09 12-2010 - apresentação apimec-sp
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Reunião Pública com Analistas e Investidores APIMEC-SPInvestidores APIMEC-SP
9 de dezembro de 2010
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A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos eincertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossaAdministração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que aCompanhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros inclueminformações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim comoaquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro tambémincluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bemcomo declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita",
DISCLAIMER
como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita","poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima“ ouexpressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elasenvolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultadosfuturos e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativadaqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dosfatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade decontrole ou previsão da Cielo.
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AGENDA
� A Cielo
� Nosso mercado
� Nosso desempenho
� Nosso posicionamento
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� Mais de 1,2 milhão de estabelecimentos
ativos
� Presente em 98% do território nacional
� Capacidade de processar 1.800 transações
por segundo
� O mais moderno parque de terminais
CIELO – A MAIOR REDE DE PAGAMENTOS ELETRÔNICOS DA AMÉRICA LATINA
� O mais moderno parque de terminais
eletrônicos do País (média de 1,7 ano)
� Cerca de 7% do PIB brasileiro capturado pela
rede da Cielo
� ~ R$ 20 bilhões de valor de mercado
� ~ R$ 4 bilhões de receita anual
� Programa de ADRs nível 1
� Dividend yield de aproximadamente 7%
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1995
4 adquirentes de Visa
2009 2010
Junho 2009
R$ 8,4 bilhões IPO Era multibandeira
LINHA DO TEMPO
Junho 2009
Único adquirente de Visa
+
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CONTROLE ACIONÁRIO
28,6%
42,4%
0,3%
1.364.783.800 ações ON
28,6%
Banco Bradesco Banco do Brasil
Free-float Treasury
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GOVERNANÇA CORPORATIVA
� Integrante do Novo Mercado, do Índice de Ações com Governança
Corporativa Diferenciada (IGC) e do Índice de Ações com Tag Along
Diferenciado (ITAG)
� Comitês de assessoramento do Conselho de Administração:
oComitê de Auditoria, Comitê de Finanças, Comitê de Pessoas e
Comitê de Governança Corporativa
� Conselho Fiscal� Conselho Fiscal
� Utilização de plataforma para voto eletrônico
� Políticas de negociação de valores mobiliários
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AGENDA
� A Cielo
� Nosso mercado
� Nosso desempenho
� Nosso posicionamento
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AMBIENTE MACROECONÔMICO
11 22
5,7
3,24,0
6,15,1
-0,2
7,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(E)
PIB (%)
Fonte: IBGE
11,8
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18 Comércio Varejista- Volume de vendas(%)
33 44
Fonte: IBGE
(E) Estimativa mercado - Relatório Focus - BCB (03/12/2010)
6
7
8
9
10
11
12Taxa de Desemprego (% )
Fonte: IBGE
41% 44% 45% 46% 43% 44% 40%59%56%
55%
54%
57%
56%60%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2004 2005 2006 2007 2008 2009 set/10
Crédito/PIB (%)Crédito
(R$milhões)
Crédito
P. Física P. Jurídica Credito/PIB
499607
733
936
1.227
1.414
1.612
Fonte: BCB
Source: IBGE
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� 134 milhões de contas correntes em 2009 (+6,4%
sobre 2008) (Febraban)
� Ascensão econômica:
o Classe média representará 57% da
população brasileira até 2014 (Ministério da Fazenda)
o Poder de compra da classe D supera a da
PILARES DE CRESCIMENTO
classe B em 2010 (Data Popular)
o Aumento do salário mínimo
o Geração de mais empregos formais
� Aumento da taxa de penetração dos cartões no
consumo das famílias: 23,1% em junho/10
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2010: 7,6% *
EVOLUÇÃO DAS CLASSES ECONÔMICAS
2010
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PCE
60%
50%Holanda O Brasil pode alcançar
níveis de penetração
A TAXA DE PENETRAÇÃO DE CARTÃO APRESENTA AMPLO POTENCIAL DE CRESCIMENTO
Crescimento (%)
15%10%5% 25%20%0
40%
30%
20%
50%
10%
Reino Unido
EUA
Brasil
França
Volume de cartões ($ bilhões)
Outros países da
Europa
Fontes: Datamonitor; Euromonitor; EIU; Roland Berger
níveis de penetração
próximos aos dos EUA
nos próximos 10 anos
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244
301
375
444
111136
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10*
