2017 제6권 제11호repository.krei.re.kr/bitstream/2018.oak/22108/1/해외... · 2019. 1. 16. ·...

E 11-2017-11

2017 제6권 제11호

｢해외곡물시장 동향｣은 농업관계자 및 일반인이 해외곡물시장을 이해하고 정부가 농업

정책을 수립하는 데 도움을 주고자 한국농촌경제연구원이 세계 곡물시장 동향과 관련

정보, 주요 지표를 정리･분석하여 발간하고 있습니다. 또한 세계 곡물시장 수급 및 가격

동향을 신속히 전달하기 위해 해외곡물시장정보 홈페이지(http://grains.krei.re.kr)를

운영하고 있습니다.

<편집 담당>성명환 선임연구위원 [email protected](Tel 061-820-2366)최재현 연 구 원 [email protected](Tel 061-820-2188)

해외곡물시장 동향 3세계 곡물시장 동향과 전망 5세계 곡물 수급 동향과 전망 15해외 곡물 선물 10월 동향과 11월 전망 47국제금융시장 동향 및 환율 전망 67원자재 및 에탄올시장 동향 81곡물 해상운임 동향과 전망 93

해외곡물산업 포커스 103우크라이나 밀 수급 변화와 전망 105향후 주요 쌀 수입국으로 부각되는 사하라 이남 아프리카 국가들 129해외곡물시장 브리핑 143FAO 곡물시장 뉴스 145

세계 농업기상 정보 157주요 곡물생산국의 농업기상 현황 159

부록 167세계 곡물 통계 169

Part 1. 해외곡물시장 동향

세계 곡물시장 동향과 전망 5세계 곡물 수급 동향과 전망 15

해외 곡물 선물 10월 동향과 11월 전망 47국제금융시장 동향 및 환율 전망 67

원자재 및 에탄올시장 동향 81곡물 해상운임 동향과 전망 93

세계 곡물시장 동향과 전망

5

세계 곡물시장 동향과 전망해외곡물시장 담당자

1. 세계 곡물 수급 동향 및 전망1.1. 곡물 전체1)

세계 곡물 생산량은 USDA, IGC는 감소할 것이라고 전망하였지만, FAO는 증가할 것이라고 전망하였다. 먼저 USDA는 전년 대비 2.1% 감소한 2,554백만 톤, IGC는 2.4% 감소한 2,557백만 톤으로 전망하였으며, FAO는 0.2% 증가한 2,613백만 톤으로 전망하였다. 공급량과 소비량의 경우에는 세 기관이 상이한 전망을 하였다. USDA와 IGC는 공급량이 전년 대비 감소할 것이라고 전망한 반면 FAO는 전년 대비 증가할 것이라고 전망하였다. 기말재고량의 경우 USDA와 IGC는 전년 대비 각각 2.7%, 5.1% 감소할 것이라고 전망한 반면 FAO는 전년 대비 2.2% 증가할 것이라고 전망하였다. 각 기관별 기말 재고율 전망치는 IGC, USDA, FAO 순으로 23.7%, 24.8%, 27.7%이다.

표 1. 세계 곡물 수급량(단위 : 백만 톤, %)

구분

USDA IGC FAO-AMIS

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

생산량 2,608 2,554 -2.1 2,619 2,557 -2.4 2,607 2,613 0.2공급량 3,233 3,211 -0.7 3,219 3,203 -0.5 3,272 3,316 1.3소비량 2,576 2,572 -0.1 2,576 2,591 0.6 2,569 2,593 1.0교역량 430 410 -4.6 395 402 1.8 404 404 0.0기말재고량 657 639 -2.7 646 613 -5.1 703 719 2.2재고율 25.5 24.8 　 25.1 23.7 　 27.4 27.7 　

자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS

1) 곡물 전체는 밀, 쌀, 그리고 잡곡의 합계를 의미함.

해외곡물시장 동향 해외곡물산업 포커스 해외곡물시장 브리핑 세계 농업기상 정보 부 록

6

1.2. 쌀세계 쌀 생산량은 FAO는 전년 대비 증가할 것이라고 전망한 반면 USDA와 IGC

는 전년 대비 감소할 것이라고 전망하였다. 먼저 FAO는 전년 대비 0.5% 증가한 503백만 톤으로 전망하였으나 USDA는 전년 대비 0.7% 감소한 484백만 톤으로, IGC는 전년 대비 0.8% 감소한 482백만 톤으로 전망하였다. 공급량의 경우에는 USDA와 FAO는 전년 대비 증가할 것으로 전망하였으며, IGC는 감소할 것으로 전망하였다. 교역량의 경우에는 세 기관 모두 상이한 전망을 하였다. 소비량의 경우엔 USDA는 전년 대비 감소할 것으로 전망하였으나 IGC와 FAO는 전년 대비 증가할 것으로 전망하였다. 각 기관별 기말 재고율 전망치는 IGC, USDA, FAO 순으로 24.7%, 29.5%, 33.8%이다.

표 2. 세계 쌀 수급량(단위 : 백만 톤, %)

구분

USDA IGC FAO-AMIS

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

생산량 487 484 -0.7 486 482 -0.8 501 503 0.5공급량 619 622 0.5 606 605 -0.2 668 674 1.0소비량 481 480 -0.1 485 487 0.4 498 507 1.7교역량 45 44 -1.0 43 43 0.7 45 45 0.2기말재고량 138 142 2.4 123 120 -2.2 169 171 1.6재고율 28.7 29.5 　 25.4 24.7 　 33.8 33.8 　자료: USDA, IGC, FAO-AMIS

그림 1. 세계 쌀 생산량, 소비량, 재고율 변화 추이(단위 : 백만 톤, %)

500.0

480.0

460.0

440.0

420.0

400.0

380.0

360.0

340.0

320.0

300.0

재고율 생산량 소비량40.0

35.0

30.0

25.0

20.0

15.0

10.0

5.0

0.090/91 92/93 94/95 99/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17자료: USDA, IGC, FAO-AMIS


7

1.3. 밀세계 밀 생산량은 세 기관 모두 감소할 것이라고 전망하였다. USDA는 0.4% 감

소한 751백만 톤, IGC는 0.7% 감소한 749백만 톤으로 전망하였으며 FAO는 1.4% 감소한 749백만 톤으로 전망하였다. 공급량의 경우 세 기관 모두 증가할 것으로 전망하였다. 소비량의 경우 USDA와 IGC는 증가할 것으로 전망하였으나, FAO의 경우 감소할 것으로 전망하였다. 세 기관 모두 교역량은 감소할 것으로 전망하였다. 기말재고량의 경우에 USDA, IGC, FAO는 전년 대비 각각 4.5%, 3.1%, 6.3% 증가한 268백만 톤, 249백만 톤, 262백만 톤으로 전망하였다. 각 기관별 기말재고율은 IGC, FAO, USDA 순으로 33.6%, 35.8%, 36.3%이다.

표 3. 세계 밀 수급량 (단위 : 백만 톤, %)

구분

USDA IGC FAO-AMIS

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

생산량 754 751 -0.4 754 749 -0.7 760 749 -1.4공급량 995 1,008 1.2 978 990 1.3 982 996 1.4소비량 739 740 0.1 736 741 0.7 732 731 -0.2교역량 182 180 -1.3 176 174 -0.8 176 175 -0.6기말재고량 257 268 4.5 242 249 3.1 246 262 6.3재고율 34.7 36.3 　 32.8 33.6 　 33.6 35.8 　자료: USDA, IGC, FAO-AMIS

그림 2. 세계 밀 생산량, 소비량, 재고율 변화 추이(단위 : 백만 톤, %)

800.0

750.0

700.0

650.0

600.0

550.0

500.0


35.0

30.0

25.0

20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

90/91 92/93 94/95 99/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17자료: USDA, IGC, FAO-AMIS


8

1.4. 옥수수세계 옥수수 생산량에 대해 USDA와 IGC는 전년 대비 감소할 것이라고 전망한

반면 FAO는 증가할 것이라고 전망하였다. USDA의 경우 3.4% 감소한 1,039백만 톤, IGC는 4.2% 감소한 1,034백만 톤으로 전망하였으나, FAO는 2.3% 증가한 1,063백만 톤으로 전망하였다. 공급량의 경우에는 USDA와 FAO는 전년 대비 증가할 것이라고 전망하였다. 소비량의 경우에는 세 기관 모두 전년 대비 증가할 것이라고 전망하였으며, 기말재고량의 경우에는 세 기관 모두 감소할 것이라고 전망하였다. 각 기관별 기말 재고율은 USDA, IGC, FAO 순으로 18.9%, 19.0%, 22.1%이다.

표 4. 세계 옥수수 수급량(단위 : 백만 톤, %)

구분

USDA IGC FAO-AMIS

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

생산량 1,075 1,039 -3.4 1,080 1,034 -4.2 1,039 1,063 2.3공급량 1,212 1,266 4.4 1,289 1,269 -1.5 1,264 1,298 2.7소비량 1,062 1,065 0.2 1,054 1,067 1.2 1,030 1,057 2.7교역량 164 151 -8.0 138 149 7.6 138 144 4.3기말재고량 227 201 -11.5 235 203 -13.8 236 233 -1.0재고율 21.4 18.9 　 22.3 19.0 　 22.9 22.1 　자료: USDA, IGC, FAO-AMIS

그림 3. 세계 옥수수 생산량, 소비량, 재고율 변화 추이(단위 : 백만 톤, %)

1,050.0

950.0

850.0

750.0

650.0

550.0

450.0


30.0

25.0

20.0

15.0

10.0

5.0



9

1.5. 대두세계 대두 생산량에 대해 세 기관은 모두 전년 대비 감소할 것이라고 전망하였

다. USDA는 전년 대비 1.0% 감소한 348백만 톤으로 전망하였으며, IGC와 FAO는 각각 전년 대비 0.6%, 0.4% 감소한 348백만 톤으로 전망하였다. 공급량, 소비량, 교역량의 경우에는 세 기관 모두 전년 대비 증가할 것이라고 전망하였다. 그러나 기말재고량의 경우 USDA는 전년 대비 1.3% 증가, FAO는 전년 대비 0.2%증가할 것이라고 전망하였으며, IGC는 10.9% 감소할 것으로 전망하였다. 각 기관별 기말 재고율은 IGC, FAO, USDA 순으로 10.9%, 15.2%, 27.9%이다.

표 5. 세계 대두 수급량(단위 : 백만 톤, %)

구분

USDA IGC FAO-AMIS

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

2016/17(추정)

2017/18(10월 전망)

전년대비

생산량 351 348 -1.0 350 348 -0.6 349 348 -0.4공급량 429 443 3.2 381 391 2.6 394 402 2.2소비량 330 344 4.3 338 353 4.3 339 347 2.4교역량 147 151 2.4 145 151 4.1 146 150 2.7기말재고량 95 96 1.3 43 39 -10.9 53 53 0.2재고율 28.7 27.9 　 12.8 10.9 　 15.5 15.2 　자료: USDA, IGC, FAO-AMIS

그림 4. 세계 대두 생산량, 소비량, 재고율 변화 추이(단위 : 백만 톤, %)

340.0

290.0

240.0

190.0

140.0

90.0

재고율 생산량 소비량

30.0

25.0

20.0

15.0

10.0

5.0



10

2. 월별 선물가격 동향▮기말재고량 감소, 수출에 대한 수요 증가 등으로 인해 밀, 대두

선물가격 전월 대비 상승10월 밀 선물 가격은 수출 수요에 대한 감소로 인해 전월 대비 2.4% 하락하였

다. 밀 선물 가격은 월초, 미국 밀에 대한 수출 수요의 감소로 인해 가격의 하락세를 보였다. 기술적 매도와 숏 커버링 등으로 인해 일부 회복세를 보였지만, 전 세계의 풍부한 밀 공급과 핵심 성장 지역의 수분 상황 개선 등으로 인해 꾸준한 하락세를 보였다. 2017년 9월 밀 선물 평균 가격은 톤 당 164달러였으며, 10월 밀 선물 평균 가격은 톤 당 160달러로 전월 대비 2.4% 하락하였으며, 전년 동월 대비 10.3% 상승하였다.

10월 옥수수 선물 가격은 전 세계의 풍부한 공급과 수확에 대한 압박으로 인해 전월 대비 0.7% 하락하였다. 옥수수 선물 가격은 월초 분석가들이 월간 보고서를 앞두고 기술적 거래를 진행하면서 일부 하락세를 보였다. 하지만 대두 선물가격이 월간 보고서 이후 급격히 상승하면서 그 흐름을 따라 상승하였으며, 수출 판매량이 예상보다 많으면서 상승하였다. 거래자들의 기술적 거래 등으로 인해 일부 상승세를 보였지만, 이후 미국에서의 풍부한 수확에 대한 압박과 전 세계의 공급량으로 인해 하락하며 월간 하락세를 보였다. 2017년 9월 옥수수 선물 평균 가격은 톤 당 139달러였으며, 10월 옥수수 선물 평균 가격은 톤 당 138달러로 전월 대비 0.7% 하락하였으며, 전년 동월 대비 3.0% 상승하였다.

10월 대두 선물 가격은 대두 성장지역에 호의적인 비가 예보되면서 전월 대비 1.1% 하락하였다. 대두 선물 가격은 월초, 미 농무부 월간 보고서에서 대두 생산량을 예상보다 낮게 낮추면서 급격한 상승세를 보였지만, 이후, 기술적 거래 등으로 하락하였고, 핵심 대두 성장 지역인 미 중서부와 브라질에 작물에 호의적인 날씨가 예보되면서 꾸준한 하락세를 보였다. 2017년 9월 대두 선물 평균 가격은 톤당 362달러였으며, 10월 대두 선물 평균 가격은 톤 당 358달러로 전월 대비 1.1% 하락하였으며, 전년 동월 대비 1.7% 상승하였다.


11

표 6. 곡물 선물가격 동향 (단위 : 달러/톤)

2015/16 2016/17 2016.10 2017.9 2017.10

증감률(%)

전년 대비

전년 동월 대비

전월 대비

밀1 177 157 145 164 160 -11.7 10.3 -2.4 옥수수2 145 141 134 139 138 -2.7 3.0 -0.7 대두2 348 362 352 362 358 4.0 1.7 -1.1

주: 1) 밀의 곡물연도는 6-5월이며 2017년 10월 가격은 31일까지의 평균가격임.

2) 옥수수 및 대두의 곡물연도는 9-8월이며 2017년 10월 가격은 31일까지의 평균가격임.

자료: USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures)

그림 5. 밀·옥수수·대두의 월별 선물가격 동향, 2001.1~2017.10 (단위 : 달러/톤)

700

600

500

400

300

200

100

0

대두3)

밀1)

옥수수2)

01/1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 17/1

주: 1) 밀은 Kansas Chicago Hard Red Winter Wheat 2등급

2) 옥수수는 Chicago Yellow Corn 2등급

3) 대두는 Chicago 1등급

자료: USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures)

3. 월별 현물가격(FOB) 동향▮수출량 및 소비량 증가 전망으로 밀, 대두 현물 가격 상승세10월 밀 현물 가격은 기말재고량이 전월 대비 증가할 것으로 전망되면서 감소세

를 보였다. 밀 소비량과 수출량은 전월 대비 증가할 것으로 전망되었으며, 수급 상황은 개선 될 전망이다. EU, 러시아, 미국, 캐나다 등에서는 생산량이 증가할 것


12

으로 예상되었으며, 반면 호주에서는 전월 대비 4.5% 가량 생산량이 감소할 것으로 전망 되어 전 세계적으로 밀 생산량은 전월보다 0.8% 증가할 것으로 전망되었다. 2017년 10월 밀 수출가격은 톤 당 213달러로 전월 대비 1.0% 하락하였으며, 전년 동월 대비 11.1% 상승하였다.

10월 옥수수 현물 가격은 수급상황의 일부 악화로 인해 전월 대비 상승하였다. 옥수수 생산량 및 소비량은 전월 대비 증가할 것으로 전망되었으며, 기말 재고량의 감소로 수급상황이 일부 악화될 것으로 전망되었다. 브라질에서 생산량 감소가 전망되었지만, 미국과 아르헨티나 등에서의 생산량 증가로 세계 옥수수 생산량은 전월 대비 0.5% 증가하였다. 2017년 10월 옥수수 수출 가격은 톤 당 158달러로 전월 대비 0.6% 상승하였으며, 전년 동월 대비 4.4% 하락하였다.

10월 대두 현물 가격은 여러 상승요인들이 있었지만, 수출량의 감소로 인해 전월 대비 하락세를 보였다. 전월 대비 소비량은 증가할 것으로 전망 되었으며, 생산량 및 재고량은 전월 대비 일부 감소할 것으로 전망되었다. 미국 및 브라질 등 주요 대두 생산국에서의 생산량이 전월 대비 큰 변화가 없었으며, 이로 인해 전 세계의 생산량도 전월 대비 0.1% 감소에 그쳤다. 대두 수급상황은 기말재고량의 감소 등으로 전월보다 소폭 악화 될 전망이다. 2017년 10월 대두 수출 가격은 톤 당 376달러로 전월 대비 0.7% 하락하였으며, 전년 동월 대비 3.5% 하락하였다.

그림 6. 밀·옥수수·대두의 월별 현물가격 동향, 2001.7~2017.10(단위 : 달러/톤)

700

600

500

400

300

200

100

0

대두3)

밀1)

옥수수2)

01/7 02/7 03/7 04/7 05/7 06/7 07/7 08/7 09/7 10/7 11/7 12/7 13/7 14/7 15/7 16/7 17/7

주: 1) 밀은 US HRW Gulf 2) 옥수수는 US 3YC Gulf 3) 대두는 US 2Y Gulf

자료: 국제곡물이사회(IGC)


13

▮미국 캘리포니아 중립종 쌀 가격, 새로운 수출 수요로 인해 전월 대비 상승세미국 캘리포니아 중립종 쌀 가격은 생산량이 전월 대비 감소하면서 전월 대비

상승하였다. 하지만 수출량이 전월 대비 감소하면서 상승을 제한하였다. 9월 14일 기준 중립종 쌀 가격은 톤 당 738달러로 전월 대비 1.8% 상승하였으며, 전년 동월 대비 19.4% 상승하였다. 한편 미국의 재배면적은 캘리포니아, 미주리, 알칸서 주 등에서 전월 대비 하락하면서 전월 대비 감소하였다.

태국 장립종 쌀의 경우에는 전월과 동일한 생산량 및 수출량을 보이면서 전월 대비 소폭 상승하였다. 9월 14일 기준 태국 장립종 쌀 가격은 톤 당 407달러로 전월 대비 0.2% 상승하였으며, 전년 동월 대비 4.9% 상승하였다.

그림 7. 쌀의 월별 현물가격 동향, 2001.7~2017.10(단위: 달러/톤)

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0

캘리포니아2)

태국1)

01/1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 17/1

주: 1) 태국 100% 장립종 B등급 2) 미국 캘리포니아 중립종 1등급

자료: USDA Rice Outlook

표 7. 곡물 현물가격 동향(단위 : 달러/톤)

2015/16 2016/17 2016.10 2017.9 2017.10

증감률(%)

전년 대비

전년 동월 대비

전월 대비

밀1 213 193 192 216 213 -9.3 11.1 -1.0 옥수수2 172 162 165 157 158 -5.8 -4.4 0.6 대두2 378 382 390 379 376 1.1 -3.5 -0.7 쌀3 태국 386 395 388 413 407 2.3 4.9 -1.5

캘리포니아 768 613 618 748 795 -20.2 28.6 6.3 주: 1) 밀의 곡물연도는 6-5월이며 2017년 10월 가격은 31일까지의 평균가격임.

2) 옥수수 및 대두의 곡물연도는 9-8월이며 2017년 10월 가격은 31일까지의 평균가격임.

3) 쌀의 곡물연도는 8-7월이며 2017년 10월 가격은 12일까지의 평균가격임.

자료: 국제곡물이사회(IGC), USDA Rice Outlook

세계 곡물 수급 동향과 전망

15

세계 곡물 수급 동향과 전망김민수(애그스카우터 대표)*2)

* [email protected]

미국 농무부가 10월 12일자로 발표한 17/18년 세계 곡물 수급 전망 보고서 상의 주요

곡물 수급 변화와 관련해 소맥의 경우 전월 대비 호주의 밀 생산량이 하향 조정됨에도 불구

하고 미국, 러시아, 유럽연합, 인도, 북아프리카의 밀 생산량이 상향 조정되어 세계 밀 공급

량이 늘어났다. 특히 러시아의 밀 생산량이 100만 톤 더 늘어 8,200만 톤에 이를 전망이

다. 프랑스의 밀 생산량 증가로 인해 유럽연합의 밀 생산량 또한 상향 조정됐다. 반면 동호

주 기상 악화로 생산량이 감소함에 따라 호주의 밀 생산량은 하향 조정되어 08/09년 이후

가장 낮은 생산 실적을 기록할 전망이다. 세계 밀 교역량과 관련해 전월 대비 호주의 밀

수출량이 줄어듦에도 불구하고 캐나다의 밀 수출량 증가로 인해 세계 밀 수출량은 소폭 상

향 조정됐다. 인도와 터키에서는 밀 생산량 증가로 수입 수요가 줄어듦에 따라 세계 밀 수

입량은 하향 조정됐다. 전월 대비 인도, 유럽연합, 러시아의 밀 소비량이 상향 조정되어 세

계 밀 수요량이 늘어났다. 세계 밀 기말재고량은 전월 대비 499만 톤 늘어난 2억6,813만

톤에 이를 전망이다.

17/18년 세계 옥수수 수급과 관련해 전월 대비 우크라이나의 옥수수 생산량이 하향 조

정됨에도 불구하고 미국, 캐나다, 멕시코의 옥수수 생산량이 상향 조정되어 세계 옥수수 공

급량이 늘어났다. 세계 옥수수 교역량과 관련해 전월 대비 우크라이나의 옥수수 수출량이

줄어듦에도 불구하고 아르헨티나와 멕시코의 옥수수 수출량 증가로 인해 세계 옥수수 수출

량은 소폭 상향 조정됐다. 전월 대비 동남아시아의 옥수수 소비량이 하향 조정됨에도 불구

하고, 미국, 중국, 유럽연합, 멕시코의 옥수수 소비량이 상향 조정되어 세계 옥수수 수요량

이 늘어났다. 전월 대비 미국, 아르헨티나, 유럽연합의 옥수수 기말재고량이 늘어남에도 불

구하고 중국, 멕시코, 캐나다의 옥수수 기말재고량이 줄어듦에 따라 세계 옥수수 기말재고

량은 151만 톤 줄어든 2억96만 톤에 이를 전망이다.

17/18년 세계 대두 수급과 관련해 전월 대비 중국과 멕시코의 대두 생산량이 상향 조정

됨에도 불구하고 러시아와 우크라이나의 대두 생산량이 하향 조정되어 세계 대두 공급량은

줄었다. 세계 대두 교역량과 관련해 전월 대비 우크라이나의 대두 수출량이 줄어 세계 대두

수출량은 소폭 하향 조정됐다. 전월 대비 유럽연합의 대두 수입량이 하향 조정되어 세계 대

두 수입량은 소폭 줄었다. 전월 대비 중국의 소비량이 상향 조정되었으나 세계 대두 수출량

감소로 인해 수요량은 줄었다. 전월 대비 아르헨티나, 중국의 대두 기말재고량이 늘어남에

도 불구하고 미국과 브라질의 대두 기말재고량이 줄어듦에 따라 세계 대두 기말재고량은


16

1. 밀▮세계 밀 공급량 및 수요량 17/18년 세계 밀 공급량과 관련하여 전월 대비 수입량이 0.2% 감소함에 반해 기

초재고량 및 생산량은 0.3%, 0.9% 증가할 전망이다. 세계 밀 공급량은 전월 대비 667만 톤 증가한 11억8,670만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비 생산량과 수입량이 0.4%, 0.2% 하락함에도 불구하고 기초재고량이 6.4% 상승함에 따라 세계 밀 공급량은 1,206만 톤 늘어날 것으로 본다. 15/16년 대비해서는 기초재고량을 비롯한 생산량과 수입량 모두 크게 늘어 세계 밀 공급량은 6,361만 톤 증가할 것이다.

그림 1. 세계 밀 공급량 단위: 백만 톤

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

기초재고 생산 수입 총공급

17/18년 세계 밀 수요량과 관련하여 전월 대비 수출량은 큰 변동 없으나 전체 소비량이 0.3% 상승해 세계 밀 수요량은 210만 톤 증가한 9억1,967만 톤을 기록할 것 1) 본문 자료는 미국 농무부의‘세계 곡물 수급 전망’보고서를 토대로 작성한 것이므로 그림과 표에

대한 자료 출처는 생략함

148만 톤 줄어든 9,605만 톤에 이를 전망이다.

이번 10월 수급 전망 보고서 상에 나타난 17/18년 세계 및 주요 국가의 밀, 옥수수, 대

두에 대한 수급 전망이 지난 9월 보고서에 비해 어떠한 변화를 가져왔는지를 먼저 살펴본

다음 최근 2개년 동안의 수급 자료와 비교 분석을 통해 세계 및 주요 국가의 밀, 옥수수,

대두에 대한 공급량, 수요량, 기말재고량(율)의 변화를 파악코자 한다.1)


17

으로 본다. 16/17년 대비 소비량은 0.1% 상승함에 반해, 수출량은 1.3% 하락할 것으로 전망됨에 따라 세계 밀 수요량은 158만 톤 줄어들 것으로 본다. 15/16년 대비해서는 소비량 및 수출량 모두 대폭 늘어 세계 밀 수요량은 3,501만 톤 증가할 전망이다.

그림 2. 세계 밀 수요량 단위: 백만 톤

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

사료용 소비 국내소비 수출 총수요

전월 대비 세계 밀 수요량 증가에도 불구하고 공급량 증가폭이 더 커 기말재고량은 499만 톤 증가한 2억6,813만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비 공급량 증가와 수요량 감소로 기말재고량은 1,155만 톤 늘어날 전망이다. 15/16년 대비해서도 공급량이 크게 증가해 수요량 증가에도 불구하고 기말재고량은 2,693만 톤 증가할 것이다. 세계 밀 기말재고율은 전월 대비 0.5%p 상승한 29.2%를 기록하고, 16/17년 및 15/16년 대비 1.3%p, 1.9%p 상승할 것으로 본다.

그림 3. 세계 밀 재고량(율) 단위: 백만 톤, %

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0

34

32

30

28

26

24

22 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

총공급 총수요 기말재고 기말재고율


18

▮주요 국가의 밀 생산량 및 소비량∙ 미국

전월 대비 단위당 수확량(단수)이 0.7부셸 더 늘어난 에이커당 46.3부셸을 기록해 밀 생산량은 소폭 증가한 4,737만 톤에 이를 전망이다. 16/17년 대비 단수가 급격히 줄어 생산량은 1,546만 톤 감소할 전망이며, 15/16년 대비해서도 생산량은 875만 톤 줄어들 것으로 본다. 전월 대비 소비량은 81만 톤 감소한 3,092만 톤에 이를 것으로 전망되며, 16/17년 및 15/16년 대비해서도 소폭 감소할 것으로 본다.

그림 4. 미국의 밀 생산량 및 소비량100

80

60

40

20

0

60

40

20

0

34

32

30

28

26 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

미국 생산량(백만 톤) 단수(부쉘) 미국 소비량(백만 톤)

∙ 유럽연합

전월 대비 생산량은 217만 톤 늘어난 1억5,104만 톤으로 16/17년 대비해서도 557만 톤 증가할 전망이다. 15/16년 대비해서는 944만 톤 감소할 것으로 본다. 전월 대비 소비량은 100만 톤 증가한 1억2,825만 톤으로 16/17년 대비해서는 25만 톤 줄어들 것으로 본다. 15/16년 대비해서도 160만 톤 줄어들 전망이다.

그림 5. EU의 밀 생산량 및 소비량170

160

150

140

130

120

140

130

120

110 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

EU 생산량(백만 톤) EU 소비량(백만 톤)


19

∙ 중국

전월 대비 생산량은 변동 없는 1억3,000만 톤으로 16/17년 대비 115만 톤 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 19만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 1억1,600만 톤으로 16/17년 대비 250만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 400만 톤 증가할 것으로 본다.

그림 6. 중국의 밀 생산량 및 소비량140

130

120

110

120

115

110

105

100 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

중국 생산량(백만 톤) 중국 소비량(백만 톤)

∙ 인도

전월 대비 생산량은 238만 톤 늘어난 9,838만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서도 1,138만 톤, 1,185만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 100만 톤 늘어난 1억 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서도 288만 톤, 1,145만 톤 증가할 전망이다.

그림 7. 인도의 밀 생산량 및 소비량110

100

90

80

70

110

100

90

80

70 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

인도 생산량(백만 톤) 인도 소비량(백만 톤)

∙ 러시아

전월 대비 생산량은 100만 톤 늘어난 8,200만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서도 947만 톤, 2,096만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 50만 톤 늘어난 4,350만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서도 350만 톤, 650만 톤 증가할 전망이다.


20

그림 8. 러시아의 밀 생산량 및 소비량100

80

60

40

50

45

40

35

30 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

러시아 생산량(백만 톤) 러시아 소비량(백만 톤)

∙ 호주

전월 대비 생산량은 100만 톤 줄어든 2,150만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서도 1,200만 톤, 78만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 700만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 75만 톤, 13만 톤 감소할 전망이다.

그림 9. 호주의 밀 생산량 및 소비량40

30

20

10

0

8

7

6

5 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

호주 생산량(백만 톤) 호주 소비량(백만 톤)

∙ 캐나다

전월 대비 생산량은 50만 톤 늘어난 2,700만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 470만 톤, 59만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 820만 톤으로 16/17년 대비 210만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 30만 톤 증가할 전망이다.

그림 10. 캐나다의 밀 생산량 및 소비량36

32

28

24

20

121086420

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

캐나다 생산량(백만 톤) 캐나다 소비량(백만 톤)


21

∙ 우크라이나

전월 대비 생산량은 변동 없는 2,650만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서는 30만 톤, 77만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 1,000만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 30만 톤, 220만 톤 감소할 전망이다.

그림 11. 우크라이나의 밀 생산량 및 소비량28

27

26

25

24

23

13

12

11

10

9

8 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

우크라이나 생산량(백만 톤) 우크라이나 소비량(백만 톤)

▮주요 국가의 밀 수출량 및 기말재고량(율) ∙ 미국

전월 대비 수출량은 변동 없는 2,654만 톤으로 16/17년 대비 218만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 537만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 75만 톤(1.9%p) 증가한 2,613만 톤(45.5%)으로 16/17년 및 15/16년 대비 기말재고량(율)은 600만 톤(7.6%p), 42만 톤(4.5%p) 감소할 전망이다.

그림 12. 미국의 밀 수출량 및 기말재고량(율)30

25

20

15

10

50

40

30

20

10

0

60

40

20

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

미국 수출량(백만 톤) 미국 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 유럽연합

전월 대비 수출량은 변동 없는 2,850만 톤으로 16/17년 대비 119만 톤 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 619만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)


22

은 121만 톤(0.7%p) 증가한 1,128만 톤(7.2%)으로 16/17년 대비해서도 79만 톤(0.5%p) 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 428만 톤(2.3%p) 감소할 전망이다.

그림 13. EU의 밀 수출량 및 기말재고량(율)40

30

20

10

0

24201612840

10

8

6

4

2

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

EU 수출량(백만 톤) EU 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 러시아

전월 대비 수출량은 변동 없는 3,250만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 469만 톤, 696만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 49만 톤(0.5%p) 증가한 1,733만 톤(22.8%)으로 16/17년 및 15/16년 대비 650만 톤(6.8%p), 1,172만 톤(13.8%p) 증가할 전망이다.

그림 14. 러시아의 밀 수출량 및 기말재고량(율)40

30

20

10

0

8

7

6

5

25

20

15

10

5

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

러시아 생산량(백만 톤) 러시아 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 호주

전월 대비 수출량은 50만 톤 줄어든 1,800만 톤으로 16/17년 대비 500만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 188만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 32만 톤(1.0%p) 감소한 338만 톤(13.5%)으로 16/17년 및 15/16년 대비 335만 톤(8.4%p), 47만 톤(3.1%p) 감소할 전망이다.


23

그림 15. 호주의 밀 수출량 및 기말재고량(율)30

20

10

0

1086

42

0

2520151050

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

호주 수출량(백만 톤) 호주 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 캐나다

전월 대비 수출량은 50만 톤 늘어난 2,100만 톤으로 16/17년 대비 80만 톤 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 111만 톤 감소할 전망이다. 기말재고량은 512만 톤으로 전월과 같으나, 기말재고율은 0.3%p 하락한 17.5%에 이를 것으로 본다. 16/17년 대비 기말재고량(율)은 175만 톤(5.0%p) 감소하고 15/16년 대비해서도 기말재고량이 6만 톤 줄어들겠으나, 기말재고율은 0.2%p 증가할 것으로 예상된다.

그림 16. 캐나다의 밀 수출량 및 기말재고량(율)30

20

10

0

121086420

2520151050

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

캐나다 생산량(백만 톤) 캐나다 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 우크라이나

전월 대비 수출량은 변동 없는 1,650만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 161만 톤, 93만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 변동 없는 181만 톤(6.8%)으로 16/17년 대비 3만 톤(0.5%p) 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 154만 톤(4.5%p) 감소할 전망이다.

그림 17. 우크라이나의 밀 수출량 및 기말재고량(율)20

15

10

5

6

4

2

0

121086420

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

우크라이나 수출량(백만 톤) 우크라이나 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)


24

▮주요 국가의 밀 수입량 ∙ 북아프리카

전월 대비 수입량은 10만 톤 늘어난 2,835만 톤으로 16/17년 대비 1만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 55만 톤 증가할 전망이다.

∙ 동남아시아

전월 대비 수입량은 변동 없는 2,585만 톤으로 16/17년 대비 106만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 125만 톤 증가할 전망이다.

∙ 서남아시아

전월 대비 수입량은 30만 톤 늘어난 1,820만 톤으로 16/17년 대비 7만 톤 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 99만 톤 감소할 전망이다.

∙ 브라질

전월 대비 수입량은 10만 톤 늘어난 730만 톤으로 16/17년 대비 5만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 55만 톤 증가할 전망이다.

그림 18. 북아프리카의 밀 수입량 35

30

25

20

15 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

북아프리카 수입량 (백만 톤)

그림 19. 동남아시아의 밀 수입량 35

30

25

20

15 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

동남아시아 수입량 (백만 톤)

그림 20. 서남아시아의 밀 수입량25

20

15

10

5

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

서남이시아 수입량 (백만 톤)

그림 21. 브라질의 밀 수입량 10

8

6

4

2

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

브라질 수입량 (백만 톤)


25

∙ 중국

전월 대비 수입량은 변동 없는 300만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 141만 톤, 48만 톤 감소할 전망이다.

∙ 인도

전월 대비 수입량은 50만 톤 줄어든 350만 톤으로 16/17년 대비 240만 톤 감소함에 반해 15/16년 대비 303만 톤 증가할 전망이다.

2. 옥수수 ▮세계 옥수수 공급량 및 수요량 17/18년 세계 옥수수 공급량과 관련하여 전월 대비 기초재고량은 큰 변동이 없

는 가운데 수입량이 1.0% 하락함에도 불구하고 생산량이 0.6% 상승할 것으로 전망되어 세계 옥수수 공급량은 470만 톤 늘어난 14억1,160만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비 기초재고량 및 수입량이 6.1%, 6.3% 상승함에도 불구하고 생산량이 3.4% 하락할 것으로 보여 세계 옥수수 공급량은 1,482만 톤 줄어들 것으로 본다. 15/16년 대비해서는 기초재고량을 비롯한 생산량과 수입량 모두 크게 늘어 세계 옥수수 공급량은 9,035만 톤 증가할 전망이다.

그림 24. 세계 옥수수 공급량 단위: 백만 톤

그림 22. 중국의 밀 수입량 543210

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

중국 수입량 (백만 톤)

그림 23. 인도의 밀 수입량543210

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

인도 수입량 (백만 톤)

1,600

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10



26

17/18년 세계 옥수수 수요량과 관련하여 전월 대비 전체 소비량 및 수출량이 0.7%, 0.1% 상승할 것으로 전망되어 세계 옥수수 수요량은 783만 톤 증가한 12억1,554만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비 소비량이 0.2% 상승함에도 불구하고 수출량이 8.0% 하락할 것으로 전망됨에 따라 세계 옥수수 수요량은 1,059만 톤 줄어들 것으로 본다. 15/16년 대비해서는 소비량 및 수출량 모두 대폭 늘어 세계 옥수수 수요량은 1억2,793만 톤 증가할 전망이다.

그림 25. 세계 옥수수 수요량 단위: 백만 톤

1,600

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

사료용 소비 국내소비 수출 총수요

전월 대비 세계 옥수수 공급량 증가에도 불구하고 수요량이 더 크게 늘어 기말재고량은 151만 톤 감소한 2억96만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비 수요량이 줄어듦에도 불구하고 공급량이 감소폭이 더 커 기말재고량은 2,603만 톤 줄어들 전망이다. 15/16년 대비해서는 공급량 증가에도 불구하고 수요량 증가폭이 더 커 기말재고량은 1,302만 톤 감소할 것이다. 세계 옥수수 기말재고율은 16.5%로 전월 대비 0.3%p 하락하고, 16/17년 및 15/16년 대비해서도 2.0%p, 3.2%p 하락할 것으로 본다.

그림 26. 세계 옥수수 재고량(율) 단위: 백만 톤, %

1,800

1,600

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10



27

▮주요 국가의 옥수수 생산량 및 소비량∙ 미국

전월 대비 단위당 수확량이 1.9부셸 더 늘어난 에이커당 171.8부셸을 기록해 옥수수 생산량은 243만 톤 증가한 3억6,273만 톤에 이를 전망이다. 16/17년 대비 단수는 2.8부셸 줄어 생산량은 2,205만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 단수가 3.4부셸 늘어나 생산량은 1,722만 톤 늘어날 것으로 전망된다. 전월 대비 소비량은 88만 톤 증가한 3억1,586만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서도 205만 톤, 1,707만 톤 증가할 것으로 본다.

