2021 2q august 2021 lx semicon earnings
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로 내재하고 있는바 향후 미래 실적은 이러한 외부여건들의 변화와 회사
전략 방향에 따라 달라질 수 있음을 양지하여 주시기 바랍니다.
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https://www.lxsemicon.com/kr/web/company/investor-relations/ir-report
Safe Harbor Statement
3
회사프로필
S H A R E H O L D E R S
사업장33.1%
L X 홀 딩 스0.3%
경 영 진
66.6%기 타
21년 8월 기준
700
830
830
1,350
2017
2018
2019
2020
— 연간배당기준
배당2017 2018 2019 2020
배당성향 24.2% 27.6% 35.0% 30.3%
배당수익률 1.4% 2.5% 2.1% 2.5%
연간 주당배당금 흐름
주요연혁1999 11월 설립
2002 9월 LCD용 MD(Multi-Driver) Architecture 개발 및
SD-IC 제품개발
2005 7월 코멧네트워크, 51% 지분획득 최대주주 변경
2006 5월 초저전력(소모전력 50%감소) IP 및 T-CON제품
개발
2007 6월 AVDS Interface 기술 및본 기술 적용한 COG
Solution(SD-IC, T-CON)개발
2008 11월 초고속, 초박형, 고화질 차세대 TV용 CEDS
Interface 기술개발
2010 6월 KOSDAQ 상장
2014 7월 ㈜LG그룹 편입
2015 4월 ㈜루셈의 System IC 사업부문일부 영업양수
2015 7월 / 2018 5월 ㈜LG전자의 System IC 사업부문 일부
영업양수
2021 7월 ㈜LG그룹 인적 분할 후 LX Semicon으로 사명변경
Ticker:108320
단위: 원
해외투자자 3 7 . 9 %
- 템플턴자산운용 3 . 8 %
국내투자자 2 8 . 7 %
- 국민연금공단 4 . 2 %
4
제품영역
Driver IC
Timing Controller
PMIC(Power Management IC)
LED BLU Driver IC
T V / C o m m e r c i a l
Mobile DDI
POLED DDI
TDDI (Touch embedded DDI)
Touch IC
S m a r t p h o n e / W e a r a b l e
Driver IC
Timing Controller
PMIC(Power Management IC)
In-cell Touch Solution
LED BLU Driver IC
I T
L a p t o p P C / T a b l e t / M o n i t o r
Home Appliances System IC
Automotive System IC
Battery Management IC
N e w S e g m e n t s
H & A / A u t o m o t i v e
S e m i c o n d u c t o r F o o d - c h a i n
5
전략파트너
F r o n t - e n dT V
C o m m e r c i a lG o l d
B u m p i n g
B a c k - e n d
P r o c e s s e d
T a p e
P r o b e
T e s t i n gA s s e m b l y
F i n a l T e s t i n g
I T
S m a r t p h o n eW e a r a b l e
N e w S e g m e n t s
F o u n d r y
Reliable Outsourcing Partners.. World leading Customers..
6
경쟁구도
#1 Intel MPU USA
#2 Samsung MEMORY, LOGIC R.O.K
#3 SK Hynix MEMORY R.O.K
#4 Micron MEMORY USA
#5 Qualcomm LOGIC USA
T o p 5 글 로 벌 반 도 체 기 업
354 346 355432
485429
473
131
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1Q21
글로벌반도체
B$
CAGR(‘14~’20) 4.9%
94
73
70
63
60
60
51
44
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
1Q21
LX Semicon Ranking
21년 1분기 기준
Sourced by OMDIA
#1 Samsung LSI 26.0% R.O.K
#2 Novatek 22.1% TAIWAN
#3 LX Semicon 11.4% R.O.K
#4 Himax 9.7% TAIWAN
#5 Raydium 6.0% TAIWAN
T o p 5 글 로 벌 D D I 기 업
#1 Qualcomm LOGIC USA
#2 nVidia MPU USA
#3 MediaTek LOGIC, ANALOG TAIWAN
#4 AMD MPU USA
#5 Novatek DDI TAIWAN
T o p 5 글 로 벌 팹 리 스 기 업
6.6 6.0 5.6 6.4 6.7 7.1
8.5
2.8
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1Q21
글로벌 Display Driver IC
B$
CAGR(‘14~’20) 4.3%
7
5
5
5
3
3
3
3
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
1Q21
LX Semicon DDI Sales & Ranking
87 81 77 85 91 89110
29
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 1Q21
글로벌팹리스
B$CAGR(‘14~’20) 4.1%
31
24
24
20
20
19
16
12
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
1Q21
LX Semicon Ranking
Sourced by OMDIA
Sourced by OMDIA
B$
CAGR(‘14~’20) 19.9%
11.4%
10.1%
8.7%
9.0%
8.1%
7.2%
5.9%
4.3%
점유율
21년 1분기 기준
21년 1분기 기준
7
매출
610 693
792 867
1,162
13.8% 13.6% 14.3%9.5%
34.0%
-90.0%
-70.0%
-50.0%
-30.0%
-10.0%
10.0%
30.0%
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
2016 2017 2018 2019 2020
연 간 매 출 & 성 장 률
■ Sales ▬ YoY G/R
단위: 십억원
71
158
219 261
491
12%
23%
28%31%
42%
-1%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