Faturamento (R$ bilhões)
CAGR 22,0%
22,1%
Fonte: Abecs
MERCADO DE CARTÕES2211
3.704
4.429
5.323
6.106
1.5351.781
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10**
Quantidade de transações (milhões)
CAGR: 18,1%
16,1%
( *) Estimativa Abecs
69,0
71,9
74,9
77,5
77,2
81,0
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Ticket Médio (R$/transação)
(*) ABECS (apenas crédito e débito)
Fonte: Abecs
5
33 44
388
452
514565 553
612
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10*
Número de cartões (milhões)
CAGR 13,4%
10,8% 4,9%
( *) Estimativa Abecs
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AGENDA
� A Cielo
� Nosso mercado
� Nosso desempenho
� Nosso posicionamento
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11
1.1421.402
1.7202.003
510 598
836
987
1.232
1.424
351440
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Quantidade de Transações (milhões)
CAGR: 20,1%
20,6%
1.9782.389
2.952
3.427
8611.038
71.197 87.966
110.897 134.792
34.189 41.556
39.552
48.534
64.655
79.166
19.988 25.701
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Volume Financeiro de Transações (R$ milhões)
110.749
136.500
175.552
213.958
54.17767.257
CAGR: 24,5%
24,1%
22
DESEMPENHO OPERACIONAL
33
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Crédito Débito
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Cartão de Crédito Cartão de Débito
716
872
1.055
1.207 1.1621.250
679
824
996
1.133 1.0881.147
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Estabelecimentos Comerciais Ativos (mil)
ECs Ativos (transações em 180 dias) ECs Ativos ( transações em 60 dias)
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11 22
3,3% 4,6% 3,9% 3,4% 3,5% 3,8%4,5% 5,5% 8,4%
27,6% 27,8% 27,9% 26,4% 26,1% 23,4%
14,7% 15,0% 16,0% 15,8% 15,2% 16,2%
54,4% 52,6% 51,6% 49,9% 49,8% 48,2%
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Receita por Atividade (%)
1.945,1
2.402,2
2.892,9
3.627,8
924,4 1.137,4
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Receita (R$ milhões)
23,0%
CAGR 23,1%
DESEMPENHO FINANCEIRO
Receita Comissões – Crédito e Débito
(R$ milhões)
18,8%
33 44
596,0
745,9
903,1
1.067,1
268,1 295,7
2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
Receita com Aluguel de POS (R$ milhões)
10,3%
CAGR: 21,4% CAGR: 21,4%
Outras Receitas Antecipação de Recebíveis Aluguel de POS Cartão de Débito Cartão de Crédito2006 2007 2008 2009 3T09 3T10
30,9%512,3
608,6
3T09 3T10
155,9
204,2
3T09 3T10
Receita de Crédito Receita de Débito
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ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
11 22
1.604,7
2.009,42.193,3
2.460,42.669,6
4,7% 5,3% 5,8%
6,3% 6,4%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Antecipação de Recebíveis
54,4
61,866,1
69,772,0
Prazo Médio (dias)
33
Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
49,7
65,5 73,3
97,1
113,3
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Receita de Antecipação de Recebíveis
(s/ ajuste) (R$ milhões)
127,8%
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628,9760,6
68% 67%
50,0%
55,0%
60,0%
65,0%
70,0%
75,0%
80,0%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2.000,0
3T09 3T10
11
1.038,8
1.409,5
1.764,3
2.450,7
53%
59%
61%
68%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
75,00%
80,00%
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
2006 2007 2008 2009
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
657,9
883,9
1.115,3
1.536,7
34%
37%39%
42%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2006 2007 2008 2009
Lucro Líquido
Lucro Líquido (R$ milhões)
396,7488,1
43% 43%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
55,0%
60,0%
-100,0
100,0
300,0
500,0
700,0
900,0
1.100,0
1.300,0
1.500,0
3T09 3T10Margem Líquida
DESEMPENHO FINANCEIRO
22
1.041,71.125,0
1.278,51.337,4
336425,9
2006 2007 2008 2009 3Q09 3Q10
Custos + Despesas (R$ milhões)
26,8%
CAGR 8,7%
3T09 3T10
Margem EBITDA Ajustada
33
EBITDA AjustadoLucro Líquido Margem Líquida
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AGENDA
� A Cielo
� Nosso mercado
� Nosso desempenho
� Nosso posicionamento
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Serviços de Transação Alternativos
Saúde Transporte Fidelidade ATM
Tecnologias de Pagamento Emergentes
Transações de Pagamentos Emergentes:
Serviços de Transação Alternativos: Alavancar a infraestrutura de processamento e customizara base para processar outros tipos de transação. Ex: Orizon
POTENCIAL DE CRESCIMENTO COM PORTFÓLIO INTEGRADO DE PRODUTOS E SERVIÇOS
Transações Tradicionais com Cartão
E-commerce Pagamento Móvel
Crédito Débito Pré-pago Comercial
A Cielo continuará criando novos produtos para aceitação dos estabelecimentos credenciados com a promoção do uso do cartão e das transações sem
pagamento.