그림 27. 미국의 옥수수 생산량 및 소비량480

440

400

360

320

300

350

330

310

290

270

250 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

미국 생산량(백만 톤) 단수(부셀) 미국 소비량(백만 톤)

∙ 중국

전월 대비 생산량은 변동 없는 2억1,500만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 455만 톤, 963만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 소비량은 2백만 톤 증가한 2억4,000만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 800만 톤, 2,250만 톤 증가할 전망이다.

그림 28. 중국의 옥수수 생산량 및 소비량230

220

210

200

250

240

230

220

210

200 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10



28

∙ 브라질

전월 대비 생산량은 변동 없는 9,500만 톤으로 16/17년 대비 350만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 2,800만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 6,150만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 100만 톤, 400만 톤 증가할 전망이다.

그림 29. 브라질의 옥수수 생산량 및 소비량120100 80 60 40 20 0

64

60

56

52

48 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

브라질 생산량(백만 톤) 브라질 소비량(백만 톤)

∙ 아르헨티나

전월 대비 생산량은 변동 없는 4,200만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 100만 톤, 1,300만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 1,250만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 150만 톤, 330만 톤 증가할 전망이다.

그림 30. 아르헨티나의 옥수수 생산량 및 소비량50

40

30

20

10

0

16

12

8

4

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

아르헨티나 생산량(백만 톤) 아르헨티나 소비량(백만 톤)

∙ 우크라이나

전월 대비 생산량은 50만 톤 줄어든 2,700만 톤으로 16/17년 대비 100만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 367만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 590만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비해서는 50만 톤, 100만 톤 감소할 전망이다.


29

그림 31. 우크라이나의 옥수수 생산량 및 소비량30

25

20

15

10

8

6

4

2

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

우크라이나 생산량(백만 톤) 우크라이나 소비량(백만 톤)

∙ 캐나다

전월 대비 생산량은 20만 톤 늘어난 1,410만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 90만 톤, 54만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 1,380만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 110만 톤, 145만 톤 증가할 전망이다.

그림 32. 캐나다의 옥수수 생산량 및 소비량15

14

13

12

11

10

15

14

13

12

11

10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

캐나다 생산량(백만 톤) 캐나다 소비량(백만 톤)

∙ 남아프리카공화국

전월 대비 생산량은 변동 없는 1,250만 톤으로 16/17년 대비 498만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 429만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 1,170만 톤으로 16/17년 대비 143만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 73만 톤 증가할 전망이다.

그림 33. 남아프리카공화국의 옥수수 생산량 및 소비량20

15

10

5

0

14

13

12

11

10

9 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

남아공 생산량(백만 톤) 남아공 소비량(백만 톤)


30

▮주요 국가의 옥수수 수출량 및 기말재고량(율) ∙ 미국

전월 대비 수출량은 변동 없는 4,699만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 1,125만 톤, 130만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 기말재고율은 변동 없는 16.4%이며 기말재고량은 14만 톤 증가한 5,944만 톤에 이를 전망이다. 16/17년 및 15/16년 대비 기말재고량(율)은 114만 톤(7%p), 1,532만 톤(3.7%p) 증가할 전망이다.

그림 34. 미국의 옥수수 수출량 및 기말재고량(율)60

55

50

45

40

120100806040200

20

15

10

5

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10


∙ 브라질

전월 대비 수출량은 변동 없는 3,400만 톤으로 16/17년 대비 200만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 2,000만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 변동 없는 907만 톤(9.5%)이며 16/17년 대비 10만 톤(0.1%p) 감소할 전망이다. 15/16년 대비해서는 기말재고율은 변동이 없으나 기말재고량은 230만 톤 증가할 전망이다.

그림 35. 브라질의 옥수수 수출량 및 기말재고량(율)40

30

20

0

16141210 8 6 4 2 0

1210867420

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

브라질 수출량(백만 톤) 브라질 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)


31

∙ 아르헨티나

전월 대비 수출량은 50만 톤 늘어난 2,900만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 350만 톤, 736만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 150만 톤(3.5%p) 늘어난 607만 톤(14.6%)이며 16/17년 대비 기말재고량은 50만 톤 늘어났으나 기말재고율은 0.7%p 감소할 전망이다. 15/16년 대비해서는 기말재고량(율)은 501만 톤(11.2%p) 증가할 전망이다.

그림 36. 아르헨티나의 옥수수 수출량 및 기말재고량(율)30

20

10

0

8

6

4

2

0

16

12

8

4

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

아르헨티나 수출량(백만 톤)

아르헨티나 기말재고량(백만 톤)

기말재고율(%)

∙ 우크라이나

전월 대비 수출량은 50만 톤 줄어든 2,150만 톤으로 16/17년과 같음에 반해 15/16년 대비해서는 490만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 변동 없는 116만 톤(4.2%)으로 16/17년 및 15/16년 대비 38만 톤(1.3%p), 23만 톤(1.7%p) 감소할 전망이다.

그림 37. 우크라이나의 옥수수 수출량 및 기말재고량(율)25

20

15

10

5

0

3

2

1

0

8

6

4

2

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

우크라이나 수출량(백만 톤) 우크라이나 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 캐나다

전월 대비 수출량은 변동 없는 130만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 20만 톤, 44만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 3만 톤(0.2%p) 감소한 199


32

만 톤(13.2%)으로 16/17년 및 15/16년 대비 20만 톤(2.2%p), 25만 톤(2.7%p) 감소할 전망이다.

그림 38. 캐나다의 옥수수 수출량 및 기말재고량(율)3

2

1

0

5

4

3

2

1

0

20

16

12

8

4

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

캐나다 수출량(백만 톤) 캐나다 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 남아프리카공화국

전월 대비 수출량은 변동 없는 170만 톤으로 16/17년 대비 80만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 86만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 변동 없는 가운데 16/17년 대비 80만 톤(2.8%p) 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 110만 톤(7.1%) 증가할 전망이다.

그림 39. 남아프리카공화국의 옥수수 수출량 및 기말재고량(율)100

80

60

40

50

45

40

35

30

20

16

12

8

4

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

남아공 수출량(백만 톤) 남아공 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

▮주요 국가의 옥수수 수입량 ∙ 멕시코

전월 대비 수입량은 변동 없는 1,550만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 100만 톤, 149만 톤 증가할 전망이다.

그림 40. 멕시코의 옥수수 수입량20

15

10

5

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

멕시코 수입량(백만 톤)


33

∙ 일본

전월 대비 수입량은 변동 없는 1,500만 톤으로 16/17년과 동일하며 15/16년 대비해서는 20만 톤 감소할 전망이다.

∙ 동남아시아

전월 대비 수입량은 100만 톤 감소한 1,410만 톤으로 16/17년 대비 79만 톤 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 110만 톤 감소할 전망이다.

∙ 유럽연합


∙ 한국


∙ 이집트


∙ 중국

전월 대비 수입량은 변동 없는 300만 톤으로 16/17년과 동일하며 15/16년 대해서는 17만 톤 감소할 전망이다.

그림 41. 일본의 옥수수 수입량20

15

10

5

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

일본 수입량 (백만 톤)

그림 42. 동남아시아의 옥수수 수입량2520151050

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

동남이시아 수입량 (백만 톤)

그림 43. EU의 옥수수수 수입량20

15

10

5

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

EU 수입량 (백만 톤)

그림 44. 한국의 옥수수 수입량16

12

8

4

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

한국 수입량 (백만 톤)

그림 45. 이집트의 옥수수 수입량16

12

8

4

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

이집트 수입량 (백만 톤)

그림 46. 중국의 옥수수 수입량543210

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10



34

3. 대두 ▮세계 대두 공급량 및 수요량 17/18년 세계 대두 공급량과 관련하여 전월 대비 기초재고량, 생산량, 수입량 모두

1.1%, 0.2% 0.1% 하락할 것으로 전망되어 세계 대두 공급량은 전월 대비 188만 톤 줄어든 5억9,138만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비해서는 생산량이 1.0% 하락함에도 불구하고 기초재고량 및 수입량이 각각 22.0%, 3.5% 상승함에 따라 세계 대두 공급량은 1,878만 톤 증가할 것으로 본다. 15/16년 대비해서는 기초재고량을 비롯한 생산량과 수입량 모두 크게 늘어 세계 대두 공급량은 6,682만 톤 증가할 전망이다.

그림 47. 세계 대두 공급량700

600

500

400

300

200

100

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10


17/18년 세계 대두 수요량과 관련하여 전월 대비 전체 소비량은 큰 변동 없는 가운데 수출량이 0.3% 하락할 것으로 전망되어 세계 대두 수요량은 38만 톤 감소한 4억9,534만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비 소비량 및 수출량이 4.3%, 2.4% 상승할 것으로 전망됨에 따라 세계 대두 수요량은 1,760만 톤 늘어날 것으로 본다. 15/16년 대비해서는 소비량 및 수출량 모두 대폭 늘어 세계 대두 수요량은 4,853만 톤 증가할 전망이다.


35

그림 48. 세계 대두 수요량 단위: 백만 톤

700

600

500

400

300

200

100

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

착유용 소비 국내총소비 수출 총수요

전월 대비 세계 대두 수요량 감소에도 불구하고 공급량 감소폭이 더 커 기말재고량은 148만 톤 감소한 9,605만 톤을 기록할 것으로 본다. 16/17년 대비 수요량 증가에도 불구하고 공급량 증가폭이 더 커 기말재고량은 119만 톤 늘어날 전망이다. 15/16년 대비해서는 수요량 증가에도 불구하고 공급량 증가폭이 더 커 기말 재고량은 1,831만 톤 증가할 전망이다. 세계 대두 기말재고율은 19.4%로 전월 및 16/17년 대비 0.3%p, 0.5%p 하락할 것으로 전망되나, 15/16년 대비해서는 2.0%p 상승할 것으로 본다.

그림 49. 세계 대두 재고량(율) 단위: 백만 톤, %

700

600

500

400

300

200

100

0

24

22

20

18

16

14

12 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10


▮주요 국가의 대두 생산량 및 소비량∙ 미국

전월 대비 단위당 수확량이 0.4부셸 더 줄어든 에이커당 49.5부셸을 기록해 대두 생산량은 1만 톤 감소한 1억2,058만 톤에 이를 전망이다. 16/17년 대비 단수는


36

2.5부셸 줄어듦에도 불구하고 파종 면적이 늘어 생산량은 366만 톤 증가할 것으로 본다. 15/16년 대비해서는 단수가 1.5부셸 늘어나 생산량은 1,372만 톤 늘어날 것으로 전망된다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 5,651만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 99만 톤, 204만 톤 증가할 것으로 본다.

그림 50. 미국의 대두 생산량 및 소비량160

140

120

100

80

60

40

20

0

60

55

50

45

40 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

미국 생산량(백만 톤) 단수(부셀) 미국 소비량(백만 톤)

∙ 브라질

전월 대비 생산량은 변동 없는 1억700만 톤으로 16/17년 대비 710만 톤 감소함에 반해 15/16년 대비해서는 1,050만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 4,570만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 75만 톤, 245만 톤 증가할 전망이다.

그림 51. 브라질의 대두 생산량 및 소비량120100 80 60 40 20 0

50

45

40

35

30 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

브라질 생산량(백만 톤) 브라질 소비량(백만 톤)

∙ 아르헨티나

전월 대비 생산량은 변동 없는 5,700만 톤으로 16/17년 대비 80만 톤 감소함에 반해 15/16년 대비해서는 20만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 4,934만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 101만 톤, 178만 톤 증가할 전망이다.


37

그림 52. 아르헨티나의 대두 생산량 및 소비량60

55

50

45

40

60

50

40

30 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

아르헨티나 생산량(백만 톤) 아르헨티나 소비량(백만 톤)

∙ 중국

전월 대비 생산량은 20만 톤 늘어난 1,420만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 130만 톤, 241만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 50만 톤 증가한 1억960만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 760만 톤, 1,460만 톤 증가할 전망이다.

그림 53. 중국의 대두 생산량 및 소비량15

14

13

12

11

10

120

110

100

90

80 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10


∙ 파라과이

전월 대비 생산량은 변동 없는 940만 톤으로 16/17년 대비 127만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 18만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 소비량은 변동 없는 400만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 1만 톤, 36만 톤 증가할 전망이다.

그림 54. 파라과이의 대두 생산량 및 소비량11

10

9

8

5

4

3

2

1 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

파라과이 생산량(백만 톤) 파라과이 소비량(백만 톤)


38

▮주요 국가의 대두 수출량 및 기말재고량(율) ∙ 미국

전월 대비 수출량은 변동 없는 6,124만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 208만 톤, 838만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 121만 톤(1.0%p) 감소한 1,172만 톤(10.0%)로 16/17년 및 15/16년 대비해서는 352만 톤(2.8%p), 637만 톤(5.0%p) 증가할 전망이다.

그림 55. 미국의 대두 수출량 및 기말재고량(율)70

60

50

40

20

16

12

8

4

0

12

8

4

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10


∙ 브라질

전월 대비 수출량은 변동 없는 6,400만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 86만 톤, 962만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 54만 톤(0.5%p) 감소한 2,196만 톤(20.0%)로 16/17년 대비해서도 250만 톤(2.6%p) 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 376만 톤(1.4%p) 증가할 전망이다.

그림 56. 브라질의 대두 수출량 및 기말재고량(율)70

60

50

40

40

30

20

10

0

252015105

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

브라질 수출량(백만 톤) 브라질 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)


39

∙ 아르헨티나

전월 대비 수출량은 변동 없는 800만 톤으로 16/17년 대비 110만 톤 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 192만 톤 감소할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 7만 톤(0.2%p) 증가한 3,713만 톤(64.8%)로 16/17년 대비해서는 기말재고율이 0.3%p 감소함에도 불구하고 기말재고량은 116만 톤 증가할 전망이다. 15/16년 대비해서는 543만 톤(9.7%p) 증가할 전망이다.

그림 57. 아르헨티나의 대두 수출량 및 기말재고량(율)12

8

4

0

50454035302520

80

60

40

20

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

아르헨티나 수출량(백만 톤) 아르헨티나 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)

∙ 파라과이

전월 대비 수출량은 변동 없는 550만 톤으로 16/17년 대비 110만 톤 감소함에 반해, 15/16년 대비해서는 19만 톤 증가할 전망이다. 전월 대비 기말재고량(율)은 변동 없는 28만 톤(2.9%)로 16/17년 및 15/16년 대비 9만 톤(0.6%p), 1만 톤(0.3%p) 감소할 전망이다.

그림 58. 파라과이의 대두 수출량 및 기말재고량(율)7

6

5

4

1.0

0.8

0,6

0,4

0.2

0.0

543210

15/16 16/17 17/18.9 17/18.10 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

파라과이 수출량(백만 톤) 파라과이 기말재고량(백만 톤) 기말재고율(%)


40

▮주요 국가의 대두 수입량 ∙ 중국

전월 대비 수입량은 변동 없는 9,500만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 250만 톤, 1,177만 톤 증가할 전망이다.

∙ 유럽연합

전월 대비 수입량은 50만 톤 줄어든 1,400만 톤으로 16/17년 대비 80만 톤 증가함에 반해, 15/16년 대비해서는 112만 톤 감소할 전망이다.

∙ 멕시코

전월 대비 수입량은 변동 없는 430만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 10만 톤, 17만 톤 증가할 전망이다.

∙ 일본

전월 대비 수입량은 변동 없는 330만 톤으로 16/17년 및 15/16년 대비 10만 톤, 11만 톤 증가할 전망이다.

그림 59. 중국의 대두 수입량100

90

80

70

60

50 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10


그림 60. EU의 대두 수입량20

15

10

5

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

EU 수입량 (백만 톤)

그림 61. 멕시코의 대두 수입량8

6

5

4

2

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

멕시코 수입량 (백만 톤)

그림 62. 일본의 대두 수입량6

4

2

0 15/16 16/17 17/18.9 17/18.10

일본 수입량 (백만 톤)


41

▮세계 곡물 수급 전망 자료▢ 밀

(단위: 백만 톤)

구분 기초재고 생산 수입 사료용소비 국내소비 수출 기말재고

세계 17/18.10 256.58 751.19 178.93 141.49 739.63 180.04 268.1317/18.9 255.83 744.85 179.35 140.61 737.54 180.03 263.1416/17 241.20 754.15 179.29 147.25 738.77 182.48 256.5815/16 217.76 735.26 170.07 136.39 711.82 172.84 241.20

미국17/18.10 32.13 47.37 4.08 3.27 30.92 26.54 26.1317/18.9 32.23 47.33 4.08 4.08 31.73 26.54 25.3816/17 26.55 62.83 3.22 4.26 31.75 28.72 32.1315/16 20.48 56.12 3.07 4.07 31.94 21.17 26.55

아르헨티나17/18.10 0.32 17.50 0.01 0.10 5.90 11.50 0.4317/18.9 0.32 17.50 0.01 0.10 5.90 11.50 0.4316/17 0.62 18.40 0.01 0.10 5.70 13.00 0.3215/16 4.80 11.30 0.01 0.20 5.90 9.60 0.62

호주17/18.10 6.73 21.50 0.15 3.50 7.00 18.00 3.3817/18.9 6.55 22.50 0.15 3.50 7.00 18.50 3.7016/17 3.85 33.50 0.13 4.30 7.75 23.00 6.7315/16 4.67 22.28 0.15 3.70 7.13 16.12 3.85

캐나다17/18.10 6.87 27.00 0.45 3.00 8.20 21.00 5.1217/18.9 6.87 26.50 0.45 3.00 8.20 20.50 5.1216/17 5.18 31.70 0.49 5.32 10.30 20.20 6.8715/16 7.10 27.59 0.49 2.73 7.90 22.11 5.18

유럽연합17/18.10 10.49 151.04 6.50 56.50 128.25 28.50 11.2817/18.9 10.45 148.87 6.50 55.50 127.25 28.50 10.0716/17 15.56 145.47 5.28 56.50 128.50 27.31 10.4915/16 12.70 160.48 6.92 59.00 129.85 34.69 15.56

인도17/18.10 9.80 98.38 3.50 5.00 100.00 0.50 11.1817/18.9 9.42 96.00 4.00 5.00 99.00 0.50 9.9216/17 14.54 87.00 5.90 4.70 97.12 0.52 9.8015/16 17.22 86.53 0.47 4.20 88.55 1.13 14.54

러시아17/18.10 10.83 82.00 0.50 20.50 43.50 32.50 17.3317/18.9 10.84 81.00 0.50 20.00 43.00 32.50 16.8416/17 5.61 72.53 0.50 17.00 40.00 27.81 10.8315/16 6.29 61.04 0.82 14.00 37.00 25.54 5.61


42


카자흐스탄17/18.10 3.96 14.00 0.05 2.10 6.90 7.50 3.6117/18.9 3.96 14.00 0.05 2.10 6.90 7.50 3.6116/17 2.60 14.99 0.08 2.10 6.90 6.80 3.9615/16 3.28 13.75 0.07 2.10 6.90 7.60 2.60

우크라이나17/18.10 1.78 26.50 0.03 3.50 10.00 16.50 1.8117/18.9 1.78 26.50 0.03 3.50 10.00 16.50 1.8116/17 3.35 26.80 0.04 3.60 10.30 18.11 1.7815/16 5.68 27.27 0.03 5.10 12.20 17.43 3.35

브라질17/18.10 2.38 5.10 7.30 0.50 11.70 1.00 2.0817/18.9 2.23 5.20 7.20 0.50 11.70 1.00 1.9316/17 1.00 6.73 7.35 0.80 12.00 0.70 2.3815/16 0.87 5.54 6.75 0.50 11.10 1.06 1.00

중국17/18.10 111.05 130.00 3.00 13.00 116.00 0.80 127.2517/18.9 111.05 130.00 3.00 13.00 116.00 0.80 127.2516/17 97.04 128.85 4.41 16.50 118.50 0.75 111.0515/16 76.11 130.19 3.48 10.50 112.00 0.73 97.04

서남아시아17/18.10 13.04 19.48 18.20 5.02 40.22 0.74 9.7617/18.9 13.03 19.48 17.90 5.02 40.07 0.74 9.6016/17 14.43 20.24 18.13 4.97 39.22 0.53 13.0415/16 13.65 19.91 19.19 4.85 37.77 0.55 14.43

북아프리카17/18.10 13.86 18.15 28.35 2.18 45.08 0.69 14.6017/18.9 13.66 17.80 28.25 2.18 45.38 0.69 13.6516/17 16.63 14.08 28.36 2.28 44.57 0.63 13.8615/16 13.21 19.98 27.80 2.28 43.67 0.70 16.63

파키스탄17/18.10 4.33 26.20 0.03 0.90 25.40 0.60 4.5617/18.9 4.33 26.20 0.03 0.90 25.40 0.60 4.5616/17 3.83 25.60 0.00 0.80 24.50 0.60 4.3315/16 3.71 25.10 0.02 0.80 24.40 0.60 3.83

동남아시아17/18.10 6.20 0.00 25.85 7.69 24.14 1.03 6.8817/18.9 6.26 0.00 25.85 7.69 24.14 1.03 6.9416/17 5.12 0.00 26.91 9.29 24.87 0.97 6.2015/16 3.85 0.00 24.60 8.04 22.37 0.97 5.12


43

▢ 옥수수(단위: 백만 톤)


세계

17/18.10 226.99 1038.80 145.81 650.48 1064.83 150.71 200.9617/18.9 226.96 1032.63 147.31 650.28 1057.13 150.58 202.4716/17 213.98 1075.33 137.11 632.52 1062.33 163.80 226.9915/16 209.54 972.36 139.35 601.64 967.92 119.69 213.98

미국

17/18.10 58.30 362.73 1.27 139.71 315.86 46.99 59.4417/18.9 59.70 360.30 1.27 139.07 314.98 46.99 59.3016/17 44.12 384.78 1.45 138.79 313.81 58.24 58.3015/16 43.97 345.51 1.72 129.91 298.79 48.29 44.12

아르헨티나

17/18.10 5.57 42.00 0.01 8.50 12.50 29.00 6.0717/18.9 3.57 42.00 0.01 8.50 12.50 28.50 4.5716/17 1.06 41.00 0.01 7.30 11.00 25.50 5.5715/16 2.90 29.00 0.01 5.90 9.20 21.64 1.06

브라질

17/18.10 9.27 95.00 0.30 52.00 61.50 34.00 9.0717/18.9 9.27 95.00 0.30 52.00 61.50 34.00 9.0716/17 6.77 98.50 0.50 51.00 60.50 36.00 9.2715/16 7.84 67.00 3.42 49.00 57.50 14.00 6.77

남아공

17/18.10 3.00 12.50 0.10 5.80 11.70 1.70 2.2017/18.9 3.00 12.50 0.10 5.80 11.70 1.70 2.2016/17 1.10 17.48 0.05 7.13 13.13 2.50 3.0015/16 2.45 8.21 2.24 5.70 10.97 0.84 1.10

캐나다

17/18.10 2.19 14.10 0.80 8.20 13.80 1.30 1.9917/18.9 2.42 13.90 0.80 8.20 13.80 1.30 2.0216/17 2.24 13.20 0.95 7.10 12.70 1.50 2.1915/16 1.40 13.56 1.37 7.07 12.35 1.74 2.24

중국

17/18.10 101.25 215.00 3.00 166.00 240.00 0.05 79.2017/18.9 101.28 215.00 3.00 166.00 238.00 0.02 81.2616/17 110.77 219.55 3.00 162.00 232.00 0.08 101.2515/16 100.47 224.63 3.17 153.50 217.50 0.00 110.77


44


우크라이나

17/18.10 1.54 27.00 0.03 4.50 5.90 21.50 1.1617/18.9 1.54 27.50 0.03 4.50 5.90 22.00 1.1616/17 1.39 28.00 0.05 5.00 6.40 21.50 1.5415/16 1.52 23.33 0.03 5.50 6.90 16.60 1.39

이집트

17/18.10 2.11 6.00 10.00 13.40 15.90 0.01 2.2017/18.9 2.11 6.00 10.00 13.40 15.90 0.01 2.2016/17 2.22 6.00 9.00 12.70 15.10 0.01 2.1115/16 2.30 6.00 8.78 12.45 14.85 0.01 2.22

유럽연합

17/18.10 7.09 59.39 16.00 56.00 74.70 1.50 6.2717/18.9 6.48 59.39 16.00 55.80 74.50 1.50 5.8616/17 6.69 61.09 14.80 54.90 73.50 2.00 7.0915/16 9.63 58.75 13.77 55.50 73.50 1.95 6.69

일본

17/18.10 1.25 0.00 15.00 11.50 15.10 0.00 1.1517/18.9 1.24 0.00 15.00 11.50 15.10 0.00 1.1516/17 1.35 0.00 15.00 11.50 15.10 0.00 1.2515/16 1.35 0.00 15.20 11.60 15.20 0.00 1.35

멕시코

17/18.10 5.58 26.20 15.50 23.20 41.20 1.30 4.7817/18.9 6.46 26.00 15.50 23.00 41.00 0.70 6.2616/17 5.21 27.57 14.50 22.50 40.40 1.30 5.5815/16 4.09 25.97 14.01 20.30 37.30 1.56 5.21

동남아시아

17/18.10 3.30 30.21 14.10 36.10 43.90 0.72 2.9917/18.9 3.62 30.21 15.10 37.20 45.00 0.72 3.2116/17 4.25 29.81 13.31 35.00 42.80 1.27 3.3015/16 3.67 27.46 15.20 33.10 41.15 0.93 4.25

한국

17/18.10 1.83 0.08 10.20 8.00 10.30 0.00 1.8117/18.9 1.91 0.08 10.20 8.00 10.30 0.00 1.8916/17 1.94 0.08 9.30 7.28 9.48 0.00 1.8315/16 1.86 0.08 10.12 7.80 10.12 0.00 1.94


45

▢ 대두(단위: 백만 톤)

구분 기초재고 생산 수입 착윺용소비 국내소비 수출 기말재고

세계 17/18.10 94.86 347.88 148.64 301.25 344.37 150.97 96.0517/18.9 95.96 348.44 148.86 300.65 344.30 151.42 97.5316/17 77.74 351.25 143.61 288.40 330.28 147.46 94.8615/16 77.52 313.71 133.33 274.93 314.35 132.46 77.74

미국17/18.10 8.20 120.58 0.68 52.80 56.51 61.24 11.7217/18.9 9.40 120.59 0.68 52.80 56.51 61.24 12.9316/17 5.35 116.92 0.61 51.68 55.52 59.16 8.2015/16 5.19 106.86 0.64 51.34 54.47 52.86 5.35

아르헨티나17/18.10 35.97 57.00 1.50 44.84 49.34 8.00 37.1317/18.9 35.90 57.00 1.50 44.84 49.34 8.00 37.0616/17 31.70 57.80 1.70 43.88 48.33 6.90 35.9715/16 31.70 56.80 0.68 43.27 47.56 9.92 31.70

브라질17/18.10 24.46 107.00 0.20 42.00 45.70 64.00 21.9617/18.9 25.00 107.00 0.20 42.00 45.70 64.00 22.5016/17 18.20 114.10 0.25 41.30 44.95 63.14 24.4615/16 18.93 96.50 0.41 39.75 43.25 54.38 18.20

파라과이17/18.10 0.37 9.40 0.01 3.95 4.00 5.50 0.2817/18.9 0.37 9.40 0.01 3.95 4.00 5.50 0.2816/17 0.29 10.67 0.01 3.95 3.99 6.60 0.3715/16 0.02 9.22 0.01 3.60 3.64 5.31 0.29

중국17/18.10 20.19 14.20 95.00 94.00 109.60 0.15 19.6417/18.9 19.69 14.00 95.00 93.00 109.10 0.15 19.4416/17 16.91 12.90 92.50 87.00 102.00 0.12 20.1915/16 17.01 11.79 83.23 81.00 95.00 0.11 16.91

유럽연합17/18.10 0.69 2.48 14.00 14.50 16.14 0.20 0.8317/18.9 0.79 2.48 14.50 15.10 16.74 0.20 0.8316/17 1.15 2.38 13.20 14.20 15.84 0.20 0.6915/16 0.68 2.32 15.12 15.20 16.83 0.14 1.15

일본17/18.10 0.24 0.26 3.30 2.35 3.51 0.00 0.2917/18.9 0.24 0.26 3.30 2.35 3.51 0.00 0.2916/17 0.26 0.24 3.20 2.30 3.46 0.00 0.2415/16 0.21 0.24 3.19 2.28 3.38 0.00 0.26

멕시코17/18.10 0.12 0.48 4.30 4.72 4.76 0.00 0.1517/18.9 0.12 0.42 4.30 4.72 4.76 0.00 0.0916/17 0.10 0.51 4.20 4.65 4.69 0.00 0.1215/16 0.07 0.33 4.13 4.40 4.43 0.00 0.10

해외 곡물 선물 10월 동향과 11월 전망

47

해외 곡물 선물 10월 동향과 11월 전망임호상(Economist & Grain Analyst)*

2)

[요약] 10월 19일 종가 기준으로 미국 주요 곡물 선물 가격은 9월말 대비 옥수수 -1.76%,

대두 +1.9%, 소맥 -3.5%를 기록하며 대두를 제외하고는 하락했다. 기본적으로는 지난 10

월 전망에서 언급했듯이 미국의 추수 시즌으로 인한 Harvest Pressure가 미국산 곡물 가격

의 조정 요인으로 작용했다.

특히 지난 9월 12일에 발표된 미국 농무부의 9월 USDA 수급전망 자료에서 여전히 남아

있던 연초 파종시기의 호우, 생육기의 고온건조한 날씨 등으로 인한 작황에 대한 우려가 추

가로 완화된 것이 10월 옥수수와 소맥 가격의 하락 요인으로 작용했다.

한편 대두는 9월 USDA 수급 전망에서 단위면적당 수확량 전망치도 49.9Bu/에이커로 8

월의 49.4Bu/에이커 대비 상향 수정되었고, 브라질의 고온, 건조한 날씨로 인한 작황 우려

가 잔존하고 있는 점이 대두 선물 가격 상승 요인으로 작용했다.

10월 전망과 관련해 곡물시장 내부 요인을 보면, 10월 12일 발표된 USDA 10월 수급전

망이 추가로 개선되며 미국산 곡물 선물 가격의 조정 요인으로 작용할 전망이다.

물론 여전히 브라질의 작황에 대한 우려가 일부 남아 있을 것이지만, 10월 USDA 수급

전망에서 보듯 현재로서는 대두의 경우도 수급에 대한 우려는 남미 요인을 제외한다면 완

화되고 있어 대두 선물 가격의 추가 상승 폭을 제한적일 전망이다.

곡물 시장 외적 요인을 보면, 1) 북핵 리스크가 완전히 사라지지 못한 상황이고, 2) 스페

인 카탈루냐州의 자치권 회수와 관련된 알력이 남아 있는 점 등이 일시적인 안전자산 선호

요인으로 남아 있을 것이다.

하지만 지난 10월 전망과 마찬가지로 이 같은 경제외적 요인들에도 불구하고 미국과 유

럽, 그리고 일본 경제의 회복 국면이 지속되고 있음이 재확인 되고 있다. 따라서 향후 FRB

의 12월 추가 금리인상이 기정 사실화 되고 있다는 점은 달러화 강세를 통해 미국산 곡물

가격에는 부정적인 요인으로 작용할 전망이다. 이 같은 요인들을 감안할 때 11월 곡물 선물

가격은 조정 흐름이 이어질 전망이다.

[차트: 블룸버그, USDA, 삼성선물]

* [email protected]


48

1. 곡물 10월 동향: 미국 Harvest Pressure 지속. 대두는 남미 눈치10월 주요 상품선물 최근월물 기준 가격 등락률(10월 19일 종가 기준)

품목 옥수수 대두 소맥 원당 원면 원유

전년말比 (%) -8.2% -0.3% -6.9% -24.0% -3.2% -10.15%전월말比 (%) -1.76% +1.9% -3.5% +0.2% -1.7% -0.7%

10월 19일 종가 기준으로 미국 주요 곡물 선물 가격은 9월말 대비 옥수수 -1.76%, 대두 +1.9%, 소맥 -3.5%를 기록하며 대두를 제외하고는 하락했다. 기본적으로는 지난 10월 전망에서 언급했듯이 미국의 추수 시즌으로 인한 Harvest Pressure가 미국산 곡물 가격의 조정 요인으로 작용했다.

특히 지난 9월 12일에 발표된 미국 농무부의 9월 USDA 수급전망 자료에서 여전히 남아 있던 연초 파종시기의 호우, 생육기의 고온건조한 날씨 등으로 인한 작황에 대한 우려가 추가로 완화된 것이 옥수수와 소맥 가격의 하락 요인으로 작용했다.

그림 1. 옥수수 선물 가격 추이 그림 2. 소맥 선물 가격 추이450

400

350

300

600

500

400

30016Y.12 17Y.01 17Y.04 17Y.06 17Y.08 16Y.12 17Y.01 17Y.04 17Y.06 17Y.08

(센트/부쉘) (센트/부쉘)

옥수수

소맥

그림 3. 대두 선물 가격 추이 그림 4. 대두 오일 선물 가격 추이1,100

1,000

900

800

40

35

30

2516Y.12 17Y.02 17Y.04 17Y.06 17Y.08

(센트/부쉘) ($/파운드)

대두 대두 오일

16Y.12 17Y.02 17Y.04 17Y.06 17Y.08


49

실제 9월 USDA 수급 전망에서 옥수수의 단위면적당 수확량 전망치는 169.9Bu/에이커로 8월의 169.5Bu/에이커 대비 상향 수정되었으며, 이는 시장이 전월대비 하락할 것으로 예상한 전망치 168.2Bu(범위: 166.7~170.9Bu)을 상회한 것이다. 이 같은 단위면적당 수확량 전망치는 2016/17년도의 174.6Bu, 2014/15년도의 171.0Bu에 이어 과거 3번째에 해당하는 높은 수치이다. 이 같은 옥수수의 단위면적당 수확량 전망치 상향 수정이 직전에 실시된 Crop Tour 내용과 일치한다는 의견들이 부각된 것이 옥수수 선물의 추가 하락 요인으로 작용했다.

한편 대두는 9월 USDA 수급 전망에서 단위면적당 수확량 전망치도 49.9Bu/에이커로 8월의 49.4Bu/에이커 대비 상향 수정되었지만, 대두는 브라질의 고온, 건조한 날씨로 인한 파종 작업 지연 우려가 부각된 점이 대두 선물 가격 상승 요인으로 작용했다.

다만 남미의 날씨에 대한 우려가 일부 완화되면서 대두 선물 가격의 상승 폭은 제한될 전망이나, 남미의 경우 과거 엘니뇨, 라니냐 등으로 인한 기상이변이 대두 가격 급등 요인으로 작용한 사례가 있어 지속적인 주의는 필요하다 하겠다.

표 1. 주요 농산물 선물 가격 및 거래량 변화 추이(10월/19일 증가 기준)

상품 현재 전주말주간변동

주간변동률(%)

전월말대비(%)

전년대비(%)

거래량거래량증감

미결재약정

미결재약정 증감

옥수수 349 352.8 -3.75 -101 -1.8 -8.2 878,488 77,883 784,307 -14,043대두 986.5 1000.3 -13.75 -1.4 1.9 -0.3 944,643 370,991 260,895 -48,897소맥 432.75 439.5 -6.75 -1.5 -3.5 -6.9 311,737 -9.063 258,038 9,756대두유 33.83 33.7 0.14 0.4 -3.1 -2.8 287,957 8,881 169,392 -16,541원면 67.31 68.6 -1.31 -1.9 -1.7 -3.2 59,270 -17,356 123,308 -5,131원당 14.13 14.4 -0.28 -1.9 0.2 -24.0 178,530 -64,556 428,054 3,798커피 126.85 126.5 0.4 0.3 -0.9 -13.5 99,071 2,980 113,253 -174돈지육 64.25 62.2 2.05 3.3 7.2 4.3 81,605 -31,203 119,060 -936생우 116.15 117.1 -0.975 -0.8 0.8 15.5 110,277 3,495 150,060 -1.829


50

2. 곡물 선물 11월 전망 ▮외부환경 1: 글로벌 경기 회복과 미국 감세 기대로 경기 회복 지속여전히 북핵, 스페인 카탈루냐 독립 논란 등 대내외 정치 불안 요인 등으로 인해,

미국 FOMC의 금리인상 속도에 대한 우려가 일부 완화될 가능성은 있다. 하지만 이미 시장은 10월 FOMC에서의 자산매입 축소 단행 이후, 12월 FOMC 회의에서 추가적인 금리인상을 기정 사실화 하고 있는 상황이다. 그리고 실제 미국과 유럽 등의

각종 경제지표들을 살펴 보면 경기 회복 흐름이 이어지고 있음을 확인할 수 있다.

특히 미국의 9월 소매판매가 크게 늘었는데, 경기회복 이외에도 1) 허리케인의 영향으로 휴스턴 지역을 중심으로 자동차 신규 매입이 늘었고, 2) 멕시코만 연안의 정유시설의 일시 폐쇄로 인해 가솔린 가격 상승한 부분도 소매판매 증가 요인으로 작용했다.

나아가 미국 상원에서 10년간 1.5조 달러 규모의 감세안을 포함한 2018년도 예

산안이 통과된 가운데, 향후 하원의 승인도 추가로 받게 되면 감세를 통한 미국 기업들의 실적 개선 움직임이 향후 경기 회복 흐름을 지속시킬 부분이다.

