17iul17 saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvbde trend ascendent, reusind sa urce pana in...
TRANSCRIPT
saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB
17IUL17
1
14/Iul/17 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A
BET 8,132.73 ▲ 1.09 ▼ -4.06 ▲ 23.59
BET-FI 33,097.26 ▼ -0.78 ▼ -0.99 ▲ 20.28
BET-NG 666.04 ▲ 1.85 ▼ -10.14 ▲ 18.88
BET-XT 738.48 ▲ 1.03 ▼ -3.85 ▲ 24.14
BETPlus 1,208.24 ▲ 1.03 ▼ -3.58 ▲ 23.93
ROTX 16,525.00 ▲ 0.91 ▼ -1.08 ▲ 29.00
-1.3%
-1.0%
-0.8%
-0.5%
-0.3%
0.0%
0.3%
0.5%
0.8%
1.0%
1.3%
1.5%
1.8%
07/Jul/2017 18:00 11/Jul/2017 11:00 12/Jul/2017 12:30 13/Jul/2017 14:00 14/Jul/2017 15:30
BET-NG
BET
BET-FI
1.4%
0.8%
-0.9%
18.8%
8.6%7.9% 7.6% 7.3%
OLT NEP SPCU CEON MECF-7.9%
-5.3%
-3.6%
-2.8% -2.8%
ELJ ELMA PEI SNN STIB
150
.9
149
.2
151.
1
153
.8
152
.3
154
.3
155
.8
154
.4
156
.3
158
.0
159
.8
161.
2
162
.1
162
.1
161.
9
162
.0 166
.3
165
.3 169
.3
176
.9
177
.8
176
.2
174
.5
172
.5
168
.6
168
.6
169
.7 172
.2
06/Jan20/Jan03/Feb17/Feb03/Mar17/Mar31/Mar14/Apr28/Apr12/May26/May09/Jun23/Jun 07/Jul
2
Pretul a conturat in ultimele sedinte de tranzactionare un
potential triunghi ascendent de acumulare, care, daca va fi
confirmat peste pragul psihologic 40 (pe care il identificam
din analizele anterioare), ar putea antrena o schimbare de
trend in sens favorabil si recuperari pana in proximitatea
maximelor de la listare.
Desi tindem sa dam sanse mai mari unei evolutii
favorabile, daca preturile raman totusi sub rezistenta si isi
prelungesc stagnarea, formatiunea se poate transforma
intr-una cu implicatii negative.
IN ULTIMUL UPDATE...
10 IUL 17: Pentru a treia oara in ultima luna, piata a
intampinat rezistente la pragul psihologic 40. Dupa cea
mai recenta incercare nereusita de a sparge nivelul, pretul
a descris o potentiala formatiune double top, care ar
putea semnala reluarea miscarii descendente. Urmarim in
continuare zona cheie 40, dar, atata timp cat aici se
exercita presiune in piata, directia dominanta ramane
negativa.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv supra performant
38.4-38.5
42.2-42.4
36.5
41
40
37.2
POTENTIAL
TRIUNGHI ASCENDENT
DE ACUMULARE
3
Asa cum anticipam, nivelul 0.81 (zona Fibonacci, dar si
limita inferioara a canalului ascendent) a actionat drept
suport, piata relansandu-se din imediata vecinatate a
acestuia.
Acum retestam zona maximului anterior, la 0.88; in cazul
in care preturile urca peste nivelul rezistenta mentionat
(lucru pe care oscilatorii de pret par sa il anticipeze deja),
am avea validarea reluarii tendintei ascendente a pietei
spre niveluri mai ambitioase, primul dintre acestea
gasindu-se undeva in jurul lui 0.95.
IN ULTIMUL UPDATE...
03 IUL 17: [...] Pretul bate acum in retragere de la un
nivel Fibonacci important, insa a ramas in parametrii
canalului ascendent de pret conturat din 2016 incoace. La
acest nivel gasim alte doua importante retrageri
Fibonacci (0.835-0.81), iar daca acestea vor tine sunt
sanse reale sa reluam cresterile in cadrul trendului de
ansamblu ascendent.
SMA50
PNF3x0.005
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv negativ negativ supra performant
0.88
0.835
0.75 - 0.755
0.95
0.81
SUPORTURI
ANTICIPATE
4
Piata s-a intors de la nivelul suport anticipat de noi, 0.78,
iar acum a ajuns din nou la limita superioara a canalului de
trend ascendent si, totodata, zona a maximelor anterioare,
0.84.
