1 ocak 30 hazİran 2015 ara hesap dÖnemİne aİt …...1 ocak – 30 haziran 2015 ve 2014 ara hesap...

TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.

1 OCAK – 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE

SINIRLI BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Trakya Cam Sanayii A.Ş.

İçindekiler

Sayfa No

KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU ................................................................................................. 1-2

KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU .................................................................................................. 3

KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ..................................................................................... 4

KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ............................................................................................ 5

KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU .............................................................................................................. 6-7

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR .................................................................. 8-86

NOT 1 GRUP’UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ............................................................................. 8-11

NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ...................................................................... 11-30

NOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ ............................................................................................................................... 30

NOT 4 DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR .............................................................................................................. 30

NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ................................................................................................................ 30-32

NOT 6 NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLER .................................................................................................... 33

NOT 7 FİNANSAL YATIRIMLAR ................................................................................................................................ 33-34

NOT 8 FİNANSAL BORÇLANMALAR ........................................................................................................................ 34-37

NOT 9 DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ........................................................................................................ 37

NOT 10 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR ............................................................................................................. 37-38

NOT 11 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR .............................................................................................................. 39

NOT 12 TÜREV ARAÇLAR ............................................................................................................................................ 39

NOT 13 STOKLAR ........................................................................................................................................................... 40

NOT 14 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER ....................................................................... 40

NOT 15 İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ................................................................................................................................. 41

NOT 16 İŞ ORTAKLIKLARI VE İŞTİRAKLER ............................................................................................................. 41-47

NOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ...................................................................................................... 47

NOT 18 MADDİ DURAN VARLIKLAR ......................................................................................................................... 48-49

NOT 19 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR .................................................................................................... 50-51

NOT 20 ŞEREFİYE ........................................................................................................................................................... 52

NOT 21 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI............................................................................................................... 52

NOT 22 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR ..................................................................................... 52-54

NOT 23 TAAHHÜTLER .................................................................................................................................................. 54

NOT 24 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR .................................................................................................... 55

NOT 25 VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ ......................................................................................................... 55

NOT 26 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ...................................................................................................... 56

NOT 27 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ ................................................................. 56-60

NOT 28 HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ .......................................................................................................... 60

NOT 29 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ,

ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ ................................................................................................. 61

NOT 30 ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER ............................................................................ 61

NOT 31 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER .................................................................... 61-62

NOT 32 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER ...................................................................... 62

NOT 33 FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ .................................................................................................... 62-63

NOT 34 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR ............................................................................ 63

NOT 35 GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) ...................................... 64-67

NOT 36 PAY BAŞINA KAZANÇ .................................................................................................................................... 68

NOT 37 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ................................................................................................................. 68-73

NOT 38 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ................................ 74-85

NOT 39 FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE

FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)....................... 85-86

NOT 40 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR .................................................................................. 86

NOT 41 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN

AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI

GEREKEN DİĞER HUSUSLAR ..................................................................................................................... 87


30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 Tarihleri İtibarıyla

Konsolide Finansal Durum Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

1

VARLIKLAR

Dipnot

Referansları

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dönen Varlıklar 1.830.197.763 1.859.827.014

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 991.081.411 1.126.878.527

Ticari Alacaklar 10,37 347.570.959 317.432.715

- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 37 2.156.420 1.983.358

- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 10 345.414.539 315.449.357

Diğer Alacaklar 11,37 25.475.728 19.438.722

- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 37 18.467.641 15.175.108

- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 11 7.008.087 4.263.614

Stoklar 13 385.603.925 320.377.048

Peşin Ödenmiş Giderler 14 37.933.082 21.726.569

Diğer Dönen Varlıklar 26 42.532.658 47.319.897

1.830.197.763 1.853.173.478

Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklar 34 - 6.653.536

Duran Varlıklar 2.791.200.026 2.523.918.995

Finansal Yatırımlar 7 298.177.806 219.278.575

Diğer Alacaklar 11 850.745 791.083

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 673.029.435 617.439.457

Maddi Duran Varlıklar 18 1.646.837.803 1.522.980.021

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19,20 42.646.299 42.700.491

- Şerefiye 20 21.373.458 20.258.514

- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 21.272.841 22.441.977

Peşin Ödenmiş Giderler 14 48.636.483 38.275.452

Ertelenen Vergi Varlığı 35 81.021.455 82.453.916

TOPLAM VARLIKLAR 4.621.397.789 4.383.746.009


30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 Tarihleri İtibarıyla

Konsolide Finansal Durum Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


2

KAYNAKLAR

Dipnot

Referansları

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Kısa Vadeli Yükümlülükler 688.545.410 713.708.813

Kısa Vadeli Borçlanmalar 8 139.184.547 133.789.755

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 8 120.994.302 132.398.867

Ticari Borçlar 10,37 182.370.066 177.844.570

- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 37 49.795.146 36.633.020

- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 10 132.574.920 141.211.550

Diğer Borçlar 11,37 130.116.192 176.251.207

- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 37 124.185.174 169.200.124

- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 11 5.931.018 7.051.083

Ertelenmiş Gelirler 14 14.762.256 7.457.311

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 9.117.113 19.320.575

Kısa Vadeli Karşılıklar 22,24 45.043.786 38.265.733

- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Yük. 24 986.770 1.380.496

- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 22 44.057.016 36.885.237

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 46.957.148 28.380.795

Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.185.786.182 1.132.936.011

Uzun Vadeli Borçlanmalar 8 1.014.091.739 975.860.084

Diğer Borçlar 11 127.138 103.919

Ertelenmiş Gelirler 14 49.019.338 39.290.985

Uzun Vadeli Karşılıklar 24 57.210.180 54.781.311

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 35 65.337.787 62.899.712

ÖZKAYNAKLAR 27 2.747.066.197 2.537.101.185

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 27 2.537.165.064 2.332.305.486

Sermaye 895.000.000 739.000.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 5.576.528 5.576.528

Pay İhraç Primleri 22.703 22.703

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş

Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 51.303.214 51.303.214

- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları 53.974.897 53.974.897

- Kıdem Tazminatı Karşılığı Aktüeryal

Kayıp Kazanç Fonu (2.671.683) (2.671.683)

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş

Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 369.125.031 198.793.368

- Yabancı Para Çevirim Farkları 115.912.865 20.535.520

- Finansal Varlık Değer Artış Fonu 253.212.166 178.257.848

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 132.433.402 127.750.662

Geçmiş Yıllar Karları 1.013.099.900 926.629.896

Net Dönem Karı 70.604.286 283.229.115

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 27 209.901.133 204.795.699

TOPLAM KAYNAKLAR 4.621.397.789 4.383.746.009


1 Ocak - 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 Ara Hesap Dönemlerine Ait

Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


3

Dipnot

Referansları

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Hasılat 28 985.529.757 953.049.994 524.973.354 499.624.821

Satışların Maliyeti (-) 28 (725.919.730) (686.416.329) (391.436.166) (369.736.105)

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar 259.610.027 266.633.665 133.537.188 129.888.716

Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (91.236.316) (82.005.261) (44.082.242) (35.438.613)

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (101.943.939) (86.818.955) (53.202.055) (46.237.659)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29 (15.481.681) (7.382.116) (9.022.363) (3.039.634)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 31 45.799.078 28.274.204 28.182.902 14.944.411

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 31 (23.932.797) (10.199.268) (15.839.542) (4.220.405)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen

Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 16 14.424.496 772.780 8.757.269 (118.002)

Esas Faaliyet Karı 87.238.868 109.275.049 48.331.157 55.778.814

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 32 10.022.547 8.252.064 1.441.758 6.147.366

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 32 (148.053) (499.123) (86.520) (409.206)

Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı 97.113.362 117.027.990 49.686.395 61.516.974

Finansman Gelirler 33 194.992.004 331.149.527 72.994.348 89.424.641

Finansman Giderler (-) 33 (199.094.119) (343.512.335) (79.989.018) (91.128.978)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar 93.011.247 104.665.182 42.691.725 59.812.637

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri 35 (20.745.888) 15.316.308 (13.995.261) 24.941.745

- Dönem Vergi Gideri 35 (20.786.124) (21.980.410) (10.714.169) (10.991.335)

- Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri 35 40.236 37.296.718 (3.281.092) 35.933.080

Dönem Karı 72.265.359 119.981.490 28.696.464 84.754.382

Dönem Karının Dağılımı

- Kontrol Gücü Olmayan Paylar 27 1.661.073 11.378.831 466.069 8.785.676

- Ana Ortaklık Payları 27 70.604.286 108.602.659 28.230.395 75.968.706

Pay Başına Kazanç 36 0,0789 0,1213 0,0315 0,0849


1 Ocak – 30 Haziran 2015 ve 2014 Ara Hesap Dönemlerine Ait

Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


4

Dipnot

Referansları

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

DÖNEM KARI/ZARARI 72.265.359 119.981.490 28.696.464 84.754.382

DİĞER KAPSAMLI GELİRLER

Kar veya Zarar Olarak

Yeniden Sınıflandırılacaklar 27 175.237.420 58.882.594 49.248.268 23.613.772

Yabancı Para Çevirim Farkları 100.283.102 (13.202.000) 46.327.970 (33.118.578)

Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden

Değerleme Kazançları/Kayıpları 78.899.283 75.878.520 3.073.998 59.718.263

Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri (3.944.965) (3.793.926) (153.700) (2.985.913)

DİĞER KAPSAMLI GELİR 175.237.420 58.882.594 49.248.268 23.613.772

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 247.502.779 178.864.084 77.944.732 108.368.154

Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 6.566.830 9.721.000 6.226.863 5.955.264

Ana Ortaklık Payları 240.935.949 169.143.084 71.717.869 102.412.890

Pay Başına Kazanç 36 0,2692 0,1890 0,0801 0,1144



Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


5

Özkaynak değişim tablosuyla ilgili açıklamalar Dipnot 27’de sunulmuştur.

Sermaye

Sermaye

Düzeltmesi

Farkları

Pay İhraç

Primleri/

İskontoları

Yeniden Değerleme

ve Ölçüm

Kazanç/Kayıpları

Kıdem Tazminatı

Karşılığı Aktüeryal

Kayıp/(Kazanç Fonu)

Yabancı

Para Çevrim

Farkları

Finansal

Varlık Değer

Artış Fonu

Kardan Ayrılan

Kısıtlanmış

Yedekler

Geçmiş

Yıllar Karları

Net Dönem

Karı

Ana Ortaklığa

Ait

Özkaynaklar

Kontrol Gücü

Olmayan

Paylar

Toplam

Özkaynaklar

1 O cak 2014 itibariyla bakiye 710.000.000 5.576.528 22.703 53.974.897 (6.637.362) 182.173.376 90.154.133 123.067.922 872.118.925 117.193.711 2.147.644.833 184.473.092 2.332.117.925

Transferler - - - - - - - 4.682.740 112.510.971 (117.193.711) - - -

Toplam Kapsamlı Gelir - - - - - (11.544.169) 72.084.594 - - 108.602.659 169.143.084 9.721.000 178.864.084

Temettüler - - - - - - - - (29.000.000) - (29.000.000) (8.421.000) (37.421.000)

30 Haziran 2014 itibariyla bakiye 710.000.000 5.576.528 22.703 53.974.897 (6.637.362) 170.629.207 162.238.727 127.750.662 955.629.896 108.602.659 2.287.787.917 185.773.092 2.473.561.009

1 Ocak 2015 itibariyla bakiye 739.000.000 5.576.528 22.703 53.974.897 (2.671.683) 20.535.520 178.257.848 127.750.662 926.629.896 283.229.115 2.332.305.486 204.795.699 2.537.101.185

Transferler - - - - - - - 4.682.740 278.546.375 (283.229.115) - - -

Toplam Kapsamlı Gelir - - - - - 95.377.345 74.954.318 - - 70.604.286 240.935.949 6.566.830 247.502.779

Sermaye artırımı 156.000.000 - - - - - - - (156.000.000) - - 8.409.804 8.409.804

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarla ilgili işlemler - - - - - - - - 40.029 - 40.029 - 40.029

Temettüler - - - - - - - - (36.000.000) - (36.000.000) (9.750.000) (45.750.000)

Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı ile sonuçlanmayan

pay oranı değişikliğine bağlı artış/azalış - - - - - - - - (116.400) - (116.400) (121.200) (237.600)

30 Haziran 2015 itibariyla bakiye 895.000.000 5.576.528 22.703 53.974.897 (2.671.683) 115.912.865 253.212.166 132.433.402 1.013.099.900 70.604.286 2.537.165.064 209.901.133 2.747.066.197

Kar veya Zararda Yeniden

Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer

Kapsamlı Gelirler ve Giderler

Kar veya Zararda Yeniden

Sınıflandırılacak Birikmiş

Diğer Kapsamlı Gelirler ve

Giderler Birikmiş Karlar



Konsolide Nakit Akış Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


6

Dipnot

Referansları

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (19.170.861) 189.420.686

Dönem karı 27 72.265.359 119.981.490

Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler 104.580.114 78.834.800

- Amortisman ve itfa giderleriyle ilgili düzeltmeler 18,19 88.546.728 68.198.377

- Değer düşüklüğü/iptali ile ilgili düzeltmeler 10,11,13 10.352.218 2.291.536

- Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 22,24 11.626.212 20.842.599

- Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler 8,31,33 28.395.161 6.799.931

- Gerçekleşmemiş yabancı para çevirim farkları ile ilgili düzeltmeler 31,33 (30.769.500) 4.927.980

- İştiraklerin dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler 16 (14.424.496) (772.780)

- Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 35 20.745.888 (15.316.308)

- Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan

kayıp/kazançlar ile ilgili düzeltmeler 31,32 (3.763.165) (1.168.815)

- Temettü gelirleri 32 (6.111.329) (6.584.126)

- Diğer çeşitli gelir tahakkuklarındaki değişim 26 (17.603) (383.594)

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (121.041.473) 41.229.501

- Stoklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 13 (69.082.176) (34.663.069)

- Ticari alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 10,37 (31.630.544) (27.194.642)

- Faaliyetle ilgili diğer alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 11,37 (6.037.006) 2.199.218

- Ticari borçlardaki artış/azalışla ile ilgili düzeltmeler 10,37 4.508.871 40.366.855

- Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler 11,14,26,37 (38.830.070) 78.066.619

- İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış/azalışla ilgili

düzeltmeler 14,26 20.029.452 (17.545.480)

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 55.804.000 240.045.791

- Ödenen faiz 8,31,33,37 (46.064.506) (28.953.454)

- Alınan faiz 31,33,37 4.591.970 7.521.313

- Vergi ödemeleri/iadeleri 35 (30.989.586) (26.243.869)

- Ödenen kıdem tazminatı 24 (2.512.739) (2.949.095)



Konsolide Nakit Akış Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


7

Dipnot

Referansları

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN

KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI (84.255.135) (244.901.446)

- Başka işletmelerin veya fonların paylarının veya borçlanma

araçlarının edinimi için yapılan nakit çıkışları (40.029) -

- Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların

satışından kaynaklanan nakit girişleri 18,19,32 7.460.181 7.626.638

- Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların

alımından kaynaklanan nakit çıkışları 18,19 (110.705.674) (269.647.775)

- Verilen nakit avans ve borçlar 14 (89.888.285) (85.360.332)

- Verilen nakit avans ve borçlardan geri ödemeler 14 89.487.406 83.798.530

- Alınan temettüler 16,32 8.683.326 7.782.436

- Alınan faiz 6,33 10.784.383 10.791.139

- Diğer nakit girişleri/çıkışları 3,10,11,26 (36.443) 107.918

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDE NAKİT AKIŞLARI (156.845.508) 71.979.456

- Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri 8 75.645.846 215.199.201

- Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları 8 (194.267.839) (104.919.024)

- Finansal kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan

borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları 8 (645.719) (879.721)

- Ödenen temettüler 27 (45.750.000) (37.421.000)

- Kontrol gücü olmayan payların sermaye katkıları 27 8.409.804 -

- Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile yapılan

hisse alım satım işlemleri (net) 27 (237.600) -

YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT

VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C) (260.271.504) 16.498.696

D.YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE

NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ 124.346.619 (1.948.366)

- Kur değişiminin nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi 33 126.188.755 (7.884.728)

- Yabancı para çevirim farklarının etkisi 27 (1.842.136) 5.936.362

NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C+D) (135.924.885) 14.550.330

E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 6 1.126.423.480 804.571.321

DÖNEM SONU

NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) 6 990.498.595 819.121.651


1 Ocak – 30 Haziran 2015 Ara Hesap Dönemine Ait

Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

8

1. Grup’un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Trakya Cam Grubu (“Grup”), ana şirket olan Trakya Cam Sanayii A.Ş. (“Şirket”) 14 bağlı ortaklık, 3 iş ortaklığı ve 3 iştirakten oluşmaktadır.

Trakya Cam Sanayii A.Ş. 17 Ocak 1978 tarihinde kurulmuş olup, 1981 yılında üretime başlamıştır. Türkiye İş Bankası A.Ş.'nin kontrolü altında bulunan Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. (“Şişecam Holding”) topluluğuna bağlı bir kuruluş olup, düzcam, buzlucam, ayna, lamine cam, kaplamalı cam, enerji camı, otocam, enkapsüle otomotiv camı, beyaz eşya camı ve cam ev eşyası üretimi ve satışıyla iştigal etmektedir. Grup’un Kırklareli (Lüleburgaz), Mersin (Tarsus), Bursa (Yenişehir), Bulgaristan (Targovishte), Almanya (Besigheim ve Aurach), Slovakya (Malacky), Macaristan (Aszod), Romanya (Buzau)’da, Mısır (Sukhna) ve Hindistan (Halol) üretim tesisleri bulunmaktadır.

Şirket’in hisse senetleri 5 Kasım 1990 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş.’de (“BİAŞ”) eski unvanı İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir.

Şirket’in Merkez Adresi ve Ortaklık Yapısı

Şirketin ortaklık yapısı Dipnot 27’de sunulmuştur.

Şirket Türkiye’de kayıtlıdır ve haberleşme bilgileri aşağıda sunulmuştur.

İş Kuleleri Kule 3, 4. Levent 34330, Beşiktaş/ İstanbul/ Türkiye

Telefon : +90 212 350 50 50

Faks : +90 212 350 50 80

İnternet adresi : http://www.trakyacam.com.tr

Şirket’in Ticaret Sicil Bilgileri

Kayıtlı olduğu sicil : İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu

Sicil No : 151415

Mersis No : 2953-9497-3752-4526

Grup’un Personel Yapısı

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Aylık Ücretli 1.827 1.728

Saat Ücretli 4.108 4.180

Toplam 5.935 5.908

Grup’ un toplam personel sayısının içinde yer alan 1.356 kişi, özkaynak yöntemiyle konsolide edilen Trakya Glass

Bulgaria EAD şirketinin düzcam faaliyet alanı çalışanları ile HNG Float Glass Limited çalışanlarından oluşmaktadır

(2014 Aralık: 1.317 kişi).

http://www.trakyacam.com.tr/





9

1. Grup’un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu (devamı)

Konsolidasyona dâhil edilen şirketler

Konsolidasyona dâhil edilen şirketlerin faaliyet konuları ve faaliyet grupları aşağıda verilmiştir.

Bağlı ortaklıklar:

Şirket Unvanı Faaliyet Konusu

Kayıtlı olduğu

ülke

Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Düzcam, kaplamalı cam ve lamine cam

üretimi ve satışı Türkiye

Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Düzcam üretimi ve satışı Türkiye

Trakya Investment B.V. Finansman ve yatırım Hollanda

Trakya Glass Rus AO Düzcam ve ayna üretimi ve satışı Rusya

TRSG Glass Holding B.V. Finansman ve yatırım Hollanda

Trakya Autoglass Holding B.V. (*) Finansman ve yatırım Hollanda

Automotive Glass Alliance Rus AO Otomotiv camı üretimi ve satışı Rusya

Glasscorp S.A Otomotiv ve beyaz eşya camı

üretimi ve satışı Romanya

Trakya Glass Rus Trading OOO İthalat ve satış hizmetleri Rusya

Automotive Glass Alliance Rus

Trading OOO İthalat ve satış hizmetleri Rusya

Richard Fritz Holding GmbH Ticari Faaliyet ve holding hizmeti Almanya

Richard Fritz Spol, S.R.O. Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı ,

plastik işlemesi Slovakya

Richard Fritz Prototype + Spare

Parts GmbH Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı Almanya

Richard Fritz Kft Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı Macaristan

İş Ortaklıkları:


Kayıtlı olduğu

ülke

Trakya Cam Investment B.V. Finansman ve yatırım Hollanda

Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam, ayna, lamine, kaplamalı, otocam, Bulgaristan beyaz eşya ve cam ev eşyası üretim ve satışı

HNG Float Glass Limited Düzcam ve ayna üretimi ve satışı Hindistan

(*) Bağlı ortaklıklarımızdan TRSG Autoglass Holding B.V.’nin unvanı 29 Haziran 2015 tarihinde

Trakya Autoglass Holding B.V. olarak değişmiştir.





