FACTORAJE FINANCIERO

ICC MEXICO Marzo 11, 2009

Indice

I.- ¿Qué es el Factoraje Financiero?. II.- Tipos de Factoraje Financiero.III.- Partes y estructura.IV.- Ventajas para el cliente.V.- Forfaiting.VI.- Partes y estructura.VII.- Ventajas para el cliente.VIII.- Diferencias entre Factoraje Financiero

y Forfaiting.IX.- Comité Forfaiting de ICC.

I.- ¿Qué es el Factoraje Financiero?.El factoraje consiste en la venta de derechos de crédito de la cartera no vencida de clientes (total o parcial) de una empresa a una empresa de factoraje financiero.

El factoraje es una operación de financiamiento a corto plazo por medio del cual, empresas y personas físicas con actividad empresarial pueden tener acceso a capital de trabajo para impulsar su crecimiento a partir de la cesión de sus cuentas por cobrar vigentes (facturas, contra recibos, títulos de crédito) a una empresa de factoraje.

II.- Tipos de Factoraje Financiero.

Con Recurso

Sin Recurso

El cliente queda obligado a responder por el pago de los derechos de crédito.

El cliente no queda obligado a responder por el pago de los derechos de crédito, salvo en el caso de disputa comercial y fraude.

III.- Partes y estructura de la operación sin recurso.

VENDEDOR COMPRADOR

EMPRESA DE FACTORAJE

Efectivo

Con

trat

o de

Fa

ctor

aje

EfectivoEfectiv

oEfectivo

Derechos de Crédito

Notificación

$

Compra-venta

III.- Partes y estructura de la operación con recurso.

VENDEDOR COMPRADOR

EMPRESA DE FACTORAJE

Efectivo

Con

trat

o de

Fa

ctor

aje

EfectivoEfectiv

oEfectivo

Derechos de Crédito

Notificación

Contrato de D

eudores de Derec

hos

$

Delegar cobranza

Compra-venta

IV.- Ventajas para el cliente.• Obtiene liquidez al convertir en efectivo inmediato una

cuenta por cobrar a plazo. • No se eleva el endeudamiento de la empresa, dado

que se está vendiendo un activo (la cartera), en lugar de contratar un nuevo crédito.

• Dependiendo de la empresa, se pueden obtener beneficios financieros superiores al costo del factoraje, al contar con mayor liquidez en la empresa.

• Al vender activos, no se congelan otras fuentes de financiamiento, ya que con esta operación, no se contratan nuevos pasivos, quedando abierta la posibilidad para hacerlo.

V.- Forfaiting.El forfaiting consiste en la venta de documentos tales como pagarés, letras de cambio, cartas de crédito, con vencimiento a mediano plazo, renunciando el adquirente a cualquier derecho o demanda frente al exportador y los anteriores titulares.

Forfaiting es el descuento de cuentas por cobrar relacionadas a transacciones de comercio internacional, sin recurso para el exportador.

VI.- Partes y estructura de Forfaiting.

EXPORTADOR

BANCO DELIMPORTADOR

IMPORTADOR

FORFAITER

Envía mercancía

Envía cobro

Envía títulos

Enví

o de

títu

los

Pago

ant

icip

ado

Pago

Pres

enta

ción

al c

obro

+ facturas y documentos de aduana

Entrega títulos

VII.- Ventajas para el cliente.• Obtiene liquidez al convertir en efectivo inmediato una

cuenta por cobrar a plazo. • No se eleva el endeudamiento de la empresa, dado que se

está vendiendo un activo (la cartera), en lugar de contratar un nuevo crédito.

• Dependiendo de la empresa, se pueden obtener beneficios financieros superiores al costo del forfaiting, al contar con mayor liquidez en la empresa.

• Elimina riesgos de cambio y de incumplimiento.• Al vender activos, no se congelan otras fuentes de

financiamiento, ya que con esta operación, no se contratan nuevos pasivos, quedando abierta la posibilidad para hacerlo.

VIII.- Diferencias entre Factoraje y Forfaiting.

Factoraje ForfaitingPlazo

Recurso

Documentos

Ámbito

Número de Operaciones

Relación con exportador

Rara vez excede 180 días.

Con o sin recurso.

Facturas, contra-recibos, títulos de crédito.

Operaciones domésticas y de comercio exterior.

Se revisa caso por caso.

Esporádica.

Hasta 7 años.

Sin recurso.

Títulos de crédito.

De comercio exterior.

El límite se fija analizando al cliente importador.

Habitual.

IX.- Comité Forfaiting de ICC.

• Iniciativa de IFA e ICC.Objetivo: generar reglas internacionales para forfaiting.

• Creación de un grupo redactor de las reglas. Está por generarse el plan de trabajo.

• Comités Nacionales revisarán y podrán emitir observaciones.