1918.hk 地产建筑业(hs) -10% 27,000 港股通当日投资成交额...
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证券研究报告——港股通每日研究报告（零售） 2018 年 8 月 29 日
指标名称 收盘价 涨跌 涨跌幅(%)
道琼斯工业指数 25790.35 133.37 0.52
标准普尔500指数 2874.69 17.71 0.62
纳斯达克综合指数 7945.98 67.52 0.86
伦敦富时100指数 7577.49 14.27 0.19
沪深300指数 3325.33 5.31 0.16
恒生指数 27671.87 (118.59) (0.43)
恒生国企指数 10779.71 (34.89) (0.32)
恒生指数期货（6月） 27595.00 (92.00) (0.33)
恒指指数期货持仓量（6月） 91919.00 (3393.00) -
纽约原油期货（6月）美元/桶 65.39 0.44 0.68
纽约黄金美元/盎司 1,230.10 19.30 1.59
伦敦期锌(三个月）美元/吨 6069.00 82.50 1.38
纽约期铜（6月）美元/磅 2.72 (0.001) (0.04)
上海期铜（6月）人民币/吨 48510.00 320.00 0.66
波罗的海干散货指数 1697.00 (12.00) (0.70)
中银国际证券股份有限公司
具备证券投资咨询业务资格
策略及特色产品组
兰晓飞
(8610)66229085
证券投资咨询业务证书编号：S1300511040003
港股通每日报告（零售） ■市场策略
周二（8 月 28 日），港股高开 259 点报 28530 点，升破 50 天线(28341)，之后
一度升 308 点高见 28579。然而，高位见获利回吐，升幅大幅收窄，截至收
盘，恒指升 0.28%，报 28351 点，成交额达 905.31 亿港元，国企指数涨 0.44%，
报 11097.59 点，红筹指数涨 0.48%，报 4348.79 点。资金流向方面，沪港通南
向资金剩余 428.7 亿元，流出 8.72 亿元。深港通南向资金剩余 419.7 亿元，流
入 3443 万元。腾讯上涨 1.22%，报 365.4 元，指数贡献 33 点。其他重磅蓝筹
方面，港交所(00388)升 1.86%，报 230.2 港元；中海油(00883)升 1.62%，报 13.84
港元；中移动(00941)及舜宇光学(02382)分别上涨 0.41%及 2.24%。神华(01088)
公布业绩后涨 2.70%，报 17.52 元，为涨幅最佳蓝筹。旺旺(00151)收盘涨 2.67%，
报 6.54 港元。物业管理板块逆市下跌，中奥到家(01538)、中海物业(02669)及
雅生活服务(03319)均跌逾 4%，分别报 1.12 元、2.48 元及 13.28 元。另外碧桂
园服务(06098)走低 3.05%。热门股方面，华晨中国(01114)收盘涨 3.52%，报 12.94
元。福寿园(01448)于 8 月 26 日公布中期业绩，净利润同比增长 14.6%至 2.62
亿元人民币，收盘涨 5.30%，报 6.76 港元，成交额 1.37 亿。受 A 股眼科概念
股午后全线上涨影响，希玛眼科(03309)跟涨，收盘升 4.82%，报 5.22 港元。
金斯瑞(01548)业绩逊预期，股价跌逾 8%，报 15.04 港元。综合来看，恒指早
盘高开后逐步走弱，全天呈现震荡走势，尾市收在高位，成交量略有放大。
外围市场方面，美墨达成双边贸易协定，等待美国国会批准；英国首相特雷
莎称就算无协议“脱欧” 也非世界末日。我们认为，纳斯达克指数和标普
500 再创历史新高，带动恒指冲高，后虽回落但尾市表现稳定，后续上扬概
率较大，投资情绪较为乐观，但量能仍处在低位，还需留意中美贸易战等不
利因素的变化。建议投资者谨慎乐观，可适当关注中报业绩较好的周期股。
周二（8 月 28 日），美国三大股指集体收涨。道琼斯指数收涨 0.06%，报 26064.02
点；纳斯达克综合指数收涨 0.15%，报 8030.04 点；标普 500 指数收涨 0.03%，
报 2897.53 点。
■财经日志 今日聚焦
美国7月批发库存月率初值（%）
美国8月谘商会消费者信心指数
欧洲央行公布月度信贷和货币供应数据。
欧洲央行执委普雷特(Peter Praet)发表讲话。
股权变化 无
派息备忘（00008）电讯盈科、（00035）远东发展、（00711）亚洲联合基建控股、（01050）嘉利国际、（01234）中国利郎、（01234）中国利郎、（01314）翠华控股、（01314）翠华控股、（02020）安踏体育、
（02233）西部水泥、（03818）中国动向、（03818）中国动向、（06823）香港电讯－ＳＳ、（08476）大洋环球控股
明日前瞻
派息备忘（00044）香港飞机工程、（00125）新兴光学、（00125）新兴光学、（00160）汉国置业、（00160）汉国置业、（00216）建业实业、（01566）华夏动漫、（02232）晶苑国际、（02283）东江集团控股、
（02788）精熙国际、（08149）浩德控股、（08149）浩德控股
重要经济数据
业绩公布
（00009）九号运通、（00023）东亚银行、（00038）第一拖拉机股份、（00042）东北电气、（00048）中国汽车内饰、（00059）天誉置业、（00094）绿心集团、（00100）白马户外媒体、（00111）信达国际控
股、（00117）天利控股集团、（00128）安宁控股、（00133）招商局中国基金、（00142）第一太平、（00153）中国赛特、（00169）万达酒店发展、（00185）正恒国际控股、（00229）利民实业、（00250）中
国数码信息、（00258）汤臣集团、（00263）高富集团控股、（00267）中信股份、（00285）比亚迪电子、（00289）永安公司、（00311）联泰控股、（00323）马鞍山钢铁股份、（00337）绿地香港、（00342）
新海能源、（00353）能源国际投资、（00363）上海实业控股、（00364）区块链集团、（00370）国华、（00371）北控水务集团、（00449）志高控股、（00451）协鑫新能源、（00456）新城市建设发展、
（00468）纷美包装、（00489）东风集团股份、（00496）卡森国际、（00527）瑞风新能源、（00542）富元国际集团、（00550）ＫＫ文化、（00564）郑煤机、（00581）中国东方集团、（00605）中国金融投资
管理、（00606）中国粮油控股、（00620）大唐西市、（00628）国美金融科技、（00680）南海控股、（00696）中国民航信息网络、（00706）美丽中国控股、（00718）太和控股、（00720）意达利控股、
（00733）合富辉煌、（00735）中国电力清洁能源、（00777）网龙、（00809）大成生化科技、（00845）恒盛地产、（00857）中国石油股份、（00861）神州控股、（00871）中国疏浚环保、（00885）仁天科技
控股、（00905）环球大通投资、（00921）海信科龙、（00952）中国通海金融、（00974）中国顺客隆、（00983）瑞安建业、（01003）欢喜传媒、（01006）长寿花食品、（01022）飞鱼科技、（01027）中国集
成控股、（01066）威高股份、（01068）雨润食品、（01108）洛阳玻璃股份、（01118）高力集团、（01122）庆铃汽车股份、（01129）中国水业集团、（01138）中远海能、（01165）顺风清洁能源、（01169）
海尔电器、（01189）珀丽酒店、（01200）美联集团、（01203）广南（集团）、（01211）比亚迪股份、（01230）雅士利国际、（01232）金轮天地控股、（01250）北控清洁能源集团、（01251）华油能源、
（01259）中国儿童护理、（01265）天津津燃公用、（01269）首控集团、（01281）隆基泰和智慧能源、（01285）嘉士利集团、（01292）长安民生物流、（01301）德基科技控股、（01355）朸浚国际、