10


Konsolidasyona dâhil edilen şirketler (devamı)

İştirakler:


Kayıtlı olduğu

ülke

Çayırova Cam San. A.Ş. Ticari faaliyet (*) Türkiye

Camiş Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik üretimi ve satışı Türkiye

Saint Gobain Glass Egypt Düzcam üretimi ve satışı Mısır

(*) Çayırova Cam San. A.Ş. sahip olduğu gayrimenkulleri Grup şirketlerine kiraya veren ve üretim-satış faaliyeti

olmayan bir şirkettir.

Grup’un konsolidasyona dâhil edilen şirketlerin sermayeleri içindeki doğrudan ve dolaylı ortaklık pay oranları ile etkin

ortaklık pay oranları aşağıda verilmiştir:

Bağlı Ortaklıklar:

Şirket Unvanı

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Doğrudan ve

Dolaylı Ortaklık

Oranı (%)

Etkin

Ortaklık

Oranı (%)

Doğrudan ve

Dolaylı Ortaklık

Oranı (%)

Etkin

Ortaklık

Oranı (%)

Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. 85,00 85,00 85,00 84,96

Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. 85,00 85,00 85,00 84,95

Trakya Investment B.V. 100,00 100,00 100,00 100,00

Trakya Glass Rus AO 100,00 70,00 100,00 70,00

TRSG Glass Holding B.V. 70,00 70,00 70,00 70,00

Trakya Autoglass Holding B.V. 100,00 100,00 100,00 100,00

Automotive Glass Alliance Rus AO 100,00 100,00 100,00 100,00

Glass Corp S.A 90,00 90,00 90,00 90,00

Trakya Glass Rus Trading OOO 100,00 70,00 100,00 70,00

Automotive Glass Alliance Rus Trading OOO 100,00 100,00 100,00 100,00

Richard Fritz Holding GMBH 100,00 100,00 100,00 100,00

Richard Fritz Spol, S.R.O. 100,00 100,00 100,00 100,00

Richard Fritz Prototype + Spare Parts GmbH 100,00 100,00 100,00 100,00

Richard Fritz Kft 100,00 100,00 100,00 100,00





11


Konsolidasyona dâhil edilen şirketler (devamı)

İş Ortaklıkları:

Şirket Unvanı


Doğrudan ve

Dolaylı Ortaklık

Oranı (%)

Etkin

Ortaklık

Oranı (%)

Doğrudan ve

Dolaylı Ortaklık

Oranı (%)

Etkin

Ortaklık

Oranı (%)

Trakya Cam Investment B.V. 70,00 70,00 70,00 70,00

Trakya Glass Bulgaria EAD (*) 70,00 70,00 70,00 70,00

HNG Float Glass Limited 50,00 50,00 50,00 50,00

(*) Bu şirketin Cam Ev Eşyası Grubuna da bağlı üretim hattı bulunmaktadır.

İştirakler:

Şirket Unvanı


Doğrudan ve

Dolaylı Ortaklık

Oranı (%)

Etkin

Ortaklık

Oranı (%)

Doğrudan ve

Dolaylı Ortaklık

Oranı (%)

Etkin

Ortaklık

Oranı (%)

Çayırova Cam San. A.Ş. 28,14 28,14 28,13 28,13

Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 34,43 34,43 34,43 34,43

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E 30,00 30,00 30,00 30,00

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi

Gazete’de yayımlanan Seri II–14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”

hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim

Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal

Raporlama Standartları (“TMS / TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS / TFRS”) esas alınmıştır.

İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler.

Şirket/Grup bu çerçevede, tam set konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir.

Grup’un konsolide finansal tabloları ve notları SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara

uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dâhil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait konsolide finansal

tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005

tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Grup’un

finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır.





12

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Şirket (ve Türkiye’de kayıtlı olan bağlı ortaklıklar ile iş ortaklıkları), muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni

finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye

Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı

ortaklıklar, iş ortaklıkları ve iştirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve

yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal

varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası temel alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal

tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS / TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması

amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Kullanılan Para Birimi

Grup’un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi

(fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in fonksiyonel para

birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe

Standartları’na (UFRS uygulamasını benimseyenler dâhil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için,

1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden,

1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal

Raporlama” Standardı (“UMS / TMS 29”) uygulanmamıştır.

İşletmenin Sürekliliği Varsayımı

Konsolide finansal tablolar, Şirket’in ve konsolidasyona dâhil edilen iştirak, bağlı ortaklık ve müşterek yönetime tabi

işletmelerin önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve

yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un cari dönem konsolide finansal tabloları

önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk

sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

TMS–19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” Standardının Etkisi

1 Ocak 2013 tarihinden itibaren uygulaması zorunlu olmak üzere yayınlanan bu standarda göre; çalışanlara sağlanan

faydalara ilişkin aktüeryal kayıp / (kazanç) diğer kapsamlı gelirde muhasebeleşmesi gerekmektedir.

Grup, 31 Aralık 2012 tarihine kadar çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal kayıp / (kazancı) konsolide kar veya

zarar tablosunda muhasebeleştirmiştir. İlgili standardın yeniden düzenlenmesi nedeniyle muhasebe politikasındaki söz

konusu değişikliği standardın belirlediği şekilde geçmişe dönük olarak uygulamış ve bu doğrultuda önceki dönemlerde

konsolide finansal tablolar ve dipnotlarda raporlanmış aktüeryal kayıp / (kazançlar), konsolide gelir tablolarından

çıkarılıp, kapsamlı gelir tablolarında muhasebeleştirilmiştir.





13



Yabancı Ülkelerde Faaliyet Gösteren Bağlı Ortaklıkların Finansal Tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren iştirak ve bağlı ortaklıkların finansal tabloları, faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli

olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlanmış olup, Grup muhasebe politikalarına göre düzenlenmiş finansal

tablolarında yer alan; varlık ve yükümlülükleri konsolide finansal durum tablosu tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler

ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur

farkları özkaynak içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir.

Konsolidasyon kapsamındaki yurtdışı faaliyetlerinin çevriminde kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 30 Haziran 2014

Döviz Cinsi

Dönem

Sonu

Dönem

Ortalaması

Dönem

Sonu

Dönem

Ortalaması

Dönem

Sonu

Dönem

Ortalaması

Euro 2,98220 2,85854 2,82070 2,90423 2,89190 2,96510

Bulgar Levası 1,52477 1,46155 1,44220 1,48491 1,47860 1,51603

Ruble 0,04812 0,04470 0,04024 0,05756 0,06276 0,06146

Rumen Leyi 0,66011 0,63925 0,62601 0,64973 0,65528 0,66030

Mısır Poundu 0,35093 0,33984 0,32661 0,30884 0,29624 0,30814

Hindistan Rupisi 0,04213 0,04075 0,03662 0,03582 0,03534 0,03558

Macar Forinti 0,00947 0,00930 0,00896 0,00941 0,00932 0,00966

Konsolidasyona İlişkin Esaslar

Konsolide finansal tablolar aşağıdaki maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan Grup hesaplarını içerir.

Konsolidasyon kapsamına dâhil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, SPK Finansal Raporlama

Standartları’na uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk

açısından, gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır. Bağlı ortaklıkların faaliyet sonuçları satın alma veya elden

çıkarma işlemlerine uygun olarak söz konusu işlemlerin geçerlilik tarihlerinde dâhil edilmiş veya hariç bırakılmışlardır.





14



Bağlı Ortaklıklar

Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol

gücünün olması ile sağlanır.

Bağlı Ortaklıklar, Şirket’in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan ve Şirket’in üzerinde oy haklarına

sahip olduğu hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy hakkının %50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip

olduğu ya da (b) oy hakkının %50’den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları

üzerinde fiili hakimiyet etkisini kullanmak suretiyle, mali ve işletme politikalarını Şirket’in menfaatleri doğrultusunda

kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder.

Grup’un başka bir şirketi kontrol edip etmediğinin değerlendirilmesinde dönüştürülebilir veya kullanılabilir potansiyel oy

haklarının varlığı da göz önünde bulundurulur.

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla konsolidasyona tabi tutulan Bağlı Ortaklıklar, oy hakları ve etkin

ortaklık oranları Dipnot 1’de gösterilmiştir.

Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına

alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır. Gerekli görüldüğünde, Bağlı

Ortaklıklar için uygulanan muhasebe politikaları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlılığın

sağlanması amacıyla değiştirilmiştir.

Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya elden çıkarma

tarihine kadar konsolide kapsamlı kar veya zarar tablosuna dâhil edilir.

Bağlı Ortaklıklar’a ait finansal durum tabloları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide

edilmiş olup Şirket ve Bağlı Ortaklıklar’ın sahip olduğu payların kayıtlı iştirak değerleri, ilgili özkaynaklar ile karşılıklı

olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon işlemi sırasında

netleştirilmiştir. Şirket’in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynaklar

ve kapsamlı kar veya zarar tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.

Konsolide bağlı ortaklıkların net varlıklarındaki ana ortaklık dışı paylar Grup’un özkaynağının içinde ayrı olarak belirtilir.

Ana ortaklık dışı paylar, ilk işletme birleşmelerinde oluşan bu paylar ile birleşme tarihinden itibaren özkaynakta meydana

gelen değişikliklerdeki ana ortaklık dışı payların toplamından oluşur. Konsolide edilen bir bağlı ortaklığın ana ortaklık

dışı paya düşen birikmiş zararları, söz konusu bağlı ortaklığın ana ortaklık dışı özsermaye tutarını aşabilir. Bu durumda,

birikmiş zarar ve ana ortaklık dışı paya düşecek daha sonraki cari yıl zararları, ana ortaklık dışı pay ile ilişkilendirilir

(Dipnot 2.5).

İş Ortaklıklarındaki Paylar

İş ortaklıkları, Şirket ve bağlı ortaklıklar’ ı ile bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek

üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulan şirketleri ifade etmektedir. Grup, bu

müşterek kontrolü, kendisinin doğrudan ya da dolaylı olarak sahip olduğu hisselerden yararlanarak sağlamaktadır.

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Grup’ un müşterek yönetime tabi işletmelerinin detayı Dipnot 1’de

açıklanmıştır. Müşterek yönetime tabi ortaklıklar özkaynak yöntemi kullanılmak suretiyle konsolidasyon kapsamına

alınırlar.





15



İştirakler

İştiraklerdeki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bunlar, Grup’un genel olarak oy hakkının %20

ile %50’sine sahip olduğu veya Grup’un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli

etkiye sahip olduğu kuruluşlardır.

Grup ile İştirakler arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş önemli karlar ve zararlar Grup’un İştirakteki payı

ölçüsünde düzeltilmiştir. Grup, İştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir

taahhütte bulunmamış olduğu sürece İştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Grup’un önemli etkisinin

sona ermesi durumunda özkaynak yöntemine devam edilmemiştir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı

değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden aksi takdirde

maliyet bedeli üzerinden gösterilir.

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Grup’un toplam oy haklarının %20’ye kadar veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte Grup’un önemli bir etkiye sahip

olmadığı veya konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen

ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri

üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

Grup’un toplam oy haklarının %20’nin altında olduğu veya Grup’un önemli bir etkiye sahip olmadığı ve aktif piyasalarda

kote pazar fiyatları olan ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlık,

gerçeğe uygun değeriyle konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.

2.2 TMS’ye Uygunluk Beyanı

Grup, 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolarını SPK’nın Seri: II–14.1 No’lu

tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK

tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

2.3 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Muhasebe politikalarındaki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek

dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

30 Haziran 2015 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli

tahminler, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan

politikalarla tutarlıdır.

2.4 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikalarındaki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek

dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli

tahminler, 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan

tahminlerle tutarlıdır.

Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden

düzenlenir.





16


2.5 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (TFRS) değişiklikler

Grup cari yılda Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’ nun Uluslararası Finansal Raporlama

Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2015 tarihinde başlayan yıla ait dönemler için geçerli

olan yeni ve revize edilmiş TMS/TFRS’lerdeki değişiklik ve yorumlardan Grup’ un finansal tabloları üzerinde etkisi olan

değişiklik ve yorumları uygulamıştır. 1 Ocak 2015 tarihinde başlayan yıllık dönemler ve yine 1 Ocak 2015 tarihinde

30 Haziran 2015 dönemine ait geçerli olan ve Grup‘un finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değişiklik ve yorum

yoktur.

a. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen

değişiklikler ve yorumlar:

− TMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış fayda planları”; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan

yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış

fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin

maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık

getirmektedir.

− Yıllık İyileştirmeler 2010–2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010–2012 dönemi aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir:

• TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler

• TFRS 3, İşletme Birleşmeleri

• TFRS 8, Faaliyet Bölümleri

• TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

• TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar

• TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler

• TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm

− Yıllık İyileştirmeler 2011–2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011–2012 ve 2013 dönemleri için aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik

getirmiştir:

• TFRS 1, TFRS’nin İlk Uygulaması

• TFRS 3, İşletme Birleşmeleri

• TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

• TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller





17


2.5 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (TFRS) değişiklikler (devamı)

b. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayınlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler

ve yorumlar (devamı):

− TFRS 11, “Müşterek Antlaşmalar”daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık

raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme

tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık

getirilmiştir.

− TMS 16 “Maddi duran varlıklar”, ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra

başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı

gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde

kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir.

Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı

bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır.

− TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, 1 Ocak 2016

tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın

kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki

etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir.

− TFRS 14, “Düzenleyici erteleme hesapları”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, düzenleyici erteleme hesap

bakiyelerini önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin

vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle

karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması

istenmektedir.

− TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını

muhasebeleştirirken özkaynak yöntemini kullanmalarına izin vermektedir.

− TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”;

1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS

10’un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da

iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucu, işletme tanımına giren bir işlem

gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı

muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir

bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir.

− Yıllık İyileştirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir:

• TFRS 5, “Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler”, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik

• TFRS 7, “Finansal araçlar: Açıklamalar”, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik

• TMS 19, “Çalışanlara sağlanan faydalar” iskonto oranlarına ilişkin değişiklik

• TMS 34, “Ara dönem finansal raporlama” bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.

− TMS 1“Finansal Tabloların Sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama

dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır.





18

2.Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)

2.5 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki (TFRS) değişiklikler (devamı)

b. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayınlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler

ve yorumlar (devamı):

− TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016

tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri

ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir.

− TFRS 15, “Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat”; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan

yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum

çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin

dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır.

− TFRS 9, “Finansal araçlar”; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde

geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve

ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı

modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.

Grup yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren

uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup ’un konsolide finansal

tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir.

2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Gelirlerin Kaydedilmesi

Gelirler, mal ve hizmet satışlarından alınan veya alınacak olan bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına

göre kayıtlara alınır. Net satışlar, teslim edilmiş malların ve gerçekleşmiş hizmetlerin fatura bedelinin, satış indirimleri

ve iadelerinden arındırılmış halidir. Satışların içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, gerçeğe

uygun bedel gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit

edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelir olarak ilgili dönemlere kaydedilir (Dipnot 28, 31).

Malların satışı

Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:

Grup’un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,

Grup’un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün

olmaması,

Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,

İşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların Grup’a akışının olası olması ve

İşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.

Faiz geliri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit

girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Temettü geliri

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman konsolide

finansal tablolara yansıtılır.





19


2.6 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Maliyet, ağırlıklı ortalama maliyet

metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklara dâhil edilen maliyeti oluşturan unsurlar malzeme, direkt işçilik ve genel üretim

giderleridir. Kredi maliyetleri stok maliyetlerine dâhil edilmemektedir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet

içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin

indirilmesiyle elde edilen tutardır Stoklar, ilk madde ve malzeme, yarı mamuller, mamuller, işletme malzemesi, ticari

mallar ve diğer stokları kapsamaktadır (Dipnot 13).

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın ve varsa değer düşüklüğünün düşülmesi ile bulunan

net değerleri ile gösterilmektedir.

Kiralama veya idari amaçlı ya da hâlihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki

varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dâhil edilir.

Kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma

maliyetleri Grup’un ilgili muhasebe politikası uyarınca aktifleştirilir. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan

amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulur.

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre

doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi

ile amortisman ayrılmamaktadır. Beklenen faydalı ömür, artık değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan

değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak

muhasebeleştirilir (Dipnot 18).

Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen ekonomik ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile sahip

olunan maddi duran varlıklarla aynı şekilde amortismana tabi tutulur.

Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:

Ekonomik Ömür

Binalar 10-50 yıl

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 8-50 yıl

Tesis, makine ve cihazlar 3-15 yıl

Taşıtlar 3-15 yıl

Demirbaşlar 2-15 yıl

Diğer maddi varlıklar 4-10 yıl

Maddi duran varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve maddi duran varlığın kayıtlı değeri geri

kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri

kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile satış maliyeti düşülmüş

gerçeğe uygun değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran

varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları,

maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden

amortismana tabi tutulmaktadır.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya

kayıp satış hasılatı ile varlığın net defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve cari dönemde ilgili diğer faaliyet

gelirleri ve giderleri hesaplarına yansıtılır.





20



Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri

düşüldükten sonraki tutarlarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen ekonomik ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi

kullanılarak itfaya tabi tutulur. Beklenen ekonomik ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası

etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak

muhasebeleştirilir. Söz konusu maliyetler, alım maliyetlerini kapsamaktadır ve ekonomik ömürlerine göre (3-5 yıl) itfaya

tabi tutulur (Dipnot 19).

Bilgisayar Yazılımları

Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan

maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, ekonomik ömürlerine göre (3–5 yıl) itfaya tabi tutulur.

Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde konsolide kapsamlı kar veya

zarar tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Grup’un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direk

ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan

duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliştiren çalışanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin

bir kısmını da içermektedir. Maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri,

ekonomik ömürleri üzerinden (5 yılı geçmemek kaydıyla) itfaya tabi tutulurlar (Dipnot 19).

Maddi Olmayan Duran Varlıklar (devamı)

Müşteri İlişkileri

İşletme birleşmesi sonucu sahip olunan müşteri ilişkileri ve sözleşmeleri iktisap tarihindeki makul değerleri üzerinden

muhasebeleştirilir. Sözleşmeye bağlı müşteri ilişkileri tahmini sınırlı faydalı ömürleri (3 yıl) üzerinden doğrusal

amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur ve elde etme maliyetinden birikmiş itfa payının düşülmesi ile bulunan

değer üzerinden taşınırlar. Müşteri ilişkileri, değer düşüklüğünün varlığını işaret eden şartların olduğu durumlarda değer

düşüklüğü testine tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda müşteri ilişkilerinin kayıtlı değeri, geri

kazanılabilir değerine getirilir ve ilgili tutar dönem sonuçlarına gider olarak yansıtılır.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine,

kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan gayrimenkuller “yatırım amaçlı

gayrimenkuller” olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak finansal

tablolara yansıtılmaktadır. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek

yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar UMS 16

“Maddi Duran Varlıklar” standardı uygulanır. UMS 16’ya göre hesaplanmış olan gayrimenkulün defter değeri ile gerçeğe

uygun değeri arasında transfer tarihinde meydana gelen farklılık UMS 16’ya göre yapılmış bir yeniden değerleme gibi

işleme tabi tutulur ve değerleme farkları özkaynaklar ile ilişkilendirilir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun

değerinin belirlenmesi, her yıl için konuyla ilgili SPK lisansına ve gerekli mesleki birikime sahip bağımsız değerleme

firmaları tarafından yapılmaktadır (Dipnot 17). Sonraki dönemlerde, yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun

değerindeki değişimden kaynaklanan kazanç veya kayıp, oluştuğu dönemde kâr veya zarar ile ilişkilendirilmektedir.





