2015 rapport financier semestriel - sapmer
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RAPPORT FINANCIER
SEMESTRIEL
20
15
RAPPORT DE GESTIONpage 3 - RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL
ETATS FINANCIERSpage 4 - ETAT DU RÉSULTAT GLOBALpage 5 - ETAT DE L A SITUATION FINANCIÈREpage 6 - TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIEpage 7 - TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRESpages 8 à 12 - ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
SOM
MA
IRE
RAPPORT DE GESTION 30 JUIN 2015
CHAPITRE 1
GROUPE SAPMER Comptes consolidés au 30/06/2015
Page 3
RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 2015 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE DU 1ER SEMESTRE (1ER JANVIER – 30 JUIN)
« Le 1er semestre 2015 voit les premiers effets des changements de fonds engagés depuis 6 mois se traduire dans les comptes. L’EBITDA s’améliore de près de 2 M€ et le niveau du résultat net se stabilise. Ceci malgré :
deux débarques de légines décalées (l’équivalent d’environ 5 M€ de revenus en moins sur ce semestre),
un contexte de prix du thon brut de plus de 10% inférieur à l’année précédente compte tenu du point bas atteint en mars-avril 2015 et,
l’arrêt de la comptabilisation en profit de déficits reportables qui avait été effectuée en 2014. Aidées par des économies réalisées sur le coût du gasoil, les améliorations dans la conduite des opérations amont et aval et la focalisation de l’activité valorisation sur les produits premium commencent à porter progressivement leurs fruits » commente Adrien de Chomereau, Directeur Général.
En millions d’euros – IFRS
2015 2014
Chiffre d’affaires 45,1 46,5
EBITDA 2,3 0,4
Résultat opérationnel (EBIT) (1,2) (3,0)
Résultat financier (1,7) (2,4)
Résultat avant impôt (2,9) (5,4)
Impôt (0,6) 1,6
Résultat net part du Groupe (3,5) (3,7)
CHIFFRE D’AFFAIRES
Au 1er semestre 2015, Sapmer réalise un chiffre d’affaires de 45,1 M€ en léger repli de -2,9%. Le chiffre d’affaires bénéficie du contexte favorable de la pêche australe (légine et langouste) et tient compte des conditions toujours difficiles de bas de cycle de l’activité thonière. RENTABILITE OPERATIONNELLE La baisse des coûts sur les deux activités, notamment la diminution du prix du gasoil pour l’activité pêcherie et la réduction des coûts de transformation et des coûts logistiques pour l’activité valorisation, permet une amélioration de l’EBITDA à 2,25 M€ contre 0,42 M€ au 1er semestre 2014. Après prise en compte des amortissements, stables par rapport au 1er semestre 2014, et du résultat financier qui bénéficie de gains de change, le résultat avant impôts sur les bénéfices s’établit à -2,8 M€ contre -5,4 M€ au 1er semestre 2014. La société constate 0,6 M€ d’impôts différés qui conduit à une perte de -3,5 M€. Sapmer poursuit la mise en œuvre de son plan de forte amélioration de son activité thonière.
ETATS FINANCIERS 30 JUIN 2015
CHAPITRE 2
GROUPE SAPMER Comptes consolidés au 30/06/2015
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ETAT DU RESULTAT GLOBAL 1er janvier 2015 au 30 juin 2015
En milliers d’€ N ot e S1 2015 S1 2014
Chiffre d'affaires 2.1 45 127 46 521
Production stockée -2 079 -3 849
Autres produits de l'activité 522 249
Production 43 570 42 921
Achats consommés -15 468 -16 315
Autres achats et charges externes -10 050 -10 261
Charges de personnel (y.c. participation des salariés) -12 179 -12 523
Impôts et taxes -2 094 -2 195
Autres produits et charges d'exploitation -1 529 -1 206
EBITDA 1 2 250 420
Dotations aux amortissements -3 426 -3 396
Résultat opérationnel 2 .2 -1 176 -2 976
Coût de l'endettement f inancier net -2 483 -2 626
Autres produits et charges f inanciers 809 209
Résultat financier -1 673 -2 417
Résultat net des activités abandonnées 0 0
Résultat avant impôts sur les bénéfices -2 849 -5 393
Impôts sur les résultats -631 1 648
Résultat net de l'ensemble consolidé -3 480 -3 745
Revenant :
Aux actionnaires de la société mère -3 480 -3 745
Aux participations ne donnant pas le contrôle 0 0
Résultat par action 4.0 -0,99 -1,07
Résultat dilué par action -0,99 -1,07
Nombre moyen d'actions ordinanires 3 498 598 3 497 598
Nombre dilué moyen d'actions ordinaires 3 516 698 3 516 698
ETAT DU RESULTAT GLOBAL
En milliers d’ € S1 2015 S1 2014
Résultat net de l’exercice -3 480 -3 745
Ecarts de conversion 0 0
Instruments f inanciers 817 513
Effet d'impôt sur les autres éléments du résultat
global0 0
Autres éléments du résultat global de la
période après impôts817 513
Résultat global total de la période -2 663 -3 233
Revenant :
