rh10032.™tuyz.k]rkzz 6giqgxj˙gyuj˙gy[vuyq_z[pk gqz[gro‘gioyulz]gx[zoyqÀxt_

74
" FZgReV]d\¸aâ×cfÒ\R @SdRY 4G\OMGIK[}O\GZKRYQU[V×ÌX[˙QU[ ?RdeRgV_×eZd\¸c_j $ @GVUPKTÌZOYQÀXT_VUSUIÌVGXGRKRTÌNUQGHKR[ 4GYZG\KTÌZOYQÀXT_YQGHKRKS;9( *GRyÌOTLUXSGIKU\GyKSYULZ]GX[ZOYQÀXT_ K¸\]RUjeZd\f#) 0GQ‘\UROZVGVÌX 4GRK‘KTÌUQTG4GYZG\KTÌZOYQ[.6 0GQZOYQTU[ZTGYZGTJGXJTÌLUXSÀZ_VGVÌX[ 0GQZOYQTU[ZTGUJROyT¨LUXSÀZ_VGVÌX[ 0GQZOYQTU[ZTGUH¸YZXGT_VGVÌX[ 0GQ\_Z\U×OZ‘XIGJRU\¨‘UHXG‘KTÌJUQ[SKTZ[ 5HGX\ÀIN 5UHXÀ‘IÌIN G×TV_Vk¸\]RUj %" :OYQQGXKZ :OYQZXGTYVGXKTZØ :OYQLUZUMXGLOÌ :OYQyZÌZQØ :OYQUHÀRKQ :OYQVXØNRKJTÜINLÒROÌ :OYQTG}KNRU\GIÌINUHZOYQØ ;R\k×d\Rea‘^‘T &# 6UJVUXG‘ÀQG‘TÌQØ.6 Aâ×]‘Yj &) 4ÀYZXUPK.6*KYQ0KZ :OYQU\¨‘ÀYUHTÌQ_ „JX}HGZOYQÀXT_ @\ÜyKTÌ\ÜQUT[ZOYQÀXT_ 3OTOSÀRTÌZOYQU\¨UQXGPK 6U}GJG\Q_TGY_YZ¨S *UVRÑQ_GV×ÌYR[yKTYZ\Ì /TLUXSGIKUUHPKJTÀTÌ 0G‘_QU\¨QÒJ_ +QURUMOIQ¨V×ÌTUY_ZOYQÀXT_.6 *KYQ0KZ

Upload: trancong

Post on 31-Aug-2018

213 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

"

â×cfÒ\R

O\GZKRY

eZd\ËQÀXT_�YQÀXT_GIK�U�

\f���VÌX ����

TG�4GY�TG�YZG�TG�UJ�TG�UH`XIGJR�������������������

�������������������������������������������������� %"�������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��

HZOYQØ ���������������������������������������������������������� ��

�������������������������������������������������� &#6 ����������������������������������������������������������������� ��

�������������������������������������������������� &)�������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������� ��T_ ��������������������������������������������������������������� ��GPK��������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ��

Z\Ì ���������������������������������������������������������������� ��Ì������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� ��QÀXT_�.6 *KYQ0KZ �������������������������������������� ��

F

@SdRY

4G\OMGIK�[}

?RdeRgV_�@GVUPKT�ZOY4GYZG\KT�ZO*GRy�OTLUXS

KË\]RUj�eZd0GQ�`\UROZ�VG4GRK`KTÌ�UQ0GQ�ZOYQTU[Z0GQ�ZOYQTU[Z0GQ�ZOYQTU[Z0GQ�\_Z\U×OZ�5�HGX\ÀIN �5�UHXÀ`IÌIN

�ZgReV]d\�a

QU[�V×ÌX[ÇQU[ ��������������������������������������������������� �

c_j��������������������������������������������������$VUSUIÌ�VGXGRKRTÌNU�QGHKR[��������������������������������� ��Y�QGHKRKS�;9( ���������������������������������������������� ��\GyKS�YULZ]GX[�ZOYQÀXT_�������������������������������������

������������������������������������������������������#)����������������������������������������������������������������������������ZG\KTÌ�ZOYQ[�.6 ����������������������������������������������� ��TJGXJTÌ�LUXSÀZ_�VGVÌX[ ��������������������������������������ROyTÈ�LUXSÀZ_�VGVÌX[ ���������������������������������������� ��Ë�YZXGT_�VGVÌX[ ���������������������������������������������������U\È�`UHXG`KTÌ�JUQ[SKTZ[�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

G×TV�_V��kË\]RUj�:OYQ�QGXKZ������������������:OYQ�ZXGTYVGXKTZØ �����:OYQ�LUZUMXGLOÌ �����������:OYQ�yZÌZQØ �����������������:OYQ�UHÀRKQ ���������������:OYQ�VXØNRKJTÜIN�LÒROÌ:OYQ�TG}KNRU\GIÌIN�U

;R\�k×d\Re�a`^`T6UJVUXG�`ÀQG`TÌQØ�.

Aâ×]`Yj ����������������4ÀYZXUPK�.6�*KYQ0KZ:OYQU\È�`ÀYUHTÌQ_ ����¹JX}HG�ZOYQÀXT_ ��������@\ÜyKTÌ�\ÜQUT[�ZOYQÀX3OTOSÀRTÌ�ZOYQU\È�UQX6U}GJG\Q_�TG�Y_YZÈS*UVRÑQ_�G�V×ÌYR[yKTY/TLUXSGIK�U�UHPKJTÀT0G`_QU\È�QÒJ_ ����������+QURUMOIQÈ�V×ÌTUY_�ZOY

#

YQ_Z[PK�TËQUROQ�`VØYUHØ�VXUROYZU\ÀTÌ�

�VU[}ÌZ�TG\OMGÇTÌ�ZRGÇÌZQG�VGTKR[�

ÌZ�QRÀ\KY_�YK�yOVQGSO�TKHU�̀ \UROZ�GQIO�̀ �

HXG|ZK�YK�TG�6×ÌX[ÇQ[�'IXUHGZ�8KGJKX�

ZK�\ÌIK�OTLUXSGIÌ�

6UYRKJTÌ�YZXÀTQG

*GRyÌ�YZXÀTQG

�TG�V×KJINÀ`KPÌIÌ`UHXG`KTÌ

0JK�TG�JGRyÌ�`UHXG`KTÌ

?RgZXRTV�f�ZgReV]d\`f�aâ×cfÒ\`f

6USUIÌ�TG\OMGÇTÌIN�U\RGJGÇØ�JURK�TG�QG}JÈ�YZXÀTIK�

SØ}KZK�V×ÌX[ÇQU[�VXUINÀ`KZ

6×KPÌZ�TG�UHYGN

6×KPÌZ�TG�V×KJINÀ`KPÌIÌ�YZXÀTQ[

6×KPÌZ�TG�JGRyÌ�YZXÀTQ[

<_ZOYQTU[Z�Z[ZU�YZXÀTQ[

'IXUHGZ��8KGJKX�VU

JUQ[SKTZ[��3Ø}KZK

TÀYZXUPØ�

3Ø}KZK�XU\TË}�VU[}

TGHÌJQ_�@UHXG`OZ��5

5TROTK��QJK�TGRK`TK

6X\TÌ�YZXÀTQG

6×KJINÀ`KPÌIÌYZXÀTQG

0JK

$

d\Ëc_j

�*KYQ

TÀYRK

SV]�e

yKS�V

@GVU

�PK�[

cdR]�

VU[`

��<O`�s

K�[\K

c_j�d

�ZOYQÀ

UHPKJ

KRa`[V_×�eZd\Ëc_j�a`^`T×�aRcR]V]_×Y`�\RSV]f

[J�QK�QUS[TOQGIO�SK`O�ZOYQÀXTU[�G�

ÀZK�QGHKR�;9(��\O`�YZX� ���

:OYQÀXT[�.6

TËQZKXÈNU�`�

ARcR]V]_�\R

HË}Ì�RO�TG�\G

4:������<O`�s

TG�YZX� ���QJK

<RSV]�F_ZgV

VUJVUXU\ÀT�

=OTJU]Y���

YZX� ����QJK�P

<RSV]�eZd\Ë

QU[VOZ�QGHKR

OTLUXSGIK�U�

?RdeRgV_�eZ

0KZ�R`K�V×OVUPOZ�Q�VUÇÌZGÇO�VUSUIÌ�

J[PÌIÌIN�QGHKRØ

Zd\Ëc_j�v�:KTZU�`VØYUH�SØ}KZK�VU[}ÌZ��

UÇÌZGÇO�H[Î�=OTJU]Y����^���������TKHU�

PKTÌ�ZOYQÀXT_�VUSUIÌ�VGXGRKRTÌNU�QGHKR[t�

\KJKT�TÀ\UJ�

DVcZR]�3fd��FD3��v�:KTZU�`VØYUH�PK�

K�ZKNJ_��HË}Ì�RO�TG�\GyKS�VUÇÌZGÇO�

4GYZG\KTÌ�ZOYQÀXT_�Y�QGHKRKS�;9(t�TG�

JKT�TÀ\UJ�

V�d�eZd\Ëc_`f�_VU`UËgË��([JKZK�S[YKZ�

XT_�`\RÀy|��<O`�YZX� ����QJK�TGPJKZK�

TÀ\ÀTÌ�

A`k_Ë^\R+�6UQ

VUÇÌZGÇKS�VU[}Ì\

%

QU��5JYZXGÑZK�UHG�JÌR_�VRGYZOIQÈNU�

[�`�\TOZ×Q[�ZOYQÀXT_�

U�

<c`\�Ò��"+�C`kSR]V_×�eZd\Ëc_j" 5JYZXGÑZK�HGROIÌ�SGZKXOÀR�G�HGROIÌ�VÀYQ[�`�\TËPyQ[�

ZOYQÀXT_�

# 5ZK\×KZK�NUXTÌ�\Ì

HGROIÌNU�SGZKXOÀR

$ @G\×KZK�NUXTÌ�\ÌQ

&

TKI�JU�VUÇÌZGÇK�G�[ZÀNTËZK�yXU[HQ_�

<c`\�Ò��#+�AâZa`[V_×�aRcR]V]_×Y`�\RSV]f

([JKZK�YO�S[YKZ�QU[VOZ�QGHKR�ZOYQÀXT_��QZKXÜ�VUJVUX[PK�

UHU[YSËXTU[�QUS[TOQGIO��\_NU\[PÌIÌ�TUXSË�/+++��������

PGQU�TGV×��QGHKR�.6�Y�Z_VU\ÜS�ÇÌYRKS�)����'�

" 6×KY\ËJÇZK�YK��}K�ZOYQÀXTG�O�VUÇÌZGÇ�PYU[�\_VT[Z_�

# @\KJTËZK�V×ÌYZ[VU\À�J\Ì×QG�QGHKR[�TG�`GJTÌ�YZXGTË�

ZOYQÀXT_�

$ @GQUTÇKTÌ�QGHKR[�Y�\Ü×K`_�`GVUPZK�JU�ZOYQÀXT_��4KINZK�

UHË�`ÀVGJQ_�`GVGJTU[Z�JU�\Ü×K`Ø�

% @GVUPZK�JX[N�QU

6×ÌYZ[VU\À�J\Ì×QG�QGHKR[

'

TKI�TGVÀPKIÌNU�QGHKR[�JU�`ÀY[\Q_�

%

YQÀXT[�\}J_�`GVÌTKPZK�G�\_VÌTKPZK�

JXUP� �TG�V×KJTÌ�YZXGTË��@GVÌTÀTÌ�G�

�VUSUIÌ�VXUJR[}U\GÇQ_��

ÀTOÇK�TKHU�TÀYZËTTÈNU�\_VÌTGÇK�

JÇGYTÈ�YKRNÀTÌ�

<c`\�Ò��$+�KRa`[V_×�U`�V]V\ecZT\ÓY`�kUc`[V" 4KINZK�VUÇÌZGÇ�O�ZOYQÀXT[�\_VT[Z_�

# @\KJTËZK�V×ÌYZ[VU\À�J\Ì×QG�QGHKR[�TG�`GJTÌ�YZXGTË�

ZOYQÀXT_�

$ @GY[ÑZK�yÑØX[�TGVÀPKIÌNU�SUJ[R[�VK\TË�JU�QUTKQZUX[�

TG�`GJTÌ�YZXGTË�ZOYQÀXT_�

% @GY[ÑZK�V×ÌYR[yTÜ�QUTKI�KRKQZXOIQÈ�yÑØX_�JU�TGVÀPKIÌNU�

SUJ[R[�

& @GY[ÑZK�JX[NÜ�QU

$

&

A`k_Ë^\R+�:O

VUSUIÌ�ZRGÇÌZQG�@

\_VÌTÀTÌ�ZOYQÀXT_

V×KVË|U\ÈNU�INX

SØ}K�`G\OTOZ�V×K

4

���������������������� ��+�

�����1����� ���1���+� ������

����1����������09��� ���9�+� ������

� ���9�+� ������0������� �� �1�����+�F�

��9������������ �2������+�0����� ���

����������2�0��7�0����� �&�1����1�����

'���������� �&������������/� ���

����������)�)�/,���������/,�

%�2�3%1��)�)�+�����&4�'�����

��� ��&��������+��������������

���������-"

6���������9��� ���9�+� �����

A���������� ��

>��� ���1���� �� >��� ���1���� ��

*�%� �� #0 5����!� ���%�6!� "�%����7� !�� ����������������0���� �+���2����� �����

>�0��������0���� � ����+ ���������0�������6� ���9�

+� ������ �������

� 4�������������������

P��1����+� ������ ����� ���0�� ���0��� �������

� A���2����� ���1�+� �������+������

# 4�����2��0 ���=�

����������1�����+

' ���0�2���+���0�

�������� �������6

�202�9����������

�� ��������+������

(%"��&��0�.����������/,���&

���� ��-"�01�.

�������������+��

5�����������/,

Q���9��� ���9�+� �����

A���������� ��

���������������%�����/���������� �

�������������+�� ������������ �

������&���&'�)����� ���������&� �

����"

��+����������������������&�)7���

������,� ������������������,���

���������������+����������&"�

��5��8�� ���'�6��������� ���� ������

���/���������"

� �&�����)�����,� ����������+�

�������"������������������/,�

����)���)����'�'�,��&��������� �

�&��������'��������������������

����&�������+"�%&���������+���������&�

&�����&������ 9������������ ��� �&�

��+� �����+��/����&"

$><������� '�?

�B#CD�E�,���/���<FF#C� �����G

A���"�B#HD�E�,���/���<FF=C

A���������9��� ���9�+� ������0������1����1������

����������9��� ���9�+� ������0�����1����1�����B���

�� ������'�������F�� ����0����������������� ���1�

+� �������

2 ��������+���0��

.���������+�������� �� ������� �����9���0�������*�������

��&�����������F�+���0����0������� �2�

4 �������������������

>�0�������6� ���9�+� ������ ���&�2��������������������

+�� ����M ��&���F����� �����1����+� ��������� ���0��

�1��9���+����������������1� ����2��� ������N

(%"��&��0������������������

�� ������� ����

� ���� ��'���'���

.�,���6���������

'�'"����������

������/�������/

%������ ������

������'��������

.�������'����

��������&����&

��������-������

��������������

�������������'�

�&�&��������)��

����&��&����&�'

:$;<��:$=<�� �:

@���/�A���"

%��'� ����/�

�����G

*

À\Q[�VGVÌX[���;POYZËZK�YK��}K�\yKINKT�

ZKPTÈNU�LUXSÀZ[�G�JX[N[���6UQRKVÀTÌS�

À\Q[�`GXU\TKPZK�

9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[��YZXGTU[�

SËXKS�JURØ��*U�<9:;64¬.5�

JK�JÀ\QG�U�\ÜyIK�G}����SS�TKHU�RO�����

ÀYUHTÌQ[�JU`GJ[�G}�TG�JUXG`�

<c`\�Ò��&+�G\]ËUË_×�aRa×cf�U`�eZd\Ëc_j" <_ZÀNTËZK�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�G�\_Y[ÑZK�GJGVZÈX�yÌ×Q_�G�

JÈRQ_�VGVÌX[�IU�TKPJÀRK�\KT��GH_YZK�SËRO�JUYZ�SÌYZG�VXU�

VGVÌX�

5JQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ��GH_YZK�SËRO�RKVyÌ�V×ÌYZ[V�

JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

# <_PSËZK�`�UHGR[�J

VGVÌX�\�JÀ\IK�PK�Y

TG�XU\T�VRUyK�J

$ <RU}ZK�VGVÌX�JU�<

[XÇKTU[�Q�ZOYQ[�Y

`ÀYUHTÌQ[�YK�\KP

VGRIK�

% 6UY[ÑZK�VGVÌX�\�`

�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ

<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ

'JGVZÈX�yÌ×Q_�VGVÌX[

'JGVZÈX�JÈRQ_�VGVÌX[

"!