21



Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Grup, şerefiye dışındaki tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her finansal durum tablosu tarihinde söz

konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir

gösterge mevcutsa, o varlığın taşınmakta olan değeri, kullanım veya satış yoluyla elde edilecek olan tutarlardan yüksek

olanı ifade eden net gerçekleşebilir değer ile karşılaştırılır. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığın ait olduğu nakit üreten

herhangi bir birimin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutardan yüksekse, değer düşüklüğü

meydana gelmiştir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü zararları konsolide kapsamlı kar veya zarar tablosunda

muhasebeleştirilir.

Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki

yıllarda değer düşüklüğünün konsolide finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini

(amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali konsolide kapsamlı kar veya

zarar tablosunda muhasebeleştirilir.

Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar

Varlıklar, kayıtlı değerlerinin kullanılmak suretiyle değil satış işlemi sonucu geri kazanılmasının amaçlandığı durumlarda

satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu varlıklar; bir işletme birimi, satış grupları veya ayrı

bir maddi varlık olabilir. Satılmak üzere elde tutulan duran varlıkların satışının bilanço tarihini takip eden oniki ay

içerisinde gerçekleşmesi beklenir. Çeşitli olay veya koşullar satış işleminin tamamlanma süresini bir yıldan fazlaya

uzatabilir. Söz konusu gecikmenin, işletmenin kontrolü dışındaki olaylar veya koşullar nedeniyle gerçekleşmiş ve

işletmenin ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunu) satışına yönelik satış planının devam etmekte olduğuna

dair yeterli kanıt bulunması durumunda; satış işlemini tamamlamak için gerekli olan sürenin uzaması, ilgili varlığın (veya

elden çıkarılacak varlık grubunun) satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılmasını engellemez.

Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerin veya makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Makul değerin

kayıtlı değerin altına düştüğü durumlarda oluşan değer düşüklüğü ilgili dönemin konsolide gelir tablosuna gider

kaydedilir.

Finansal Kiralamalar

a) Grup - kiracı olarak

Finansal kiralama

Grup’un esas olarak mülkiyetin tüm risk ve getirilerini üstüne aldığı maddi duran varlık kiralaması, finansal kiralama

şeklinde sınıflandırılır. Finansal kiralamalar, kiralama döneminin başlangıcında finansal kiralama konusu sabit kıymetin

rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanını esas almak suretiyle maddi duran varlıklara dâhil

edilmektedir. Kiralamadan doğan finansman maliyetleri kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde

kira dönemine yayılmaktadır. Ayrıca, finansal kiralama konusu sabit kıymetler faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle

amortismana tabi tutulmaktadır. Finansal kiralama konusu sabit kıymetlerin değerinde bir azalma tespit edilirse değer

düşüklüğü karşılığı ayrılır. Finansal kiralama borçları ile ilgili faiz ve kur farkı giderleri kar veya zarar tablosuna

yansıtılmaktadır. Kira ödemeleri finansal kiralama borçlarından düşülür.

b) Grup - kiracı olarak

Faaliyet kiralaması

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak

sınıflandırılır. Faaliyet kiraları olarak (kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) yapılan ödemeler, kira dönemi

boyunca doğrusal yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilir.





22



Finansal Kiralamalar (devamı)

c) Grup - kiralayan olarak

Faaliyet kiralaması

Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, gayrimenkuller, arsa ve yatırım amaçlı elde tutulan gayrimenkuller hariç,

konsolide finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama

dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal

yöntem ile konsolide kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.

Borçlanma Maliyetleri

Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, işlem maliyetleri düşürülmüş gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar.

Müteakip dönemlerde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleriyle değerlenir ve işlem masrafları

düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, konsolide kapsamlı kar veya zarar

tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır (Dipnot 8 ve Dipnot 33).

Finansman faaliyetlerinin içerisinde kur farkı gelirleri yer alması durumunda, söz konusu gelirler aktifleştirilmiş bulunan

toplam finansman giderlerinden indirilir.

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen özellikli varlıklar söz konusu olduğunda, satın

alınması, yapımı veya üretimi ile ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale

getirilene kadar varlığın maliyetine dâhil edilmektedir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde

konsolide kapsamlı kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir.

Banka kredilerine ilişkin kur farkları, faiz giderleri ile ilişkilendirildikleri sürece aktifleştirilirler. Faiz giderleriyle birlikte

aktifleştirilecek kur farkı gelir ve giderleri şirketin kendi fonksiyonel para biriminde borçlanması halinde katlanacağı

borçlanma giderleri ile hâlihazırda yabancı para cinsinden borçlanma yoluyla katlandığı borçlanma giderleri arasındaki

değer farkı göz önünde bulundurularak belirlenir.

İlişkili Taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetim (genel müdürler, grup başkanları, genel

müdür yardımcıları, başkan yardımcıları ve fabrika müdürleri) ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından

kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler ile konsolidasyona dahil edilmeyen bağlı ortaklıklar ve

iştirakler “ilişkili taraflar” olarak kabul edilmişlerdir (Dipnot 37).

Netleştirme/Mahsup

İçerik ve tutar itibarıyla önemlilik arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir.

Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir.

Varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye

niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net

olarak gösterilirler.

Finansal Yatırımlar

Sınıflandırma

Grup, finansal varlıklarını şu şekilde sınıflandırır: krediler ve alacaklar, satılmaya hazır finansal varlıklar, vadesine kadar

elde tutulacak finansal varlıklar. Sınıflandırma, finansal varlıkların alınma amaçlarına göre yapılır. Yönetim, finansal

varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapar.





23



Finansal Yatırımlar (devamı)

Alacaklar

Alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev araç olmayan finansal varlıklardır.

Vadeleri finansal durum tablosu tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklar, 12 aydan uzun ise duran varlıklar

olarak sınıflandırılırlar. Alacaklar finansal durum tablosunda ‘ticari ve diğer alacaklar’ olarak sınıflandırılırlar

(Dipnot 10 ve Dipnot 11).

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, bu kategoride sınıflandırılan ve diğer kategorilerin içinde sınıflandırılmayan türev araç

olmayan varlıklardır. Yönetim, ilgili varlıkları finansal durum tablosu tarihinden itibaren 12 ay içinde elden çıkarmaya

niyetli değilse söz konusu varlıklar duran varlıklar olarak sınıflandırılır (Dipnot 7).

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dâhil

olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir

ödemeleri ile sabit vadesi bulunan ve işletme kaynaklı krediler ve alacaklar dışında kalan finansal varlıklardır. Vadeye

kadar elde tutulacak finansal varlıklar etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedel üzerinden

değerlenmektedir (Dipnot 7).

Muhasebeleştirme ve Ölçümleme

Düzenli olarak alınıp-satılan finansal varlıklar, alım-satımın yapıldığı tarihte kayıtlara alınır. Alım-satım yapılan tarih,

yönetimin varlığı alım satım yapmayı vaat ettiği tarihtir. Finansal varlıklar deftere ilk olarak gerçeğe uygun değerine işlem

maliyeti eklenmek suretiyle kaydedilir. Finansal varlıklardan doğan nakit akım alım hakları sona erdiğinde veya transfer

edildiğinde ve Grup tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde, finansal varlıklar defterlerden çıkartılır. Satılmaya hazır

finansal varlıklar müteakip dönemlerde gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilmektedirler.

Krediler ve alacaklar etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleriyle muhasebeleştirilmektedir.

Satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış yabancı para cinsinden parasal finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki

değişikliklerde, finansal varlığın iskonto edilmiş değerindeki değişiklikler ile finansal varlığın kayıtlı değerindeki diğer

değişikliklerden oluşan kur farkları analiz edilirler. Parasal finansal varlıklardan oluşan kur farkları kar veya zarar

tablosuna, parasal olmayan finansal varlıklardan oluşan kur farkları özkaynaklara yansıtılır. Satılmaya hazır finansal

varlıklar olarak kaydedilen parasal ve parasal olmayan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişimler

özkaynaklara yansıtılır. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, satıldığında veya değer

düşüklüğü oluştuğunda özkaynaklarda gösterilen birikmiş gerçeğe uygun değer düzeltmeleri kar veya zarar tablosuna

finansal varlıklardan doğan kar ve zararlar olarak aktarılır. Grup satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin temettü

ödemelerini almaya hak kazandığında, satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen temettü geliri, kar veya zarar

tablosunda finansal gelirler içinde gösterilir. Borsada işlem gören satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun

değerleri piyasa alış fiyatlarına göre belirlenmektedir. Finansal varlıklar için aktif bir piyasanın (borsada işlem görmeyen

menkul kıymetler) bulunmaması durumlarında, Grup ilgili finansal varlığın gerçeğe uygun değerini değerleme yöntemleri

kullanarak hesaplamaktadır. Bu yöntemler piyasa verilerinden yararlanılarak muvazaasız benzer işlemlerin

kullanılmasını, benzer enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin referans alınmasını indirgenmiş nakit akımları analizini

ve opsiyon fiyatlandırma modelleri yöntemlerini içerir. Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun

değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer

kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.





24



Finansal Yatırımlar (devamı)

Muhasebeleştirme ve Ölçümleme (devamı)

Grup, rapor tarihinde, finansal varlıklarının değer düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıt olup olmadığını değerlendirir.

Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerinin maliyetinin altına önemli ölçüde ve uzun

süreli olarak düşmesi değer düşüklüğü göstergesi olarak değerlendirilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların değer

düşüklüğü ile ilgili nesnel kanıtların varlığı durumunda ilgili finansal varlığın elde etme maliyeti ile gerçeğe uygun değeri

arasındaki farktan oluşan toplam zarardan daha önce kar veya zarar tablosuna yansıtılan değer düşüklüğü tutarı

çıkarıldıktan sonra kalan zarar özkaynaklardan çıkarılarak kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. Sermaye araçları

ile ilgili kar veya zarar tablosuna kaydedilen değer düşüklüğü giderleri, takip eden dönemlerde söz konusu değer

düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilmez.

Ticari Alacaklar

Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerinden

netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden

kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile

hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması

durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için değer düşüklüğü karşılığı

ayrılmaktadır. Söz konusu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili

mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dâhil olmak üzere tüm nakit akışlarının,

oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının

tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir

(Dipnot 10).

Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemler, eldeki nakit, vadesiz mevduat ve vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, nakde kolayca

çevrilebilen ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır

(Dipnot 6). Vadesi 3 aydan daha uzun 1 yıldan kısa olan banka mevduatları kısa vadeli finansal yatırımlar altında

sınıflandırılır (Dipnot 7).

Finansal Yükümlülükler

Finansal yükümlülükler, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. İlgili finansal

yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave

edilir.

Finansal yükümlülükler özkaynağa dayalı finansal araçlar ve diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Özkaynağa dayalı finansal araçlar

Ana ortaklık dışı paylara verilen satın alma opsiyonları ile ilgili finansal yükümlülükler söz konusu opsiyonun itfa planına

uygun olarak indirgenmiş değeri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır. Finansal yükümlülüğün indirgenmiş tutarının

opsiyona konu olan finansal varlığın gerçeğe uygun değerine yaklaştığı kabul edilmektedir.





25



Finansal Yükümlülükler (devamı)

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz

yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir (Dipnot 8).

Etkin faiz yöntemi; finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu

döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda

daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal

yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Ticari Borçlar

Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken

ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz

yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler (Dipnot 10).

İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye

İşletme birleşmeleri, ayrı tüzel kişiliklerin veya işletmelerin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak

değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.

(Dipnot 3).

İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı

tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme

birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler

içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde

birleşme maliyetine bu düzeltmeleri dâhil eder. Alıma ilişkin maliyetler oluştukları dönemde giderleştirilir. Bağlı ortaklık

alımı, iştirak edinimi ve iş ortaklıklarının kurulmasından ortaya çıkan şerefiye ödenen bedelin Grup‘un edinilen

işletmedeki net tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin oranı ve edinilen

işletmedeki işletmede ki kontrol gücü olmayan pay tutarını aşan kısmıdır. Değer düşüklüğü testi için şerefiye, nakit üreten

birimlere dağıtılır. Dağıtım, şerefiyenin oluştuğu işletme birleşmesinden fayda sağlaması beklenen nakit üreten birimlere

veya nakit üreten birim gruplarına yapılır. Şerefiye ’nin dağıtıldığı her bir birim veya birim grubu işletme içi yönetsel

amaçlarla, şerefiyenin izlendiği işletmenin en küçük varlık grubudur. Şerefiye faaliyet bölümleri bazında takip edilir.

Şerefiyedeki değer düşüklüğü gözden geçirmeleri yılda bir kez veya olay veya şartlardaki değişikliklerin değer düşüklüğü

ihtimalini işaret ettiği durumlarda daha sık yapılmaktadır. Şerefiyenin defter değeri kullanım değeri ve satış maliyetleri

düşülmüş gerçeğe uygun değerinin büyük olanı olan geri kazanılabilir değer ile karşılaştırılır. Herhangi bir değer

düşüklüğü durumunda zarar derhal muhasebeleştirilir ve takip eden dönemde geri çevrilmez.

Grup tarafından kontrol edilen işletmeler arasında gerçekleşen yasal birleşmeler TFRS 3 kapsamında

değerlendirilmemektedir. Dolayısıyla, bu tür birleşmelerde şerefiye hesaplanmamaktadır. Ayrıca, yasal birleşmelerde

taraflar arasında ortaya çıkan işlemler konsolide finansal tabloların hazırlanması esnasında düzeltme işlemlerine tabi

tutulur.

Kontrol gücü olmayan paylar ile yapılan kısmi hisse alış - satış işlemleri

Grup, kontrol gücü olmayan paylar ile gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait hisselerin alış

ve satış işlemlerini Grup’ un özkaynak sahipleri arasındaki işlemler olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak,

kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı

nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir. Kontrol gücü

olmayan paylara hisse satış işlemlerinde, satış bedeli ile ortaklığın satılan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri

arasındaki fark sonucu oluşan kayıp veya kazançlar da özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir.





26



Kur Değişiminin Etkileri

Grup’un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi

(fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in fonksiyonel

para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.

Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri ya da

ilgili işletmenin fonksiyonel para birimi dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas

alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler

finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL’ye çevrilmektedir.

Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar,

gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL’ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden

ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Grup’un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda finansal durum tablosu tarihinde

geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki

kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli

dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir.

Oluşan kur farkı özkaynak olarak sınıflandırılır ve Grup’un yabancı para çevrim farkları fonuna transfer edilir. Söz konusu

çevrim farklılıkları yabancı faaliyetin elden çıkarıldığı dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.

Yurtdışında faaliyet satın alımından kaynaklanan şerefiye ve gerçeğe uygun değer düzeltmeleri, yurtdışındaki faaliyetin

varlık ve yükümlüğü olarak ele alınır ve dönem sonu kuru kullanılarak çevrilir.

Pay Başına Kazanç

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, ana ortaklık payına düşen konsolide net karın ilgili

dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye’deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları hesabından

hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kazanç hesaplanırken, bu

bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı

hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak dikkate alınması suretiyle elde edilir (Dipnot 36).

Raporlama Tarihinden Sonraki Olaylar

Grup, finansal durum tablosu tarihinden sonra düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide

finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Finansal durum tablosu tarihinden sonra ortaya

çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları

halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel

olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda

karşılık ayrılır.

Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, finansal durum tablosu

tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.





27



Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler (devamı)

Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli

olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde

kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk

dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akımlarının tahmini ile ilgili

riski içermez.

Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının

beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde

ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir (Dipnot 22).

Zarara Sebebiyet Verecek Sözleşmeler

Grup’un, sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmek için katlanılacak kaçınılmaz maliyetlerin bahse konu

sözleşmeye ilişkin olarak elde edilmesi beklenen ekonomik faydaları aşan sözleşmesinin bulunması halinde, zarara

sebebiyet verecek sözleşmenin var olduğu kabul edilir.

Zarara sebebiyet verecek sözleşmelerden kaynaklanan mevcut yükümlülükler, karşılık olarak hesaplanır ve


Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha

fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar

konsolide finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir

(Dipnot 15).

Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması

Grup’un, Yönetim tarafından performanslarını değerlendirme ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri

içeren iki faaliyet bölümü bulunmaktadır. Bu bölümler risk ve getiri açısından farklı ekonomik durumlardan ve farklı

coğrafi konumlardan etkilendikleri için ayrı ayrı yönetilmektedir. Grup Yönetimi, bölümlerin performansını

değerlendirirken UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablo faaliyet sonuçlarının incelenmesini yöntem olarak belirlemiştir

(Dipnot 5).

Bölümlere göre raporlama, Grup’un faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı

sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. Grup’un faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii, bölümlere tahsis edilecek

kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümlerin performansının değerlendirilmesinden sorumludur.

Bir faaliyet bölümünün, raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için gereklilik, işletme dışı müşterilere yapılan

satışlar ve bölümler arası satışlar veya transferler de dâhil olmak üzere, raporlanan hasılatının, işletme içi ve dışı tüm

faaliyet bölümlerinin toplam hasılatının yüzde 10’unu veya daha fazlasını oluşturması, raporlanan kâr veya zararının

yüzde 10’u veya daha fazlası olması veya varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının yüzde 10’u veya

daha fazlası olması gerekmektedir. Yönetimin bölüme ilişkin bilgilerin finansal tablo kullanıcıları için faydalı olacağına

inanması durumunda, yukarıdaki sayısal alt sınırlardan herhangi birini karşılamayan faaliyet bölümleri de raporlanabilir

bölümler olarak değerlendirilebilir ve bunlara ilişkin bilgiler ayrı olarak açıklanabilir.

Yönetim muhasebesi açısından Grup iki faaliyet grubuna ayrılmıştır; temel camlar ve diğer camlar. Bu ayrımlar, Grup’un

bölümlere göre finansal raporlamasının da temelini oluşturur (Dipnot 5). Temel Camlar, düzcam, buzlu cam, lamine cam,

ayna, kaplamalı cam, enerji camını içermektedir. Diğer Camlar otomotiv camı ve beyaz eşya camı kategorilerinden

oluşmaktadır.





28


2.6 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Devlet Teşvik ve Yardımları

Devlet bağışları, bağışların alınacağına ve Grup’un uymakla yükümlü olduğu şartları karşıladığına dair makul bir güvence

olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar (Dipnot 21).

Maliyetlere ilişkin devlet bağışları, karşılayacakları maliyetlerle eşleştikleri ilgili dönemler boyunca tutarlı bir şekilde

gelir olarak muhasebeleştirilir.

Maddi duran varlıklara ilişkin devlet bağışları, ertelenmiş devlet bağışları olarak cari olmayan borçlar altına sınıflandırılır

ve faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman uygulanarak kar veya zarar tablosuna alacak kaydedilir.

Dönem Vergi Gideri ve Ertelenen Vergi

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında

muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dâhil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili

işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir (Dipnot 35).

Dönem vergi gideri, finansal durum tablosu tarihi itibarıyla Grup’un bağlı ortaklıklarının ve özkaynak yöntemiyle

değerlenen yatırımlarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan

değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Bununla birlikte, işletme birleşmeleri dışında,

hem ticari hem de mali karı veya zararı etkilemeyen varlık ve yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara alınması durumunda

ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü mali tablolara alınmaz. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte

olan veya finansal durum tablosu tarihi itibarıyla yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi

varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden

hesaplanır.

Başlıca geçici farklar, maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki farktan, hâlihazırda vergiden

indirilemeyen/vergiye tabi gider karşılıklarından ve kullanılmayan vergi indirim ve istisnalarından doğmaktadır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan

oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle

muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup

edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve

yükümlülükleri karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup’un Türk İş Kanunu ve Bağlı Ortaklıkların faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan

kanunlar uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam

karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu

uyarınca, Grup, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan kendi isteği ile işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu

iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan, vefat eden veya emekliye ayrılan her personeline

toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile

ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar konsolide

kapsamlı kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir (Dipnot 24).





29


2.6 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Nakit Akış Tablosu

Grup, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasında değişen şartlara göre

yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tabloların ayrılmaz bir

parçası olarak nakit akım tablosu düzenlemektedir. Döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetleri

olarak sınıflandırılmaktadır.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Grup’un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akımları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar)

kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup’un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu

kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Temettüler

Grup, temettü gelirlerini ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte, konsolide finansal tablolara yansıtmaktadır. Temettü

borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara

yansıtılır.

