, Kashkari konuşması

24-Mar Rusya MB toplantısı

TÜİK, konut satışları, Şub

Fed, Evans konuşması

AB Liderler Zirvesi, Roma

Uludağ Ekonomi Zirvesi, 2 gün

27-Mar AB-Türkiye Liderler Zirvesi

Piyasa Özeti 21-Mar Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 90,606 -0.33 3.6

BİST-30 111,204 -0.41 3.5

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.6261 0.56 1.1

Euro/TL (TCMB Alış) 3.9023 0.54 2.8

Euro/Dolar 1.0762 -0.02 1.7

Dolar/JPY 112.67 0.93 1.3

En son Önceki

Gösterge tahvil (11 Tem 2018) 11.63 11.63

Eurobond (5 Mar 2038) 113.08 111.75

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,244.82 1,228.40

Ham petrol ($/varil, BRENT) 50.77 51.85

3,354 3,602 3,823 4,067

2,909

4,634

89,137 89,44690,268 90,491 90,90290,606

68,000

73,000

78,000

83,000

88,000

93,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

14/Mar 15/Mar 16/Mar 17/Mar 20/Mar 21/Mar

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 101.60 4.713

22 Nisan 2020 5.125 100.458 4.961

18 Mayıs 2021 4.875 97.48 5.560

Piyasalarda Bugün 2

15-16 artış göstereceğini, ilk çeyrekte büyümenin iyi olacağını, 2017’de hedefin üzerinde gerçekleşebileceğini açıkladı.

İngiltere’de şubatta yıllık enflasyon %1,8’den %2,3’e yükseldi. Piyasa beklentisi %2,1 seviyesindeydi. Beklentiden güçlü enflasyon verisi İngilte-re Merkez Bankası’nın sıkılaşma adımı atacağı beklentisini güçlendirdi.

İtalya'da Ipsos seçim anketi siyasi düzen ve AB karşıtı Beş Yıldız Ha-reketi'nin seçmen desteğinin %32,3, iktidardaki Demokratik Par-ti’nin %26,8 olduğunu gösterdi. Üçüncü sırada % 12,8 seçmen desteği ile göçmen karşıtı Kuzey Ligi, dördüncü sırada %12,7 ile Silvio Berlus-coni'nin Forza Italia'sı bulunuyor.

AB Konseyi Başkanı Donald Tusk Brexit yol haritasını görüşmek üze-re AB liderlerini 29 Nisan’da toplantıya çağırdı. İngiltere’nin 29 Mart’ta yapacağı başvuru sonrasında ilk adım bir ay sonra atılacak.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ekonomi iyileşmeye devam ederse, ABD merkez bankasının bu yıl kademeli faiz artırımına de-vam etmesi ve 4.5 trilyon dolara büyüklüğe ulaşmış bilançosunu da-raltmaya başlaması gerektiğini söyledi. Mester faiz artışı savunmasıyla tanınıp, eylül sonunda yaptığı faiz artışını destekleyici konuşmasıyla dola-rın yönünü değiştirmişti.

Şirket ve Sektör Haberleri

THY (THYAO); ABD seferlerinde cep telefonu veya akıllı telefondan daha büyük elektronik cihazların kabin içerisinde taşınmaması konusunda alı-nan karar gereğince medikal cihazlar hariç elektronik eşyaların uçak altı kargo bölümünde taşınabileceğini açıkladı.

Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%)

ABD (S&P500) 2,344 -1.24

Almanya (DAX) 11,962 -0.75

Fransa (CAC 40) 5,002 -0.19

Japonya (Nikkei225) 19,049 -2.16

Çin (SSEC) 3,241 -0.45

Brezilya (Bovespa) 62,980 -2.93

Rusya (RTSI) 1,122 0.02

Macaristan (BUX) 32,044 -0.97

BİST Endeksler 21-Mar Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 90,606 -0.33 3.6