（01358）普华和顺、（01359）中国信达、（01375）中州证券、（01420）川控股、（01447）新福港、（01450）世纪睿科、（01456）国联证券、（01458）周黑鸭、（01508）中国再保险、（01549）永丰集团
控股、（01561）万辉化工、（01576）齐鲁高速、（01592）基石控股、（01622）力高集团、（01649）内蒙古能建、（01702）东光化工、（01721）FSM HOLDINGS、（01731）其利工业集团、（01763）中国
同辐、（01773）天立教育、（01776）广发证券、（01803）北京体育文化、（01808）企展控股、（01826）达飞控股、（01829）中国机械工程、（01838）中国地产、（01863）中国龙天集团、（01899）兴达国
际、（01910）新秀丽、（02002）阳光纸业、（02009）金隅集团、（02118）天山发展控股、（02182）天长集团、（02218）安德利果汁、（02236）惠生工程、（02268）优源控股、（02319）蒙牛乳业、
（02330）中国上城、（02377）博奇环保、（02668）百德国际、（03360）远东宏信、（03369）秦港股份、（03382）天津港发展、（03383）雅居乐集团、（03396）联想控股、（03608）永盛新材料、
（03623）中国金融发展、（03666）国际天食、（03678）弘业期货、（03688）莱蒙国际、（03699）光大永年、（03737）中智药业、（03800）保利协鑫能源、（03828）明辉国际、（03836）和谐汽车、
（03848）富道集团、（03882）天彩控股、（03889）大成糖业、（03903）瀚华金控、（06099）招商证券、（06122）九台农商银行、（06168）中国优通、（06188）迪信通、（06828）北京燃气蓝天、
（06830）华众车载、（06837）海通证券、（06838）盈利时、（06839）云南水务、（08256）金利通
业绩公布
（00031）航天控股、（00033）亚投金融集团、（00072）现代传播、（00107）四川成渝高速公路、（00115）钧濠集团、（00118）大同机械、（00135）昆仑能源、（00139）中国软实力、（00141）大中华集团
、（00168）青岛啤酒股份、（00176）先机企业集团、（00209）瀛晟科学、（00210）达芙妮国际、（00235）中策集团、（00238）长兴国际、（00239）白花油、（00260）幸福控股、（00264）中玺国际、
（00340）潼关黄金、（00346）延长石油国际、（00358）江西铜业股份、（00365）紫光控股、（00385）建联集团、（00397）权威金融、（00400）科通芯城、（00411）南顺（香港）、（00413）南华集团控股
、（00416）锦州银行、（00418）方正控股、（00420）福田实业、（00426）万华媒体、（00430）东方网库、（00431）大中华金融、（00433）北方矿业、（00450）鸿兴印刷集团、（00459）美联工商铺、
（00493）国美零售、（00503）朗生医药、（00505）欢悦互娱、（00506）中国食品、（00515）达进东方照明、（00536）贸易通、（00554）汉思能源、（00563）上实城市开发、（00569）中国自动化、
（00579）京能清洁能源、（00603）中油燃气、（00619）南华金融、（00622）威华达控股、（00623）中视金桥、（00641）中国恒天立信国际、（00656）复星国际、（00675）坚宝国际、（00676）创信国际、
（00685）世界华文媒体、（00693）陈唱国际、（00704）和嘉资源、（00710）京东方精电、（00750）兴业太阳能、（00769）中国稀土、（00797）第七大道、（00811）新华文轩、（00813）世茂房地产、
（00817）中国金茂、（00821）汇盈控股、（00822）嘉瑞国际、（00827）玖源集团、（00844）广泰国际控股、（00856）伟仕佳杰、（00887）英皇钟表珠宝、（00893）中国铁钛、（00898）万事昌国际、
（00906）中粮包装、（00909）中大国际、（00936）鹏程亚洲、（00939）建设银行、（00956）新天绿色能源、（00980）联华超市、（01000）北青传媒、（01008）贵联控股、（01020）赛伯乐国际控股、
（01033）中石化油服、（01039）鑫网易商、（01051）国际资源、（01055）中国南方航空股份、（01063）新确科技、（01065）天津创业环保股份、（01071）华电国际电力股份、（01086）好孩子国际、
（01089）乐游科技控股、（01105）星岛、（01110）金活医药集团、（01133）哈尔滨电气、（01139）华多利集团、（01143）华夏健康产业、（01164）中广核矿业、（01190）航标控股、（01196）伟禄集团、
（01247）米格国际控股、（01255）港大零售、（01288）农业银行、（01293）广汇宝信、（01327）时间由你、（01332）中国透云、（01336）新华保险、（01340）惠生国际、（01367）广州基金国际控股、
（01371）华彩控股、（01380）中国金石、（01385）上海复旦、（01387）人和商业、（01417）浦江中国、（01418）盛诺集团、（01431）原生态牧业、（01446）鸿福堂、（01480）恩达集团控股、（01518）
新世纪医疗、（01522）京投交通科技、（01543）中盈盛达融资担保、（01552）BHCC HOLDING、（01556）建业建荣、（01568）承达集团、（01572）中国艺术金融、（01573）中国优质能源、（01575）慕
容控股、（01599）城建设计、（01638）佳兆业集团、（01658）邮储银行、（01669）环球信贷集团、（01671）天保能源、（01680）澳门励骏、（01800）中国交通建设、（01806）汇付天下、（01831）十方控
股、（01856）依波路、（01885）中国优材、（01958）北京汽车、（01962）训修实业、（01993）雅仕维、（01996）弘阳地产、（02039）中集集团、（02086）海航科技投资、（02100）百奥家庭互动、
（02128）中国联塑、（02212）高鹏矿业、（02262）梁志天设计集团、（02286）辰兴发展、（02312）中国金融租赁、（02317）味丹国际、（02320）合丰集团、（02337）众诚能源、（02338）潍柴动力、
（02340）升捷控股、（02379）中天国际、（02388）中银香港、（02607）上海医药、（03300）中国玻璃、（03306）江南布衣、（03309）希玛眼科、（03333）中国恒大、（03339）中国龙工、（03669）永达
汽车、（03709）珂莱蒂尔、（03886）康健国际医疗、（03933）联邦制药、（03969）中国通号、（03988）中国银行、（03997）电讯首科、（06033）电讯数码控股、（06083）环宇物流（亚洲）、（06116）拉
夏贝尔、（06133）维太移动、（06138）哈尔滨银行、（06178）光大证券、（06818）中国光大银行、（06836）天韵国际控股、（06860）指尖悦动、（06878）鼎丰集团控股、（06880）腾邦控股、（08286）长
城微光
海外重要事件
资料来源：汇港资讯、中银证券
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 2
市场概况及策略
周二（8 月 28 日），港股高开 259 点报 28530 点，升破 50 天线(28341)，之后一度升 308 点高见 28579。然而，高位见获
利回吐，升幅大幅收窄，截至收盘，恒指升 0.28%，报 28351 点，成交额达 905.31 亿港元，国企指数涨 0.44%，报 11097.59
点，红筹指数涨 0.48%，报 4348.79 点。资金流向方面，沪港通南向资金剩余 428.7 亿元，流出 8.72 亿元。深港通南向
资金剩余 419.7 亿元，流入 3443 万元。腾讯上涨 1.22%，报 365.4 元，指数贡献 33 点。其他重磅蓝筹方面，港交所(00388)