2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, finansal durum tablosu tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin

tutarlarını, şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin

tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Muhasebe değerlendirme, tahmin ve

varsayımları, geçmiş tecrübe, diğer faktörler ile o günün koşullarıyla gelecekteki olaylar hakkında makul beklentiler

dikkate alınarak sürekli olarak değerlendirilir. Bu tahmin ve varsayımlar, yönetimlerin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin

en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar, varsayımlardan farklılık gösterebilir. Gelecek finansal raporlama

döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar

aşağıda belirtilmiştir:

Grup, vergiye esas finansal tabloları ile SPK raporlama standartlarına göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki

farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

muhasebeleştirmektedir. Grup şirketlerinin gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararlar ve

diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen

ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki

kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son

kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur.

Yapılan değerlendirme neticesinde, 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla vergi indirimlerinden kaynaklanan geçici farklar

üzerinden öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde vergi indirim hakkının devam edebileceği süre içerisinde

yararlanılabileceği sonucuna varılan 7.583.195 TL (31 Aralık 2014: 6.677.769 TL) tutarındaki vergiden mahsup edilecek

geçmiş yıl mali zararları 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 32/A maddesi çerçevesinde, indirimli kurumlar vergisi

desteği alınmaktadır. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla indirimli kurumlar vergisinden kaynaklanan geçici farklar

üzerinden öngörülebilir ve vergi kanunları çerçevesinde indirimli kurumlar vergisi hakkının devam edebileceği süre

içerisinde yararlanılabileceği sonucuna varılan 59.059.698 TL (31 Aralık 2014: 58.315.525 TL) indirimli kurumlar vergisi

için ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 35).





30


2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları (devamı)

31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla idari maksatlarla kullanımının sona ermesi sebebiyle, Grup'un iştiraklerinden Çayırova

Cam Sanayi A.Ş.'ye ait Kocaeli İli Gebze İlçesi Çayırova Mahallesinde bulunan Çayırova gayrimenkulleri yatırım amaçlı

gayrimenkuller olarak sınıflandırılmıştır. Söz konusu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri, 31 Aralık 2012 tarihi

itibarıyla 217.707.575 TL olarak belirlenmiştir. SPK lisansına sahip iki ayrı değerleme firması tarafından yapılan

değerlemeler sonucu oluşan, Grubun payına isabet eden 53.974.897 TL tutarındaki değer artışı, ertelenen vergi etkisi de

dikkate alınarak özkaynaklar altında “Değer artış fonları” hesabında muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 27).

3. İşletme Birleşmeleri

Bulunmamaktadır (2014:Bulunmamaktadır.).

4. Diğer İşletmelerdeki Paylar

Grup’un müşterek kontrol edilen Trakya Cam Investment B.V ve Trakya Glass Bulgaria EAD şirketlerinin mali tablolara

etkileri UMS–28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar” standardına göre muhasebeleştirilmiş, sözkonusu

şirketlere ilişkin açıklamalar Dipnot 16’da verilmiştir.

5. Bölümlere Göre Raporlama

Grup, UFRS 8’i 1 Ocak 2009’dan itibaren uygulamaya başlamış olup, Grup’un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii

tarafından düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Grup’un karar almaya yetkili mercii Yönetim Kurulu’dur.

Grup’un karar almaya yetkili mercii, bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin

performansının değerlendirilmesi amacıyla sonuçları ve faaliyetleri ürün çeşitleri bazında incelemektedir. Grup’un ürün

grupları bazında dağılımı temel camlar ve diğer camlar şeklinde iken coğrafi bölgeler bazındaki dağılım Türkiye ve Türkiye

dışı ayrımındadır.

Grup yönetimi faaliyet bölümlerinin performanslarını faaliyet karına göre değerlendirmektedir. Bu ölçüm, faaliyet

bölümlerinin tekrarlanmayan giderlerinin etkilerini dikkate almamaktadır. Finansman gelir ve giderleri ve yatırım

faaliyetlerinden gelir ve giderler Grup’un nakit durumunu yöneten merkezi tarafından kontrol edildiği için faaliyet

bölümlerine dağıtılmamıştır

Grup, ürün çeşitleri bazındaki iç raporlamasını net satışlar, satışların maliyeti, brüt kar, faaliyet karı, maddi ve maddi

olmayan duran varlık alımları ve maddi ve maddi olmayan duran varlık amortisman ve itfa payları bazında incelemektedir.

Grup yönetimi tarafından incelenen raporların, faaliyet bölümlerine ait varlık ve yükümlülüklerin dağılımını içermemesi

nedeniyle bu bilgiler faaliyet bölümleri açıklamalarına dâhil edilmemiştir.





31

5. Bölümlere Göre Raporlama(devamı) a. Faaliyet Bölümlerine Göre Raporlama

1 Ocak - 30 Haziran 2015 Temel camlar Diğer camlar Toplam

Konsolidasyon

düzeltmeleri Konsolide

Net satışlar 588.262.039 411.412.095 999.674.134 (14.144.377) 985.529.757

Satışların maliyeti (388.364.748) (353.494.537) (741.859.285) 15.939.555 (725.919.730)

Brüt kar 199.897.291 57.917.558 257.814.849 1.795.178 259.610.027

Faaliyet giderleri (162.559.747) (48.990.777) (211.550.524) 2.888.588 (208.661.936)

Diğer faaliyet gelirleri 36.940.351 22.891.032 59.831.383 (14.032.305) 45.799.078

Diğer faaliyet giderleri (18.049.282) (11.491.969) (29.541.251) 5.608.454 (23.932.797)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 14.424.496 - 14.424.496 - 14.424.496

Faaliyet karı 70.653.109 20.325.844 90.978.953 (3.740.085) 87.238.868

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 70.035.899 42.043.315 112.079.214 - 112.079.214

Amortisman, itfa ve tükenme payları (60.450.958) (28.095.770) (88.546.728) - (88.546.728)

1 Ocak - 30 Haziran 2014 Temel camlar Diğer camlar Toplam

Konsolidasyon


Net satışlar 534.294.075 422.126.884 956.420.959 (3.370.965) 953.049.994

Satışların maliyeti (343.258.271) (345.799.682) (689.057.953) 2.641.624 (686.416.329)

Brüt kar 191.035.804 76.327.202 267.363.006 (729.341) 266.633.665

Faaliyet giderleri (133.917.350) (54.857.246) (188.774.596) 12.568.264 (176.206.332)

Diğer faaliyet gelirleri 38.582.055 9.098.607 47.680.662 (19.406.458) 28.274.204

Diğer faaliyet giderleri (6.530.131) (9.979.328) (16.509.459) 6.310.191 (10.199.268)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 772.780 - 772.780 - 772.780

Faaliyet karı 89.943.158 20.589.235 110.532.393 (1.257.344) 109.275.049

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 124.206.415 150.412.214 274.618.629 - 274.618.629

Amortisman, itfa ve tükenme payları (59.454.007) (8.744.370) (68.198.377) - (68.198.377)





32

5. Bölümlere Göre Raporlama(devamı)

b. Coğrafi Bölgelere Göre Raporlama

1 Ocak - 30 Haziran 2015 Türkiye Avrupa Diğer Toplam

Konsolidasyon


Net satışlar 759.703.896 208.644.222 31.326.016 999.674.134 (14.144.377) 985.529.757

Satışların maliyeti (526.170.703) (173.339.088) (42.349.494) (741.859.285) 15.939.555 (725.919.730)

Brüt kar 233.533.193 35.305.134 (11.023.478) 257.814.849 1.795.178 259.610.027

Faaliyet giderleri (167.134.197) (34.288.186) (10.128.141) (211.550.524) 2.888.588 (208.661.936)

Diğer faaliyet gelirleri 50.190.365 7.555.617 2.085.401 59.831.383 (14.032.305) 45.799.078

Diğer faaliyet giderleri (24.585.270) (3.608.998) (1.346.982) (29.541.250) 5.608.453 (23.932.797)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 14.424.496 - - 14.424.496 - 14.424.496

Faaliyet karı 106.428.587 4.963.567 (20.413.200) 90.978.954 (3.740.086) 87.238.868

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 71.402.875 29.591.611 11.084.728 112.079.214 - 112.079.214

Amortisman, itfa ve tükenme payları (61.407.682) (11.750.379) (15.388.667) (88.546.728) - (88.546.728)

1 Ocak - 30 Haziran 2014 Türkiye Avrupa Diğer Toplam

Konsolidasyon


Net satışlar 709.057.361 246.802.625 560.974 956.420.960 (3.370.966) 953.049.994

Satışların maliyeti (482.305.145) (205.966.512) (786.296) (689.057.953) 2.641.624 (686.416.329)

Brüt kar 226.752.216 40.836.113 (225.322) 267.363.007 (729.342) 266.633.665

Faaliyet giderleri (140.789.197) (38.138.488) (9.846.911) (188.774.596) 12.568.264 (176.206.332)

Diğer faaliyet gelirleri 47.440.767 111.348 128.547 47.680.662 (19.406.458) 28.274.204

Diğer faaliyet giderleri (15.469.594) (208.426) (831.439) (16.509.459) 6.310.191 (10.199.268)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 772.780 - - 772.780 - 772.780

Faaliyet karı 118.706.972 2.600.547 (10.775.125) 110.532.394 (1.257.345) 109.275.049

Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 62.319.187 100.822.452 111.476.990 274.618.629 - 274.618.629

Amortisman, itfa ve tükenme payları (57.848.399) (8.661.828) (1.688.150) (68.198.377) - (68.198.377)





33

6. Nakit ve Nakit Benzeri Kalemler

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Kasa 5.327 2.128

Bankadaki nakit 991.076.084 1.126.876.399

- Vadesiz mevduatlar 31.978.441 64.385.578

- Vadeli mevduatlar 959.097.643 1.062.490.821

991.081.411 1.126.878.527

Vadeli mevduatlar

Para birimi

Faiz oranı

(%) Vade

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

EUR 1,65-2,05 Temmuz 2015 188.946.164 336.648.369

ABD Doları 1,60-1,7 Temmuz 2015 762.676.775 724.663.103

Diğer dövizlerin TL karşılığı 9,25 Temmuz 2015 7.474.704 1.179.349

959.097.643 1.062.490.821

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla konsolide nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzeri

değerler aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

30 Haziran

2014

Hazır değerler 991.081.411 1.126.878.527 819.917.655

Eksi: Faiz tahakkukları (582.816) (455.047) (796.004)

990.498.595 1.126.423.480 819.121.651

Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 38’de verilmiştir.

7. Finansal Yatırımlar

a) Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar

Bulunmamaktadır (2014: Bulunmamaktadır).

b) Uzun vadeli finansal yatırımlar

Satılmaya Hazır Finansal Yatırımlar 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Aktif bir piyasası olmayan finansal yatırımlar - 50

Borsa fiyatı ile değerlenen finansal yatırımlar 298.177.806 219.278.525

298.177.806 219.278.575





34

7. Finansal Yatırımlar (devamı)

b) Uzun vadeli finansal yatırımlar (devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıkların dönem içi hareketleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak 219.278.575 158.747.713

Çıkış (-) (50) -

Gerçeğe uygun değer değişimi (*) 78.899.281 75.878.520

298.177.806 234.626.233

(*) Gerçeğe uygun değer değişimi Soda Sanayii A.Ş. hisselerinin makul değer değişimine ilişkindir.

Borsa fiyatı ile değerlenen

finansal yatırımlar

Hisse

Oranı %

30 Haziran

2015

Hisse

Oranı %

31 Aralık

2014

Soda Sanayii A.Ş. 10,19 298.177.806 10,19 219.278.525

Aktif bir piyasası olmayan

finansal yatırımlar

Hisse

Oranı %

30 Haziran

2015

Hisse

Oranı %

31 Aralık

2014

Camiş Madencilik A.Ş. - - <1 50

8. Finansal Borçlanmalar

Kısa vadeli borçlanmalar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Kısa vadeli krediler 139.184.547 133.789.755

Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli anapara taksitleri ve faizleri 110.793.825 109.561.369

İlişkili taraflara finansal borçlar (Not 37) 10.200.477 22.837.498

Toplam uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları 120.994.302 132.398.867

Toplam kısa vadeli borçlanmalar 260.178.849 266.188.622

Uzun vadeli borçlanmalar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Uzun vadeli kredilerin uzun vadeli kısmı 341.981.521 395.956.491

İlişkili taraflara finansal borçlar (Not 37) 668.852.724 576.185.337

Finansal kiralama işlerinden borçlar 3.257.494 3.718.256

Toplam uzun vadeli borçlanmalar 1.014.091.739 975.860.084

Toplam borçlanmalar 1.274.270.588 1.242.048.706





35

8. Finansal Borçlanmalar (devamı)

Kredilerin yeniden fiyatlandırma dönemleri

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

3 ay ve daha kısa 393.858.705 419.814.719

3 – 12 ay arası 206.799.271 240.648.146

600.657.976 660.462.865

Grup’un T.Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.’den aldığı 670.355.118 TL tutarındaki borçlar altı ayda bir eşit taksitler halinde

ödenecektir. 2015 yılında 3.413.034 TL tutarındaki finansal kiralama borçları aylık eşit taksitlerle ödenecektir.

İskontolama işleminin etkisinin önemli olmamasından dolayı kısa vadeli kredilerin kayıtlı değerinin gerçeğe uygun

değerine yakınsadığı öngörülmektedir. Gerçeğe uygun değerler, ortalama etkin yıllık faiz oranları kullanılarak

belirlenmiştir. Uzun vadeli kredilerin genellikle üç ile altı ay arasında yeniden fiyatlandırmaya tabi olmaları ve uzun

vadeli kredilerin önemli bir kısmının yabancı para cinsinden kullanılmış olması nedeniyle, etkin faiz oranı yöntemi

benimsenerek, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakınsadığı öngörülmüştür.

Finansal borçlanmaların 1 Ocak-30 Haziran 2015 dönemi içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015 Hareket Tabloları

Banka Kredileri Anapara Faiz Komisyon Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 655.378.180 6.042.216 (957.531) 660.462.865

Yabancı para çevrim farkı 37.789.755 494.561 - 38.284.316

Kur farkı (kar)/zararı 21.648.519 - - 21.648.519

Dönem içinde alınan-ayrılan karşılık 75.690.546 22.535.921 (44.700) 98.181.767

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karşılık (194.267.839) (23.820.894) 169.242 (217.919.491)

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 596.239.161 5.251.804 (832.989) 600.657.976

Tahviller Anapara Faiz İhraç Farkı Komisyon Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 579.725.000 1.886.432 (2.637.851) (1.105.996) 577.867.585

Kur farkı (kar)/zararı 91.850.000 - - - 91.850.000

Dönem içinde alınan-ayrılan karşılık - 14.660.874 - - 14.660.874

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karşılık - (14.343.750) 218.318 102.091 (14.023.341)

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 671.575.000 2.203.556 (2.419.533) (1.003.905) 670.355.118

Finansal Kiralama Anapara+Faiz Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 3.718.256 3.718.256

Yabancı para çevrim farkı 184.957 184.957

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karşılık (645.719) (645.719)

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 3.257.494 3.257.494





36


Finansal borçlanmaların 1 Ocak – 30 Haziran 2014 dönemi içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2014 Hareket Tabloları

Banka Kredileri Anapara Faiz Komisyon Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 560.229.738 3.472.738 (1.206.614) 562.495.862

Bağlı Ortaklık Alım Etkisi - - - -

Yabancı para çevrim farkı (1.981.917) 7.875 - (1.974.042)

Kur farkı (kar)/zararı (6.021.403) - - (6.021.403)

Dönem içinde alınan-ayrılan karşılık 215.199.201 14.019.132 - 229.218.333

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karşılık (104.919.026) (11.614.863) 124.542 (116.409.347)

30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla 662.506.593 5.884.882 (1.082.072) 667.309.403

Tahviller Anapara Faiz İhraç Farkı Komisyon Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 533.575.000 3.281.733 (3.032.619) (1.310.180) 532.513.934

Kur farkı (kar)/zararı (2.725.000) - - - (2.725.000)

Dönem içinde alınan-ayrılan karşılık - 9.361.830 - - 9.361.830

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karşılık - (11.115.344) 177.699 102.092 (10.835.553)

30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla 530.850.000 1.528.219 (2.854.920) (1.208.088) 528.315.211

Finansal Kiralama Anapara+Faiz Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 5.394.612 5.394.612

Yabancı para çevrim farkı (60.218) (60.218)

Dönem içinde ödenen-iptal edilen karşılık (879.721) (879.721)

30 Haziran 2014 tarihi itibarıyla 4.454.673 4.454.673

Kısa ve uzun vadeli finansal borçlara ilişkin özet bilgiler aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015

Para birimi Faiz aralığı (%) (*) Kısa vadeli Uzun vadeli

ABD Doları Libor + 2,00 - 3,75 27.833.322 680.381.835

Euro Euroribor + 0,08 - 3,75 134.359.990 285.556.562

TL ve diğer - 97.985.537 48.153.342

260.178.849 1.014.091.739

31 Aralık 2014

Para birimi Faiz aralığı (%) Kısa vadeli Uzun vadeli

ABD Doları Libor + 2,00 - 3,75 36.035.366 591.688.237

Euro Euroribor + 0,08 - 3,75 154.874.273 293.358.747

TL ve diğer - 75.278.983 90.813.100

266.188.622 975.860.084

(*) Alt ve üst oranları ifade etmekte olup, ağırlıklı ortalama maliyeti Euro için Euribor + %2,16, ABD Doları için Libor

+%2,62.





37


Finansal borçların geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:

Borçlanmaların geri ödeme vadeleri

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

1 yıl içerisinde ödenecekler 260.178.849 266.188.622

1 - 2 yıl içerisinde ödenecekler 134.911.114 136.730.890




5 yıl ve sonrasında ödenecekler 11.940.611 609.165.876

1.274.270.588 1.242.048.706

9. Diğer Finansal Yükümlülükler


10.Ticari Alacak ve Borçlar

Ticari Alacaklar

Kısa vadeli ticari alacaklar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Alıcılar 348.457.631 312.646.485

Alacak senetleri 9.311.104 9.273.602

İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Dipnot 37) 2.156.420 1.983.358

Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (12.354.196) (6.470.730)

347.570.959 317.432.715

Yurtiçi temel cam satışlarının bir bölümü peşindir. Temel camlar ile ilgili satış vadesi 2015 yılı Ocak-Haziran döneminde

ortalama 90 gün (2014: 90 gün) olmuştur. Vadesinden sonraki ödemelerde aylık %2 gecikme faizi uygulanmıştır

(2014: %2).

Otocam ve işlenmiş cam ürünleri ile ilgili satış vadesi ortalama olarak 45 gündür (2014: 45 gün).

Yurtdışı satışların bir bölümü peşin, bir bölümü ise ortalama 45 gün vadelidir.

Grup tahsil imkanı kalmayan alacakları için karşılık ayırmıştır. Şüpheli alacak karşılığı geçmiş tahsil edilememe

tecrübesine dayanılarak belirlenmiştir. Grup, alacaklarının tahsil edilip edilemeyeceğine karar verirken, söz konusu

alacakların kredi kalitesinde, ilk oluştuğu tarihten finansal durum tablosu tarihine kadar bir değişiklik olup olmadığını

değerlendirir. Çok sayıda müşteriyle çalıştığından dolayı Grup’un kredi riski dağılmış durumdadır ve önemli bir kredi

riski yoğunlaşması yoktur. Dolayısıyla, Grup yönetimi ekli finansal tablolarda yer alan şüpheli alacak karşılığından daha

fazla bir karşılığa gerek olmadığı inancındadır.

Ticari alacak bakiyesinin 83.092.829 TL’lik kısmı, şirketin ilişkili taraflarından Şişecam Dış Ticaret A.Ş. aracılığı ile

yaptığı satışlara ilişkindir (2014: 59.812.924 TL).





