06/06/2014diego gabriel petitto adim forum buenos aires 2012 toma de decisiones sobre contextos y...

10/04/23 Diego Gabriel Petitto

ADIM FORUMBUENOS AIRES

2012

TOMA DE DECISIONES

Sobre contextos y expectativas

1

Intervención estatal…

Un poco de historia (la base teórica nunca viene mal):

El intervencionismo estatal en la actividad privada es tan

antigua como el estado.

Reglas clarasReglas claras: Con la consolidación del capitalismo, la

intervención estatal se fundamentó en la necesidad de la

emisión de normas que ordenen la actividad privada en el

complejo ámbito del comercio interno e internacional.

Diego Gabriel Petitto10/04/23 2


Intervencionismo de mercadoIntervencionismo de mercado: Existe un concepto generalizado que determina que el mercado

es una suma de racionalidades individuales no preocupadas por los problemas colectivos y de largo plazo. Desde la perspectiva del sistema es importante la rentabilidad, pero sobre todo crear las condiciones que la estabilicen a través de la construcción de infraestructura básica y de la producción de bienes públicos; de ahí la necesidad del Estado.

El mercado tiene carácter atomizado en la toma de decisiones, El estado interpreta en estas condiciones, que se requiere de una instancia dotada de capacidad para organizar como un "actor colectivo" el sistema de relaciones económicas privadas.

Diego Gabriel Petitto 310/04/23


Distribución de los frutos del progreso técnico y Distribución de los frutos del progreso técnico y económicoeconómico: En este aspecto la necesidad del Estado es significativa si

consideramos la tendencia inherente a la concentración social y territorial de la riqueza. Prima el concepto de que los mecanismos del libre comercio por si solos acentúan la desigualdad y por ello requieren de intervenciones normativas que contrarresten esas tendencias que pueden hacer peligrar la continuidad del desarrollo y la “paz social”.



Métodos de intervenciónMétodos de intervención: La intervención del Estado puede ser orientativa, en el sentido que

incentiva a la economía privada, para que ésta realice determinadas acciones.

La acción del sector público sobre la economía puede tomar la forma de regulación de los distintos procesos económicos, mediante la actividad legislativa conforme el marco institucional dentro del que se desarrolla la producción, el comercio y las finanzas o mediante la manipulación y control de las variables económicas significativas que guían la iniciativa privada, a través de la política fiscal, monetaria o comercial.

Así mismo, la intervención estatal puede realizarse a través de la intervención directa del sector público en la actividad económica.


Ahora bien…

¿En que contexto nos encontramos?


Que piensa el estado sobre nuestra actividad particular


Hacia adonde vamos…


¿Qué podemos hacer?


Opción…


Adaptación…

Organización.Estrategia.


Normas que modifican el estatus quo: Costo Financiero de las AAEE y/o Costo Financiero de las AAEE y/o

PréstamosPréstamos:DNU 246/2011: en cuanto impone la

regulación del costo financiero total del tomador.

Resolución 18/2011 ANSeS: en cuanto reglamenta el Decreto 246/2011 estirando su alcance original.


Costo financiero

Como se conforma una tasa de interés en la realidad (de adelante hacia atrás):Costo de Fondeo (costo base) + Costo

Operacional + Reserva promedio de incobrabilidad (descapitalización) + Spred.

Mejora en el costo financiero de la oferta: Búsqueda de eficiencia en cada una de las

variables.


Costo financiero

Como se conforma una tasa de interés (de atrás para adelante): Esconder el problema debajo de la alfombra: Pensar

solo en el costo financiero del tomador (redistribución de la renta hacia sectores de menor capacidad de pago) vs. Políticas redistributivas del estado.

Eficiencia: escasa. Cuidado con las filtracionesCuidado con las filtraciones!!! Efectos: contracción de la oferta del crédito desde el

sector privado.


Costo financiero

Intervencionismo directo del estado:Promesas por cumplirsePromesas por cumplirse: el Estado como

agente financiero de los particulares

(¿préstamos con fondos de ANSeS?)


Más intervencionismo, y van…

Por medio del Decreto Nº 636 publicado el 8 de mayo de 2012, el Poder Ejecutivo de la Provincia de Catamarca dispone la creación de un comité ejecutivo para la erradicación de la usura.

Luego de una larga serie de considerandos impregnados en su contenido de diversas ideologías político-económicas, se destaca el concepto de usura como “aquel interés excesivo que un prestamista reclama por el préstamo de cosas fungibles –sobre todo aprovechándose de la necesidad o inexperiencia del prójimo- exigiendo una retribución absolutamente desproporcionada”.



La norma realiza la distinción entre la “actividad financiera típica” o “regular”, como aquella que es realizada con la previa autorización del Banco Central de la República Argentina y en el marco de la ley de Entidades Financieras Nº 21.526; de la “actividad financiera atípica” es decir, aquella desplegada por personas no enmarcadas dentro de las estipulaciones de aquella norma y que las realiza con fondos propios, lo que conlleva una financiación simple, al margen de dicha ley



ConclusiónConclusión: La finalidad de la norma es establecer un límite a las tasas de interés

aplicadas por las “entidades financieras atípicas”, casas de préstamos o prestamistas, o entidades afines, sobre la cuál será considerada como excesiva, abusiva y desproporcionada, en los siguientes términos: ”Defínase como excesiva, abusiva y desproporcionada toda tasa que se aplique, por las entidades financieras atípicas casas de préstamos o prestamistas, o entidades afines que exceda la que informa mensualmente el Banco de la Nación Argentina para las operaciones de préstamos personales, con mas el 7% la cuál se considera como Costo Financiero Total (CFT), expresado como tasa efectiva anual que incluye el concepto de interés o renta financiera de cualquier tipo (compensatorios, resarcitorios, punitorios, etc.) y los gastos administrativos, cargos impuestos y erogaciones y todo concepto”.