升 1.86%，报 230.2 港元；中海油(00883)升 1.62%，报 13.84 港元；中移动(00941)及舜宇光学(02382)分别上涨 0.41%及 2.24%。
神华(01088)公布业绩后涨 2.70%，报 17.52 元，为涨幅最佳蓝筹。旺旺(00151)收盘涨 2.67%，报 6.54 港元。物业管理板块
逆市下跌，中奥到家(01538)、中海物业(02669)及雅生活服务(03319)均跌逾 4%，分别报 1.12 元、2.48 元及 13.28 元。另外
碧桂园服务(06098)走低 3.05%。热门股方面，华晨中国(01114)收盘涨 3.52%，报 12.94 元。福寿园(01448)于 8 月 26 日公布
中期业绩，净利润同比增长 14.6%至 2.62 亿元人民币，收盘涨 5.30%，报 6.76 港元，成交额 1.37 亿。受 A 股眼科概念股
午后全线上涨影响，希玛眼科(03309)跟涨，收盘升 4.82%，报 5.22 港元。金斯瑞(01548)业绩逊预期，股价跌逾 8%，报
15.04 港元。综合来看，恒指早盘高开后逐步走弱，全天呈现震荡走势，尾市收在高位，成交量略有放大。外围市场方
面，美墨达成双边贸易协定，等待美国国会批准；英国首相特雷莎称就算无协议“脱欧” 也非世界末日。我们认为，
纳斯达克指数和标普 500 再创历史新高，带动恒指冲高，后虽回落但尾市表现稳定，后续上扬概率较大，投资情绪较
为乐观，但量能仍处在低位，还需留意中美贸易战等不利因素的变化。建议投资者谨慎乐观，可适当关注中报业绩较
好的周期股。
沪港通成交回顾
图表 1.沪港通当日成交一览
指标名称 港股通 沪股通
当日投资额度余额 848.26 亿元（人民币） 513.87 亿元（人民币）
当日使用额度占比(%) （0.98） 1.18
成交金额 97.60 亿元（港币） 92.53 亿元（人民币）
买入成交额 40.76 亿元（港币） 48.79 亿元（人民币）
卖出成交额 56.83 亿元（港币） 43.74 亿元（人民币）
资料来源：万得、中银证券
图表 2.沪股通当日投资成交额占投资额度比重（%）
2,400
2,500
2,600
2,700
2,800
2,900
3,000
3,100
3,200
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
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沪股通当日投资成交额占投资额度比重（%） 上证指数（右轴）
资料来源：万得、中银证券
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 3
图表 3.沪市港股通当日投资成交额占投资额度比重（%）
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港股通当日投资成交额占投资额度比重（%） 恒生指数（右轴）
资料来源：万得、中银证券
沪港通&深港通前十大活跃个股
图表 4.沪市&深市港股通当日投资成交额占公司总成交额比重排名
公司代码 公司简称 类型 排名成交金额
（亿港币）
收盘价
（港币）
涨跌幅
（%）
换手率
（%）
市盈率
(TTM)
市净率
(MRQ)恒生一级行业
0939.HK 建设银行 沪市港股通 1 3.56 7.11 0.00 0.14 5.81 0.78 金融业(HS)
0175.HK 吉利汽车 沪市港股通 2 2.98 17.40 -0.57 0.77 10.16 3.38 消费品制造业(HS)
0700.HK 腾讯控股 沪市港股通 3 2.61 365.40 1.22 0.22 36.69 9.95 资讯科技业(HS)
0586.HK 海螺创业 沪市港股通 4 2.48 28.10 1.08 0.45 12.46 1.92 工业(HS)
1918.HK 融创中国 沪市港股通 5 2.07 25.80 -2.46 0.43 8.63 2.17 地产建筑业(HS)
3333.HK 中国恒大 沪市港股通 6 1.42 29.15 -1.85 0.18 13.03 2.20 地产建筑业(HS)
1336.HK 新华保险 沪市港股通 7 1.41 35.90 0.56 0.60 14.58 1.37 金融业(HS)
2196.HK 复星医药 沪市港股通 8 1.32 35.05 -1.54 1.36 25.28 2.97 消费品制造业(HS)
1109.HK 华润置地 沪市港股通 9 1.17 28.35 1.61 0.21 7.00 1.34 地产建筑业(HS)
2007.HK 碧桂园 沪市港股通 10 1.05 11.74 -3.29 0.28 6.81 2.05 地产建筑业(HS)
0700.HK 腾讯控股 深市港股通 1 5.91 365.40 1.22 0.22 36.69 9.95 资讯科技业(HS)
0763.HK 中兴通讯 深市港股通 2 2.07 14.60 -1.48 3.31 -23.89 1.97 资讯科技业(HS)
2869.HK 绿城服务 深市港股通 3 1.75 6.18 -4.33 1.38 32.95 7.20 消费者服务业(HS)
0839.HK 中教控股 深市港股通 4 1.63 11.20 2.56 0.88 33.23 3.12 消费者服务业(HS)
3333.HK 中国恒大 深市港股通 5 1.50 29.15 -1.85 0.18 13.03 2.20 地产建筑业(HS)
1177.HK 中国生物制药 深市港股通 6 1.24 10.22 -2.29 0.39 44.70 5.37 消费品制造业(HS)
1918.HK 融创中国 深市港股通 7 1.18 25.80 -2.46 0.43 8.63 2.17 地产建筑业(HS)
1548.HK 金斯瑞生物科技 深市港股通 8 1.01 15.04 -8.29 1.33 135.12 16.21 消费品制造业(HS)
1093.HK 石药集团 深市港股通 9 0.91 20.45 -0.97 0.46 38.56 7.92 消费品制造业(HS)
1317.HK 枫叶教育 深市港股通 10 0.87 4.66 3.10 0.85 24.07 3.33 消费者服务业(HS) 资料来源：万得、中银证券
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 4
图表 5.沪股通&深股通当日投资成交额占公司总成交额比重排名
公司代码 公司简称 类型 排名成交金额
（亿人民币）
收盘价
（人民币）
涨跌幅
（%）
换手率
（%）
市盈率
(TTM)
市净率
(MRQ)
申万一级行
业
600519.SH 贵州茅台 沪股通 1 7.64 681.00 -0.92 0.26 27.08 9.16 食品饮料
600276.SH 恒瑞医药 沪股通 2 4.60 70.53 0.26 0.46 73.10 15.21 医药生物
601318.SH 中国平安 沪股通 3 3.85 62.90 -0.90 0.39 11.08 2.23 非银金融
600887.SH 伊利股份 沪股通 4 2.93 26.89 -1.10 0.58 25.67 6.01 食品饮料
600585.SH 海螺水泥 沪股通 5 2.48 37.60 -2.29 0.79 9.02 2.08 建筑材料
600019.SH 宝钢股份 沪股通 6 2.07 8.18 -0.12 0.25 7.92 1.11 钢铁
601888.SH 中国国旅 沪股通 7 1.79 64.55 -0.66 0.55 40.02 8.35 休闲服务
603993.SH 洛阳钼业 沪股通 8 1.59 4.98 1.43 1.00 21.45 2.72 有色金属
600028.SH 中国石化 沪股通 9 1.59 6.85 0.44 0.16 12.64 1.15 化工
600036.SH 招商银行 沪股通 10 1.47 28.62 0.28 0.18 9.54 1.44 银行
000333.SZ 美的集团 深股通 1 7.10 43.31 0.93 0.51 15.78 3.62 家用电器
000858.SZ 五粮液 深股通 2 4.44 64.30 -1.55 1.03 21.13 4.36 食品饮料