38

10.Ticari Alacak ve Borçlar (devamı)

Grup’un şüpheli ticari alacaklar karşılığına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak (6.470.730) (4.394.758)

Dönem gideri (6.990.870) -

Yabancı para çevrim farkı (110.620) (277)

Tahsilatlar 1.218.024 2.203.471

(12.354.196) (2.191.564)

Grup’un ticari alacakları için almış olduğu teminatlar aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Teminat mektupları 65.019.477 80.822.531

Teminat çek ve senetleri 11.041.550 18.385.528

İpotekler 9.226.886 9.330.000

Doğrudan Borçlandırma Sistemi (DBS) 8.656.412 34.874.756

93.944.325 143.412.815

30 Haziran 2015 tarihi itibarı ile ticari alacakların 36.074.035 TL tutarındaki (31 Aralık 2014: 50.501.956 TL) kısmının

vadesi geçmiş olduğu halde, bu alacaklara ilişkin karşılık ayrılmamıştır. Sözkonusu alacaklar yakın zamanda tahsil

edilememe riski yaşanmamış çok sayıda farklı müşteriye aittir. Bahse konu ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki

gibidir:

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Vadesi üzerinden 1–30 gün geçmiş 20.263.086 32.837.815

Vadesi üzerinden 1–3 ay geçmiş 7.558.991 12.485.176


Vadesi üzerinden 1–5 yıl geçmiş 2.698.965 -

Toplam vadesi geçen alacaklar 36.074.035 50.501.956

Teminat ve benzeri garantiler ile güvence altına alınmış kısım 8.996.504 14.478.238

Ticari Borçlar

Kısa vadeli ticari borçlar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Ticari borçlar 132.574.920 141.211.550

İlişkili taraflara borçlar (Not 37) 49.795.146 36.633.020

182.370.066 177.844.570

Belli malların satın alınmasına ilişkin ortalama ödeme vadesi bir aydır. Grup’un, tüm borçlarının kredilendirme süresi

içerisinde ödenmesini temin etmek üzere uygulamaya koyduğu finansal risk yönetimi politikaları bulunmaktadır.





39

11.Diğer Alacak ve Borçlar

Kısa vadeli diğer alacaklar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

İlişkili taraflardan alacaklar (Dipnot 37) 18.467.641 15.175.108

Personelden alacaklar 1.052.517 677.270

Verilen depozito ve teminatlar 828.977 699.247

Diğer çeşitli alacaklar 5.126.593 2.887.097

25.475.728 19.438.722

Uzun vadeli diğer alacaklar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Verilen depozito ve teminatlar 850.745 791.083

Kısa vadeli diğer borçlar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 37) 124.185.174 169.200.124

Personele borçlar 5.599.973 6.089.127

Alınan depozito ve teminatlar 98.822 129.478

Diğer çeşitli borçlar 232.223 832.478

130.116.192 176.251.207

Uzun vadeli diğer borçlar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Alınan depozito ve teminatlar 127.138 103.919

12.Türev Araçlar

Grup vadeli döviz alım satım işlemleri kapsamında T. İş Bankası A.Ş. ile 19 Haziran 2015 tarihinde 61,6 EUR/Ruble

paritesinden 10.000.000 EUR satıp Ruble alım sözleşmesi, 61,59 EUR/RUBLE paritesinden yine 10.000.000 EUR satıp

Ruble alım sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu işlem 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla realize olmuştur.

(2014: Bulunmamaktadır).

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak - -

Kar zararda muhasebeleştirilen kur farkı geliri/(gideri) 344.108 -

Realize olan kur farkı nakit çıkış/(girişleri) (344.108) -

Net varlık/(yükümlülük) - -





40

13.Stoklar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Mamuller 238.731.849 197.904.523

İlk madde ve malzeme 74.424.288 65.971.084

Ticari mallar 9.340.552 10.353.726

Yarı mamuller 20.459.659 9.152.232

İşletme malzemesi 18.388.350 12.840.757

Diğer stoklar 31.903.964 29.735.358

Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (7.644.737) (5.580.632)

385.603.925 320.377.048

Stok değer düşüklüğü karşılığında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak (5.580.632) (2.867.087)

Yabancı para çevrim farkları (493.951) 34.338

Dönem içinde ayrılan karşılık (3.361.348) (2.291.536)

Dönem içinde kullanılan karşılık 1.791.194 257.986

(7.644.737) (4.866.299)

14.Peşin Ödenmiş Giderler ve Ertelenmiş Gelirler

Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Verilen sipariş avansları 29.898.361 19.273.520

Gelecek aylara ait giderler 8.034.721 2.453.049

37.933.082 21.726.569

Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Verilen avanslar 37.021.122 27.631.444

Gelecek yıllara ait giderler 11.615.361 10.644.008

48.636.483 38.275.452

Kısa vadeli ertelenmiş gelirler

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Alınan sipariş avansları 10.923.687 7.081.679

Gelecek aylara ait gelirler 3.838.569 375.632

14.762.256 7.457.311

Uzun vadeli ertelenmiş gelirler

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Gelecek yıllara ait gelirler (*) 49.019.338 39.290.985

(*) Glasscorp S.A.’nın Romanya devletinden aldığı devlet yardımından oluşmaktadır.





41

15.İnşaat Sözleşmeleri


16.İş Ortaklıkları ve İştirakler

Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen iştiraklerin finansal durum tablosunda yer alan net varlık tutarları aşağıdaki

gibidir:

İş Ortaklıkları 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Trakya Cam Investment BV 159.530.144 150.915.642

Trakya Glass Bulgaria EAD 153.931.389 135.335.437

HNG Float Glass Limited 149.230.475 127.799.491

462.692.008 414.050.570

İştirakler 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 20.025.667 20.588.107

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 107.225.603 99.501.745

Çayırova Cam Sanayii A.Ş. 83.086.157 83.299.035

210.337.427 203.388.887

673.029.435 617.439.457

Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların dönem içi hareketleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak 617.439.457 599.847.755

İştirak ve müşterek yönetime tabi ortaklık alım etkisi 40.029 17.676.479

İştiraklerden gelir ve giderler (net) 14.424.496 772.780

İştiraklerden temettü gelirleri (2.571.997) (1.198.310)

Yabancı para çevrim farkları 43.697.450 (5.900.885)

673.029.435 611.197.819





42

16.İş Ortaklıkları ve İştirakler (devamı)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların özet finansal tablo bilgileri aşağıdaki gibidir:

Trakya Cam Investment BV 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dönen varlıklar 183.594 204.257

Duran varlıklar 228.720.088 216.333.832

Toplam varlıklar 228.903.682 216.538.089

Kısa vadeli yükümlülükler 1.003.477 944.315

Uzun vadeli yükümlülükler - -

Toplam yükümlülükler 1.003.477 944.315

Net varlıklar (Şerefiye dahil) 227.900.205 215.593.774

Grup pay oranı

- Doğrudan ve dolaylı ortaklık oranı (%) 70,00 70,00

- Etkin ortaklık oranı (%) 70,00 70,00

Net varlıklarda Grup’ un payı (şerefiye dahil) 159.530.144 150.915.642

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Hasılat - -

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zarar) (35.899) (53.950)

Diğer Kapsamlı Kar 12.342.330 (3.385.782)

Toplam Kapsamlı Kar 12.306.431 (3.439.732)

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zararın) içindeki Grup’ un payı (25.129) (37.765)





43


Trakya Glass Bulgaria EAD 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dönen varlıklar 282.460.395 230.897.753

- Nakit ve Nakit Benzerleri 9.455.114 37.566.770

Duran varlıklar 839.793.195 788.310.532

Toplam varlıklar 1.122.253.590 1.019.208.285

Kısa vadeli yükümlülükler 338.557.793 237.154.807

- Kısa vadeli finansal borçlar 235.467.899 175.587.974

Uzun vadeli yükümlülükler 335.036.648 372.345.475

- Uzun vadeli finansal borçlar 330.121.565 367.602.818

Toplam yükümlülükler 673.594.441 609.500.282


Konsolidasyon Sermaye Netlemesi Sonrası Net Varlıklar (Şerefiye Dahil) 219.901.984 193.336.337

Grup pay oranı - -




1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Hasılat 319.057.263 271.901.562

Faiz Geliri 3.750.334 259.508

Faiz Gideri (7.308.056) (3.140.643)

Amortisman Gideri (42.198.940) (34.279.232)

Vergi (1.809.124) 631.830

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zarar) 14.615.893 (950.821)

Konsolidasyon düzeltmeleri sonrası Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zarar) 14.615.893 (950.821)



Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zararın) içindeki Grup’ un payı 10.231.125 (665.575)





44


Çayırova Cam Sanayii A.Ş. 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dönen varlıklar 8.003.496 8.725.023

Duran varlıklar 287.429.119 287.577.981


Kısa vadeli yükümlülükler 222.945 181.300

Uzun vadeli yükümlülükler - -

Toplam yükümlülükler 222.945 181.300


Grup pay oranı




1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Hasılat - -

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zarar) 993.029 1.069.089

Diğer Kapsamlı Kar (105.063) -

Toplam Kapsamlı Kar 887.966 1.069.089

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zararın) içindeki Grup’ un payı 279.486 300.735

Geçmiş yıl karlarından temettü dağıtımı 1.800.000 1.200.000

Dağıtılan temettüden Grup'un payı 506.606 337.560





45


Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dönen varlıklar 53.074.196 64.301.508

Duran varlıklar 11.478.670 4.241.760



Uzun vadeli yükümlülükler 653.339 496.255



Grup pay oranı




1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Hasılat 25.166.578 24.200.381

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zarar) 4.370.254 3.182.745

Diğer Kapsamlı Kar - -

Toplam Kapsamlı Kar 4.370.254 3.182.745

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zararın) içindeki Grup’ un payı 1.504.579 1.095.819

Geçmiş yıl karlarından temettü dağıtımı 6.000.000 2.500.000

Dağıtılan temettüden Grup'un payı 2.065.664 860.750





46


Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dönen varlıklar 119.811.612 98.157.090

Duran varlıklar 439.406.300 417.826.206






Grup pay oranı




1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Hasılat 86.370.704 74.891.631

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zarar) 1.016.071 1.245.717



Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zararın) içindeki Grup’ un payı 304.821 373.716





47


HNG Float Glass Limited 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dönen varlıklar 55.798.882 70.697.710

- Nakit ve Nakit Benzerleri 1.872.173 2.743.094

- Ticari Alacaklar 17.360.425 16.459.225

Duran varlıklar 404.277.682 364.532.695



- Kısa vadeli finansal borçlar 64.124.822 95.124.303


- Uzun vadeli finansal borçlar 37.033.569 32.212.757



Grup pay oranı




1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Hasılat 106.001.481 89.325.938

Faiz Geliri 331.087 2.404.170

Faiz Gideri 6.681.610 6.246.210

Amortisman Gideri 9.776.456 8.168.486

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zarar) 4.259.225 (588.299)

Diğer Kapsamlı Kar 38.602.742 5.974.373

Toplam Kapsamlı Kar 42.861.967 5.386.074

Sürdürülen faaliyetlerden kar / (zararın) içindeki Grup’ un payı 2.129.613 (294.150)

17.Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller






48

18.Maddi Duran Varlıklar

Maliyet değeri

Arazi ve

arsalar

Yer altı ve

yerüstü

düzenleri Binalar

Tesis makine

ve cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar

Diğer

maddi

varlıklar

Yapılmakta

olan

yatırımlar Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 25.622.894 64.615.413 692.819.455 1.808.575.666 15.301.790 114.389.322 36.460.019 208.529.813 2.966.314.372

Satış amacıyla sınıflandırılan

duran varlıklardan transferler 3.193.032 - 3.460.504 - - - - - 6.653.536

Yabancı para çevrim farkları 1.191.759 2.277.900 39.175.731 45.475.775 247.358 1.584.701 1.024.533 16.332.692 107.310.449

Alımlar - - 202.145 6.419.267 2.889 448.868 1.138.015 102.047.136 110.258.320

Çıkışlar - - (116.351) (5.417.294) (83.513) (1.560.341) (2.556.386) (836.029) (10.569.914)

Yapılmakta olan yatırımlardan transferler - 3.304.955 12.628.730 159.751.402 236.061 3.622.123 6.280.772 (185.824.043) -

30 Haziran 2015 itibarıyla kapanış bakiyesi 30.007.685 70.198.268 748.170.214 2.014.804.816 15.704.585 118.484.673 42.346.953 140.249.569 3.179.966.763

Birikmiş Amortismanlar ve değer düşüklüğü

Dönem Başı - 1 Ocak - (34.061.671) (170.324.872) (1.118.658.469) (7.028.100) (92.315.419) (20.945.820) - (1.443.334.351)

Yabancı para çevrim farkları - (114.841) (3.523.327) (6.919.768) (84.065) (1.393.488) (215.784) - (12.251.273)

Dönem gideri (*) - (1.477.141) (8.997.743) (66.907.970) (1.274.164) (3.198.665) (2.546.048) - (84.401.731)

Çıkışlar - - 116.351 4.449.686 83.513 887.320 1.321.525 - 6.858.395

30 Haziran 2015 itibarıyla kapanış bakiyesi - (35.653.653) (182.729.591) (1.188.036.521) (8.302.816) (96.020.252) (22.386.127) - (1.533.128.960)

30 Haziran 2015 itibarıyla net defter değeri 30.007.685 34.544.615 565.440.623 826.768.295 7.401.769 22.464.421 19.960.826 140.249.569 1.646.837.803

31 Aralık 2014 itibarıyla net defter değeri 25.622.894 30.553.742 522.494.583 689.917.197 8.273.690 22.073.903 15.514.199 208.529.813 1.522.980.021

(*) Dönem amortisman giderinin dağılımı Dipnot 28 ve Dipnot 30’da verilmiştir. Dönem alımları içerisinde finansal kiralama borcu bulunmamaktadır. Banka kredileri nedeniyle arazi

ve binalar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (2014: Bulunmamaktadır).





49

18.Maddi Duran Varlıklar (devamı)

Maliyet değeri

Arazi ve

arsalar

Yer altı ve

yerüstü

düzenleri Binalar

Tesis makine

ve cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar

Diğer

maddi

varlıklar

Yapılmakta

olan

yatırımlar Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 26.368.840 51.992.860 451.842.861 1.449.827.473 8.261.264 113.377.111 31.206.240 712.037.171 2.844.913.820

Yabancı para çevrim farkları (209.832) 308.111 2.445.408 2.375.720 43.747 (451.842) 2.265 (22.044.550) (17.530.973)

Alımlar - - 169.094 1.691.722 321.822 673.245 679.689 268.841.080 272.376.652

Çıkışlar - - - (10.304.010) (66.821) (1.251.827) (1.244.571) (2.555.082) (15.422.311)

Yapılmakta olan yatırımlardan transferler - 14.942.117 225.910.013 333.481.647 7.750.441 1.911.519 4.505.689 (588.501.426) -

30 Haziran 2014 itibarıyla kapanış bakiyesi 26.159.008 67.243.088 680.367.376 1.777.072.552 16.310.453 114.258.206 35.149.312 367.777.193 3.084.337.188

Birikmiş Amortismanlar ve değer düşüklüğü

Dönem Başı - 1 Ocak - (31.234.186) (157.745.969) (1.046.267.464) (5.719.961) (94.723.356) (18.487.239) - (1.354.178.175)

Yabancı para çevrim farkları - (317) 772.185 1.337.727 6.354 406.785 38.334 - 2.561.068

Dönem gideri (*) - (1.180.476) (6.450.149) (51.264.506) (875.510) (2.728.716) (1.809.999) - (64.309.356)

Çıkışlar - - - 7.249.341 66.821 1.010.371 766.820 - 9.093.353

30 Haziran 2014 itibarıyla kapanış bakiyesi - (32.414.979) (163.423.933) (1.088.944.902) (6.522.296) (96.034.916) (19.492.084) - (1.406.833.110)

30 Haziran 2014 itibarıyla net defter değeri 26.159.008 34.828.109 516.943.443 688.127.650 9.788.157 18.223.290 15.657.228 367.777.193 1.677.504.078

31 Aralık 2013 itibarıyla net defter değeri 26.368.840 20.758.674 294.096.892 403.560.009 2.541.303 18.653.755 12.719.001 712.037.171 1.490.735.645

(*) Dönem amortisman giderinin dağılımı Dipnot 28 ve Dipnot 30’da verilmiştir.





50

19.Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maliyet değeri Haklar (*) Diğer Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 54.513.346 3.441.651 57.954.997

Yabancı para çevrim farkı 2.809.761 153.639 2.963.400

Alımlar 1.134.207 686.687 1.820.894

Çıkışlar - (11.620) (11.620)

30 Haziran 2015 itibarıyla kapanış bakiyesi 58.457.314 4.270.357 62.727.671

Birikmiş itfa ve tükenme payları

Dönem Başı - 1 Ocak (33.712.746) (1.800.274) (35.513.020)

Yabancı para çevrim farkı (1.715.834) (92.599) (1.808.433)

Dönem gideri (3.884.818) (260.179) (4.144.997)

Çıkışlar - 11.620 11.620

30 Haziran 2015 itibarıyla kapanış bakiyesi (39.313.398) (2.141.432) (41.454.830)

30 Haziran 2015 itibarıyla net defter değeri 19.143.916 2.128.925 21.272.841

31 Aralık 2014 itibarıyla net defter değeri 20.800.600 1.641.377 22.441.977

(*) Hakların önemli bir kısmı (20.349.318 TL), Fritz Holding GMBH satın alımına ilişkin makul değeri ile değerlenerek

muhasebeleştirilen müşteri ilişkilerinden oluşmaktadır.





51

19.Maddi Olmayan Duran Varlıklar (devamı)

Maliyet değeri Haklar Diğer Toplam

Dönem Başı - 1 Ocak 53.997.467 3.069.763 57.067.230

Yabancı para çevrim farkı (719.545) (24.833) (744.378)

Alımlar 2.215.407 26.570 2.241.977

Çıkışlar - (131.821) (131.821)

30 Haziran 2014 itibarıyla kapanış bakiyesi 55.493.329 2.939.679 58.433.008

Birikmiş itfa ve tükenme payları

Dönem Başı - 1 Ocak (27.581.013) (1.508.675) (29.089.688)

Yabancı para çevrim farkı 325.445 23.229 348.674

Dönem gideri (*) (3.718.308) (170.713) (3.889.021)

Çıkışlar - 2.956 2.956

30 Haziran 2014 itibarıyla kapanış bakiyesi (30.973.876) (1.653.203) (32.627.079)

30 Haziran 2014 itibarıyla net defter değeri 24.519.453 1.286.476 25.805.929

31 Aralık 2013 itibarıyla net defter değeri 26.416.454 1.561.088 27.977.542

(*) Dönem itfa ve tükenme payları giderlerinin dağılımı Dipnot 28 ve Dipnot 30’da verilmiştir.





52

20.Şerefiye

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak 20.258.514 21.148.520

Yabancı para çevrim farkı 1.114.944 (31.088)

21.373.458 21.117.432

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Fritz Holding GmbH 4.339.101 4.104.119

Glasscorp S.A. 17.034.357 16.154.395

21.373.458 20.258.514

21.Devlet Teşvik ve Yardımları

Romanya’da “Yatırımların Teşviki Kanunu ve Uygulama Yönetmeliği” ile Avrupa Birliği’nin “Devlet Yardımları

Mevzuatı” çerçevesinde Glasscorp S.A. Romanya Cumhuriyeti adına Romanya Ekonomi ve Enerji Bakanlığı ile

Romanya Maliye Bakanlığınca devlet yardımları için bir memorandum imzalamıştır.

Maliye Bakanlığı ve Dış Ticaret Müsteşarlığı tarafından tespit edilen usul ve esaslar doğrultusunda yapılan ihracat

işlemleri ile diğer döviz kazandırıcı faaliyetler damga vergisi ve harçlardan istisna edilmiştir. İhracata Yönelik Devlet

Yardımları Kararı’na dayanılarak hazırlanan Para Kredi ve Koordinasyon Kurulu’nun 16 Aralık 2004 tarihli ve 2004/11

sayılı Kararı’na istinaden yurtdışı fuar katılımlarının desteklenmesi amacıyla devlet yardımı ödenmektedir.

22.Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Borçlar

Borç Karşılıkları

Kısa vadeli borç karşılıkları

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Dava karşılığı 14.186.891 13.142.663

Dışardan sağlanan fayda ve hizmet karşılığı 1.653.611 146.870

Personel istihkakı karşılığı 2.634.025 20.633.537

Ciro prim karşılığı 24.553.929 858.307

Diğer 1.028.560 2.103.860

44.057.016 36.885.237

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Grup aleyhine açılan davalar için Grup yönetimi hukuk danışmanlarının da görüşünü

alarak ileriki dönemde muhtemel nakit çıkışını 14.186.891 TL (2014: 13.142.663 TL) olarak hesaplamış ve ilgili tutar

için karşılık ayırmıştır. Karşılık tutarı, genel yönetim giderleri içerisinde muhasebeleştirilmiştir.