R]RTV�d`WehRcf�eZd\Ëc_j

ZK�VU[}Ì\GZ�Y\U[�TU\U[�ZOYQÀXT[�.6�

OTYZGRU\GZ�TG�VUÇÌZGÇ��`�QZKXÈNU�H[JKZK�

YQÀXT_��9ULZ]GXK�ZOYQÀXT_�PK�[RU}KT�TG�

R[�Y�ZOYQÀXTU[�

�6GIQGXJ�ÇGY�UJ�ÇGY[�VUYQ_Z[PK�

�ZOYQÀXT_��<_NRKJKPZK�UJJÌR�s9ULZ]GXK�

�QJK�PYU[�[\KJKT_�OTLUXSGIK�U�VU×Ì`KTÌ�

QU\ÈNU�YULZ]GX[�

deR]RT×y�VUÇÌZGÇ�PK�YVXÀ\TË�TGYZG\KT�G�}K�

�PK�ZOYQÀXTG�YVXÀ\TË�TGYZG\KTG�G�

[�VUJRK�TÀ\UJ[�\�ZÈZU�V×ÌX[ÇIK�

QÀXTG�PK�V×OVUPKTG�Q�VUÇÌZGÇO�VUSUIÌ�

R[�ZOYQÀXT_�G�SK`O�ZOYQÀXT[�G�VUÇÌZGÇ�

ÀTG�}ÀJTÀ�VKXOLKXTÌ�`G×Ì`KTÌ��PGQU�

RUNU\GIÌ�PKJTUZQ_�G�V×KVÌTGÇK��

K�ZOYQÀXTG�O�VUÇÌZGÇ�PYU[�`GVT[Z_�

& 6UY[ÑZK�UHG�GJGVZÈX_�VGVÌX[�ZGQ��GH_�ZËYTË�V×ORÈNGR_�Q�

UQXGPØS�JÀ\Q_��6×KY\ËJÇZK�YK��}K�VGVÌX�RK}Ì�\�`ÀYUHTÌQ[�

XU\TË�G�}K�YK�\KPJK�VUJ�`À\UXQ[�GJGVZÈX[�JÈRQ_�VGVÌX[�

' @GY[ÑZK�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�`VËZ�G}�TG�JUXG`�

9QRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�JURØ��PK�RO�UJQRUVKT�

<c`\���'+�:_de

6×KJZÌS��TK}�`GÇTK

*KYQ0KZ��S[YÌZK�TG

ZOYQTU[Z��YULZ]GXK�ZO

)*�JUJÀ\GTÈS�YVU

9VURKÇTUYZ�.K]RKZZ

GQZ[GRO`GIO�YULZ]GX[

ZOYQÀXT_t�TG�YZX� ���

GQZ[GRO`U\GTÈNU�ZOY

?V��kRÒ_VeV�d�Z_" ;POYZËZK�YK��}K�\À

L[TM[PK�

# @QUTZXUR[PZK��`JG

V×OVXG\KTG�Q�ZOYQ

$ ;POYZËZK�YK��}K�ZOY

VGXGRKRTÌNU�QGHK

TKPYU[�TGOTYZGRU\

TGV��YQKTKX_��`
% 6×KY\ËJÇZK�YK��}

""

hRcf�eZd\Ëc_j�k�45

[PÌIÌ�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�.6�JU�PKJTUZQ_�

�*)�G�?E�%�!�VXU\KÎZK�TÀYRKJ[PÌIÌ

X[N[�`\URZK�DeRce�Ù�DafdeZe�

OQÀZUX�PKJTUZQ_�)*�853�Y\ÈNU��`GVOyZK�dVefa�ViV��4GV×ÌQRGJ�

i�VXU\KÎZK�TÀYRKJ[PÌIÌ

MXGS�`\URZK�D`fS`c��DafdeZe�

OQÀZUX�PKJTUZQ_�)*�853�Y\ÈNU��`GVOyZK�dVefa�ViV��4GV×ÌQRGJ�

[J�YK�HËNKS�OTYZGRGIK�UHPK\Ì�

_R�`POyZËT�TU\Ü�NGXJ]GXKt��QRKVTËZK�

UXTÌS�XUN[�UQTG�GTKHU�QRKVTËZK�TG�

\R+�6UQ[J�TK\ÌZK��PGQÈ�VÌYSKTU�

×OJËRKTU�\GyKS[�V×KNXÀ\GÇO�

�UZK\×KZK�=OTJU]Y�+^VRUXKX�TKHU�

U[HUXØ�G�\_NRKJKPZK�VÌYSKTU�

_�)*�853�

& ;`G\×KZK�\yKINT_�YULZ]GXU\È�VXUMXGS_��QZKXÈ�HË}Ì�TG�

\GyKS�VUÇÌZGÇO��QXUSË�OTYZGRGÇTÌNU�VXUMXGS[�.6�

*KYQ0KZ��=OTJU]Y�+^VRUXKX�TKHU�9VXÀ\IK�VXUMXGSØ��

<O`�YZX� ����QJK�PK�[\KJKTU��PGQ�`G\×ÌZ�YULZ]GXU\È�

VXUMXGS_�

' 6UYZ[V[PZK�VUJRK�TÀ\UJ[�Q�OTYZGRGIO�VXU�UVKXGÇTÌ�

Y_YZÈS�\GyKNU�VUÇÌZGÇK�

:_deR]RTV�d`We

" <RU}ZK�)*�UHYGN)*�853��

<K�HZ_U`hd�*&�

G� 4G�ÙRUNU\ÈS�V

H� @GVOyZK�OJKTZOLVUÇÌZGÇK��VUZUS5+MdVefa�ViV�

I� 1RKVTËZK�TG�@<

<K�HZ_U`hd�$�"

G� <K�9VXÀ\IO�VXU

H� @GVOyZK�OJKTZOLVUÇÌZGÇK��VUZUS5+MdVefa�ViV�

I� 1RKVTËZK�TG�@<

A`k_Ë^\R+�6UQ

JOGRUMU\�UQTU�s(

TG�s>t�\�VXG\ÈS�N

9ZUXTU�

A`k_Ë^JOYQ[�PK�V

)*�853�

9VXÀ\IK�Y

\KJRK�OQUT

"#

�TÀ\UJ[�TG�UHXG`U\IK�

HRÈS��\_NRKJKPZK�UJJÌR�s6UQ[J�SÀZK�

GIÌt�TG�YZX� ���

YQÀXTG�.6�*KYQ0KZ����)�9KXOKY�PK�

ZG\KTG�PGQU�\ÜINU`Ì�ZOYQÀXTG�\K�

K�RO��}K�TKTÌ�TGYZG\KTG�PGQU�\ÜINU`Ì�

U]Y��×OJrZK�YK�VUQ_T_�\�UJJÌRK�

XT_�.6�*KYQ0KZ�PGQU�\ÜINU`Ìt�TG�

Q[J�VUZ×KH[PKZK�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�TG�

ÌYZTÌ�YZ×KJOYQU�6UJVUX_�`ÀQG`TÌQØ�

KJKTU�TG�YZX� ���

�Q�VUÇÌZGÇO�Y�SKINGTOQU[�)*�853��

N[PÌIÌ�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�JU�PKJTUZQ_�

U�VUÇÌZGÇK�G�`GÇTËZK�Y�OTYZGRGIÌ�

�YK�UHPK\Ì�Ù\UJTÌ�UHXG`U\QG��`\URZK�

ej�d`WehRcf�eZd\Ëc_j�

# 0GQSORK�YK�UHPK\Ì�\ÜINU`Ì�UHXG`U\QG��QRKVTËZK�TG�

:_deR]`gRe�d`WehRcV�eZd\Ëc_j�9A�5Vd\;Ve�)%!4�DVcZVd��

�§ÌYRU�SUJKR[�ZOYQÀXT_�H[JK�TG�ZRGÇÌZQ[�OTYZGRGIK��

$ 5HPK\Ì�YK�UQTU�2OIKTÇTÌ�YSU[\G�.6!�V×KÇZËZK�YO�

YSRU[\[�G�QRKVTËZK�TG�2\TVae`gRe�

% 6XU\KÎZK�PKJKT�`�TÀYRKJ[PÌIÌIN�VUYZ[VØ

• 0K�RO�ZOYQÀXTG�`GVT[ZÀ�G�V×OVUPKTG�Q�VUÇÌZGÇO�VUSUIÌ�

VGXGRKRTÌNU�QGHKR[�ZOYQÀXT_��VXUMXGS�TGYZG\KTÌ�

G[ZUSGZOIQ_�TGPJK�ZOYQÀXT[�G�VUXZ��TG�QZKXÜ�PK�

V×OVUPKTG��6UZUS�V×KPJËZK�QK�QXUQ[�Ç����

?63@

• 0K�RO�ZOYQÀXTG�\_VT[ZÀ�TKHU�TKH_RU�RO�PKyZË�

TGOTYZGRU\ÀTU�YVUPKTÌ�Q�VUÇÌZGÇO�VUSUIÌ�VGXGRKRTÌNU�

QGHKR[�ZOYQÀXT_��VU}ÀJÀ�\ÀY�OTYZGRGÇTÌ�VXUMXGS�U�

[XÇKTÌ�VUXZ[�VXU�ZOYQÀXT[��@\URZK�VUXZ�Z_V[�26:!�\ÜINU`Ì�

TGYZG\KTÌ�=AE"�PK�\NUJTÈ�VXU�\ËZyOT[�VUÇÌZGÇØ��

1RKVTËZK�TG�5R]�×�G�V×KPJËZK�QK�QXUQ[�Ç����

& 6UYZ[V[PZK�VUJRK

4GXG`ÌZK�RO�TG�VXU

VXUHRÈS_�Y�OTYZGR

A`k_Ë^\R+�:O

G[ZUSGZOIQ_�TGY

=OTJU]Y��@POYZÌZ

ZOYQÀXTG�\K�=OTJ

s4GYZG\KT�ZOYQ
YZX� ���

A`k_Ë^\R+�6U

JOYQKZÀIN

• 5HXG|ZK�YK�TG�S

.6��QZKX�PK�[\

4+(5

• 3ÀZK�RO�V×ÌYZ[V

\RU}ZK�)*�UHYG

)*�853�ZUNUZ

YULZ]GX[��1J_}

KY`e`gZe�UZd\V

"$

A`\fU�^ËeV�ac`S]Ó^j�d�Z_deR]RTו 6×KY\ËJÇZK�YK��}K�PK�ZOYQÀXTG�`GVT[ZÀ�G�\yKINT_�QGHKR_�

PYU[�VK\T�`GVUPKT_�

• ;QUTÇKZK�YULZ]GXU\È�VXUMXGS_�G�\_VTËZK�VUÇÌZGÇ�O�

ZOYQÀXT[��@GVTËZK�ZOYQÀXT[�G�VGQ�`GVTËZK�VUÇÌZGÇ��

• @G\×KZK�VXUMXGS_�VXUZO\OXU\È�UINXGT_��QZKXÈ�HË}Ì�TG�

\GyKS�VUÇÌZGÇO��1RKVTËZK�H[Î�VXG\ÜS�ZRGÇÌZQKS�S_yO�TG�

OQUT[�VXUZO\OXU\ÈNU�VXUMXGS[�TG�VGTKR[�ÙQURØ�G�`\URZK�

KRS]`\`gRe��TKHU�QRKVTËZK�TG�s^t�\�VXG\ÈS�NUXTÌS�XUN[�

UZK\×KTÈNU�UQTG�VXUZO\OXU\ÈNU�VXUMXGS[�

• 5JOTYZGR[PZK�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�VUJRK�TÀ\UJ[�TG�YZX� ���G�

VUZUS�OTYZGRGÇTÌ�VXUIKY�`UVGQ[PZK�

• 6UQ[J�SÀZK�O�TGJÀRK�Y�OTYZGRGIÌ�VXUHRÈS_��UHXG|ZK�YK�TG�

G[ZUXO`U\GTÈNU�VXUJKPIK�.6�TKHU�`ÀYZ[VIK�YZ×KJOYQG�

6UJVUX_�`ÀQG`TÌQØ�.6��:KRKLUTTÌ�ÇÌYRG�YZ×KJOYQG�

VUJVUX_�\�SÌYZË�\GyKNU�H_JROyZË�TGRK`TKZK�\�ÇÀYZO�

A`Ua`cR�kË\Rk_×\ã�9A�ac`deâVU_ZTeg×^�eV]VW`_f�TG�

YZX� ���

"%

"+�C`kSR]V_×�eZd\Ëc_jSGZKXOÀR�G�HGROIÌ�VÀYQ[�`�\TËPyQ[�

?RdeRgV_×�eZd\Ëc_j�d�\RSV]V^�FD3

4`�k_R^V_�FD30

;TO\KXYGR�9KXOGR�([Y��;9(��[SU}Ñ[PK�PKJTUJ[INÈ�

V×OVUPKTÌ�XØ`TÜIN�`G×Ì`KTÌ�Q�VUÇÌZGÇO��GTO}�H_YZK�S[YKRO�

L_`OIQ_�UYUHTÌ�VUÇÌZGÇ�UZK\×ÌZ��;9(�VU[}Ì\À�YZGTJGXJTÌ�

QUSHOTGIO�VUXZ[�G�`ÀY[\Q_�VXU�V×OVUPKTÌ�ZOYQÀXKT��

SUJKSØ��YTÌSGIÌIN�`G×Ì`KTÌ�G�JOMOZÀRTÌIN�LUZUGVGXÀZØ��

0KNU�\ÜNUJU[�PK�XU\TË}�ZU��}K�`G×Ì`KTÌ�SUNU[�HÜZ�

PKJTUJ[yK�V×OJÀTG��UJVUPKTG�TKHU�V×KSÌYZËTG�

;9(�PK�\NUJTÜ�VXU�`ÀQG`TÌQ_��QZK×Ì�INZËPÌ�ZOYQTU[Z�`�

VXUYZ×KJÌ�=OTJU]Y����V×KY�QGHKR�;9(��0K�RO�VUXZ�;9(�

\GyKNU�VUÇÌZGÇK�GQZO\U\ÀT�G�YVXÀ\TË�TGYZG\KT��SØ}KZK�JU�

TËP�`GVUPOZ�Y\U[�ZOYQÀXT[�.6�*KYQ0KZ�TKHU�×KZË`KI�

`G×Ì`KTÌ�;9(�V×KY�QGHKR�;9(�

FD3���\c`\�Ò��" 5JYZXGÑZK�HGROIÌ�

ZOYQÀXT_�

A`k_Ë^\R+�4GYZG\KTÌ�Y�QGHKRKS�;9(�\_}GJ[PK�

=OTJU]Y�����6U[}Ì\ÀZK�RO�QK�QUS[TOQGIO�SK`O�

ZOYQÀXTU[�G�VUÇÌZGÇKS�VGXGRKRTÌ�QGHKR��TÀ\UJ�

TGRK`TKZK�TG�YZX� ��

"&

#+�KRa`[V_×�U`�V]V\ecZT\ÓY`�

ZOYQÀXT[�\_VT[Z_�

U\À�J\Ì×QG�QGHKR[�TG�`GJTÌ�YZXGTË�

VÀPKIÌNU�SUJ[R[�VK\TË�JU�QUTKQZUX[�

OYQÀXT_�

Ü�QUTKI�KRKQZXOIQÈ�yÑØX_�JU�TGVÀPKIÌNU�

@'650;0:+�QGHKR�;9(�SK`O�

Ç��;POYZËZK�YK��}K�QGHKR�;9(�\�ZÈZU�

4¬�`GVT[ZÜ�JU�VUÇÌZGÇK�

# 5ZK\×KZK�NUXTÌ�\ÌQU��5JYZXGÑZK�UHG�JÌR_�VRGYZOIQÈNU�

HGROIÌNU�SGZKXOÀR[�`�\TOZ×Q[�ZOYQÀXT_�

$ @G\×KZK�NUXTÌ�\ÌQU�

FD3���\c`\���kUc`[V

" 4KINZK�VUÇÌZGÇ�O�

# @\KJTËZK�V×ÌYZ[V

ZOYQÀXT_�

$ @GY[ÑZK�yÑØX[�TG

TG�`GJT�YZXGT�Z

% @GY[ÑZK�V×ÌYR[yT

SUJ[R[�

A`k_Ë^\R+�4+

ZOYQÀXT[�G�VUÇÌZG

LÀ`O�TGYZG\KTÌ�4+

"'