Aux actionnaires de la société mère -2 663 -3 233
Aux participations ne donnant pas le contrôle 0 0
1 EBITDA : résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et dépréciations d’actifs.
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ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE 30 juin 2015
En milliers d’€ N ot e 30.06.2015 31.12.2014
Immobilisations corporelles 125 124 126 203
Goodw ills 0 0
Immobilisations incorporelles 1 872 2 029
Participations dans des entreprises associées 0 0
Actifs f inanciers, créances clients et autres créances 4 604 4 503
Impôts différés 0 0
Instruments f inanciers dérivés 7.0 16 48
Total actif non courant 131 617 132 783
Stocks 12 757 15 049
Créances clients et comptes rattachés 15 009 17 583
Autres créances 3 589 4 696
Etat - impôts sur les bénéfices à recevoir 576 439
Instruments f inanciers dérivés 0 0
Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.0 2 248 1 969
Total actif courant 34 179 39 736
Actifs non courants détenus en vue de la vente 0 0
Total actif 165 796 172 519
Capital social 4.0 2 799 2 799
Autres réserves 6 762 6 762
Ecarts de conversion 0 0
Résultats non distribués 27 291 29 953
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère 36 852 39 514
Participations ne donnant pas le contrôle 1 1
Total capitaux propres 36 852 39 515
Emprunts et dettes f inancières 6.0 63 600 66 649
Instruments f inanciers dérivés 7.0 3 863 5 449
Impôts différés 9 813 8 774
Provisions pour engagement de retraite 2 067 1 922
Provisions pour autres passifs 387 387
Autres dettes d’exploitation 0 0
Total passif non courant 79 729 83 181
Emprunts et dettes f inancières 6.0 21 311 21 149
Instruments f inanciers dérivés 0 0
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 16 456 14 753
Etat - impôts sur les bénéfices à payer 0 0
Autres dettes d’exploitation 11 447 13 921
Total passif courant 49 214 49 823
Passifs directement associés à des actifs non
courants détenus en vue de la vente0 0
Total passif et capitaux propres 165 796 172 519
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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 1er janvier 2015 au 30 juin 2015
En milliers d’€ N ot e S1 2015 S1 2014
Résultat net avant impôt sur les bénéfices -2 849 -5 393
Dotations nettes aux amortissements et provisions 3 571 3 532
Gains et pertes liés aux variations de juste valeur -329 -175
Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 0 0
Plus et moins values de cession -2 6
Autres variations sans incidences sur la trésorerie 0 0
Impôts versés 0 1 391
Capacité d'autofinancement 391 -641
Incidence de la variation BFR 4 986 -375
Coût de l'endettement f inancier net 2 483 2 626
Flux net de trésorerie généré par l'activité 7 860 1 609
Acquisition immos corporelles -2 190 -776
Acquisition immos incorporelles -5 0
Acquisition immos financières 0 -215
Cession d'immos corp et incorp 8 11
Tréso.nette /acquisitions § cessions de f iliales et autres actifs f inanciers 0 0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -2 188 -980
Augmentation de capital 0 346
Dividendes versés 0 -700
Dividendes versés aux minoritaires 0 0
Encaissements provenant d'emprunts 0 2 000
Remboursement d'emprunts -3 259 -3 186
Intérêts f inanciers nets versés -2 516 -2 697
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -5 775 -4 236
VARIATION DE TRESORERIE -103 -3 607
Trésorerie à l'ouverture 1 509 3 939
Trésorerie à la clôture 1 405 331
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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 30 juin 2015
En milliers d’€ Total
Capital Autres Ecarts de Résultats Capitaux
Note social Réserves conversions non distribués propres
Au 1er janvier 2014 2 779 6 421 0 41 096 1 50 297
Ecarts de conversion 0 0 0 0 0 0
Instruments financiers 0 0 0 513 0 513
Total des produits / charges comptabilisés
directement en capitaux propres0 0 0 513 0 513
Résultat net 0 0 0 -3 745 0 -3 745
Total des produits comptabilisés en 2014 0 0 0 -3 233 0 -3 233