BİST-100 (sent) 2.51 0.11 3.5

BİST Mali 118,722 -0.61 2.6

BİST Sınai 97,098 0.38 3.9

BİST Hizmetler 57,660 -0.53 4.4

BİST -100 Özet 21-Mar 20-Mar

İşlem Hacmi (mn TL) 4,634.2 2,909.2

Piyasa Değeri (mlyr $) 160.9 162.2

Halka açık (mlyr $) 53.1 53.6

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

Vakıf GMYO 3.09 19.8

Ak Enerji 0.91 7.1

Global Yat. Holding 2.72 3.8

Eczacıbaşı İlaç 3.61 3.7

Alcatel Lucent Teletaş 12.43 3.4

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

Beşiktaş Futbol Yat. 5.10 -4.0

Türk Hava Yolları 5.74 -2.9

TAV Havalimanları 15.41 -2.5

Ülker Bisküvi 17.92 -2.4

Aselsan 17.06 -2.4

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Türk Hava Yolları 5.74 595.4

Garanti Bankası 8.93 553.4

Park Elek. Madencilik 3.07 517.4

T. Halk Bankası 11.40 268.1

Akbank 8.86 183.6

Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

15 Ocak 2030 11.88 155.68 5.69

5 Mart 2038 7.25 113.08 6.13

14 Ocak 2041 6.00 98.96 6.08

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5

Tem

muz

15

Eylü

l 15

Kas

ım 1

5

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6

Tem

muz

16

Eylü

l 16

Kas

ım 1

6

Oca

k 17

Mar

t 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

Piyasalarda Bugün 3

Merkez Bankaları Faiz Oranları

TR 8.00% EU 0% UK 0.25% SA 7.00% RUS 10.00%

USD 0.75%-1% JPY -0.10% CHF -1.25 - -0.25% BR 12.25% CN 4.35%

22/03/2017Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

USDTL 3.6334 0.47% -2.91% 0.27% 26.76% 2.88% 3.5287 3.9422

EURTL 3.9290 1.14% -1.02% 2.14% 22.06% 5.85% 3.7031 4.1804

SEPET 3.7812 0.82% -1.94% 1.24% 24.28% 4.40% 3.6185 4.0200

EURUSD 1.0810 0.66% 1.94% 1.84% -3.62% 2.79% 1.0341 1.0829

USDJPY 111.71 -0.75% -2.65% -1.24% -0.60% -4.48% 111.44 118.60

EURJPY 120.76 -0.10% -0.75% 0.57% -4.19% -1.86% 118.24 123.73

GBPUSD 1.2478 0.97% 2.69% 0.09% -12.21% 1.25% 1.1988 1.2706

AUDUSD 0.7691 -0.52% 1.74% 0.10% 0.98% 6.58% 0.7165 0.7749

USDCHF 0.9939 -0.44% -1.61% -0.88% 2.14% -2.58% 0.9861 1.0335

NZDUSD 0.7042 -0.17% 1.77% -2.02% 4.34% 1.66% 0.6885 0.7375

DXY 99.81 -0.59% -1.86% -1.13% 4.35% -2.79% 99.23 103.82

CNY(Çin) 6.8836 -0.26% -0.42% 0.00% 5.98% -0.86% 6.8293 6.9640

HUF(Macar) 285.38 -0.58% -2.69% -1.53% 2.68% -2.87% 275.85 298.40

PLN(Polonya) 3.9561 -0.36% -2.77% -2.78% 4.24% -5.49% 3.9427 4.2432

RUB(Rusya) 57.6721 0.36% -2.61% -0.32% -14.71% -6.24% 56.5577 61.7093

ZAR(G. Afrika) 12.6808 0.30% -3.62% -2.78% -16.62% -7.67% 12.5233 13.9818

BRL(Brezilya) 3.0888 0.54% -2.40% 0.06% -13.72% -5.08% 3.0392 3.2929

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

DJI 20,668 -1.14% -0.81% 0.21% 17.55% 4.58% 19,678 21,169

S&P500 2,344 -1.24% -0.91% -0.30% 14.35% 4.70% 2,245 2,401