53

22.Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Borçlar (devamı)

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Grup’un teminat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları

aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Verilen teminat mektupları 22.974.096 24.233.928

Verilen teminat senetleri ve kefaletler 1.246.734.462 1.205.702.967

Diğer 3.520.136 -

1.273.228.694 1.229.936.895

30 Haziran 2015

Şirket tarafından verilen TRİ'ler TL Karşılıkları ABD Doları Euro Diğer

A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu

TRİ'lerin Toplam Tutarı (*) 38.751.044 5.880.000 6.000.000 5.062.400

B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil

Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu

TRİ'lerin Toplam Tutarı

233.135.113 3.199.091 57.115.957 54.210.188

C. Olağan Ticari Faaliyetlerin Yürütülmesi

Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin

Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı - - - -

D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı 1.001.342.537 250.000.000 110.578.612 -

i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu

TRİ'lerin Toplam Tutarı 671.575.000 250.000.000 - -

ii. B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen

Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş

Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı 329.767.537 - 110.578.612 -

iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3.

Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin

Toplam Tutarı - - - -

Toplam 1.273.228.694 259.079.091 173.694.569 59.272.588

(*) Şirket’in vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Şirket'in özkaynaklarına oranı 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla %36’dır

(31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla %35).





54

22.Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Borçlar (devamı)

31 Aralık 2014

Şirket tarafından verilen TRİ'ler TL Karşılıkları ABD Doları Euro Diğer

A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu

TRİ'lerin toplam tutarı 47.495.643 7.840.000 8.000.000 6.749.867

B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen

ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin

toplam tutarı

281.923.212 3.632.727 51.699.290 127.671.094

C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla

diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş

olduğu TRİ'lerin toplam tutarı

- - - -

D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı 900.518.040 250.000.000 113.728.167 -

i. Ana ortak lehine vermiş olduğu

TRİ'lerin toplam tutarı 579.725.000 250.000.000 - -

ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen

diğer Grup şirketleri lehine vermiş

olduğu TRİ'lerin toplam tutarı

320.793.040 - 113.728.167 -

iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3.

kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin

toplam tutarı

- - - -

Toplam 1.229.936.895 261.472.727 173.427.457 134.420.961

23.Taahhütler

Şirket ile Türkiye Petrolleri Anonim Ortaklığı. A.Ş., Shell Enerji A.Ş. ve Mersin O.S.B. arasında yapılan sözleşmeler

gereği 1 Temmuz – 31 Aralık 2015 tarihleri arasında Şirket’in 156.117.986 sm3 doğalgaz alım taahhüdü bulunmaktadır

(31 Aralık 2014: 290.442.870 sm3).





55

24.Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Kısa vadeli

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

İzin karşılıkları 986.770 1.380.496

Uzun vadeli (Kıdem tazminatı karşılıkları)

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona

erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan

506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu’nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile

değişik 60’ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem

tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili

kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun’dan çıkarılmıştır.

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 3.709,98 TL (31 Aralık 2014: 3.438,22 TL) tavanına

tabidir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in,

çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin

edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), Şirket’in yükümlülüklerinin,

tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu

doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Esas varsayım her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla uygulanan

iskonto oranı gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel faiz oranını ifade eder. Sonuçta

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ekli konsolide finansal tablolarda yükümlülükler çalışanların

emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır.

Finansal durum tablosu tarihindeki karşılıklar yıllık %5,00 enflasyon (31 Aralık 2014: %5,00) ve %9,49 iskonto oranı

(31 Aralık 2014: %9,49) varsayımlarına göre yaklaşık %4,28 olarak elde edilen reel iskonto oranı (31 Aralık 2014: %4,28)

kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip Grup’a kalacak olan kıdem

tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır.

Uzun vadeli

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak 54.781.311 56.619.859

Hizmet maliyeti 3.707.807 3.042.881

Faiz maliyeti 1.140.352 900.574

Yabancı para çevrim farkları 93.449 (18.004)

Ödenen kıdem tazminatları (2.512.739) (2.949.095)

57.210.180 57.596.215

25.Varlıklarda Değer Düşüklüğü

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Şüpheli ticari alacak karşılığı 12.354.196 6.470.730

Stok değer düşüklüğü karşılığı 7.644.737 5.580.632

19.998.933 12.051.362





56

26.Diğer Varlık ve Yükümlülükler

Diğer dönen varlıklar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Diğer KDV 38.988.434 44.845.781

Diğer 3.544.224 2.474.116

42.532.658 47.319.897

Kısa vadeli diğer yükümlülükler

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Ödenecek vergi ve fonlar 11.815.921 6.561.594

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 7.525.567 5.942.464

Ödenecek sosyal yardımlar 7.867.640 4.186.616

Gider Tahakkukları 17.830.988 7.651.241

Diğer 1.917.032 4.038.880

46.957.148 28.380.795

27. Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri

Özkaynak kalemlerinden “Çıkarılmış Sermaye”, “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve Türk Ticaret Kanunu’nun

ilgili maddesi gereğince yasal yedek statüsünde olan “Hisse Senedi İhraç Primleri” yasal kayıtlardaki tutarları ile

gösterilmiştir. Bu kapsamda SPK Raporlama Standartları çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi

itibarıyla kar dağıtımına veya sermaye artırımına konu edilemeyen farkların (enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan

farklılıklar gibi) çıkarılmış sermaye ile ilgili kısmı çıkarılmış sermaye kaleminden sonra gelen “Sermaye Düzeltmesi

Farkları” kalemiyle, “Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri” nden kaynaklanan farklar

ise “Geçmiş Yıllar Karları / Zararları” ile ilişkilendirilmiştir.

a) Sermaye / Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi

Şirket’in çıkarılmış sermayesi her biri 1 (Bir) Kr itibari değerde 89.500.000.000 (2014: 73.900.000.000) adet hamiline

yazılı paya bölünmüştür.

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Kayıtlı sermaye tavanı 1.500.000.000 1.500.000.000

Onaylanmış ve çıkarılmış sermaye 895.000.000 739.000.000





57

27.Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri (devamı)

a) Sermaye / Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (devamı)

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:


Ortaklar

Pay Tutarı

TL

Hisse Oranı

(%) Pay Tutarı

TL

Hisse Oranı

(%)

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 620.990.718 69,38 512.750.995 69,38

Halka açık 269.837.834 30,16 222.804.664 30,16

Şişecam grubu şirketleri 3.589.792 0,40 2.964.085 0,40

IFC 581.656 0,06 480.256 0,06

Nominal sermaye 895.000.000 100,00 739.000.000 100,00

Enflasyon düzeltmesi 5.576.528 - 5.576.528 -

Düzeltilmiş sermaye 900.576.528 744.576.528

Şirket’in dolaylı yoldan nihai ortakları aşağıdaki gibidir:


Ortaklar

Pay Tutarı

TL

Hisse Oranı

(%) Pay Tutarı

TL

Hisse Oranı

(%)

T. İş Bankası A.Ş. Mensupları Munzam Sosyal

Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı 215.281.015 24,05 177.756.830 24,05

Atatürk Hisseleri (Cumhuriyet Halk Partisi) 114.935.201 12,84 94.901.563 12,84

Diğer (Halka Açık) 564.783.784 63,10 466.341.607 63,10

Toplam 895.000.000 100,00 739.000.000 100,00

b) Paylara İlişkin Primler

Halka arz edilen payların nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı ifade etmektedir. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla

22.703 TL (31 Aralık 2014: 22.703 TL)’dir.

c) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelirler ve Karlar

Kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilmeyerek doğrudan özkaynaklara aktarılan değer artış / (azalışları) toplu olarak

aşağıda belirtilen fonlarda izlenmektedir:

Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Maddi duran varlık

gerçeğe uygun değer farkı fonu 53.974.897 53.974.897

Kıdem tazminatı aktüeryal kayıp/kazanç fonu (2.671.683) (2.671.683)

51.303.214 51.303.214





58


c) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelirler ve Karlar (devamı)

Kıdem Tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu

TMS–19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” standardındaki değişiklikle birlikte kıdem tazminatı karşılığının

hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmesine izin

vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değişmesi sonucu oluşan kayıp ve kazançlar özkaynaklar içerisinde “Değer Artış

Fonu” hesabında muhasebeleştirilmiştir. Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden

sınıflandırılmayacak niteliktedir.

Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonundaki dönem içi değişim aşağıdaki gibidir:

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak (2.671.683) (6.637.362)

Dönem içinde oluşan - -

(2.671.683) (6.637.362)

d) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler

Değer artış fonlarının dönem içerisindeki hareketleri kapsamlı kar veya zarar tablosu ve özkaynaklar değişim tablolarında

sunulmuştur.

Yabancı para çevrim farkları

Grup’un Türkiye dışındaki bağlı ortaklık, iş ortaklığı ve iştiraklerin finansal tablolarının TL raporlama para birimine

dönüştürülmesi ile oluşan ve özkaynaklara yansıtılan yabancı para çevirim farklarından oluşmaktadır.

Yabancı para çevirim farkı fonundaki değişimin 4.905.757 TL’si kontrol gücü olmayan paylara aittir

(31 Aralık 2014: 497.116 TL’dir).

Finansal Varlık Değer Artış Fonu

Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinden değerlemesi sonucu ortaya çıkar (Not 7). Gerçeğe uygun

değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda, değer artış fonunun satılan finansal varlıkla ilişkili

parçası doğrudan kar / zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenen bir finansal aracın değer düşüklüğüne uğraması

durumunda ise değer artış fonunun değer düşüklüğüne uğrayan finansal varlıkla ilişkili kısmı kar/zararda






59


d) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler (devamı)

Finansal Varlık Değer Artış Fonu (devamı)

Grup’un ilişkili şirketlerinden Soda Sanayii A.Ş. tarafından Grup’un iştiraklerinden Camiş Elektrik Üretim A.Ş.'nin

aktifinde bulunan Mersin Kojenerasyon Santrali İşletmesinin kısmi bölünmesi suretiyle devir almasına karşılık Grup’a

devredilen Soda Sanayii hisselerinin gerçeğe uygun değeri ile değerlenmesi sonucunda oluşan makul değer artışı,

konsolide finansal tablolarda finansal varlık değer artış fonları altında gösterilmiştir.

e) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret

Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar kanuni net karın

%5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise dağıtılan karın ödenmiş sermayenin %5’ini aşan kısmının %10’u

oranında ayrılır. Holding şirketleri bu uygulamaya tabi değildir.

Halka açık şirketler temettü dağıtımlarını SPK tarafından yayımlanan standartlar ve tebliğlerin öngördüğü esaslar

çerçevesinde yaparlar.

Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili maddesi gereğince ayrılan “Yasal Yedekler” yasal yedek statüsünde olan “Hisse Senedi

İhraç Primleri” ve kar dağıtımı dışındaki belli amaçlar (vergi avantajı elde edebilmek için ayrılan iştirak satış kazançları)

için ayrılmış yasal yedekler kayıtlardaki tutarları ile gösterilmiştir. Bu kapsamda TFRS esasları çerçevesinde yapılan

değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibarıyla kar dağıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen enflasyon

düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıkları geçmiş yıllar karları / zararlarıyla ilişkilendirilmiştir.

Ana ortaklığa ait kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Yasal yedekler 132.433.402 127.750.662

f) Geçmiş Yıllar Karları

Grup’un 1.013.099.900 TL tutarındaki geçmiş yıl karları, 30 Haziran 2015 tarihli konsolide finansal durum tablosunda

geçmiş yıl karları içerisinde sınıflanmıştır (31 Aralık 2014: 926.629.896 TL).

Kar Dağıtımı

Kar dağıtımının SPK’nın Seri: II–19.1 sayılı “Kar Payı Tebliği’nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde

bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde

gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. Bunun yanında söz konusu SPK Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme

yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar

tutarını, Seri: II–14.1 sayılı Tebliğ çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan

net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.

Halka açık ortaklıklarda kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri

dikkate alınmaksızın payları oranında eşit olarak dağıtılır.

Kar dağıtımına konu edilebilecek kaynaklar

Şirketin finansal durum tablosu tarihi itibarıyla yasal kayıtlarında yer alan net dağıtılabilir dönem karı ile kar dağıtımına

konu edilebilecek diğer kaynakların tutarı aşağıda belirtilmiştir.





60


f) Geçmiş Yıllar Karları

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Net Dönem Karı 97.759.054 267.526.386

1. tertip yasal yedek karşılığı (4.887.953) (13.376.319)

Dağıtılabilir net dönem karı 92.871.101 254.150.067

Olağanüstü yedek 524.146.901 460.785.540

Geçmiş yıl karları 254.150.067 88.972.061

871.168.069 803.907.668

28.Hasılat ve Satışların Maliyeti

Satışlar

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Satışlar 1.065.013.920 1.007.691.932 569.779.064 528.314.945

Satış iskontoları (73.510.549) (50.497.017) (40.518.049) (27.266.024)

Satış iadeleri (5.550.280) (2.401.163) (4.101.446) (1.393.343)

Satışlardan diğer indirimler (423.334) (1.743.758) (186.215) (30.757)

985.529.757 953.049.994 524.973.354 499.624.821

Satışların maliyeti

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

İlk madde ve malzeme giderleri (485.141.193) (460.299.209) (250.766.797) (236.412.381)

Doğrudan işçilik giderleri (64.142.004) (48.677.955) (35.514.622) (24.923.656)

Genel üretim giderleri (135.636.673) (115.280.716) (69.141.355) (57.990.749)

Amortisman giderleri (79.408.575) (58.633.433) (40.521.329) (33.702.065)

Yarı mamul stoklarındaki değişim 11.307.427 3.449.294 7.124.715 (456.923)

Mamul stoklarındaki değişim 40.827.326 5.341.921 4.261.794 (9.973.510)

Satılan mamullerin maliyeti (712.193.692) (674.100.098) (384.557.594) (363.459.284)

Satılan ticari malların maliyeti (13.716.563) (12.299.130) (6.878.572) (6.259.720)

Verilen hizmetlerin maliyeti (9.475) (17.101) - (17.101)

(725.919.730) (686.416.329) (391.436.166) (369.736.105)





61

29.Genel Yönetim Giderleri, Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri, Araştırma ve Geliştirme

Giderleri

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Genel yönetim giderleri (91.236.316) (82.005.261) (44.082.242) (35.438.613)

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (101.943.939) (86.818.955) (53.202.055) (46.237.659)

Araştırma ve geliştirme giderleri (15.481.681) (7.382.116) (9.022.363) (3.039.634)

(208.661.936) (176.206.332) (106.306.660) (84.715.906)

30.Çeşit Esasına Göre Sınıflandırılmış Giderler

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Endirekt malzeme giderleri (4.140.337) (3.128.369) (2.226.282) (1.517.455)

İşçi ve personel ücret giderleri (67.464.414) (61.151.036) (32.075.256) (30.518.210)

Dışarıdan sağlanan hizmet giderleri (84.454.790) (71.652.664) (43.662.143) (36.539.188)

Çeşitli Giderler (43.464.242) (30.709.319) (23.582.395) (12.180.587)

Amortisman ve itfa payları giderleri (9.138.153) (9.564.944) (4.760.584) (3.960.466)

(208.661.936) (176.206.332) (106.306.660) (84.715.906)

31.Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler

Esas faaliyetlerden diğer gelirler

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Hammadde ve malzeme satış karı 4.447.344 109.805 3.175.663 96.301

Hizmet payı gelirleri - 3.380.020 - 2.854.675

Hurda satış karı 1.948.432 - 1.739.245 -

Kira geliri 374.897 344.992 21.410 87.155

Sigorta hasar tazminatı 2.075.466 1.148.563 1.443.246 461.513

Franchise geliri - 14.914 - 5.425

Konusu kalmayan karşılıklar 1.218.024 2.203.471 1.181.785 1.558.668

Komisyon geliri 1.603.144 1.593.358 864.391 402.902

Esas faaliyetler ile ilgili finansman geliri 26.555.109 18.208.086 14.097.972 8.921.602

Önceki dönem gelir ve karları 2.964.947 221.892 2.679.627 18.998

Diğer esas faaliyetlerinden gelir ve karlar 4.611.715 1.049.103 2.979.563 537.172

45.799.078 28.274.204 28.182.902 14.944.411





62

31.Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler (devamı)

Esas faaliyetlerden diğer giderler

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Esas faaliyetler ile ilgili finansman gideri (9.544.963) (7.271.830) (7.012.706) (2.922.491)

Karşılık gideri (6.990.871) - (4.835.692) -

Komisyon giderleri (3.090.407) (852.515) (1.802.751) (801.663)

Önceki dönem gider ve zararları (1.543.236) (316.427) (154.032) -

Sigorta hasar tazminatı - (55.131) - (12.884)

Hurda satış zararı (375.841) (699.742) (72.522) (40.094)

Ödenen cezalar (67.985) (764.179) (16.337) (273.800)

Diğer esas faaliyetlerinden gider ve zararlar (2.319.494) (239.444) (1.945.502) (169.473)

(23.932.797) (10.199.268) (15.839.542) (4.220.405)

32. Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler

Yatırım faaliyetlerinden gelirler

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Menkul Kıymet Satış Karı 14.503 - 14.503 -

Temettü gelirleri 6.111.329 6.584.126 - 4.929.256

Maddi duran varlık satış karı 3.896.715 1.667.938 1.427.255 1.218.110

10.022.547 8.252.064 1.441.758 6.147.366

Yatırım faaliyetlerinden giderler

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Maddi duran varlık satış zararı (148.053) (499.123) (86.520) (409.206)

33. Finansman Gelirleri ve Giderleri

Finansman Gelirleri

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Kambiyo karları 179.487.882 313.000.097 64.554.233 81.728.199

- Nakit ve Nakit benzerleri 147.196.800 265.960.701 42.082.121 47.789.851

- Banka kredileri 1.068.735 7.185.358 (1.954.079) 6.707.833

- Çıkarılmış tahviller - 2.745.648 - 2.745.648

- Türev ürünler 344.108 - 344.108 -

- Diğer 30.878.239 37.108.390 24.082.083 24.484.867

Faiz gelirleri 15.504.122 18.149.430 8.440.115 7.696.442

- Vadeli mevduatlar 10.912.152 10.628.117 4.861.103 4.968.213

- Diğer 4.591.970 7.521.313 3.579.012 2.728.229

194.992.004 331.149.527 72.994.348 89.424.641





63

33. Finansman Gelirleri ve Giderleri (devamı)

Finansman Giderleri

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Kambiyo zararları (153.997.462) (318.474.646) (57.688.226) (76.464.049)

- Nakit ve Nakit benzerleri (21.008.045) (275.697.557) (8.571.873) (75.356.636)

- Banka kredileri (22.717.253) (1.163.955) (15.187.814) 8.302.136

- Çıkarılmış tahviller (91.850.000) (20.648) (19.025.000) 13.854.352

- Diğer (18.422.164) (41.592.486) (14.903.539) (23.263.901)

Faiz giderleri (45.096.657) (25.037.689) (22.300.792) (14.664.929)

- Banka Kredileri (22.535.921) (9.048.278) (12.067.985) (4.800.918)

- Tahviller (14.660.874) (9.361.830) (7.514.156) (5.372.336)

- Diğer (7.899.862) (6.627.581) (2.718.651) (4.491.675)

(199.094.119) (343.512.335) (79.989.018) (91.128.978)

Finansman Gelirleri/Giderleri (Net)

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

1 Nisan-

30 Haziran

2015

1 Nisan-

30 Haziran

2014

Kambiyo zararları 25.490.420 (5.474.549) 6.866.007 5.264.150

- Nakit ve Nakit benzerleri 126.188.755 (9.736.856) 33.510.248 (27.566.785)

- Banka kredileri (21.648.518) 6.021.403 (17.141.893) 15.009.969

- Çıkarılmış tahviller (91.850.000) 2.725.000 (19.025.000) 16.600.000

- Türev ürünler 344.108 - 344.108 -

- Diğer 12.456.075 (4.484.096) 9.178.544 1.220.966

Faiz giderleri (29.592.535) (6.888.259) (13.860.677) (6.968.487)

- Banka mevduat ve kredileri (11.623.769) 1.579.839 (7.206.882) 167.295

- Tahviller (14.660.874) (9.361.830) (7.514.156) (5.372.336)

- Diğer (3.307.892) 893.732 860.361 (1.763.446)

(4.102.115) (12.362.808) (6.994.670) (1.704.337)

34.Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar

Bağlı ortaklıklardan Fritz Holding GmbH’ın satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar olarak muhasebeleştirdiği net defter

değeri 6.653.536 TL olan sabit kıymetlerin satışından vazgeçilmesi ve tekrar işletme tarafından kullanımına geçilmesi

nedeniyle maddi duran varlıklara sınıflanmıştır.