그림 5. 미국 경기 선행지수 회복세 지속 그림 6. 다만 인플레 아직 제한적이나 우려는 지속 15

10

5

0

-5

-10

-15

-20

15

10

5

0

-5

-10

-15

-20

-25

120

110

100

90

80

70

60

(전월비,%)

인플레 확률 지수

(전년비,%)

04Y.05 08Y.07 12Y.09 16Y.11 03Y.04 05Y.12 08Y.08 11Y.04 13Y.12 16Y.08

그림 7. 미시건대학 소비자신뢰지수 개설 그림 8. 미국 소매판매 개선 흐름 이어짐140

120

100

80

60

40

20

0

9

6

3

0

소매판매 SA(전년비)

소매판매 자동차 제외 SA(전년비)

미시건대 소비자신뢰지수

컨퍼런스보드 소비자신뢰지수

08Y.09 09Y.12 11Y.03 12Y.06 13Y.09 14Y.12 16Y.03 17Y.06 11Y.01 13Y.01 15Y.01 17Y.01

(%)


51

그림 9. 미국 ISM 비제조업지수 개선 그림 10. 미국 ISM 제조업 신규수주 지수 개선70

60

50

40

30

70

60

50

40

30

20

ISM 비제조업지수 SA

ISM 신규수주

07Y.09 09Y.10 11Y.11 13Y.12 16Y.01 04Y.06 06Y.12 09Y.06 11Y.12 14Y.06 16Y.12

따라서 결국 이는 미국 달러화의 이머징 통화에 대한 강세 요인으로 작용하며 미국산 곡물 가격의 추가적인 상승 폭을 제한하게 될 요인이다. 실제 아래 차트에서 확인할 수 있듯이 최근 달러화 인덱스가 상승하며 달러화 강세 흐름을 보이고 있고, 달러엔 환율도 상승하며 엔화 약세 흐름이 나타나고 있다.

그림 11. 달러화 지수 추이 그림 12. 유로화 환율 추이105

100

95

90

1.251.

2

1.15

1.1

1.05

1

달러 인덱스EURUSD

16Y.12 17Y.02 17Y.04 17Y.06 17Y.08 16Y.12 17Y.02 17Y.04 17Y.06 17Y.08

그림 13. 달러엔 환율 추이 그림 14. 중국 위안화 추이130

120

110

100

90

7.2

7

6.8

6.6

6.4

6.2

USDJYP

위안화

16Y.12 17Y.02 17Y.04 17Y.06 17Y.08 16Y.12 17Y.02 17Y.04 17Y.06 17Y.08

특히 최근 들어 1) OPEC의 내년 감산 연장 기대 잔존, 2) 미국 남부의 허리케인 피해등의 영향 등으로 WTI 원유 선물 가격이 배럴당 50달러 선을 상회하고 있는


52

부분도, 점진적인 인플레 요인으로 간주되고 있다. 이는 아래 차트에서 확인할 수 있듯이, 결국 미국의 장기 인플레 기대치의 반등 요인으로 작용하고 있어 향후 달러화 강세 흐름을 지속시키며, 수출 비중이 높은 미국산 곡물 가격에는 불리하게 작용할 부분이다.

그림 15. 미국 장기 인플레 기대치 추이 그림 16. 미 국채 10년물 선물 투기적 순매수 포지션 추이2

1.8

1.6

1.4

60

40

20

0

-20

-40

-60

미 10년 물 BEI

투기적 순매수 포지션

TB 10Y 선물

13Y.12 14Y.09 15Y.06 16Y.04 17Y.01 17Y.1017Y.06 17Y.07 17Y.08 17Y.09 17Y.10

140

130

120

110

100

(%) (만 계약) (선물)

▮외부 환경 2 : 일본, 아베 중의원 선거 압승으로 경기 회복 지속지난 10월 22일 실시된 일본의 중의원 선거에서 아베 총리가 이끄는 자민당 연

합이 헌법 개정이 가능한 의석수를 확보하고, 아베 총리의 지지율이 선거 전의 20% 대에서 52%대를 회복하면서 총리직 수행 연장 가능성이 높아진 상황이다. 이런 가운데 1) 2020년 도쿄 올림픽, 2) 글로벌한 AI, 사물 인터넷, 자율 자동차 보급 확대 등의 요인들로 인한 반도체와 각종 메모리 수요 증가 요인들은, 일본의 설비투자 관련 기업들의 실적 개선 요인으로 작용하고 있다. 실제 아래 차트들에서 보듯 일본 중소기업들의 경상이익 개선 흐름 속에 일본의 TOPIX 주가 지수는 29년 동안의 최고치를 상회했다.

그림 17. 일본 중소기업 경상이익 추이 그림 18. 일본 TOPIX 주가 지수 29년 만의 최고치 기록

6

5

4

3

2

1980 1984 1988 1992 1995 1999 2003 2007 2010 2014 20174Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 4Q 3Q 2Q

1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2009 2010-2014 2015-2019

3000

2500

2000

1500

1000

1800.00


53

그림 19. 일본 중소기업 일손 부족 이어짐 그림 20. 일본 중소기업 업황 판단 개선 흐름 지속

1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 20172Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 3Q

10

-10

-30

-60

Mar 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172017

10

0

-10

-20

-30

이런 가운데 미국과 유로존의 연말 판매시즌을 앞둔 수출 회복 흐름이 이어질 것으로 예상되는 부분도 일본의 경기회복 지속 가능성을 높인다 하겠다.

그림 21. 일본 지역별 수출 증가율 추이 그림 22. 일본 경상수지 흑자 흐름 지속60

40

20

0

-20

-40

경상수지(SA)

對 미국 수출 전년비 증가율(%)

對 아시아

對 EU

08Y.07 10Y.03 11Y.11 13Y.07 15Y.03 16Y.11

(10억엔)

11Y.12 13Y.08 15Y.04 16Y.12

3,000

2,000

1,000

0

-1,000

이 같은 제조업과 수출 주도의 경기회복 흐름은 향후 1) 급여 증가, 2) 주가 상승을 통한 가계 금융자산 증가 등을 통해 개인 소비 회복을 이끌고, 나아가 소비자

물가지수의 전년대비 증가율을 완만하게 높여 갈 요인들이다. 그림 23. 일본 제조업 회복 기대 이어짐 그림 24. 일본 경기선행 지수 개선

60

55

50

45

40

닛케이 제조업PMI 경기 선행 CI 지수

경기일치 CI 지수

09Y.10 11Y.06 13Y.12 14Y.10 16Y.0614Y.10 15Y.08 16Y.06 17Y.04

130

110

90

70


54

그림 25. 일본 급여 완만한 증가 흐름 이어짐 그림 26. 주가 상승 속에 가계 자산 증가 흐름(자산,조엔)

08Y.12 05Y.02 09Y.04 13Y.06

20

10

0

-1013Y.12 14Y.12 15Y.12 16Y.12

4

2

0

-2

(닛케이)(소정외,%)(현금,%)

현금급여통계 (전년비)

소정외급여 (전년비)

닛케이지수가계금융자산(단위: 조엔)

25,000

20,000

15,000

10,000

5,000

0

2,000

1,800

1,600

1,400

1,200

1,000

그림 27. 전국 소비자물가지수: 아직은 증가 속도 제한적 그림 28. 동경 소비자물가지수 전년대비 증가율

08Y.10 10Y.06 12Y.02 13Y.10 15Y.06 17Y.02

4

3

1

0

-1

-2

-3

(%)

전국 CPI(전년비)

동경 CPI (전년비)

동경 Core CPI SA(신선제외, 전년비)

10Y.04 11Y.12 13Y.08 15Y.04 16Y.12

(%) 4

2

0

-2

▮외부 환경 3: 원유, 구리 등 원자재 가격의 반등 아래 차트에서 확인할 수 있듯이 WTI 원유, 구리, 금 등의 투기적 순매수 포지

션이 증가하며 이들 원자재 가격의 반등 흐름이 나타나고 있다. 이는 결국 향후 인플레이션 요인으로 작용할 수 있는 부분이므로, 곡물 작황 개선에 따른 Harvest Pressure를 일부 완화시켜 줄 부분이다. 다만 곡물 선물의 경우는 달러화 강세 요인의 영향력이 커질 수 있어 가격 반등 폭은 제한될 전망이다. 그림 29. WTI 원유 선물 투기적 순매수 포지션 추이 그림 30. 금 선물 투기적 순매수 포지션 추이

13Y.10 15Y.02 16Y.06 17Y.10 13Y.10 15Y.02 16Y.06 17Y.10

60

50

40

30

20

10

0

(달러/배럴) (만 계약)

WTI 원유선물투기적 순매수 포지션

1,600

1,200

800

Gold

투기적 순매수 포지션(달러/troy

oz)(만 계약) 140

100

60

20

-20

40

30

20

10

0


55

그림 31. 미 달러 선물 투기적 순매수 전환 여부 주의 그림 32. 구리 선물 투기적 순매수 포지션 추이(달러/b)

13Y.01 15Y.02 16Y.06 17Y.10

10

8

6

4

2

0

-2

110

100

90

80

70

(만 계약)


(만 계약)


(DXY)

달러지수

Copper

13Y.01 15Y.02 16Y.06 17Y.10

8

6

4

2

0

-2

-4

-6

400

300

200

100

▮외부 환경 4: 스페인, ECB 문제에도 독일 경제 주도 경기 회복 지속지난 10월 전망에서는 다시금 1) 유로존의 낮은 실업률, 2) 소매판매 증가, 3)

유로존 전체 경기의 선행지표 성격을 가지는 벨기에의 경제지표들 개선 등으로 통해, 유로존 경기의 회복 흐름 지속을 언급했다.

그림 33. 독일 실업률 5.6%로 추가 하락 그림 34. 유로존 산업생산 개선 흐름 이어짐(%)

유로존 산업생산 NSA (전년비)

11Y.03 12Y.02 13Y.01 13Y.12 14Y.11 15Y.10 16Y.09 17Y.

독 실업률 SA

(실업률,%)8

7

6

5

12

8

4

0

-4

-8

-12

-1610Y.06 12Y.02 13Y.10 15Y.06 17Y.02

그림 35. 경기 회복 흐름 속에 EU 물가지수 반등 흐름 그림 36. 독일의 경기 개선 기대 이어짐ZEW 120

110

100

90

80

70

EU 소비자물가지수 전년비

(전년비,%) 6

4

2

0

-2

독 ZEW 경기기대지수

lfo 경기기대

12Y.02 11Y.06 12Y.10 14Y.02 15Y.06 16Y.10

lfo 80

40

0

-40

-8009Y.11 11Y.03 12Y.07 13Y.11 15Y.03 16Y.07

이런 가운데 9월 24일 실시된 독일 하원 총선에서는 메르켈 현직 총리가 이끄는 중도우파 정당이 승리하며 메르켈 총리의 재신임이 이루어짐에 따라, 내연에도 유로존의 경기 회복 흐름은 이어질 전망이다.


56

물론 여전히 스페인 카탈루냐州의 독립 움직임이라는 불안 요소가 남아 있다.

하지만 스페인의 라호이 총리 정부가 카탈루냐州의 자치권을 회수하려는 움직임을 보이고 있어, 향후 스페인 정부의 강경 노선을 통해 카탈루냐州의 독립은 어려워질 것으로 보여 그 영향력은 점진적으로 축소될 전망이다.

한편 10월 26일로 예정된 ECB 이사회에서 테이퍼링을 단행할 것인지, 그 내용은 어떠할지에 시장의 관심이 집중되어 있다. 현재 시장에서는 ECB가 내년 1월 이후 매월 자산매입금액을 절반 이상 축소한 후, 9개월 이상의 연장을 검토하고 있는 것으로 알려지고 있다. 이 정도 수준이면 시장이 예상한 부분이라 충격은 크지

않을 전망이다.

▮외부 환경 5 : 중국 경제, 제조업 및 수출 주도 완만한 경기 회복 10월 18일 개최된 중국 공산당 대회를 통해 시진핑 주석의 1인 체제 권력 강화

가 이루어진 가운데, 각종 제조업/비제조업 관련 지표들은 중국 경제의 완만한 회복 흐름을 확인해 주고 있다. 또한 미국, 유로존, 일본 경제의 회복 흐름이 이어지는 가운데, 중국의 수출 관련 지표들도 회복 흐름이 이어지고 있다.

그림 37. 중국 수출입 총액 개선 흐름 이어짐 그림 38. 중국 신규 수출 수주 개선, 미 연말 판매 시즌 기대100

80

60

40

20

0

-20

-40

(전년비%)

09Y.11 11Y.03 12Y.07 13Y.11 15Y.03 16Y.07

중 수출총액중 수입총액

중국 제조업 PMI

중국 신규수출수주

54

51

48

45

4212Y.07 14Y.03 15Y.11 17Y.07

그림 39. 중국 대형 기업 제조업 지표 개선 그림 40. 중국 대형 기업 비제조업 PMI 지표도 개선

10Y.10 12Y.06 14Y.02 15Y.10 17Y.06

60

55

50

45

40

중국 제조업 PMI 지수 중국 비제조업 PMI 지수

10Y.10 11Y.09 12Y.08 13Y.07 14Y.06 15Y.05 16Y.04 17Y.03

60

58

56

54

52

50


57

다만 중국 정부는 주택시장 과열을 막기 위한 대출 제한 조치를 단행하고 있어, 여전히 중국 경기의 회복 속도를 제한하는 요인으로 작용할 요인이다. 실제 아래 차트에서는 이 같은 유동성 회복세가 제한적임을 일부 확인할 수 있다. 또한 이 같은 정부의 다소 소극적인 SOC 투자 움직임 속에 설비투자 움직임도 제한적인 상황이다.

그림 41. 중국 금융상황 개선에 여전히 시간 걸림 그림 42. 중국 설비투자 움직임 여전히 제한적

중 고정자산투자 (도시, 누적, 전년비)

40

30

20

10

0

50

40

30

20

10

0

-10

-20

-30

(%)

10Y.11 12Y.07 14Y.03 15Y.11 17Y.07

中 M0 전년비

中 M2 전년비

中 M1 전년비

(%)

07Y.11 09Y.07 11Y.03 12Y.11 14Y.07 16Y.03

이런 가운데 중국 정부의 각종 부동산 관련 규제들로 인한 주택시장의 조정 움직임은 당분간 이어질 것이며, 이는 결국 중국 경제의 회복 속도를 제한하는 요인으로 작용할 부분이다.

그림 43. 규제 강화로 베이징/상하이 주택가격 하락 그림 44. 빌딩 판매 면적도 축소 흐름 이어짐 50

40

30

20

10

0

-1012Y.02 13Y.04 14Y.06 15Y.08 16Y.10

베이징상하이

전체빌딩판매

(전년비,%)(전년비,%)

11Y.03 12Y.05 13Y.07 14Y.09 15Y.11 17Y.01

100

80

60

40

20

0

-20

-40

▮10월 USDA 보고서: 추가적인 생산량 증가 전망 재확인미국 농무부가 지난 10월 12일에 발표한 10월 WASDE 수급전망 자료는 9월에

이어대두를 제외한 옥수수와 소맥 선물 가격의 추가 하락 요인을 제공했다. 이로써 그나마 일부 남아 있던 연초 파종 시기의 호우와 7월의 고온건조한 날씨로 인한


58

작황 우려가 대부분 사라지는 요인으로 작용했다. 10월 USDA 수급 전망에서 미국의 2017/18년 곡물연도 기말재고율 전망치는 다

음과 같다. 옥수수의 미국산 기말재고율은 16.4%로 전월과 동일한 수준이었으나, 생산량은 전월대비 273만 톤 증가했다. 대두는 기말재고율이 전월의 2.7%에서 2.8%로 상향 수정되었으며 소맥도 43.6%에서 45.5%로 상향 수정된 상황이다.

한편 대두의 경우, 남미 브라질 대두와 관련해서 고온, 건조한 날씨로 인한 작황 우려는 점진적으로 완화되고 있다. 하지만 2015/16년도에 엘니뇨와 라니냐 현상으로 인해 남미산 곡물 생산이 큰 피해를 입었던 기억이, 미국의 수확량 증가 전망 속에 Harvest Pressure가 강화되고 있는 가운데서도, 10월에 대두 선물 가격이 상승하는 요인으로 작용했다. 그러나 현재 미국 농무부가 브라질과 아르헨티나의 대두 생산량이 과거치에 대해 높은 수치를 기록할 것으로 전망하고 있다는 점 또한, 향후 대두 선물 가격의 상승 폭을 제한할 부분이다.

현재로서는 향후 남미의 작황 악화로 인해 미국산 곡물 선물 가격이 급반등 하지 않는다면, 미국의 수확철로 인한 Harvest Pressure의 영향이 지속될 전망이다.

▮주간 곡물 수출 검사의 계절적 추이가 곡물 가격 등락에 영향 아래 차트는 미국 주요 곡물들의 주간 수출 검사 추이를 나타낸 차트들이다.

그림 45. 옥수수 주간 수출 검사 계절성 그림 46. 옥수수 선물 가격 추이

16Y.12 17Y.01 17Y.04 17Y.06 17Y.08

(센트/부쉘)(천 톤)

옥수수

옥수수 수출검사 201710년 평균최악최상

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

01 11 21 31 41 51

450

400

350

300

이를 보면 최근의 옥수수, 소맥 선물 가격의 하락은 주간 곡물 수출 검사량의 계

절적 축소 요인의 영향도 있었음을 확인할 수 있다. 대두는 上記 두 작물들과는 반대로 중국의 수입으로 인한 계절적인 수출 검사 증가 요인이 대두 선물 가격이 반등하는 요인으로 작용했음을 확인할 수 있다.


59

그림 47. 소맥 주간 수출 검사 계절성 그림 48. 소맥 선물 가격 추이

16Y.12 17Y.01 17Y.04 17Y.06 17Y.08


소맥

소맥 수출검사 20171,500

1,000

500

01 11 21 31 41 51

600

500

400

300

최악최상

10년 평균

다만 향후 대두의 경우도 아래 차트를 통해, 계절적으로 수출 검사가 점진적으로 축소되어 갈 시점임을 알 수 있어, 이는 대두 선물가격의 추가 상승 폭을 제한할 요인이다.

그림 49. 대두 주간 수출 검사 계절성 그림 50. 대두 선물 가격 추이

16Y.12 17Y.01 17Y.04 17Y.06 17Y.08


대두

대두 수출검사 201710년 평균최악최상

4,000

3,000

2,000

1,000

01 11 21 31 41 51

1,100

1,000

900

800

▮곡물 선물 포워드커브 현황: Harvest Pressure 영향 지속옥수수는 지난 10월 전망에서 언급한 것처럼 Crop Tour 결과 등을 통해 나타난

Harvest Pressure가 포워드커브의 상방 이동 가능성을 제한할 전망이다. 그림 51. 2017년 옥수수 선물 포워드커브 추이(1) 그림 52. 2015년 옥수수 선물 포워드커브 추이

(센트/bu)

17Y.09.08

17Y.09.29

17Y.10.13

500

450

400

350

300C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8

(센트/bu)

15Y.11.20

15Y.12.18

15Y.10.16

500

450

400

350

300C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8


60

그림 53. 2017년 옥수수 선물 포워드커브 추이(2) 그림 54. 2016년 옥수수 선물 포워드커브 추이(센트/bu)

17Y.09.08

17Y.09.29

17Y.10.13

500

450

400

350

300C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8

(센트/bu)

16Y.10.14

16Y.12.16

16Y.11.18

C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8

500

450

400

350

300

대두는 10월에 남미의 고온건조한 날씨에 대한 우려가 대두 포워드커브의 상향 이동 요인으로 작용했다. 다만 최근 남미 작황 우려가 완화되고 있어, 향후 남미의 작황 개선 여부가 추가적인 포워드커브 이동을 가져올지 결정할 전망이다.

그림 55. 2017년 대두 선물 포워드커브 추이(1) 그림 56. 2015년 대두 선물 포워드커브 추이(센트/bu)

17Y.10.13

17Y.09.08

17Y.09.29

1,100

1,000

900

800S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8

(센트/bu)15Y.11.20

15Y.12.18

15Y.10.16

1,100

1,000

900

800S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8

그림 57. 2017년 대두 선물 포워드커브 추이(2) 그림 58. 2016년 대두 선물 포워드커브 추이(센트/bu)

17Y.10.13

17Y.09.08

17Y.09.29

1,100

1,000

900

800S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8

(센트/bu)16Y.12.16

16Y.11.18

16Y.10.14

1,200

1,100

1,000

900S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8


61

소맥의 포워드커브는 미국 농무부의 생산량 전망치 상향 수정으로 인해 가격 조정 흐름이 일어났고, 포워드커브도 하방으로 이동했다. 당분간은 USDA 생산량 전망치 상향 수정의 영향이 이어지며 포워드커브의 하방 이동 흐름이 이어지겠다. 특히 소맥은 옥수수/대두와 달리, 유럽/호주/러시아를 비롯한 동유럽 국가들의 생산량이 글로벌 생산에서 차지하는 비중이 높다는 점에서 소맥 가격의 급등 가능성은 제한적일 전망이다.

그림 59. 2017년 소맥 선물 포워드커브 추이(1) 그림 60. 2015년 소맥 선물 포워드커브 추이(센트/bu)

600

550

500

450

400W1 W2 W3 W4 W5 W6 W7

(센트/bu)15Y.11.20

15Y.10.16

15Y.12.18

650

600

550

500

450W1 W2 W3 W4 W5 W6 W7

17Y.09.29

17Y.10.13

17Y.09.08

그림 61. 2017년 소맥 선물 포워드커브 추이(2) 그림 62. 2016년 소맥 선물 포워드커브 추이(센트/bu)

600

550

500

450

400W1 W2 W3 W4 W5 W6 W7

(센트/bu)

16Y.11.18

16Y.10.14

16Y.12.16

550

500

450

400

350W1 W2 W3 W4 W5 W6 W7 W8

17Y.09.29

17Y.10.13

17Y.09.08

▮투기적 순매수 포지션: 중립적 상황 전개 가능성. 수확량 증가 우려 10월 중순까지 주요 곡물 선물들의 투기적 포지션들은 옥수수가 순매도, 대두가

순매수, 소맥이 순매도를 나타내고 있다. 현재로서는 미국의 Harvest Pressure가 증가하고 있어 옥수수와 소맥의 경우 추가적인 순매도 포지션 증가 여부에 주의할 필요가 있다.


62

그림 63. 옥수수 선물 Managed Fund 순매수 포지션 추이 그림 64. 대두 선물 Managed Fund 순매수 포지션 추이(센트/bu)

600

300

0

13Y.12 14Y.11 15Y.11 16Y.10 17Y.10

(센트/bu)1800

1300

800

300

(만 계약)(만 계약)

MM Net

Soybean

MM NetCorn 선물일리노이 No.2 Yellow 현물

13Y.12 14Y.11 15Y.11 16Y.10 17Y.10

50

30

10

-10

-30

30

20

10

0

-10

그림 65. 옥수수 선물 투기적 순매수 포지션 추이 그림 66. 대두박 선물 투기적 순매수 포지션 추이(센트/bu)

40

20

0

-2013Y.12 14Y.09 15Y.06 16Y.04 17Y.01 17Y.10

(센트/bu)800

600

400

200

0


투기적 순매수 포지션Corn

13Y.12 14Y.11 15Y.11 16Y.10 17Y.10


Soybean Meal

12

8

4

0

-4

-8

600

500

400

300

200

100

0

다만 대두의 경우는 현재 순매수 포지션을 유지하고 있는데, 이는 남미의 대두 작황에 대한 우려가 일부 영향을 미친 것으로, 향후 남미 대두 작황의 개선 여부에

따라 순매수 포지션의 축소 가능성이 남아 있다는 점은 주의가 필요하다. 그림 67. 대두 선물 투기적 순매수 포지션 추이 그림 68. 소맥 선물 투기적 순매수 포지션 추이

(센트/bu)30

20

10

0

-10

-20

(센트/bu)800

600

400

200



Wheat

13Y.12 14Y.11 15Y.11 16Y.10 17Y.10


Soybean

8

4

0

-4

-8

-12

-16

2,000

1,600

1,200

800

400

013Y.12 14Y.11 15Y.11 16Y.10 17Y.10


63

▮대두/옥수수 선물 상대 가격 비율: 추가 상승 여력은 있으나대두/옥수수 선물의 상대 가격 비율은 8월 25일 2.77, 9월 29일 2.72, 10월 20일

2.83을 기록하며 전월말 대비 소폭 상승했다. 단기적으로는 10일 이평선 2.83을 돌파하며 추가 상승 여력은 있다. 하지만, 과매수 여부를 나타내는 RSI 지표가 60선을 상회하고 있어 추가 상승 폭은 제한될 전망이다. 향후 남미산 대두 작황에 따른 대두 선물 가격의 추가 상승 여부가 同 비율의 추가 상승 여부를 결정할 것으로 보인다.

그림 69. 대두/옥수수 선물 비율 주간 기준 추이

▮옥수수/소맥 선물 상대 가격 비율: 단기 저항대 근접. 과열권은 아님옥수수/소맥 선물 상대 가격 비율은 8월 25일 0.82, 9월 29일 0.79로 10월 20일

0.80을 기록했다. 향후 120일 이평선 0.89, 60일 이평선 0.83이 단기 저항대로 작용할 전망이다. 다만 하단의 RSI지표 기준으로는 48.35로 아직 과열권은 아니다.

그림 70. 옥수수/소맥 선물 비율 주간 기준 추이


64

▮곡물 선물 내재 변동성 급락. 단 추가 하락 폭은 제한 예상옥수수의 내재변동성(흰색)은 8월 1일 23.06, 9월 1일 18.44, 10월 19일 12.88

을 기록하며 급격히 하락했다. 한편 역사적 변동성도 8월 1일 23.91, 9월 1일 25.55, 10월 19일 17.09를 기록하며 축소되었다. 향후 추가적인 변동성 축소 국면이 이어질 전망이다.

그림 71. 옥수수 선물 역사적/내재 변동성 추이(일간 2년)

대두의 내재변동성도 8월 1일 19.93, 9월 1일 14.85, 10월 19일 11.23을 기록하며 하락했다. 한편 역사적 변동성도 8월 1일 20.67, 9월 1일 21.83, 10월 17.22를 기록하며 축소되었다. 다만 내재 변동성의 추가 낙폭은 제한적일 전망이다.

그림 72. 대두 선물 역사적/내재 변동성 추이(일간 2년)


65

소맥의 내재변동성도 7월 31일 25.01, 9월 1일 20.62, 10월 19일 16.44를 기록하며 하락했다. 한편 역사적 변동성도 7월 31일 29.26, 9월 1일 31.23, 10월 19일 19.38을 기록하며 하락했다. 다만 내재 변동성의 추가 낙폭은 제한적일 전망이다.

그림 73. 소맥 선물 역사적/내재 변동성 추이(일간 2년)

▮11월 전망 요약: 수확량 증가 재확인과 달러 강세로 가격 조정 지속10월 전망과 관련해 곡물시장 내부 요인을 보면, 10월 12일 발표된 USDA 10월 수

급전망이 추가로 개선되며 미국산 곡물 선물 가격의 조정 요인으로 작용할 전망이다. 물론 여전히 브라질의 작황에 대한 우려가 일부 남아 있을 것이지만, 10월 USDA

수급 전망에서 보듯 현재로서는 대두의 경우도 수급에 대한 우려는 남미 요인을 제외한다면 완화되고 있어 대두 선물 가격의 추가 상승 폭은 제한적일 전망이다.

곡물 시장 외적 요인을 보면, 1) 북핵 리스크가 완전히 사라지지 못한 상황이고, 2) 스페인 카탈루냐州의 자치권 회수와 관련된 알력이 남아 있는 점 등이 일시적인 안전자산 선호 요인으로 남아 있을 것이다.

하지만 지난 10월 전망과 마찬가지로 이 같은 경제외적 요인들에도 불구하고 미국과 유럽, 그리고 일본 경제의 회복 국면이 이어지고 있음이 재확인 되고 있다.

따라서 향후 FRB의 12월 추가 금리인상이 기정사실화 되고 있다는 점은 달러화 강세를 통해 미국산 곡물 가격에는 부정적인 요인으로 작용할 전망이다. 이 같은

요인들을 감안할 때, 11월 곡물 선물 가격은 조정 흐름이 이어질 전망이다.

국제금융시장 동향 및 환율 전망

67

국제금융시장 동향 및 환율 전망이진우(GFM(Global Financial Markets) 투자연구소 소장)*1)

증시에 대한 외신들의 묘사에서 ‘미친 시장(crazy market)'이라는 표현을 자주 접하게 되

는 시절입니다. 최근 시장에서는 차기 연준 의장으로 누가 선임될 것인가, ECB는 어떤 방

식으로 자산 매입 규모를 줄여나갈까를 궁금해 하며 주목하고 있습니다. 코스피(KOSPI)

2,500p는 마침내 터치했지만 이 근처에서의 차익실현 매물을 소화하는 데에는 다소 시간

이 필요할 듯합니다. 엔/원 환율이 1,000원 아래로 내려서기는 했습니다만 추세적 하락이

기 보다는 한 동안 저점을 낮춰보는 정도의 공방에 그칠 것으로 전망합니다.

1. 국제금융시장 동향▮매체들도 당황스러워 하는 증시 랠리증시는 지금 너무 뜨겁다. 10월 24일 현재, 연초 이후 한국 코스피(KOSPI)의

상승률은 22.9%에 달해 뉴욕증시 3대 지수 중 가장 잘 나가는 나스닥(22.4%)을 능가한다. 물론 연초 이후 하락 종목 비율이 60% 정도라니(☞ 코스닥에서는 하락 종목 비중이 70%를 넘는다) 모든 투자자들의 체감지수는 그에 훨씬 못 미치겠지만 어쨌든 지수만으로 살피면 세계 증시는 이보다 더 좋을 수 없다는 콧노래가 나올 지경이다. 미국의 S&P500 지수의 경우 작년 11월 7일(트럼프 당선일) 이후 3%의 조정을 한 차례도 허용하지 않으면서 역대 두 번째에 해당하는 최장 랠리를 기록하면서 금융위기 이후 9년째 강세장을 펼쳐가고 있다([자료 1] 참조). 다만 찝찝한 것은 1928년의 증시 호황 뒤에 대공황이 뒤따랐고, 1990년대에도 9년 랠리 끝에 닷컴 버블 붕괴로 인한 3년 고생이 꽤나 고통스러웠던 기억이 아직 생생하다는 점이다.

* [email protected]


68

자료 1. S&P500 지수를 통해 본 작금의 ‘화끈한’ 랠리

인용: 마켓워치(www.marketwatch.com)

외신에서도 요즘 자주 접하는 표현은 ‘미친 시장(crazy markets)'이다([자료 2)참조). 모든 현상이 예전 같지 않은(nothing is normal) 시대에, 행동경제학 분야의 연구로 2017년 노벨 경제학상을 수상한 학자도 이해할 수 없다는 시장에서, 수익을 내든 손실을 입든 같이 부대끼면서 시장참여자로서 남으려면 함께 미치는 수밖에 없다. 절묘한 對시장 커뮤니케이션으로 완화적 통화정책에서 긴축적 통화정책으로 전환하는 역사적이고도 크리티컬한 시기를 (아직까지는) 큰 탈 없이 이끌어가고 있는 연준(Fed)과 유럽중앙은행(ECB)이기는 하다. 심지어 마리오 드라기 ECB 총재는 다소 자신 없어 보이는 눈빛이기는 하지만 증시와 채권시장에 거품은 없다고 공언 중이다([자료 3] 참조). 그러나 [자료 3]에 함께 정리한 “블랙 먼데이 2탄은 기계(알고리즘 매매)로 인해 촉발될 것”이라는 기사는 상당히 중요한 힌트를 제공하고 있다. 이른바 '뉴 노멀(New Normal)' 시대의 조정다운 조정 없는 자산시장 랠리를 이끌어 온 알고리즘 매매에서 동시다발적인 매도 주문이 쏟아지는 시점과 그러한 장세를 촉발할 변수에 대한 고민과 경계가 필요한 시점이다.


69

자료 2. 같이 미치지 않으면 이해 불가능한 ‘미친(crazy)’ 증시

인용: 블룸버그, The Economist

자료 3.“버블은 없다”vs“알고리즘發 폭락을 경계하라”

인용: 마켓워치, CNBC, Barron‘s


70

▮미국: 차기 연준 의장 & 조세 개혁 최근 국제금융시장의 주요 관심사 중 하나는 내년 2월 말로 임기가 만료되는 재

닛 옐런 연준 의장의 후임으로 트럼프 대통령이 누구를 선택할 것인가 하는 점이다([자료 4] 참조). 시장이 가장 선호하는 후보는 통화정책 부문에서 급격한 변화를 유발하지 않을 옐런 현 의장이나 제롬 파월 연준 이사, 혹은 금융규제 완화에 적극적으로 나서 월가 세력들을 돕고 여차하면 다시 돈을 풀자고 나설 개연성이 큰 게리 콘 국가경제위원회(NEC) 위원장이다(☞ ‘新채권왕’ 군드라흐는 심지어 'easy money guy'라는 이유로 닐 카시카리 미네아폴리스 연방은행 총재의 선임을 전망하기도 한다). 반면에 그 동안 양적 완화 등 연준의 방만하면서도 재량적인 통화정책에 비판적이었던 케빈 워시 前 연준 이사나 ‘테일러 준칙’을 창안한 존 테일러 교수가 연준 의장으로 낙점된다면 시장이 긴장할 만한 사안이다. 과연 스스로 ‘저금리형 인간(low interest rate person)’이라고 자처해 온 트럼프 대통령의 선택은 어떨지 궁금해지는데, 아무리 늦어도 트럼프의 아시아 순방이 시작되는 11월 3일 이전에는 그 결과를 접하게 될 듯하다.

자료 4. ‘제롬 파월 or 존 테일러’로 압축되어 가는 차기 연준 의장

인용: 블룸버그, CNBC, 구글


71

자료 5. 트럼프와 공화당이 제시한 조세개혁 안(案)

“언제든지 조정이 와도 이상할 것이 없다”는 말에 누구나 공감할 수 있는 뉴욕증시가 최근까지도 연일 사상최고치 경신을 이어올 수 있었던 데에는 트럼프 행정부와 공화당이 연내 의회 통과를 목표로 밀어붙이고 있는 이른바 세제 개혁(tax reform)도 한몫 하고 있다. 법인세 대거 인하(35% → 20%), 소득세 과세 구간의 단순화(7개 → 3개), 미국 기업들이 해외에서 벌어들인 돈을 본국으로 갖고 들어올 경우 한시적으로 낮은 세금 부과, 상속세 폐지 등등의 많은 변화를 담고 있지만([자료 5] 참조), 악마는 디테일에 있다는 말처럼 문제는 앞으로 입법 과정에서 상당한 진통은 불가피해 보인다. 부자들이 더 혜택을 보는 감세(減稅)인 데에다 세수(稅收) 감소로 인한 재정악화 문제를 어떻게 풀어나갈지 불분명한 데에다 주(州)별로 이해관계가 달라 민주당의 반대뿐만 아니라 공화당 내부에서의 반발도 만만치 않을 듯하다. 다만, 자신이 가장 혜택을 볼 수 있고 대표적인 치적으로 남을 수 있는 세제 개혁이다 보니 트럼프가 감세에 대한 의회의 협조를 끌어내면서 연준 의장은 매파적 인물을 선택할 가능성도 염두에 둘 필요는 있다.


72

▮일본: 아베의 총선 승리 ... 아베노믹스의 강화로 이어질까? 지난 10월 22일(日) 일본 총선은 집권 자민당, 곧 아베 신조 현 총리의 압승으로

끝났다([자료 5] 참조). 아베 자신이 이런저런 스캔들에 휘말리고 장관급 인사들이 여기저기에서 사고를 치면서 일본 국민들의 집권 여당에 대한 지지도는 채 40%에도 못 미쳤지만, 이렇다 할 대항마를 야권에서 찾아보기 힘든 현실 하에서 북한 리스크도 자민당을 돕는 판에 일본 유권자들은 개헌(改憲)도 충분히 가능한 2/3 이상의 의석을 연립 여당(자민당 & 공명당)에게 허락하였다. 시장의 즉각적인 반응은 주가 상승 및 엔화 약세(달러/엔 환율 상승)이었지만, 이것을 아베 재집권으로 인한 아베노믹스 강화 기대감으로 연결시키는 데에는 무리가 있다고 본다. 막상 일본은행(BOJ)이 양적 완화를 더 확대할 여력도 없는 데에다 어지간한 주요국들의 향후 통화정책은 아무리 점진적으로 이뤄진다 하더라도 긴축(tightening) 으로 가닥이 잡혀있는 마당에 일본만 나홀로 완화적 통화정책 및 그로 인한 자국통화 약세의 메리트를 누리기에는 국제적으로 용인이 되기 어려운 사안이다. [자료 6]의 달러/엔(USD/JPY) 차트를 보더라도 아베노믹스가 절정에 이르렀던 2015년 6월에 찍은 125.85엔에서 시작하여 우하향하고 있는 점선(기술적 저항선)을

자료 5. 日 중의원 선거(10/22) 이전 분위기와 선거 결과

인용: 오마이뉴스, 아사히(朝日)신문, 연합뉴스(사진)


73

자료 6. 달러/엔(USD/JPY) 환율 동향 및 향후 전망

차트 인용: 인포맥스

돌파하려면 일본 총선 정도의 재료가 아닌 글로벌리 달러강세 추세를 확고히 재개할 만한 강력한 모멘텀이 나와 주어야 한다. 그런 점에서 가장 주목할 변수는 요즘 들어 꾸준히 오름세를 보이고 있는 미국 국채수익률이다. [자료 6]에서 보듯이 작년 2월부터 1년 반 넘게 美 국채수익률과 달러/엔 환율은 거의 붙어 다닌다 할 정도로 밀접한 상관관계를 보이고 있다. 알고리즘에 미국 금리가 오르면 달러를 사고 엔화를 팔라는 조건을 너나 할 것 없이 부여한 결과가 아닐까 싶은데, 어쨌든 미국의 금리가 오르면(그 와중에 일본의 금리가 제자리에 머물면) 달러의 엔화 대비 강세는 충분히 납득이 가는 현상이다. 어디 외환시장의 달러/엔 환율에만 적용되겠는가? 앞으로 가장 중요한 시장 동인(動因)은 미국의 금리가 될 공산이 크다.


