58

1. 財務結構

(1)負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

(2)長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／ 固定資產淨額。

2. 償債能力

(1)流動比率＝流動資產／流動負債。

(2)速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

(3)利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. 經營能力

(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝ 銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳

款與因營業而產生之應收票據)餘額。

(2)平均收現日數＝365／應收款項週轉率。

(3)存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳

款與因營業而產生之應付票據)餘額。

(5)平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。

(6)固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。

(7)總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4. 獲利能力

(1)資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／ 平均資產總額。

(2)股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

(3)純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

(4)每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。

5. 現金流量

(1)現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

(2)淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。

(3)現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)。

6. 槓桿度：

(1)營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／ 營業利益。

(2)財務槓桿度＝營業利益 ／ (營業利益－利息費用)。

59

三、九十八年度監察人審查報告

董事會造送本公司民國九十八年度決算表冊，包括營業報告書、資產負債表、損益表、股東權益變動表、

現金流量表及待彌補虧損案，業經本監察人等依照公司法第二一九條之規定，審查完竣，尚無不符，繕具報告

如上，敬請鑒察。

此致

本公司九十九年股東常會

監察人：兆世國際開發股份有限公司

代表人：林欣蓓

監察人：林佳瑾

監察人：誼祥實業有限公司

代表人：陳致祥

民 國 九 十 九 年 四 月 二 十 九 日

萬海航運股份有限公司

60

監察人審查報告書

董事會造送本公司及子公司民國九十八年度合併決算表冊，包括合併營業報告書、合併資產負債表、合併

損益表、合併股東權益變動表與合併現金流量表，業經本監察人等依照公司法第二一九條之規定，審查完竣，

尚無不符，繕具報告如上，敬請鑒察。

此致

本公司九十九年股東常會

民 國 九 十 九 年 四 月 二 十 九 日

監察人：兆世國際開發股份有限公司

代表人：林欣蓓

監察人：林佳瑾

監察人：誼祥實業有限公司

代表人：陳致祥

萬海航運股份有限公司

61

四、九十八年度萬海航運股份有限公司財務報告

(一)九十八年度會計師查核報告書

萬海航運股份有限公司董事會　公鑒：

萬海航運股份有限公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之資產負債表，暨截至各該日止之民國

九十八年度及九十七年度之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表

之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。萬海航運股份有限

公司採權益法之長期股權投資中部份被投資公司之財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因

此，本會計師對上開財務報表所表示之意見中，有關該等被投資公司財務報表所列之金額，係依據其他會計師

之查核報告。民國九十八年及九十七年十二月三十一日對該等被投資公司認列採權益法之長期股權投資分別為

9,913,158千元及13,785,815千元，分別佔資產總額之21.66％及27.59％，民國九十八年度採權益法認列之

相關投資損失3,642,969千元及九十七年度採權益法認列之相關投資收益5,279,272千元，分別佔民國九十八

年度及九十七年度稅前淨損之482.59％及483.83％。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務

報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估

管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信

此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所有重大

方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相關之規定及我

國一般公認會計原則編製，足以允當表達萬海航運股份有限公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之財