-
200
400
600
2016 2017 2018 2019 2020
연 간 O L E D 매 출
■ Sales ▬ OLED as a % of Total
단위: 십억원
177 196
250 244 213 219
367 363
406
449
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21
분 기 매 출
▬ QoQ G/R ▬ YoY G/R
-24.8%
10.7%27.2%
-2.4%-12.8%
3.1%
67.6%
-1.20%
11.8%10.8%9.4%
9.2%16.7%
3.3%
19.9% 11.6%47.0%
48.9%
90.8%
105.0%
-25.0%
-15.0%
-5.0%
5.0%
15.0%
25.0%
35.0%
45.0%
55.0%
65.0%
75.0%
85.0%
95.0%
105.0%
115.0%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21
단위: 십억원
분 기 매 출 성 장 률
8
제품믹스연 간 어 플 리 케 이 션 별
16%
38% 41% 39% 40% 43% 38%
79%
52% 41%34% 31% 29%
25%
0% 5%13%
21% 22% 20%31%
5% 5% 5% 6% 7% 8% 6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
TV IT Mobile New Segments
46% 50%38% 42%
51%42%
36% 31%39%
45%
30% 26%
30%30%
26%33%
22%24%
23%24%
15% 14% 25% 21% 15% 19%
37% 40%33%
25%
9% 10% 7% 7% 8% 6% 5% 5% 5% 6%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21
TV IT Mobile New Segments
분 기 어 플 리 케 이 션 별
분 기 제 품 별연 간 제 품 별
68% 68%60% 62% 67% 65%
50% 49%56%
63%
15% 14% 25% 21% 15% 19%37% 40%
33%25%
16% 17% 14% 16% 17% 15% 12% 11% 11% 12%
1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 0.4% 0.2% 0.1%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21
Large Driver-IC Small Driver-IC SoC etc. Others (Royalty etc.)
77%71%
64% 64% 62% 64%55%
0%5% 13%
21% 22% 20%31%
18% 22% 21%14% 14% 15% 13%
5% 2% 2% 2% 2% 1% 1%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Large Driver-IC Small Driver-IC SoC etc. Others (Royalty etc.)
21.6%22.0%
13.2%
16.3%
13.7%14.6%
13.9%13.7%
7.5%9.2% 8.3% 8.3%
5.0%
15.0%
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21
9
수익성
51 46
56 47
94
8.3%
6.6%7.0%
5.4%
8.1%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
-
20
40
60
80
100
120
2016 2017 2018 2019 2020
OP OP Margin
연 간 영 업 이 익 분 기 수 익 성
22.4% 24.0%24.5%
26.6% 27.1% 26.3% 26.4%
23.1%
28.3%
35.8%
1.0%3.2%
5.6%
10.3%
5.5%4.3%
13.2%
6.8%
14.6%
21.3%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21
GP Margin OP Margin
13.1%
15.4%
17.4%
19.1%
17.4%
8.6%
11.4%10.8%
11.5%10.4%
5.0%
15.0%
2016 2017 2018 2019 2020
SG&A as a % of Revenue
R&D as a % of Revenue
영 업 비 용 인 원
* Total Employees: 주재원포함
단위: 십억원
650
723
736
860
886
1,018
1,034
1,229
- 200 400 600 800 1,000 1,200
2018
2019
2020
1H21
Total Employees R&D Engineering
10
(단위: 백만원) 1Q’19 2Q’19 3Q’19 4Q’19 2019 1Q’20 2Q’20 3Q’20 4Q’20 2020 1Q’21 2Q’21
매출 177,366 196,302 249,726 243,728 867,122 212,578 219,131 367,217 362,971 1,161,896 405,624 449,275
매출원가 137,661 149,098 188,491 178,981 654,232 154,896 161,526 270,310 279,139 865,870 290,674 288,270
매출총이익 39,706 47,203 61,235 64,746 212,891 57,682 57,605 96,907 83,832 296,026 114,949 161,005
판매비와 관리비 37,943 40,970 47,188 39,535 165,636 45,996 48,273 48,428 59,103 201,800 55,708 65,454
경상개발비 23,532 24,839 28,625 22,838 99,834 29,653 30,117 27,521 33,564 120,856 33,835 37,261
영업이익 1,763 6,233 14,047 25,212 47,255 11,687 9,332 48,479 24,729 94,227 59,241 95,551
법인세비용차감전순이익 3,244 7,334 15,575 20,734 46,888 16,666 7,609 46,842 19,799 90,915 64,702 95,494
법인세비용 387 1,328 5,102 1,532 8,349 3,856 863 9,883 3,785 18,386 13,882 22,599
당기순이익 2,858 6,006 10,473 19,202 38,539 12,810 6,746 36,959 16,014 72,529 50,820 72,895
EBITDA 5,557 9,945 17,837 28,997 62,336 15,584 13,560 52,308 28,579 109,412 63,200 100,504
감가상각비 3,794 3,712 3,790 3,785 15,081 3,897 4,228 3,829 3,850 15,185 3,959 4,953
Appendix 1. 연결손익계산서
11
* 현금: 단기금융상품포함된금액임.