74

▮중국 ... 황제로 등극한 시진핑, 시장은 현상유지가 최선(?)(!) 10월 15일부터 24일까지 일주일 동안 열린 제19차 중국 공산당 전국대표회의는

그야말로 시진핑(習近平)의, 시진핑에 의한, 시진핑을 위한 대회였다. 개막일에 무려 3시간 반 동안 이어진 시진핑의 연설이 시사하는 바는 [자료 7]에 정리된 블룸버그의 시각을 통해 엿볼 수 있다. 개혁보다는 黨(공산당) 권력의 강화에 우선순위를 두었고, 2050년까지 ‘사회주의 현대화 강국’이 되어 글로벌 리딩 국가가 되겠다는 비전을 제시했다(☞ 그 때쯤이면 미국을 따라잡겠다는 국가적 의지의 표명일뿐더러 2050년이면 97세가 되는 자신이 계속해서 중국을 다스리겠다는 개인적 야망을 여과없이 드러낸 셈이다). 블룸버그는 세계가 주목하고 시진핑에게는 너무나 중요한 행사이기도 한 대회 기간 중 증시가 하락해서는 안 되기에 중국 당국이 주식 매입에 나선 것 같다는 의혹을 기사화하였고, 중국은 자신들의 결함을 고쳐나가고 있지 않다는 뷰도 공식적으로 밝혔다.

자료 7. 中 19차 공산당 대회 개막일에 대한 블룸버그의 시각

인용: 블룸버그


75

자료 8. 시진핑 2기 출범 ... 후계자 지명 없이 시진핑 독주 체제로

인용: 뉴스핌, CNBC, 일요신문

마르크스 레닌주의, 마오쩌둥 사상, 덩샤오핑 이론, 3개 대표론(장쩌민), 과학발전관(후진타오)에 이어 ‘시진핑 신시대 중국 특색의 사회주의 사상’이라는 표현이 이번에 당장(黨章: 당헌에 해당)에 삽입되면서 시진핑은 이제 마오쩌둥의 반열에 올랐다는 평가를 받지만, [자료 8]을 보면 권력 집중 측면에서는 마오쩌둥(毛澤東)이나 덩샤오핑(鄧小平)도 능가하는 경지에 이르렀다고 볼 수 있다. 집권 2기의 상무위원 7명 가운데 시진핑 측근들이 대거 포진한 데에다 당내 불문율인 후계자 ‘격대지정(隔代指定)’ 전통을 깨고 차기 후계자 지명을 하지 않은 것도 놀라운 일이다. 중국 최고 지도자로 올라서는 과정에서나 그 이후 집권 5년 동안 부패척결의 명분하에 행해진 정적 숙청이 혹독하였기에 시진핑은 권력의 정점에서 내려오는 순간 바로 위험해지기에 저럴 수밖에 없겠다는 점은 충분히 이해가 된다. 다만 앞으로 확인해 나갈 것은 그가 중국 인민들에게 제시한 비전을 현실화할 수 있을 정도의 능력과 의지가 있는가 하는 점, 그리고 노골적으로 슈퍼 강대국이 되겠다는 꿈을 밝힌 중국에 대해 갈수록 슈퍼 강대국의 위상이 약화되고 있는 미국의 대응은 앞으로 어떨 것인가 하는 점이다. 대회가 끝나자마자 베이징은 스모그로 덮였고, 한 동안 청명한 가을을 즐겼던 한국의 미세먼지 농도도 높아지고 있다. 주가든 환율이든 현상 유지만 해줘도 중국이나 주변 국가들 공히 고마울 따름이다.


76

▮유럽 ... 의외로 중요한 ECB 통화정책회의(10/26) 양적 완화(QE)는 그 종료 시기를 정해 단숨에 끝내기보다는 조금씩 줄여나가는

(tapering) 것이 바람직하다는 전통(?)은 미국 연준이 세웠다. 그리고 버냉키가 2013년 5월에 “연내 QE 축소” 운운했다가 국채수익률이 급등하고(국채가격 급락) 증시가 추락하는 이른바 ‘Taper tantrum'을 겪은 이후로 중앙은행들은 테이퍼링을 추진함에 있어서도 최대한 시장의 동요를 막고자 노심초사하고 있다. 이미 오래 전부터 예고되어 온 ECB의 ‘양적 완화 축소’도 이번 10월 26일 통화정책회의에서는 그 내용이 밝혀져야 한다. [자료 9]에서 파이낸셜 타임즈(FT) 기사의 핵심은 ECB의 테이퍼링 결정이 금년 들어 강세를 이어온 유로화의 절상에 더욱 박차를 가할 수 있기에 드라기 총재가 고민스럽다는 것이다. 그러나 시장이나 ECB의 고민을 정확히 꿰뚫고 있는 것은 월스트리트 저널(WSJ)의 “테이퍼링은 잊으라. 투자자들이 알고 싶은 것은 언제 금리가 오르느냐는 것이다”라는 지적이다. 전 세계적으로 금융위기 이후 10년 가까운 세월 동안 ‘값싼 돈’에 길들여진 시장이나 경제에 가장 치명적인 위험 요인은 금리가 오르는 것(정책금리의 상승 and/or 시장금리의 상승)이다. 미루어 짐작컨대 이번에도 드라기는 국채수익률이 뛰어 오르거나 주가가 급락으로 치달을 수 있는 ‘매파적 발언’은 최대한 아낄 것으로 보인다.

자료 9. 시장이 주목하는 'ECB tapering'

인용: 파이낸셜 타임즈(FT), 월스트리트저널(WSJ), 리얼 머니


77

아래 [자료 10]의 유로/달러(EUR/USD) 차트를 보노라면 시장은 10월 26일 ECB 통화정책회의를 시장 모멘텀으로 삼을 준비가 되어있음을 짐작케 된다. 금년 들어 꾸준히 이어진 유로 강세(달러 약세)는 10월의 ECB 회의, 12월 美 연준의 FOMC 등을 거치면서 추세의 연장 혹은 반전 여부를 결정해야 할 판이다. 기술적으로는 일간 차트의 오른쪽 끝부분에서 추세 반전으로 이어질 수 있는 헤드 앤 쇼울더(Head & Shoulder) 패턴이 보이는 데에다 MACD, 스토캐스틱 등 기술적 보조지표들도 유로/달러 환율이 추가적으로 더 떨어질 가능성이 큼을 시사하고 있어 아무래도 10월 26일 통화정책회의에서 ECB는 자산 매입 규모를 줄여 나가기는 하되 QE는 앞으로도 상당 기간 이어질 것임을 시사 하는 완화적 스탠스를 내비칠 것으로 예상된다. 만약 1.1670 달러에서 유로/달러 하락세가 멈추지 않는다면 적어도 1.14 달러 초반대까지 밀리는(유로약세/달러강세) 장세의 전개를 각오해야 할 듯하다. 의외로 ECB가 매파적으로 나올 경우 1.2070 달러 근방의 직전 고점 돌파 테스트에 나설 수 있는 가능성도 물론 배제해서는 안 된다.

자료 10. 유로/달러(EUR/USD) 일간 일목균형표

차트 인용: 인포맥스(10/25 현재),


78

2. 환율 동향 및 전망▮서울 환시는 죽은 시장(dead market), 엔/원 추가하락 여부 주목아래 [자료 11]의 달러/원(USD/KRW) 주간 일목균형표는 이미 여러 차례 필자

가 소개한 바 있는 차트다. 우하향 점선(저항선)과 우상향 점선(지지선) 사이의 박스권 장세를 벗어나기가 쉽지 않을 것, 아래쪽으로는 1,110원 공방이 중요하지만 그 이후 추가 하락은 1,080원 정도에서는 막힐 것, 위쪽으로는 1.140 ~ 1,150원 저항 구간에서는 힘겨운 공방이 펼쳐지겠지만 만약 1,170원도 돌파되면 그것은 국내외 금융시장에서 달러 유동성의 부족이 심각해진 위기상황에 접어들었을 가능성이 있다는 것 등등 환율전망 측면에서는 특별히 달라진 것이 없다. 거기에다 거래량 및 환율 변동성의 축소, 비드-오퍼 스프레드의 확대 등 서울 외환시장이 갈수록 시장답지 못한 ‘죽은 시장’의 양상을 보이는 것은 안타까운 일이다.

자료 11. 달러/원(USD/KRW) 주간 일목균형표

차트 인용: 인포맥스 (10/26 현재)


79

자료 12. 엔/원(JPY/KRW) 재정환율 주간차트

차트 인용: 인포맥스 (10/26 현재)

일본 총선 이후 달러/엔 환율의 상승에도 달러/원 환율이 동반상승하지 못하면서 엔/원(JPY/KRW) 재정환율은 시장이나 외환당국 공히 편안하게 여기는 10:1 레벨, 즉 100엔 당 1,000원 아래로 흘러내리고 있다([자료 12] 참조). 엔화뿐만 아니라 거의 모든 통화에서 재정환율은 추석 연휴 이후 북핵 리스크에 대한 우려가 완화되고 국내 증시나 채권시장에서 외국인 매수세가 재개되면서 급격히 떨어지는 원화강세의 양상을 보이고 있다. 이러한 추세는 단기적으로 좀 더 이어질 것으로 보이는데, 엔/원 환율도 즉각적인 1,000원대 복귀에 앞서 저점을 얼마나 더 낮추는가로 고민하는 장세가 펼쳐질 듯하다. 114엔 공방에서 달러/엔 환율의 추가상승 쪽으로 가닥이 잡히면 전고점이기도 한 118엔 정도까지는 가능해보이는데, 그 와중에도 서울 환시에서 1,110원 바닥 심리가 견고하다면 엔/원 환율의 저점은 얼추 940원 정도로 짚어진다. 그러나 [자료 12] 차트의 우하향 점선이 돌파되는 상황으로 치닫는다면 금융시장 참여자들은 좀 더 긴장하면서 리스크 관리에 나서야 할 듯하다.

원자재 및 에탄올시장 동향

81

원자재 및 에탄올시장 동향박환일(과학기술정책연구원 연구위원)*

1)

2017년 10월 국제 원자재시장은 7월부터 4개월 연속 상승하는 모습을 나타냈다. 10월

24일까지의 국제 원자재시장은 원유, 비철금속 등 품목이 상승했고 곡물은 품목별로 상이

한 모습을 나타냈다. 원유시장이 강세를 보이는 것은 사우디아라비아, 러시아를 중심으로

2018년말까지 감산연장 움직임이 본격화되고 있으며 전 세계적으로 원유수요가 회복되어

수급균형이 빠른 시간내에 이루어질 것이라는 기대감이 커지고 있기 때문이다. 또한 이라

크, 이란 등 중동지역에서의 지정학적 리스크도 부각되면서 원유시장 강세를 뒷받침하고 있

다. 구리와 알루미늄은 미국의 경기회복에 따른 수요증가와 함께 주요 비철금속 생산국의

환경오염에 따른 생산제한으로 인해 공급부족이 발생할 가능성이 커지면서 강세를 보이고

있다. 곡물시장은 특별한 이슈없이 미국과 남미지역의 양호한 날씨로 인한 공급과잉 우려로

인해 전반적으로 약세를 나타냈다. 10월 미국 에탄올시장은 에탄올생산은 여전히 견고한

가운데 가솔린소비 부진으로 인해 에탄올재고량이 증가하여 하락하는 모습을 나타냈다.

1. 원자재시장 동향▮원자재지수 월간 동향2017년 10월 국제 원자재시장은 지난 7월부터의 상승추세를 계속 이어가면서 4

개월 연속 상승했다. 10월 평균 CRB지수(CRB Index)는 183.2를 기록하여 전월 183.0에 비해 0.1% 상승했으며 1년 전 188.9에 비해서는 3.0% 하락했다. S&P 골드만삭스 상품지수(S&P GSCI)는 399.3으로서 전월 394.9보다 1.1% 상승했으며, 전년 동기 373.0보다는 7.1% 상승했다.

* [email protected]


82

표 1. 원자재지수의 월간변화 비교구분 2016.10 2017.9 2017.10

변화율(전년대비)

변화율(전월대비)

CRB Index 188.9 183.0 183.2 -3.0 0.1S&P GSCI 373.0 394.9 399.3 7.1 1.1

주: 변화율은 2017년 10월 평균지수(10월 24일까지의 평균)의 전년동기(2016년 10월)와 전월(2017년 9월)대비 비율

자료: KoreaPDS

국제 원자재시장의 상승세가 계속해서 이어지고 있다. 2017년 6월을 저점으로 하여 4개월 연속 상승하고 있는데, 비록 10월의 상승률이 다소 낮아지긴 했지만 여전히 견고한 모습을 보이고 있다. S&P GSCI는 399.3을 기록하면서 400에 근접한 상태로 10월을 마감했다. 추가상승을 통한 400선 돌파 가능성이 점차 커지고 있는 상황이다.

10월의 국제 원자재시장은 9월과 마찬가지로 원유, 비철금속 등 품목이 상승했고 곡물은 품목별로 상이한 모습을 나타냈다. 원유시장이 강세를 보이는 것은 사우디아라비아, 러시아를 중심으로 2018년 말까지 감산연장 움직임이 본격화되고 있으며 전 세계적으로 원유수요가 회복되어 수급균형이 빠른 시간 내에 이루어질 것이라는 기대감이 커지고 있기 때문이다. 또한 이라크, 이란 등 중동지역에서의 지정학적 리스크도 부각되면서 원유시장 강세를 뒷받침하고 있다. 구리와 알루미늄은 미국의 경기회복에 따른 수요증가와 함께 중국, 필리핀 등 주요 비철금속 생산국의 환경오염에 따른 생산제한으로 인해 공급부족이 발생할 가능성이 커지면서 강세를 보이고 있다. 곡물시장은 특별한 이슈 없이 미국과 남미지역의 양호한 날씨로 인한 공급과잉 우려로 인해 전반적으로 약세를 나타냈다. 하지만 겨울철 라니냐 발생가능성이 커지면서 대두시장은 상승하기도 했다.

350

300

250

200

150

100

CRB Index(좌측) S&P GSCI(우측)700

600

500

400

300

200 Oct-12 Apr-13 Oct-13 Apr-14 Oct-14 Apr-15 Oct-15 Apr-16 Oct-16 Apr-17 Oct-17

그림 1. 원자재지수 월간추이

자료: KoreaPDS


83

▮주요 품목별 동향: 에너지2017년 10월의 원유시장은 강한 상승세를 유지하면서 지난 7월부터 시작된 상

승흐름이 4개월 연속해서 이어지고 있다. WTI원유의 10월 가격은 51.1달러/배럴로서 9월 가격 49.9달러/배럴에 비해 2.4% 상승했으며, 1년 전에 비해서는 2.3% 높은 수준을 기록했다. 브렌트유는 10월 가격이 56.9달러/배럴로서 전월의 55.5달러/배럴에 비해 2.6% 상승, 전년보다는 10.8% 상승했다. 10월 천연가스 가격은 2.92달러/백만 Btu로서 전월에 비해 3.0% 하락했으며, 1년 전보다는 4.9% 낮은 수준을 기록했다.

표 2. 에너지 품목별 가격 월간변화 비교2016.10 2017.9 2017.10



WTI원유 49.9 49.9 51.1 2.3 2.4브렌트유 51.4 55.5 56.9 10.8 2.6천연가스 3.07 3.01 2.92 -4.9 -3.0

주: WTI원유(CME선물), 브렌트유(ICE선물)는 달러/배럴, 천연가스(CME선물)는 달러/백만 BTU; 변화율은 2017

년 10월 평균가격(10월 24일까지의 평균)과 전년동기(2016년 10월)와 전월(2017년 9월)대비 비율

자료: KoreaPDS

국제 원유시장이 4개월 연속 상승하는 모습을 나타냈다. WTI원유의 10월 평균가격인 51.1달러/배럴은 지난 4월 평균가격인 51.2달러/배럴 이후 가장 높은 수준으로 6개월 만에 배럴당 50달러 선을 넘어서는 모습이다. 브렌트유의 10월 평균가격인 56.9달러/배럴은 2015년 6월에 기록한 63.8달러/배럴 이후 29개월 만에 가장 높은 수준이다. 10월 24일 브렌트유는 58.3달러/배럴까지 상승하여 60달러 선에 근접함으로써 추가상승에 대한 기대감이 커지고 있다. 최근 4개월 연속 국제원유시장이 강세를 나타내고 있는 이유는 원유시장의 수급균형이 달성될 것이라는 기대감이 확산되고 있기 때문이다. 공급측면에서 사우디아라비아, 러시아 등 주요 산유국들의 감산정책이 연장될 것이며 수요측면에서는 국제시장의 원유수요가 지속적으로 회복되고 있는 상황으로 예상보다 빨리 수급균형이 이루어질 것이라는 분석이 제기되고 있다. 또한 이라크 쿠르드 지역의 긴장과 미국의 이란 핵협정 불인정 방침 등 지정학적 이슈도 유가상승에 일조한 것으로 보인다.


84

사우디아라비아 에너지 장관은 10월 5일 2018년 말까지 감산 연장하는 러시아 제안에 관해 유연한 입장을 가지고 있다고 언급했다. 러시아 푸틴 대통령은 내년 3월까지로 되어있는 감산계획을 2018년 말까지 연장할 수 있다고 언급했는데 사우디아라비아에서도 이에 동조하는 발언을 한 셈이다. 하지만 아직 OPEC과 비OPEC 국가들 사이의 감산연장에 관한 명확한 입장은 정리가 되지 않은 것으로 알려졌다. 하지만 10월 19일 OPEC 사무총장은 산유국들이 감산연장 합의를 위한 컨센서스를 도출하기 위해 노력중이며 2018년 말까지 감산을 이어나가는 것을 기본전제로 대화중이라고 언급했다.

하지만 실제로 감산이행과 감산연장이 합의가 되고 실행이 될지는 불확실하다. OPEC 원유생산량은 8월에는 3,276만 배럴/일로 전월보다 7.9만 배럴/일 감소했지만 9월 원유생산량은 전월 대비 5만 배럴/일 증가했다. 또한 감산이행률은 8월에는 100%를 상회했지만 9월 이후는 86% 수준으로 낮아진 것으로 나타났다. 감산연장에 적극적인 사우디는 감산목표를 제대로 준수하고 있지만 UAE, 이라크 등 국가는 저조한 감산이행률을 보이고 있는 것으로 알려졌다.

이러한 상황인 가운데 미국 원유생산은 여전히 견고한 수준을 유지하고 있다. 미국 원유생산량은 9월 22일 기준 955만 배럴/일에 이어 10월 첫째 주 기준 956만 배럴/일을 기록했으며 수출량이 200만 배럴/일로 급증하면서 향후 미국 원유수출이 늘어날 가능성이 높은 것으로 보인다. 미국 7개 셰일생산지역의 생산량은 10월중 608만 배럴/일로 전월보다 7.9만 배럴/일 증가했으며 10개월 연속 증가할 것으로 보인다.

OPEC의 감산연장계획이 논의되고 있고 미국의 생산량은 양호하지만 주요 기관들은 예상보다 빠른 시간 내에 전 세게 원유수급균형이 달성될 것이라고 전망하고 있다. IEA는 10월 보고서에서 수요증가로 인해 지난 3년간의 공급과잉이 해소되고 2018년 중 전 세계 수급균형을 이룰 것이라고 전망했다. 2017년 수요증가량은 160만 배럴/일이며 2018년은 140만 배럴/일에 이를 것이라고 내다봤다. 또한 IEA는 OPEC 생산량이 변하지 않고 평년 수준의 기상조건을 전제로 2018년 4분기 중 수급균형을 이룰 것이라고 예상했다.

OPEC은 그동안의 감산에 힘입어 수급균형이 빠르게 진행되고 있다고 확신하고 있는 모습이며 전 세계 원유수요도 예상보다 견고하다고 지적하기도 했다. 10월 보고서에서 수급균형에 관한 긍정적인 전망을 제시했다. 2017년과 2018년 수요를 각각 3만 배럴/일 상향조정해 2017년 수요증가는 150만 배럴/일, 2018년은 140만


85

배럴/일에 이를 것이라고 전망했다.이와 같이 주요 기관들은 전 세계 수급분석을 통한 전망을 하고 있지만 실제로

공급과 수요를 분석하는 것은 매우 어려운 일이다. 국제 원유시장의 공급과잉현상이 해소되고 수급균형이 이루어지고 있는지에 관한 객관적인 자료 또는 데이터를 분석하는 것은 생각보다 쉽지 않은 질문이다. 공급측면에서의 데이터는 비교적 확보하기 쉬운 반면 수요측면의 데이터는 원유수요가 수많은 국가들에 분산되어 있기 때문에 정확한 수요를 파악하는 것은 어려운 일이다. 또한 각 국가, 기관마다 취합하는 데이터의 세부적인 항목에 차이가 있고 수시로 수정되기 때문에 특정한 기관에서 발표한 수급전망을 전적으로 받아들이는 것은 다소 판단에 오류가 발생할 소지가 있다. 실제로 최근에 IEA, EIA, OPEC 등 기관에서 발표한 수급전망 자료를 살펴보면 IEA는 4분기에 70만 배럴/일 공급부족, OPEC은 100만 배럴/일 공급부족, EIA는 60만 배럴/일 공급과잉을 전망하고 있어 서로 다른 시각을 가지고 있는 것을 알 수 있다. 하지만 각 기관의 공통된 판단은 2014년부터 2016년까지 줄곧 공급과잉을 보였지만 2017년에는 수급균형에 가까워지는 흐름을 보이고 있다는 점이다.

수급균형이 다가올 것이라는 공통된 견해가 확산되고 있는 가운데 이라크 쿠르드 지역 자치정부를 둘러싼 지정학적 긴장감이 커지고 있다. 터키 대통령은 이라크 북부 지역에서 터키 Ceyhan 항구를 통해 수출하는 원유 50만~60만 배럴/일 규모의 파이프라인을 봉쇄할 수 있다고 언급하며 쿠르드 자지정부의 독립투표에 압박을 가했다. 이라크도 쿠르드 자치정부와 독립투표 결과에 관해 대화를 하지 않을 것이라고 언급하면서 긴장이 확대되고 있다. 쿠르드 자치정부는 이라크 정부군 및 무장단체가 이라크 북부지역인 모술 근처와 쿠르드 지역에 공격을 준비하고 있다고 언급하기도 했다. 이라크 군세력이 쿠르드 군이 장악했던 키르쿠크 지역을 탈환한 가운데, 터키 Ceyhan항을 수출되는 키르쿠크산 원유는 21.6만배럴/일로 감소한 것으로 알려졌다. 이는 기존 수출물량인 60만 배럴/일의 3분의 1 수준에 불과하다. 또한 미국 트럼프 대통령은 이란의 핵협정 이행을 인증하지 않는 것을 포함한 대이란 정책을 발표하는 등 지정학적 이슈가 원유시장 강세를 지지하는 모습이다.

EIA 보고서에 따르면 미국의 원유재고량은 10월 6일 기준 4억 6,221만 배럴을 기록하여 3주 연속 감소하는 모습을 나타냈다. 10월 13일 기준 원유재고량은 전주에 이어 또다시 감소하여 4억 5,648만 배럴에 그쳤으며 감소폭도 시장전망을 상회하는 수준이었다. 미국 원유재고량이 감소하고 있고 유가는 강세를 보이고 있지만


86

미국 원유시추기수는 10월 13일 기준 736개로 전주 대비 7개 줄어든 것으로 나타났다. 비록 원유재고량은 감소하지만 미국의 휘발유 재고량과 증류 연료유 재고량은 계속 늘어나고 있는 점이 원유시장에 부담으로 작용할 전망이다.

미국 달러화 가치는 계속해서 상승하고 있다. 미국 연준은 10월부터 보유자산을 축소하기로 결정했으며 12월에는 금리인상 가능성도 높아진 상황이다. 향후 달러화 강세가 지속되면 원유시장에는 부정적으로 작용할 것으로 보인다.

사우디와 러시아가 주도하고 있는 감산연장계획에 대해 이란, 이라크 등 국가들이 얼마나 적극적으로 동참을 하는지에 따라 유가강세의 속도가 결정될 것으로 전망된다.

그림 2. 에너지 품목별 가격 월간추이(달러/배럴) (달러/백만BTU)

120

100

80

60

40

20

WTI(좌측) 브렌트(좌측) 천연가스(우측)

5.5

5

4.5

4

3.5

3

2.5

2

1.5

1

Oct-12 Apr-13 Oct-13 Apr-14 Oct-14 Apr-15 Oct-15 Apr-16 Oct-16 Apr-17 Oct-17

자료: KoreaPDS

▮주요 품목별 동향: 농축산물2017년 10월 곡물시장은 9월에 이어 옥수수와 대두가 서로 다른 방향성을 나타

냈다. 옥수수는 3개월 연속 하락한 반면 대두는 2개월 연속 상승했다. 10월의 옥수수가격은 349.5센트/부셸로 전월보다 1.2% 하락했으며, 1년 전에 비해서는 변화가 없었다. 대두는 975.5센트/부셸을 기록하여 전월 966.1센트/부셸에 비해 1.0% 상승했으며 전년 동기에 비해서는 0.0% 낮은 수준이다. 10월의 생육우는 116.7센트/파운드로 전월에 비해 6.5% 상승했다.

옥수수가격은 2016년 11월 이후 처음으로 350센트/부셸을 하회하는 약세를 나타냈다. 미국의 옥수수 수확이 호조를 보이고 있고 브라질의 기상상태도 양호한


87

것으로 알려졌다. 옥수수의 공급과잉에 대한 우려로 인해 약세를 보이고 있다. 반면 대두는 2017년 7월의 1,000센트/부셸 수준은 아직 회복하고 있지 못하지만 최근 강세를 나타내고 있다. 미국의 대두 단수가 예상과 달리 하향 조정되고 올 겨울 라니냐 발생가능성이 커지면서 상승한 것으로 보인다.

국제 곡물시장은 공급우위 상황이 지속되고 있는 가운데 남미 지역의 기상여건에 따라 곡물시장에 대한 영향력이 커질 것으로 보인다.

표 3. 농축산물 품목별 가격 월간변화 비교2016.10 2017.9 2017.10



옥수수 349.5 353.9 349.5 0.0 -1.2대두 975.8 966.1 975.5 -0.0 1.0생육우 101.2 109.5 116.7 15.3 6.5

주: 옥수수(CME선물), 대두(CME선물)는 센트/부셸, 생육우(CME선물)는 센트/파운드: 변화율은 2017년 10월 평

균가격(10월 24일까지의 평균)의 전년동기(2016년 10월)와 전월(2017년 9월)대비 비율

자료: KoreaPDS

그림 3. 농축산물 품목별 가격 월간추이(센트/부셸) (센트/파운드)

1,500

1,300

1,100

900

700

500

300

옥수수(좌측) 대두(좌측) 생육우(우측)180

170

160

150

140

130

120

110

100 Oct-12 Apr-13 Oct-13 Apr-14 Oct-14 Apr-15 Oct-15 Apr-16 Oct-16 Apr-17 Oct-17

자료: KoreaPDS

▮주요 품목별 동향: 비철금속 및 귀금속10월의 비철금속시장은 여전히 뜨거운 모습이다. 지난 7월부터의 상승세가 4개

월 연속 나타나고 있다. 10월 구리가격은 6,893달러/톤을 기록하여 9월 가격보다 2.7% 상승했으며, 1년 전에 비해서는 43.8% 상승했다. 알루미늄은 2,195달러/톤을 기록하여 전월에 비해 0.9% 상승했으며, 전년 동기에 비해서는 28.4% 높은 상


88

태이다. 10월 금 가격은 1,285달러/온스로서 9월보다 2.5% 하락했으며 1년 전에 비해서는 1.5% 상승했다.

10월 구리 평균가격 6,893달러/톤은 2014년 8월에 기록한 6,972달러/톤 이후 가장 높은 수준이다. 알루미늄의 10월 평균가격 2,195달러/톤은 2012년 5월에 기록한 2,196달러/톤 이후 5년 5개월 만에 가장 높은 수준이다. 이와 같이 비철금속시장이 강세를 보이는 것은 미국 경기회복이 빠르게 진행될 것이라는 기대감과 함께 전 세계적으로 비철금속의 공급이 축소되고 있는 현상에 기인한다. 비철금속의 채굴과 제련 과정에서 발생하는 여러 가지 환경오염 물질과 토지, 수질에 미치는 부정적인 영향으로 인해 주요 생산국들이 공급을 제한하고 있다. 하지만 2017년 들어 주요 비철금속상품들은 큰 폭으로 올랐으며 이미 차익실현 유인이 충분한 상태인 것으로 판단된다. 공급부족 현상이 얼마나 빠르게 해소되는지에 따라 추가상승 여부가 결정된 것으로 보인다.

표 4. 비철금속 및 귀금속 품목별 가격 월간변화 비교2016.10 2017.9 2017.10



알루미늄 1,710 2,176 2,195 28.4 0.9구리 4,795 6,710 6,893 43.8 2.7금 1,266 1,319 1,285 1.5 -2.5

주: 알루미늄(LME선물), 구리(LME선물)는 달러/톤, 금(CME선물)은 달러/온스: 변화율은 2017년 10월 평균가격

(10월 24일까지의 평균)의 전년동기(2016년 10월)와 전월(2017년 9월)대비 비율

자료: KoreaPDS

그림 4. 비철금속 및 귀금속 품목별 가격 월간추이(달러/온스)(달러/톤) (달러/톤)2,400

2,200

2,000

1,800

1,600

1,400

1,200

1,000

800

알루미늄(좌측) 금(좌측) 구리(우측)9,000

8,000

7,000

6,000

5,000

4,000

3,000 Oct-12 Apr-13 Oct-13 Apr-14 Oct-14 Apr-15 Oct-15 Apr-16 Oct-16 Apr-17 Oct-17

주: 알루미늄, 구리는 달러/톤, 금은 달러/온스

자료: KoreaPDS


89

2. 에탄올시장 동향▮가솔린소비 부진으로 인한 에탄올재고 증가2017년 10월 미국 에탄올시장은 9월의 상승을 멈추고 큰 폭으로 하락했다. 10월

마지막 주 가격은 142.0센트/갤런으로 9월 마지막 주 가격인 152.5센트/갤런 대비 6.9% 하락했으며 1년 전에 비해서는 8.1% 하락했다. 에탄올가격은 7월초부터 주간가격 기준으로 150센트/갤런 이상을 유지했으나 10월 들어 140센트/갤런 수준으로 낮아졌다.

표 5. 에탄올 주간 평균가격변화 비교2016.10.31 2017.9.25 2017.10.23



에탄올 154.5 152.5 142.0 -8.1 -6.9 주: 에탄올(CME선물)은 센트/갤런: 변화율은 2017년 10월 마지막 주(10월 24일 기준) 평균가격의 전년동기(2016

년 10월 마지막 주)와 전월(2017년 9월 마지막 주)대비 비율

자료: KoreaPDS

미국 에탄올생산량은 10월에도 100만 배럴/일 수준을 유지하고 있다. 10월 13일 주간 기준 생산량 101.9만 배럴/일을 기록해 전주 10월 6일 주간 96.7만 배럴/일보다 5.2만 배럴/일 늘었으며 9월말 기준 생산량 101.0만 배럴/일에 비해서도 약간 증가했다. 6월 23일 주간부터 13주 연속으로 에탄올생산량은 100만 배럴/일을 상회했지만 9월 22일 주간 99.6만 배럴/일, 10월 6일 주간에는 96.7만 배럴/일을 기록하면서 100만 배럴/일을 잠깐 하회하기도 했다. 최근의 에탄올생산량은 1년전인 2016년 10월말 기준 102.2만 배럴/일보다 약간 줄어든 수치이다. 하지만 여전히 견고한 수준을 유지하고 있는 것으로 보인다.

에탄올생산량이 견고한 수준을 유지하고 있지만 에탄올재고량은 좀처럼 줄어들지 않고 있다. 10월 13일 주간 기준 재고량은 21.5백만 배럴로서 9월 29일 기준 21.5백만 배럴과 동일한 수준을 나타냈다. 하지만 9월중 평균적으로 유지했던 21.1백만 배럴보다 0.4백만 배럴이 증가했다. 또한 2016년 10월 말의 재고량 19.7백만 배럴에 비해서도 1.8백만 배럴 높은 수준이다. 에탄올재고량은 2017년 3월 31일의 23.7백만 배럴을 고점으로 지속적으로 감소하고 있었으나 최근의 모습은 감소추세가 더 이상 지속되지 않는 것으로 보인다.

이와 같이 에탄올재고량인 줄어들지 않는 이유는 가솔린소비량도 부진하기 때


90

문으로 볼 수 있다. 10월 13일 기준 가솔린소비량은 913.9만 배럴/일로서 9월 29일 주간 기준 924.1만 배럴/일보다 10.2만 배럴/일이 감소했다. 또한 전년동기 가솔린소비량인 918.3만 배럴/일에 비해서도 4.4만 배럴/일이 줄어들었다. 여름철 성수기를 지나 비수기로 접어들면서 가솔린소비가 빠르게 감소하고 있는 것이다.

에탄올생산은 계속해서 양호한 상태를 나타내고 있지만 가솔린소비 부진에 따른 에탄올소비 부진과 재고량 증가현상이 당분간 지속될 전망이다.

이와 같은 상황에서 중국에서의 에탄올사용 확대정책은 향후 에탄올시장에 긍정적으로 작용할 것으로 보인다. 중국은 2020년까지 모든 휘발유에 10%의 에탄올을 혼합해야 하는 계획을 발표했다. 이를 위해서 약 1,500만 톤의 에탄올과 옥수수 약 4,500만 톤이 필요한 것으로 추정된다. 겨울철에 접어들면서 부진한 에탄올소비를 중국의 강화된 정책이 어떤 방식으로 끌어올릴지 주목해서 볼 필요가 있다.

표 6. 미국 에탄올 생산 및 옥수수 소비량 추이

주간에탄올 생산량(천 배럴/일)

에탄올 재고량(백만 배럴)

가솔린 소비량(천 배럴/일)

2017/5/26 1,020 22.8 9,8222017/6/30 1,014 21.6 9,7052017/7/28 1,002 20.9 9,8422017/8/25 1,042 21.3 9,8492017/9/29 1,010 21.5 9,2412017/10/6 967 21.5 9,4802017/10/13 1,019 21.5 9,139

자료: Renewable Fuels Association

그림 5. 미국 CME 에탄올 주간가격 추이 (센트/갤런)

220

210

200

190

180

170

160

150

140

130

120

2014-10-04 2015-02-06 2015-06-06 2015-10-06 2016-02-06 2016-06-06 2016-10-06 2017-02-06 2017-06-06 2017-10-06

자료: KoreaPDS


91

그림 6. 미국 주간 에탄올 생산 및 재고량 추이(천 배럴/일) (백만 배럴)

1,100

1,000

900

800

700

600

500

2624

24

22

20

18

16

14

12

10

2014-10-3 2015-1-3 2014-4-3 2014-7-3 2014-10-3 2016-1-3 2016-4-3 2016-7-3 2016-10-3 2017-1-3 2017-4-3 2017-7-3 2017-10-3

재고량(우측) 생산량(좌측)

자료: Renewable Fuels Association

곡물 해상운임 동향과 전망

93

곡물 해상운임 동향과 전망정영두(캠코선박운용 부장)*1)

금년 3분기 들어 중국의 철강 가격이 빠르게 상승함에 따라 철강 원료에 대한 수요 또한

크게 증가했으나 11월부터 시행되는 중국의 강력한 대기오염 억제 정책으로 인해 대형선

운임 상승 동력이 점차 약화될 것으로 전망된다.

석탄의 경우 물동량 전망치가 계속 상향 조정되는 가운데 장거리 운송 비중 또한 늘고

있고 인디아의 연료탄 재고가 매우 적은 것으로 보고되고 있어 P'max 운임 상승의 주요한

원인이 되고 있는 것으로 분석된다.

2017/18 시즌 대두를 포함한 곡물(소맥, 옥수수) 물동량은 전 시즌 대비 2.7% 증가할

것으로 전망되는데, 최근 몇 년 동안 이집트와 멕시코의 곡물(소맥, 잡곡) 수입이 빠르게 증

가하며 전 세계 1위 곡물 수입국인 일본의 수입량에 근접하였다.

소맥 물동량은 4분기에 미국과 호주의 수출 감소가 예상되는 반면 아르헨티나의 신곡 수

출이 호조를 보이고 있고 유럽 지역의 수출 또한 비교적 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다.

옥수수 물동량의 경우 금월 전망치가 전월 대비 소폭 하향 조정된 가운데 브라질의 수출

강세가 지속되며 대서양 수역 곡물 해상 운임 상승 압력을 높이고 있으나 미국의 수출은

점차 감소세를 보이고 있다.

4분기 현재 대두 물동량은 소맥과 옥수수와는 달리 전 분기 대비 증가할 것으로 예상되

는데 특히 미국의 대두 수출 증가 폭이 큰 것으로 나타나고 있고 브라질의 대두 수출은 계

절적 요인으로 인해 크게 감소할 것으로 전망된다.

금년 건화물선 선복량은 작년 말 대비 ‘3.5%’ 증가가 예상되는 가운데 3분기 들어 선복

증가율이 뚜렷하게 둔화되는 모습을 보이며 시황 회복에 기여하고 있으나, 최근 용선료 상승

과 낮은 연료유가는 선속 증가로 이어지며 선복 공급 증가 효과가 나타날 것으로 예상된다.

최근 건화물선 운임 지수가 ‘1,500 pt’ 를 상회하는 등 3.5년 래 최고치를 기록하며 본격

적인 시황 회복에 대한 어느 때보다 강해 보인다. 그러나 최근 나타나고 있는 철강 및 철광

석 가격 조정으로 인해 4분기 시황이 기대했던 만큼 높지 않을 가능성이 있으며 이에 따라

곡물 해상운임은 전반적인 상승 기조는 유지될 것으로 보이나 상승 폭은 크지 않을 것으로

전망된다.

* [email protected], 051-660-5521.


94

1. 건화물선 수요·공급 분석과 전망▮철광석 물동량 추이와 전망금년 철광석 물동량은 전년 대비 ‘4.8%(6,800만 톤)’ 증가한 ‘14.8억 톤’으로 전

망되는 가운데 전월 대비 전망치가 ‘90만 톤’ 하향 조정되었다.금년 7월까지 브라질의 철광석 수출량 누계치가 전년 동기 대비 4% 증가했고

금년 전체 수출량은 ‘3.9억 톤’으로 전년 대비 ‘5.5%’ 증가할 것으로 예상되는데 3분기 이후 수출 속도가 빨라지면서 대서양 수역 Cape 운임에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 호주 지역의 경우 금년 철광석 수출량이 전년 대비 ‘3.1%’ 증가한 ‘8.3억 톤’으로 전망되며 수출 증가율이 2015년 ‘7.0%’, 2016년 ‘3.1%’로 점차 완화되고 있고 전월 대비 전망치 또한 하향 조정되고 있다.

