20111022 ip finance_at_korea_ipms-conference
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IP finance trend maily in Japan at Korea IPMS conference 2011TRANSCRIPT
日本のＩＰ金融と知的資産経営の１０年
Business-IPRHttp://www.business-ipr.netHidetoshi Shibata/ 柴田英寿
IPMS CONFERENCE 2011
目次
1.最近の知財金融トピックス2.知的資産経営の１０年3.まとめ
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最近の IP 金融トピックス１
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知財担保融資
２００７年頃までは知財担保融資が堅調 日本政策投資銀行 ２００７年までに累計３００件、１８０億円、 他、銀行合計２０億～３０億円／年程度
２０１１年にはほとんど行われていない 日本金融庁は継続して「地域密着型金融」の枠組みの中で
知的資産、技術評価による融資を推奨地域密着型金融≒中堅中小金融機関⇒中堅中小企業
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１０億円の
売上
１０億円の
売上
１０億円の
売上
１０億円の
売上
１０億円の
売上
２０１１年「ほうわ成長基盤ファンド２」返済期間が大きく影響技術評価も実質利率に影響
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知財評価額の３０－５０％を融資知財評価費用は３０万円－１００万円原則１年返済利率は非公開
１億円の知財 ２５００万
円のＣＦ
２５００万円
のＣＦ
２５００万円
のＣＦ
２５００万円
のＣＦ
２５００万円
のＣＦ５年
３％
３０００万円から５０００万円の融資
１００万円／３０００万円／１＝３．３％、 １００万円／３０００万円／５＝０．６６％１年返済ならＣＦのほとんどは返済に、５年返済でも年間かなりの額
厳しい条件アーリーステージのベンチャーには向かない
（融資なので当然だが）１年で返済などありえない一方でハリターンでなくてはハイリスクの資金提供はでき
ない
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知的資産経営の１０年２
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オフバランス経営
ビジネス IPR 当初のねらいIPMS との出会い
オフバランス資産日本企業は時価総額が低い傾向が続く
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資産（ Assets）
負債
リーダーシップブランドノウハウ顧客
時価総額利益
売上（ Sales）
直材費販管費減償費・・・
利益ROA
利益RO Ｅ
Ｒ O Ｓ
ＦＣＦ
ＦＣＦ
修正利益
修正利益
１９８２年：時価総額の６２％がオンバランス１９９９年：時価総額の３０％以下がオンバランス
貸借対照表損益計算書
オフバランス資産
2003/08 ＳＯＮＹ 松下 日立 MS ＧＥ Intel資産 8,370 7,834 10,179 75 135 20
時価総額 3,454 3,652 1,855 275 291 164単位：１０億 円／ドル／ウォン
2011/09 ＳＯＮＹ トヨタ 日立 AppleGoogleSumSong資産 12,924 29,818 9,185 75 57 134,289
時価総額 1,585 9,426 1,794 375 169 177,544
企業評価の流れ会計と CSR 、 Sustainability→ 統合報告イノベーションへの期待会計P/L （原価）中心から B/S （価値）中心へ⇒ IFRS （国際財務報告基準）– 欧州、シンガポール、オーストラリア、導入済み、米国、日本は検討中
社会的責任CSR– 人権（ ex.Nike ）、有害物質（ｅｘ． Sony ）、 CO2Sustainability– 永続企業の研究 「『客』よし、『店』よし、『世間』よし」
統合報告（ Integrated Reporting ）を欧州中心に検討中イノベーション２０１０年バイオ業界：資金調達は大企業融資中心⇒ベンチャー M&Aグリーンエネルギー：税額控除、全量買い取りなど政府の役割大ＩＴ：Ｓｍａｌｌ start up が可能に（ Seed Accelerator ）
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イノベーションと赤字１イノベーションは赤字から始まる紙一重のタイミング勇心酒造
米の発酵技術→保湿化粧品、アトピー治療薬２５年間赤字、毎年１億円を研究開発費大手企業に特許の盲点を突かれ売上が１／３に倒産寸前の時は政府融資３．８億円、地元企業から１億円
2011/10/22 Business-IPR 11
イノベーションと赤字２社会の変化を乗り越える地元に認められる企業小坂製錬所（ DOWAホールディングス）
１９７０年代から輸入に押され不況に町が寂れるなら、事業を継続１９９０年代後半、家電、携帯からの金属リサイクルに進出輸入志向⇒サイクル志向Fast Company 世界第１４位に訴訟を受けたことがない
2011/10/22 Business-IPR 12
ここ１０年の動き
日本企業は資産（大）株価と資産が結びつかないIFRS は導入が遅れ気味
CSR に力を入れる企業増加統合報告は先永続企業の発想、視点は興味深い
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まとめ３
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まとめ知財金融の難しさＢ／Ｓの外の世界の重要さ知財は手間とお金がかかる⇒大手企業向き
でもそれでは面白くない！１つの解答：大手企業による資金提供、Ｍ＆Ａ ⇒社会を考える大企業でなくてはそういう企業が、イノベーションの観点で見た立派な企業統合報告にはイノベーションの観点も入ってほしい
Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ ＩｎｄｅｘＷｏｒｌｄ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ Ｉｎｄｅｘ（ＩＮＳＥＡＤ）韓国１６位、日本１９位
Ｗｏｒｌｄ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ Ｉｎｄｅｘ（ＢＣＧ）韓国３位、日本８位
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