$+�:_deR]RTV�eZd\`gçTY�

G�@JXUP� �`GVTËZK�ZOYQÀXT[�

�YK�XU`Y\ÌZÌ�G�OTJOQÀZUX�

� �HROQÀ�

QU�

[�YK�V×KY[TK�JU�YZ×KJ[�ZOYQÀXT_��

& @GY[ÑZK�JX[NÜ�QUTKI�TGVÀPKIÌNU�QGHKR[�JU�`ÀY[\Q_� FD3���\c`\�Ò��kËd`S_×\ã" 9ZOYQT[ZÌS�ZRGÇÌZQ

/TJOQÀZUX�@JXUP�

:OYQU\Ü�`ÀYUHTÌQ

# 5ZK\×KZK�NUXTÌ�\Ì

1URÈHQG�`ÀYUHTÌQ

$

%

&

A`k_Ë^\R+:OYQÀXT[�\}J_�`GVÌTKPZK�G�\_VÌTKPZK�

VUSUIÌ�ZRGÇÌZQG�@JXUP� �TG�V×KJTÌ�YZXGTË�ZOYQÀXT_��

@GVÌTÀTÌ�G�\_VÌTÀTÌ�ZOYQÀXT_�VUSUIÌ�VXUJR[}U\GÇQ_��

V×KVË|U\ÈNU�INXÀTOÇK�TKHU�TÀYZËTTÈNU�\_VÌTGÇK�

SØ}K�`G\OTOZ�V×KJÇGYTÈ�YKRNÀTÌ�

�4

����1����������09��� ���9�+� ������

� ���9�+� ������0������� �� �1�����+��

�����9������������ �2������+�0����� ���

����������2�0��7�0����� �&�1����1�����

�9�+� ������0������1����1������

�9�+� ������0�����1����1����B���

��F�� ����0����������������� ���1�

� A���2����� ���1�+� �������+������

# 4�����2��0 ���=����������������������� ��+�

����������1����� ���1���+� ��������+�����1���

�� ���1���+� ������

' ���0�2���+���0�

�������� �������6

���202�9�������

�� ��������+������

A���������9��� ��

����������9��� ��

�� ������'�����

+� �������

(%"��&��0�.�'���������� �&������������/� ������������/,���&����������)�)�/,���������/,�

���� ��-"�01�. %�2�3%1��)�)�+�����&4�'�����

�������������+����� ��&��������+��������������

5�����������/,���������-"

6���������9��� ���9�+� �����

Q���9��� ���9�+� �����

A���������� ��

A���������� ��

>��� ���1���� �� >��� ���1���� ��

��

���������������%�����/���������� �

��������������+�� ������������ �

������&���&'�)����� ���������&� �

����"

��+����������������������&�)7���

������,� ������������������,���

���������������+����������&"�

��5��8�� ���'�6��������� ���� ������

���/���������"

� �&�����)�����,� ����������+�

�������"������������������/,�

����)���)����'�'�,��&��������� �

�&��������'��������������������

����&�������+"�%&���������+���������&�

&�����&������ 9������������ ��� �&�

��+� �����+��/����&"

$><������� '�?

�B#CD�E�,���/���<FF#C� �����G

A���"�B#HD�E�,���/���<FF=C� �����G

2 ��������+���0��

.���������+�������� �� ������� �����9���0�������*�������

��&�����������F�+���0����0������� �2�

4 �������������������

>�0�������6� ���9�+� ������ ���&�2��������������������

+�� ����M ��&���F����� �����1����+� ��������� ���0��

�1��9���+����������������1� ����2��� ������N�

(%"��&��0������������������

�� ������� ����

� ���� ��'���'���

.�,���6���������

'�'"����������

������/�������/

%������ ������

������'��������

.�������'����

��������&����&

��������-������

��������������

�������������'�

�&�&��������)��

����&��&����&�'

:$;<��:$=<�� �:

@���/�A���"

%��'� ����/�

"*

À\Q[�VGVÌX[���;POYZËZK�YK��}K�\yKINKT�

ZKPTÈNU�LUXSÀZ[�G�JX[N[���6UQRKVÀTÌS�

À\Q[�`GXU\TKPZK�

9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[��YZXGTU[�

SËXKS�JURØ��*U�<9:;64¬.5�

JK�JÀ\QG�U�\ÜyIK�G}����SS�TKHU�RO�����

ÀYUHTÌQ[�JU`GJ[�G}�TG�JUXG`�

FD3���\c`\�Ò��%+�G\]ËUË_×�aRa×cf�U`�eZd\Ëc_j" <_ZÀNTËZK�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�G�\_Y[ÑZK�GJGVZÈX�yÌ×Q_�G�

JÈRQ_�VGVÌX[�IU�TKPJÀRK�\KT��GH_YZK�SËRO�JUYZ�SÌYZG�VXU�

VGVÌX�

5JQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ��GH_YZK�SËRO�RKVyÌ�V×ÌYZ[V�

JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

# <_PSËZK�`�UHGR[�J

VGVÌX�\�JÀ\IK�PK�Y

TG�XU\T�VRUyK�J

$ <RU}ZK�VGVÌX�JU�<

[XÇKTU[�Q�ZOYQ[�Y

`ÀYUHTÌQ[�YK�\KP

VGRIK�

% 6UY[ÑZK�VGVÌX�\�`

<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ

<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ

'JGVZÈX�yÌ×Q_�VGVÌX[

'JGVZÈX�JÈRQ_�VGVÌX[

#!

+�G]`�V_×�45�dV�d`WehRcV^�Ò×eRÒV

G�VUÇQKPZK��G}�YK�YV[YZÌ�=OTJU]Y����

[PÌIÌ�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�.6�JU�PKJTUZQ_�

ZËZK�YK��}K�\Ày�VUÇÌZGÇ�L[TM[PK��

Ì�VU}GJG\Q_�TG�Y_YZÈS�G�}K�VUXZ�

�G�YVXÀ\TË�QUTLOM[XU\ÀT��<O`�

RGIO�;9(�VXUHRÈS_%t�TG�YZX� ����QJK�

LUXSGIK�

& 6UY[ÑZK�UHG�GJGVZÈX_�VGVÌX[�ZGQ��GH_�ZËYTË�V×ORÈNGR_�Q�

UQXGPØS�JÀ\Q_��6×KY\ËJÇZK�YK��}K�VGVÌX�RK}Ì�\�`ÀYUHTÌQ[�

XU\TË�G�}K�VGVÌX�YK�\KPJK�VUJ�`À\UXQ[�GJGVZÈX[�JÈRQ_�

VGVÌX[�

' @GY[ÑZK�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�`VËZ�G}�TG�JUXG`�

9QRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�JURØ��PK�RO�UJQRUVKT�

FD3���\c`\�Ò��&eZd\Ëc_j�U`�a`

" @GVTËZK�VUÇÌZGÇ�

# <RU}ZK�)*�UHYGN

)*�853�

A`k_Ë^\R+;POY

YVRÑ[PK�SOTOSÀRT

;9(�PK�GQZO\U\ÀT

s4GYZGR_�V×O�OTYZG

TGRK`TKZK�JGRy�OT

#"

+�:_deR]RTV�FD3�R�d`WehRcf�

TÀIN�YK�UHPK\Ì�UHXG`U\QG�Acãg`UTV�`�YRcUhRcf�

�

LUXSGIK�XU\TË}�TGRK`TKZK�TG�RKZÀQ[�R[�;9(���QXUQ_��G�G}��N�

[J�YK�UHXG`U\QG�6XØ\UJIK�V×OJÀTÌS��TKUHPK\Ì��PK�SU}TÈ��}K�TG�\GyKS�\U\ÀT�;9(��3Ø}KZK�\yGQ�O�ZGQ�\_[}ÌZ�\È�ZOYQÀXT_�.6�*KYQ0KZ����)�9KXOKY�OVUPÌZK�Q�VUÇÌZGÇO�VUSUIÌ�VGXGRKRTÌNU�GVUPKTÌ�ZOYQÀXT_�VUSUIÌ�VGXGRKRTÌNU�GRK`TKZK�TÀ\UJ�Q�TGYZG\KTÌ�

FD3���\c`\�Ò��'+�KRa`[V_×�\RSV]f�FD3" @\KJTËZK�V×ÌYZ[VU\À�J\Ì×QG�QGHKR[�TG�`GJTÌ�YZXGTË�

ZOYQÀXT_�

# 6×OVUPZK�PKJKT�QUTKI�QGHKR[�;9(�TG�VUXZ�;9(�ZOYQÀXT_�

$ 6×OVUPZK�JX[NÜ�QUTKI�TG�TËQZKXÜ�VUXZ�;9(�VUÇÌZGÇK�

FD3���\c`\�Ò��(eZd\Ëc_j

" 6U�TËQUROQG�\ZK×OaâZUË_×^�_`gÓY

# 1RKVTËZK�TG�5R]�

A`k_Ë^\R+�/TU�`GVUPKTÌ�QGHK

A`k_Ë^\R+�6UQTU\ÈNU�NGXJ]GX[VUÇÌZGÇO�TKTÌ�GQZO\yKINT_�L[TQIK�YZGQ��}K�ZOYQÀXT[�V×QGHKR[��<�ÇÀYZO�s@QGHKR[t�TG�YZX� ��T

##

�TG�OQUT[�)*�TKHU�JOYQU\È�PKJTUZQ_��NU�Z_V[�SÈJOG�OTYZGR[PKZK��1RKVTËZK�TG��G�VUZUS�QRKVT[ZÌS�TG�@<�`G\×KZK�À`KZ�G�\XG|ZK�YK�Q�6XØ\UJIO�

�

S�TU\ÈNU�NGXJ]GX[�\_NRKJÀ�×ÌJOIÌ�dS��6UQ[J�Y_YZÈS�=OTJU]Y�TKSØ}K�S��QRKVTËZK�TG�KaÖe�G�\XG|ZK�YK�QK�

$ 1RKVTËZK�TG�5R]�×�XU\TË}�TG�ZÈZU�UHXG`U\IK�

% @\URZK�;Z_Ó�f^×deÖ_×�G�VUZUS�QRKVTËZK�TG�ZRGÇÌZQU�

Ac`TYËkVe��4+12+6+0:+�TG�5R]�×�

& 1RKVTËZK�J\GQXÀZVUJRK�ZUNU��`�PGQÈYRU}Q[�hZ_*)fdSUHXG`U\Q[�6XUIN

' 1RKVTËZK�TG�5R]�

6XØ\UJIK�V×OJÀTÌVXUMXGS�hZ_*)fTGPÌZ�×ÌJOIÌ�VXUMXG�� QXUQ[�

#$

UJTÌ�UHXG`U\QG�OTYZGRGIK�ZOYQU\ÈNU�

Q0KZ��1RKVTËZK�TG�5R]�×�

Ì�XÀSKÇKQ�Y�ROIKTÇTÌ�JUNUJU[�.6��

J[�G�VUZÈ�QRKVTËZK�TG�2\TVae`gRe�

( 0GQSORK�PK�YU[HUX�×ÌJOIÌNU�VXUMXGS[�TGRK`KT��QRKVTËZK�

TG�5R]��

9U[HUX�×ÌJOIÌNU�VXUMXGS[�YK�TGOTYZGR[PK�TG�\GyKS�

VUÇÌZGÇO�

) 5HJX}ÌZK�RO�U`TÀSKTÌ��}K�OTYZGRGIK�YULZ]GX[�;9(�PK�

JUQUTÇKTG��QRKVTËZK�TG�5`\`_ÒZe�

6UQ[J�YK�V×O�OTYZGRGIO�YULZ]GX[�;9(�TËIU�TKJG×Ì��PJËZK�

TG�s4GYZGR_�V×O�OTYZGRGIO�;9(�VXUHRÈS_%t�TG�YZX� ���

* (X`_�YK�UHPK\Ì�Ù\

YULZ]GX[�.6�*KY

"! 0GQSORK�YK�UHPK\

V×KÇZËZK�YO�JUNU

#%

deR]RTZ�FD3�ac`S]Ó^j0

��[V�]Z�_R�^Ó^�a`Ò×eRÒZ�D30

�VUJRK�TÀ\UJ[�Q�OTYZGRGIO��QZKXÜ�`GÇÌTÀ�

�TKUHPK\Ì�UHXG`U\QG�6XØ\UJIK�

XJ]GX[�VU�V×OVUPKTÌ�ZOYQÀXT_�Q�VUÇÌZGÇO��

�QXUQ_

\URZK�DeRce�Ù�?RdeRgV_×�Ù�@g]ËURT×�

�TG�OQUT[�DjdeÓ^�

Q[�DacËgTV�kRâ×kV_×�

[�����V×KJ�·GJOÇKS�;9(�

\TÌ�×GJOÇ�;9(�G�NRG\TÌ�V×ÌVUPQG�;9(��

UJUHTË�GQZO\U\ÀT��0K�RO�\GyK�ZOYQÀXTG�

OIZ\ÌS�POTÈNU�`G×Ì`KTÌ�;9(�TKHU�

QÀXT[�V×ÌSU�TG�VUXZ�;9(�VUÇÌZGÇK��

��`JGRO�PYU[�QGHKR_�VK\T�`GVUPKT_��

V×ÌVUPQ_�NGXJ]GX[��JU�QZKXÜIN�SØ}KZK�

�TKPYU[�TG�YK`TGS[�[\KJKTG��UHXG|ZK�

V×ORU}KTU[�Q�\GyKS[�VUÇÌZGÇO�TKHU�YK�

�VU}ÀJKPZK�U�OTLUXSGIK�U�GQZO\GIO�G�

"" 5HPK\Ì�RO�YK�YJËRKTÌ��}K�VUXZ�ZOYQÀXT_�.6�*KYQ0KZ�TKH_R�

TGRK`KT��`\URZK�FD3�VUXZ��6UZUS�QRKVTËZK�TG�5R]�×�

"# ·OÎZK�YK�VUQ_T_�TG�UHXG`U\IK�

6UQ[J�YK�V×O�OTYZGRGIO�YULZ]GX[�ZOYQÀXT_�TËIU�TKJG×Ì����

PJËZK�TG�s6UQ[J�SÀZK�VXUHRÈS_�Y�OTYZGRGIÌt�TG�YZX� ���

?RdeR]j�aâZ�Z_

;R\�^`Yf�k[ZdeZeR\eZg`gË_�a`ce�F

@G�VX\��VUYZ[V[PZK

TG�YZX� ����6UQ[J�YK

V×OJÀTÌS�TU\ÈNU�NG

VXU\KÎZK�TÀYRKJ[PÌI

" <K�=OTJU]Y����`

aR_V]�

# 1RKVTËZK�J\GQXÀZ

$ 1RKVTËZK�TG�YRU}

% 1RKVTËZK�TG�OQUT

6UQ[J�PK�[\KJKT�NRG

VUXZ�;9(�PK�VXG\JËV

`GVUPKTG�VXUYZ×KJT

V×ÌVUPQ_��`GVUPZK�ZOY

@QUTZXUR[PZK�XU\TË}

�6×ÌVUPQ_�;9(�PYU[�

`GVUPOZ�QGHKR_�;9(�

6UQ[J�ZGZU�`G×Ì`KTÌ

YK�TG�JUQ[SKTZGIO�

YVUPZK�Y�\ÜXUHIKS�G

A`k_Ë^\R+�:OYQÀXTG�.6�*KYQ0KZ����)�9KXOKY�PK�G[ZUSGZOIQ_�TGYZG\KTG�PGQU�\ÜINU`Ì�ZOYQÀXTG�=OTJU]Y��@POYZÌZK�RO��}K�TKTÌ�TGYZG\KTG�PGQU�\ÜINU`Ì�ZOYQÀXTG�=OTJU]Y��×OJrZK�YK�VUQ_T_�\�UJJÌRK�s4GYZG\KTÌ�ZOYQÀXT_�.6�*KYQ0KZ�PGQU�\ÜINU`Ìt�TG�YZX� ����

#&

Z�d`WehRcV�FD3��`S[Vg×�dV��eÖ_`�_Vk_Ë^Ó�kRâ×kV_×��

�UJYZXGÑZK�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�G�\_VTËZK�

_ZÀNTËZK�TGVÀPKIÌ�QGHKR�`�ZOYQÀXT_�G�

Z�`GVUPZK�G�`Q[YZK�OTYZGRU\GZ�YULZ]GXK�

eZd\Ëc_R�9A�5Vd\;Ve�a`�_R�_R�a`ce�eZd\Ëc_j�=AE�g�Ö�EZd\�^Ó�d`WehRc`gÓ�

U[�QUT\KTIO�TÀ`\UYRU\Ì�VXU�`G×Ì`KTÌ�

YQÀXT_�YK�UHPK\Ì�FD3 5Vd\;Ve�)%!4

�eZd\Ëc_j��

�cjTY]`de�eZd\f0

QÀXTG�V×O�VXU\U`[�\�×KZË`IO�;9(�

�HËNKS�ZOYQ[�\�VXU\U`[�POTÀ�`G×Ì`KTÌ�

\È�GVROQGIK��)NIKZK�RO�JUYÀNTU[Z�

�ZOYQÀXT_��TKVU[}Ì\KPZK�HËNKS�ZOYQ[�

K�;9(�

TGYZG\KTÌ�;9(��4K`GVUSKÑZK��}K�\�QG}JÈS�V×ÌVGJË�

SØ}KZK�VU[}ÌZ�VGXGRKRTÌ�QGHKR�Q�`GVUPKTÌ�VGXGRKRTÌNU�VUXZ[�

ZOYQÀXT_�Q�VUÇÌZGÇO��

?VTYeÖ_Ö�[dV^�kcf�Z] R�Z_deR]RTZ�FD3�a`acgÓ�aâZ�kRa`[V_×�eZd\Ëc_j�9A�5Vd\;Ve�\�a`Ò×eRÒZ��4`�^Ë^�fUÖ]Re��RSj�dV�k_`gf�`S[VgZ]R0

)NIKZK�RO�`TU\[�\_\URGZ�UHXG`U\Q[�OTYZGRGIK�;9(

" 5JVUPZK�QGHKR�;9(�`�ZOYQÀXT_�

# <RU}ZK�)*�YK�YULZ]GXKS�ZOYQÀXT_��TKHU�JOYQ�Ç�����VUQ[J�

OTYZGR[PKZK�`�JOYQKZ��JU�VUÇÌZGÇK�

$ 1RKVTËZK�TG�DeRce��VUZUS�TG�DafdeZe�

% 6XUPJËZK�JOYQU\U[�PKJTUZQU[�G�`\URZK�?RdeRgV_×��VUZUS�

QRKVTËZK�TG�@eVgâ×e�

& 9RU}QG�dVefa�ViV�YK�UHPK\Ì�\�JOGRUMU\ÈS�UQTË��

1RKVTËZK�TG�@<�

' @\URZK�SU}TUYZ�@UVScRe�d`WehRcV�9A�5Vd\;Ve�)%!4�

DVcZVd�

( 6×OVUPZK�QGHKR�;9(�UVËZ�Q�ZOYQÀXTË��3ËRG�H_�YK�UVËZ�

UHPK\OZ�OTYZGRGÇTÌ�UHXG`U\QG�;9(�

) 6UQXGÇ[PZK�VUJRK�VX\TÌNU�QXUQ[�ÇÀYZO�s;9(���QXUQ�Ç��� �

/TYZGRGIK�;9(�G�YULZ]GX[�ZOYQÀXT_t�TG�YZX� ����

<Uj��_RZ_deR]f[kacËgR�~3j]`�k[Z

5JVUPZK�QGHKR�;9(�

VUÇÌZGÇ�O�ZOYQÀXT[��<

VUZUS�ZOYQÀXT[�UVË

;9(�`TU\[�

Ac`Ò�_V_×�^`[V�Z_deR]RTZ�aâZâRkVUZR]`X`gÓ^�`\_Ra]Z\RTV0

;9(�VU[}Ì\À�UJROyT

;9(��6U�OTYZGRGIO�ZO

�dÓcZ`gÓ�Ò×d]`�gR�×

;R\�^`Yf�kgç�Ze

0K�SU}T��}K�YK�ZOY

`VUSGR��VUQ[J�PYU[

;9(�TKHU�YULZ]GXU

UVZOSÀRTÌNU�\ÜQUT[

POTÀ�`G×Ì`KTÌ�×KZË`I

#'

Ëc_j�9A�5Vd\;Ve�[R\`�

�_VS`�?E�%�!+`\URZK�DeRce�Ù�?RdeRgV_×�Ù�EZd\Ëc_j�

�S_yO�QRKVTËZK�TG�OQUT[�EZd\Ëc_R�

�DVcZVd�G�`\URZK�?RdeRgZe�[R\`�

GSØ�UZK\×KZK�9]Rg_×�VXUMXGSU\U[�

�TG�@g]ËURT×�aR_V]�PKP�UZK\×KZK��VUZUS�

TG�EZd\Ëc_j�

A�5Vd\;Ve�)%!4�DVcZVd�`K�YK`TGS[�

Ëc_j�G�VUZUS�QRKVTËZK�?RdeRgZe�[R\`�

×e�G�\_YZ[VZK�`�@g]ËURT×Y`�aR_V]f�

5R]�×�Z_W`c^RTV�`�gR�V^�d`WehRcf�eZd\Ëc_j

KRg×cË_×�d`WehRc`gçTY�ac`XcR^ã

6×KJ�OTYZGRGIÌ�YULZ]GX[�ZOYQÀXT_�TG�VUÇÌZGÇ�[`G\×KZK�

\yKINT_�VXUZO\OXU\�VXUMXGS_�TKHU�POT�YULZ]GXU\�

VXUMXGS_��QZKXÈ�HË}Ì�TG�VUÇÌZGÇO��QXUSË�OTYZGRGÇTÌNU�

VXUMXGS[�.6�*KYQ0KZ��=OTJU]Y�+^VRUXKX�TKHU�9VXÀ\IK�

VXUMXGS��

HZ_U`hd�*&��*)�_VS`�?E�%�!+• 1RKVTËZK�VXG\ÜS�ZRGÇÌZQKS�S_yO�TG�TÀ`K\�YULZ]GXU\ÈNU�

VXUMXGS[�TKHU�OQUT[�TG�VGTKR[�ÙQURØ��@\URZK�KRgâ×e��

5VGQ[PZK�Z_ZU�QXUQ_�VXU�QG}JÜ�UZK\×KTÜ�VXUMXGS�QXUSË�

=OTJU]Y�+^VRUXKX�

HZ_U`hd�$�"i+" 5ZK\×KTÈ�YULZ]GXU\È�VXUMXGS_�TGRK`TKZK��VUQ[J�

YZRGÇÌZK�G�VUJX}ÌZK�QRÀ\KY[�2]e�G�YZOYQTKZK�QRÀ\KY[�ERS�

# 6UQ[J�TGRK`TKZK�UZK\×KTÜ�VXUMXGS��UHË�ZRGÇÌZQG�V[Y|ZK�

$ @\URZK�D`fS`c�Ù�<`_VT�

% 5VGQ[PZK�Z_ZU�QXUQ_�VXU�QG}JÜ�UZK\×KTÜ�VXUMXGS�QXUSË�

9VXÀ\IK�VXUMXGSØ�

?RdeRgV_×�eZd\gçTY`k×

HZ_U`hd�*&��*)" 4G�VGTKR[�ÙQURØ�

# 6XG\ÜS�ZRGÇÌZQKS

9A�5Vd\;Ve�)%!4

gçTY`k×�

HZ_U`hd�$�"i+" <K�9VXÀ\IO�VXUMX

YQ[VOT[�

# *\UPÌS�QRKVT[ZÌS

QRKVTËZK�J\GQXÀZ�

$ @\URZK�ZOYQÀXT[�9

:_deR]`gR_Ó�eZd\

gçTY`k×�eZd\Ëc_f

% 1RKVTËZK�TG�KRgâ

#(

ÀYRKJ[PÌIÌIN

\ÜS�YULZ]GXKS��H[Î�JOYQKZ[�Ç����TKHU�

GÇK��YV[Y|ZK�DVefa�ViV��@\URZK�

Ze�d`WehRcV�9A�5Vd\;Ve�)%!4�DVcZVd�

[�.6�*KYQ0KZ�9KXOKY�\K�9VXÀ\IO�

�QRKVT[ZÌS�TG�OQUT[�@UZ_deR]`gRe�

]GXK�ZOYQÀXT_�

J�*59��OTLUXSGIK�TGRK`TKZK�\�

[��JUYXKGJ�Z^Z���:KTZU�JUQ[SKTZ�PK�TG�

QÀXT_�\�GJXKYÀ×O�M-[Rkj\`gç�

sKT[t�PK�PG`_QU\Ü�QÒJ�VXU�GTMROÇZOT[��

�[RU}KT�\�GJXKYÀ×O�MV_fMU[Ta��9K`TGS�

[\KJKT�TG�YZX� ����6UQ[J�SÀZK�JOYQKZ_��

�5\RÀJGIÌS�VGTKR[�.6�*KYQ0KZ�JOYQKZ_�

@UZ_deR]`gË_×�d`WehRcf�eZd\Ëc_j

6UQ[J�`�TËPGQÈNU�JØ\UJ[�VUZ×KH[PKZK�UJOTYZGRU\GZ�×ÌJOIÌ�

VXUMXGS�ZOYQÀXT_�.6�*KYQ0KZ��VXU\KÎZK�PKJKT�̀ �[\KJKTÜIN�

QXUQØ�VUJRK�Y\ÈNU�UVKXGÇTÌNU�Y_YZÈS[��4GYZGTK�RO�HËNKS�

OTYZGRGIK�TKUÇKQÀ\GTÀ�YOZ[GIK��H[JK�TKPPOYZËPyÌ�YV[YZOZ�

UJOTYZGRGÇTÌ�VXUMXGS�V×ÌSU�`�)*�TKHU�JOYQKZ_�SÌYZU�ZUNU��

QZKXÜ�SÀZK�[RU}KTÜ�TG�VK\TÈS�JOYQ[�

GV�HZ_U`hd�*&��*)�R�?E�%�!+

6XU\KÎZK�[VU_`�`�TÀYRKJ[PÌIÌIN

• <RU}ZK�JOYQ�Y�ZOYQU\ÜS�YULZ]GXKS��H[Î�JOYQKZ[�Ç����TKHU�

JOYQ�)*��JU�VUÇÌZGÇK��YV[Y|ZK�DVefa�ViV��@\URZK�

SU}TUYZ�@UdecR_Ze�d`WehRcV�9A�5Vd\;Ve�)%!4�DVcZVd�

?63@

• 4G�VGTKR[�ÙQURØ�`\URZK�DeRce�Ù�Ac`XcR^j�Ù�

9A�5Vd\;Ve�)ii4�DVcZVd�Ù�@UZ_deR]`gË_×�

9A�5Vd\;Ve�)%!4�DVcZVd�

?63@

• 4G�VGTKR[�ÙQURØ�`\URZK�DeRce�Ù�?RdeRgV_×�Ù�@g]ËURT×�

aR_V]��6UZUS�QRKVTËZK�TG�AâZURe @UVScRe�ac`XcR^j�G�

`\URZK�9A�5Vd\;Ve�)%!4�DVcZVd��a`fkV�@UVScRe��

HZ_U`hd�$�"^+

6XU\KÎZK�[VU_`�`�T

• <RU}ZK�JOYQ�Y�ZOYQU

JOYQ�)*��JU�VUÇÌZ

SU}TUYZ�@UdecR_

?63@

• <_NRKJKPZK�YQ[VOT

VXUMXGSØ��*\UPÌS

UJOTYZGR[PKZK�YULZ

EZd\�k�5@Df

6U[}Ì\ÀZK�RO�VXUYZ×K

ZK^ZU\ÈS�JUQ[SKTZ

)*�YK�YULZ]GXKS�ZOY

\ÝU/MU[TaM��4GV×���

ZGQ}K�JUYXKGJ�Z^Z�PK

PG`_QU\ÜIN�QÒJØ�PK�

YU[HUX�YK�TGINÀ`Ì�\

*59�

#)

j�eZd\f

]Ze�

�UH_

GXZUZK

Gy�ZO

YQ�\�Z

ÀNTK

KIOÀR

\`ÌZ�\

Ø}KZK

PJK�S

3Ø}KZK�YO�\_HXGZ�`�IKRÈ�×GJ_�NSUZTUYZÌ�KRU\È��QG}JUJKTTÌ�VU[}OZÌ�YK�NUJÌ�SUZTUYZO�������ROHKX�TKHU�������M�S���

_�VGVÌX[�PYU[�HËRKPyÌ�G�HGX\_�TG�TOIN�PyÌ��6GVÌX_�.6�6XKSO[S�6NUZU�6GVKX�

XKSO[S�6R[Y�6NUZU�6GVKX��RKYQRÜ�TKHU�YQ[�JUQ[SKTZØ�Y�LUZUMXGLOKSO��6GVÌX_�QPKZ�6GVKX�G�.6�6XKSO[S�/TQPKZ�6GVKX�SKTZ_�Y�POTÜSO�JX[N_�UHXÀ`QØ�

��.RGJQUYZ�VU\XIN[�VGVÌX[�U\RO\Ñ[PK�XÀTIK��2KYQRÜ�VGVÌX�Y�VU\XINU\U[�NUJÌ�TG�UHXÀ`Q_�G�MXGL_��QJK�\ÀS�OTOÌIN�G�HUNGZÜIN��\_YUIK�Q\GROZTÌIN�

\OZTUYZ�INGXGQZKXO`[PK�SÌX[��JU�PGQÈ�Ë�VGVÌX[�VXUY\ÌZÀ�TG�JX[NU[�YZXGT[�

ZXGTTÜ�ZOYQ�VU}Ì\KPZK�VGVÌX�Y�TO}yÌ�TËPyÌ�VGVÌX���6GVÌX_�.6�6XKSO[S�GVKX�PYU[�OJKÀRTÌ�VXU�UHU[YZXGTTÈ�

y�

;R\�kg`

<ËZyOTG�JX[N

VUNRKJTOI��Q

yZÌZQØ�H[JK�\

[XÇKT_�VXU�ZO

\ÜYRKJQØ�JUY

QZKX�H_R_�YV

ZOYQÀXT[�

)U�PK�Z×KHG�

• 7`c^Ëe��3

YTGJTU�\K

KË\]RU

aRa×c

ÇKPTÈNU�LUZUQUVÌXU\GIÌNU�VGVÌX[��

ÇTÌIN�RÌYZQØ��VXØNRKJTÜIN�LÒROÌ��UHÀRKQ�G�

YQÀXTË�\_NU\U\GZ��`KPSÈTG�VUQ[J�PYU[�

X_YQU\ÜIN�ZOYQÀXTÀIN��4KPRKVyÌIN�

ZK�V×O�VU[}OZÌ�VGVÌXØ�.K]RKZZ�6GIQGXJ��

T�\_\OT[Z_�VXU�OTQU[YZ_�.6�G�\GyO�

�Ù\GN[

�VU[}ÌZ�PGQÜQURO�LUXSÀZ�VGVÌX[��QZKXÜ�YK�

K`O�GJGVZÈX_�VGVÌX[�ZOYQÀXT_��

• DaVTZWZT\Ë�gËYR��VGVÌX[��6XU�\ÌIKÙÇUH_ÇKPTÜ�VGVÌX�U�N

• ;Rd��4ËQZKXÈ�JX[NPYU[�UYZ×KPyÌ�G�}O\Ë�RKYQRÜ��TKHU�.6�6SGZTÜ��YK�NUJÌ�Q�ZO.6�(XOMNZ�=NOZK�/TVU[}Ì\KPZK�TG�JUQ[

• 9]RU\`de�a`gcTYfUYZXUYZ�ZOYQ[�TG�YZÙVXG\U[�YK�JUH×K�`ÀRK}Ì�TG�UYZXÜIN�RHGX\ÀIN��

• AcãdgZe_`de��6XØYZOYQ�TG�PKJTÈ�YZXGTVGVÌX[��6XU�UHU[YVXØY\OZTUYZÌ��ZP��YOR(XUIN[XK�G�,R_KX�6VXUPKQZ_�

Ì×QG�#���G}�����VGRIK����G}�����SS�

JÈRQG�#���G}����VGRIØ������G}�����SS�

#*

�YZG\[�w�VUZXNGTÜ��`GVXÀyKTÜ��

K�`QXU[IKTÜSO�G�UNT[ZÜSO�UQXGPO��TKHU�

Ì�XU\TË�w�SØ}K�\�ZOYQÀXTË�[\Ì`TU[Z�

ÜSO�TKHU�`GNT[ZÜSO�UQXGPO!�UHÀRQ_��

KTÈ��`\XÀYTËTÈ��`VXUNÜHGTÈ�TKHU�PYU[�

GX[!�UHÀRQ_��QZKXÈ�PYU[�RKYQRÈ�TKHU�SGPÌ�

UHÀRQ_�YK�YVUTQGSO�G�UQÈTQ_�

@SdeRcV[eV�dZ�gY`U_ç�aRa×c

6XU�\GyO�ZOYQÀXT[�.6�*KYQ0KZ�YK�NUJÌ�\ËZyOTG�HË}TÜIN�

JX[NØ�QGTIKRÀ×YQÜIN�VGVÌXØ�G�VGVÌX�\_yyÌ�Q\GROZ_�Y�����

UHYGNKS�HG\RT_��6XUZU}K�ZOYQÀXTG�VU[}Ì\À�V×O�ZOYQ[�

OTQU[YZ��TKPRKVyÌIN�\ÜYRKJQØ�JUYÀNTKZK�Y�VGVÌXKS��QZKXÜ�

OTQU[YZ�JUH×K�V×OPÌSÀ��4K}�`GQU[VÌZK�\KRQÈ�STU}YZ\Ì�

[XÇOZÈNU�VGVÌX[��\_`QU[yKPZK�XØ`TÈ�JX[N_��

6GVÌX_�.6�YK}KTKZK�\K�\ËZyOTË�VXUJKPKT�Y�VUÇÌZGÇU\ÜSO�

VUZ×KHGSO��<O`�s*UVRÑQ_�G�V×ÌYR[yKTYZ\Ìt�TG�YZX� ����QJK�

PYU[�[\KJKT_�OTLUXSGIK�U�UHPKJTÀ\ÀTÌ�

ARa×c��dV�\eVcç^�^`Y`f�Sçe�ac`S]Ó^j• :OYQ�TG�SGZKXOÀR�Y�\ÜXG`TU[�ZK^Z[XU[��PGQU�TGV×ÌQRGJ�

RTËTÜ�VGVÌX��TKS[YÌ�HÜZ�XU\TUSËXTÜ��VXUZU}K�OTQU[YZ�YK�

TG�ZËINZU�VUJQRGJKIN�ÇGYZU�XU`VÌPÌ��

• 3OSU×ÀJTË�NRGJQÈ��RKYQRÈ�TKHU�VU\XINU\Ë�[VXG\KTÈ�

VGVÌX_��QZKXÈ�TKPYU[�PSKTU\OZË�[XÇKT_�VXU�ZX_YQU\È�

ZOYQÀXT_��SUNU[�\�ZOYQÀXTË�[\Ì`TU[Z�G�OTQU[YZ�SUNU[�

UJV[`U\GZ�

• 4ËQUROQGJÌRTÈ�LUXS[RÀ×K��PGQU�TGV×ÌQRGJ�`J\UPKTÈ�ÇO�

`ZXUPKTÈ�VXØVOYU\È�LUXS[RÀ×K��YK�\�ZOYQÀXTË�SUNU[�

VUSGÇQGZ�TKHU�[\Ì`TU[Z�G�PK�Z[�ZGQÈ�\ËZyÌ�XO`OQU�

XU`SG`ÀTÌ�OTQU[YZ[��1XUSË�ZUNU�R`K�VUINUVOZKRTË�

ZOYQTU[Z�VU[`K�TG�\XINT�YZXGT[��

• 6GVÌX�\K�yVGZTÈS

`SGÇQGTÜ�TKHU�Y

VGVÌX��QZKXÜ�TKRK}

• 5HÀRQ_�YK�`KYÌRKT

QZKX�PYU[�VUyQU`

TKVXG\OJKRTÈNU�Z\

XKROÈL!�G�QUTKÇTË�

$!

�UQTU�TK\OJÌZK��QRKVTËZK�TG�?RdeRgV_×��]Rde_`deZ�

�e`e`Ì�:OYQ��QRKVTËZK�TG�EZd\Ëc_R�Z_deR]RÒ_×�eZd\Ëc_j�

G�TËQZKXÈ�`�ZRGÇÌZKQ��?RdeRgV_×�TKHU�>`�_`deZ�

?R]VkV_�`\_R�?RdeRgV_�eZd\f�9A

0GQSORK�PYZK�YO�\K�Y\ÈS�YULZ]GXU\ÈS�VXUMXGS[�XU`\XNRO�YZXÀTQ[��̀ \URORO�ZK^Z��UHXÀ`Q_��̀ TGQ_�VÌYSG�G�HGX\_��S[YÌZK�YO�PKyZË�`\UROZ�ZOYQU\À�TGYZG\KTÌ��PGQU�JX[N�G�LUXSÀZ�VGVÌX[��UXOKTZGIO�G�Q\GROZ[�ZOYQ[�\�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6��1JK�PKP�TGPJKZK%�

@VØYUH��PGQ�YK�JU�ZUNUZU�UQTG�JUYZGZ��YK�ROyÌ�VUJRK�YULZ]GXU\ÈNU�VXUMXGS[�G�UVKXGÇTÌNU�Y_YZÈS[��QZKXÜ�VU[}Ì\ÀZK��6UQ[YZK�YK�VU[}ÌZ�V×ÌYZ[V_�`�TGHÌJQ_�9U[HUX�\GyKNU�JUQ[SKTZ[�G�[XÇOZË�YK�ZGS�JUYZGTKZK�

K\fdeV�e`e`���" 1RKVTËZK�TG�D`fS`c�G�VUZUS�TG�EZd\�

# 6UZUS�QRKVTËZK�TG�TËQZKXÈ�`�ZRGÇÌZKQ��QZKXÀ�YK�UHPK\ÌwG]Rde_`deZ��?RdeRgV_×�TKHU�EZd\Ëc_R�

$ 6UQ[J�YZÀRK�PKyZË>`�_`deZ�TKHU�G

���_VS`�k\fdeV" 6UQ[J�YK�TKUHPK\

TKHU�?RdeRgV_�

# 6UZUS�QRKVTËZK�TQZKXÈ�YK�UHPK\Ìw

��

������������!������#�

$������������ ������%�����

��%

���

���

���

�!�

���

�����

�����

�����

�����

��!�

���"�

������������ �����������������������������

�������������������������

����������� ���������������������� ������

����������������������

���������������

��������������

��������������� ��

���������� ��!�

������������!��"�

������������������������� �������� ���

���������������������������������������

������������� ������������#�������

����#���!� ����

��!����" ������ � ���� �� ����� ��������� ����� �� �� ����� ���� �� ����� ����� ��� ���

�� ������!� � � ������� �� ����� ����� ���� ��!"

��������������$���

����

&�!���'��������

����(���������%

��)�������������

���(*����������

������&����$��!��

����������

#������$ �%����

$��������!����

�������� +������

������������!�

� ����%�

'���� ������

������������$����(

,��������������

����!������ ���!

�"������������

����

�)

���� �����*���!�������� �����*�

�������������������"������������

(������������������������!��.���������

�������������������������

������������������&�'������

������������(� �����������������������

*������������������������+�����#�������

� ����������������������������

������������������������������#��(�������-���������

������./��01���2-�������������-���������������./3����

��� 45�6

�������������*����������*��������������������

����!��,���������

7�����!�*�� ���

�!�����(��� ��

����!��-�����

,�������� ����

����������������������������

������������+���������������+���!�����"������������������������� ��

$$

VeV

O�ZX\À��VXUZU}K�ZOYQÀXTG�S[YÌ�TKPJ×Ì\K�

�VUÇÌZGÇK��(ËNKS�ZOYQ[�YK�ZOYQÀXTG�

OZ��GH_�V×K\`GRG�JGRyÌ�OTLUXSGIK��

ZO��PK�ZU�TUXSÀRTÌ�����

V�aRa×c�aâVU�U`\`_ÒV_×^�eZd\f

�GH_YZK�JUVRTORO�VGVÌX��<RU}ZK�VGVÌX�JU�

TÌQ[�G�YZOYQTËZK�ZRGÇÌZQU�6UQXGÇU\GZ� ��

VURâ×

yQKXÈS[�ÙYORÌ��YK�HËNKS�ZOYQ[�TËIU�

�ZOYQÀXTË�[\Ì`T[R�ROYZ�VGVÌX[�TKHU�YK�

O`�s·KyKTÌ�HË}TÜIN�VXUHRÈSØt�\K�\GyÌ�

# 1RKVT[ZÌS�TG�@<�\�UQTË�:OYQ�\GyKNU�YULZ]GXU\ÈNU�

VXUMXGS[�Y\À�TGYZG\KTÌ�[RU}ÌZK�G�SØ}KZK�`GÇÌZ�ZOYQTU[Z�

6×ÌyZË��G}�H[JKZK�INZÌZ�\_ZOYQTU[Z�ZKTZU�JUQ[SKTZ��

SØ}KZK�VU[}ÌZ�ZRGÇÌZQU�:OYQ�TGNU×K�TG�UHXG`U\IK�\K�

\GyKS�YULZ]GXU\È�VXUMXGS[w�PKJTUJ[yK�TG�TËP�

QRKVTËZK�G�\_ZOYQTËZK�PKJT[�QUVOO�\K�YZKPTÈS�ZOYQU\ÈS�

TGYZG\KT�

:U�PK�\yKINTU��:OYQÀXTG�H[JK�ZOYQTU[Z�PKJTUZRO\È�YZXÀTQ_�

G}�JU�QUTIK�ÙRUN_��V×OÇKS}�H[JK�Z_ZU�YZXÀTQ_�[QRÀJGZ�JU�

<¼9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

KRe×^T`�eZd\_

@GNÀPKTÌ�ZOYQ[�IN\ÌR

V×K\`ÌZ�OTLUXSGIK�`

SØ}K�UHÇGY�`GYZG\

�4KJËRKPZK�YO�YZGXUY

A`\fU�gË^�U`[U

:OYQÀXTG�\ÀY�\_`\K�

<9:;64¬.5�`ÀYUH

A`\fU�dV�_ÖT`�_

4ËQJ_��TG\`JUX_�\K

TKJG×Ì��3U}TÀ��}K�\

TKYZGRU�\ØHKI�TOI��<

8KLKXKTÇTÌ�V×ÌX[ÇIK

$%

VGVÌX[�JU�JOGRUMU\ÈNU�UQTG�G]Rde_×�QRKVTËZK�TG�@<�

YQÀXT_�G�ZOYQTËZK�YZKPTÜS�`VØYUHKS�IN�LUXSÀZKIN�VGVÌX[�

�LUXSÀZ�VGVÌX[��VUY[ÑZK�SGRÜ�GJGVZÈX�GVÌX[�ZGQ��PGQ�PK�VUVYÀTU�\�ÇÀYZO�s:OYQ�

K`GVUSKÑZK�̀ SËTOZ�TGYZG\KTÌ�YULZ]GX[��<9:;64¬3�`ÀYUHTÌQ[�

;R\�eZd\_`fe�_R�`U]Z�_Ó�W`c^Ëej�aRa×cf6×O�ZOYQ[�TG�UH_ÇKPTÜ�VGVÌX��QGXZ_��yZÌZQ_�G�UHÀRQ_�UH\_QRK�`\URÌZK�PKJKT�`K�YZGTJGXJTÌIN�LUXSÀZØ�[\KJKTÜIN�\�UQTË�7`c^Ëe�aRa×cf�\K�YRU}IK�?RdeRgV_×�\�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6��4KPYZK�\yGQ�USK`KTO�VU[`K�TG�[\KJKTÈ�LUXSÀZ_��@QUTZXUR[PZK�VU[`K��`JG�LUXSÀZ�VGVÌX[�PK�\�NXGTOIÌIN�TÀYRKJ[PÌIÌIN�XU`SËXØ��GH_�YO�VGVÌX�SUNR_�VUJGZ�UHG�\ÀRKÇQ_�ZOYQÀXT_�

�×â\R+ ���G}�����SS����G}�����VGRIK�

UÓ]\R+ ����G}�����SS����G}����VGRIØ�

6UYZ[V�PK�TÀYRKJ[PÌIÌ

" <�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�?RdeRgV_×�G�VUZUS�`\URZK�G]Rde_×�W`c^Ëe�aRa×cf�`K�YK`TGS[�7`c^Ëe�aRa×cf���<O`�s4GRK`KTÌ�UQTG�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

# @GVOyZK�XU`SËX_�W`c^Ëe�aRa×cf�G�

$ <RU}ZK�VGVÌX�JU�ZOPGQU�V×O�TUXSÀRTÌ

% 6U[}Ì\ÀZK�RO�SGRÜZËYTË�Q�UQXGPØS�VQGXKZt�TG�YZX� ���

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�TTG�LUXSÀZ�VGVÌX[�\K

1RKVTËZK�TG�<RGYZTÌ�LUXSÀZ�VGVÌX[�

$&

K�<RU}ZK�VGVÌX�`VËZ�G�\_ZOYQTËZK�Y[JÈ�GZXQ�YZXÀTQ_�

G

QTËZK� <RU}ZK�VGVÌX�`VËZ�G�\_ZOYQTËZK�Y[JÈ�YZXÀTQ_�

;R\�eZd\_`fe�_R�`SÖ�decR_j�aRa×cf4KPYTGJTËPyÌ�`VØYUH��PGQ�yKZ×OZ�VGVÌXKS��PK�ZOYQTU[Z�TG�

UHË�YZXGT_��0KJTUJ[yK�\RU}ZK�VGVÌX�JU�ZOYQÀXT_�J\GQXÀZ �

VUVX\È�\_ZOYQTËZK�ROINÈ�YZXGT_�G�VUJX[NÈ�Y[JÈ�

" <RU}ZK�VGVÌX�JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[��

;POYZËZK�YK��}K�\K�<¼9:;64¬3�`ÀYUHTÌQ[�TKTÌ�}ÀJTÜ�

VGVÌX�

# <�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�7f_\TV��

�<O`�s4GRK`KT�UQTG�4GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

$ 6UZUS�QRKVTËZK�TG�NKYRU�<_ZYR�TKHU�ERSf]\R��@\URZK�

SU}TUYZ�ERSf]\R�INIKZK�RO��GH_�ROYZ_�JUQ[SKTZ_�H_R_�

\À`ÀT_�TG�NUXTÌS�UQXGPO��@\URZK�SU}TUYZ�<_ZYR�

INIKZK�RO��GH_�ROYZ_�JUQ[SKTZ_�H_R_�\À`ÀT_�TG�RK\ÈS�

UQXGPO�

% <_ZOYQTËZK�JUQ[SKTZ�

:OYQÀXTG�G[ZUSGZOIQ_�\_ZOYQTK�VU[`K�ROINÈ�YZXÀTQ_��6U�

PKPOIN�\_ZOyZËTÌ�YK�TG�UHXG`U\IK�UHPK\Ì�VUQ_T_��PGQ�VGVÌX�

`TU\[�\RU}OZ�JU�ZOYQÀXT_�

& <RU}ZK�\_ZOyZËTÈ�YZXÀTQ_�`VËZ�JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

ZOYQÀXT_�

4ÀYRKJ[PÌIÌ�UHXÀ`KQ�`TÀ`UXÑ[PK��PGQ�\RU}OZ�VGVÌX�`VËZ�JU�

ZOYQÀXT_��VUQ[J�PYZK�`\URORO��SU}TUYZ�<_ZYR�TKHU�

ERSf]\R�

2OINÈ�YZXÀTQ_�\_ZOYQTËZK�TKPJ×Ì\

3U}TUYZ�1TONG

3U}TUYZ�:GH[RQ

2OINÈ�YZXÀTQ_�\_ZOYTKPJ×Ì\K�

$'

e�kcTRU]`g�k`ScRkV_�

È�`UHXG`KTÌ��ZK^Z�G�UHXÀ`Q_�PYU[�

\Ë���TK}�PGQ�PK�\OJÌZK�TG�UHXG`U\IK�

È�`UHXG`KTÌ�V×O�ZOYQ[�TG}KNRU\GIÌIN�

�QZKXÈ�\_ZOYQTKZK�TG�VGVÌX�TG�

�H[JK�SÌZ�VU�TG}KNRKTÌ�TG�RÀZQ[�YZKPTU[�

ÀR��:U�PK�JØRK}OZÈ�`KPSÈTG�ZKNJ_��

\GI�UHZOYQ�ZK^Z�

TZ[�SØ}KZK�ZGQÈ�VU[}ÌZ�V×O�ZOYQ[�TG�

S�V×ÌVGJË�YO�SØ}KZK�JËRGZ�VU`TÀSQ_�

NRKJTÈ�LÒROK�G�PKJTUJ[yK�PK�YKZ×ÌZ��GTO}�

ROO�VUyQUJORO�

6×K\XÀIKTÜ�JUQ[SKTZ

' 0GQSORK�PK�VGVÌX�×ÀJTË�[RU}KT�\K�<9:;64¬3�`ÀYUHTÌQ[��

YQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�G�QRKVTËZK�TG�A`\cRÒ`gRe��

:OYQÀXTG�ZOYQTK�Y[JÈ�YZXÀTQ_�TG�UVGÇTÈ�YZXGTË�ROINÜIN�

YZXÀTKQ�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�TK`GVUSKÑZK�`X[yOZ�`GyQXZT[ZÌ�[�

SU}TUYZO�@S`fdecR__ç�eZd\�\K�YRU}IK�7f_\TV�

;R\�gjeg`âZU`\f^V_ef

:OYQTKZK�RO�`XIGJRU\

V×K\XÀIKTÈ��`XIGJRU

VUÇÌZGÇK��

6U[}Ì\KPZK�`XIGJRU\

UHZOYQ��@UHXG`KT�

TG}KNRU\GI�UHZOYQ_

UXOKTZGIO�PGQU�UXOMOT

UHYGN[PK�RO�TG}KNRU

6×K\XÀIKTÌ�JUQ[SK

VXØNRKJTÈ�LÒROK �\�ZU

TG�`GJTÌ�YZXGT[�VXØ

H_YZK�VXØNRKJTU[�LÒ

5XOMOTÀR

$(

" <RU}ZK�VGVÌX�JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[��YZXGTU[�

[XÇKTU[�Q�ZOYQ[�YSËXKS�JURØ��

6UQ[J�ZOYQTKZK�TG�VXØNRKJTÈ�LÒROK��OTLUXSGIK�TGPJKZK�\�

ÇÀYZO�s:OYQ�VXØNRKJTÜIN�LÒROÌt�TG�YZX� ����6UQ[J�ZOYQTKZK�

TG}KNRU\GIÌ�UHZOYQ_��OTLUXSGIK�TGPJKZK�\�ÇÀYZO�s:OYQ�

TG}KNRU\GIÌIN�UHZOYQØt�TG�YZX� ���

# <�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�7f_\TV�G�

VUZUS�TG�KcTRU]`g�k`ScRkV_���<O`�s4GRK`KT�UQTG�

4GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� �����

$ <_ZOYQTËZK�JUQ[SKTZ�

:K^Z�G�UHXÀ`Q_�PYU[�V×K\XÀIKTÈ��6XUNRÈJTËZK�YO�\ÜZOYQ�\�

`XIGJRK��VUQ[J�INIKZK�\OJËZ��PGQ�H[JK�\_VGJGZ�\ÜYRKJTÜ�

VXUJ[QZ�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�TK`GVUSKÑZK �

• 1RKVTU[Z�`TU\[�TG�XÀSKÇKQ�KcTRU]`gÓ�k`ScRkV_×�G�

`X[yOZ�ZUZU�TGYZG\KT�

• 6UQ[J�PYZK�VU[}Ì\GRO�VXØNRKJTÈ�LÒROK�TKHU�VGVÌX�TG�

TG}KNRU\GIÌ�UHZOYQ_��\_SËÑZK�PK�`G�VGVÌX��QZKXÜ�H[JKZK�

VU[}Ì\GZ�V×ÌyZË�

$)

Rcgj

HXÀ`KQ��QZKXÈ�PYZK�\_Z\U×ORO�\K�Y\ÜIN�

ZUSGZOIQ_�\_ZOYQTU[�HGXK\T��6UQ[J�

ÌRÈ�QUVOK�GTKHU�VUQ[J�INIKZK�[yKZ×OZ�

ZK�PK�\_ZOYQTU[Z�\�yKJ�YZ[VTOIO�

�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�FaâVd_Ze�

�TG�EZd\_`fe�g��VU�defa_ZTZ���<O`�

GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

TÈ�JUQ[SKTZ_�\_ZOYQTU[�\�UJYZÌTKIN�

YZG\KTÌ�TK`SËTÌZK�

�s�t�̀ TGSKTÀ��}K�HGXK\TÜ�ZOYQ�PK�\_VT[Z�

@�SRcgËTY

<GyK�ZOYQÀXTG�.6�*KYQ0KZ�ZOYQTK�HGXK\TË��VU[}Ì\ÀZK�RO�

YVURKÇTË�Y�ZOYQU\ÜS�YULZ]GXKS�XU\TË}�YVKIOÀRTÌ�VXUMXGS�

VXU�HGX\_��<Ë×ZK�ZUS[�TKHU�TK��GRK�\GyK�ZOYQÀXTG�VXGI[PK�

PKT�YK�ÇZ_×SO�HGX\GSO�w�G`[XU\U[��V[XV[XU\U[��}R[ZU[�G�

ÇKXTU[��:ÌS��}K�YK�V×KY�YKHK�ZOYQTU[�ZKÇQ_�XØ`TÜIN�HGXK\�

G�XØ`TÈ�Y_ZUYZO��\_Z\À×Ì�YK�VXGQZOIQ_�PGQÀQURO�HGX\G��QZKXU[�

YO�[SÌZK�V×KJYZG\OZ��

<GyK�ZOYQÀXTG�PK�UH`\RÀyZË�OTZKROMKTZTÌ��VUQ[J�PJK�U�

HGXK\TÜ�ZOYQ��6U[}Ì\À�PKJOTKÇTU[�ZKINTURUMOO�.6��QZKXÀ�YK�

TG`Ü\À�6NUZU8+Zx��:OYQTKZK�RO�JUQ[SKTZ�HGXK\TË��ZOYQÀXTG�

YO�U`TGÇÌ�QG}JÜ�VX\KQ�\GyKNU�JUQ[SKTZ[�w�ZK^Z��HGXK\TÈ�

LUZUMXGLOK�G�MXGLOQ[��PGQU�TGV×ÌQRGJ�QX[NU\Ü�JOGMXGS�Y�

HGXK\TÜSO�VRUINGSO��w�G�\_ZOYQTK�QG}JÜ�`�TOIN�IU�

TKP}O\ËPO���6UQ[J�VU[}OPKZK�LUZU`ÀYUHTÌQ�VXU�ZOYQ�HGXK\TÜIN�

LUZUMXGLOÌ��\ÜYRKJQKS�H[JK�ZOYQ�\�Q\GROZË�HGXK\TÈ�

LUZUMXGLOK���4KPKTUS�}K�JUYÀNTKZK�\_YUQÈ�Q\GROZ_�

HGXK\TÈNU�ZOYQ[��GRK�G|�H[JKZK�ZOYQTU[Z�IUQURO��H[JK ZU�ZGQÈ�

RK\TËPyÌ��TK}�QJ_H_YZK�YO�TKINGRO�JËRGZ�HGXK\TÈ�QUVOK��

;R\�gja_`fe�S

(GXK\T�ZK^Z�TKHU�U

JUQ[SKTZKIN��YK�G[

INIKZK�JËRGZ�ÇKXTUH

ÇGY�G�OTQU[YZ��SØ}K

• <�UQTË�4GYZG\KTÌ

G�VUZUS�QRKVTËZK

s4GRK`KT�UQTG�4

4_T�YK�\GyK�HGXK\

yKJÈ��VUQ[J�ZUZU�TG§KXTÀ'`[XU\À oR[ZÀ6[XV[XU\À

$*

OV�GXZ��3Ø}KZK�YO�PK�VU×ÌJOZ�`�XØ`TÜIN�

JÌ\KPZK��IU�PK�Q�JOYVU`OIO�TG�/TZKXTKZ[��

YUVOYKIN�TGRK`TKZK�OTLUXSGIK�U�

JÀ\GPÌ�IROV�GXZ��;XÇOZË�\ÀS�XÀJO�`GyRU[�

K�Y\È�XU`YÀNRÈ�TGHÌJQ_��

SØ}KZK�ZGQÈ�\_NRKJGZ�QTON_�Y�UHXÀ`Q_��

�G[ZUXYQÈS[�VXÀ\[�

�}K�QUVÌXU\ÀTÌ�PGQÈQURO�LUZUMXGLOK�PK�

J�\ÀS�Q�ZUS[�UYUHG�TKHU�YVURKÇTUYZ��

S�TKMGZO\[��TKJÀ�\ÜYRU\TÈ�Y\URKTÌ�

K�TGYTÌSGZ�YGSO��6U[}OPZK�Y\È�\RGYZTÌ�

UJRK�TÀ\UJ[��;RU}ZK�YU[HUX_�TG�VK\TÜ�

�JOYQ�)*��5ZK\×KZK�YULZ]GXU\Ü�VXUMXGS�

J[�OSVUXZ[PZK�YU[HUX�JU�Y\ÈNU�

@�`ScËkT×TY

5HXÀ`Q_��XU\TË}�TG`Ü\GTÈ�MXGLOQG��`GNXT[PÌ�LUZUMXGLOK��

OR[YZXGIK��JOGMXGS_�G�JKQUXGZO\T�VX\Q_��

;R\�U`deRe�`ScËkV\�U`�gR�VY`�a`Ò×eRÒV6UQ[J�INIKZK�[SÌYZOZ�UHXÀ`KQ�JU�VUÇÌZGÇU\ÈNU�

JUQ[SKTZ[��S[YÌZK�PKP�TKPJ×Ì\K�V×K\ÈYZ�TG�KRKQZXUTOIQU[�

VUJUH[��VUÇÌZGÇU\Ü�YU[HUX���6UZUS�[}�PK�PKJTUJ[INÈ�PKP�

UQUVÌXU\GZ�JU�JUQ[SKTZ[wTÀ\UJ�TGRK`TKZK�\�V×ÌX[ÇIK�Q�

GVROQGIO��QZKXU[�VU[}Ì\ÀZK��@JK�PK�TËQUROQ�SU}TUYZÌ��PGQ�

V×KSËTOZ�UHXÀ`Q_�TG�KRKQZXUTOIQU[�VUJUH[

• 4GQXKYRKZK�UHXÀ`Q_�VUSUIÌ�QXKYROIÌIN�TÀYZXUPØ�

YULZ]GXU\�GVROQGIK�

• 6U[}OPZK�NUZU\Ü�IR

`JXUP�TKHU�YK�VU

<�VUÇÌZGÇU\ÜIN�ÇG

LOXSÀIN��QZKXÈ�VXU

HGXK\TÈ�[QÀ`Q_�`

<�QTONQ[VKIZ\ÌIN�

QZKXÈ�TKVUJRÈNGPÌ

3ËPZK�TG�VGSËZO�

TK`ÀQUTTÈ��VUQ[

QZKXÀ�PK�\RGYZTÌQK

• 5HXÀ`Q_�YO�SØ}KZ

YTÌSGIÌ�`G×Ì`KTÌ�V

JOYQ��JOYQKZ[�TKHU

G�VUJRK�PKNU�TÀ\U

JUQ[SKTZ[�

1992 1994 1996 2000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

0

,UZUMXGLOK *OGMXGS_�G�MXGL_

*KQUXGZO\T�VX\Q_

/R[YZXGIK

%!