002415.SZ 海康威视 深股通 3 4.26 32.15 -1.83 0.31 28.90 9.88 电子
000651.SZ 格力电器 深股通 4 2.91 40.63 0.72 0.67 10.20 3.45 家用电器
002304.SZ 洋河股份 深股通 5 1.99 113.58 -1.41 0.43 23.26 5.19 食品饮料
002027.SZ 分众传媒 深股通 6 1.42 9.43 0.64 0.99 20.30 11.07 传媒
000002.SZ 万科A 深股通 7 1.25 23.88 -0.13 0.36 8.82 1.95 房地产
000538.SZ 云南白药 深股通 8 1.24 80.10 -2.07 0.65 25.96 4.24 医药生物
000725.SZ 京东方A 深股通 9 1.22 3.69 -0.81 1.66 20.58 1.50 电子
000001.SZ 平安银行 深股通 10 1.11 10.29 -1.34 0.75 7.36 0.77 银行 资料来源：万得、中银证券
海外股市回顾
周二（8 月 28 日），美国三大股指集体收涨。道琼斯指数收涨 0.06%，报 26064.02 点；纳斯达克综合指数收涨 0.15%，
报 8030.04 点；标普 500 指数收涨 0.03%，报 2897.53 点。
周二（8 月 28 日），欧洲三大股指涨跌不一。英国富时 100 指数涨 0.52%，创 8 月 14 日以来新高；法国 CAC40 指数收
涨 0.11%，刷新逾两周新高，德国 DAX 指数收跌 0.09%。
周二（8 月 28 日），亚太股市收盘普涨。韩国综合指数涨 0.17%，报 2303.12 点；日经 225 指数涨 0.06%，报 22813.47
点；澳大利亚 ASX200 指数涨 0.57%，报 6304.70 点。
期货市场回顾
周二（8 月 28 日），伦敦基本金属涨跌互现。LME 期铜收涨 0.44%，报 6132 美元/吨，触及两周高位，受美墨达成贸易
协定和美元下跌推动；LME 期锌收跌 0.51%，报 2521 美元/吨；LME 期锡收涨 0.45%，报 19085 美元/吨；LME 期铅收跌 0.43%，
报 2076 美元/吨；LME 期镍收涨 1.64%，报 13635 美元/吨；LME 期铝收涨 1.81%，报 2133 美元/吨。
周二（8 月 28 日），COMEX 黄金期货收跌 0.74%，报 1207 美元/盎司。COMEX 白银期货收跌 1.35%，报 14.77 美元/盎司。
周二（8 月 28 日），NYMEX 原油期货收跌 0.49%，报 68.53 美元/桶。布伦特原油期货收跌 0.31%，报 76.26 美元/桶。
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 5
香港股市信息
1、中大国际(00909.HK)发布公告，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，实现收入 2102.4 万港元，同比减少 48.57%；毛利 89.1
万港元，同比减少 10.18%；公司拥有人应占本年度亏损 738.8 万港元，同比增长 40.54%；基本摊薄每股亏损 0.68 港仙；
不派息。（万得）
2、建联集团(00385.HK)发布 2018 年中期业绩，收入同比增长 7.7%至 28.2 亿港元；股东应占溢利同比减少 16%至 7998.2
万港元；每股收益 13.44 港仙。（万得）
3、京投交通科技(01522.HK)公告，截至 2018 年 6 月 30 日止六个月，公司收入同比减少 36.12%至 1.37 亿港元；毛利同比
减少 32.86%至 3729.8 万港元；公司权益股东应占盈利同比增加 10.28%至 1932.3 万港元；每股基本盈利 0.0092 港元；无
派息。（万得）
4、新世纪医疗(01518.HK)发布 2018 年中期业绩，收益同比增长 11.8%至 2.72 亿元人民币(单位下同)；股东应占溢利同比
减少 48%至 2600.6 万元；经调整纯利同比减少 30.1%至 2884.8 万元；每股收益 0.05 元。（万得）
5、伟禄集团(01196.HK)公告，截至 2018 年 6 月 30 日止六个月，公司收益同比增加 1.88%至 2.2 亿港元；毛利同比增加
17.57%至 6146.8 万港元；公司拥有人应占利润同比增加 308.19%至 3.44 亿港元；每股基本盈利 27.21 港仙；无派息。（万
得）
6、大中华金融(00431.HK)发布公告，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，实现收入 5810.6 万港元，同比减少 0.73%；毛利
3726 万港元，同比增长 31.44%；公司拥有人应占期内亏损 5144.7 万港元，盈转亏；基本每股亏损 0.75 港仙；不派息。
（万得）
7、中国联塑(02128.HK)公告，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，公司收入同比增加 16.4%至人民币(单位下同)104.48 亿元，
公司拥有人应占溢利同比增加 7.2%至 10.41 亿元，每股基本盈利为 0.34 元，中期股息每股 10 港仙。（万得）
8、广州基金国际控股(01367.HK)宣布，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，公司实现收入 9925 万港元，同比下降 41.1%；
毛利 1693.2 万港元，同比减少 45.6%；母公司拥有人应占亏损 6671.7 万港元，同比扩大 504.5%；每股基本亏损 13.90 港
仙；不派息。（万得）
9、幸福控股(00260.HK)宣布，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，公司实现收入 7001.5 万港元，同比下降 51.86%；毛利 2092.3
万港元，同比减少 35.78%；归属于母公司拥有人的亏损 1.05 亿港元，同比收窄 13.12%；每股基本亏损 1.76 仙；不派息。
（万得）
10、京能清洁能源(00579.HK)宣布，截至 2018 年 6 月 30 日止六个月，公司实现收入人民币 80.36 亿元(单位下同)，与 2017
年同期相比增长 17.19%。除税前溢利人 17.32 亿元，与 2017 年同期相比增长 16.06%；公司普通股股东应占溢利及综合
收益总额 12.16 亿元，与 2017 年同期相比增长 15.71%；每股基本及摊薄盈利 17.58 分，不派息。（万得）
11、好孩子国际(01086.HK)公布，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，该公司收益 44.26 亿港元，同比增长 34.3%；该公司
拥有人应占溢利 1.33 亿港元，同比增长 6.6%；每股盈利 0.08 港元。（万得）
12、新华文轩(00811.HK)公布，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，实现营业收入 35.78 亿元人民币(单位下同)，同比增加
12.29%；归属于母公司所有者的净利润 4.49 亿元，同比减少 9.85%；基本每股收益 0.36 元；不派息。（万得）
13、江西铜业股份(00358.HK)公布，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，实现营业收入 1045.05 亿元，同比增长 6.33%；归
属于上市公司股东的净利润 12.78 亿元，同比增长 53.89%；基本每股收益 0.37 元；不派息。（万得）
14、中国玻璃(03300.HK)公告，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，集团实现营业收入 11.93 亿元人民币(单位下同)，同比
增长 8.3%；公司拥有人应占溢利 4619.1 万元，同比增长 101.8%；每股基本盈利 2.68 分；不派息。.