금년 9월 중국의 월간 철광석 수입량이 사상 최초로 ‘1억 톤’을 넘어서는 등 수입 강세가 나타났는데, 이는 자국 내 철강 수요 증가로 인해 철강 가격이 빠르게 상승했고 이에 따라 철강 생산이 증가하면서 해외에서 수입하는 고품질 철광석 수요가 급증했던 것이 주요한 원인으로 보인다. 그러나 10월 들어 중국의 철강 내수 가격이 조정세를 보임에 따라 고로 가동률이 하락하고 있고, 무엇보다 11월 중순부터 시행되는 철강 생산 50% 감축의 영향으로 인해 향후 중국의 철광석 수입은 감소할 가능성이 높을 것으로 전망된다.

그림 1. 철광석 물동량 추이와 전망(단위: 백만 톤) (단위: %)1,600

1,4001,2001,000

800600400200

0

기타

브라질

호주

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

기타

브라질

호주

기타

브라질

호주

-20 -10 0 10 20 30 40자료: Clarkson

전년대비증감

전월전망치대비증감


95

▮석탄 물동량 추이와 전망금년 석탄(원료탄, 연료탄) 물동량은 전년 대비 ‘4.6%(5,280만 톤)’ 증가한 ‘11.9

억 톤’으로 예상되며 전월 대비 전망치가 ‘1,000만 톤’ 가량 큰 폭으로 상향 조정되었다.

금년 중국의 철강 수출 감소세에도 불구하고 자국 내 철강 수요 증가로 인해 원료탄 수입량이 16% 가량 크게 증가할 것으로 예상되는 한편 유럽 지역 또한 독일과 프랑스의 수입 강세에 힘입어 금년 수입량이 2011년 이후 6년 만에 처음으로 증가세로 돌아설 것으로 전망되고 있다.

화력 발전에 이용되는 연료탄의 경우 금년 전 세계 물동량이 ‘9.4억 톤’으로 전년 대비 ‘5.0%’ 증가할 것으로 예상되는데, 이는 2015년과 2016년 물동량이 각각 ‘6.4%’와 ‘0.5%’ 감소를 기록한 이후 3년래 첫 증가세를 보일 것으로 예상된다는 점에서 의미가 있다고 볼 수 있다. 특히 금년 한국의 연료탄 수입량이 전년 대비 19% 가량 크게 증가할 것으로 예상되는데 이는 전반적인 전력 수요 증가와 일부 원전 가동 중단에 따른 영향으로 분석된다.

한편 항해 거리가 짧은 호주, 인도네시아, 러시아의 금년 연료탄 수출이 전년 대비 ‘2~4%’ 증가에 그치는 반면 비교적 장거리로 운송하는 미국과 남아프리카 공화국의 수출량은 전년 대비 각각 ‘57%’와 ‘8%’ 증가할 것으로 예상되는데, 이는 톤·마일 증가로 이어지며 P’max 선형의 해상운임 상승 압력을 높이는 주요한 요인이 되고 있는 것으로 보인다.

그림 2. 석탄 물동량 추이와 전망(단위: 백만 톤) (단위: %)

1,4001,2001,000

800600400200

0

원료탄

연료탄

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

원료탄

연료탄

원료탄

연료탄

0 10 20 30 40 50자료: Clarkson


전년대비증감


96

▮주요 곡물 물동량 추이와 전망‘美 농무성(U.S.D.A)’에 따르면 2017/18 시즌 주요 곡물(소맥, 옥수수, 대두) 물

동량은 전 시즌 대비 ‘2.7%(1,260만 톤)’ 증가한 ‘4.84억 톤’으로 전망되며 전망치가 전월 대비 ‘180만 톤’ 하향 조정되었다. 같은 기간 국제 곡물 위원회 (I.G.C) 전망치 또한 ‘4.71억 톤’으로 美 농무성과 비슷한 ‘2.9%(1,330만 톤)’ 증가를 예상하고 있으며 옥수수와 대두 물동량 증가 폭이 상대적으로 큰 반면 소맥 물동량은 소폭 감소 또는 보합세를 보일 것으로 동 기관은 전망하였다.

2017/18 시즌 대륙별 곡물(소맥, 잡곡) 수입량을 살펴보면 중동, 유럽, 북미의 수입량이 전 시즌 대비 증가할 것으로 예상되는 반면 아시아, 남아메리카, 아프리카 대륙은 감소할 것으로 전망된다. 전체 곡물 수입량 중 약 33% 가량을 차지하는 아시아 대륙의 경우 2017/18 시즌 수입량이 전 시즌 대비 5% 가량 감소할 것으로 예상된다. 이는 중국의 수입량이 28% 감소할 것으로 전망되기 때문이며 이에 대해 ‘Clarkson’은 중국의 소맥과 옥수수 작황 호조와 곡물 저장 시설 이용 증가세가 주요한 원인이라고 지적하였는데, 옥수수와 소맥 수입 감소분을 큰 폭의 대두 수입 증가세가 상쇄하고 있는 상황으로 보인다.

한편 2017/18 시즌 이집트의 곡물 수입이 전 시즌 대비 11% 가량 크게 증가하며 ‘2,190만 톤’에 이를 것으로 예상되는 동시에 동 기간 멕시코의 수입량 또한 ‘2,110만 톤’으로 전망되는데 이에 따라 두 국가들이 조만간 현재 세계 1위 곡물 수입국인 일본(2,270만 톤)을 앞지를 가능성이 높아 보인다.

그림 3. 주요 곡물 물동량 추이와 전망(단위: 백만 톤) (단위: %)500

450400350300250200150100500

대두

옥수수

소맥

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18

대두

옥수수

소맥

대두

옥수수

소맥

-5 0 5 10자료: U.S.D.A


전년대비증감


97

▮소맥 물동량 추이와 전망2017/18 시즌 소맥 물동량은 전 시즌 대비 ‘10만 톤’ 증가한 ‘1.82억 톤’으로 전

망되는 가운데, 캐나다의 수출 전망치가 작황 개선에 힘입어 ‘50만 톤’ 상향 조정되었으며 아르헨티나의 신곡 수출도 호조를 보이고 있는 것으로 나타나고 있다.

‘SSY’ 자료를 통해 분기별 물동량을 살펴보면 금년 4분기 전 세계 소맥 물동량은 ‘3,700만 톤’으로 3분기 ‘3,910만 톤’ 대비 ‘210만 톤’ 감소할 것으로 전망된다. 수출 지역별로는 미국의 수출량이 ‘700만 톤’에서 ‘540만 톤’으로 ‘160만 톤’ 감소할 것으로 보이는 동시에 호주의 수출량도 ‘460만 톤’에서 ‘320만 톤’으로 ‘140만 톤’ 감소할 것으로 예상되는 반면, 유럽의 4분기 소맥 수출이 전 분기 대비 ‘160만 톤’ 증가하는 한편 아르헨티나도 소폭 증가가 예상된다.

한편 2017/18 시즌 호주의 소맥 수출이 ‘2,000만 톤’으로 예상되는 동시에 전망치 또한 전월 대비 ‘100만 톤’ 하향 조정되었으나, 이는 자국 내 작황이 매우 좋지 않음에도 불구하고 수출 감소폭은 생각보다 크지 않은 것으로 ‘美 농무성’은 지적 하였다. 그러나 세계 2위 소맥 수입국인 동시에 50% 가량의 소맥 수입을 호주에 의존하는 인도네시아가 흑해 지역으로부터 소맥 수입량을 늘릴 경우 내년부터는 호주의 소맥 수출이 타격을 받을 수도 있을 것이며 주요한 변수는 수출 국가별 가격 차이가 될 것으로 동 기관은 전망하였다.

그림 4. 소맥 물동량 추이와 전망(단위: 백만 톤) (단위: %)

140120100 80 60 40 20 0

캐나다

호주

미국

유럽

러시아

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18

호주

캐나다

미국

유럽

러시아

호주

캐나다

미국

유럽

러시아

-5.0 –2.5 0.0 2.5 5.0 7.5자료: U.S.D.A


전년대비증감


98

▮옥수수 물동량 추이와 전망2017/18 시즌 전 세계 옥수수 물동량은 2016/17 시즌 대비 ‘6.4%(900만 톤)’ 증가

한 ‘1.51억 톤’으로 전망되며 전월 대비 전망치가 ‘140만 톤’ 가량 하향 조정되었다.금년 4분기 전 세계 잡곡 물동량은 ‘4,470만 톤’으로 3분기 ‘4,850만 톤’ 대비

‘380만 톤’ 감소할 것으로 예상되는 가운데 아르헨티나의 수출량이 ‘910만 톤’에서 ‘580만 톤’으로 ‘330만 톤’ 가량 감소하는 동시에 미국의 수출량도 ‘1,330만 톤’에서 ‘1,070만 톤’으로 ‘260만 톤’ 가량 감소할 것으로 전망되고 있다. 반면 브라질의 잡곡 수출 강세가 지속되며 4분기 수출량이 전 분기 대비 ‘60만 톤’ 증가한 ‘1,410만 톤’으로 예상되며 러시아/우크라이나 지역의 4분기 잡곡 수출 또한 전 분기 대비 ‘190만 톤’ 증가할 것으로 ‘SSY’는 전망하였다.

한편 ‘美 농무성’에 따르면 한국의 옥수수 수입이 2013/14 시즌 이후 전반적인 감소세를 보이고 있고 특히 미국산 옥수수 수입 비중 또한 한미 자유무역 협정에도 불구하고 감소하고 있는 것으로 나타나고 있다. 이는 가격에 매우 민감한 한국의 사료 곡물 수입의 특성으로 인해 많은 양이 소맥, 주정박(DDGS) 수입 또는 자국산 쌀로 대체되고 있기 때문으로 보이나 옥수수 가격이 하락세를 보임에 따라 향후 수입량은 다시 증가할 수 있을 것으로 동 기관은 전망하였다.

그림 5. 옥수수 물동량 추이와 전망(단위: 백만 톤) (단위: %)140

120100 80 60 40 20 0

우크라이나

아르헨티나

브라질

미국

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18

우크라이나

아르헨티나

브라질

미국

우크라이나

아르헨티나

브라질

미국

-20 -10 0 10 20자료: U.S.D.A


전년대비증감


99

▮대두 물동량 추이와 전망2017/18 시즌 대두 물동량은 2016/17 시즌 대비 ‘2.4%(350만 톤)’ 가량 증가한

‘1.51억 톤’으로 전망되며 전망치가 전월 대비 ‘40만 톤’ 하향 조정되었다.최근 ‘SSY’ 보고서에 따르면 전 세계 4분기 소맥과 잡곡 물동량은 3분기 대비

감소할 것으로 예상되나 4분기 대두 물동량은 ‘4,840만 톤’으로 전 분기 ‘4,360만 톤’ 대비 ‘480만 톤’ 증가할 것으로 전망된다. 브라질의 대두 수출이 지난 2분기에 ‘3,490만 톤’으로 사상 최고치를 기록한 뒤 3분기에는 ‘2,070만 톤’으로 감소하였으며 4분기에는 ‘630만 톤’으로 전 분기 대비 ‘1,440만 톤’ 가량 크게 감소할 것으로 전망되고 있다. 반면 미국의 수출량은 3분기 ‘1,130만 톤’에서 4분기에는 ‘3,410만 톤’으로 ‘2,280만 톤’ 가량 크게 증가할 것으로 예상됨에 따라 전 세계 대두 수출의 중심이 남미에서 미국 동부 지역으로 빠르게 이동하고 있는 것을 ‘SSY’ 데이터를 통해 확인할 수 있다.

2017/18 시즌 중국이 대두 수입량이 전 시즌 대비 ‘2.7%’ 증가한 ‘9,500만 톤’으로 전망되는데, 2016/17 시즌 증가율이 ‘11%’를 넘었고 2014년에서 2017년까지 평균 증가율이 ‘8%’선을 기록했음을 감안하면 수입량이 둔화되고 있는 것으로 판단된다. 2017/18 시즌 기준 중국이 전 세계 대두 수입의 ‘63%’로 절대적인 위치를 차지하고는 있으나 최근 들어 대두 수입이 빠르게 늘고 있는 이집트, 파키스탄, 베트남 등에 대해서도 주시할 필요가 있어 보인다.

그림 6. 대두 물동량 추이와 전망(단위: 백만 톤) (단위: %)140

120100 80 60 40 20 0

아르헨티나

미국

브라질

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18

아르헨티나

미국

브라질

아르헨티나

미국

브라질

-1 0 1 2 3자료: U.S.D.A

전년대비증감



100

▮건화물선 선복량 추이와 전망‘Clarkson’에 따르면 금년 말까지 건화물선의 신조 인도량과 해체량은 각각

‘4,240만 톤’과 ‘1,530만 톤’으로 예상되며 금년 말 건화물선 선복량은 ‘8.21억 톤’으로 작년 말 대비 ‘3.5%’ 증가할 것으로 전망된다. 선형별로 보면 금년 Cape 선복 증가율이 ‘3.2%’로 예상되는 한편 P’max 와 S’max 선형의 선복 증가율은 각각 ‘3.5%’와 ‘4.5%’로 전망된다.

6~7월을 단기 정점으로 건화물선의 선복 증가율이 둔화되고 있는데 이는 최근 시황 상승에 기여하고 있는 것으로 보인다. 지난 6월에 Cape 선복 순증감이 ‘137만 톤(7척 인도, 1척 해체)’을 기록한 뒤 7월 ‘54만 톤’, 8월 ‘40만 톤’으로 감소했고 이후 9월에는 순증감이 ‘2만 톤(5척 인도, 5척 해체)’에 불과한 것으로 집계되고 있다. P’max 선형의 경우에도 지난 6월과 7월에는 각각 ‘49만 톤’ 정도 증가한 뒤 8월과 9월에는 신조 인도량 보다 해체량이 더 많았던 것으로 나타나고 있다.

반면 뚜렷한 시황 회복세와 상대적으로 낮은 연료 유가는 필연적으로 선속 증가를 유발할 것으로 보인다. 이에 대해 최근 ‘Clarkson Platou’는 선속이 정상화 될 경우 선복량이 ‘10~14%’ 증가하는 효과가 발생할 것으로 추산되며 이로 인해 운임 상승이 제한될 수 있다는 점을 지적하였다.

그림 7. Cape ‧ P'max 월별 신조인도 ‧ 해체 ‧ 순증감 추이(단위: 천 톤)

4,0003,0002,0001,000

0(1,000)(2,000)(3,000)(4,000)

3,000

2,000

1,000

0

(1,000)

(2,000)

(3,000)자료: Clarkson


101

2. 곡물 해상운임 추이와 전망▮건화물선 시황 추이2017년 10월 25일 현재 건화물선 운임 지수는 ‘1,588 pt’로 연중 최고치를 기록

하고 있고 동 지수의 금년 평균값은 ‘1,066 pt’로 사상 최저치를 기록했던 작년 평균값 ‘673 pt’ 대비 60% 가량 높은 수준을 기록하고 있어 뚜렷한 시황 회복세가 나타나고 있다고 볼 수 있다. 3분기 들어 나타난 중국 철강 가격의 상승과 철강 마진의 확대는 철강생산 증가 및 철광석 수입 증가로 이어지며 건화물선 시황 상승을 견인했던 것으로 보이며 낮은 선복 공급 또한 시황 상승 탄력을 높였던 것으로 분석된다.

그러나 중국 정부의 강력한 대기오염 억제 정책의 일환으로 11월 중순부터 시행되는 중국의 철강생산 50% 감축 조치로 인해 철광석 수요가 감소할 것으로 예상되는 동시에 최근 철광석 가격 또한 하락세로 돌아섬에 따라 중국의 제철소들이 철광석 재고 확보를 서두를 가능성 또한 적어지고 있어 향후 시황 상승 동력이 점차 약화될 가능성이 있어 보인다. 반면 석탄 부문에서는 중국 정부가 자국 내 석탄 생산을 강력히 제한함에 따라 수입 대체 효과가 발생할 수 있고 원거리 수송 비중이 증가하는 동시에 인디아의 연료탄 재고 또한 매우 적은 것으로 보여 이는 단기적인 시황 상승 요인이 될 것으로 전망된다.

그림 8. 건화물선 운임지수 추이(장기 ‧ 단기) (단위: pt)5,000

4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,000 500 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

2,500

2,000

1,500

1,000

500

0 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월

자료: 발틱해운거래소

건화물선 운임지수 장기 추이

5 Yrs Low-High 20175 Yrs Average 2016


102

▮곡물 해상운임 추이와 전망2017년 10월 20일 기준 ‘US Gulf/China’ 곡물 운임은 톤 당 ‘$43.0’로 전월 대

비 비슷한 수준이나 전년 동기 대비 ‘$13.0’가량 높은 수준을 기록하고 있다. ‘PNW/ China’ 운임의 경우 톤 당 ‘26.0’선을 기록 중인데 이는 연중 최고치이며 전년 동기 대비 ‘$9.30’ 가량 높은 수준으로 현재 나타나고 있는 태평양 수역 P’max 시황 강세가 반영되어 US Gulf 운임보다 상승 폭이 더 높게 나타나고 있다.

‘Clarkson’ 데이터를 기반으로 금년 수급 비율을 살펴보면 물동량이 전년 대비 ‘3.8%’ 증가하는 한편 선복량은 ‘3.5%’ 증가할 것으로 예상됨에 따라 수급 비율이 크게 개선되고 있는 상황으로 보기는 다소 무리가 있다. 그러나 작년 하반기를 기점으로 건화물선 시황이 회복세로 돌아선 가운데 최근 건화물선 운임 지수가 2014년 초 이후 약 3.5년래 최고치를 기록하고 있어 본격적인 시황 회복에 대한 선주들의 높은 기대가 시장에 반영되는 등 심리적 요인이 맞물리며 시황 상승 탄력이 높아진 상황으로 분석된다.

반면 중국의 동계시즌 대대적인 철강생산 감축과 공급 측면에서의 선속 증가는 시황 상승을 제한할 요인이 될 것으로 예상되며 이를 감안할 때 4분기 시황에 대한 과도한 낙관은 경계해야 할 것으로 보인다. 이에 따라 곡물 해상운임은 석탄과 대두 물동량 증가세에 힘입어 전반적인 상승 압력인 높을 것으로 보이나 작년 4분기와 같은 급등세가 나타나기는 어려울 것으로 전망된다.

그림 9. 노선별 곡물 운임 추이(단위: US$/ton)

504540353025201510 5 0

美동부/중국 곡물 운임 美서부/중국 곡물 운임

Dec14 Mar15 Jun15 Sep15 Dec15 Mar16 Jun16 Sep16 Dec16 Mar17 Jun17 Sep17 Dec17

구 분 USG PNW

현 물 43.00 25.972017년 38.68 20.102016년 27.93 14.945년 평균 32.30 11.725년 최고 46.00 25.005년 최저 19.50 11.50

자료: Clarkson

Part 2. 해외곡물산업 포커스

우크라이나 밀 수급 변화와 전망 105향후 주요 쌀 수입국으로 부각되는

사하라 이남 아프리카 국가들 129

우크라이나 밀 수급 변화와 전망

105

우크라이나 밀 수급 변화와 전망임송수(고려대학교)*1)

1. 서론우크라이나는 러시아, 몰도바, 루마니아, 벨로루시와 국경을 접한 동유럽 국가

이다<그림 1 참조>. 국토면적은 남한의 약 6배, 한반도의 약 2.8배에 달하며 비옥한 평야와 고원으로 구성되어 있다.1) 산은 서쪽의 카르파티아(Karpaty) 산맥과 남쪽의 크림반도(Crimea)에 있다. 농용지가 전체 면적의 71.2%(경작면적 56%, 영년생 작물 1.5%, 영구초지 13.6%)를 차지하고 산림과 기타 면적이 각각 16.8%와 12.0%를 차지한다(CIA, 2017). 남쪽의 흑해(Black Sea)를 통해 지중해와 연결되어 동서유럽을 잇는 지리적인 장점을 지닌다.

그림 1. 우크라이나 지도

자료: 구글지도

*[email protected]

1) 우크라이나는 프랑스와 비슷한 국토면적과 인구를 지닌다.


106

2014년 3월에 우크라이나 남쪽의 크림반도 자치정부는 자체 투표를 통해 크림 공화국으로 독립을 선포한 직후 러시아 연방에 가입한다고 밝혔다.2) 이 사건은 미국과 EU 등 서방국가들의 대 러시아 경제제제를 촉발시켰고, UN 총회는 러시아의 크림반도에 대한 무력 합병을 불법으로 규정하였다. 이러한 정세 불안정은 러시아뿐만 아니라 우크라이나의 경제성장률을 떨어뜨리는 등 심각한 경제난을 초래하고 있다.3)

19세기에는 “서유럽의 빵바구니(bread basket)”, 20세기에는 “소련의 빵바구니”로서 농산물을 공급하는 역할을 해온 우크라이나는 오늘날에도 곡물과 다른 농산물의 주요 생산 및 수출국으로 위상을 유지한다. 이를 정리하면 다음과 같다(Canada-Ukraine Chamber of Commerce, https://goo.gl/WW8YyN).

∙ 세계 1위의 해바라기 씨와 해바라기 기름 생산국∙ 세계 2위의 곡물 수출국∙ 세계 3위의 보리 생산국∙ 세계 4위의 보리 수출국∙ 세계 5위의 옥수수 생산국∙ 세계 6위의 밀 수출국∙ 세계 7위의 밀가루 수출국∙ 세계 8위의 콩 생산국∙ 세계 9위의 밀 생산국

이 글에서는 1991년 구소련으로부터 독립한 우크라이나의 농업개혁 성과를 살펴본 후 곡물 가운데 특히 밀에 초점을 맞춰 그 수급변화를 장기적인 관점에서 분석하고 최근 동향과 전망을 정리하고자 한다.

2) 크림반도가 동유럽의 화약고로 꼽히고 있는 배경에는 우크라이나의 지형학적 중요성이 자리 잡고

있다. 서방에 친근한 성향의 정부가 우크라이나에 수립되면서 러시아와 긴장관계가 고조되었고, 러

시아에서 유럽으로 연결된 천연가스 파이프라인 80%가 우크라이나를 통과하는 전략적 위치까지 반

영되어 러시아와 무력 갈등으로까지 연결된 것으로 볼 수 있다.

3)이에 미국은 우크라이나에 15억 달러의 원조를 약속하였고, 30억 달러의 융자보증을 제공하기로 하

였다. 반면에 우크라이나에 대한 유럽의 대응은 활발하지 않은 편이다(Morelli 2017).


107

2. 농업개혁의 성과와 농가신용의 한계2.1. 농업개혁의 경과와 성과

다른 독립국가연합(Commonwealth of Independent States: CIS)와 마찬가지로 우크라이나는 집단농장에서 개별화된 농장으로 그 형태 전환을 경험하였다. 이와 더불어 농지 대부분이 국가에서 민간으로 그 소유가 이전되었다. 이처럼 임차와 소유의 변화는 구소련이 붕괴된 1990년대 초반에, 이른바 전환경제(transition economies)아래 추진된 농업개혁의 특성으로 이해할 수 있다. 농업개혁의 첫 번째 요소로 무엇보다 농지개혁을 들 수 있다. 곧 농지 사용권과 소유 측면에서 커다란 전환이 일어난 것이다. 두 번째로 중요한 농업개혁은 이른바 농가개혁이다. 농가의 구조가 개인화된 형태로 조정된 것이다.

1990년 전후에 국가가 독점적으로 소유하고 있던 농지의 상당부분이 민간으로 이전되었다. 우크라이나에서 토지 민영화는 제2대 대통령인 레오니드 쿠치마(Leonid Kuchma; 1994~2005년)의 1999년 개혁(Presidential Decree on the Urgent Measures to Accelerate the Reform in Agricultural Sector, No. 1529/99)을 기반으로 하여 2000년부터 급격히 진행되었다<표 1 참조>.

토지 지분이 노동자들과 지역 농촌주민들에게 분배되면서 집단농장은 사라지고, 민영화된 농지에 농업 경영체 또는 농기업(agricultural enterprises)이 큰 폭으로 늘어났다.4) 이 가운데 비즈니스 파트너십이 14%에서 50%로 늘어 가장 큰 비중을 차지하고, 농업협동조합이 2.2%에서 25%로, 단독 소유주인 개인 경영체가 3.7%에서 21%로 늘어났다. 농기업의 절반 정도는 2-10명의 소유주로 구성되고, 단독 소유주가 농기업의 1/4, 나머지 농기업은 10명 이상의 사람들이 소유하는 구조로 되어 있다.

4)농지개혁을 통해 약 3,100만ha의 토지가 농업 노동자들에게 분배되었는데, 이는 1인당 평균 4.2ha

수준이다. 거의 700만 명의 사람들이 지주가 되었다. 농지를 배분받은 사람들은 그 소유 분만큼을

물리적으로 요구하거나, 이를 농장에 대여하여 임차소득을 얻을 수 있다.


108

표 1. 농업개혁 전후 농지 소유 구조의 변화경영체 형태

1999년 12월 2000년 12월

농가 수(호) 비중(%) 농가 수(호) 비중(%)

집단농장 8,102 63.8 - -비즈니스 파트너십 1,803 14.2 6,761 50.0농업협동조합 284 2.2 3,325 24.7개인(단독 소유) 경영체 470 3.7 2,901 21.5기타 2,041 16.1 500 3.8

자료: Pugachov and Pugachov(2017)

이와 같은 재분배식 농지개혁은 실제 농지 구획을 기준으로 이뤄진 게 아니라 종이에 쓰인 소유 증명서에 기반을 둔 것이므로 일부 새로운 농기업은 집단적으로 소유되고 영농을 하는 형태로 지속될 수 있었다. 물론 토지지분을 소유한 개인은 그 지분만큼 농지를 분리해 독립할 수 있었다.

농업개혁의 두 번째 요소인 농가개혁은 토지소유의 개인화를 통해 농지사용이 기업에서 개인으로 전환되는 데 방점을 두었다. <그림 1>은 1991~2011년에 상당부분의 기업농(corporate) 소유의 농지가 가구농(household farms)과 소농(peasant farms)의 형태로 전환되었음을 나타낸다. 곧 가구농과 소농이 차지하는 농지규모가 전체의 절반에 육박하게 된 것이다.

그림 1. 농지소유 형태의 변화단위: 100만 ha

454035302520151050

실업률

가구농

기업농

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010자료: Lerman(2017)

우크라이나에서 기업농의 평균 규모는 1,700ha, 소농은 140ha, 가구농은 1.7ha 정도이다(Lerman et al. 2006). 이러한 기업농 규모는 미국 기업농의 평균 규모인 500~500ha와 견주어 큰 반면에 가구농 규모는 미국의 평균 130ha이나 EU의 평균


109

20ha보다 크게 낮은 수준이다. 우크라이나에서 찾아볼 수 있는 농가형태 간 경영규모의 대규모 격차는 구소련 농업의 이원성의 특성을 이어받은 것으로 볼 수 있다.

빠른 속도로 농가개혁이 추진되어 왔으나 여전히 우크라이나 기업농이 농지사용에서 주된 역할을 하고 있음을 알 수 있다. 이는 러시아와 비슷한 양상인 반면 소농 위주의 농지소유 구조로 완전히 전환한 타지키스탄이나 우즈베키스탄의 경우와 대조된다(Lerman 2017).

농지개혁으로 말미암아 농지소유는 민간 중심의 구조로 전환되었다<표 2 참조>. 1993년에 개인이 소유한 농지는 13,800ha로 전체의 0.02%에 불과하였으나, 2000년까지 그 규모는 742만ha(전체의 18%)로 늘어났다. 같은 해 농기업이 소유한 농지는 3,089만ha로 전체의 74%를 차지하였다.

표 2. 농지소유의 분배: 2000년 기준단위: 1,000ha

항목총

토지면적

총 농지면적

경작지 습지 초지

전체 토지 60,355 41,830 32,670 2,336 5,502국영기업 2,392 1,998 1,602 62 222민간 농기업 35,990 30,889 25,094 1,584 3,504민간 개인 7,851 7,422 5,440 482 1,039


농기업이 주도하는 농업생산과 생산성 증대로 말미암아 2000년 가격 기준으로 총 농업생산액은 2000~14년에 69%로 상승하였다<그림 2 참조>.

그림 2. 농업생산액의 추이

십억 UHA

2001801601401201008060400

1.81.71,61.51.41.31.21.11

100%

2000 2005 2010 2014 작물 축산 비중(오른쪽) ]

주: 우크라이나의 화폐단위는 흐리브냐(Hryvnia; UAH)임.



110

우크라이나의 48,000호의 상업적 농가 중 상위 100개 농기업은 이른바 “농업지주회사(agri-holdings)”라 할 수 있다. 농업지주회사가 집단으로 경영하는 경작지는 640만ha에 이르는데, 경영체 당 14,000ha에서 654,000ha까지 대규모로 경작하고 있다. 농업지주회사보다 작으나 평균 1,950ha를 경영하는 대농은 5,400호에 이른다. 나머지 42,700호는 평균 108ha의 경영규모를 지니고 있다.

2.2. 농가 신용의 한계세계은행 그룹(World Bank Group)을 형성하고 있는, 세계 최대의 개발금융기

관인 국제금융공사(International Finance Corporation: IFC; www.ifc.org)가 우크라이나에서 실시한 설문조사에 따르면 설문에 참여한 농기업의 75%가 신용에 대한 접근 제약이 투자증대에 중요한 걸림돌이라고 밝혔다(Schroeder and Meyers 2017). 우크라이나의 규정이나 제도의 제약으로 중소 농가가 확보하지 못한 신용의 규모가 연간 72억 달러에 이른다는 조사결과도 있다. 물론 농가의 상환능력 부재, 2006~08년과 2010~11년의 금융위기에 따른 곡물수출 제약조치, 농지에 관한 법안 개정을 둘러싼 불확실성 증대 등 다양한 요인이 신용제약의 원인으로 지목된다. 그 결과 2013년 기준으로 전체 은행융자에서 농업부문이 차지하는 비중은 5.9%에 불과하다.

우크라이나는 면적과 생산보조, 투입재 보조, 국경보호 등 다양한 농가지원 조치를 시행하고 있다. 특히 부가가치세의 환급은 농가보조의 중요한 부분을 차지한다.5) 2010년과 2012년의 가뭄 이후에는 보험 프리미엄 보조를 도입하였다. 양허의 형태로 제공하는 신용방식으로 보조규모는 크지 않은데, 2010~12년의 총 투입재 보조의 5% 수준이다. 농가에 대한 이자보상은 국립은행의 재융자 이자율의 1.5배를 초과하지 못하도록 규정되어 있다.

중소 규모의 농가가 상업은행을 통해 신용을 얻기 어려운 이유 가운데 하나는 은행의 대출담당자의 농업활동에 대한 이해 부족이다. 그 결과 은행들은 중소농 대상의 대출에 대해 상대적으로 높은 이자율과 담보율을 요구한다. 2013년 기준으로 우크라이나의 은행 이자율은 연평균 20.4%로, 리투아니아 3.9%, 에스토니아 4.2%, 폴란드 6.7%, 루마니아 9.7%, 헝가리 10.7%보다 높았다. 평균 담보율로 융자액 대비

5) 부가가치세의 환급은 2018년까지 지속될 것으로 예상된다.


111

137.5%로, 카자흐스탄 91.2%, 체코 106.9%, 러시아 116.5%, 폴란드 129.3%보다 높았다. 농가에 대한 은행 대출은 농지판매의 일시적 중지(moratorium) 조치로 농지를 담보로 사용할 수 없는 상황에서 더욱 악화되고 있다.

농가는 은행 이외에도 가치사슬 상에서 단기 빚을 통해 자금을 조달하기도 한다. 이는 1차 가공업자, 도매상인, 무역업자 등이 농가에 자금을 대여하고 이후 농산물로 그 빚을 상환하도록 하는 방식이다. 특히 투입재 공급업자가 은행으로부터 자금을 확보하여 농가에 단기자금을 제공하기도 한다. 투입재 공급업자는 국립은행의 규제대상이 아니므로 융자요건 측면에서 상대적으로 유연하다. 예를 들면, 중소 농가의 대출에 필요한 담보제약이 투입재 공급업자에겐 적용되지 않는다.

이밖에도 농가는 선물계약이나 농업신용조합(agricultural credit union) 등을 통해 자금을 마련할 수 있으나, 그 범위와 활용 정도는 미미하다. 특히 농업신용조합은 그 규정에 따라 개인에게만 융자할 수 있는데, 이에 따라 100ha 미만의 소농들이 단기 자금을 조달하는데 사용한다.

농업보험을 통한 위험 헤지는 보험부문에 대한 생산자들의 불신으로 그 참가율이 낮은 실정이다. 실제로 2005~09년에 보험에 가입한 작물면적은 전체의 3% 미만이다. 끝으로, 농기계 임대사업은 그 규모가 아직 작지만 꾸준히 증가하고 있다. 임대 보증금은 총액의 20~30% 수준이고 임대 기간은 최대 7년까지 가능하다.

오늘날 우크라이나의 48,000호의 상업적 농가 중 상위 100개 농기업은 이른바 “농업지주회사(agri-holdings)”라 할 수 있다. 농업지주회사가 집단으로 경영하는 경작지는 640만ha에 이르는데, 경영체 당 14,000ha에서 654,000ha까지 대규모로 경작하고 있다. 농업지주회사보다 작으나 평균 1,950ha를 경영하는 대농은 5,400호에 이른다. 나머지 42,700호는 평균 108ha의 경영규모를 지니고 있다.

3. 농업여건과 경쟁력3.1. 농업여건

우크라이나는 그 경작면적이 전체 토지면적의 50% 이상을 차지하는 세계 3대 국가에 속한다.6) 우크라이나가 보유한 3,250만ha의 경작면적은 이탈리아의 4배, 독일의 3배, 영국의 6배에 이르는, 유럽 최대 규모이다. 이는 스페인과 프랑스의


112

경작면적을 합한 규모와 비슷하여 1인당 0.71ha에 이르는데, 이는 EU-27 평균인 0.26ha의 3배에 육박한 수준이다. 또한 이 규모는 호주, 카자흐스탄, 캐나다, 러시아, 아르헨티나에 이은 세계 6위 수준이다.

<그림 3>은 우크라이나의 토지 구조를 나타낸다. 국토면적 6,035만ha 가운데 농업용지가 전체의 69%, 경작지가 전체의 53%(약 3,025만ha)를 차지한다. 곡물과 두류가 전체 경작지에서 차지하는 비중은 43%가량이며, 해바라기 15%, 사료작물 8%, 채소 6%, 기타 8%, 휴경 15% 등이다.

그림 3. 전체 토지와 경작지의 구조

주: 단위는 100만 ha임.

자료: SigmaBleyzer(2013)

우크라이나는 세계에서 가장 비옥한 흙(높은 양분과 수분 함량)으로 알려진 흑색토(black-earth) 또는 체르노젬(Chernozem)을 다량 보유하고 있다. 전 세계 흑색토의 1/3가량이 우크라이나에 집중되어 있는 것이다. 이러한 흑색토가 우크라이나 경작면적의 60%가량이나 차지하고 있다. 흑색토의 부식(humus) 층 깊이는 40~60cm로 알려져 있는데, 이는 EU의 5-30cm보다 깊다. 또한 우크라이나 농지는 대부분 평야지대에 있고 규모가 커 평균 100-150ha에 이른다. 온대 기후와 연평균 강수량 500-1,000mm은 관개시설 없이도 생산을 할 수 있는 환경이다.

<그림 4>은 2017/18년에 추정된 주요 곡물의 생산량을 나타낸다. 곡물 생산량

6) 나머지 두 나라는 덴마크와 몰도바이다.

비농지 18.8%

경작지 32.5%

초지 5.47%

기타 1.17%

건초 2.41%


113

은 총 6,300만 톤에 이를 것으로 예상되며, 이 가운데 밀과 옥수수가 각각 2,600만 톤 안팎의 생산량을 기록할 것으로 추정된다. 보리는 850만 톤이고 나머지는 호밀과 콩 등의 생산량이다.

그림 4. 2017/18년 주요 곡물의 생산량

만 톤

3,0002,5002,0001,500

5000 밀 보리 옥수수 기타

자료: The Times of India(2017)

우크라이나 농업부문의 경쟁력은 노동력 측면에서도 살펴볼 수 있다. 농업은 전체 노동력의 5%가량을 고용하고 있는데, 임시 및 계절 노동력까지 포함하면 그 규모는 15%에 이른다. 다만 노동 생산성이나 효율이 상대적으로 낮은 측면이 있으나, 낮은 노동비용이 이를 상쇄하는 상황이다. 2012년 기준으로 농업부문의 월평균 임금은 국가 전체 평균보다 33%가량 낮은 것으로 알려졌다.

우크라이나는 곡물 수출에 비교적 적합한 하부구조와 지형적 특성을 갖추고 있다. 철도는 화물의 58%가량을 담당하는 주된 수단인데, 그 하부구조의 품질은 2017년 기준으로 전 세계 135개국 가운데 34위 수준으로 높게 나타났다(World Economic Forum 2016). 수출을 위한 철도 화물은 남쪽의 흑해 지역 항구로 운송되는데, 이 가운데 중요한 항구는 미콜라이프(Mykolaiv), 유츠니(Yuzhny), 코르노모르스크(Chornomorsk; 이전 명칭은 Illichivsk), 오데사(Odessa) 등이다<그림 5 참조>. 수출물량이 늘면서 수출창구로서 작은 항구들의 활동이 늘고 있다.

장거리 운송은 철도를 활용하나, 항구로부터 250km 안팎의 생산지역에서는 주로 트럭을 이용해 곡물을 항구까지 운송한다. 많은 업체들이 철도를 대체하는 효율적인 장거리 운송방식으로 드니에페르(Dnieper) 강의 바지(barge)를 활용하는 방법을 강구하고 있다.7)

7) Dnieper 강은 유럽의 주요 강으로 러시아에서 발원하여 벨라루스, 우크라이나를 거쳐 북해까지 이

어진다. 벨라루스와 우크라이나에선 최장의 강이고 유럽에선 4번째로 긴 강으로 2,200km에 이른다.