64

35.Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil)

Ertelenmiş Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile SPK Finansal Raporlama Standartları’na göre hazırlanmış finansal tabloları

arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri

muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile SPK

Finansal Raporlama Standartları’na göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından

kaynaklanmaktadır.

Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket, bağlı ortaklıkları ve Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları’na konsolide vergi beyannamesi

hazırlamasına izin vermediğinden ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme

bazında ayrı olarak hesaplanmıştır. Bu kapsamda ekli konsolide finansal tablolarda konsolide edilen işletmelere ait

ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri de netleştirilmeden ayrı olarak gösterilmiştir.

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Ertelenmiş vergi varlıkları 81.021.455 82.453.916

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (-) (65.337.787) (62.899.712)

Ertelenmiş vergi varlıkları (net) 15.683.668 19.554.204

Ertelenmiş vergiye baz teşkil eden zamanlama farklılıkları

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Maddi ve maddi olmayan varlıkların değerleme ve ekonomik ömür farklılıkları 267.549.181 256.379.726

Vergiden mahsup edilecek geçmiş yıl zararları (143.167.442) (95.925.795)

Kıdem tazminatı karşılığı (57.210.180) (54.781.311)

Stokların yeniden değerlemesi (2.690.810) (7.146.585)

Yararlanılacak yatırım indirimi (295.298.490) (291.577.625)

Alacaklar ve borçlar reeskontu (1.123.861) (1.656.937)

Dava karşılıkları (1.427.519) (958.882)

Şüpheli alacaklar (9.922.918) (6.433.590)

Satılmaya hazır finansal varlıkların değerleme farklılıkları 283.085.364 204.186.082

Diğer 30.007.768 (929.236)

69.801.095 1.155.847

Ertelenmiş vergi (varlıkları) / yükümlülükleri

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Maddi ve maddi olmayan varlıkların değerleme ve ekonomik ömür farklılıkları 50.673.954 48.182.244

Vergiden mahsup edilecek geçmiş yıl zararları (7.583.195) (6.677.769)

Kıdem tazminatı karşılığı (11.442.036) (10.956.262)

Stokların yeniden değerlemesi (122.052) (14.172)

Yararlanılacak yatırım indirimi (59.059.698) (58.315.525)

Alacaklar ve borçlar reeskontu (224.773) (331.388)

Dava karşılıkları (285.504) (191.776)

Şüpheli alacaklar (1.979.102) (1.282.134)

Satılmaya hazır finansal varlıkların değerleme farklılıkları 14.154.268 10.209.304

Diğer 184.470 (176.726)

(15.683.668) (19.554.204)





65

35.Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (devamı)

Ertelenmiş Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri (devamı)

Ertelenen vergi (varlık) / yükümlülüklerinin hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem Başı - 1 Ocak (19.554.204) 14.094.505

Kar veya Zarar Tablosu ile ilişkilendirilen (40.236) (37.296.718)

Özkaynaklar ile ilişkilendirilen 3.944.965 3.793.926

Yabancı para çevrim farkları (34.193) (36.301)

(15.683.668) (19.444.588)

Kurumlar vergisi

Şirket ve Türkiye’de faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Türk Vergi

Kanunu ana şirket ve bağlı ortaklıklarının konsolide bir vergi beyannamesi doldurmasına izin vermemektedir. Dolayısıyla,

ekteki konsolide finansal tablolarda yansıtılan vergi karşılıkları konsolide edilen şirketleri ayrı tüzel kişilik bazında

dikkate alarak hesaplanmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan

vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer

indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden

hesaplanmaktadır.

Finansal durum tablosu tarihi ile uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (31 Aralık 2014: %20).

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla her bir ülkedeki yürürlükteki vergi mevzuatları dikkate alınarak ertelenen vergi

hesaplamasında kullanılan vergi oranları (%) aşağıdaki gibidir:

Ülke Vergi oranı (%)

Bulgaristan 10,0

Mısır 20,0

Romanya 16,0

Rusya (*) 2,0 – 20,0

Almanya 15,0

(*) Rusya’nın Tataristan bölgesinde vergi oranı %2,0, diğer bölgelerde ise vergi oranı %20,0 olarak uygulanmaktadır.

Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2015 yılı kurum

kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %20 oranında

geçici vergi hesaplanmıştır (2014: %20).





66

35.Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) (devamı)

Kurumlar Vergisi (devamı)

Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili

yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1 - 25 Nisan tarihleri arasında (özel hesap dönemine sahip olanlarda dönem

kapanışını izleyen dördüncü ayın 1 - 25 tarihleri arasında) vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından

bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, azami 5 yıl taşınabilir (Rusya 10 yıl,

Romanya 7 yıl, Almanya 10 yıl). Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

Grup’un Bulgaristan’da faaliyet gösteren iştiraki Trakya Glass Bulgaria EAD’nin yapmış olduğu yatırımların %50’sini

aşmamak kaydıyla vergi muafiyeti bulunmakta olup, 2013 ve 2012 yılında söz konusu vergi muafiyetinden yararlanmıştır.

Gelir vergisi stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dâhil ederek

beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar

payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı yapılması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 23 Temmuz 2006 tarihinden

itibaren tüm şirketlerde %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi

stopajına tabi değildir.

24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden

%19,8 oranında vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım

harcamalarından şirketlerin üretim faaliyetiyle doğrudan ilgili olanların %40’ı vergilendirilebilir kazançtan düşülebilir.

Yararlanılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.

Yatırım İndirimi Uygulaması

Yatırım indirimi uygulaması 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlükten kaldırılmıştır. Ancak, şirketlerin

vergilendirilebilir kazançlarının yetersiz olması sebebiyle, 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla yararlanamadığı yatırım

indirimi tutarları ile 1 Ocak 2006 öncesi başlayan ve iktisadi ve teknik bütünlük arz eden yatırımlara ait yatırım indirimi

tutarları sonraki yıllarda elde edilecek vergilendirilebilir kazançlardan düşülmek üzere sonraki yıllara taşınabilir.

1 Ağustos 2010 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 6009 sayılı Kanun ile yapılan düzenleme gereğince hak kazanılan

yatırım indirimi tutarları yıl sınırlaması olmaksızın kullanılabilecektir. Bununla birlikte vergi matrahının tespitinde

kullanılabilecek yatırım indirimi tutarı ilgili dönem kazancının % 25’ini aşamayacaktır. Ayrıca indirim sonrası kazanç

üzerinden yürürlükteki vergi oranına göre %20 kurumlar vergisi hesaplanacaktır. 6009 sayılı Kanunla yapılan düzenleme

2010 yılı kazançlarına uygulanmak üzere 1 Ağustos 2010 tarihinde yürürlüğe girmiştir.

İndirimli Kurumlar Vergisi Uygulaması

2009/15199 sayılı Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar kapsamında büyük ölçekli yatırımlar ile bölgesel

uygulama kapsamında gerçekleştirilen yatırımlarda, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 32/A maddesi

çerçevesinde, indirim kurumlar vergisi desteği alınmaktadır. Teşvik belgesinde belirtilen yatırıma katkı oranına göre

hesaplanan yatırıma katkı tutarına ulaşılana kadar her yıl ödenecek kurumlar vergisi tutarı eksik ödenmek suretiyle bu

teşvikten yararlanılmaktadır. Aynı Karar kapsamında alınan yatırım teşvik belgeleri gereğince KDV ve gümrük vergisi

teşvikinden de yararlanılmaktadır.





67

35.Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dâhil) (devamı)

Kurumlar vergisi (devamı)

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Kurumlar vergisi karşılığı 20.786.124 60.295.037

Peşin ödenen vergi ve fonlar (-) (11.669.011) (40.974.462)

Bilançodaki vergi karşılığı 9.117.113 19.320.575

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı (20.786.124) (21.980.410)

Ertelenmiş vergi geliri 40.236 37.296.718

Gelir tablosundaki vergi karşılığı (20.745.888) 15.316.308

Vergi Karşılığının Mutabakatı

Vergi karşılığının mutabakatı

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 93.011.247 104.665.182

Geçici vergi oranı 20,00% 20,00%

Hesaplanan vergi (18.602.249) (20.933.036)

Ayrılan ile hesaplanan vergi karşılığının mutabakatı

- Kanunen kabul edilmeyen giderler (2.551.656) (699.646)

- İndirimli Kurumlar Vergisi 744.173 35.185.183

- Vergiden mahsup edilebilecek geçmiş yıllar zararları 905.426 6.807.191

- Farklı vergi oranlarına tabi iştirakler (6.080.609) (1.190.258)

- Diğer 4.839.027 (3.853.126)

Gelir tablosundaki vergi karşılığı (20.745.888) 15.316.308





68

36.Pay Başına Kazanç

Hisse başına kazanç

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama sayısı (tam değeri) 895.000.000 895.000.000

Ana şirket hissedarlarına ait net dönem karı 70.604.286 108.602.659

Hisse başına kazanç 0,0789 0,1213

Ana şirket hissedarlarına ait toplam kapsamlı gelir 240.935.949 169.143.084

Toplam kapsamlı gelirden

elde edilen hisse başına kazanç 0,2692 0,1890

37.İlişkili Taraf Açıklamaları

Grup’un ana ortağı Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. ile nihai ana ortağı Türkiye İş Bankası A.Ş.’dir. Şirket ile bağlı

ortaklıkları arasında gerçekleşen işlemler konsolidasyon sırasında elimine edildiklerinden, bu notta açıklanmamıştır.

Grup ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.

İlişkili taraflarda tutulan mevduatlar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

T. İş Bankası A.Ş.

- Vadeli 949.140.642 1.043.782.805

- Vadesiz 7.466.588 5.849.947

956.607.230 1.049.632.752

İşbank AG

- Vadeli - -

- Vadesiz 4.326.508 3.990.031

4.326.508 3.990.031

960.933.738 1.053.622.783

İlişkili taraflardan kullanılan krediler

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Şişecam Holding aracılığıyla 10.200.477 22.837.498

Grup’un ticari olmayan borç ve alacakları, yıl içerisinde Grup’un ve bağlı bulunan Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş.

Topluluğu şirketlerinin finansman ihtiyacını karşılamak amacıyla verilen ve alınan borç ve alacaklardan oluşmaktadır.

Ticari olmayan borç ve alacaklar belirli bir vadeye bağlı olmayıp, Grup dönem sonlarında ilgili borç ve alacaklara,

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. Topluluğu tarafından yapılan değerlendirmeler ve para piyasalarında ortaya çıkan

gelişmeler dikkate alınarak aylık olarak belirlenen cari hesap faizi oranını kullanmak suretiyle faiz tahakkuk ettirmektedir.

Bu kapsamda 2015 Haziran ayı cari hesap faizi aylık %0,90 (2014 Aralık: %0,90) olarak uygulanmıştır.





69

37.İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı)

İlişkili taraflara finansal borçlar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Şişecam Holding aracılığıyla (*) 668.852.724 576.185.337

(*) T. Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 9 Mayıs 2013 tarihinde nominal tutarı 500 milyon ABD Doları ve itfa tarihi Mayıs

2020 olan 7 yıl vadeli, sabit faizli tahvil ihraç etmiştir. Söz konusu tahviller için faiz oranı yüzde 4,25 olarak belirlenmiştir.

Anapara ödemesi ise vade tarihinde yapılacaktır. Bu tahvillerin ihracı sonrasında sağlanan 250.000.000 Milyon

ABD Doları tutarındaki fon aynı şartlarla Grup'a aktarılmış ve Grup'a sağlanan fon tutarı kadar anapara, faiz ve benzeri

ödemeleri için münferiden garanti verilmiştir.

İlişkili taraflardan ticari alacaklar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014


İlişkili taraflardan diğer alacaklar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 12.514.392 8.726.680

Soda Sanayii A.Ş. 1.898.746 3.347.677

Camiş Madencilik A.Ş. 1.475.725 322.260

Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 118.149 205.247

Trakya Cam Investment B.V. 1.003.478 944.317

Anadolu Cam Sanayii A.Ş. 42.711 9.150

Şişecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 661.000 600.700

Paşabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.Ş. 482.029 415.530

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. - 225.377

Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. 214.622 337.341

Paşabahçe Mağazaları A.Ş. 56.163 23.598

İş Merkezleri Yönetim Ve İşletim A.Ş. - 17.219

Oxyvit Kimya Sanayii Ve Tic. A.Ş. 626 12

18.467.641 15.175.108





70


İlişkili taraflara ticari borçlar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Soda Sanayii A.Ş. 12.778.073 11.751.317


Şişecam Enerji A.Ş. 8.636.206 -

Çayırova Cam Sanayii A.Ş. 7.228.829 7.458.900

Şişecam Dış Ticaret A.Ş. 5.813.959 8.145.698


Şişecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. 1.424.074 1.033.154

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 586.816 506.558

Anadolu Cam Sanayii A.Ş. 498.261 -

Camiş Madencilik A.Ş. 444.788 2.490.791

İş Merkezleri Yönetim Ve İşletim A.Ş. 164.110 15.461

İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 36.659 -

Cam Elyaf Sanayii A.Ş. 24.372 13.934

Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. 15.794 9.958

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 12.607 -

Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. 949 93

Paşabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.Ş. 459 1.839

Anadolu Anonim Türk Sigorta A.Ş. 454 -

OOO Ruscam 266 -

OOO Ruscam Glass Packaging Holding - 14.412

Paşabahçe Mağazaları A.Ş. - 2.859

49.795.146 36.633.020

İlişkili taraflara diğer borçlar

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 124.185.174 169.200.124





71


İlişkili taraflarla ilgili faiz gelirleri

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

T. İş Bankası A.Ş. 9.726.584 9.878.336

Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 149.268 -

Camiş Madencilik A.Ş. 62.970 2.435

Soda Sanayii A.Ş. 40.284 125.026



Trakya Cam Investment B.V. 4.993 8.217


Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 3.987 30.958


Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 1.843 -

Şişecam Dış Ticaret A.Ş. 443 -

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.Ş. 45 -

Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. - 1.102

Cam Elyaf Sanayii A.Ş. - 226

10.039.174 10.064.878

İlişkili taraflarla ilgili faiz giderleri

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 6.883.586 5.238.628

T. İş Bankası A.Ş. 6.151.035 1.718.888

Çayırova Cam Sanayii A.Ş. 361.071 242.675

İşbank AG 151.697 583.962


Soda Sanayii A.Ş. 37.701 34.430

Şişecam Dış Ticaret A.Ş. 34.671 70.725

Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 19.777 421


Şişecam Enerji A.Ş. 3.244 -

Cam Elyaf Sanayii A.Ş. 676 1.444

Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. 465 -

Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.Ş. 308 -

Paşabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.Ş. - 17.308

Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. - 1.411

13.711.549 8.121.317





72


İlişkili taraflarla ilgili temettü gelirleri

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Soda Sanayii A.Ş. 6.111.328 4.929.195

Paşabahçe Cam Sanayii ve Tic. A.Ş. - 1.654.931

Camiş Madencilik A.Ş. 1 -

6.111.329 6.584.126

İlişkili taraflarla ilgili diğer gelirler

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Trakya Glass Bulgaria EAD (*) 31.994.249 22.671.126





İşbank AG 152.653 28.237


Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 62.239 -

Çayırova Cam Sanayii A.Ş. 45.780 42.000


Denizli Cam Sanayii ve Tic. A.Ş. 16.193 -

Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 6.192 -

T. İş Bankası A.Ş. - 1.026

34.456.894 23.543.961

(*) Trakya Glass Bulgaria’ya yapılan ticari mal satışlarından kaynaklanmaktadır.





73


İlişkili taraflarla ilgili diğer giderler

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Soda Sanayii A.Ş. (1) 62.224.576 74.354.113

Şişecam Enerji A.Ş. (2) 41.498.190 -

Trakya Glass Bulgaria EAD (3) 32.340.804 31.269.125

Camiş Madencilik A.Ş. (4) 28.000.659 30.549.085


Camiş Egypt Mining Ltd. Co. 3.766.121 4.762.449

İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1.247.993 1.137.097

Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 857.912 855.977

Şişecam Dış Ticaret A.Ş. 802.306 781.097

İş Merkezleri Yönetim Ve İşletim A.Ş. 498.967 457.461


T. İş Bankası A.Ş. 135.480 61.648


Çayırova Cam Sanayii A.Ş. 34.200 -

İşbank AG 33.485 3.594


İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 12.000 -

Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. 5.226 3.775


OOO Ruscam Glass Packaging Holding 1.800 111.629

OOO Ruscam 247 -

Anadolu Anonim Türk Sigorta A.Ş. - 2.098.961

Saint Gobain Glass France S.A. - 617.370

Camiş Menkul Değerler A.Ş. - 17.468

184.890.315 158.701.257

(1) Soda Sanayii’ den alınan soda alımlarından oluşmaktadır.

(2) Şişecam Enerji A.Ş.’den enerji tedariğinden oluşmaktadır.

(3) Trakya Glass Bulgaria EAD’ den ticari mal alımlarından kaynaklanmaktadır.

(4) Camiş Madencilik’ ten kum alımlarından oluşmaktadır.

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

1 Ocak-

30 Haziran

2015

1 Ocak-

30 Haziran

2014

Ana ortaklık 2.722.562 2.336.131

Konsolidasyona tabi diğer şirketler 4.611.851 4.188.255

7.334.413 6.524.386

Grup’un üst düzey yöneticileri, Yönetim Kurulu Başkanı ve üyeleri ile grup başkanları, başkan yardımcıları ve fabrika

müdürlerinden oluşmaktadır. Grup, üst düzey yöneticilerine 2015 ve 2014 yılı içerisinde, hisse bazlı ödemeler, kıdem

tazminatı, emeklilik sosyal yardımları ve diğer uzun vadeli faydalar sağlanmamıştır.





74

38.Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi

a) Sermaye risk yönetimi

Grup, sermaye yönetiminde bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve

özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.

Grup’un sermaye yapısı, 8 ve 10’uncu notlarda açıklanan kredileri de içeren borçlar, 6’ncı notta açıklanan nakit ve nakit

benzerleri ve 27’nci notta açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ile geçmiş yıl karlarını içeren özkaynak kalemlerinden

oluşmaktadır.

Grup sermayeyi borç/toplam özkaynak oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özkaynağa bölünmesiyle

bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi

finansal borçlar ve yükümlülükleri, finansal kiralama ve ticari borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Finansal ve ticari borçlar 1.456.640.654 1.419.893.276

Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (991.081.411) (1.126.878.527)

Net borç 465.559.243 293.014.749

Toplam özkaynak 2.747.066.197 2.537.101.185

Net borç / özkaynak oranı 17% 12%

Grup’un genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.

b) Finansal Risk Faktörleri

Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat

riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki

belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine

odaklanmaktadır.

Grup finansal araçlarını, Finansal İşlemler Grup Başkanlığı vasıtasıyla merkezi olarak, Grup’un risk politikaları

çerçevesinde yönetmektedir. Grup’un nakit giriş ve çıkışları günlük olarak izlenmekte, aylık nakit akım bütçeleri haftalık

raporlarla, yıllık nakit akım bütçeleri ise aylık nakit raporlarla izlenmektedir.





75

38.Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi

a) Finansal Risk Faktörleri (devamı)

Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir Risk Yönetimi Birimi

tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Grup’un Risk Yönetimi Birimi tarafından finansal risk

tanımlanır, değerlendirilir ve Grup’un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik

araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine ilişkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de

döviz kuru riski, faiz riski, kredi riski ve finansal araçların kullanımı ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi

çeşitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluşturulur.

b.1) Kredi Riski Yönetimi

Finansal araçları elinde bulundurmak karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup

Yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak

karşılamaktadır. Grup’un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Grup, bayilerinden doğabilecek bu

riski, bayiler için belirlenen kredi limitlerini alınan teminatlar ile sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı

Grup tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz

önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar Grup politikaları ve prosedürleri

dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda

net olarak gösterilmektedir (Dipnot 10).