15、城建设计(01599.HK)公布，截至 2018 年 6 月 30 日止 6 个月，实现收入 34.18 亿元人民币(单位下同)，同比增加 12.73%；
毛利 6.46 亿元，同比增加 10.81%；母公司拥有人应占利润 2.63 亿元，同比增加 19.25%；每股基本盈利 0.19 元；不派息。
（万得）
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 6
海外股市信息
美国贸易代表办公室 27 日宣布，美国与墨西哥就更新北美自由贸易协定达成初步原则性协议。美国总统特朗普当天表
示，他期待美国尽快与加拿大重启贸易谈判。他还暗示，如果美加无法就新贸易协定达成一致，美方可能会对从加拿
大进口的汽车加征关税。墨西哥总统恩里克.培尼亚.涅托当天与特朗普通话时，祝贺双方就更新北美自贸协定达成一
致，同时希望加拿大最终也被纳入新的北美自贸协定。加拿大外长克里斯蒂娅.弗里兰的发言人当天说，美墨谈判取得
进展是更新北美自贸协定的必要条件，加方将继续致力于推动更新北美自贸协定谈判，但加方只会签署对加拿大有利
的新协定。分析人士指出，美加墨三国最终能否签署新协定仍存在变数，同时新协定能否在三国议会获得批准也存在
变数。包括参议院财政委员会主席奥林.哈奇在内的多位国会议员当天敦促特朗普政府必须将加拿大包括在新协定内。
佛蒙特州民主党参议员帕特里克.莱希对媒体表示，如果不包括加拿大，新的北美自贸协定将不会获得参议院批准。内
布拉斯加州共和党参议员本.萨瑟则表示，对于美国家庭来说，美墨达成的新协议相比原来的北美自由贸易协定是“一
个退步”，比如预设贸易协定到期时间、让官僚而非市场来决定汽车和其他商品的零部件来源等。重谈北美自贸协定
是特朗普的重要竞选承诺。特朗普自上任以来曾多次威胁终止北美自贸协定，批评该协定造成美国制造业岗位流失。
更新北美自贸协定首轮谈判于 2017 年 8 月正式启动。美国—墨西哥贸易协定有效期为 16 年，将每 6 年做一次审查。白
宫高级经济顾问 Larry Kudlow 表示，希望加拿大能美墨谈判中“寻找灵感”。美东时间 27 日，美国宣布与墨西哥达成
新的贸易协定。美国总统特朗普称，新的贸易协定将被称为美国—墨西哥贸易协定，取代原先的北美自由贸易协定
(NAFTA)。“北美自由贸易协定这个名字的意义不是很好，因为美国备受伤害。我们已经达成一个更有利于两国的版本，”
特朗普说。他指出，这份贸易协定将有利于美国农业与制造业的发展。美国贸易谈判代表 Robert Lighthizer 透露，美国
—墨西哥贸易协定有效期为 16 年，将每 6 年做一次审查。Lighthizer 还表示，该协定不会限制从墨西哥进口轻型汽车，
但会维持已经实施的钢铝关税。“我们对这项协议的达成感到非常兴奋。我们认为,它将促进两国之间更多的贸易往来，”
Lighthizer 说。特朗普说，墨西哥官员承诺，墨西哥将开始购买尽可能多的美国农产品。目前这份协定仍需等待国会的
通过。特朗普表示，与加拿大的谈判还没有开始，如果加拿大希望达成公平的协议，美国会非常乐意与他们进行磋商。
加拿大外长 Chrystia Freeland 上周五表示:“一旦美国、墨西哥双边问题得到解决，加拿大将加入谈判，致力于解决(加
拿大、美国)双边问题和三边问题。”白宫高级经济顾问 Larry Kudlow 在接受 CNBC 采访时表示，希望加拿大能从墨西哥
和美国之间成功的贸易谈判中寻找灵感，从本周开始与美国进行贸易谈判。 Kudlow 引用了早些时候特朗普的话，称“如
果我们不能和加拿大达成更公平的贸易协定，美国将对从加拿大进口的汽车征收关税。”他希望加拿大能够配合，让
谈判方向朝美国期望的方向进行。（21 世纪经济报道）
中新网 8 月 28 日电据英媒报道，英国首相特蕾莎梅表示，若未能在明年退出欧盟之前达成协议，“也不会是世界末日”。
特蕾莎梅是在前往非洲之前做出上述表示的，此前英国财政大臣哈蒙德指出，若在未达成协议下脱欧，将会冲击公共
财政。特蕾莎梅称哈蒙德提出的预估数据已然过时。她表示，“我认为这些预估出炉的时候，我在前一次的出访时很
明确地指出，这些数据只是那个时点下还在推算中的工作。”据报道，特蕾莎.梅重复了世界贸易组织(WTO)负责人的
话：无协议脱欧“不会像在公园散步那么轻松”，“但也不是世界末日。”上周哈蒙德在政府公布无协议脱欧应急方
案的当天称，这意味着随着经济增长放缓，15 年后每年的借款额将增加大约 800 亿英镑，他的这番言论受到保守党部
分议员的批评。特蕾莎梅希望在贸易这样的关键问题上与欧盟达成“友好通商”协议，但这个问题让她的党内产生分
裂：一派主张明确地退出欧盟，而哈蒙德等另一派则希望保持紧密联系。然而，在出访非洲之前，特蕾莎梅重申，无
协议脱欧总比达成糟糕的协议要好。“我认为政府为无协议脱欧做准备绝对有必要，因为我们不知道结果会怎样，”
她说。英国贸易大臣利亚姆.福克斯(Liam Fox)表示，如果英国没有和欧盟达成一份好的脱欧协议，英国政府仍将退出谈
判。福克斯目前在新加坡，他试图加强贸易关系，争取英国加入全面进步跨太平洋伙伴关系协定(CPTPP)。福克斯对
CNBC 表示，无协议脱欧对任何人都没有好处。“我们不希望无协议脱欧。我们希望和欧盟达成一份良好的协议，但
我们的欧洲伙伴应该明白，如果我们不能达成一项好的协议，我们将不得不退出谈判。”今年 8 月，福克斯表示，在
明年 3 月离开欧盟之前，英国很可能无法与欧盟达成脱欧协议。福克斯在接受英国媒体采访时表示，欧盟官员的“不
妥协把我们推向了无协议脱欧”。他认为英国无协议脱欧的可能性为 60%。当被问及国际投资者是否对英国感到担忧
时，福克斯表示：“他们中的大多数人都在关注英国的宏观经济，并看到了一幅非常稳定的图景。最近，我们看到英
国的投资增加了。他们认为英国退欧进程是一个短期过程，而投资是中长期的。”此番言论之后，英镑兑欧元汇率跌
至一年低点。（中新网）
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 7
在美国和伊朗火热掐架的同时，制裁问题俨然升级为一场站队政治立场的博弈。尽管在本月 23 日欧盟同意拨款 2100
万美元用于支持伊朗经济和社会发展，但在美欧关系刚刚缓解的当下，欧盟真的要选择彻底站在美国的对立面吗？事
情似乎没有那么简单，这一切可能不过是表面兄弟的举动罢了。5 月 9 日，美国单方面退出伊核协议，美财长努钦随
后站队特朗普计划在 90 天和 180 天的缓冲期过后，重新全面执行对伊朗的经济制裁。8 月 6 日美国对伊朗的部分经济
制裁生效，主要涉及伊朗黄金和其他贵金属、石墨、铝、钢铁的交易，以及飞机零部件的进口贸易。考虑到中期选举
前美国国内汽油价格的高涨（中期选举在 11 月 6 日），在 11 月 4 日美国才会重启针对伊朗能源业和石油交易、央行
交易等的制裁。伊朗石油产业的制裁对象包括从伊朗进口石油的外国企业。虽然伊朗总统鲁哈尼对美不守契约精神的
霸权思想嗤之以鼻，在 5 月份他就叫嚣道“你以为你美国是谁，可以体全世界来作决定。”鲁哈尼近日还称，凭借团
结和独立自主的精神，伊朗成功挫败了美国和以色列此前的反伊阴谋。他认为，在抵抗敌人的过程中，坚持和忍耐是
所有伊朗人的义务。但是最高精神领袖哈梅内伊可能并不这么想，对他而言能够出口石油、保住经济命脉是能够容忍