NASDAQ (Comp) 5,794 -1.83% -1.08% -0.77% 20.16% 7.63% 5,398 5,928

DAX 11,962 -0.75% -0.22% 1.14% 19.74% 4.19% 11,415 12,156

CAC40 5,002 -0.19% 0.57% 2.83% 12.87% 2.88% 4,734 5,055

NIKKEI225 19,062 -2.02% -2.63% -1.69% 12.12% -0.27% 18,650 19,668

VIX 12.47 9.96% 1.38% 8.53% -12.00% -11.18% 9.97 14.07

BIST100 90,606 -0.33% 1.65% 2.28% 10.81% 15.96% 75,657 91,497

RTSI(Rusya) 1,122 0.02% 5.45% -2.50% 27.05% -2.66% 1,045 1,197

BOVESPA(Brezilya) 62,980 -2.93% -2.66% -8.10% 23.47% 4.57% 59,371 69,488

SHCOMP(Çin) 3,241 -0.43% 0.12% -0.22% 7.66% 4.41% 3,044 3,274

SENSEX(Hindistan)* 29,235 -0.77% -0.63% 2.14% 16.05% 10.32% 26,447 29,825

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

ABD 10 Yıl l ık 2.42 -2.54% -6.82% -0.31% 25.09% -0.56% 1.39 2.61

Almanya 10 Yıl l ık 0.46 7.28% 2.24% 50.83% 107.73% 116.59% -0.19 0.59

Türkiye 10 Yıl l ık 10.60 -0.93% -6.94% -0.75% 6.75% -4.25% 8.88 11.61

Çin 10 Yıl l ık 3.24 0.31% 2.53% 3.09% 13.32% 10.35% 2.59 3.33

Endonezya 10 Yıl l ık 7.21 0.25% -2.42% -4.88% -9.02% -8.30% 6.76 9.01

Güney Afrika 10 Yıl l ık 8.03 0.19% -2.55% -3.14% -12.30% -6.90% 8.01 9.68

Hindistan 10 Yıl l ık 7.21 -0.36% -1.39% 1.26% -8.41% 6.96% 6.38 8.30

İspanya 10 Yıl l ık 1.82 -1.62% -3.04% 10.38% 19.91% 33.46% 0.90 1.91

Macaristan 10 Yıl l ık 3.64 0.50% -0.14% 1.14% 16.79% 13.88% 2.81 3.71

Rusya 10 Yıl l ık 7.97 0.13% -1.85% -2.92% -12.13% -4.78% 7.93 10.98

LIBOR-3ay 1.1562 0.39% 2.21% 9.87% 85.11% 15.87% 0.9979 1.1562

LIBOR-6ay 1.4349 0.23% 0.19% 5.71% 59.76% 8.90% 1.3177 1.4382

LIBOR-1yıl 1.8159 0.15% -0.29% 4.64% 49.63% 7.62% 1.6846 1.8276

EURIBOR-3ay -0.3543 0.00% 0.00% 0.77% 42.53% 5.53% -0.3571 -0.3357

EURIBOR-6ay -0.2473 0.00% 0.29% 1.17% 82.79% 9.15% -0.2501 -0.2266

EURIBOR-1yıl -0.1133 0.00% 0.00% 2.19% 709.21% 32.39% -0.1189 -0.0863

Bakır 2.60 -0.83% -1.25% -4.84% 12.78% 4.85% 2.48 2.79

Nikel 4.50 -2.08% -2.15% -9.82% 13.99% -1.46% 4.21 5.03

Petrol 50.82 -1.66% -1.95% -9.41% 22.28% -10.75% 50.23 58.35

Çinko 1.27 -1.21% 1.83% -2.57% 48.89% 11.33% 1.14 1.36

Altın 1246.50 1.01% 3.65% 0.60% -0.17% 8.23% 1,146.50 1,264.90

Gümüş 17.55 0.84% 3.92% -2.66% 10.48% 9.76% 15.94 18.48

Buğday 426.50 -0.87% -0.93% -6.37% -8.62% 4.53% 404.75 477.00

Mısır 361.25 -0.62% -0.28% -3.79% -2.36% 2.63% 351.50 387.25

Pamuk 76.84 -0.63% -0.40% 1.75% 31.64% 8.99% 71.14 79.46

Kahve 144.75 -0.34% 2.48% -3.21% 7.50% 6.87% 134.40 156.95

Kakao 2154.00 1.80% 4.66% 7.70% -29.03% -0.51% 1,869.00 2,291.00

Soya fasulyesi 1001.50 0.20% 0.23% -4.00% 10.02% 0.50% 984.00 1,080.00

Şeker 17.29 -2.32% -4.79% -14.66% 4.28% -11.29% 17.05 21.49

*9:00 değerlerine göredir.

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından

kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.