Transações de Pagamentos Emergentes: Estender o uso do cartão do tradicional equipamento de POS para tecnologias emergentes. Ex: M4U, joint venture com Oi e Visa Mobile Pay
Transações Tradicionais com Cartão: Aumentar a penetração, ativação e uso dos cartões no ponto de vendas. Ex: ativação de débito, transações B2B, etc.
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Portfólio inclui três bandeiras mais aceitas internacionalmente - Visa, MasterCard e American Express – e JCB, quinta maior bandeira do mundo
Bandeiras regionais: Policard, Sorocred, Good Card e Aura
Vouchers: Visa Vale e Ticket
TRANSAÇÕES TRADICIONAIS COM CARTÃO
Vouchers: Visa Vale e Ticket
Disponibilidade de 99,995%
Segurança: Certificação PCI DSS e sistema neural antifraude Lynx
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TECNOLOGIAS DE PAGAMENTO EMERGENTES
� Inovação e desenvolvimento de plataformas
tecnológicas de mobilidade
� Maiores plataformas de recarga de celulares
pré-pagos e pagamentos móveis do país
� União: Oi (experiência em mobile
payments) + Cielo (abrangência epayments) + Cielo (abrangência e
experiência em redes de pagamento
eletrônico) = joint-venture � oferecer o
serviço de adquirência e captura de
transações via dispositivos móveis
� 1º aplicativo no Brasil para solução de
pagamento para iPhone, iPad e iPod touch
� Aparelhos poderão ser usados como
terminal POS e realizar pagamentos móveis
com Visa, MasterCard e American Express
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![Page 24: 09 12-2010 - apresentação apimec-sp](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022060112/5570b020d8b42a4f6e8b4571/html5/thumbnails/24.jpg)
INICIATIVAS EM PAGAMENTO MÓVEL PELO MUNDOAT&T, Verizon e T-Mobile anunciam criação da ISIS, plataforma nacional de comércio
móvel (16/11/10)
- ISIS permitirá pagamentos no POS com smartphones e serviço será lançado em 18 meses
- Discover Financial Services e Barclays também fazem parte da parceria
Bancos holandeses e operadoras móveis se unem em iniciativa de pagamentos
móveis (9/9/10)móveis (9/9/10)
- ABN AMRO, Rabobank e ING se unem a T-Mobile, KPN e Vodafone e assinam carta de intenções para
introduzir pagamentos móveis na Holanda
BofA e Visa devem testar pagamentos no celular (19/8/10)
- O Bank of America e a Visa devem iniciar em setembro um projeto-piloto de pagamento via smartphones
- Projeto-piloto terminará no final de dezembro, na região metropolitana de Nova York, e representa o
maior passo das duas empresas até agora para a criação de uma “carteira digital” com uma série de
serviços financeiros desenvolvidos nos mais sofisticados celulares.
![Page 25: 09 12-2010 - apresentação apimec-sp](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022060112/5570b020d8b42a4f6e8b4571/html5/thumbnails/25.jpg)
SERVIÇOS DE TRANSAÇÃO ALTERNATIVOS
� Alavancar serviços de transação alternativos
através da nossa rede quer seja no segmento B2B ou na ampliação e melhoria de produtos atuais para nossos estabelecimentos afiliados:
Plataforma Promocional
� Solução que possibilita ao banco,
bandeiras e Cielo realizarem promoções
com os estabelecimentos, concedendo
� Participação de 40,95%;
� Interconexão de operadoras de saúde e
odonto e prestadores de serviços,
Promocionalcom os estabelecimentos, concedendo
benefícios ou vantagens ao portador de
cartão no instante da compra, trazendo
uma nova experiência de utilização do
cartão
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NOVO CENÁRIO
� Novo cenário competitivo instalado em julho de 2010 é um desafio
� Competição mais acirrada do que antecipado principalmente no segmento
Desafio intensificado
de grandes varejistas
![Page 27: 09 12-2010 - apresentação apimec-sp](https://reader033.vdocuments.site/reader033/viewer/2022060112/5570b020d8b42a4f6e8b4571/html5/thumbnails/27.jpg)
Área de Relações com Investidoreswww.cielo.com.br/[email protected]