的最低底线，不到万不得已是不会去封锁全球约三分之一石油运输口的霍尔木兹海峡，而前一阶段油价较低迷的表现
也是市场资金用脚投票的选择。另外伊朗与美国的交恶也引起了当地物价非涨、货币崩盘等恶果，年轻人失业率飙升，
当地人民对政府的外交表现失望，本月 26 日，伊朗经济部长卡尔巴希安也遭到议会弹劾，可以说危机已经从内部渗透、
影响伊朗内政。尽管这是一块硬骨头，但缺乏经济基本面的支撑让一切设想对抗都成了空中楼阁。可以预见未来如果
美国执意将伊朗出口降至 0，并严厉打击与伊朗做交易的企业，那么未来伊朗的日子只会越来越难过。欧洲之所以选
择站在美国的对立面并不是意味着传统盟友关系的彻底破裂，只是动摇了大西洋合作伙伴关系的紧密性。事实上自二
战结束后由于双方军事、经济实力的差距，美国相较于欧洲占据主导地位，欧洲更多是扮演一个跟随者角色。这次之
所以撕逼无非是出于两个层面的考虑，从经济层面来看，欧洲和美国在中东地区存在利益分歧，欧洲依仗于伊朗和中
东的廉价石油供应，天然气的供给则来源于俄罗斯，这很大程度上缓解了欧洲的能源问题，也就是说制裁伊朗，引起
沙特、伊朗矛盾升级相当于是变相断了自己的能源后路。而美国方面，随着页岩油技术革命逐渐跻身于并肩俄罗斯、
沙特三大日产超过 1000 万桶/日的三巨头行列，另外它还有 6.6 亿桶的庞大战略原油储备，他希望拥有更多的出口份额
以及市场定价的话语权以期分到更多蛋糕。虽然美国当地的汽油紧缺，但这主要和需求上升，炼油厂超负荷运作、二
叠纪运输等因素无法满足市场的要求有关，但总体上美国能满足自身需求并实现出口。而欧盟也深知其中利害，单一
依赖美国市场，将能源命脉交付与它会让自己限于被动，在各方面受到美国的剥削和控制。从政治的角度来看，伊朗
可以作为一个谈判的筹码，即使未来反水真的保不住这一弃子，也能争取最大的对等利益。美国仍利用其大国、强国
姿态威逼利诱、恐吓施压试图彻底孤立伊朗。美国总统国家安全事务助理博尔顿曾公开发质问，欧洲国家和企业只能
选择一边，要么与伊朗要么和美国做生意。欧洲方面显然不可能就此给出明确答案。对于欧盟援助伊朗 1800 万欧元一
事，美国表示震怒，称这是在错误的时间发出错误的信号。甚至连以色列也出来插一脚，评判该援助计划是毒药，欧
盟必须为自己的行为付出代价。笔者之前提到过日本、韩国、印度为争取豁免权都主动放弃了伊朗石油的进口，美国
与多国谈判释放信号，如若不遵守可能早来报复和制裁。受此影响，伊朗 8 月石油出口下滑至 168 万桶/日,在 7 月的时
候还有 232 万桶/日，足足下降了 64 万桶/日，而且分析预测认为未来 3 个月内还可能下降 50-100 万桶/日。欧盟方面现
在是分两步走一个是从资金上面的援助，另外就是推行阻断法令。所谓阻断法令就是宣布美国的域外制裁在欧盟内部
无效，允许欧盟企业不遵守美国制裁条款并免于处罚，所有的一切都是为更方便融资、注金、交易服务，欧盟还简化
了欧银对伊朗境内项目提供资金及担保的程序。除此之外，欧盟的很多企业并不敢去做与美国对抗的第一个冲头，像
道达尔、西门子、标致雪铁龙、戴姆勒、马士基、空客、安联等欧洲跨国企业，都限制或中断了在伊朗开展的业务。
这个现象笔者也曾经谈到过，原因就在于贸易额的不对等，欧企与美国企业的交易量与伊朗相比有 35 倍之差，如果换
位思考，任何人都愿意去回避政治风险放弃蝇头小利。关于援助资金这块一共是有 5000 万欧元的拨款，现在的 1800
万欧元仅是一个开始，预计其中的 800 万欧元将用于支持伊朗私营部门。另外 800 万欧元用于应对环境方面的挑战，
余下的 200 万欧元用于帮助减轻毒品构成的危害。根据新华社的消息，本月 27 日就伊朗诉美国违反两国友好条约案举
行首场听证。伊朗方面重申，要求国际法院叫停美国对伊朗实施的制裁。伊朗代表穆赫辛·穆赫比说：“美国推行的
政策目的是尽可能重创伊朗经济、国民及企业，这样的政策无异于赤裸裸的经济侵略。伊朗将使用和平手段全力抗击
美国对伊朗经济的扼杀。”美国国务卿蓬佩奥同日则发表声明说，伊朗的起诉是试图干涉美国重启制裁的主权权利。
从道义上来说，伊朗确实没做错，他没有在核协议生效期间提高铀浓缩含量，可这就是秀才遇到兵，有理说不清的问
题。自特朗普上台后美国退出 WTO、联合国人权理事会、巴黎气候协定、NAFTA 等多项协定，完全不顾他国阻挠所以
这基本改变不了伊朗被制裁的方向。虽然美国和伊朗彻底闹掰了，但是俄罗斯始终是对伊朗不离不弃，或许是已经预
见美上周因“神经毒剂”事件正式对俄罗斯第一阶段制裁而产生的抱团效应。俄罗斯在 7 月的时候就向伊朗的石油、
天然气投资。据外媒新闻报道，俄罗斯能源巨头俄罗斯石油公司和俄罗斯天然气工业股份公司在当时就开始与伊朗石
油部门进行谈判，俄罗斯政府官员随后证实了确有对伊朗 500 亿美元的投资计划。（汇通网）
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 8
美国旧金山联邦储备银行的研究员在周一发表的一项研究中表示，短期和长期借款成本差距缩窄，可能意味着美国经
济衰退的风险增加。这项研究对美国三个月国库券和 10 年期公债收益率之差进行了深度分析。该利差与其他短期-长
期利差指标一样，在近几个月缩窄。美联储几位官员已将收益率曲线趋平作为停止升息的一个理由。历史上，每次收
益率曲线倒挂，即短期利率升至高于长期利率的水准，随后都会出现经济衰退。这项发表在旧金山联邦储备银行最新
经济研究报告(Economic Letter)中的研究，支持这种观点。“考虑到收益率曲线对经济衰退的预测能力，近期收益率曲
线走向表明衰退风险可能正在上升，”旧金山联储的研究顾问 Michael Bauer 和 Thomas Mertens 写道。但他们也指出，“不
断趋平的收益率曲线并未显露出衰退即将到来的迹象”，因为尽管长短期收益率之差收窄，但长期收益率仍然高于短
期收益率。周一，10 年期美国公债收益率三个月期美国公债收益率高大约 0.75 个百分点。他们写到，这与真正的收益
率曲线倒挂之间存在“舒适的”距离，而收益率曲线倒挂才是经济衰退的真正信号。预计美联储至少将在未来几个季
度继续升息，尽管市场预期美联储明年只会升息一次，而美联储官员预计将升息三次。美联储内部和外部的其他研究
人员称，全球金融危机以来美联储和其他央行所持债券增加，是收益率曲线倒挂型态的预示能力受到质疑的原因之一。
这是因为大量债券持仓可能推低长期利率。同样，投资者更青睐低风险的美国债券，可能也推动长期美国公债收益率
下跌，令收益率曲线失真，使其在预示未来经济衰退时的可靠性下降。驻华盛顿的美联储理事会研究人员近期的文章
考察了另一段收益率曲线，发现无需担忧。这种争论可能将持续，因为宏观经济学问题很少能够通过一项研究得到解
决。（一牛财经）
特朗普在伊朗问题上一直表现强硬，无论什么国家，只要和伊朗交易就要列入制裁对象，即便是日本欧盟这样的盟友，
美国也从未放过，但由于很多国家和伊朗有密切经济往来，在特朗普频频施压后，昔日盟友也不得不抛弃美国，为自
己找出路……日本和美国近日对伊朗的问题进行了讨论，美方要求日本停止进口伊朗产原油，若不配合将列入制裁对
象。而日本认为这会导致日企收益恶化，要求将日本排除在制裁对象之外，但美国并不答应。在伊朗问题上，美国一
直表现强硬，这其中包括美国的盟友，也被禁止与伊朗进行石油交易，特朗普称，将对伊朗施以“最大限度的压力”，