務狀況，暨截至各該日止之民國九十八年度及九十七年度之經營成果與現金流量。

民國九十八年度財務報表重要會計科目明細表，主要係供補充分析之用，亦經本會計師採用第二段所述之

查核程序予以查核。依本會計師之意見，該等明細表係依據第三段所述之準則編製，足以允當表達其與第一段

所述財務報表有關之內容。

萬海航運股份有限公司已編製民國九十八年度及九十七年度之合併財務報表，並均經本會計師出具修正式

無保留意見之查核報告在案，備供參考。

安侯建業聯合會計師事務所

會計師：呂莉莉

會計師：方燕玲

證券主管機關

核准簽證文號：

金管證六字第0940100754號

(88)台財證(六)第18311號

民國九十九年三月十九日

62

萬海

航運

股份

有限

公司

資產

負債

表

民國

九十

八年

及九

十七

年十

二月

三十

一日

(二)財

務報表

　負債及股東權益

21xx

流動負債：

2100　短期借款（附註四（十五）及（廿四））

$-

-209,351

-

2180　公平價值變動列入損益之金融負債－流動

（附註四（十六）、（廿三）及（廿四））

2,277,828

5

4,238,084

9

2140　應付帳款（附註四（廿四））

3,808,184

8

4,273,456

9

2150　應付帳款－關係人（附註四（廿四）及五）

232,777

1

121,908

-

2160　應付所得稅

197,215

--

-

2170　應付費用（附註四（廿四））

149,004

-94,033

-

2271　一年內到期公司債（附註四（十八）及（廿四））

3,000,000

7

3,000,000

6

2272　一年內到期之長期借款（附註四（十七）、（廿四）及六

）

982,302

2

741,248

2

2287　代理行往來（附註四（五）、（廿四）及五）

226,457

1

351,887

1

2298　其他流動負債－其他

85,514

-148,754

-

　　流動負債合計

10,959,281

24

13,178,721

27

24xx

長期負債：

2411　應付公司債（附註四（十八）及（廿四））

3,000,000

7

6,000,000

12

2420　長期借款（附註四（十七）、（廿四）、五及六）

4,813,573

10

2,696,122

5

　　長期負債合計

7,813,573

17

8,696,122

17

28xx

其他負債：

2810　應計退休金負債（附註四（十九））

289,416

1

191,059

-

2820　存入保證金（附註四（廿四））

4,218

-11,754

-

2881　遞延貸項－聯屬公司間利益（附註五）

221,177

1

256,798

1

2882　未實現售後租回利益

194,597

--

-

　　其他負債合計

709,408

2

459,611

1

2xxx

　　　負債合計

19,482,262

43

22,334,454

45

3xxx

股東權益（附註四（三）、（六）、（八）、（十一）、（十八）、

（十九）、（二十）、（廿一）及（廿三））：

3110　普通股股本－每股面額10元，98年及97年額定皆為

　　2,500,000千股，發行分別為2,112,664千股及2,155,751千股

21,126,643

46

21,557,513

43

32xx

　資本公積

2,440,478

6

2,495,565

5

33xx

　保留盈餘：

3310　　法定盈餘公積

4,700,716

10

4,700,187

9

3320　　特別盈餘公積

797,610

2

573,514

1

3350　　未分配盈餘（待彌補虧損）

（1,736,211）（4）

224,624

1

　　　保留盈餘合計

3,762,115

8

5,498,325

11

34xx

　股東權益其他項目：

3420　　累積換算調整數

（231,331）（1）

（1,643）

-

3430　　未認列為退休金成本之淨損失

（235,682）（1）

（137,305）

-

3450　　金融商品之未實現損益

（576,399）（1）

（1,661,376）（4）

3460　　未實現重估增值

1,527

-1,527

-

　　　股東權益其他項目合計

（1,041,885）（3）

（1,798,797）（4）

3480　庫藏股票

--

（125,499）

-

　　　股東權益合計

26,287,351