Transfert investissement net 0 0 0 0 0 0
Effet des options de souscriptions 0 0 0 0 0 0
Augmentation de capital 19 327 0 0 0 346
Dividendes versés 0 0 0 -700 0 -700
Au 30 juin 2014 2 798 6 749 0 37 164 1 46 711
Au 1er janvier 2015 2 799 6 762 0 29 953 1 39 515
Ecarts de conversion 0 0 0 0 0 0
Instruments financiers 0 0 0 817 0 817
Total des produits / charges comptabilisés
directement en capitaux propres0 0 0 817 0 817
Résultat net 0 0 0 -3 480 0 -3 480
Total des produits comptabilisés en 2015 0 0 0 -2 663 0 -2 663
Variation de perimetres 0 0 0 0 0 0
Effet des options de souscriptions 0 0 0 0 0 0
Augmentation de capital 0 0 0 0 0 0
Dividendes versés 0 0 0 0 0 0
Au 30 juin 2015 2 799 6 762 0 27 290 1 36 852
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère Participations
ne donnant pas
le contrôle
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NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES Dans l’ensemble des états financiers et annexes, les montants sont indiqués en milliers d’Euros (k€) et les différences de ± 1 k€ sont dues aux arrondis.
Les états financiers consolidés comprennent la société SAPMER SA et ses filiales, l’ensemble étant désigné comme « le Groupe ».
SAPMER est l’opérateur historique de la grande pêche dans les eaux des Terres Australes et Antarctiques Françaises (TAAF) au départ de l’Ile de la Réunion. Créée en 1947, SAPMER exploite une flotte en pleine propriété de quatre palangriers congélateurs pour la pêche à la légine, un chalutier caseyeur congélateur pour la pêche à la langouste et cinq thoniers senneurs surgélateurs (surgélation à bord à -40°C) pour la pêche au thon (Albacore et Listao) dans l’Océan Indien.
Ces états financiers consolidés n’ont pas fait l’objet de procédures d’audit.
1. PRINCIPES COMPTABLES
Les états financiers intermédiaires résumés du Groupe Sapmer portant sur la période de six mois close au 30 juin 2015 ont été préparés conformément à la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adoptée dans l’Union Européenne relative à l’information financière intermédiaire. S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour l’établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne au titre de l’exercice clos au 31 décembre 2014. Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les états financiers annuels au 31 décembre 2014. Normes, amendements et interprétations dont l’application est obligatoire en 2015 Les nouveaux amendements aux normes et interprétations d’application obligatoire à partir du 1er janvier 2015 n’ont pas d’impact sur les
comptes consolidés du Groupe :
IFRS 1, Première application des IFRS ;
IFRS 3, Regroupements d’entreprises ;
IFRS 13, Evaluation de la juste valeur;
IAS 40, Immeubles de placement ;
IAS 19 (norme révisée), Cotisations des membres du personnel
Saisonnalité La comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la nature saisonnière des activités du Groupe. Impôts courants, impôts différés Les impôts courants dans les comptes intermédiaires sont comptabilisés sur la base du taux d’impôt qui serait applicable sur les résultats annuels attendus. Le taux d'imposition retenu pour le calcul des impôts différés relatifs aux sociétés du Groupe est, pour l'exercice 2015 de 33,33 %. Les impôts différés actifs sont constatés s’il existe une forte probabilité d’imputation des charges fiscales sur des résultats fiscaux positifs futurs.
Estimations La préparation de comptes consolidés conformes aux normes IFRS nécessite la prise en compte par la Direction d’hypothèses et d’estimations qui affectent les montants d’actifs et de passifs figurant au bilan, les actifs et les passifs éventuels mentionnés dans l’annexe, ainsi que les charges et les produits du compte de résultat. Il est possible que les montants définitifs soient différents des estimations et des hypothèses retenues. Les principales estimations et hypothèses sont identiques à celles décrites dans les notes aux états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2014.