(단위: 백만원) 1Q’19 2Q’19 3Q’19 4Q’19 1Q’20 2Q’20 3Q’20 4Q’20 1Q’21 2Q’21
자산 646,543 652,223 635,511 629,733 630,515 678,569 795,800 750,602 833,741 920,984
유동자산 544,002 551,618 527,886 519,233 522,702 569,020 687,915 629,332 714,073 789,762
현금* 229,401 201,351 173,326 209,686 196,295 228,155 235,525 251,413 304,434 318,680
매출채권 182,166 195,268 178,422 159,276 187,137 148,563 228,953 210,368 248,837 309,210
재고자산 111,579 127,862 136,703 118,843 112,215 165,482 174,759 135,265 121,780 117,059
비유동자산 102,540 100,605 107,625 110,500 107,813 109,549 107,885 121,270 119,669 131,222
유형자산 26,062 25,198 24,007 31,623 31,045 32,072 30,061 41,793 43,735 54,771
무형자산 57,734 57,420 57,267 52,680 51,270 53,613 52,816 52,145 51,247 50,629
부채 210,465 210,148 182,939 157,526 158,849 200,220 280,460 218,318 272,462 286,759
유동부채 199,482 199,590 170,426 144,852 144,977 184,033 262,485 209,089 261,038 269,615
매입채무 148,379 164,833 127,278 112,842 98,524 147,733 200,164 144,000 180,741 181,650
비유동부채 10,982 10,558 12,514 12,675 13,872 16,187 17,976 9,229 11,424 17,144
자본 436,078 442,075 452,571 472,207 471,667 478,349 515,340 532,285 561,279 634,226
Appendix 2. 연결재무상태표
12
(단위: 백만원) 1Q’19 2Q’19 3Q’19 4Q’19 2019 1Q’20 2Q’20 3Q’20 4Q’20 2020 1Q’21 2Q’21
영업활동으로인한현금흐름 11,258 (11,851) (21,204) 42,493 20,695 (9,987) 51,370 9,099 32,777 83,259 58,230 52,427
당기순이익 2,858 6,006 10,473 19,202 38,539 12,810 6,746 36,959 16,014 72,529 50,820 72,895
유무형자산 감가상각비 3,794 3,712 3,790 3,785 15,081 3,897 4,228 3,829 3,850 15,804 3,959 4,953
운전자본의 증감 3,032 (12,643) (29,648) 21,621 (17,638) (31,627) 27,259 (41,440) (1,059) (46,866) 22,999 (72,547)
기타 1,575 (8,927) (5,819) (2,115) (15,287) 4,932 13,137 9,750 13,973 41,793 (19,548) 47,127
투자활동으로인한현금흐름 (63,668) (11,932) (46,092) 4,490 (117,201) (53,137) (24,623) 38,017 (36,002) (75,745) (44,075) (25,430)
재무활동으로인한현금흐름 (749) (14,239) (750) (530) (16,267) (691) (14,400) (772) (747) (16,610) (761) (22,752)
배당금 지급 (13,499) (13,499) (13,499) (13,499) (21,957)
현금의 증감 (53,158) (38,022) (68,046) 46,453 (112,774) (63,815) 12,347 46,344 (3,972) (9,096) 13,394 4,245
Appendix 3. 연결현금흐름표