114

그림 5. 우크라이나의 주요 수출 항구

자료: SIF Service(https://goo.gl/EsHJTD)

운송방법과 운송 하부구조가 개선되고 있으나, 현재 우크라이나의 하부구조 수준은 세계적인 기준에 미치지 못하고 있다고 평가할 수 있다. 예를 들면, 우크라이나의 전체 하부구조의 품질은 세계 88위 수준이다. 도로와 항구의 품질도 각각 134위와 103위로 취약하다. 유럽과 아시아의 교차로에 위치한 우크라이나가 그 지형적 장점을 극대화하려면 하부구조 개선이 필요하다.

4. 곡물 수급의 변천 과정과 최근 동향 4.1. 농업개혁 이후 곡물 수급의 변화 과정

구소련의 주요 곡물수출국들(러시아, 우크라이나, 카자흐스탄; RUK)이 겪어 온 곡물부문과, 사료곡물의 수급과 연동된 육류부문의 시장상황을 1990년대 농업개혁 전후와 2000년대로 구분하여 살펴보면 유용한 시사점을 얻을 수 있다.

먼저 <표 3>은 1989~2014년의 곡물 및 육류 생산량과 순무역량을 나타낸다.


115

표 3. 곡물과 육류 생산량과 무역의 추이단위: 100만 톤

기간

우크라이나 러시아, 우크라이나, 카자흐스탄(RUK)

생산량 순무역량 생산량 순무역량

곡물 육류 곡물 육류 곡물 육류 곡물 육류

1989~91년 43 3.7 0.1 0.4 160 11.9 -16.2 -1.2

1992~95년 35 2.5 0.0 0.1 138 8.7 -2.1 -1.1

1996~00년 26 1.6 2.7 0.1 100 5.7 4.0 -2.5

2001~05년 35 1.4 8.2 -0.0 126 5.6 20.9 -2.9

2006~10년 39 1.6 14.1 -0.3 139 7.3 35.7 -3.6

2011~14년 57 2.0 27.6 -0.1 161 9.4 58.9 -2.5

자료: Liefert and Liefert(2017)

1970~90년에 구소련의 축산업이 빠른 속도로 커지면서 많은 사료가 필요하게 되었으나, 자체 공급이 여의치 않았다. 그 결과 구소련은 1970년대 초반부터 세계시장으로부터 사료곡물을 들여오는 주요 수입국이 되었다. 이를 그래프를 통해 설명하면 <그림 6>과 같다.

그림 6. 1990년 농업개혁 전후의 곡물시장 상황 가격


물량

RUK가 S1의 한계 생산비용아래 P3의 가격과 Q4의 생산량을 가졌다고 가정한다. 이 때 D1은 계획경제아래 형성된 수요를 나타낸다. 이는 계획경제가 Q5의 물


116

량을 원하므로 {Q5-Q4}를 수입해야 함을 뜻하고, 수입된 곡물은 P2의 가격으로 소비자에게 판매된다. 이에 따라 {P3-P2}의 가격 격차는 정부 보조로 충당될 수밖에 없다. 실제로 1986년 기준으로 생산자가격 대 소비자가격 비율은 밀 1.12, 옥수수 1.20, 기타곡물 1.18로 나타났다.

시장경제로 전환되면서 정부 보조가 중단되면서 수요는 D2, 공급은 S1로 나타났다. 이에 따라 물량은 Q4에서 Q3으로 감소하였다. 더불어 국내가격 자유화로 인해 투입재 가격이 상승하면서 교역조건 악화가 나타났다.8) 교역조건 악화는 공급을 S1에서 S2로 줄어들게 하였고 물량은 Q3에서 Q2로 더욱 위축되었다.

이 후 소비자 소득의 감소로 식량 곡물에 대한 수요가 축소되고, 1990년대 축산업 위축으로 사료곡물에 대한 수요 또한 감소하였다. 이는 수요가 D2에서 D3로 내려오고 물량이 Q2에서 Q1로 떨어진 것으로 표현할 수 있다. 결국 생산량은 처음에 Q4에서 시작하여 Q1로 감소하고 가격은 P1에서 결정되었다. 실제로 RUK 전체와 우크라이나의 연평균 곡물 생산량은 1987~91년에 각각 1억 6,000만 톤과 4,300만 톤에서 1996~2000년에 각각 1억 톤과 2,600만 톤으로 감소하였다.

1990년대 들어 나타난 축산업의 위축으로 RUK의 연평균 곡물 수입량은 1987~91년에 1,620만 톤에서 1996~2000년에 400만 톤으로 주저앉았다. 그러나 당시 우크라이나와 카자흐스탄은 작은 수출국이고, 러시아는 소규모 수입국이었으므로 이러한 변화가 세계시장에 미친 영향은 크지 않았다.

<그림 7>은 2000년 이후의 곡물시장 상황을 나타낸 것이다. 농업개혁 이후의 균형점 G, 곧 가격 P1과 물량 Q1이 시작점이다. 1996~2000년부터 2011~14년까지 RUK 전체와 우크라이나의 곡물 생산량은 연평균 각각 1억 톤과 2,600만 톤에서 각각 1억 6,100톤과 5,700만 톤으로 늘어났다. 특히 밀이 주요 곡물로 자리매김하면서 그 RUK 생산량이 같은 기간에 연간 5,700만 톤에서 8,700만 톤으로 상승하였다.

이러한 곡물 생산량 증대는 재배면적의 확대보단 단수의 증대로 설명할 수 있다<표 4 참조>. 실제로 곡물 재배면적은 카자흐스탄에서 조금 상승한 반면에 러시아에선 조금 하락하였다. 다만 우크라이나의 곡물 재배면적은 1,190만 ha에서 1,460만 ha로 큰 폭으로 증가하였다.

단수는 1996~2000년과 2011~14년 사이에 우크라이나가 ha당 2.18톤에서

8) 러시아 밀 농가의 교역조건(=밀/질소비료)은 1992년에 0.3에서 1997년에 1.4로


117

3.84톤으로 증가하였고, 러시아와 카자흐스탄도 상승하였다. 곡물과 축산업에서 관리와 생산성이 개선되었기 때문이다. 또한 품질 높은 농기계와 종자가 서방으로부터 보급되었기 때문이다.

그림 7. 2000년 이후 곡물시장의 상황 가격


표 4. 러시아, 우크라이나, 카자흐스탄(RUK)의 곡물 단수와 재배면적

기간단수(톤/ha) 재배면적(100만 ha)

러시아 우크라이나 카자흐스탄 러시아 우크라이나 카자흐스탄 소계

1987~91년 1.64 3.27 0.89 58.5 13.3 23.3 95.1

1992~95년 1.62 2.91 0.90 51.3 12.2 20.6 84.0

1996~00년 1.54 2.18 0.84 40.6 11.9 13.3 65.7

2001~05년 1.91 2.62 1.06 40.0 13.0 13.6 66.6

2006~10년 2.10 2.81 1.11 38.9 13.9 15.1 68.0

2011~14년 2.22 3.85 1.22 38.7 14.6 14.9 68.2


<그림 7>에서 곡물 생산량이 증가한 상황은 공급이 S2에서 S3로 이동하고 물량이 Q1에서 Q5로 상승한 것으로 표현할 수 있다. 여기서 가격은 세계가격이 국내가격을 결정한다는 가정아래 P1에 머물러 있다고 보았다. 그러나 2000년부터 화폐의 평가절상으로 국내 곡물가격이 P1에서 P0로 하락하면서 물량이 Q5에서 Q4로

물량


118

하락하는 별도의 효과를 나타냈다. 반면에 2000년대 들어 축산업이 회복되면서 사료곡물에 대한 수요가 증가하였는데, 이는 곡물에 대한 수요가 D3에서 D4로 이동된 것으로 나타낼 수 있다. 또한 평가절상은 국내수요를 더욱 높이게 되는데, 이는 결국 사료수요 증대와 더불어 물량을 Q1에서 Q3로 증대시킨 결과를 낳았다.

2000년대 이후 국내 곡물 수요를 능가하는 생산량 증대로 수출 또한 상승하여 수출량은 {Q3-Q4}가 되었다고 할 수 있다. 실제로 1996~2000년과 2011~14년 사이에 RUK 곡물의 연간 순 수출량은 400만 톤에서 5,900만 톤으로, 밀은 300만 톤에서 3,300만 톤으로 각각 늘어났다.

4.2. 최근 밀 수급 동향 <표 5>와 <표 6>은 각각 미국 USDA와 국제곡물위원회(International Grains

Council: IGC; www.igc.int)가 내놓은 우크라이나의 밀 수급 통계이다. 밀 생산량은 2014/15에 27,000만 톤을 기록한 이후 2017/18년에 23,870~26,000만 톤으로 떨어졌다.

표 5. 최근 밀 수급 동향: USDA항목 단위 2014/15년 2015/16년 2016/17년 2017/18년

수확면적 1,000ha 6,283 7,110 6,463 6,646기초 재고량 1,000톤 3,670 5,678 3,303 687생산량

1,000톤

24,745 27,332 26,854 26,893수입량 28 24 37 30총 공급량 28,443 33,034 30,194 27.610수출량 11,269 17,431 18,107 16,000사료용 소비량

4,000 5,200 4,700 4,000식용 소비량 7,500 7,100 6,700 6,500총 소비량 11,500 12,300 11,400 10,500기말 재고량 5,674 3,303 687 1,110총 수요량 28,443 33,034 30,194 27,610단수 톤/ha - 3.84 4.15 4.05

주: 여기 USDA의 2017/18년 추정치가 우크라이나 위 <그림 4>의 UrkAgroConsult의 추정(USDA 추정치보다 최

근)과 조금 다름을 유의하기 바람.

자료: USDA(2017a; 2017b; 2017c)


119

표 6. 최근 밀 수급 동향: IGC

항목 단위우크라이나 세계

2015/16년 2016/17년 2017/18년 2017/18년

기초 재고량

1,000톤

5,500 3,500 1,900(0.79%) 241,700

생산량 27,300 26,800 26,000(3.48%) 747,600

수입량 0 0 0(0%) 174,000

총 공급량 32,800 30,400 28,000(2.83%) 989,300

수출량 17,400 18,100 16,200(9.31%) 174,000

사료용 소비량 4,000 3,400 3,000(2.03%) 147,800

식용과 산업용 소비량

6,000 5,500 5,300(1.00%) 530,000

총 소비량 11,800 10,400 9,900(1.34%) 741,500

기말 재고량 3,500 1,900 1,900(0.77%) 247,800

주: 괄호는 세계에서 우크라이나가 차지하는 비중임.

자료: IGC(2017)

지난 4년 간 밀 수출량은 최소 11,269만 톤에서 최대 18,100만 톤을 나타냈다. 2017/18년에 나타난 특징은 사료용 밀의 수출이 강세를 보이고 있다는 사실이다. 사료용 밀의 주요 수입국은 방글라데시, 인도네시아, 이집트, EU, 인도 등이다.

2016/17년에 인도는 총 293만 톤(전체 수출의 17%)의 밀을 수입함으로써 251만 톤(전체 수출의 14%)을 기록한 이집트를 따돌리고 최대 수입국으로 올라섰다. 이 밖에도 방글라데시 172만 톤(9.8%), 인도네시아 161만 톤(9.2%), 태국 159만 톤(9.1%), 한국이 106만 톤(6.1%) 등의 순으로 수출이 많이 이뤄졌다. 우크라이나 밀에 대한 동아시아, 남동아시아, 남아시아 수출시장이 확대되는 반면에 전통적으로 중요한 수출시장인 중동과 EU에 대한 수출이 감소하는 패턴을 나타낸다.

크림반도가 러시아로 합병되면서 국내시장이 줄어들었고, 이에 우크라이나는 새로운 수출시장 개척의 일환으로 밀가루 수출을 추진하고 있다. 밀가루 가공업체들의 해외진출 노력으로 2016/17년(7월부터 이듬해 1월)에 총 24만 톤의 밀가루가 수출되었다. 이는 전년도 대비 14% 증가한 기록이다. 특히 아프리카와 중동의 밀가루 수입수요가 강하게 나타났다.


120

2014~16년 기준으로 우크라이나를 포함하여 흑해지역 국가들이 세계 밀 생산에서 차지하는 비중은 14%로, 북미의 12%보다 높게 나타난다(Zulauf et al. 2017). 2000년 이후 북미와 EU의 비중이 감소한 반면에 흑해지역 국가들의 비중이 2%만큼 상승한 결과이다. 같은 기간에 세계 밀 수출에서 흑해지역 국가들이 차지하는 비중은 13%나 늘어났다. 이와 반대로 북미와 남미의 비중은 각각 12%와 3%만큼 하락하였다.

<그림 8>은 2014년 9월부터 2017년 9월까지 농가와 곡물 엘리베이터가 보관하는 밀 재고량을 나타낸다. 각 년도 9월에 재고량이 최고를 기록하다가 이듬해 7월까지 재고량이 소진되고, 8월부터 재고량이 다시 충원되는 반복된 패턴을 보인다. 2015년 9월에는 2,000만 톤 이상의 재고량 기록을 세웠다.

그림 8. 최근 밀 재고량 추이 천 톤

22,00020,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000

0

엘리베이터 가공업체

농가

Sep-17Jul-17May-17Mar-17Jan-17Nov-16Sep-16Jul-16May-16Mar-16Jan-16Nov-15Sep-15Jul-15May-15Mar-15Jan-15Nov-14Sep-14

자료: USDA(2017a)

<그림 9>은 2015년 7월부터 2017년 3월까지 가공용과 사료용 밀 가격의 추이를 나타낸다. 흑해 항구의 FOB 가격과 국내가격 간 격차가 나타나는 주된 요인은 환율 변화에 따른 것이다. 2016년 중반까지 그 격차가 감소한 것은 환율이 안정되었기 때문이다.


121

그림 9. 최근의 밀 가격 추이 달러/톤

240220200180160140120100

가공용 밀(흑해 FOB가격)

사료용 밀(흑해 FOB가격)

가공용 밀(3등급)

사료용 밀

Mar-17

Jan-17

Nov-16

Sep-16

Jul-16

May-16

Mar-16

Jan-16

Nov-15

Sep-15

Jul-15

자료: USDA(2017a)

5. 밀 공급 전망과 과제 5.1. 밀 공급 전망

“잠재 단수(yield potential)”는 물과 양분이 제약되지 아니하고 작물 성장기에 생물학적 스트레스를 효과적으로 관리한 상태에서 얻을 수 있는 단수를 말한다. 실제 단수는 잠재 단수보다 낮으므로 단수 격차가 발생한다. 단수 격차가 나타나는 이유는 다양한데, ① 낮은 비료 사용량, ② 품질인 낮은 종자 사용, ③ 부족한 기술지원, ④ 변동이 잦은 기후로 인한 잦은 작물 실패 등을 꼽을 수 있다. 또한, 농가는 단수보다 이익 극대화를 추구하므로, 선진국의 경우에도 실제 단수는 잠재 단수의 80%를 넘지 않는 데 보통이다.

<그림 10>은 다수 선행연구들이 제시한 RUK 밀의 잠재 단수를 나타낸다. RUK 가운데 우크라이나의 잠재 단수가 가장 높아 실제 단수와 최대 ha당 6.9톤의 격차가 발생한다. 이는 러시아나 카자흐스탄보다 상대적으로 긴 생육기간, 적절한 물 공급, 상대적으로 낮은 온도 스트레스 등이 반영된 결과로 볼 수 있다.

우크라이나에서 단수 증대가 현실적으로 가능한 이유는 비슷한 토양과 농업기후 요건을 갖춘 미국의 곡물생산 지역에서 단수가 ha당 6.8톤이란 사실에 근거한다. 단수 증대는 투입재 사용을 조금만 늘려도 달성할 수 있는 것이므로 아주 현실적인 가정이다. 특히 Acs et al.(2013)은 주어진 농업환경 속에서 우크라이나의 단수가 지금보다 10-40% 개선될 수 있다는 결과를 제시한 바 있다.


122

그림 10. 러시아, 우크라이나, 카자흐스탄 밀의 잠재 단수

주: 각각 수치는 상이한 선행연구에 의해 추정된 것을 나타냄.

자료: Swinnen(2017)

<표 7>은 단수를 포함하여 3대 시나리오아래 밀의 면적과 단수 및 생산량을 추정한 결과이다. 먼저 기준치와 시나리오를 정의하면 다음과 같다.

① 기준치(baseline) ∙ 2008~13년의 평균 재배면적과 단수를 적용 ∙ 곡물 재배에 사용되는 모든 농지에 밀을 재배할 수 있다고 가정 ② 단수 증대 ∙ 잠재 단수 대비 60%의 단수를 가정 ∙ 우크라이나와 러시아의 북서부 및 북부 지역에서 단수 상승이 가장 크게

나타난다고 가정③ 면적 확대 ∙ 경작지로 활용되지 않고 버려진 농지 850ha(우크라이나의 경우 90만 ha)

를 생산에 투입한다고 가정 ∙ 이 면적은 버려진 흑색토 농지만을 포함④ 기후변화 ∙ 남부 지역에서 감소하는 단수가 북부 지역에서 상승하는 단수에 의해 완전

히 상쇄되어 평균 단수는 변하지 않는다고 가정

톤/ha

러시아 우크라이나 카자흐스탄


123

∙ 기후변화로 더 많은 농지를 사용할 수 있고, 북서부 및 북부 지역에서 밀 재배가 25% 상승한다고 가정

표 7. 시나리오 분석: 밀 생산량

항목 국가

시나리오

①기준치 ②단수 ③면적④기후+②단수

④기후+②단수+③면적

재배면적(100만 ha)

러시아 46.2 46.2 51.5 47.2 52.5우크라이나 16.1 16.1 16.9 16.4 17.3카자흐스탄 15.4 15.4 17.8 15.5 17.8소계 77.6 77.6 86.2 79.1 87.6

단수(톤/ha)

러시아 2.1 2.3 2.0 2.3 2.3우크라이나 3.2 3.6 3.0 3.5 3.5카자흐스탄 1.2 1.4 1.1 1.4 1.3

생산량(100만 톤)

러시아 95.0 107.2 103.5 110.1 120.0우크라이나 49.3 57.0 51.0 58.1 60.0카자흐스탄 17.2 21.2 19.4 21.3 23.8소계 161.5 185.4 174.0 189.5 203.8

주: ③면적 확대 시나리오에서 적용한 단수는 실제 단수의 80%임.

자료: Swinnen(2017)

시나리오에 따른 추정 결과, 단수 증대가 경작지 확대보다 생산량에 더 큰 영향을 미치는 것으로 나타났다. 기존 면적에다 단수가 잠재 단수 대비 60%까지 상승한다는 시나리오아래 우크라이나의 밀은 770만 톤이 추가로 생산되는 것으로 제시되었다.

단수 증대아래 기후변화에 따른 생산효과는 우크라이나의 경우 10만 톤 정도 추가되는 것으로 나타났는데, 이는 러시아나 카자흐스탄보다 작은 효과이다. 기후변화로 더 많은 농지가 생산에 활용되지만, 추가 농지의 단수가 상대적으로 낮을 것으로 가정했기 때문이다.

기후변화, 단수 증대, 면적 확대가 동시에 반영된 시나리오아래 우크라이나의 밀은 기준치 대비 1,450만 톤이 추가로 생산되는 결과가 나타났다. 이는 기준치(현재 생산량) 대비 84%의 증량을 뜻한다.

<표 8>은 OECD, USDA, AGMEMOD가 2025년까지 전망한 우크라이나 밀의 생산량, 순 수출량, 소비량을 나타낸다.9) OECD는 2015~25년에 밀 생산과 수출이 각각 11%와 8% 증가할 것으로 전망한 반면에 USDA와 AGMEMOD는 각각 –3%와


124

–9%, -14%와 13%만큼 감소할 것으로 내다보았다. 특히 AGMEMOD는 밀 경작면적이 정체될 것으로 보았는데, 이는 같은 기간에 옥수수의 생산량이 82% 증대되면서 농지가 옥수수로 집중될 것으로 추정하였기 때문이다<그림 11 참조>. 이 밖에도 보리와 해바라기 씨 등의 생산 증대도 전망되었다.

표 8. 우크라이나 밀의 수급 전망단위: 100만 톤

연도OECD USDA AGEMEMOD

생산 수출 소비 생산 수출 소비 생산 수출 소비

2015 26.4 14.5 12.4 27.0 15.0 12.5 27.3 13.5 12.3

2020 25.8 12.7 13.0 25.1 12.1 13.0 20.5 11.2 9.3

2025 29.3 15.6 13.6 26.1 12.8 13.2 24.7 11.8 12.9

증가율 11% 8% 10% -3% -14% 6% -9% -13% 6%

자료: Wolf and Banse(2017)

그림 11. 우크라이나 작물 재배면적의 전망 백만 ha

30

25

20

15

10

5

0

+5%

+40%

기타감자사탕무해바라기씨

콩유채기타 곡물옥수수

보리

밀

2030202820262024202220202018201620142012201020082006200420022000

자료: Wolf and Banse(2017)

9) AGMEMOD(Agricultural Member States Modeling)은 EU가 농산물 시장을 분석하기 위해 사용하는

부분균형모형이다(https://goo.gl/eaz3ts).


125

5.2. 과제와 결론우크라이나 밀 농업의 전망은 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 것이다. 예들

들면, 밀과 다른 곡물의 가격 변화이다. FAO와 OECD에 따르면 2025년까지 세계 곡물가격은 실질가격 기준으로 내림세를 보일 것으로 전망된다. 가격 약세의 상황에서는 투입재를 더 사용하여 단수를 증대시키거나 경작면적을 확대할 유인책이 약해질 수밖에 없다. 밀과 경쟁관계에 있는 다른 곡물의 상황도 감안해야 한다. 최근에 가축 사료에 대한 수요가 늘면서 옥수수, 사료용 보리, 유지종자 등의 생산이 늘어났는데, 그 경작면적 증가율이 지난 10년 간 밀의 실적을 초월하고 있다. 소득수준이 상승하고 있는 중국에서 사료 수요가 증가하고 있다는 사실도 이와 같은 변화를 설명해 주고 있다.

위에서는 생물리적 조건에 기반을 두고 그 생산 잠재력을 전망한 분석(시나리오 분석)과 경제적 요인을 반영한 계량 모형 중심의 전망 결과를 살펴보았다. 이를 통해 주목할 사항은 비록 우크라이나 밀 농업이 가진 생산 잠재력이 지금의 거의 2배 가까이 된다고 하더라도 그 실현 여부는 경제적인 요인 등 다양한 변수에 의해 영향을 받을 것이란 사실이다.

우크라이나가 식량안보와 불확실성에 대비하려면 작물 다각화를 추구하는 전략이 불가피할 것이다. 이는 변모하는 국내소비 패턴을 반영할 뿐만 아니라, 경제 및 정치적 요인들에 민감하게 반응하는 세계시장의 흐름에도 효과적으로 대응하는 방편일 수 있어 중요하다(예: 2000년대 후반에 식량가격 폭등에 따른 수출국들의 수출제한 조치; 러시아의 크림반도 합병으로 인한 시장변화; 중국 축산업의 발전 등). 지난 10년 간 농가들이 유지종자 생산을 상대적으로 더 많이 늘렸다는 점은 시장의 수익성에 농가들이 민감하게 반응하고 있다는 것을 시사한다.

우크라이나가 수출시장에서 더욱 그 지위를 강화하려면 앞에서 제기한 수출 하부구조의 확대와 안정된 시스템 구축 이외에도 수출 곡물에 대한 품질 관리가 중요하다. 품질에 관한 불신이 제기된 사례가 다수 알려져 있는데, 예를 들면, 유기농 농산물에 대한 위조 인증으로 신뢰와 투명성이 저하된 경우이다(Business Ukraine, https://goo.gl/9KTAwm).

끝으로, 기술향상과 인적자원 강화로 상대적으로 낮은 생산성을 제고하는 노력이 필요하다. 이는 경작지 확대나 투입재 사용의 집약에 너무 의존하지 않는, 지속가능한 방식아래 생산 확보를 담보하는 유용한 수단이기 때문이다.


126

참고문헌

Acs, S., Borodina, O., Paloma, S. and Kharchenko, A. 2013. Ukraine’s Agriculture: Potential for Expanding Grain Supply. Economic and Institutional Challenges. JRC Scientific and Policy Report, European Commission. (https://goo.gl/agc7KX)

Central Intelligence Agency[CIA]. 2017. The World Factbook. (https://goo.gl/1HbW9o)Lerman, Z. 2017. Privatization and Changing Farm Structure in the Commonwealth

of Independent States. In Paloma, S., Mary, S., Langrell, S. and Ciaian, P. (eds), The Eurasian Wheat Belt and Food Security: Global and Regional Aspects. Switzerland, Springer.

Lerman, Z., Sedik, D., Pugachev, N. and Goncharuk, A. 2006. Ukraine after 2000: A Fundamental Change in Land and Farm Policy? Discussion Paper No.7.06, The Center for Agricultural Economic Research. (https://goo.gl/ACYbRv)

Liefert, W. and Liefert O. 2017. The Development of the Eurasian Livestock and Grain Economies. In Paloma, S., Mary, S., Langrell, S. and Ciaian, P. (eds), The Eurasian Wheat Belt and Food Security: Global and Regional Aspects. Switzerland, Springer.

Morelli, V. 2017. Ukraine: Current Issues and US Policy. Congressional Research Service, January 3, 2017. (https://goo.gl/BQb3eq)

Pugachov, V. and Pugachov, N. 2017. Agrarian Reform in Ukraine. In Paloma, S., Mary, S., Langrell, S. and Ciaian, P. (eds), The Eurasian Wheat Belt and Food Security: Global and Regional Aspects. Switzerland, Springer.

Schroeder, K. and Meyers, W. 2017. Credit and Finance Issues in the Eurasian Wheat Belt. In Paloma, S., Mary, S., Langrell, S. and Ciaian, P. (eds), The Eurasian Wheat Belt and Food Security: Global and Regional Aspects. Switzerland, Springer.

SigmaBleyzer, 2013. Unleashing Ukrainian Agricultural Potential to Improve Global Food Security. The Bleyzer Foundation, June 2013. (https://goo.gl/XhDKCi)

Swinnen, J., Burkitbayeva, S., Schierhorn, F., Prishchepov, A. and Muller, D. 2017. “Production Potential in the “Bread Baskets” of Eastern Europe and Central Asia.” Global Food Security 14(2017): 38-53.

The Times of India. 2017. UkrAgroConsult Raises Ukraine Grain Harvest, Exports Forecast. September 5, 2017. (https://goo.gl/jr2nkF)

USDA. 2017a. Ukraine: Grain and Feed Update. GAIN Report No. UP1723, Octobor 10, 2017. (https://goo.gl/umjq1q)


127

______. 2017b. Ukraine: Grain and Feed Annual. GAIN Report No. UP1709, April 13, 2017. (https://goo.gl/QnEFgR)

______. 2017c. Ukraine: Grain and Feed Update. GAIN Report No. UP1701, January 19, 2017. (https://goo.gl/PZneGs)

Wolf, V. and Banse, M. 2017. Ukraine Oilseed and Grain Markets till 2030. Paper presented at the IAMO Forum 2017. (https://goo.gl/Ewr9ro)

World Economic Forum. 2016. The Global Competitiveness Report: 2016~2017. Insight Report, Geneva. (https://goo.gl/dzWSrK)

Zulauf, C., Lines, A. and Pryshliak, N. “Spanning the Globe–Corn, Soybean, and Wheat Production and Exports since 2000: Focus on the Black Sea Area and the U.S." farmdoc daily(7):102, Department of Agricultural and Consumer Economics, University of Illinois at Urbana-Champaign, June 2, 2017. (https://goo.gl/4qBDio)

향후 주요 쌀 수입국으로 부각되는 사하라 이남 아프리카 국가들

129

향후 주요 쌀 수입국으로 부각되는 사하라 이남 아프리카 국가들1)

정원호(부산대학교 식품자원경제학과 교수)*

사하라 이남 아프리카(Sub-Saharan Africa; SSA) 국가들의 빠른 경제성장과 도시화는

그들의 식품소비 패턴을 전통식품에서 쌀로 전환시켜 왔다. 이에 따라 쌀은 SSA의 주식이

자 주요 영양소로 부상하게 되었다.

향후 SSA 국가들의 쌀 수요는 공급을 크게 초과할 것으로 보이므로 수입물량의 지속적

인 증가가 예상된다. 미국 농무부(USDA)는 SSA의 쌀 수입물량이 2017년 12.3백만 톤에서

2026년 15.4백만 톤으로 증가하며 아시아 국가들의 쌀 수입물량을 추월하여 국제 쌀 수입

의 선도지역이 될 것이라고 전망한 바 있다.

이와 같은 SSA의 쌀 수입증대에도 불구하고 미국산 쌀은 높은 가격에 따른 경쟁력 저하

로 인하여 이 지역으로의 수출이 1990년대 초 50만 톤(SSA 전체 쌀 수입의 15%)에서

2016년 10만 톤(SSA 전체 쌀 수입의 1% 미만)으로 크게 감소한 상황이다.

본고는 미국 농무부가 향후 주요 쌀 수출 전략지역으로 SSA 국가들을 분석하고 있는 보

고서를 소개하며 우리나라의 잠재적 쌀 수출국으로서 SSA를 활용할 수 있을지 시사점을

모색하고자 한다.

1. 배경미국 농무부(USDA)는 지난 2017년 2월에 농업전망 보고서(USDA Agricultural

Projections to 2026)를 발간하며 쌀에 대한 미국 내 소비와 수출물량의 추이 및 전망치를 추정한 바 있다. 그동안 하락해 온 쌀 가격은 2017/18년의 쌀 식부면적을 감소시켰으나 2018/19년부터 쌀 가격의 완만한 회복세가 예상되며 2026년까지 식부면적이 점차 증가될 것으로 전망하였다.

향후 10년 간 미국 내 쌀 소비(국내 잔여물량 포함)는 생산량의 60% 가량 될 것으로 보이고 쌀 수입물량은 연평균 2% 남짓 증가할 것으로 예상된다. 미국의 쌀 * [email protected]

1) 본고는 USDA-ERS 보고서(Wamber Waves, 2017년 10월 2일)를 기초로 하여 관련 선행연구를 요약

정리하였음.


130

수입물량의 대부분은 태국과 인도 등에서 들어오는 길쭉하고 향이 나는 품종들이다.미국 쌀 수출은 향후 10년 간 연평균 약 1.1% 증가할 것으로 전망되며 증가량의

대부분이 남미로 수출될 것으로 보인다. 미국의 쌀 수출 증가 전망에도 불구하고 전 세계의 미국 쌀 점유율은 소폭 하락할 것으로 보이는데 이는 베트남과 태국산 쌀의 수출확대에서 기인한다. 특히 태국은 약 5년 후 인도의 쌀 수출물량을 추월하며 세계 최대 쌀 수출국으로 도약할 것이 예상된다.

미국 쌀 가격은 향후 10년 간 연 평균 1.6% 가량 상승할 것으로 전망된다. 이러한 가격상승은 미국 내 쌀 소비 증가와 비축물량비율 감소, 그리고 전 세계 쌀 소비 증가를 반영하는 전망치이다. 미국은 향후 쌀 가격 상승에 따른 수출물량의 감소와 이에 따른 세계 쌀 시장 점유율 축소에 대한 우려로 수출대상국 발굴 등 쌀 수출 확대방안을 모색하고 있다. 본고가 소개하는 사하라 이남 아프리카(Sub-Saharan Africa; SSA)는 전체적인 쌀 수입규모의 증가에도 불구하고 미국산 쌀의 수입비중이 축소되고 있는 지역으로서 추가적인 수출 확대 대상국으로 분류되고 있다.

그림 1. 미국 쌀의 미국 내 소비(잔여물량 포함)와 수출물량 추이 백만 백 파운드

160

140

120

100

80

60

40

20

0

미국 내 소비(잔여물 포함)

수출량

1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2026]

자료: USDA Agricultural Projections to 2026, Long-term Projections Report OCE-2017-1, 2017년 2월

사하라 이남 아프리카(이하 “SSA”) 국가들은 과거 10~15년 동안 경제적, 사회적, 인구구조적인 전환기를 경험하였다. 전 세계에서 가장 빈곤한 지역인 SSA는 그동안 심각한 정치적, 경제적 도전과 함께 식량안보 위기에 직면해 왔다. 그러나 SSA는 출산율 증대에 따른 빠른 인구성장과 경제성장의 가능성을 보이고 있다. 빠른 속도의 도시화와 중산층의 확대는 식품소비 패턴을 옥수수나 카사바 등 전통식품에서 쌀 등 다양한 식품들로 전환시키고 있다.

SSA는 2007년에서 2016년 사이에 세계에서 가장 빠른 연 평균 2.5%의 인구성장


131

률을 보이며 2016년 약 10억 명의 인구를 보유하고 있다. SSA 국가들 중 남아프리카의 연 평균 인구성장률이 1%로 가장 낮고, 서아프리카국가 경제공동체(Economic Community of West African States; ECOWAS)에 속하는 15개 국가들 즉, 베닌, 부르키나파소, 카보베르데, 아이보리코스트, 잠비아, 가나, 기니아, 기나아비소, 리베리아, 말리, 니제르, 나이지리아, 세네갈, 시에라리온, 토고 등은 2.6%의 연 평균 성장률을 보였다. 향후 10년(2017~2026년)의 기간에도 SSA는 세계 최고의 연 평균 인구성장률인 2.3%를 보이며 12억 명의 인구에 도달할 것으로 전망된다.

SSA의 향후 10년 간 경제성장은 연 평균 3.6%로 전망된다. 비교적 빠른 성장을 보였던 2008~2017년의 4%에는 조금 못 미치지만 1980~2015년의 장기에 걸친 연 평균 성장률 3.0% 보다는 높은 성장을 보일 것으로 기대된다. SSA의 가장 경제규모가 큰 두 나라는 나이지리아와 남아프리카로서 전체 SSA 경제규모의 반 이상을 차지한다. 최근 두 나라의 경기침제와 나이지리아의 원유매출감소가 SSA의 향후 성장 가속화를 둔화시킬 우려도 있다. 그럼에도 불구하고 SSA의 생활수준 개선, 중산층 증가, 빈곤률 감소 등 경제성장세는 지속될 것으로 기대된다.

2016년 기준 SSA의 연간 1인당 GDP 평균은 1,690달러로서 전 세계 평균의 1/6 미만에 불과한 수준이다. 그러나 국가별로 비교하면 원유 수출국으로서 연간 1인당 GDP가 가장 높은 적도기니(15,200달러)에서부터 가장 낮은 부룬디(205달러)까지 그 차이가 대단히 크다. 대다수 SSA 국가들의 1인당 소득이 낮다는 것은 향후 경

표 1. SSA 인구와 거시경제지표 추이 및 전망

국가/지역

인구 1인당 GDP

합계(백만 명) 평균성장률(%) 합계(달러) 평균성장률(%)

2016년2007~2016년

2017~2026년 추정치

2016년2007~2016년

2017~2026년 추정치

나이지리아 186 2.5 2.4 2,524 2.4 1.4ECOWAS(나이지리아 제외) 166 2.6 2.4 968 2.5 2.0서아프리카 352 2.6 2.4 1,791 2.4 1.5남아프리카 54 1.1 0.9 7,688 0.6 1.3기타 SSA 557 2.6 2.4 1,057 2.0 1.8SSA 963 2.5 2.3 1,690 1.2 1.3전 세계 7,251 1.1 0.9 10,482 1.9 1.9

주: ECOWAS: 서아프리카국가 경제공동체 15개국(베닌, 부르키나파소, 카보베르데, 아이보리코스트, 잠비아,

가나, 기니아, 기나아비소, 리베리아, 말리, 니제르, 나이지리아, 세네갈, 시에라리온, 토고), ECOWAS(나이

지리아 제외): 서아프리카국가 경제공동체 중 나이지리아를 제외한 14개국, SSA: 사하라 이남 아프리카 국

가들, 기타 SSA: SSA 중 ECOWAS와 남아프리카를 제외한 국가들

자료: USDA, ERS, agricultural baseline database


132

제성장을 통한 소득수준 증대의 가능성이 상대적으로 높고 이에 따라 식품소비 패턴이 과거 전통식품에서 다양한 고칼로리 식품으로 전환될 수 있음을 시사한다.

SSA의 경제성장을 이끄는 요인으로 민간투자 확대, 농업생산성 증대, 자연자원의 수출증대, 기간산업에 대한 투자와 개발, 해외직접투자, 그리고 관광산업 등을 들 수 있다. 점차적으로 중국, 인도, 중동의 투자자들이 SSA의 도시화 확대에 따른 소비인구 증대에 관심을 집중하고 있다.

2. SSA의 식품소비 변화SSA의 증가하는 가계소득과 도시화는 식품소비 패턴을 옥수수, 수수, 기장, 근

채류, 고사리 등의 전통식품에서 쌀, 밀, 육류 등으로 변화시키고 있다. 지난 수십 년 간 쌀은 이미 대부분의 SSA 중산층들에게는 사치한 명절음식이라는 이미지에서 주식 개념으로 전환된 것이 사실이다. 쌀은 대부분의 SSA 국가들에서 옥수수 다음으로 두 번째로 중요한 칼로리원으로 자리매김 하였다. SSA에서 쌀 소비규모가 가장 큰 세 국가인 나이지리아, 아이보리코스트, 마다가스카르는 SSA 전체 쌀 소비의 약 40%를 차지한다. 또한 SSA에서 가장 쌀 소비규모가 큰 12개 국가들의 쌀 소비는 전체 SSA 소비의 80%를 점유한다. 쌀 소비에 있어 가장 큰 증가를 보인 국가는 남아프리카와 서아프리카이다.