2. INFORMATION SECTORIELLE 2.1 PRODUCTION
Le chiffre d’affaires comprend la vente des produits péchés et transformés et les prestations de stockage pour le compte de tiers.
En milliers d’€ S1 2015 S1 2014
Activité pêcherie 38 956 33 753
Valorisation 6 171 12 768
Total chiffre d'affaires 45 127 46 521
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Les autres produits de l’activité comprennent :
- remboursement d’assurance ;
- les prestations de gestion de navires hors groupe ; 2.2 REPARTITION DU RESULTAT OPERATIONNEL PAR SECTEUR D’ACTIVITE
En milliers d’€ S1 2015 S1 2014
Activité pêcherie 799 1 285
Valorisation -1 975 -4 261
Résultat opérationnel -1 176 -2 976
3. EFFECTIFS
Effectif S1 2015 S1 2014
Officiers 73 98
Matelots 326 347
Total Mer 399 445
Cadres et assimilés 15 15
Employés 9 6
Ouvriers 42 41
Total Terre 66 62
Total effectifs 465 507
4. CAPITAUX PROPRES Capital social : Le nombre total d’actions au 30 juin 2015 est de 3,5 millions d’une valeur nominale de 0,80 € par action. Toutes les actions émises ont été payées. Stock-options : Par une réunion du 11 juin 2009, le conseil d’administration a :
- octroyé 52 700 options, donnant droit à la souscription d’actions nouvelles de la société à émettre à titre d’augmentation de capital,
- élaboré un plan « Options Sapmer 2009 » dont les principales dates sont les suivantes : première date de levée possible : 1er septembre au 30 septembre 2009, date de première cession possible 01 juillet 2013, dernière date de levée possible avant caducité 31 juillet 2015.
L’évolution du nombre d’options est la suivante :
nombre d’options 30.06.15 31.12.14
A l’ouverture 18 100 42 600
Options accordées - -
Options exercées - - 24 500
Options expirées - -
A la clôture 18 100 18 100
Dividendes : L’assemblée générale des actionnaires du 30 juin 2015 n’a pas autorisé de distribution de dividende.
En milliers d’€ S1 2015 S1 2014
Japon 6 083 12 297
Autres Asie 14 487 14 899
Réunion & Maurice 3 201 5 012
Amérique du Nord 5 080 3 665
Europe 9 851 8 034
Seychelles 2 887 2 451
Autres 3 538 165
Total chiffre d'affaires 45 127 46 521
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Résultat par action :
S1 2015 S1 2014
Résultat net -3 480 -3 745
Actions Existantes
Moyenne pondérée d’actions ordinaires 3 498 598 3 497 598
Résultat net par action (en €) -0,99 -1,07
Dilué
Moyenne pondérée d’actions ordinaires 3 516 698 3 516 698
Résultat net par action (en €) -0,99 -1,07
5. DISPONIBILITES / TRESORERIE ET DETTE NETTE
En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14
Soldes bancaires 2 248 1 969
Disponibilités 2 248 1 969
Découverts bancaires -843 -460
Total trésorerie 1 405 1 509
En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14
Dettes financières 84 911 87 798
Actif non courant -4 141 -4 119
Trésorerie et équivalents de trésorerie -2 248 -1 969
Dette nette 78 523 81 709
6. PASSIFS FINANCIERS
Variation des dettes financières au cours de l’exercice :
30.06.15 31.12.14
A l’ouverture 87 338 91 864
Différences de change 0 0
Intérêts courus non échus -33 -48
Variation dettes sur participation 22 -67
Variation de périmetre 0 0
Nouveaux emprunts 0 2 000
Remboursement d’emprunts -3 259 -6 411
A la clôture 84 068 87 338
Découverts bancaires 843 460
Total des dettes financières 84 911 87 798
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La répartition des emprunts par type de taux et de devises :
En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14
Emprunts par type de taux
Taux fixe 27 569 28 561
Taux variable 54 633 56 901
Avant gestion de la dette 82 202 85 462
Taux fixe 80 202 83 462
Taux variable 2 000 2 000
Après gestion de la dette 82 202 85 462
Emprunts par type de devises
Euros 82 202 85 462
Autres devises 0 0
Emprunts bancaire par devise 82 202 85 462
7. INSTRUMENTS FINANCIERS Les instruments financiers utilisés par le Groupe ont principalement pour objet la couverture des risques liés à son activité et à son patrimoine. La gestion des risques de change et de taux et instruments financiers sont effectuées de façon centralisée.
Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan dans les rubriques et pour les montants suivants :
En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14
Risque de taux d'intérêt Actifs : non courants 16 48
courants
Passifs : non courants 3 863 5 449
courants
Risque de change Actifs : non courants
courants 0 0
Passifs : non courants
courants
TOTAL -3 847 -5 402
8. ENGAGEMENTS FINANCIERS Engagements financiers donnés sur emprunts
En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14
Engagements donnés (avals, cautions) 75 75
Engagements réciproques (rachat du navire et/ou parts des sociétés de portange) à l'issu de la période de défiscalisation 41 524 41 524
Engagement donné - Caution Sapmer SA sur emprunt TPSIO 0 2 250
Engagement reçu - lignes de crédit 3 500 3500 Dans le cadre de certains financements, le Groupe a consenti une hypothèque au profit des établissements prêteurs concernés pour garantir le remboursement desdits prêts. Au 30 juin 2015, bien que le montant total d’hypothèques enregistré auprès des administrations concernées soit indiqué ci-dessus, le montant total pouvant être appelé est limité au capital et les intérêts restant effectivement dus par le groupe, au titre des prêts garantis par ces hypothèques. Engagements financiers En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14
Emprunts bancaires garanties par des hypothèques maritimes 1 723 1 723
Emprunts bancaires garanties par des cautions simplement hypothécaires 62 287 62 287
Emprunts bancaires garanties par des hypothèques maritimes et des ratios financiers 33 900 33 900
Total 97 910 97 910
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9. EVENEMENTS POST-CLOTURE Néant.
10. OPERATION ENTRE PARTIES LIEES Le Groupe est contrôlé par la société SAPMER HOLDING PTE. LTD elle-même détenue à plus de 90% par Jaccar Holdings SA. SAPMER HOLDING PTE. LTD détient au 30 juin 2015, 89.21% des actions de la société SAPMER SA. Les opérations entre la Société et ses filiales, lesquelles sont des parties liées, ont été éliminées en consolidation et ne sont pas déclarées dans cette note. Les transactions avec des sociétés détenant des actions SAPMER SA comme SAPMER HOLDING PTE. LTD, les filiales mauriciennes de SAPMER HOLDING ou des sociétés dont certains membres de la direction détiennent une influence significative, sont les suivantes :
En milliers d’€ 30.06.15 31.12.14
Compte de résultat
Approvisionnement 104
Autres produits d’exploitation
-102
Produits financiers 31 61
Approvisionnement -31 -205
Loyers -10 -19 Prestations de services de support facturés par des parties liées -2 162 -6 730
Charges financières -30 -30
Bilan
Créances clients dues par des parties liées 1 920 251
Comptes courants due par des parties liées 6 720 6 273
Dettes fournisseurs dues à des parties liées 2 124 753
Comptes courants due à des parties liées 4 938 7 117
11. PERIMETRE DE CONSOLIDATION 2015 La liste des sociétés appartenant au périmètre de consolidation est donnée dans le tableau ci-après :
Sociétés Localisation % de capital détenu Méthode de consolidation
SAPMER SA (*)La Réunion Mère intégration globale
LES ARMEMENTS REUNIONNAIS SAS (*) La Réunion 100% intégration globale
ARMAS PÊCHE SAS (via SOPARMA) (*)La Réunion 100% intégration globale
SOPARMA SAS (*) La Réunion 100% intégration globale
ARMEMENT SAPMER DISTRIBUTION SARL (*) La Réunion 99,6% intégration globale
(*) Sociétés intégrées fiscalement.
SOCIÉTÉ ANONYME À CONSEIL D’ADMINISTRATIONAU CAPITAL SOCIAL DE 2 798 878,40 €DARSE DE PÊCHE - B.P. 2012 - 97823 LE PORT - LA RÉUNIONTÉLÉPHONE : +262 (0)2 62 42 02 73TÉLÉCOPIE : +262 (0)2 62 42 03 85350.434.494 RCS SAINT-DENIS
WWW.SAPMER.COM