57

27,627,107

55

重大承諾事項及或有事項（附註四（十五）、（十七）、（二十）、五及七）

2-3xxx負

債及股東權益總計

$45,769,613

100

49,961,561

100

　資　　　產

11xx

流動資產：

1100

　現金及約當現金（附註四（一）及（廿四））

$10,812,896

24

9,591,857

19

1310

　公平價值變動列入損益之金融資產－流動

（附註四（二）、（廿三）及（廿四））

340,881

1

229,477

1

1320

　備供出售金融資產－流動（附註四（三）及（廿四））

3,476,177

7

2,904,577

6

1120-1140　應收票據及帳款（附註四（廿四））

1,013,029

2

1,031,548

2

1150

　應收帳款－關係人淨額（附註四（廿四）及五）

41,873

-35,918

-

1160

　其他應收款（附註四（廿四））

295,489

1

673,565

1

1180

　其他應收款－關係人（附註四（廿四）及五）

2,630,976

6

1,973,790

4

1231

　庫存燃料（附註四（四））

1,027,857

2

684,491

1

1287

　代理行往來（附註四（五）、（廿四）及五）

1,799,844

4

1,409,540

3

1298

　其他流動資產－其他（附註四（二十）及五）

1,174,084

3

2,104,354

4

　　流動資產合計

22,613,106

50

20,639,117

41

14xx

投資：

1421

　採權益法之長期股權投資（附註四（六））

10,046,606

22

13,921,661

28

1425

　預付長期投資款（附註四（六））

64,696

--

-

1430

　公平價值變動列入損益之金融資產－非流動

（附註四（七）及（廿四））

--

226,442

-

1450

　備供出售金融資產－非流動（附註四（八）及（廿四））

431,359

1

104,046

-

1480

　以成本衡量之金融資產－非流動（附註四（九）及（廿四））

648,438

1

500,000

1

1490

　無活絡市場之債券投資－非流動（附註四（十）及（廿四））

1,281,200

3

1,807,300

4

　　長期投資淨額

12,472,299

27

16,559,449

33

15xx

固定資產（附註四（十一）、五、六及七）：

　成本：

1501

　　土地

297,242

1

297,242

1

1521

　　房屋及建築

75,124

-75,124

-

1532

　　貨櫃

13,224,920

29

14,820,740

30

1544

　　電腦通訊設備

161,769

-206,971

-

1552

　　船舶設備

4,143,127

9

4,143,127

8

1553

　　碼頭設備

1,051,150

2

1,593,331

3

1631

　　租賃改良

8,678

--

-

1681

　　其他設備

12,118

-31,176

-

15x8

　　重估增值

1,527

-1,527

-

18,975,655

41

21,169,238

42

15x9

　減：累積折舊

11,606,652

25

11,845,645

23

1672

　預付設備款

2,283,193

5

2,320,706

5

　　固定資產淨額

9,652,196

21

11,644,299

24

17xx

無形資產（附註四（十二））

11,686

-16,252

-

18xx

其他資產：

1820

　存出保證金（附註四（十三）、（廿四）、六及七）

169,103

-182,297

-

1830

　遞延費用（附註四（十四））

519,980

1

577,436

1

1860

　遞延所得稅資產－非流動（附註四（二十））

331,243

1

342,711

1

　　其他資產合計

1,020,326

2

1,102,444

2

1xxx

資產總計

$45,769,613

100

49,961,561

100

單位：新台幣千元

98.12.31

金　　　額％

98.12.31

金　　　額％

97.12.31

金　　　額％

97.12.31

金　　　額％

會計主管

董事長

經理人

(請詳閱後附財務報表附註)