Perspectiva noastra asupra directiei generale a trendului
ramane pozitiva si mizam pe faptul ca preturile vor forta in
viitorul apropiat rezistenta 0.84, situatie in care trendul
ascendent ar putea accelera pana la 0.9 – o importanta
confluenta Fibonacci.
IN ULTIMUL UPDATE...
03 IUL 17: […] SIF4 a ajuns la prima zona de suport pe
care am identificat-o, la 0.8-0.78. Intr-un scenariu usor
mai pesimist, nu excludem ca preturile sa coboare pana in
jurul lui 0.74, acolo unde ne asteapta limita inferioara a
canalului de trend ascendent, dar si o zona importanta de
niveluri Fibonacci.
SMA50
PNF3x0.005
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv negativ negativ supra performant
0.74
0.9
0.78
0.8
0.84
SUPORTURI
ANTICIPATE
5
Cotatia BRD s-a intors de la primul nivel de suport
anticipat de noi (13.3), continuandu-si parcursul ascendent
spre zona maximelor anterioare, 14.1-14.3.
Pe graficele zilnice de pret, toate indicatiile tehnice sunt in
favoarea trendului de crestere, astfel ca dam sanse mari ca
acesta sa continue spre urmatorul obiectiv, 15.8, insa
potentialul de apreciere pe termen lung este chiar mai
ridicat de atat.
Confirmare in acest sens ar exista daca preturile inving
rezistenta 14.3, iar sansele ca acest lucru sa se intample
cresc cu fiecare noua tentativa de penetrare a nivelului
amintit.
IN ULTIMUL UPDATE...
03 IUL 17: […] Desi ne aflam la un potential suport pe
termen scurt, nu excludem posibilitatea ca episodul
corectiv sa se amplifice pana spre 12.7, acolo unde se
gaseste o importanta confluenta Fibonacci. Chiar daca
pretul ar ajunge la 12.7, acesta ramane tot in parametrii
trendului de crestere, acolo gasindu-se si limita inferioara
a canalului de pret ascendent conturat din 2016 incoace.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv supra performant
12.7
14.1- 14.3
13.3
15.8
SUPORTURI
ANTICIPATE
6
Precum mentionam in ultima analiza, BVB a revenit de la
zona suport 33-32, ramanand astfel in parametrii canalului
de trend ascendent, reusind sa urce pana in preajma primei
rezistente amintite, 34.
Preturile persista in proximitatea acestei zone in ultimele
sedinte de tranzactionare, motiv pentru care credem ca
exista sanse reale ca, odata invinsa rezistenta data de acest
nivel, BVB sa isi reia cresterile spre 37.7 in cadrul trendului
de ansamblu ascendent.
IN ULTIMUL UPDATE...
03 IUL 17: Cotatia BVB a atins zona de suport mentionata
de noi, la 33-32, iar de aici incolo exista sanse sa vedem
trendul reluandu-si parcursul ascendent. Confirmarea in
acest sens o vom avea in momentul in care preturile
reusesc sa treaca de rezistenta minora de la 34. In caz
contrar, daca actuala corectie da semne ca s-ar prelungi,
am pregatit un alt important suport ceva mai jos, la 30.5
– insa acordam o probabilitate mai scazuta acestui
scenariu.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv negativ negativ supra performant
32-33
37.7
30.5
34
35
7
Odata depasita rezistenta de la 13.5, cresterile s-au derulat
intr-un mod destul de agresiv, astfel ca am vazut pretul
acoperind gap-ul de care vorbeam in analizele anterioare
(13.9-14) si validand astfel obiectivul nostru de pret.
Acum ne uitam cu interes spre 14.5, un important nivel
Fibonacci, dar si extremitate superioara a unui alt gap,
lasat in urma de scaderea din iunie (14.2-14.44). Anticipam
ca acesta va juca rol de rezistenta si nu excludem
posibilitatea de a vedea de acolo o scurta consolidare in
pret, daca nu chiar o reactie negativa.
IN ULTIMUL UPDATE...
03 IUL 17: Corectia a luat o forma mai complexa decat
estimasem initial, preturile coborand pentru scurt timp
chiar pana la 12.5. De aici am vazut o reactie pozitiva
destul de prompta, dar e inca prea devreme sa vorbim de
o redresare a pietei. Pentru aceasta asteptam o crestere in
forta peste nivelul 13.5 [...]. Daca scenariul revenirii se
confirma, vom putea miza pe o tentativa de acoperire a
gap-ului de la 13.9-14, lasat in urma pe scaderile recente.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv sub performant
14.9
12.6
14.5
GAP ACOPERIT
13.5
GAP
13
14
8
In pofida reactiei pozitive anticipate de noi in proximitatea
lui 6.2, preturile nu au iesit inca din parametrii micului
canal de trend descendent conturat din aprilie.