그림 2. SSA 식품소비 추세: 쌀과 밀로 전환 백만 톤

70605040302010 0

옥수수 기장 수수 소맥 쌀

2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16



133

3. SSA의 1인당 쌀 소비많은 SSA 국가들에서 수수, 기장, 근채류, 고사리의 소비는 줄어들고 쌀 소비가

밀과 옥수수와 함께 확대되어 왔다. SSA의 총 쌀 소비량은 현재 27~28백만 톤에서 2026년 36백만 톤으로 증가할 것이 전망된다. 지난 20년 간 SSA의 도시 중산층 소비자들의 1인당 쌀 소비는 증가해 왔다. 서아프리카 국가들의 경우 연간 1인당 쌀 소비가 2016년에 최초로 전 세계 평균을 넘어서며 60kg을 초과하게 되었다. 기니아, 기나아비소, 리베리아, 말리, 시에라리온의 경우 연간 1인당 쌀 소비는 100kg을 넘어선다. 원유매출의 감소와 부족한 외환보유고가 쌀 수입의 감소요인으로 작용하며 나이지리아의 1인당 쌀 소비는 2012년 28kg에서 2016년 23kg으로 감소하게 된다.

그림 3. ECOWAS(나이지리아 제외) 1인당 쌀 소비 전 세계 평균 추월 인구 당 쌀 소비량 (단위: kg/%)

8070605040302010 0

세계 평균 나이지리아 기타 SSA 전망 ECOWAS-나이지리아 SSA 평균 남아프리카

1981 1986 1991 1996 2001 2006 2011 2016 2021 2026

주: ECOWAS: 서아프리카국가 경제공동체 15개국(베닌, 부르키나파소, 카보베르데, 아이보리코스트, 잠비아, 가

나, 기니아, 기나아비소, 리베리아, 말리, 니제르, 나이지리아, 세네갈, 시에라리온, 토고), ECOWAS(나이지

리아 제외): 서아프리카국가 경제공동체 중 나이지리아를 제외한 14개국, SSA: 사하라 이남 아프리카 국가

들, 기타 SSA: SSA 중 ECOWAS와 남아프리카를 제외한 국가들


4. SSA의 쌀 생산 나이지리아, 마다가스카르, 아이보리코스트, 탄자니아, 말리, 기니아, 시에라리

온, 세네갈 등 8개 국가들이 SSA 전체 쌀 생산의 80%를 생산한다. 특히 나이지리


134

아와 마다가스카르가 SSA 전체 쌀 생산의 약 1/3을 차지한다. 그러나 2010년 이후 어느 한 국가도 큰 폭의 쌀 생산 확대를 경험하지 못하고 있다. 그 원인은 비록 수확면적은 소폭 확대하고 있으나 단위당 수확량(이하 “단수”)에 있어 거의 변화가 없는데서 기인한다.

2016년의 SSA 쌀 수확면적은 약 11.2백만 ha였다. 2007~2016년 기간 동안 수확면적의 연 평균 증가율은 4.2%였으나 향후 10년 간 증가율은 1.8%에 미치며 2026년까지 13.7백만 ha에 달할 것으로 전망된다. 아이보리코스트의 2007년 쌀 수확면적은 40만 ha에도 못 미쳤으나 2016년에는 1백만 ha로 증가하며 연 평균 16%의 가장 높은 증가율을 보였다. 향후 SSA의 쌀 면적과 생산량 증가가 예상되는 국가들은 서아프리카 국가들이다. 이 국가들은 2007~2016년 기간에도 SSA 전체 생산증가의 70%를 차지했으며 향후에도 세네갈, 탄자니아, 아이보리코스트를 중심으로 지속적으로 증가할 것으로 기대된다.

그림 3. 2004년 이후 시작된 SSA 쌀 생산 확대 단위: 백만 톤

1816141210 8 6 4 2 0

세네갈시에라리온탄자니아코트디부아르기니말리나머지 SSA마다가스카르나이지리아

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016


이러한 생산면적 증대에도 불구하고 SSA의 쌀 생산은 낮은 생산성으로 인해 정체되어 있는 상황이다. SSA 국가들의 생산성 저하는 아시아에 비해 부족한 종자의 다양성, 인프라의 낙후, 그리고 심각한 수확기 손실 등에서 그 이유를 찾을 수 있다. 수확기 손실은 세네갈 등 일부 국가에서 발생하며 손실 비중이 35%에 달하는데 그 원인은 해충 및 설치류 피해, 수확 방식의 비효율성, 미흡한 저장성 등에 있다.


135

SSA의 단수는 세계 최저 수준이다. 2014~2016년을 예로 들면 SSA 평균 단수는 전 세계 평균인 1ha 당 4.4톤의 절반에도 못 미치는 2.1톤을 기록하였다. SSA에서 단수가 높은 국가는 마우리타니아(5.3톤/ha), 니제르(5.1톤/ha), 세네갈(4톤/ha)의 순이다. SSA 내 최대 쌀 생산국인 나이지리아의 경우도 최근 거의 단수 증가를 보이지 못하고 있는데 이는 유가 하락으로 인한 정부 수입 감소로 단수 개선을 위한 R&D 투자 규모가 줄어든 데서 기인한다. 향후 10년 기간에도 SSA의 단수는 0.2%의 미미한 증가 수준에 머무를 것으로 예상되는데 이는 기술 개선에 의한 증가라기보다는 수확면적 확대에 따른 규모의 경제 효과로 보인다.

국제 쌀 가격이 급등하였던 2007-2008년 직후 ECOWAS는 쌀 단수를 증가시키기 위해 연구·기술 투자에 집중하였다. 그 덕택에 1980년대 말에서 2005년까지 1ha 당 1.5톤 수준에 머물며 변화가 거의 없었던 쌀 단수가 점차 증가하며 2010년에는 2.1톤까지 증가하게 되었다. 그러나 그 이후 지금까지 단수 증가율은 다시 정체 상태에 있다.

최근 국제 쌀 가격은 급락하였다. 태국의 100% B등급 쌀의 예를 들면 최고 수준에 달했던 2008년 5월의 톤당 950달러에서 60% 이상 급락한 380달러로 큰 폭 하락하였다. 결과적으로 SSA 국가들의 단수 개선을 위한 연구개발 투자에 대한 동기부여가 떨어져 서아프리카를 중심으로 한 SSA 단수 증가율은 점차 둔화될 것으로 예상된다.

2016년 SSA 쌀 생산은 15.3백만 톤에 다다르게 되었고 생산의 60% 이상은 서아프리카에서 이루어졌다. 그러나 SSA 쌀 생산은 전 세계 생산의 3%에 불과하다. 지난 수십 년 동안 SSA의 연평균 쌀 생산은 6% 수준을 보였는데 주로 재배면적의 확대에 기인하였으며 단수의 증가는 미미하였다. 2026년까지 향후 10년 동안 쌀 생산증가율은 더욱 둔화되어 연 평균 3%에 머무를 것으로 전망된다.

향후 10년 동안 생산 증가가 기대되는 SSA 국가들은 탄자니아, 앙골라, 아이보리코스트, 기니아, 말리, 세네갈, 그리고 일부 소규모 국가들이다. 그러나 이 국가들에서도 쌀 생산이 소비와 인구증가를 감당하지 못할 것으로 예상된다. 아프리카에서 두 번째로 경제규모가 큰 남아프리카를 포함한 쌀을 생산하지 않는 일부 국가들은 향후 10년 동안 높은 쌀 소비증가에 직면할 것이다. 더욱이 SSA의 쌀 생산은 강수량에 크게 의존하는데 아프리카 동남부에 걸친 불규칙한 강수량 탓으로 생산의 변동성이 매우 큰 것이 또 하나의 문제점으로 대두되고 있다.


136

5. SSA의 쌀 교역증가하는 쌀 수요에 비해 부족한 생산량과 수입쌀을 선호하는 SSA 소비자의 취

향이 향후 이 지역에 쌀 수입이 계속 증가하여 소비의 큰 비중을 차지할 것을 시사한다. 2016년에 SSA 지역은 12백만 톤 이상의 쌀을 수입하였다. 수입쌀의 반 이상은 나이지리아 등 서아프리카에서 수입되었다. 2026년까지 SSA는 매년 16백만 톤 또는 전 세계 쌀 교역량의 32%를 수입할 것으로 기대된다. 참고적으로 SSA는 2013~2015년 기간에는 전 세계 쌀 교역량의 30%를 수입하였다. 향후 SSA는 현재 쌀 수입규모 1위인 중국을 제치고 최고의 쌀 수입지역으로 부상할 것이 전망된다.

SSA의 주요 쌀 수출국은 인도, 파키스탄, 태국, 베트남이다. 1990년대 초반만 해도 미국은 쌀 50만 톤을 SSA에 수출하며 이 지역 쌀 수입의 15%를 차지하였다. 그 이후 미국의 SSA로의 쌀 수출은 급감했는데 이는 배트남과 인도가 저 품질의 쌀을 미국산 쌀에 비해 매우 싸게 판매하며 미국산 쌀의 경쟁력을 약화시켰기 때문이다. 최근 SSA의 미국산 쌀 수입은 10만 톤 미만으로 감소하며 이 지역 쌀 수입의 1%에도 못 미치는 수준으로 하락했다. 2016년에 기니아, 아이보리코스트, 가나, 카메룬이 각각 1.5만 톤의 미국산 쌀을 수입한 것이 대부분을 차지한다. 그러나 1인당 국민소득이 증가하며 SSA의 점차 많은 소비자들이 미국산 고품질 쌀을 선호하는 경향을 보이고 있다.

그림 4. SSA의 쌀 수입비중 추이 및 전망 백만 톤 SSA 국제 수입 비중, %40

353025201510 5 0

SSA 수입 비중

SSA 소비량

SSA 생산량 남아프리카 나이지리아 나머지 SSA ECOWAS-나이지리아

35302520151050

1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025]

주: SSA: 사하라 이남 아프리카 국가들, 기타 SSA: SSA 중 ECOWAS와 남아프리카를 제외한 국가들, ECOWAS:

서아프리카국가 경제공동체 15개국(베닌, 부르키나파소, 카보베르데, 아이보리코스트, 잠비아, 가나, 기니아,

기나아비소, 리베리아, 말리, 니제르, 나이지리아, 세네갈, 시에라리온, 토고), ECOWAS(나이지리아 제외):

서아프리카국가 경제공동체 중 나이지리아를 제외한 14개국



137

그림 5. SSA의 쌀 수입물량 중 미국산 쌀의 비중 추이 미국의 대 SSA 수출량, 천 톤 비중, %

600

500

400

300

200

100

0

대 SSA 미국 수출량

미국으로부터의 수입 비중

20

15

10

5

0 1990 1995 2000 2005 2010 2015

]


SSA의 향후 10년 간 연평균 쌀 수입 증가율은 3%로서 전 세계 증가율의 두 배 이상이 될 것으로 기대된다. 수입쌀은 이 지역의 식량안보와 자급률 개선에 크게 기여할 것이다. 그러나 SSA는 전 세계 쌀 생산의 9% 미만만이 무역을 통해 거래되고 있음을 우려하고 있다. 만약 기상이변 등으로 인해 전 세계 쌀 생산이 타격을 받을 경우 SSA의 쌀 수입 급증이 국제 쌀 가격 급등을 야기할 수도 있기 때문이다.

6. SSA의 쌀 정책 2007-2008년 국제 쌀 가격 급등으로 SSA 국가들이 쌀 수입에 어려움을 경험

한 이후 이들은 2008년에서 2018년까지 쌀 생산을 두 배로 증가시키고 2025년까지 쌀 자급자족을 달성한다는 쌀 개발계획을 채택하기 시작하였다. 나이지리아와 세네갈의 쌀 자급 목표 시기는 2017년이고 아이보리코스트는 2020년이다. 이 전략은 신품종 개발, 관개시설 확대, 쌀 가공 및 처리 절차 개선, 수확 후 손실 절감, 그리고 유통단계 축소를 통한 마케팅 활성화 등을 통한 쌀 품질 개선과 생산성 증대를 요구한다.


138

2026년까지 SSA의 총 쌀 소비는 35백만 톤에 달할 것으로 전망된다. 2025년까지 자급자족 수준에 도달하기 위해서는 현재 15백만 톤인 쌀 생산을 향후 10년 동안 연 평균 최소 10% 증가시킬 필요가 있다. 과거 5년 간 연 평균 3%의 성장을 이루어 온 SSA의 쌀 생산에 비추어 볼 때 10% 성장 가능성은 희박하다. 따라서 수입쌀이 앞으로도 지속적으로 SSA의 식량공급을 위하여 중요한 역할을 담당할 것으로 기대된다.

7. 우리나라의 쌀 수출 현황 지금까지 미국 농무부가 분석한 향후 10년 간 SSA 지역의 쌀 수요 및 공급과 수

입 전망을 살펴보았다. 1990년대 중반 이후 SSA 지역 내 미국산 쌀 수입 비중이 급감해 온 반면 향후 이 지역의 쌀 수입 수요가 증가를 기대하는 미국은 SSA의 시장분석을 통하여 향후 쌀 수출 증대 방안을 모색하고 있다. 이러한 분석이 우리나라 쌀 수출전략에 가져다주는 시사점은 무엇일까? 본 절에서는 우리나라의 쌀 수출 현황을 검토하고 SSA 지역으로의 쌀 수출 가능성 등 쌀 수출 활성화 방안을 모색한다.

우리나라는 2007년 한미 FTA 타결, 쌀 공급 과잉, 국제곡물가격 상승, 국산 쌀 품질 고급화 등의 상황을 고려하여 쌀 수출을 시작하였다. 2007년 6월 미국에 53톤 수출을 시작으로 러시아, 네덜란드, 영국 등 18개국에 566톤을 수출하였다. 2009년에는 2008년 대비 11.6배 증가한 4,495톤으로 역대 최대치를 기록하였으나 이후 2013년까지 감소세를 보이며 1,754톤까지 하락했다. 그러나 2014년부터 다시 완만한 상승세로 전환하며 2016년 기준 2,371톤, 5백만 달러를 유지하고 있다.

수출국은 2007년 첫 해 18개국에서 2016년 67개로 크게 증가하였다. 수출 초기인 2007년과 2008년에는 우리나라 교민이 많이 살고 있는 미국에 주로 수출되었다. 2009년 이후 호주에 불어 닥친 오랜 가뭄으로 재배면적과 생산량이 급감하여 호주에 쌀을 대규모로 수출한 것이 인연이 되어 지금까지 호주는 우리나라 쌀의 최대 수입국으로 자리 잡고 있다. 그동안 우리나라는 유럽, 아시아, 북중미, 오세아니아 등 전 세계에 걸쳐 고루 쌀을 수출해 왔으나 아프리카에 수출한 실적은 미미하다. 지난 10년 간 알제리와 나이지리아만이 두 차례 10대 수출 대상국 순위에 올라와 있다.


139

그림 6. 우리나라 쌀 수출량과 수출금액 추이 (톤) (1,000달러)

8,000

6,000

4,000

2,000

0

수출량 금액 8,000

6,000

4,000

2,000

0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

]

자료: 농수산식품수출지원정보(www.kati.net)

표 2. 연도별 우리나라 쌀 수출 대상 국가 연도 수출국가 수 주요 수출국가 순위(수출량 기준)

2007 181) 미국 2) 러시아 3) 네덜란드 4) 영국 5) 캐나다 6) 인도네시아 7) 일본 8) 뉴질랜드 9) 호주 10) 아랍에미리트

2008 261) 미국 2) 네덜란드 3) 러시아 4) 인도네시아 5) 과테말라6) 독일 7) 영국 8) 호주 9) 싱가포르 10) 뉴질랜드

2009 371) 호주 2) 뉴질랜드 3) 미국 4) 레바논 5) 독일 6) 싱가포르7) 카타르 8) 아랍에미리트 9) 네덜란드 10) 일본

2010 371) 호주 2) 뉴질랜드 3) 미국 4) 말레이시아 5) 몽골 6) 영국7) 싱가포르 8) 네덜란드 9) 아랍에미리트 10) 러시아

2011 401) 호주 2) 말레이시아 3) 알제리 4) 영국 5) 홍콩 6) 미국7) 태국 8) 네덜란드 9) 아랍에미리트 10) 뉴질랜드

2012 371) 호주 2) 말레이시아 3) 이라크 4) 알제리 5) 홍콩 6) 미국7) 러시아 8) 싱가포르 9) 몽골 10) 잉글랜드

2013 431) 호주 2) 일본 3) 말레이시아 4) 홍콩 5) 미국 6) 러시아7) 아랍에미리트 8) 몽골 9) 싱가포르 10) 나이지리아

2014 561) 호주 2) 일본 3) 러시아 4) 미국 5) 말레이시아 6) 홍콩 7) 뉴질랜드 8) 몽골 9) 아랍에미리트 10) 싱가포르

2015 671) 호주 2) 미국 3) 일본 4) 말레이시아 5) 아랍에미리트6) 홍콩 7) 러시아 8) 싱가포르 9) 몽골 10) 나이지리아

2016 671) 호주 2) 미국 3) 중국 4) 아랍에미리트 5) 러시아6) 홍콩 7) 싱가포르 8) 몽골 9) 말레이시아 10) 일본

자료: 농수산식품수출지원정보(www.kati.net)


140

7. 우리나라의 쌀 수출 여건과 활성화 방안2) 박정화 외(2014)는 국내외 실태조사를 통하여 우리 쌀의 수출여건을 SWOT 분석

한 바 있다. 우리 쌀 수출의 강점으로는 고품질 다수확 쌀 생산기반 확보, 교민들의 애국심과 향수에 기초한 안정적 수요, 식품안정성 면에서 경쟁력 보유, 개발도상국들의 경제발전에 기초한 고품질·고가 쌀에 대한 수요 증가 등이 있다. 약점으로는 가격경쟁력 미흡, 수출업체 및 유통·판매업체의 영세로 인한 안정적 공급체계 미확보, 우리 쌀의 우수성에 대한 홍보 부족, 전문기관 및 전문가 부족 등을 들 수 있다.

기회요인은 쌀 시장 개방으로 우리 쌀의 수출 촉진을 위한 정부의 직간접적 지원 확대, 기상이변 등으로 인한 국제 쌀 가격 상승기조로 우리 쌀의 가격경쟁력 향상, 한류 열풍과 한식 세계화로 우리 쌀에 대한 관심 증대 등이 있다. 반면, 위험요인으로는 기상이변과 환율의 급등락으로 인한 수출여건의 가변성, 가격대비 우수한 품질로 그동안 세계 시장을 선점해 온 미국과 호주 등 주요 수출국들의 견제 등을 들 수 있다.

이러한 여건 하에서 우리나라는 다양한 수출 활성화 방안을 모색해 볼 수 있다. 정부의 수출국과의 통상협상을 통한 관세인하 및 검역 간소화 유도, 홍보 및 마케팅을 통한 시장개척 지원, 판매대상을 교민에서 현지인으로 전환하기 위한 연구개발, 생산비 절감과 고품질 쌀의 안정적 공급을 위한 수출 쌀 생산단지의 규모화 및 조직화 지원 등의 방안을 고려할 필요가 있다. 가격경쟁력 확충을 위해서는 고가와 중저가의 2-트랙 전략이 필요하다는 지적이 많다. 친환경 쌀 등 고가미는 선진국을 대상으로, 중저가미는 아프리카와 아시아 등 개발도상국 위주로 판매하는 전략이 바람직하다. 따라서 쌀에 대한 수입 수요가 증가하고 있는 SSA 국가들에 대한 중저가미의 수출 전략이 필요한 시점이다.

7. 요약 및 결론 경제규모 확대, 도시화 가속, 가계소득 증가, 인프라 개선, 시장접근 활성화 등

으로 인하여 SSA 지역 소비자들에게 쌀은 더 이상 사치품이나 명절 특화식품이 아

2) 박정화 외(2014)의 논문 “한국 쌀 수출 현황 및 활성화 방안”의 일부를 요약 정리함.


141

니라 주식이자 주요 칼로리 공급의 원천으로 빠르게 전환하고 있다. 이 지역의 생산을 초과하는 급격한 소비 증대는 지속적인 쌀 수입 증가의 동력으로 작용할 전망이다. 아시아 국가들의 쌀 수입규모는 큰 변화가 없는 가운데 SSA 지역이 아시아를 추월하여 조만간 세계 최대의 쌀 수입지역으로 부상할 것이다. 대부분의 아시아 국가들에서 소득증가와 함께 쌀 소비가 줄어드는 경향을 보이는 반면, SSA 지역은 소득증가가 쌀 소비로 이어지고 있다. 게다가 아시아의 경우 인구증가율이 SSA 지역에 비해 느리고 쌀 재배면적과 단수의 확대 등으로 향후 쌀 수입 수요가 감소할 것으로 전망된다. 향후 10년 간 세계 최대의 쌀 수입국으로 부상할 SSA에 대해 미국은 각별한 수출전략을 모색하고 있다. 현재 쌀 공급과잉으로 활용방안이 절실한 우리나라의 입장에서도 SSA 지역으로의 수출 확대 등 수출시장 다변화 전략을 고려해야 할 시점이다.

참고자료

박정화·박평식·하기용·장재기·백만기·김정주·조영찬·이점호, “한국 쌀 수출 현황 및 활성화 방안”, 한국국제농업개발학회지 제26권 제4호: 474-481, 2014.

USDA/ERS, “Sub-Saharan Africa Is Projected To Be the Leader in Global Rice Imports”, Wamber Waves, October 2017.

USDA/ERS, Interagency Agricultural Projections Committee, “USDA Agricultural Projections to 2026”, Long-term Projections Report OCE-2017-1, February 2017.

Part 3. 해외곡물시장 브리핑

FAO 곡물시장 뉴스 145

FAO 곡물시장 뉴스

145

FAO 곡물시장 뉴스해외곡물시장 담당자

▮IGC forecasts world grains harvest to be second largest on record국제곡물이사회(IGC), 세계 곡물 생산량 기록상 두 번째로 높은 수준 전망

국제곡물이사회(The International Grains Council, IGC)는 밀 및 조곡류(coarse grains)를 포함한 2017/18년 세계 총 곡물 생산량을 전월 대비 1,900만 톤 증가한 20억 6,900만 톤으로 상향 수정하면서, 지난 시즌 기록에 이어 두 번째로 높은 수준이라고 언급하였다. IGC는 아르헨티나와 미국의 옥수수 생산량 증가와 러시아의 밀 수치 변화로 인해 추정치가 인상되었다고 전하였다. 그리고 IGC는 최신 보고서에서 “사료용 곡물 전망치의 증가가 식량 및 산업용 곡물 전망치의 감소보다 큰 것으로 나타났고, 총 수요량 전망치는 약 7백만 톤 증가한 20억 9,600만 톤에 이를 것이며, 전년대비(year-on-year)로는 새로운 기록”이라고 밝혔다.

미국과 아르헨티나의 옥수수 재고 수준이 예상보다 높아 2017/18년 총 곡물 재고량이 1,200만 톤 증가하였다고 밝혔다. 주로 밀과 옥수수 재고가 증가하면서, 곡물 무역 수치는 전월 대비 5백만 톤 증가하였다. 미국의 추가적인 곡물 전망 업그레이드와 다르게 다른 곳은 부분적으로 감소하면서, 세계 대두 생산량 전망은 이전 시즌 최고치보다 3백만 톤 감소한 3억 4,800만 톤이라고 IGC는 전하였다. 그리고 IGC는 소비 전망을 사상 최고치로 유지하였다. 그럼에도 불구하고, 브라질과 아르헨티나와 같은 주요 수출국에서 감소가 전망되는 가운데 전년대비 6% 하락을 보일 것이라고 전하였다. 중국 업그레이드와 관련하여, 국제 무역은 전월 대비 1백만 톤 증가한 1억 5천만 톤으로 전년대비 4% 증가할 것으로 전망된다고 보고서는 밝혔다.

아시아 및 아프리카 시장으로 예상보다 선적이 증가한 것을 반영하여, IGC는 2017년 국제 쌀 무역 전망을 8월보다 0.9m 증가하면서 전년대비 9% 높은 4,280만 톤의 신기록을 세울 것으로 전망하였다.

일부 아시아 국가에서 생산이 감소하면서, 2017/18년 전 세계 생산량 전망은 2


146

백만 톤 줄어든 4억 8,300만 톤으로 다소 감소했지만 여전히 기록상 두 번째로 높은 수확량을 보일 것이라고 하였다(2017.9.29).

▮UK eyes world's biggest wheat market Egypt for post-Brexit trade opportunities영국‘포스트 브렉시트’무역 기회로 세계 최대 소맥 수입국인 이집트로 눈길 돌려

영국 밀은 세계 최대 곡물 수입국 중 하나인 이집트 시장에 진입하기 위하여 이집트의 무역 대표단에 전시되어 있다. 북아프리카 밀 수입량의 70~80%를 함께 관리하는 4개의 민간 이집트 기업과 정부의 관리를 받는 이집트 기업 3곳에서 나온 제분업체와 제빵사들은 카이로에서 열린 행사에서 영국산 밀가루를 조사할 예정이다. 이것은 세계 최대의 밀 수입 시장에 진입하기 위한 영국의 광범위한 노력의 일부이다.

이집트는 1년에 약 1,100만 톤의 밀 수요를 필요로 하고 있고, 현재 영국에서 곡물을 수입하고 있지는 않다. 이것은 일반적으로 밀을 풍부하게 생산하고 80% 이상을 유럽연합(EU)에 수출하고 있는 영국 농업에 중요한 농업 기회가 될 수 있다. 이집트 밀 수입량의 약 70%는 러시아 및 루마니아와 같은 흑해 연안 국가에서 공급받고 있다. 나머지는 프랑스, 독일, 호주, 미국 등지에서 제공받고 있다. 영국 농업원예개발공사(AHDB)에서 주최하는 이번 행사의 의도는 다양한 비스킷과 제과 제품에 대한 ukp와 uks의 적합성을 입증하는 것이다. 10년 전 설립된 ukp와 uks 분류는 해외 고객이 개별 품종에 대한 상세한 지식을 갖고 있지 않아도 빵이나 비스킷을 위한 제분용 밀을 쉽게 고를 수 있도록 개발되어왔다.

9천4백만 명의 인구가 매년 2~3% 비율로 증가하고 있는 이집트의 밀 수입량은 앞으로 몇 년 동안 지속적으로 증가할 것으로 예상된다. 수출 마케팅 임원인 Dorit Cohen은 “브렉시트(영국의 유럽연합 탈퇴) 이후 수출 기회가 발생했을 때 빠르게 움직이는 것이 중요한 능력이고, 연질밀은 공급망은 중요한 이득을 가져올 수 있는 매우 실제적인 사례로 보인다. 영국 밀은 이집트 시장에서 널리 알려져 있지 않다. 이집트 제분업체 및 제빵업자에게 영국 밀가루를 사용하여 최고의 제품을 얻는 방법을 교육하면 신뢰를 쌓고 무역을 촉진할 수 있게 될 것이다”고 말하였다(2017.9.27).


147

▮Strong winter grain sowing in Russia, Ukraine paves way for bumper crop러시아와 우크라이나, 겨울 곡물 이른 파종과 재배 면적 확대로 수확량 증가 전망

흑해 연안 지역에서 주요 곡물 생산지인 러시아와 우크라이나는 올가을에도 겨울 곡물 파종 지역을 안정적으로 유지할 것으로 예상되며, 2018년을 위한 대규모 곡물 생산을 준비하고 있다고 분석가들은 전하였다. 두 나라의 파종은 작년보다 속도가 빠른 상황이다. 겨울 곡물 파종은 러시아에서는 약 3분 2가 진행되었고, 우크라이나에서는 3분의 1 이상이 진행되고 있다.

러시아는 올해 기록적인 수확에 이어 7월 1일 시작하는 2017/18 마케팅 연도에 세계 최고의 밀 수출국이 될 것으로 추정되고 있다. 내년도 농작물을 위해 러시아 농민들은 이미 64% 또는 1,120만 헥타르의 겨울 곡물 파종을 끝냈다. 전년도 1,080만 헥타르보다 증가하였다고 농업부는 밝혔다. 또한, 농업부에 따르면, 지난해 1,740만 헥타르와 비교하여 올해는 총 1,750만 헥타르의 겨울 곡물을 파종할 계획이라고 한다. 러시아 농산물시장민간연구소인 소브에콘(SovEcon)에 따르면, 빠른 파종 속도로 러시아의 총 재배 면적은 지난해 기록적인 겨울 곡물 파종 지역과 일치하거나 심지어 능가할 것이라고 한다. 그리고 대규모 겨울 곡물 파종 예정 면적은 기상 조건이 양호할 경우 2018년에도 높은 밀 곡물 수확량을 보일 수 있다는 것을 말해준다고 하였다.

일부 러시아 지역에는 비가 내리면서 내년 곡물 작황에 영향을 미칠 수 있다고 농업부 관계자는 지난주 전했다. 농업부는 소브에콘보다 2018년 곡물 전망을 훨씬 비관적으로 내다보고 있으며, 그 예측은 대부분 비공식적인 추정치보다 훨씬 낮다. 우크라이나는 비가 내려 파종이 지연되면서 올해 수확량은 2016년 기록보다 낮았다. 그러나 내년 기상 조건은 양호할 것으로 보이면서 우크라이나 농민들은 이미 240만 헥타르의 겨울 밀을 포함해 총면적의 35%에 해당하는 250만 헥타르에 겨울 곡물을 심었다.

농업 컨설팅업체인 우크르아그로컨설트(Ukragroconsult)의 Marina Sych는 “우크라이나 대부분 지역의 기상 조건은 지난해보다 나아졌으며, 이로 인해 농민들은 최적 기간 내에 파종을 완료할 수 있을 것”이라고 전하였다. 그리고 파종 속도는 지난해 비가 내렸을 때 겨울 밀 2백만 헥타르 파종이 지연되었던 때보다 앞


148

서고 있다고도 말하였다. 우크라이나 농업부는 겨울 밀 파종 지역은 1년 전에 비해 변동 없을 것이라고 전하고, 농민들이 6백만 헥타르에 겨울 밀을 심을 수 있을 것이라고 밝혔다. 겨울 밀은 우크라이나 총 밀 재배 면적의 약 95%를 차지한다.

우크라이나는 8월에 동부 및 남부 지역에서 덥고 건조한 기후로 기상 예보관들은 습기 부족으로 겨울 곡물 파종이 방해 받을 수 있다고 예측하였다. 우크라이나 남부 지역의 기상 조건은 여전히 좋지 못한 상황이지만 농민들은 습윤한 가을과 온화한 겨울이 되기를 바라면서 파종을 시작하였다고 우크르아그로컨설트는 전했다(2017.9.27).

▮South Africa's record 2017 maize crop seen double last year's남아공, 2017년 옥수수 수확량 지난해보다 두 배 증가 전망

남아프리카공화국의 2017년 옥수수 수확량은 개선된 기상 조건으로 수확량이 증가하면서 작년보다 두 배 이상 늘어날 것으로 예상된다고 로이터 폴(Reuters Poll)은 밝혔다. 2017년 곡물 최종 생산량 추정치를 제공하는 남아공 수확예측위원회(Crop Estimates Committee, CEC)는 1,649만 8천 톤을 수확할 것으로 보인다고 밝혔다. 엘니뇨로 인한 가뭄으로 피해를 입었던 지난해 수확량 778만 톤보다 무려 112% 증가할 것으로 보인다. 그리고 수확예측위원회는 지난 8월 마지막 전망치에서 2017년 수확량을 1,641만 3천 톤으로 추정하였다. 1981년 기록을 세웠던 1,465만 6천 톤의 수확량보다 높은 2017년 수확 곡물은 주식인 백색 옥수수 967만 7천 톤과 주로 동물 사료로 사용되는 황색 품종 681만 8천 톤으로 구성될 것으로 예상된다.

Agricultural Business Chamber의 경제학자인 Wandile Sihlobo는 “여름철 풍부한 강우량과 재배지 면적 증가로 수확량이 증가하면서 올해는 옥수수 풍작이 예상 된다”고 말하였다. 남아공에서 옥수수를 수입한 짐바브웨와 잠비아와 같은 이웃 국가를 포함하여 이 지역은 풍작으로 옥수수 가격이 하락하였다.

12월 백색 옥수수 선물 계약은 최고치를 기록했던 지난해 1월 톤 당 5,376랜드(403$)에서 65% 하락하면서 화요일 1,902랜드로 장을 마감하였다(2017.9.26).


149

▮Australia wheat struggles to compete as dryness cuts output호주, 건조한 기상에 따른 밀 수확량 감소 전망

무역 소식통에 따르면, 호주산 밀 가격이 미국의 아시아 수출 가격보다 높아지는 흔하지 않은 시장 상황으로 국제 시장에서 북미산 밀이 더 많이 판매될 것으로 예상된다고 한다.

호주는 8년 만에 수확량 최저치를 기록하면서 농민들이 밀 공급을 주저하면서 국제 시장에서 가격이 올라가고 있어 호주의 밀 수출업체들은 올해 아시아 시장에 새로운 밀 곡물 판매가 진전을 보이고 있지 않다고 하였다. 아시아 지역에 밀을 공급하는 싱가포르 기반 무역 상인은 “이전에 호주는 값이 저렴한 생산지인 러시아와 우크라이나와 밀 시장을 두고 경쟁하였지만, 이제는 미국이 경쟁력 있는 가격을 제시하고 있다”고 말하였다. 그리고 소식통에 따르면, 이번 주 호주 표준 백색 밀(Australian Standard White wheat, ASW)은 운임 포함 인도 조건(Cost and Freight, CFR)으로 톤 당 $245로 동남아시아로 수출되었다고 한다. 호주는 주요 곡물 수출국 중 하나이다.

흑해 연안 지역의 밀은 톤 당 $215에 팔리고, 호주산 밀과 유사한 품질을 갖고 있는 미국산 밀은 CFR 톤 당 $235에 공급하고 있다. 시카고 밀 선물은 호주의 건조한 날씨와 아르헨티나에 내린 폭우로 인한 생산량 감소로 숏커버링(short-covering)에 의해 약 1개월간 최고치로 거래되었다. 한 싱가포르 상인은 매년 이맘때는 호주산 밀은 미국산보다 높은 가격을 받기는 어렵다고 전하였다.

호주 정부는 지난주 2017/18년 수확량을 2,164만 톤으로 추산했으며, 이는 8년 만에 최저 수준으로 지난해 기록적인 수치인 3,513만 톤보다 크게 낮은 수준이다. 그러나 전 세계적으로 공급이 넘쳐나고 있는 상황이다. 미 농무부(USDA) 데이터에 의하면, 러시아는 2018년 6월까지 8,100만 톤의 기록적인 수확량을 달성할 것으로 보이고, 우크라이나는 3번 연속 풍작을 거둘 전망이라고 한다. USDA는 최신 월간 보고서에서 호주와 아르헨티나의 곡물 손실을 고려하여 전 세계 재고량을 8월 2억 6,469만 톤에서 곡물 연도 말인 2018년 6월에는 2억 6,314만 톤으로 감소할 것이라고 보고하였다. 그러나 이러한 감소에도 불구하고, 세계 재고량은 여전히 최고치를 유지할 것이다(2017.9.22).


150

▮Russia grabs more of barley market as supplies dip elsewhere유럽과 호주의 보리 공급량 감소로 러시아의 세계 보리 시장 점유율 확대

유럽과 호주에서 보리 수확량이 감소하면서 덕분에 보리 풍작을 맞은 러시아는 수확한 보리를 처리하는데 어려움을 겪지 않을 것으로 보인다. 정부 데이터에 따르면, 이번 시즌 러시아는 동물 사료로 주로 사용되는 곡물 수출은 60%나 증가하였다. 그리고 미 농무부(USDA) 자료에 의하면, 세계 수출량은 4년 만에 최저 수준으로 떨어지는 반면에 러시아는 2017~18년 다른 주요 수출국보다 수출량이 크게 증가하였다.

세계 최대 수출국 중 하나인 호주에서 건조한 날씨가 이어지고, 유럽연합(EU)에서 폭우에 이은 열기로 전 세계 생산량이 감소하였다. 2년 연속 생산량이 감소하면서 전 세계 재고량은 30년 만에 최저 수준으로 내려갈 것으로 보인다. 반면 러시아는 풍부한 강우량 덕분에 곡물 풍작을 맞아 수출 시장을 더 확보할 수 있는 기회를 얻었다.

Rabobank International사의 농산물 연구 책임자인 Stefan Vogel는 “러시아는 2017년 보리 생산량 증가로 유일하게 보리를 수출할 수 있게 되었다. 덕분에 수출은 빠른 속도로 진행되고 있다”고 분석하였다. 그리고 USDA 데이터에 의하면, 이번 시즌 세계 생산량은 4% 줄어든 1억 4,200만 톤이 될 전망이지만, 러시아는 17% 늘어나 9년 최고치인 2,050만 톤이 될 전망이다. 그리고 러시아는 이미 시즌이 시작된 7월 이후 160만 톤을 출하했으며, USDA의 1년 예측치의 약 35%에 달한다. 러시아 시장정보서비스업체인 ProZerno사에 따르면, 수출 대부분은 전통적으로 러시아의 가장 큰 수출국 중 일부인 사우디아라비아, 이란, 터키 등으로 이어지고 있다고 한다.

러시아 농산물시장민간연구소인 소브에콘(SovEcon)의 Andrey Sizov Jr는 러시아의 보리 수출은 이번 시즌 총 430만 톤에 달할 것이라고 전하였다. 이는 이전 추정치보다 30만 톤 많고, 지난해 295만 톤보다 높다. 러시아산 보리 수요로 2015년 이후 보리 가격은 최고치에 도달했으며, 적어도 1년 만에 처음으로 저품질의 제분용 밀을 능가했다고 한다. 보리는 톤 당 $179로 9월 15일 러시아 노보로시스크(Novorossiysk)에서 수출하는 단백질 11.5% 함량의 밀보다 약 4달러의 프리미엄을 받았다. 그러나 밀보다 프리미엄을 받는 보리는 아마도 더 이상 가격이 상승하


151

지는 않을 것이라고 UkrAgroConsult의 애널리스트인 Marina Sych는 분석하였다. (2017.9.22).