要求包括日本在内的各国截至今年 11 月底停止进口伊朗产原油。日本不是唯一犯难的国家，另一个美国盟友，欧盟也
在伊朗问题上也与美国冲突严重，出于自身经济利益考虑，欧盟需要继续维护伊核协.议，继续和伊朗进行交易，而伊
朗也在等待欧洲为伊朗的石油销售和银行业务提供担保。由于特朗普的经济政策已经威胁到盟友利益，盟友自然也开
始转身离去，选择其他国家合作。日本媒体今日报道称，中日两国将于 8 月 31 日在北京举行财长对话，商讨在经济和
金融领域的合作。这是时隔 1 年零 3 个月后，中日财长对话再度重启。而欧盟也打着自己的算盘，一方面，拨款 1800
万欧元(约合 1.4 亿元人民币)用于支持伊朗经济和社会发展。帮助伊朗抵消因美国恢复制.裁所受损失，力挺伊朗协议。
另一方面，欧盟也在加强和中国的合作，今年 6 月，欧盟就和中国就汽车和化工领域达成一系列合作协议，很快，第
十三届中国-欧盟投资贸易科技合作洽谈会(青岛)将于 9 月 16-18 日举办，围绕主题“一带一路，连接中欧新未来”。（财
界网）
美国各州担心，在总统特朗普煽动下不断升级的贸易纠纷可能对各州财政产生负面影响，因此开始向债券投资者发出
警告。华盛顿州和伊利诺伊州名列去年以美元计全美五大出口州行列，在近期发债文件中首次警告可能出现受到与贸
易有关的影响。规模 3.8 万亿(兆)美元的美国市政债市场中，保险商先前已透露，特朗普政府的其它政策可能带来金融
风险。去年，纽约市、俄勒冈等州的发债文件中突然提及，特朗普废除平价医疗法案，以及对保护非法移民的所谓庇
护城市给予金钱上的惩罚。如今，与中国的关税战越打越大，特朗普还威胁要退出有 24 年历史的北美自由贸易协定
(NAFTA)，美国最大的一些出口州因此向投资者发出新的警告。华盛顿州在本周 5.02 亿美元一般义务债券发行的披露文
件中提到“国际贸易政策不确定性”。“联邦政府和国会领袖已经尝试、提议或做出对贸易政策的重大修改，再加上
其他举措，可能对州预算产生不利影响，”华盛顿州在发债的初步官方声明(POS)中表示。文件还指出，华盛顿州是“贸
易密集度最高”的州之一，2016 年出口额达 904 亿美元，其中大部分出口到加拿大、中国和日本。“此时此刻，我们
没有太多的具体信息，但我们认为承认这是个问题是合适的，”华盛顿州副财长 Jason Richter 在一个采访中表示。伊
利诺伊州上周发售 9.66 亿美元 GO 再融资债券之前，首次指出贸易战升级可能对该州农业和制造业、以及该州本就不
稳的财政状况产生负面影响。“对进口产品加税可能招致贸易伙伴的报复，从而减少出口，”伊利诺伊州债券发行的
POS 中称。虽然加州已将美国贸易政策变化列为可能对其预算带来不利影响的因素，但该州在将于 9 月 6 日发售 9.89
亿美元 GO 债券的 POS 中表示，因联邦政策导致的国际贸易关系改变，可能会引发经济衰退。德克萨斯州正密切关注
贸易协商的进展，“若协商结果对本州经济造成重大影响，我们会予以适当披露，”德州公共账目局(Comptroller of Public
Accounts)发言人 Kevin Lyons 在电邮中表示。（一牛财经）
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 9
美土纠纷引发的贸易关税使土耳其汇率大幅下跌，土耳其作为废钢进口大国，其废钢进口价格也随汇率贬值而下跌，
并引发国际废钢价格下降，而进口废钢资源主要来源于欧盟、美国，废钢资源也会随之向其他国家或地区流动，进而
导致国际炼钢成本下降，国际钢材价格下跌，对中国钢材出口造成压力。理论上如此，但结合数据我们得出结论并不
符合，国际废钢价格下跌对中国短期内出口钢材压力有限，未来影响还要看国际形势变化。美国对土耳其进口的钢铝
商品加征一倍关税，是土耳其汇率大跌的最重要一击，后期从美国进口废钢资源或有改变。作为全球最大的废钢进口
国，土耳其近年废钢进口量持续增加，其粗钢产量显著增长，位列全球第八大粗钢生产国，是全球前十粗钢生产国中
增长最快的国家。2017 年，美国是土耳其最大的废钢进口来源国，进口量达到 380 万吨，同比增长 16%。欧盟一些国
家也是土耳其废钢进口的主要来源国，其中，从英国进口的废钢量为 318 万吨，比 2016 年增长 23%，从荷兰的进口量
为 273 万吨，同比增长 14%。土耳其还从比利时进口 200 万吨废钢，同比基本持平。土耳其从俄罗斯进口的废钢量在
235 万吨，虽然同比下降 7%，但总量仍保持较高水平，而从乌克兰进口的废钢保持在 26.85 万吨的低水平。另外，土
耳其还从立陶宛进口 91.85 万吨废钢，从法国进口 74.32 万吨。从主要进出口国家的 1、2 号混合重废价格变化来看，国
际废钢进出口价格下跌，土耳其的进口废钢价格领先下跌，而英国废钢的出口价格跌幅最大，目前只有 262 美元/吨，
而东南亚废钢进口价格还暂未受较大影响。但随着时间的推移，国际废钢资源将持续流向价格较高的东南亚等国家或
地区，国际废钢价差将会抹平(此处需加上国际运费，指废钢价格相对平衡)。废钢价格的下跌将会对炼钢成本产生影
响，可能引发钢材进出口价格下降。国际主要炼钢同样使用高炉-转炉和电弧炉两种方式，而国际上电弧炉使用比例较
高，平均电炉钢占比 30%左右，其中，土耳其 2017 年电炉钢占比达 67.78%，而中国主要以长流程炼钢为主，电炉钢占
比仅约为 9.5%。废钢价格对电炉钢成本影响较大，如果国际废钢价格大幅下跌，那么主要电弧炉炼钢国家钢材成本优
势就会逐步显现。国际钢材进出口主要是棒线材和板材，其中以螺纹钢和热扎板卷为代表，从土耳其汇率大跌到国际
废钢大跌，再到炼钢成本和钢材价格变化，可以简要分析其对中国钢材进出口的影响。国际热卷价格和螺纹价格变化
相似，土耳其出口价格先小幅下跌，随后有所反弹，欧盟进口价格小幅下跌，而亚洲市场变化不大，东南亚进口价格
平稳，印度进口价格小幅下跌，中国出口价格也随国内市场走弱有震荡微跌。比较中土两国钢材出口市场可以发现，
土耳其与中国出口钢材市场有重合部分，但重合部分不大。土耳其钢材主要出口于欧洲和中东市场，而中国主要出口
东南亚和韩国市场，其次是中东、欧盟市场，主要重合市场为欧盟、中东和东南亚市场，土耳其钢材在东南亚市场占
比较小，影响较大的则为中东和欧盟市场。而如果随着国际废钢价格的持续下跌，中东、欧盟等炼钢成本将进一步下
降，届时对中国钢材出口到中东和欧盟的影响将进一步增大。从进出口钢材品种分布来看，土耳其主要出口钢材品种
为长材，占比在 55%以上，其次是板材，而中国钢材出口主要以板材和棒线材为主，板材占比为 44%，棒线材占比 38%，
棒线材主要出口市场在东南亚，与土耳其出口钢材不相冲突，所以中国钢材出口受土耳其钢材出口价下跌影响不大。
综上，土耳其受汇率暴跌影响进口废钢价格下跌，废钢资源的国际范围内流动对国际废钢价格造成不利影响，在一定
程度上缩减了部分国家的炼钢成本，对国际钢材进出口价格形成压力。而从我国钢材进出口的品种和市场范围来看，
其影响短期内对我国钢材出口压力有限，但随着国际经济环境的变化，如果废钢价格继续大跌，不排除会对中国出口
的板材品种造成压力，同时中国也将增加进口废钢，降低炼钢成本，整体来说对国内钢企影响有限。（我的钢铁网）
一名负责保护美国学生贷款借款方的高级官员周一宣布辞职，称特朗普政府使得他和供职单位的其他员工无法开展工
作。美国消费者金融保护局(B)学生贷款监察员 Seth Frotman 宣布，自 9 月 1 日起辞去职务，称该机构的无所作为“背弃