Ticari alacaklar çeşitli sektör ve coğrafi alanlara dağılmış çok sayıdaki müşteriyi kapsamaktadır. Müşterilerin ticari alacak

bakiyeleri üzerinden sürekli olarak kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır.





76

38.Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)

b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)

b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

Türev

araçlar

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) 2.156.420 345.414.539 18.467.641 7.858.832 991.076.084 -

- Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı - (93.944.325) - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 2.156.420 309.340.504 18.467.641 7.858.832 991.076.084 -

- Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı - (84.947.821) - - - -

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer - - - - - -

düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - -

- Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - 36.074.035 - - - -


- - - - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 12.354.196 - - - -

- Değer düşüklüğü (-) - (12.354.196) - - - -

- Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - -

- Değer düşüklüğü (-) - - - - - -

- Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - --

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -

(*)

Alacaklar

Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve

nakit benzeri

kalemler

Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.





77



b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

Türev

araçlar

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) 1.983.358 315.449.357 15.175.108 5.054.697 1.126.876.399 -

- Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı - (143.412.815) - - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 1.983.358 264.947.401 15.175.108 5.054.697 1.126.876.399 -


B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer - - - - - -

düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - -

- Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - 50.501.956 - - - -


D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - -

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 6.470.730 - - - -

- Değer düşüklüğü (-) - (6.470.730) - - - -


- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - -

- Değer düşüklüğü (-) - - - - - -


E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - -

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

Ticari Alacaklar Diğer AlacaklarNakit ve

nakit benzeri

kalemler

Alacaklar





78



b.1)Kredi Riski Yönetimi (devamı)

Grup’ un müşterilerinden aldığı teminatların toplamı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Teminat mektupları 65.019.477 80.822.531

Teminat çek ve senetleri 11.041.550 18.385.528

İpotekler 9.226.886 9.330.000

Doğrudan Borçlandırma Sistemi (DBS) 8.656.412 34.874.756

93.944.325 143.412.815

Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:

30 Haziran

2015

31 Aralık

2014

Vadesi üzerinden 1–30 gün geçmiş 20.263.086 32.837.815



Vadesi üzerinden 1–5 yıl geçmiş 2.698.965 -

Toplam vadesi geçen alacaklar 36.074.035 50.501.956

Teminat ve benzeri garantiler ile güvence altına alınmış kısım 8.996.504 14.478.238

b.2)Likidite Risk Yönetimi

Grup, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi

yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.

Likidite riski tabloları

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının

kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi

sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.





79



b.2)Likidite Riski Yönetimi (devamı)

Likidite riski tabloları (devamı)

Aşağıdaki tablo, Grup’un finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar, Grup’ un

yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu

yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dâhil edilmiştir.

Türev olmayan finansal yükümlülükler Defter Değeri

Sözleşme

uyarınca

nakit çıkışlar

toplamı

(I+II+III+IV)

3 aydan kısa

(I)

3-12 ay arası

(II)

1-5 yıl arası

(III)

5 yıldan uzun

(IV)

Banka Kredileri 591.959.893 614.162.274 47.301.255 194.167.600 359.679.723 13.013.696

İlişkili taraflara finansal borçlar (Not 37) 679.053.201 823.036.066 4.999.621 32.293.695 785.742.750 -

Finansal kiralama yükümlülükleri 3.257.494 3.257.494 - - 3.257.494 -

Ticari Borçlar 132.574.920 133.101.347 125.219.485 7.540.433 341.429 -

İlişkili taraflara borçlar 173.980.320 173.980.320 173.980.320 - - -

Diğer borçlar 6.058.156 6.058.156 5.931.018 - 127.138 -

Toplam Yükümlülük 1.586.883.984 1.753.595.657 357.431.699 234.001.728 1.149.148.534 13.013.696

Türev olmayan finansal yükümlülükler Defter Değeri

Sözleşme

uyarınca

nakit çıkışlar

toplamı

(I+II+III+IV)

3 aydan kısa

(I)

3-12 ay arası

(II)

1-5 yıl arası

(III)

5 yıldan uzun

(IV)

Banka Kredileri 639.307.615 648.377.234 22.474.610 199.544.056 385.585.827 40.772.741

İlişkili taraflara finansal borçlar (Not 37) 599.022.835 745.483.704 8.542.042 42.730.006 102.167.500 592.044.156

Finansal kiralama yükümlülükleri 3.718.256 3.718.257 - - - 3.718.257

Ticari Borçlar 141.211.550 141.754.602 139.349.309 2.193.752 211.541 -

İlişkili taraflara borçlar 205.833.144 205.833.144 205.833.144 - - -

Diğer borçlar 7.155.002 7.155.002 7.051.083 - 103.919 -

Toplam Yükümlülük 1.596.248.402 1.752.321.943 383.250.188 244.467.814 488.068.787 636.535.154

30 Haziran 2015

31 Aralık 2014





80



b.3)Piyasa Riski Yönetimi

Faaliyetleri nedeniyle Grup, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır.

Grup düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir. Cari yılda Grup’ un maruz

kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı

yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.

b.3.1)Kur riski yönetimi

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup, bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin

faaliyet gösterdiği ülkelerin ekonomilerine göre geçerli fonksiyonel para birimleri dışında kalan para birimlerini yabancı

para olarak kabul etmiştir.

TL Karşılığı ABD Doları Euro Diğer

1. Ticari alacak 74.729.768 6.507.663 18.417.820 2.322.6102a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) 958.053.729 284.485.536 64.952.604 138.5772b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - -3. Diğer - - - -

4. Dönen varlıklar (1+2+3) 1.032.783.497 290.993.199 83.370.424 2.461.187

5. Ticari alacaklar - - - -

6a. Parasal finansal varlıklar - - - -

6b. Parasal olmayan finansal varlıklar 37.021.122 1.549.043 9.044.925 5.886.152

7. Diğer - - - -

8. Duran Varlıklar (5+6+7) 37.021.122 1.549.043 9.044.925 5.886.152

9. Toplam varlıklar (4+8) 1.069.804.619 292.542.242 92.415.349 8.347.339

10. Ticari borçlar 25.374.069 1.475.898 7.155.253 70.96911. Finansal yükümlülükler 120.473.417 10.361.211 31.064.347 -12a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - -

12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - -

13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) 145.847.486 11.837.109 38.219.600 70.96914. Ticari borçlar - - - -15. Finansal yükümlülükler 917.947.903 253.278.426 79.661.347 -16a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - -16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - -

17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 917.947.903 253.278.426 79.661.347 -

18. Toplam yükümlülükler (13+17) 1.063.795.389 265.115.535 117.880.947 70.969

19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/yükümlülük pozisyonu (19a- - - - -19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -

19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -

20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19) 6.009.230 27.426.707 (25.465.598) 8.276.370

21.

Parasal kalemler net yabancı varlık/yükümlülük pozisyonu

(1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (31.011.892) 25.877.664 (34.510.523) 2.390.218

22. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı - - - -

23. İhracat 165.227.263 18.658.339 38.228.666 1.099.840- - - -

24. İthalat 164.489.628 7.926.195 47.678.189 1.011.593

30 Haziran 2015 Tarihi İtibarıyla Döviz Pozisyonu Tablosu





81



b.3)Piyasa Riski Yönetimi (devamı)

b.3.1)Kur riski yönetimi (devamı)

TL Karşılığı ABD Doları Euro Diğer

1. Ticari alacak 87.850.315 6.677.139 25.042.957 1.728.029

2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) 1.126.027.436 313.130.564 127.776.554 39.489.645

2b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - -

3. Diğer - - - -

4. Dönen varlıklar (1+2+3) 1.213.877.751 319.807.703 152.819.511 41.217.674

5. Ticari alacaklar - - - -

6a. Parasal finansal varlıklar - - - -

6b. Parasal olmayan finansal varlıklar 27.631.444 633.258 7.924.259 3.811.023

7. Diğer - - - -

8. Duran Varlıklar (5+6+7) 27.631.444 633.258 7.924.259 3.811.023

9. Toplam varlıklar (4+8) 1.241.509.195 320.440.961 160.743.770 45.028.697

10. Ticari borçlar 45.157.958 2.038.995 13.903.761 1.211.394

11. Finansal yükümlülükler 190.909.639 15.539.853 54.906.326 -

12a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - -


13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) 236.067.597 17.578.848 68.810.087 1.211.394

14. Ticari borçlar - - - -

15. Finansal yükümlülükler 881.328.728 255.159.014 102.683.905 -

16a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - -


17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) 881.328.728 255.159.014 102.683.905 -

18. Toplam yükümlülükler (13+17) 1.117.396.325 272.737.862 171.493.992 1.211.394

19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/yükümlülük pozisyonu (19a- - - - -

19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -

19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı - - - -

20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19) 124.112.870 47.703.099 (10.750.222) 43.817.303

21.

Parasal kalemler net yabancı varlık/yükümlülük pozisyonu

(1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) 96.481.426 47.069.841 (18.674.481) 40.006.280

22. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı - - - -

23. İhracat 300.967.427 51.343.711 62.770.609 4.849.438

24. İthalat 210.689.670 10.786.834 65.446.989 1.069.757

31 Aralık 2014 Tarihi İtibarıyla Döviz Pozisyonu Tablosu





82





Grup, başlıca ABD Doları ve EURO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Aşağıdaki tablo Grup’un ABD Doları ve EURO kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir.

%10’luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu

oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık

yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini

gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de

kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, vergi öncesi kar/zararda ve

diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.

Kur riskine duyarlılık

30 Haziran 2015

Kar / (Zarar) Özkaynaklar

Yabancı

paranın değer

kazanması

Yabancı

paranın değer

kaybetmesi

Yabancı

paranın değer

kazanması

Yabancı

paranın değer

kaybetmesi

ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlemesi halinde

1 - ABD Doları net varlık/yükümlülük 6.951.517 (6.951.517) - -

2 - ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - - -

3 - ABD Doları net etki (1+2) 6.951.517 (6.951.517)

Euro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde

4 - Euro net varlık/yükümlülük (10.291.728) 10.291.728 70.810.201 (70.810.201)

5 - Euro riskinden korunan kısım (-) - - - -

6 - Euro net etki (4+5) (10.291.728) 10.291.728 70.810.201 (70.810.201)

Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 değerlenmesi

halinde

7 - Diğer döviz net varlık/yükümlülük 239.022 (239.022) 51.476.542 (51.476.542)

8 - Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - - -

9 - Diğer Döviz Varlıkları net etki (7+8) 239.022 (239.022) 51.476.542 (51.476.542)

Toplam (3+6+9) (3.101.189) 3.101.189 122.286.743 (122.286.743)





83





31 Aralık 2014

Kar / (Zarar) Özkaynaklar

Yabancı

paranın değer

kazanması

Yabancı

paranın

değer

kaybetmesi

Yabancı

paranın değer

kazanması

Yabancı

paranın

değer

kaybetmesi

ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlemesi halinde

1 - ABD Doları net varlık/yükümlülük 10.915.025 (10.915.025) - -

2 - ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - - -

3 - ABD Doları net etki (1+2) 10.915.025 (10.915.025)

Euro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde

4 - Euro net varlık/yükümlülük (5.267.511) 5.267.511 67.337.985 (67.337.985)

5 - Euro riskinden korunan kısım (-) - - - -

6 - Euro net etki (4+5) (5.267.511) 5.267.511 67.337.985 (67.337.985)

Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 değerlenmesi

halinde

7 - Diğer döviz net varlık/yükümlülük 4.000.628 (4.000.628) 26.505.639 (26.505.639)

8 - Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - - -

9 - Diğer Döviz Varlıkları net etki (7+8) 4.000.628 (4.000.628) 26.505.639 (26.505.639)

Toplam (3+6+9) 9.648.142 (9.648.142) 93.843.624 (93.843.624)





84



b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)

b.3.2)Faiz oranı riski yönetimi

Grup’un finansal yükümlülükleri, Grup’u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Grup’un finansal yükümlülükleri

ağırlıklı olarak değişken faizli borçlanmalardır. Değişken faizli finansal yükümlülüklerin 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla

mevcut finansal durum tablosu pozisyonuna göre TL faiz oranlarında %1’lik ve yabancı para faiz oranlarında %0,25’lik

bir düşüş / yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda; vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi

kar 1.501.645 TL (31 Aralık 2014: 1.197.267 TL) daha düşük / yüksek olacaktır.

Grup’un faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015

Değişken Faizli Sabit Faizli

Faiz Riskine

Maruz

Kalmayan Toplam

Finansal varlıklar - 1.332.995.075 330.161.574 1.663.156.649

Nakit ve nakit benzerleri - 959.097.643 31.983.768 991.081.411

Satılmaya hazır finansal varlıklar - - 298.177.806 298.177.806

Ticari alacaklar - 345.414.539 - 345.414.539

İlişkili taraflardan alacaklar - 20.624.061 - 20.624.061

Diğer alacaklar - 7.858.832 - 7.858.832

Finansal yükümlülükler 600.657.976 981.393.294 4.832.714 1.586.883.984

Banka kredileri 600.657.976 665.522.404 4.832.714 1.271.013.094

Finansal kiralama yükümlülükleri - 3.257.494 - 3.257.494

Ticari borçlar - 132.574.920 - 132.574.920

İlişkili taraflar borçlar - 173.980.320 - 173.980.320

Diğer borçlar - 6.058.156 - 6.058.156

31 Aralık 2014

Değişken Faizli Sabit Faizli

Faiz Riskine

Maruz

Kalmayan Toplam

Finansal varlıklar - 1.400.153.341 283.666.281 1.683.819.622

Nakit ve nakit benzerleri - 1.062.490.821 64.387.706 1.126.878.527

Satılmaya hazır finansal varlıklar - - 219.278.575 219.278.575

Ticari alacaklar - 315.449.357 - 315.449.357

İlişkili taraflardan alacaklar - 17.158.466 - 17.158.466

Diğer alacaklar - 5.054.697 - 5.054.697

Finansal yükümlülükler 526.673.110 1.065.197.799 4.377.493 1.596.248.402

Banka kredileri 526.673.110 707.279.847 4.377.493 1.238.330.450

Finansal kiralama yükümlülükleri - 3.718.256 - 3.718.256

Ticari borçlar - 141.211.550 - 141.211.550

İlişkili taraflar borçlar - 205.833.144 - 205.833.144

Diğer borçlar - 7.155.002 - 7.155.002





85



b.3) Piyasa Riski Yönetimi (devamı)

b.3.3)Diğer fiyat riskleri

Grup, hisse senedi yatırımlarından yatırımlardan kaynaklanan hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. Hisse senetleri

yatırımları, ticari amaçlardan ziyade stratejik amaçlar için elde tutulmaktadır. Grup tarafından söz konusu yatırımların

faal olarak alım-satımı söz konusu değildir.

Özkaynak fiyat duyarlılığı

Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan hisse senedi fiyat risklerine göre belirlenmiştir.

Raporlama tarihinde, diğer tüm değişkenlerin sabit ve değerleme yöntemindeki verilerin %10 oranında fazla / az olması

durumunda:

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, hisse senedi yatırımları, satılmaya hazır varlıklar olarak sınıflandırıldığı ve elden

çıkarılmadığı ya da değer düşüklüğüne uğramadığı sürece, net kar / zarar etkilenmeyecektir.

Diğer öz kaynaktaki fonlarda 29.817.780 TL tutarında artış / azalış (2014 yılında 21.927.827 TL tutarında

artış / azalış) olacaktır. Bu durum esasen, satılmaya hazır hisselerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden

kaynaklanmaktadır.

39.Finansal Araçlar (Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları ve Finansal Riskten Korunma

Muhasebesi Çerçevesindeki Açıklamalar)

Finansal Araçlar Kategorileri

30 Haziran 2015

Etkin faiz

yöntemi ile

değerlenen

finansal varlık ve

yükümlülükler

Krediler ve

alacaklar

Satılmaya

hazır finansal

varlıklar

Gerçeğe uygun

değer farkı kar

veya zarara

yansıtılan finansal

varlık ve

yükümlülükler Defter değeri Dipnot

Finansal varlıklar 991.081.411 366.038.600 298.177.806 - 1.655.297.817

Nakit ve nakit benzerleri 991.081.411 - - - 991.081.411 6

Ticari alacaklar - 345.414.539 - - 345.414.539 10

İlişkili taraflardan alacaklar - 20.624.061 - - 20.624.061 37

Türev finansal varlıklar - - - - - 12

Finansal yatırımlar - - 298.177.806 - 298.177.806 7

Finansal yükümlülükler 1.580.825.828 - - - 1.580.825.828

Finansal borçlar 1.274.270.588 - - - 1.274.270.588 8

Ticari borçlar 132.574.920 - - - 132.574.920 10

İlişkili taraflara borçlar 173.980.320 - - - 173.980.320 37

Türev finansal yükümlülükler - - - - - 12





86

39.Finansal Araçlar (Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları ve Finansal Riskten Korunma

Muhasebesi Çerçevesindeki Açıklamalar) (devamı)

Finansal Araçlar Kategorileri (devamı)

31 Aralık 2014

Etkin faiz

yöntemi ile

değerlenen

finansal varlık ve

yükümlülükler

Krediler ve

alacaklar

Satılmaya

hazır finansal

varlıklar

Gerçeğe uygun

değer farkı kar

veya zarara

yansıtılan finansal

varlık ve

yükümlülükler Defter değeri Dipnot

Finansal varlıklar 1.126.878.527 332.607.823 219.278.575 - 1.678.764.925

Nakit ve nakit benzerleri 1.126.878.527 - - - 1.126.878.527 6

Ticari alacaklar - 315.449.357 - - 315.449.357 10

İlişkili taraflardan alacaklar - 17.158.466 - - 17.158.466 37

Finansal yatırımlar - - 219.278.575 - 219.278.575 7

Finansal yükümlülükler 1.589.093.400 - - - 1.589.093.400

Finansal borçlar 1.242.048.706 - - - 1.242.048.706 8

Ticari borçlar 141.211.550 - - - 141.211.550 10

İlişkili taraflara borçlar 205.833.144 - - - 205.833.144 37

Türev finansal yükümlülükler - - - - - 12

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

30 Haziran 2015

Finansal Varlıklar Toplam Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3

Satılmaya hazır finansal varlıklar 298.177.806 298.177.806 - -

31 Aralık 2014

Finansal Varlıklar Toplam Kategori 1 Kategori 2 Kategori 3

Satılmaya hazır finansal varlıklar 219.278.575 219.278.525 - 50

40.Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

Yönetim Kurulu'muzun 2 Temmuz 2015 tarihli toplantısında; Şirketimizin International Finance Corporation ("IFC")'den

30 milyon USD ve 30 milyon USD karşılığı Euro cinsinden olmak üzere toplam tutarı 60 milyon USD eşdeğeri 8 yıl

vadeli kredi kullanılmasına karar verilmiştir.

Şirketimiz’in ihraç edilen 156.000.000 TL tutarındaki paylara ilişkin tescil işlemi 26 Haziran 2015 tarihinde tamamlanmış

olup, pay dağıtımına 3 Temmuz 2015 tarihinde başlanmış, 7 Temmuz 2015 tarihinde de ortakların hesaplarına geçmiştir.





87

41.Finansal Tabloları Önemli Ölçüde Etkileyen ya da Finansal Tabloların Açık, Yorumlanabilir

ve Anlaşılabilir Olması Açısından Açıklanması Gereken Olan Diğer Hususlar

Finansal Tabloların Onaylanması

Şirket’in 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara döneme ait Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: II-14.1 sayılı Tebliğ

hükümlerine göre sınırlı incelemeden geçmiş konsolide finansal tabloları, Denetimden Sorumlu Komite’nin görüşü de

dikkate alınarak incelenmiş olup; söz konusu konsolide finansal tabloların faaliyet sonuçlarının gerçek durumunu

yansıttığına ve Şirket’in izlediği muhasebe ilkeleri ile Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun ve doğru

olduğuna, konsolide finansal raporların Mali İşler Direktörü Beyza Genç ile Muhasebe Müdürü Nihal Topçuoğlu

tarafından elektronik ortamda imzalanmasına ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında gerekli

bildirimlerin yapılmasına Şirket Yönetim Kurulu’nun 14 Ağustos 2015 tarihli toplantısında karar verilmiştir.

1 ocak 30 hazİran 2015 ara hesap dÖnemİne aİt …...1 ocak – 30 haziran 2015 ve 2014 ara hesap...

Documents