▮Wheat production in Mexico seen lower on smaller harvest멕시코 밀 생산량 감소 전망

미 농무부 산하 해외농업국(Foreign Agricultural Service)의 9월 14일 글로벌 농업 정보 네트워크 보고서에 따르면, 멕시코의 밀 생산량은 2017~18년 마케팅 연도에 365만 톤에서 355만 톤으로 감소하였다. 이는 예상보다 줄어든 재배 면적과 수확량을 반영하였다. 그리고 USDA는 2017/18년 가을/겨울 작물 주기 동안 기상 조건이 양호하였음에도 불구하고 멕시코의 바하 캘리포니아(Baja California) 주의 재배자들은 처음 예상보다 줄어든 면적을 파종하여 초기 생산 추정치와 비교하여 약 10만 톤 감축을 유발하였다고 개인 소식통은 전했다. 또한, 경쟁적이지 못한 밀 가격이 감소의 주요 원인이었으며, 잠재적으로 농민들이 밀 재배를 줄이고 면화와 같은 대체 작물로 이동할 수 있는 인센티브를 제공하였다고 말하였다.

USDA에 따르면, 밀 수입 및 수출 전망치는 각각 520만 톤, 140만 톤으로, 수정되지 않았다. 그리고 총 소비량 역시 변동 없는 760만 톤이라고 하였다. 한편, 멕시코의 옥수수 수확 예상 면적은 USDA/공식 추정치에서 상향 조정되어 725만 톤이다. 반면 생산량은 260만 톤으로 변함 없었다. 멕시코의 농수축산농촌개발식품부(SAGARPA)는 2017년 봄/여름 작물 주기에서 파종 및 작물 재배 속도가 정상적으로 이루어졌다고 보고하였다고 UDSA는 보고서에 밝혔다. 그리고 보도에 의하면 6월과 7월 기상 조건은 상당히 호의적이었으며, 8월 둘째 주 발생한 열대 폭풍 프랭클린(Franklin)으로 인한 심각한 피해는 없었다고 한다. 마찬가지로 2016/17년 총 생산과 수확은 SAGARPA의 공식 데이터를 기반으로 각각 상승과 하락세로 조정되었다.

UDSA는 멕시코의 2017/18년 총 옥수수 수입은 1,550만 톤으로, 옥수수 수출은 70만 톤으로 추정된다고 밝혔다(2017.9.20.).


152

▮EU wheat exports to fall, despite stronger harvestEU 수확량 증가에도 불구 밀 수출 감소 전망

유럽 곡물시장 전략연구소인 Strategie Grains은 러시아의 풍부한 수확으로 유럽연합(EU)은 수확량 증가에도 불구하고 이번 시즌 연질밀 수출량은 감소할 것이라고 밝혔다. Strategie Grains은 2017/18년 EU의 연질밀 수출은 130만 톤 줄어든 2,310만 톤이 될 것이라고 전망하였다. 하향 조정은 지난 시즌 수치인 2,400만 톤보다 적은 수준이다. 유럽연합 집행위원회(European Commission)에서 이번 시즌 1백만 톤 수출 증가를 보고 있는 공식 추정치를 밑도는 수준이다. 반면, 수확량은 지난해보다 650만 톤을 상회하면서, Strategie Grains의 올해 EU의 연질밀에 대한 수확량 전망치는 150만 톤 상승한 1억 4,250만 톤으로 나타났다. 부진한 수출 전망은 EU 내에서 고단백질 밀 주요 수출국인 독일에서 최근 내린 비로 인한 작황 부진과 함께 수확량 저조로 인해 나타난 것으로 보인다.

상대적으로 낮은 EU 옥수수 생산량은 59.0m 톤으로 추정되어 유럽연합 내 동물 사료용 밀 기회를 지원하였다. 그러나 Strategie Grains은 러시아와 우크라이나의 EU 밀 선적으로 유럽연합 내 최대 밀 생산 및 수출국인 프랑스가 위협받았다고 밝혔다. 이러한 추산은 2017/18년 EU 연질밀 수출 약세를 시작으로 9월 5일 272만 톤으로 전년 대비 48% 하락한 수치이다.

프랑스 농수축산 사무국(FranceAgriMer)은 7월에 시작한 프랑스산 연질밀 선적에 대한 첫 번째 추정치를 1,816만 톤으로 지난 시즌 수준보다 무려 60% 회복한 수준으로 전망하였다. FranceAgriMer 의 수치는 EU 외부 선적을 위한 1,020만 톤을 포함하며, 이는 2016/17년보다 두 배나 많다. 그러나 이전 세 시즌 무역량보다 부진하다. 그러나 일부는 EU 외부 선적 전망에 대해 의문을 가졌다. 미국 Benson Quinn Commodities는 현재 물량으로 보면 프랑스는 수요를 찾지 못할 것이라고 말하였다.

FranceAgriMer의 곡물 부문 책임자인 Olivia Le Lamer는 혼조세를 보이고 있다고 하였다. 그리고 공급 가능 물량을 보면 부족하지만, 프랑스 밀의 경쟁력 있는 가격과 비교하면 매우 높다고 전하였다. 또한, 프랑스산 밀의 품질이 높아 수출 전망을 지원하고 있다고 말하며, 러시아의 기록적인 풍작으로 세계 시장에서 우리의 입지가 보장받지는 않지만 이 시점에서 곡물 품질을 의심할 이유도 없다고 밝혔다.

Strategie Grains은 올해 프랑스산 연질밀 곡물 품질이 좋을 것이라고 강조하


153

였다. 반면 중부 유럽 및 발트 3국, 스칸디나비아 곡물 품질은 적당하다고 보았다. 프랑스, 스칸디나비아, 영국에서 맥아맥(malting barley) 품질도 좋은 것으로 나타난 반면에 체코, 독일, 슬로바키아에서는 좋지 못하다고 전했다(2017.9.15).

▮China plans nationwide use of ethanol gasoline by 2020, state media says중국, 2020년까지 에탄올 혼합 가솔린 사용의 전국적 확대 추진

중국 정부는 옥수수 산업 수요를 늘리고 대기 오염 문제를 해결하고자 오는 2020년까지 전국적으로 에탄올 혼합 가솔린 사용을 검토하고 있다고 밝혔다. 정부는 아직 공식적으로 정책을 발표하지는 않았지만, 세계 최대의 자동차 시장인 중국이 바이오 연료인 E10 가솔린 사용 목표를 위한 타임라인을 설정한 것은 이번이 처음이다. 미국 및 브라질과 마찬가지로, 중국 자동차 연료에 최소한의 바이오 연료를 혼합해야 하는 규정은 현재 성 정부에서 시범 운영되고 있다.

Sublime China Information의 애널리스트인 Michael Mao는 “이번 소식으로 산업계의 자신감이 크게 늘었다. 그러나 정부의 지원 없이 에탄올은 시장에서 생존하기에는 너무 가격이 비싸다”고 밝혔다.

주식시장에서 Shandong Longlive Bio-Technology사의 주가가 10% 이상 급등하는 등 중국 바이오 연료 생산업체들 주가는 2015년 12월 이후 최대 상승 폭을 기록하였다. 중국 국영 곡물기업인 코프코(COFCO) 주가는 거의 6% 올랐다.

신생 산업인 중국의 바이오 연료 산업을 촉진하기 위한 노력은 주요 석유 생산업체에는 또 다른 타격이 될 것이다. 지난 토요일, 중국 정부는 전통적인 연료를 사용하는 자동차의 생산과 판매 금지 시기를 연구하기 시작했다고 발표하였다. 중국은 정부 창고에 쌓여가고 있는 옥수수 재고를 처리하기 위하여 2020년까지 바이오 에탄올 생산량을 두 배로 늘리겠다고 지난해 말 발표하였다. 중국은 현재 약 2억 톤의 옥수수 재고를 보유하고 있고, 이는 1년 치 수요에 달한다. 그리고 정부는 농민을 지원하기 위한 정부의 비축 계획을 중단하였다. 또한, 중국 신화통신에 따르면, 정부는 주요 옥수수 재배 지역인 북동부에 에탄올 생산 시설을 건설할 것이라고 한다.

중국국가에너지국(National Energy Administration, NEA)의 한 관계자는 “전문가들은 곡물 수요와 공급의 균형을 맞추고, 넘쳐나는 곡물 재고를 효율적으로


154

처리하기 위해 에탄올 생산과 소비 확대를 제안했다”고 말하였다. 중국의 재생가능 연료 사용량은 2016년 3백만 톤으로 총 연료 소비의 1% 미만으로 전 세계에서 뒤처져 있는 상황이다.

신화통신은 당국이 2025년까지 목초, 나무 및 농작물 찌꺼기 등으로 제조되는 셀룰로오스 바이오 연료의 대규모 국내 생산을 목표로 하고 있다고 전하였다. 중국은 현재 세계에서 세 번째로 큰 에탄올 생산국이지만, 매년 약 210만 톤의 생산량으로 브라질과 미국 등 글로벌 에탄올 생산량보다 저조한 상황이다(2017.9.12).

▮Farmer hoarding lifts Brazil maize price – but wheat‘drops heavily’브라질 농민들의 옥수수 저장으로 옥수수 가격 상승, 밀 가격은 하락

브라질의 옥수수 재배 농민들은 가격 인상을 희망하며 옥수수 판매를 중단하고 있는 가운데 초기 수확과 수입 증가로 인한 공급 증가에 힘입어 일부 성공을 거두고 있다고 하였다. 이와 반대로 밀 가치는 하락하고 있다. 브라질 옥수수 가격, Esalq/BM&F Bovespa 지수는 수요일 60kg bag 당 R$28.09로 톤 당 $151, 부셸 당 $3.75에 달한다. 이는 전월 대비 9.0% 증가했고, 5월 중순 이후 최고치를 기록했으며 새로 수확한 safrinha 옥수수 전망 증가에도 불구하고 나타났다.

실제로, 브라질 최대 옥수수 생산지인 마투그로수(Mato Grosso) 주(州) 브라질농업경제연구소(Imea)는 이번 주 초 주정부 safrinha 작물 추정치를 3,045만 톤으로 가뭄으로 피해를 입은 작년보다 약 59% 회복된 수준으로 전망했고, 농산물유통공사(CONAB)에서 예측한 2,744만 톤을 상회하였다. 그러나 6월 말에는 bag당 R$25.49로 2년 만에 최저 수준으로 내려가면서 농민들은 가격을 수용하기를 주저하였다.

브라질 농업연구소인 Cepea는 높은 수요와 재배자들의 무역불만으로 가격이 지지 받았다고 밝혔다. 브라질 구매자들과 수출업자들은 거래를 위해 입찰 가격을 올렸다. 지난달 브라질의 옥수수 수출은 526만 톤에 도달하였다. CONAB은 2018년 1월 말까지 예상하는 2,800만 톤에 도달하기 위해서는 평균 440만 톤의 수출량이 필요하다고 밝혔다. Imea는 농민들이 판매를 주저하고 있다고 전하며, 마투그로수 수확량의 73.0%가 8월 초 판매되었고, 전년 대비 21.8 포인트 하락했다고 밝혔다. 이와 대조적으로 Cepea 데이터에 따르면, 브라질 최대 밀 재배 지역인 파라나


155

(Parana)주에서 측정된 밀 가격은 톤 당 R$628.57을 기록하면서 전월 대비 8.4% 하락하였다. 지난 3년간 최저 수준이라고 한다. 그리고 화요일, 톤 당 R$626.34로 3개월 최저치를 기록하였다. 파라나 지역 곡물은 서리 피해로 파종률이 13.6% 하락한 CONAB 전망치를 반영하여, 수확량은 전년 대비 23% 감소한 520만 톤에 머물 것이라는 예측에도 불구하고 약세가 이어질 것이라는 전망이다. 곡물 생장기 초반에 내린 서리로 파라나 지역의 곡물, 특히 추운 날씨를 맞이했을 때 꽃이 핀 초기 파종 밀에 심각한 영향을 미쳤으며, 그 결과 생산 전망치는 감소하였다고 대두/옥수수 전문가는 전하였다.

밀 가격 하락은 부분적으로 수확 가속화로 인한 것으로, 파라나 지역에서 현재 16% 수확이 진행 중에 있다고 농업부 관계자는 전하였다. 또한, 수확이 진행되면서 9월 국내 시장에서 밀 가격이 급격히 내려갔으며, 브라질의 수입밀 가격 역시 하락하였다고 한다. 브라질은 구조적으로는 밀 수입국으로, 특히 식량 수요를 충족시키는 고품질 등급의 곡물 수입국으로 지난달 656,000톤의 밀을 수입하였다. 그리고 정부 데이터에 따르면 전년 대비 13.8% 증가하였다. CONAB은 실제 무역 데이터를 인용해 지난 달 브라질 밀 수입을 168,500톤 늘린 브라질의 밀 수입량을 2017년 7월 말까지 709만 톤으로 추정하였다. 그리고 2017/18년 수입량은 7만 톤으로 예측하였다(2017.9.8).

Part 4. 세계 농업기상 정보

주요 곡물생산국의 농업기상 현황 159

주요 곡물생산국의 농업기상 현황

159

주요 곡물생산국의 농업기상 현황해외곡물시장 담당자

1. 미국▮10월10월 초순, 빠른 속도로 이동하던 허리케인 Nate에 의해 10월 8일 Mississipi의

Biloxi에서는 산사태가 발생했다. 당시 허리케인의 최고풍속은 85mph였으며, 허리케인이 몰고 온 비구름의 영향으로 걸프만 연안 중부 일대에서부터 오하이오 및 북동부 일부 지역에 많은 비가 내렸다. 이들 지역에서는 가뭄이 기승을 부리고 있었는데 많은 비가 내렸음에도 불구하고 큰 피해는 발생하지 않았다. 플로리다 일대에서는 Nate가 상륙하기 전부터 국지적으로 많은 비가 내렸다. 반면, 대서양 연안 북부 일대에서는 맑은 날씨가 이어졌다. 중남부의 남부 일대에서는 2~4인치

그림 1. 가뭄 모니터

자료: USDA, 「WEEKLY WEATHER AND CROP BULLETIN」, Volume 104(No. 41), Oct. 11. 2017.


160

내외의 비가 내렸고, 농작업이 중단되기도 했다. 몬태나 북부 일대에서는 주 초반 반짝 추위가 찾아왔고, 주 후반에는 눈이 조금 내렸다. 캘리포니아에서부터 남서부 사막지역 일대에서는 평년에 비해 선선한 날씨를 보인 가운데 맑은 하늘이 이어졌다. 주요 옥수수 재배지 일대에서는 기온이 평년에 비해 10°F 이상 높았고, 북부 평원과 로키산맥 북부, 내륙산간지역 서부 일대에서는 기온이 평년에 비해 5~10°F 정도 낮았다.

10월 중순, 북서부 일대에서는 몇 차례에 걸쳐 많은 양의 비가 내렸는데, 그 결과 Cascade 산맥 서부 일대의 누적 강우량은 4~12인치 내외를 기록했다. 로키산맥 북부 일대와 캘리포니아 북부에서도 눈과 비가 내렸는데, 10월 20일과 21일에 내린 비는 특히 캘리포니아 일대 산불 진화에 큰 도움을 주었다. 중부의 미시시피강 중류 지역, 걸프만 남부 일대에 이르는 지역에서도 주 후반에 비가 내렸다. 남동부 일부 지역에는 10월 21일에 천둥번개를 동반한 소나기가 쏟아지기도 했다. 주요 옥수수 재배지 일대에서는 맑고 따뜻한 날씨가 이어지는 가운데 여름작물의 수확작업과 겨울밀 파종작업이 차질 없이 진행되었다. 북부 평원 일대에서부터 뉴 잉글랜드에 이르는 지역에서는 기온이 평년에 비해 5~10°F 이상 높았고, 캘리포니아 남부 해안지역과 남서부 사막지역 등에서도 기온이 평년에 비해 5°F 정도 기온이 높았다.

그림 2. 가뭄 모니터

자료: USDA, 「WEEKLY WEATHER AND CROP BULLETIN」, Volume 104(No. 43), Oct. 24, 2017.


161

2. 유럽▮10월10월 초순, 이베리아 반도를 제외한 대부분의 지역에서 변덕스러운 날씨를 보였

다. 잉글랜드, 프랑스, 폴란드 등에서는 대서양에서 생성된 저기압의 영향으로 5~50mm 내외의 비가 내렸다. 주 후반으로 가면서 저기압이 발칸반도 남부에서 정체하면서 크로아티아와 다뉴브 강 일대에서도 15~60mm 내외의 비가 내렸다. 이번 비는 겨울작물의 생육에 큰 도움이 되었지만, 옥수수와 해바라기의 수확작업은 비로 인해 연기되었다. 프랑스, 폴란드 및 발칸반도 일대에서는 기온이 평년에 비해 1~3°C 정도 낮았지만, 현재까지는 기온이 영상권을 유지하고 있다. 한편, 스페인에서는 우기가 시작되어야 하는 시기임에도 불구하고, 맑고 더운 날씨가 이어지고 있으며, 낮 최고기온은 31~36°C까지 오르내리고 있다.

10월 중순, 이베리아 반도 일대에서는 비가 조금 내렸고, 그 밖의 유럽 전역에서는 대체적으로 맑은 날씨를 보였다. 대서양에서 계속해서 유입되는 비구름이 계속해서 이동하면서 이베리아 반도에서는 5~50mm 내외의 비가 내렸다. 하지만, 스페인 북부 농업지역인 Castilla y Leon 지역에서는 비가 거의 내리지 않았고, 가뭄이 심화되었다. 이 지역에서는 11월 초에 보리 등의 작물을 파종하는데, 계속해서 비가 내리지 않을 경우 작업 일정을 비롯해 수확량에까지 부정적인 영향이 있을 것으로 보여졌다. 잉글랜드와 프랑스 북부, 폴란드 등에서는 주 후반에 1~10mm 내외의 비가 내렸다. 발칸반도 일대에서는 맑은 날씨를 보였다. 유럽 전역에서 기온은 평년에 비해 3~8°C 정도 높았고, 동해 피해는 발생하지 않았다.

3. 구소련(서부)▮10월10월 초순, 북부 일대에서는 비가 내렸고, 남부 주요 농업지역에서는 비가 내렸

다. 벨라루스와 우크라이나 북부, 러시아 북부 일대에서는 10~35mm 내외의 비가 내렸다. 하지만, 주요 겨울밀 재배지역인 우크라이나 남부에서부터 러시아 남부


162

일대에서는 비가 거의 내리지 않았다. 특히, Krasnodar Krai 지역은 지난 9월 7일부터 비가 전혀 내리지 않았다.

10월 중순, 러시아 남서부에서는 비가 조금 내리면서 가뭄을 어느 정도 해소해 주었다. 러시아 남부 일대에서는 오랫동안 가뭄이 이어져 왔는데, 최근 발달한 한랭전선의 영향으로 10~35mm 내외의 비가 내렸다. 하지만 Krasodar Krai, Stavropol 등 남부의 주요 농업지역에서는 보다 많은 비가 내려야 할 것으로 보여 졌다. 한편, 이들 지역에서는 기온이 평년에 비해 1~5°C 정도 높은데, 이 덕분에 밀 발아도 빠른 속도를 보이고 있다. 우크라이나에서도 비가 내리지 않았던 지역에서 2~10mm 내외의 비가 내렸다. 우크라이나와 러시아의 여름작물 수확작업은 차질 없이 진행되고 있다.

4. 동아시아▮10월10월 초순, 중국 북동부에서는 계절적인 영향으로 맑은 가운데 서늘한 날씨를

보였다. Heilongjiang, Jilin, Liaoning, 내몽고 등에서는 밤 동안 기온이 영하권으로 내려가기도 했다. 남부의 양쯔강 일대에서는 곳에 따라 50mm 이상의 제법 많은 양의 소나기가 내렸다. 한반도 남부 일대와 일본에서도 비가 내려 벼의 수확작업이 지연되었다.

10월 중순, 중국 동부 일대에서는 지난주에 이어 계속해서 비가 내렸고, 북동부 일대에서는 서부 지역에 한해서만 10~50mm 내외의 비가 내렸는데, 이번 비로 여름작물의 수확작업과 겨울작물의 파종작업이 중단되기도 했다. 양쯔강 일대에서도 25~50mm 내외의 비가 내렸고, 겨울작물 파종작업은 연기되었다. 중국 동부 일대에서는 기온이 평년에 비해 1~3°C 정도 낮았다. 한편, 주 후반에는 태풍 Lan이 중국 남부와 일본 사이로 지나갔는데, 태풍의 영향으로 일본 남부의 절반에 가까운 지역에서는 100mm 이상의 비가 내렸다.


163

5. 호주▮10월10월 초순, 서호주에서는 지난 몇 주간 이어지던 비가 그치고 맑은 날씨를 회복

했다. 이번 비는 비교적 수확 시기가 이른 canola의 수확량에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보이지만, 겨울밀 수확량에는 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 남동부 일대에서는 계속해서 비가 내리지 않고 있으며, 가뭄이 이어질 경우 수확량이 감소할 것으로 예상된다. 뉴 사우스 웨일즈 북동부, 퀸즐랜드 남부 등에서도 비가 거의 내리지 않았다. 동부 일대에서는 기온이 평년에 비해 1~3°C 정도 높았고, 남부와 서부에서는 평년 수준의 기온을 유지했다.

10월 중순, 퀸즐랜드 남부와 뉴 사우스 웨일즈 북부에서는 지난 3주간 계속해서 비가 내렸다. 비가 내리면서 농작업이 중단되기도 했지만, 계속되는 비 덕분에 면화 등 파종작업을 마친 작물들에는 충분한 수분이 공급되었다. 뉴 사우스 웨일즈 남부에서도 10~50mm 내외의 비가 내렸다. 반면, 빅토리아 북부와 남호주 일대에서는 5mm 미만의 매우 적은 양의 비가 내렸다. 서호주에서는 5~25mm 내외의 비가 내렸다. 서부와 남동부 일대에서는 기온이 평년에 비해 2~5°C 정도 높은 이례적으로 따뜻한 날씨가 계속해서 이어지고 있다.

6. 아르헨티나▮10월10월 초순, 서부 일대에서는 맑은 날씨를 보였고, 여름작물과 유지작물의 파종작

업이 활발하게 진행되었다. Santa Fe, Chaco 동부, Formosa 등에서는 5~25mm 내외의 비가 내렸다. 서부와 북동부에서는 맑은 날씨를 회복했다. Buenos Aires, Corrientes, Misiones, Parana 강 하류 일대에서도 25mm 내외의 비가 내렸다. 앞서 언급한 지역과 Cordoba 남부 등에서는 평년 수준의 기온을 유지한 가운데 낮 최고기온은 30°C 중반까지 오르내렸다. 아르헨티나 농림부에서 발간하는 보고서에 따르면 Buenos Aires 남부에 이르는 지역까지 옥수수, 해바라기의 파종작업


164

이 진행되었다. 10월 중순, 동부에서는 비가 내렸고, 서부에서는 맑은 날씨를 보였다. 북동부의

Entre Rio, Corrientes 등에서는 50mm 이상의 비가 내렸는데, 이번 비는 이들 지역에 충분한 수분을 공급해 주기도 했지만 비로 인해 농작업이 중단되기도 했다. La Pampa 남부, Buenos Aires 북부 및 Cordoba, Formosa 등에서도 10~50mm 내외의 비가 내렸다. 반면, 서부의 La Pampa 북부, Salta 등에서는 맑은 날씨가 이어지면서 지난 주 비로 인해 중단되었던 파종작업이 재개되었다. 대부분의 지역에서는 기온이 평년에 비해 2~3°C 정도 높았고, Santiago del Estero, Chaco, Formosa 등 일부 지역에서는 낮 최고기온이 40°C까지 오르기도 했다. 남동안에는 기온이 5°C 미만으로 내려가기는 했지만 영상권 기온을 유지하고 있고 동해 피해도 발생하지 않았다. 아르헨티나 농림부 보고서에 따르면 해바라기의 파종률은 지난해에 비해 6%p 증가한 46%를 기록했고, 옥수수의 파종률은 26%를 기록했다.

7. 브라질▮10월10월 초순, 중부와 남부의 주요 농업지역에서는 지난주에 이어 또다시 비가 내렸

다. Mato Grosso, Goias, Mato Grosso do Sul 등에서는 10~50mm 내외의 비가 내린 가운데, 낮 최고기온은 여전히 40°C까지 오르는 더운 날씨가 이어졌다. Mato Grosso 주정부에 따르면 10월 6일 기준 옥수수의 파종률은 6%인 것으로 나타났는데, 이는 지난해 같은 기간에 비해 10%p 앞선 수치이다. 보다 남부의 Rio Grande so Sul, Minas Gerais 남서부 등에서도 25~50mm 내외의 비가 내려 최근 파종작업을 마친 옥수수와 대두 재배지 일대에 충분한 양의 수분을 공급해 주었다. Parana 주정부 보고서에 따르면, 10월 2일 기준 옥수수와 대두의 파종률은 각각 16%, 33% 인 것으로 나타났고, 밀의 파종률은 71%를 기록했다. 북동부 내륙지역에서는 비가 내리지 않았는데, 이 때문에 대두의 파종작업이 계속해서 지연되었다.

10월 중순, 중부 대부분의 지역에서는 지난주에 이어 계속해서 맑은 날씨가 이어지면서 대두 파종작업이 연기되었다. 중서부에서부터 북동부에 이르는 Mato


165

Grosso에서부터 대서양 연안에 이르는 지역에서는 기온이 평년에 비해 2~4°C 정도 높고 낮 최고기온이 40°C이상 오르는 덥고 건조한 날씨가 이어졌다. 주 후반에는 Mato Grosso 남부 및 주변지역에 10mm 내외의 비가 내렸다. Mato Grosso 주정부에서 발간하는 보고서에 따르면, 10월 20일 기준 옥수수의 수확률은 26%를 기록했는데 이는 지난해 같은 기간의 42%에 비해 느린 편이다. 남부의 Parana, Rio Grande do Sul 등에서는 25~100mm 내외의 비가 내렸다. 남부에서는 30°C 이상 오르는 더운 날씨와 최근 내린 비 덕분에 여름작물이 빠른 생장속도를 보이고 있다. Parana 주정부 보고서에 따르면, 10월 16일 기준 대두와 옥수수의 파종률은 각각 51%, 76%를 기록했고, 밀의 수확률은 79%를 기록했다.

Part 5. 부 록

세계 곡물 통계 169

세계 곡물 통계

169

세계 곡물 통계▢ 쌀(정곡)

연도재배면적(천 ha)

생산량(천 톤)

수입량(천 톤)

수출량(천 톤)

소비량(천 톤)

기말재고량(천 톤)

단수(톤/ha)

1985/1986 144,676 317,998 10,311 11,485 306,781 97,702 3.231986/1987 144,781 316,052 10,686 13,063 308,072 103,305 3.211987/1988 141,434 315,130 10,452 11,572 312,055 105,260 3.291988/1989 146,581 332,068 11,701 14,015 323,368 111,646 3.351989/1990 147,815 345,312 10,589 11,484 335,459 120,604 3.451990/1991 146,985 351,406 10,593 12,115 343,847 126,641 3.531991/1992 147,565 353,287 12,028 14,453 350,831 126,672 3.541992/1993 146,441 353,862 12,954 14,876 355,472 123,140 3.581993/1994 145,309 354,660 16,138 15,837 359,190 118,911 3.621994/1995 147,313 364,092 19,380 21,058 363,774 117,551 3.671995/1996 148,319 368,774 18,127 19,820 366,555 118,077 3.691996/1997 150,183 380,370 16,666 19,110 375,753 120,250 3.751997/1998 151,725 387,420 24,232 26,646 377,526 127,730 3.791998/1999 153,296 394,899 25,219 25,633 388,207 134,008 3.831999/2000 155,845 409,288 20,263 22,831 397,664 143,064 3.912000/2001 152,755 399,217 22,073 23,988 393,690 146,676 3.892001/2002 151,625 399,397 25,969 26,982 412,135 132,925 3.922002/2003 147,647 378,119 26,297 28,659 405,673 103,009 3.812003/2004 149,517 392,466 25,012 27,436 411,394 81,657 3.922004/2005 151,426 400,810 25,973 28,252 406,197 73,991 3.942005/2006 154,235 417,889 26,537 29,646 412,276 76,495 4.042006/2007 154,555 420,147 28,585 31,326 418,502 75,399 4.052007/2008 154,944 433,634 30,027 31,432 426,714 80,914 4.152008/2009 158,508 449,924 27,415 28,956 436,101 93,196 4.222009/2010 155,793 440,012 28,263 31,328 434,973 95,170 4.212010/2011 158,295 450,072 33,073 35,146 443,282 99,887 4.242011/2012 159,834 467,431 35,519 39,924 453,828 109,085 4.362012/2013 159,552 473,539 36,753 39,362 461,292 118,723 4.432013/2014 161,850 478,540 38,717 43,018 470,943 122,019 4.412014/2015 161,006 479,155 41,596 43,543 471,583 127,644 4.442015/2016 159,462 472,569 38,298 40,254 466,216 132,041 4.422016/2017(추정치)

160,784 487,125 40,335 44,621 476,673 138,207 4.522017/2018(전망치)

161,850 483,797 42,716 44,190 479,008 141,522 4.46


170

▢ 밀연도

재배면적(천 ha)

생산량(천 톤)

수입량(천 톤)

수출량(천 톤)

소비량(천 톤)


단수(톤/ha)

1985/1986 229,788 494,802 80,505 82,452 482,825 178,435 2.151986/1987 227,848 524,043 86,488 89,274 508,810 190,882 2.301987/1988 220,038 498,674 112,247 111,565 531,449 158,789 2.271988/1989 217,842 495,264 102,384 105,151 516,536 134,750 2.271989/1990 226,298 533,110 98,797 103,419 526,654 136,584 2.361990/1991 230,990 588,798 99,003 103,843 549,658 170,884 2.551991/1992 222,783 543,437 108,361 109,948 551,450 161,284 2.441992/1993 222,190 562,668 108,810 110,039 545,692 176,731 2.531993/1994 221,030 558,555 98,561 103,717 547,467 182,663 2.531994/1995 213,327 523,121 99,877 98,215 543,525 163,921 2.451995/1996 216,712 537,498 97,188 99,197 543,624 155,786 2.481996/1997 227,070 581,286 98,254 106,943 563,994 164,389 2.561997/1998 226,370 610,176 103,533 104,400 575,783 197,915 2.701998/1999 219,163 590,470 99,635 101,319 577,407 209,294 2.691999/2000 212,644 587,450 106,718 113,435 580,955 209,072 2.762000/2001 215,340 582,787 99,344 101,195 583,957 206,051 2.712001/2002 214,224 583,871 106,234 105,783 587,076 203,297 2.732002/2003 213,387 569,667 103,712 105,341 602,226 169,109 2.672003/2004 207,925 555,689 101,107 108,519 581,474 135,912 2.672004/2005 215,748 626,747 110,440 111,081 605,591 156,427 2.912005/2006 217,512 618,828 111,572 117,394 616,153 153,280 2.852006/2007 212,317 596,689 113,934 111,559 618,854 133,490 2.812007/2008 216,874 611,941 113,512 116,390 614,307 128,246 2.822008/2009 224,081 684,019 137,701 144,121 636,620 169,225 3.052009/2010 225,628 687,354 133,576 136,764 649,758 203,633 3.052010/2011 216,906 649,582 132,250 133,038 653,396 199,031 3.002011/2012 221,005 697,335 150,244 157,643 690,078 198,889 3.162012/2013 215,902 658,719 145,361 138,069 687,251 177,649 3.052013/2014 219,671 715,090 158,705 165,876 690,787 194,781 3.262014/2015 221,592 728,186 159,392 164,174 700,423 217,762 3.292015/2016 223,662 735,259 170,072 172,841 709,052 241,200 3.292016/2017(추정치)

222,341 754,148 179,287 182,475 735,584 256,576 3.392017/2018(전망치)

219,565 751,185 178,933 180,044 738,516 268,134 3.42

세계 곡물 통계

171

▢ 옥수수연도


생산량(천 톤)

수입량(천 톤)

수출량(천 톤)

소비량(천 톤)


단수(톤/ha)

1985/1986 130,821 478,821 53,470 55,302 417,464 177,678 3.661986/1987 131,738 475,259 52,484 55,077 445,481 204,863 3.611987/1988 126,710 450,722 57,323 59,128 456,081 197,674 3.561988/1989 126,035 400,350 66,465 68,461 450,776 145,252 3.181989/1990 127,232 461,517 73,603 72,176 475,330 132,866 3.631990/1991 128,952 481,763 58,547 58,389 473,385 141,402 3.741991/1992 132,427 492,711 63,107 62,053 494,112 141,055 3.721992/1993 133,070 535,646 60,289 63,263 509,125 162,740 4.031993/1994 130,691 475,859 56,973 58,861 507,267 129,444 3.641994/1995 135,163 559,592 68,911 66,126 538,473 153,348 4.141995/1996 135,014 516,694 65,702 70,422 532,036 133,286 3.831996/1997 141,456 592,897 64,846 65,572 559,138 166,319 4.191997/1998 136,227 574,161 63,206 63,347 573,137 167,202 4.221998/1999 138,918 605,816 66,556 66,938 581,273 191,363 4.361999/2000 138,804 608,076 70,859 75,541 600,350 194,407 4.382000/2001 137,028 591,525 74,862 76,722 608,952 175,120 4.322001/2002 137,059 601,771 71,441 74,579 622,394 151,359 4.392002/2003 137,685 604,089 75,650 76,746 627,473 126,879 4.392003/2004 141,617 627,840 76,809 77,135 649,722 104,671 4.432004/2005 145,334 716,941 75,927 77,659 688,819 131,061 4.932005/2006 145,054 700,166 80,115 80,971 706,931 123,440 4.832006/2007 149,613 715,557 90,173 93,933 726,484 108,753 4.782007/2008 160,223 795,739 98,236 98,917 776,138 127,673 4.972008/2009 158,032 800,249 82,491 83,721 783,449 143,243 5.062009/2010 156,974 824,849 90,479 96,618 821,099 140,854 5.262010/2011 164,045 836,304 93,432 91,557 856,465 122,568 5.102011/2012 172,734 891,461 100,594 116,948 869,482 128,193 5.162012/2013 179,649 874,290 99,582 95,422 873,696 132,947 4.872013/2014 182,835 996,089 124,844 131,416 948,283 174,181 5.452014/2015 182,204 1,023,180 124,979 142,352 970,444 209,544 5.622015/2016 180,712 972,356 139,347 119,688 987,577 213,982 5.382016/2017(추정치)

185,666 1,075,333 137,111 163,795 1,035,643 226,988 5.792017/2018(전망치)

184,920 1,038,796 145,805 150,707 1,059,926 200,956 5.62


172

▢ 대두연도


생산량(천 톤)

수입량(천 톤)

수출량(천 톤)

소비량(천 톤)


단수(톤/ha)

1985/1986 51,991 97,003 27,325 26,061 92,635 23,584 1.871986/1987 51,577 98,050 29,071 28,552 102,119 20,034 1.901987/1988 54,054 103,650 28,143 30,114 101,095 20,618 1.921988/1989 55,648 95,824 23,901 23,558 97,612 19,173 1.721989/1990 58,355 107,192 26,562 27,275 104,145 21,507 1.841990/1991 54,413 104,279 25,546 25,392 104,605 21,346 1.921991/1992 54,938 107,285 28,220 28,098 109,294 19,377 1.951992/1993 56,590 117,196 30,047 29,296 115,900 21,424 2.071993/1994 60,254 117,569 28,178 27,729 120,819 18,623 1.951994/1995 62,143 137,635 32,762 31,982 132,402 24,636 2.221995/1996 61,056 124,683 32,462 31,643 131,681 18,457 2.041996/1997 62,423 131,932 35,631 36,764 134,007 15,249 2.111997/1998 68,522 157,945 38,164 39,314 145,140 26,904 2.311998/1999 71,292 159,807 38,550 37,928 158,632 28,701 2.241999/2000 71,872 160,298 45,522 45,634 159,213 29,674 2.232000/2001 75,573 175,790 53,089 53,814 171,413 33,326 2.332001/2002 79,616 184,920 54,357 53,015 183,860 35,728 2.322002/2003 81,577 196,832 62,885 61,318 190,969 43,158 2.412003/2004 88,508 186,479 54,037 56,049 188,808 38,817 2.112004/2005 93,346 215,489 63,561 64,754 204,480 48,633 2.312005/2006 93,031 220,784 64,100 63,851 215,775 53,891 2.372006/2007 94,918 235,697 69,046 71,137 224,666 62,831 2.482007/2008 91,046 219,153 78,682 78,320 229,678 52,668 2.412008/2009 96,462 212,072 77,903 77,212 222,561 42,870 2.202009/2010 102,595 260,760 87,502 91,474 238,968 60,690 2.542010/2011 103,435 264,400 89,786 91,706 252,605 70,565 2.562011/2012 102,902 240,440 94,552 92,186 260,139 53,232 2.342012/2013 110,002 268,463 97,192 100,797 262,877 55,213 2.442013/2014 112,630 282,751 113,067 112,777 276,667 61,587 2.512014/2015 118,450 320,013 124,362 126,129 302,315 77,518 2.702015/2016 120,424 313,709 133,325 132,463 314,345 77,744 2.612016/2017(추정치)

120,297 351,254 143,611 147,464 330,283 94,862 2.922017/2018(전망치)

126,113 347,884 148,639 150,973 344,367 96,045 2.76

11-2017-11 해외곡물시장 동향 2017 제 6권 제11호

등 록 제6-0007호 (1979. 5. 25.)인 쇄 2017년 11월 04일발 행 2017년 11월 04일발행인 김창길발행처 한국농촌경제연구원

우) 58217 전라남도 나주시 빛가람로 601대표전화 1833-5500 팩시밀리 061-820-2211http://www.krei.re.kr

인쇄처 동양문화인쇄포럼 전화 061-332-7120 팩시밀리 061-333-2247E-mail: [email protected]

• 이 책에 실린 내용은 한국농촌경제연구원의 공식 견해와 반드시 일치하는 것은 아닙니다.

• 이 책에 실린 내용은 출처를 명시하면 자유롭게 인용할 수 있습니다.무단 전재하거나 복사하면 법에 저촉됩니다.

2017 제6권 제11호repository.krei.re.kr/bitstream/2018.oak/22108/1/해외... · 2019. 1. 16. ·...

Documents