Abia daca pretul depaseste pragul psihologic 7 vom avea
semnalul ca SNN isi poate relua cresterile si tinde spre un
alt obiectiv major, 8.1, undeva in a doua parte a anului.
De cealalta parte, urmarim in continuare 6.2 ca zona de
suport, alaturi de un alt prag prevazut pentru un scenariu
mai pesimist si mai putin probabil, 5.8.
IN ULTIMUL UPDATE...
26 IUN 17: Dupa scaderile recente, ceea ce am interpretat
initital ca o formatiune de consolidare risca sa se
transforme intr-o structura de distributie a preturilor,
care ar implica scaderi mai ample decat estimam initial.
Suntem dispusi sa dam o sansa suportului de la 6.2, care
ar putea relansa piata, dar daca si acest nivel cedeaza, s-
ar putea sa vorbim intr-adevar de o schimbare de trend si
nu doar de o corectie in trend ascendent.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra performant
7
8.1
6.2
7.2
5.8
9
Pretul a depasit pragul psihologic de la 0.3, insa nu s-a
desprins semnificativ de acesta, astfel ca asteptam o
confirmare suplimentara prin depasirea nivelului
Fibonacci de la 0.31.
In lipsa acestei confirmari, reactia pozitiva recenta poate fi
doar o tentativa nereusita de relansare a trendului
ascendent si, prin urmare, exista riscul de a cobori la noi
minime locale fata de cele recente.
IN ULTIMUL UPDATE...
10 IUL 17: Pretul SNP a revenit puternic din vecinatatea
suportului identificat in ultima analiza, 0.275. Reactia
lansata a intampinat insa probleme, asa cum estimam, la
0.3 [...]. Este important de urmarit acum comportamentul
pretului la acest nivel, intrucat, daca nu va reusi sa
penetreze zona rezistiva in urmatoarele sedinte de
tranzactionare, exista riscul ca piata sa revina catre
suporturile 0.275-0.265. Pe de alta parte, daca preturile
ar salta dincolo de 0.3, am putea miza pe reluarea
tendintei ascendente a acestora.
SMA50
PNF3x0.001
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ pozitiv negativ supra performant
0.32-0.33
0.29
0.275
0.31
10
SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA
FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.872 NEUTRU 0.81 0.88
FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 1.958 POZITIV 1.91 2
FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 0.992 POZITIV 0.92 1
FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.251 NEUTRU 0.245 0.262
FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.82 POZITIV 0.74 0.84
FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.774 POZITIV 1.7 1.85
BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.85 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT
BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 14 POZITIV 13.3 14.3
BANCI PATRIA BANK PBK 0.105 NEUTRU 0.1 0.116
ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 33.9 NEUTRU 32 35
ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0866 NEUTRU 0.084 0.092
TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 39.9 NEUTRU 37.5 40
UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 379 NEGATIV 330 408
UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 28.6 NEGATIV 25 30.5
UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 14.16 NEGATIV 13.5 14.5
UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 6.58 NEUTRU 6.2 7.1
PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.306 NEUTRU 0.275 0.33
PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 27 NEUTRU 26.5 29
PETROL & GAZE CONPET COTE 100 NEUTRU 95 115
PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0498 NEUTRU 0.047 0.053
PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.324 NEUTRU 0.3 0.35
PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.138 NEGATIV 0.125 0.15
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 1.875 NEUTRU 1.65 1.9
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.48 POZITIV 0.45 0.53
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.185 NEGATIV 0.177 0.189
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.128 NEGATIV 0.12 0.129
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 17.3 POZITIV 16 18
MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.323 NEGATIV 0.32 0.355
MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.554 NEUTRU 0.48 0.59
CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.804 POZITIV 0.73 0.85
PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.23 POZITIV 1.15 1.3
ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.1785 NEUTRU 0.165 0.195
APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.44 NEUTRU 1.4 1.6
INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 6.62 NEUTRU 6.2 7
INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 3.54 POZITIV 3.2 3.75
INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.17 POZITIV 0.15 0.18
INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.93 POZITIV 2.9 3.2
SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.283 NEGATIV 0.25 0.29
FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 36.6 POZITIV 35 37
FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.55 NEUTRU 0.54 0.6
FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.305 POZITIV 0.265 0.317
FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 2.28 NEUTRU 2 2.3
FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.342 POZITIV 0.33 0.35
ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.367 POZITIV 0.32 0.4
TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0988 NEUTRU 0.089 0.105
HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.584 POZITIV 0.5 0.6