了年轻人和他们的财务前景”。“新的领导不断地阻止想要保护消费者权益的员工。”在 Seth Frotman 的辞职信中，
他提到，目前消费者金融保护局并未尽到保护学生的义务，反而放弃了执法职责，屈从于政治压力，甚至在审查中掩
护“坏人”。美国的学生贷款规模已经超过 1.5 万亿，是重要的大学生资金来源。华尔街见闻此前提到，超过 4400 万
美国学生背负贷款，对于 20-30 年的长期贷款，每个学生每个月平均要还款约 350 美元。消费者金融保护局在奥巴马执
政时期成立，自 2011 年起开始运作，依据多德-弗兰克法案，促进公平和透明的抵押贷款、信用卡以及其他消费金融
产品和服务。Seth Frotman 已经在这一机构供职 7 年。特朗普就任总统后，主张放开金融监管，在 Seth Frotman 看来，
这让消费者金融保护局的工作步履维艰。美国绝大多数学生贷款都是由联邦政府通过教育部门直接发放。教育部门与
私营公司签订合同，由这些贷款服务商来管理学生贷款。消费者金融保护局则接受并公示了对相关服务商的投诉。不
过，2017 年 9 月，教育部称将不再与消费者金融保护局共享学生贷款数据，认为该局过分监管。Seth Frotman 认为，这
相当于“关上了 B 管理学生贷款公司的大门”。“在你领导了 10 个月后，很明显，消费者不再拥有一个站在他们那一
边的，强有力的、独立的消费者监管机构。”美国国家公共电台(NPR)发布的 Seth Frotman 辞职信全文显示，他对消费
者金融保护局代理局长 Mick Mulvaney 颇有微词。“很不幸地，在你的领导下，本局已经抛弃了那些国会要求我们保护
的消费者。相反地，你利用本局去满足美国最有权势的那些金融公司的需求。”Mick Mulvaney 在去年 11 月开始接管消
费者金融保护局。在 Seth Frotman 看来，消费者金融保护局未能尽执法义务。他举例称，去年有证据显示，大型银行
正在通过法律意义存疑的费率来掠夺学生，但消费者金融保护局管理层把员工的禀报压了下去。（华尔街见闻）
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 10
今年年初以来，欧元区经济增长动能渐失。在前两个季度，该地区的国内生产总值年率增速已从过去 6 个月的近 3%
放缓至 2.3%。1 月至 6 月期间的工业生产一直处于衰退之中，零售销售勉强维持了 0.9%的增长。一些德国政府官员认
为这并没有什么问题。当然德国应该没有什么好抱怨的：德国经济今年到目前为止以 2%的速度增长(大大高于估计的
1.3%)。相比之下，法国、意大利、西班牙和葡萄牙(经济总量占欧元区的近一半)这些国家将因德国提升欧元区利率的
主张而遭受重创。事实上，除了寻求紧缩的信贷条件外，德国还对这些国家施加了无情的压力，要求它们迅速平衡公
共财政，并降低政府债务。看起来柏林并不在乎财政紧缩和不断上升的信贷成本的组合会迅速将一半的货币联盟拖入
一场难以驾驭的衰退。如果法国、意大利、西班牙和葡萄牙屈服于德国的压力，在持续的周期性经济衰退的情况下加
强财政整顿，那么欧洲央行就不可能阻止欧盟内部出现更严重的衰退。德国可以通过刺.激国内消费来帮助稳定和平衡
欧元区经济。这将刺.激德国从其合作伙伴的进口。不幸的是，最近的数据却恰恰相反：德国不断飙升的欧元区贸易顺
差对货币联盟的经济增长造成了越来越大的拖累。（同花顺财经）
据《金融时报》早前援引两名知情人士消息称，沃伦.巴菲特的伯克希尔.哈撒韦公司计划向印度最大的移动支付公司
Paytm 的母公司 One97Communications 投资至少 3 亿美元据 CNBC 报道，伯克希尔已经确认了对 One97Communications 的投
资，并表示巴菲特本人没有参与这宗交易。除了印度本土发展起来的 Paytm，从 Facebook 的 WhatsApp 再到谷歌等一系
列全球知名科技公司都为抢占印度移动支付市场的份额而铆足马力。据瑞士信贷集团估计，到 2023 年印度数字支付市
场将从目前的约 2000 亿美元达到 1 万亿美元。然而目前按照交易价值计算，现金交易如今仍然占印度所有交易的 70%。
伯克希尔.哈撒韦投资印度最大支付公司 Paytm 此次对 One97Communications 的投资也是伯克希尔第一次对一家印度公司
进行直接投资。据《The Economic Times》早前消息，有知情人士向其透露，“伯克希尔正在洽谈收购 Paytm3%~4%的股
份，并且将主要通过认购股票来完成此次交易”。据该报援引知情人士消息称，被认作是未来伯克希尔首席投资官的
托德康姆斯主导了此次对 Paytm 的投资，他目前也是伯克希尔的主要基金经理之一。几周前，在由 Paytm 创始人维贾
伊.谢卡尔.沙玛举行的董事会会议上对这笔交易进行了商讨。一位了解交易的知情人士向《金融时报》透露，此番伯
克希尔投资 Paytm 源于巴菲特看好印度快速增长的移动支付市场，认为对其投资将有巨大的发展前景。 “我想告诉我
的商人朋友们，这是你进入数字世界的一个机会”，援引莫迪的发言称。这位印度总理表示，早前宣布对面额 500 卢
比以及面额 1000 卢比的禁令是为了打击腐败现象，他还大力呼吁印度人使用手机银行应用程序和信用卡刷卡。“100%
无现金社会的确是不可能的。但是，为什么我们不以印度为开始，创造一个少现金的社会呢？“莫迪说道，“我们可
以逐渐地从少现金社会向无现金社会转变”。此外，莫迪更是呼吁印度的年轻人要空出时间教更多的人如何使用移动
支付应用。在过去的一年里，一系列新的支付应用程序的涌现让数字支付在印度变得越来越容易，这些程序所提供的
折扣以及现金奖励也都让印度的年轻用户表示无法抗拒。（每日经济新闻）
新浪美股讯北京时间 28 日消息，富士通 8 月 22 日发布了将搭载到日本下一代国产超级计算机上的新型 CPU(中央处理
器)。由于富士通使核心零部件 CPU 走向实用化，日本下一代超级计算机有望按原计划在 2021 年投入使用。据日经新
闻报道，作为超级计算机“京”的后继机型，日本理化学研究所力争 2021 年让日本下一代超级计算机投入运行，目前
正推进筹备工作。日本政府将出资约 1100 亿日元，富士通方面出资约 200 亿日元，计划把运算速度提高至“京”的约
100 倍，是目前全球最快超级计算机、今年 6 月美国刚刚发布的“Summit”的 10 倍左右。在全球超级计算机 500 强榜单
中，靠前的名次被中美瓜分。在榜单前 100 位里，日本的超级计算机只有 16 台。与此同时，加紧培育尖端技术的中国
确立了自主技术，能够与美国对抗，中日形成了鲜明对比。日本开发超级计算机的企业数量有限，政府也因为财政状
况不宽裕难以向科学技术领域投入巨额资金。另一方面，性能超过现有超级计算机的“量子计算机”等技术也加速进
化。日本为开发下一代超级计算机投入了超过 1000 亿日元，为了确保投资不被浪费，日本政府需要拿出智慧把超级计
算机应用于产业界。（新浪财经）
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2018 年 8 月 29 日 港股通每日报告（零售） 11
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