63

萬 海 航 運 股 份 有 限 公 司

損 益 表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣千元

9 8年度 9 7年度

金　額　 ％ 金　額　 ％

4000 營業收入（附註五） $47,088,138 100 65,125,847 100

5000 營業成本（附註四（十九）、五及十） 43,129,300 92 66,460,131 102

5910 營業毛利（損） 3,958,838 8 （1,334,284） （2）

6000 營業費用（附註四（十九）、（廿一）、五及十） 1,405,463 3 1,788,477 3

營業淨利（損） 2,553,375 5 （3,122,761） （5）

7100 營業外收入及利益：

7110 　利息收入（附註四（廿四）及五） 107,886 - 254,516 -

7121 　權益法認列之投資收益（附註四（六）） - - 5,291,431 8

7130 　處分固定資產利益（附註五） 550,875 2 428,345 1

7140 　處分投資利益 - - 511,937 1

7310 　金融資產評價利益（附註四（廿三）及（廿四）） 1,875,791 4 61,633 -

7480 　什項收入（附註五） 110,616 - 286,148 -

　　營業外收入及利益合計 2,645,168 6 6,834,010 10

7500 營業外費用及損失：

7510 　利息費用（附註四（十一）及（廿四）） 313,160 1 390,209 1

7521 　採權益法認列之投資損失（附註四（六）） 3,645,367 8 - -

7530 　處分固定資產損失 1,733 - 370 -

7540 　處分投資損失－淨額 14,780 - - -

7560 　兌換損失－淨額 51,630 - 317,291 -

7650 　金融負債評價損失（附註四（廿三）及（廿四）） 1,907,947 4 4,075,389 6

7880 　什項支出（附註四（廿四）） 18,801 - 19,132 -

　　營業外費用及損失合計 5,953,418 13 4,802,391 7

7900 稅前淨損 （754,875） （2） （1,091,142） （2）

8110 所得稅費用（利益）（附註四（二十）） 880,403 2 （1,096,433） （2）

本期淨利（損） $（1,635,278） （4） 5,291 -

稅前 稅後 稅前 稅後

基本每股盈餘（虧損）（元）（附註四（廿二）） $（0.36） （0.77） （0.50） -

稀釋每股盈餘（虧損）（元）（附註四（廿二）） $（0.50） -

會計主管董事長 經理人

(請詳閱後附財務報表附註)

64

萬海

航運

股份

有限

公司

股東

權益

變動

表

民國

九十

八年

及九

十七

年一

月一

日至

十二

月三

十一

日單位：新台幣千元

項目

普通股股本

資本公積

保留盈餘

股東權益其他項目

庫藏股票

合計

法定盈餘公積

特別盈餘公積

未分配盈餘

（待彌補虧損）

累積換算調整數

未認列為退

休金成本之淨損失

金融商品之

未實現損益

未實現重

估增值

民國九十七年一月一日期初餘額

$20,722,915

2,480,713

4,071,932

838,118

6,309,072

（396,121）

（217,157）

（1,504）

1,527

（38,023）

33,771,472

盈餘指撥及分配（附註四（廿一））：

　提列法定盈餘公積

--

628,255

-（628,255）

--

--

--

　迴轉特別盈餘公積

--

-（264,604）

264,604

--

--

--

　現金股利

--

--

（4,572,387）

--

--

-（4,572,387）

　股票股利

1,039,179

--

-（1,039,179）

--

--

--

　員工紅利

--

--

（57,261）

--

--

-（57,261）

　董監事酬勞

--

--

（57,261）

--

--

-（57,261）

民國九十七年度淨利

--

--

5,291

--

--

-5,291

買入庫藏股（附註四（廿一））

--

--

--

--

-（424,946）

（424,946）

註銷庫藏股（附註四（廿一））

（265,244）

（72,226）

--

--

--

-337,470

-

應付公司債轉換股本（附註四（十八）及（廿一））

60,663

77,225

--

--

--

--

137,888

備供出售金融商品評價調整

（附註四（三）、（六）及（八））

--

--

--

-（1,636,500）

--

（1,636,500）

現金流量避險未實現損益（附註四（廿三））

--

--

--

-（23,372）

--

（23,372）

長期股權投資認列之累積換算調整數（附註四（六））

--

--

-394,478

--

--

394,478

未認列為退休金成本淨損失（附註四（十九））

--

--

--

79,852

--

-79,852

子公司取得本公司之現金股利轉列資本公積

-9,853

--

--

--

--

9,853

民國九十七年十二月三十一日餘額

21,557,513

2,495,565

4,700,187

573,514

224,624

（1,643）

（137,305）

（1,661,376）

1,527

（125,499）

27,627,107

盈餘指撥及分配（附註四（廿一））：

　提列法定盈餘公積

--

529

-（529）

--

--

--

　提列特別盈餘公積

--

-224,096

（224,096）

--

--

--

民國九十八年度淨損

--

--

（1,635,278）

--

--

-（1,635,278）

買入庫藏股（附註四（廿一））

--

--

--

--

-（461,390）

（461,390）

註銷庫藏股（附註四（廿一））

（430,870）

（55,087）

--

（100,932）

--

--

586,889

-

備供出售金融商品評價調整（附註四（三）及（八））

--

--

--

-1,084,977

--

1,084,977

長期股權投資認列之累積換算調整數（附註四（六））

--

--

-（229,688）

--

--

（229,688）

未認列為退休金成本淨損失（附註四（十九））

--

--

--

（98,377）

--

-（98,377）

民國九十八年十二月三十一日餘額

$21,126,643

2,440,478

4,700,716

797,610

（1,736,211）

（231,331）

（235,682）

（576,399）

1,527

-

26,287,351

(請詳閱後附財務報表附註)

會計主管

董事長

經理人