Se trata pues, de una tasa variable compuesta por un componente variable: la tasa informada por el Banco de la Nación Argentina para las operaciones de préstamos personales, y un componente fijo o spread del 7%.

Cualquier exceso en el cobro de la tasa estipulada por la norma será considerado como USURA.


Odiosas comparaciones

Regulación de tasas en el sistema financiero:Ley 25.065 de Tarjetas de Crédito:

Establece tasas diferenciadas para emisores bancarios y no bancarios (Asumir la desigualdad en la obtención del funding).

Esta regulación arbitra financieramente contra otros productos no regulados.

Masividad de uso. Escala del producto. Revolving.


Odiosas comparaciones

Regulación sobre costos administrativos y prohibición de percepción de cargos comisionables:Payroll:

Cuentas sueldo sin costo transaccional. Lo que cuenta es el cargo a los consumos y la

variedad de servicios ofrecidos.


Odiosas comparaciones Costo Financiero para los asociados a entidades:

El C.F.T. máximo no podrá exceder en un cinco por ciento (5%) adicional a la Tasa Efectiva Anual informada mensualmente por el Banco Nación como aplicable a las operaciones de préstamos personales para Jubilados y Pensionados del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA), que sean rembolsados a través del sistema de código de descuento.

CONCLUSIÓNCONCLUSIÓN:

Fondeo con costos de la banca privada vs. Colocaciones con tasas de referencia en la banca pública.


Odiosas comparaciones…

Según el Decreto 636 de Catamarca, las EEFF que prestan por sobre la tasa regulada, no comenten el delito de usura.


Normas que modifican el estatus quo:

Estructura AdministrativaEstructura Administrativa:Resolución 4516/2011 de INAES: en cuanto

dispone la existencia de un esquema de descentralización operativa de las entidades, sin contemplar las características de su operatoria.


Criterio de la actual regulación INAES establece que las mutuales y cooperativas deben

proceder a la apertura de filiales, seccionales o cualquier otro tipo de delegaciones en todas aquellas jurisdicciones, en donde presten sus servicios siempre que estos sean prestados fuera del domicilio de su sede social, cuando promuevan o intervengan de cualquier otra forma en operatorias de obtención de créditos para sus asociados a través de convenios con entidades financieras, mutuales y cooperativas de créditos y/o mediante la concesión de los mismos con capital propio. La resolución impone una limitación respecto de los asociados a los que podrán brindar dichos servicios de crédito, donde solo podrán efectuarlas en beneficio de aquellos asociados domiciliados en la jurisdicción de cada una de las filiales, seccionales, delegaciones o en la sede central y por ante la misma.


El estado también cambia de criterio… Dicha resolución, viene a derogar la resolución INAC y M986/96 la que

entre sus considerandos forjaba ideas tales como “…Que en armonía con los criterios imperantes sobre redimensionamiento de los roles del Estado, se considera que debe propenderse a limitar las regulaciones por parte del poder administrador a lo estrictamente necesario para el regular funcionamiento de las entidades, evitándose el excesivo reglamentarismo, que infructuosamente recargo las actividades públicas y privadas…”; como así también “…que la apertura de establecimientos en sedes distintas de aquélla en la que se asienta el principal, no constituye sino una descentralización operativa, que debe suponerse motivado en razones de mejor gestión, cuestión que, en principio y salvo que se comprobasen irregularidades, debe dejarse reservada a la iniciativa de los mutualistas interesados, que tomarán decisiones al respecto conforme los mecanismos de expresión de la voluntad social que contengan sus estatutos...”.


Normas que modifican el estatus quo: ServiciosServicios:

El decreto 1991/11 publicado el 1º de diciembre de 2011 introdujo una importante modificación al Marco Regulatorio de la Medicina Prepaga establecido en la Ley Nº 26.682 a partir de la cuál, quedan incluidas en su ámbito de aplicación las cooperativas, mutuales, asociaciones civiles y fundaciones cuyo objeto total o parcial consista en brindar prestaciones de prevención, protección, tratamiento y rehabilitación de la salud humana a los usuarios, a través de una modalidad de asociación voluntaria mediante sistemas pagos de adhesión, ya sea en efectores propios o a través de terceros vinculados o contratados al efecto, sea por contratación individual o corporativa.


Normas que modifican el estatus quo:

Asimismo, en igual fecha fue publicado el decreto 1993/11 cuyo objeto es reglamentar esta norma de manera que queden establecidas las condiciones que permitan la puesta en funcionamiento de las previsiones contenidas en ella.

Esta normativa generó el dictado de la resolución 217/11 por parte del Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social en cumplimiento su rol de autoridad de control.


Ciegos, Sordos y Mudos…

El enemigo silencioso detrás de la intervención normativa:

MAYORES COSTOSMAYORES COSTOS


Tendencias y Efectos sobre este tipo de regulación

EscalaEscala. Eficiencia operativaEficiencia operativa. Eficiencia financiera: Eficiencia financiera: trabajar

sobre el funding.



Fortaleza de SectorFortaleza de Sector: Interactuación eficiente con el estado y

demás particulares intervinientes. Copiemos a las Cámaras Comerciales.

No pelear contra molinos de viento. Proponer, proponer y proponer…



Servicios:Servicios:Mirar la demanda insatisfecha.Profundizar los canales de

servicios.


La realidad es una sola. No importa desde donde la miramos


De: DIEGO GABRIEL PETITTO


Para: ADIM FORUM BS. AS. 2012

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