• 4KINZK�YO�Y\È�LUZUMXGLOK�TGYTÌSGZ�\�SÌYZTÌ�LUZUVXUJKPTË��

@G�SÌXTÜ�VUVRGZKQ�YO�SØ}KZK�TKINGZ�V×K\ÈYZ�IKRÜ�LORS�TG�

)*�TKHU�JOYQKZ[��4K`GVUSKÑZK�VU}ÀJGZ�VXUJG\GÇK��GH_�

TG�JOYQ�UQUVÌXU\GR�ZGQÈ�GVROQGÇTÌ�VXUMXGS�VXU�

`UHXG`U\ÀTÌ�)*��5ZK\×KZK�YULZ]GXU\Ü�VXUMXGS�G�VUJRK�

PKNU�TÀ\UJ[�OSVUXZ[PZK�YU[HUX�`�JOYQKZ_�TKHU�`�)*�JU�

Y\ÈNU�JUQ[SKTZ[�

• ,UZUMXGL[PZK�JOMOZÀRTË��*OMOZÀRTÌ�LUZUGVGXÀZ�TKVU[}Ì\À�

LORS�G�[QRÀJÀ�UHXÀ`Q_�V×ÌSU�JU�KRKQZXUTOIQÈNU�YU[HUX[��

%"

Ë\]RUj

ZK�`ÀQ

N�VXU

N_�VG

VOYTO

`\ÀTQ

GTVGX

SG�T

OT_�

ZUMXG

KTU\

ÌZQ_�w

GÇQ[�

ZQ_�TG

H[Î�VU�PKJTÈ�TKHU�IKRU[�JÀ\Q[�

�LÒROK�TG�JØRK}OZU[�V×KJTÀyQ[�

IÌ�UHZOYQ_�TG�ZXOÇQG�Y�LOXKSTÌ�`TGÇQU[�

1J_}�[}�`TÀ

`GPÌSG\ËPyÌI

TG�XØ`TÈ�JX[

*U

VU

:X

JU

XUJ

,U

PS

kZ

`T

yZÌ

G×TV�_V��k

RGJ_�ZOYQ[��SØ}KZK�YK�V[YZOZ�JU�

PKQZØ��4ÀYRKJ[PK�TËQUROQ�TÀVGJØ�VXU�ZOYQ�

VÌX[�

IK��\O`OZQ_��RÌYZQ_�Y�XKIKVZ_�TKHU�

_�TG�\KÇÌXKQ�

KTZ_�w�TG�[\ÌZÀTÌ�\GyKNU�ZÜS[�`VÀZQ_�

KHU�INIKZK�RO�U`TÀSOZ�TU\Ü�V×ÌXØYZKQ�JU�

LOK�w�[JËRKPZK�YO�\RGYZTÌ�UJ`TGQ_��

Q_�TKHU�QGRKTJÀ×K�Y�LUZUMXGLOKSO�

�TGYTÌSKPZK�YO�HGXK\TË�Y\U[�LOXKSTÌ�

�V×OJKPZK�PK�Q�GJXKYK�LOXS_�G�\_ZOYQTËZK�

�HGRÌQ_�G�\KRQÈ�UHÀRQ_�

5HÀRQ_�w�

6XØNRKJTÈ

4G}KNRU\G

%#

yÌ×Q_�VGVÌX[�JUVXG\G�ZGQ��GH_�ZËYTË�

GXKZ��0YU[�RO�QGXZ_�V×ÌROy�SGRÈ�G�TKR`K�PK�

Z�VUSUIÌ�GJGVZÈX[�JÈRQ_�VGVÌX[��

VZÈX�ZGQ��GH_�ZËYTË�V×ORÈNGR�Q�UQXGPO�

¬�̀ ÀYUHTÌQ�JU\TOZ×�G�YQRUVZK�<¼9:;64¬�

TK`GVUSKÑZK �

�5cfY�aRa×cf�G�7`c^Ëe�aRa×cf�\�UQTË�

6�TG�SÈJO[S��TG�QZKXÈ�H[JKZK�ZOYQTU[Z�

QGXZ_�`K�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�G�

ÌX��TG�QZKXÜ�H[JKZK�ZOYQTU[Z�V×ÌyZË�

3GRÜ�GJGVZÈ

EZd\�\RcVe

9\UPO�ZOYQÀXT[�SØ}KZK�VU[}ÌZ�Q�ZOYQ[�TG�QGXZUZÈÇTÌ�

RÌYZQ_��RÌYZQ_�Y�XKIKVZ_��JUVOYTOIK��\O`OZQ_�TKHU�VUNRKJTOIK�

w�GTKHU�TG�PGQÈQURO�QGXZ_�[\KJKTÈ�TG�YK`TGS[�,UXSÀZ�

VGVÌX[�[\KJKTÈS�\K�YRU}IK�?RdeRgV_×��3Ø}KZK�ZGQÈ�

ZOYQTU[Z�TG�QGXZ_�POTÜIN�XU`SËXØ��6UQ[J�YK�XU`SËX_�\GyOIN�

QGXKZ�TKYNUJ[PÌ�Y�ZËSO��QZKXÈ�PYU[�[\KJKT_�TG�YK`TGS[�

,UXSÀZ�VGVÌX[��\O`�s0GQ�ZOYQTU[Z�TG�UJROyTÈ�LUXSÀZ_�

VGVÌX[t�TG�YZX� ���

" <�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�

?RdeRgV_×��G�VUZUS�`\URZK�QGXZ[�\�UQTË�7`c^Ëe�aRa×cf��

�<O`�s4GRK`KT�UQTG�4GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

# <_Y[ÑZK�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ��\_Y[ÑZK�GJGVZÈX_�VGVÌX[�G�

UJQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�

$ <RU}ZK�JÀ\Q[�G}����QGXKZ����SS�TKHU�RO�����VGRIK��JU�

<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[��

;POYZËZK�YK��}K�UXOKTZGIK�QGXKZ�UJVU\ÌJÀ�UXOKTZGIO��

QZKXU[�PYZK�`\URORO�\K�Y\ÈS�YULZ]GXU\ÈS�VXUMXGS[�

% 6UY[ÑZK�GJGVZÈX�

V×ORÈNGR�Q�UQXGPO�Q

HK`VKÇTË�V×OJX}K

`GZRGÇZK�SGRÜ�GJG

JÀ\Q_�

& @GZRGÇZK�<9:;64

`ÀYUHTÌQ�

' <_ZOYQTËZK�QGXZ_�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�

• @SËTOZ�TGYZG\KTÌ

4GYZG\KT�ZOYQ[�.

V×ÌyZË�

• <_PSËZK�\yKINT_�

[RU}ZK�JU�TËP�VGV

%$

Ì�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�

S�QRKVTËZK�TG�EZd\�ecR_daRcV_eã��

QU�JX[N�VGVÌX[�PK�`\URKT�9A�3R__Vc�

RKVTKZK�TG�:OYQ�ZXGTYVGXKTZØ��VGVÌX�.6�

`\URKT�G[ZUSGZOIQ_�

_e�L=VeeVc��)�&�i�""�aR]Tã�N�TKHU�

��#"!�i�#*(�^^�N�PGQU�,UXSÀZ�VGVÌX[��

s4GRK`KT�UQTG�4GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�

ZOYQ[�ZXGTYVGXKTZ�TGNUX[�

TÌQ�YK�ZXUIN[�`\KJTK�G�[SU}TÌ�ZGQ�

�VGVÌX�TG�ZXGTYVGXKTZ�

�VGVÌX�`K�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

ZOYQ[�UX[

EZd\�ecR_daRcV_eã

)NIKZK�RO�JUYÀNTU[Z�IU�TKPRKVyÌIN�\ÜYRKJQØ��

JUVUX[Ç[PKSK�\ÀS�VU[}Ì\GZ�.6�(GTTKX�6GVKX��6U[}OPKZK�

RO�VGVÌX�.6�(GTTKX�6GVKX��JUIÌRÌZK�PGYTËPyÌ�HGX\_��Y_ZËPyÌ�

ÇKXÑ�G�ZOYQÀXTG�YK�\ÀS�H[JK�SÈTË�`GYKQÀ\GZ��4G\ÌI�PYU[�

YTGJTU�VU[}OZKRTÈ�w�TKS[YÌZK�UJZXNÀ\GZ�}ÀJTÈ�

VKXLUXU\GTÈ�UQXGPK��9K}KTKZK�PKP�\K�\KRQÜIN�VXUJKPTÀIN�

QGTIKRÀ×YQÜIN�VUZ×KH�

6UQ[J�\yGQ�VU[}Ì\ÀZK�VUÇÌZGÇU\Ü�TKHU�YQRÀJGTÜ�VGVÌX��

JUVUX[Ç[PKSK��GH_YZK�VU[}Ì\GRO�VGVÌX�NSUZTUYZO����ROHKX�

TKHU����M�S���4K`GVUSKÑZK�VGVÌX�V×KJ�VU[}OZÌS�

VXUROYZU\GZ��GH_�YK�ROYZ_�UJJËROR_�

ÂZÙeV�dV�a`\j_j�d`WehRcf+9ULZ]GXU\Ü�VXUMXGS��QZKXÜ�VU[}Ì\ÀZK��SØ}K�VXU�YVXÀ\TÜ�

ZOYQ�ZXGTYVGXKTZ[�TG�\GyÌ�ZOYQÀXTË�\_}GJU\GZ�`\RÀyZTÌ�

TGYZG\KTÌ���@QUTZXUR[PZK�6U`TÀSQ_�Q�\_JÀTÌ�ZOYQÀXT_�.6�

*KYQ0KZ����)�9KXOKY��QZKXÈ�H_R_�OTYZGRU\ÀT_�TG�\Ày�VUÇÌZGÇ�

YVUR[�YK�YULZ]GXKS�ZOYQÀXT_���QJK�TGPJKZK�OTLUXSGIK�

UNRKJTË�\GyKNU�YVKIOLOIQÈNU�YULZ]GXU\ÈNU�VXUMXGS[�

" <�UQT�4GYZG\KT

?RdeRgV_�G�VUZU

# ;POYZËZK�YK��}K�PG

ARaVc���0GQSORK�Q

(GTTKX�6GVKX�PK�

$ @\URZK�EcR_daRcV

EcR_daRcV_e�L2%

�<_NRKJKPZK�UJJÌR�

YZX� ����

% 6×KVTËZK�YVÌTGÇ�

<¼9:;64¬�`ÀYUH

ZOYQÀXTË�VUJGZ�YO

& <_PSËZK�\yKINKT

A`k_Ë^\R+�6×O�ZOYQ[�TG�VGVÌX�VXU�ZXGTYVGXKTZ_�

S[YÌZK�`\UROZ�TGYZG\KTÌ�VXU�:XGTYVGXKTZ�\K�YRU}IK�

4GYZG\KT�\�UQT�4GYZG\KT�ZOYQ[�.6�G�\_Y[TU[Z�

YVÌTGÇ�ZOYQ[�ZXGTYVGXKTZØ�TGNUX[�

6×KVTËZK�YVÌTGÇ�ZXGTYVGXKTZØ�TGN

%%

�VGVÌX[�ZGQ��GH_�ZËYTË�V×ORÈNGR_�Q�VÌX[�

¬�`ÀYUHTÌQ�`VËZ�JU�ZOYQÀXT_�

GXKTZ�

�\RGYZTÌS�`GNÀPKTÌS�ZOYQ[�VXU\ÀJÌ�G�ZXGTYVGXKTZ_�V×ÌVXG\TÈ�VUN_H_��:OYQ�QÜ�ÇGY�ZX\À!�TG�\ÜYRKJKQ�YO�H[JKZK�

TËQUROQ�SOT[Z�

Ì�ZXGTYVGXKTZ[�OTJOQÀZUX�6UQXGÇU\GZ� �GÇÌZQU�6UQXGÇU\GZ� �UVGQU\GTË�K�VUZ×KHG�VXU�ÙVRTÈ�\_Y[T[ZÌ�VGVÌX[�`�

TK`GVUSKÑZK

ecR_daRcV_eã�\�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�TÌ�`X[yOZ�

�5cfY�aRa×cf�ZGQ��GH_�UJVU\ÌJGRU�[JKZK�ZOYQTU[Z�V×ÌyZË�

OYQ[�ZXGTYVGXKTZ�JUR�

:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

' 6×OVXG\ZK�YO�JU�ZOYQÀXT_�VGVÌX�TG�ZXGTYVGXKTZ_

G� @�JÀ\Q_�VGVÌX[�VXU�ZOYQ�ZXGTYVGXKTZØ�UJZXNTËZK�VUÇKZ�ROYZØ��QZKXÈ�VUZ×KH[PKZK�Q�ZOYQ[�\GyKNU�ZXGTYVGXKTZ[���<�JÀ\IK�S[YÌ�HÜZ�GRKYVUÑ�VËZ�ROYZØ��

H� 5JZXNTËZK�VKXLUXU\GTÈ�VX[N_��VUQ[J�PK�VUZ×KHG�

I� 8U`RU}ZK�G�YRU}ZK�JÀ\Q[�VGVÌX[��GH_�YK�YZXÀTQ_�TG�YKHK�\�ZOYQÀXTË�TKRKVOR_�

( <RU}ZK�VGVÌX�JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�ZGQ��GH_�\URTÜ�UQXGP�H_R�TG�NUXTÌ�YZXGTË�JÀ\Q_��@GY[ÑZK�JÀ\Q[�JU�ZOYQÀXT_�NUXTÌS�UQXGPKS�JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�TGV×KJ�G}�TGJUXG`�

) 6UY[ÑZK�GJGVZÈX_UQXGPØS�JÀ\Q_�VG

* @GY[ÑZK�<9:;64

"!<_ZOYQTËZK�ZXGTYV

0GQ�[\OJÌZK��V×KJZOYQÀXTG�G�VGVÌX�TZXGTYVGXKTZØ�TËPGS[YKZ�VUÇQGZ�G}�

""6UQ[J�VU�\_ZOyZËTHROQÀ��YZOYQTËZK�ZRZUROQXÀZ��QUROQXÀZ�PZOYQÀXT_�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�

• 1RKVTU[Z�TG�EZd\�.6�G�ZUZU�TGYZG\K

• @SËTOZ�TGYZG\KTÌSÈJO[��TG�QZKXÈ�H

• 6×KVTU[Z�YVÌTGÇ�Z

• <RU}OZ�VGVÌX�JU�<9

5JZX}KT�UQXGP

%&

ÜS�`VØYUHKS�PGQU�V×O�TUXSÀRTÌS�ZOYQ[�

K�VGVÌX�\RU}ORO�YZXGTU[�[XÇKTU[�Q�ZOYQ[�

KTZ�

QØ�JUYÀNTKZK��QJ_}�NTKJ�VU�\_ZOyZËTÌ��G�TKINÀZK�PKP�UYINTU[Z�VUZOyZËTU[�

TGNUX[���*UHG�YINT[ZÌ�PK�XØ`TÀ�VUJRK���������������������������������������������

TK`GVUSKÑZK

YVKIOÀRTÌ�VGVÌX��QZKXÜ�PYZK�VU[}Ì\GRO�\K�TÌQ[��G�TGNXGJOZ�PKP�SÈJOKS��TG�QZKXÈ�ÌyZË�

×cf�G�5cfY�aRa×cf�\K�YRU}IK�?RdeRgV_×�ZOYQ[�.6�`VËZ�TG�SÈJO[S��TG�QZKXÈ�yZË�

Q[URØ

EZd\�W`e`XcRWZ×

:OYQ�LUZUMXGLOÌ�PK�VUJUHTÜ�ZOYQ[�PGQÜINQURO�POTÜIN�HGXK\TÜIN�`UHXG`KTÌ��.RG\TÌ�XU`JÌR�PK�\K�\URHË�VGVÌX[�G�Q\GROZ_�ZOYQ[��6XU�\_YUIK�Q\GROZTÌ�ZOYQ�LUZUMXGLOÌ�VU[}OPZK�TËQZKXÜ�`�LUZUMXGLOIQÜIN�VGVÌXØ�.6��9K`TGS�JUYZ[VTÜIN�LUZUMXGLOIQÜIN�VGVÌXØ�G�OTLUXSGIK�U�UHPKJTÀTÌ�TGRK`TKZK�TG�YZX� ���

" <K�YRU}IK�?RdeRgV_×�\�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6��`\URZK�LUZUMXGLOIQÜ�VGVÌX�PGQU�*X[N�VGVÌX[���<O`�s4GRK`KTÌ�UQTG�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

# ;POYZËZK�YK��}K�PK�`\URKTG�?V[]Va�×�Q\GROZG�ZOYQ[��@\URÌZK�RO�LUZUMXGLOIQÜ�VGVÌX�.6��PK�ZGZU�SU}TUYZ�`\URKTG�G[ZUSGZOIQ_�

:KINTURUMOK�6NUZU8+Z�PK�XU\TË}�Q�JOYVU`OIO��:GZU�L[TQIK�SØ}K�HÜZ�`GHRUQU\ÀTG��`GyQXZT[ZÌ�PK�`X[yKTU��VU[`K�ZKNJ_��PK�RO�`\URKT�LUZUMXGLOIQÜ�VGVÌX�.6�

$ <RU}ZK�VGVÌX�YZKPT

;POYZËZK�YK��}K�PYZYSËXKS�JURØ�

% <_ZOYQTËZK�JUQ[S

4KPRKVyÌIN�\ÜYRKJQG}JÜ�ROYZ�\_PSKZKYZXGTU[�YSËXKS�\RNQUYZO�\`J[IN[�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�

• <_PSU[Z�\yKINKT�<9:;64¬3�`ÀYUHH[JKZK�ZOYQTU[Z�V×

• <XÀZOZ�7`c^Ëe�aRa\�UQTË�4GYZG\KTÌ�H[JKZK�ZOYQTU[�V×Ì

A`k_Ë^\R+6NUZU8+Z�G[ZUSGZOIQ_�TGYZG\Ì�TKPRKVyÌ�

X_INRUYZ�G�Q\GROZ[�VXU�\Ày�UHXÀ`KQ��0K�RO�ZGZU�L[TQIK�

`GHRUQU\ÀTG��`GyQXZT[ZÌ�PK�`X[yKTU���UHXÀ`KQ�PK�

\_ZOyZËT�V×O�TKP\_yyÌS�JUYZ[VTÈS�XU`ROyKTÌ�

QUSVGZOHORTÌS�Y�\GyOSO�TGYZG\KTÌSO��G}�JU�����^�

�����JVO�!�GRK�UHXÀ`KQ�YK�\_ZOYQTK�`TGZKRTË�VUSGRKPO�

G�JUÇGYTË�YVUZ×KH[PK�`TGÇTÈ�STU}YZ\Ì�VGSËZO�

VK\TÈNU�JOYQ[�

9ZXGTG�[XÇKTÀ�Q�ZOYYSËXKS�J

%'

VGVÌX[�ZGQ��GH_�YK�JUZÜQGR_�UQXGPØ�JÀ\Q_�

�`ÀYUHTÌQ�`VËZ�JU�VØ\UJTÌ�VURUN_�G�¬�`ÀYUHTÌQ��;POYZËZK�YK��}K�YK�GXIN_�\K�TÌQ[�TKUNT[R_�

U[Z�TG�UH_ÇKPTÜ�VGVÌX��SØ}KZK�TKINGZ�

ZÌZQ_�`K�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�G�S��TG�QZKXÜ�H[JKZK�ZOYQTU[Z�V×ÌyZË�

EZd\��e×e\ã

:OYQÀXT[�.6�*KYQ0KZ�SØ}KZK�VU[}ÌZ�Q�ZOYQ[�TG�GXIN_�yZÌZQØ��6U[}Ì\KPZK�\ÜNXGJTË�GXIN_�YK�yZÌZQ_�LUXSÀZ[�'��TKHU�;�9��RKZZKX��0K�\KRSO�JØRK}OZÈ��GH_YZK�YO�VU×ÌJORO�yZÌZQ_��QZKXÈ�PYU[�YVKIOÀRTË�\_XUHKT_�VXU�ZX_YQU\È�ZOYQÀXT_��

6×KRU}KTÈ��VUQXU[IKTÈ��`SGÇQGTÈ�TKHU�ÇÀYZKÇTË�PO}�VU[}OZÈ�GXIN_�yZÌZQØ�SUNU[�\�ZOYQÀXTË�[\Ì`TU[Z�

" 1RKVTËZK�TG�YRU}Q[�?RdeRgV_×�\�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6��@\URZK�@SjÒV[_ç�aRa×c�PGQU�*X[N�VGVÌX[���<O`�s4GRK`KTÌ�UQTG�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

# 6UZUS�`\URZK�?`c^Ë]_×�PGQU�Q\GROZ[�ZOYQ[�

$ <_PSËZK�\yKINKT�VGVÌX�`K�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�G�\RU}ZK�JU�TËP�G}����GXINØ�YK�yZÌZQ_��5JQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ��GH_YZK�SËRO�RKVyÌ�V×ÌYZ[V�JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

% 6UY[ÑZK�GJGVZÈX_�

& @GZRGÇZK�<9:;64¬YQRUVZK�<¼9:;64<9:;64¬3�`ÀYUH

' <_ZOYQTËZK�yZÌZQ_�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[

• 6UQ[J�H[JKZK�ZOYQTYZKPTÀ�TGYZG\KTÌ��

• <_PSËZK�GXIN_�YK�yTGNXGÎZK�PK�VGVÌXK

'XIN_�YK�yZÌZQ_!YZXGTU[�YK�yZÌZQ_�JURØ

%(

R�[VUZ_`f�`SË]\f�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�?RdeRgV_×�

XSÀZ�UHÀRQ_�\�UQTË�7`c^Ëe�aRa×cf���<O`�

GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� �����

U�V×ONXÀJQ_�VXU�PKJTUZRO\È�UHÀRQ_�G}�TG�

Q[��;POYZËZK�YK��}K�\K�<9:;64¬3�

ÌX�

PK�UQXGP�UHÀRQ_�`GXU\TÀT�Y�VXG\U[�

�VXU�PKJTUZRO\È�UHÀRQ_�

TK`GVUSKÑZK

×cf�G�5cfY�aRa×cf�\K�YRU}IK�?RdeRgV_×�

ZOYQ[�.6�`VËZ�TG�SÈJO[S��TG�QZKXÈ�

ÌyZË�

)NRUVT�TGNUX[�G�JURK\G

EZd\�`SË]V\

<GyK�ZOYQÀXTG�\ÀS�JÀ\À�TG�\_HXGTU[�`K�J\U[�SKZUJ�ZOYQ[�

UHÀRKQ

• :OYQTKZK�RO�TG�PKJOTU[�UHÀRQ[��SØ}KZK�VU[}ÌZ�V×ONXÀJQ[�

VXU�PKJTUZRO\È�UHÀRQ_�G�VUTKINGZ�VGVÌX�\K�<9:;64¬3�

`ÀYUHTÌQ[��:ÌSZU�`VØYUHKS�SØ}KZK�\_ZOYQTU[Z�UHÀRQ[�G�

NTKJ�VU�T�JUVOY��

• :OYQTKZK�RO�TG�\ÌIK�UHÀRKQ��VU[}OPZK�TG�TË�<9:;64¬�

`ÀYUHTÌQ�

4KVU[}Ì\KPZK�UHÀRQ_�RKYQRÈ��Y�XKROÈLKS��YK�`GVÌTÀTÌS�TG�

YVUT[�TKHU�Y�UQÈTQ_���6XU�Z_ZU�JX[N_�UHÀRKQ�PK�RÈVK�VU[}ÌZ�

VXØNRKJTÈ�yZÌZQ_���5HÀRQ_�Y�ZR[YZÜSO��TKVXG\OJKRTÜSO�TKHU�

YZUÇKTÜSO�UQXGPO�G�UHÀRQ_�VUSGÇQGTÈ��VUZXNGTÈ�TKHU�POTGQ�

VUyQU`KTÈ�H_�SUNR_�\�ZOYQÀXTË�[\Ì`TU[Z�

3TUNU�VXUMXGSØ�`GNXT[PK�L[TQIO�ZOYQ[�TG�UHÀRQ_��3ÀZK�RO�

ZGQU\Ü�VXUMXGS��×OÎZK�YK�V×ÌYR[yTÜSO�VUQ_T_�VXU�TGYZG\KTÌ�

ZOYQ[�G�`GQRÀJÀTÌ�UHÀRKQ�JU�ZOYQÀXT_��

;R\�eZd\_`fe�_" <�UQTË�4GYZG\KTÌ

G�VUZUS�`\URZK�LU

s4GRK`KT�UQTG�4

# @GY[ÑZK�UHÀRQ[�J

JUXG`�VUJRK�UHXÀ`

`ÀYUHTÌQ[�PK�VGV

@QUTZXUR[PZK��`JG�

YZXGTU[�V×ONXÀJQ_

$ <_ZOYQTËZK�UHÀRQ[

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�

• <XÀZOZ�7`c^Ëe�aRa

\�UQT�4GYZG\KT�

H[JKZK�ZOYQTU[Z�V×

%)

��UHÀRKQ�JU�ZOYQÀXT_�ZGQ��PGQ�PK�

��6UQ[J�VU[}Ì\ÀZK�YORTÈ�UHÀRQ_��H[JK�

�VUÇKZ����

�VGVÌX[�ZGQ��GH_�YK�JUZÜQGR_�UQXGPØ�

9ZXGTG�Y�INRUVTÌ�YSËXKS�TGNUX[�G�INRUVKÑ�JURK\G�

EZd\�_R�_Ö\`]Z\�`SË]V\" <�JOGRUMU\ÈS�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�

YRU}Q[�?RdeRgV_×�G�VUZUS�`\URZK�UHÀRQ[��TG�QZKXU[�

INIKZK�ZOYQTU[Z��PGQU�,UXSÀZ�VGVÌX[���<O`�s4GRK`KTÌ�

UQTG�4GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

# <_Y[ÑZK�UHG�GJGVZÈX_�VGÌX[�\KT�

6×KY\ËJÇZK�YK��}K�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�PK�VXÀ`JTÜ��

5JQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ��GH_YZK�SËRO�RKVyÌ�V×ÌYZ[V�

JU�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

@QUTZXUR[PZK��`JG�PYU[�UQXGPK�UHÀRKQ�`GXU\TÀT_�Y�VXG\U[�

YZXGTU[�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�

$ <RU}ZK�JÀ\Q[�G}��

`TÀ`UXTËTU�TÌ}K�

Z×KHG�YTÌ}OZ�PKPOIN

% 6UY[ÑZK�GJGVZÈX_

UHÀRKQ�

<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ

<9:;64¬`ÀYUHTÌQ

%*

ãY]VU_çTY�WÝ]Z×

ÜYRKJQØ�JUYÀNTKZK�Y�VXØNRKJTÜSO��/TQPKZ�8GVOJ�*X_�:XGTYVGXKTIOKY��NRKYINTU[IÌIN�VXØNRKJTÜIN�LÒROÌ�.6�OJ�*X_�:XGTYVGXKTIOKY�PK�YVKIOÀRTË��.6�G�TGHÌ`Ì�UYZXÈ�UHXÀ`Q_�O�ZK^Z�G�[ZÌ��:_ZU�LÒROK�XU\TË}�TK[\Ì`TU[�\�

Ë�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�×�G�VUZUS�`\URZK�9A�AcV^Zf^�:_\[Ve�]^��9A�AcV^Zf^�:_\[Ve�CRaZU�5cj�HU�;Z_Ó�acãY]VU_Ó�WÝ]ZV�PGQU�*X[N�

K`KT�UQTG�4GYZG\KT�ZOYQ[�.6t�TG�

�`\URKTG�SU}TUYZ�?V[]Va��PGQU�Q\GROZG�

U[}Ì\GZ�Q\GROZ[�ZOYQ[�?V[]Va�×��GRK�PRKVyÌIN�\ÜYRKJQØ��6UQ[J�SÀZK�K�Q\GROZ[�ZOYQ[�?`c^Ë]_×�

S�Y\È�VXK`KTZGIK�JËRGZ�VU`TÀSQ_�TG�RKVTËZK�TG�YRU}Q[�7f_\TV�G�`\URZK�kV_×�

64¬�`ÀYUHTÌQ��GH_YZK�SËRO�RKVyÌ�V×ÌYZ[V�ÀYUHTÌQ[�

& @GZRGÇZK�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�`VËZ�JU�VØ\UJTÌ�VURUN_�G�YQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�

' <_ZOYQTËZK�UHÀRQ_�

@�^R]çTY�`SË]\ËTY:OYQTKZK�RO�TG�SGRÈ�UHÀRQ_��PGQU�PYU[�UHÀRQ_�TG�VU`\ÀTQ_�LUXSÀZ[�'� TKHU�)���S[YÌZK�`GZRGÇOZ�SGRÜ�GJGVZÈX�JU\TOZ×�ZGQ��GH_�YK�JUZÜQGR�QXÀZQÈNU�UQXGPK�UHÀRKQ�

*KPZK�VU`UX��GH_�YK�UHÀRQ_�\K�<9:;64¬3�`ÀYUHTÌQ[�TKUNÜHGR_�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�TK`GVUSKÑZK

• <XÀZOZ�TGYZG\KTÌ�7`c^Ëe�aRa×cf�G�5cfY�aRa×cf�\K�YRU}IK�?RdeRgV_×�\�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�`VËZ�TG�SÈJO[S��TG�QZKXÈ�H[JKZK�ZOYQTU[Z�V×ÌyZË�

• <_PSU[Z�`HÜ\GPÌIÌ�UHÀRQ_�`K�<9:;64¬.5�`ÀYUHTÌQ[�G�TGNXGJOZ�PK�VGVÌXKS��TG�QZKXÜ�H[JKZK�ZOYQTU[Z�V×ÌyZË�

EZd\�ac

4KPRKVyÌIN�\LÒROKSO�.6�6XKSO[S,ORS�TG�VU\XIN[�X_I6XKSO[S�/TQPKZ�8GV\_\OT[Z�VXU�OTQU[YZ_TKPQXGZyÌ�JUH[�YINTZOYQÀXTË�

" <�JOGRUMU\ÈS�UQTYRU}Q[�?RdeRgV_EcR_daRcV_Tj�7ZEcR_daRcV_Tj�TKVGVÌX[���<O`�s4GRYZX� ����

# ;POYZËZK�YK��}K�PKZOYQ[�

4KS[YÌZK�\}J_�VJUYÀNTKZK�ZGQ�TKTGYVËIN��VU[}OPZ

$ )NIKZK�RO�YO�HËNKVXØNRKJTÈ�LÒROK��QKcTRU]`gÓ�k`ScR

% 5JQRUVZK�<¼9:;JU�<9:;64¬.5�`

3GRÜ�GJGVZÈX

&!

TK`GVUSKÑZK

�5cfY�aRa×cf�\�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�

RU�SÈJO[��TG�QZKXÈ�H[JKZK�ZOYQTU[Z�

�<gR]ZeR�eZd\f�GH_�UJVU\ÌJGRU�SÈJO[��

YQTU[Z�V×ÌyZË�

�QRKVTU[Z�TG�KcTRU]`g�k`ScRkV_�G�

yOZ�

`HÜ\GPÌIÌ�VXØNRKJTÈ�LÒROK�`K�

HTÌQ[�G�TGNXGJOZ�PK�VGVÌXKS��TG�QZKXÜ�

×ÌyZË�

& <RU}ZK�VXØNRKJTÈ�LÒROK�JU�ZOYQÀXT_�NX[HU[�YZXGTU[�JURØ�G�

RKVOIÌS�VX[NKS�JUV×KJ[���1X_Z�RKVOIÌNU�VX[N[�SØ}KZK�

VU�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�YRU[VTU[Z��

' 'JGVZÈX_�TGYZG\ZK�YZKPTË�PGQU�VXU�ZOYQ�TG�UH_ÇKPTÜ�

VGVÌX��@GZRGÇZK�<9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�`VËZ�JU�VØ\UJTÌ�

VURUN_�G�YQRUVZK�<¼9:;64¬�`ÀYUHTÌQ�

( <_ZOYQTËZK�VXØNRKJTU[�LÒROO�

) ([ÎZK�ZXVËRO\Ì�

6XØNRKJTÈ�LÒROK�YK�ZOYQTU[�VUSGR[��VXUZU}K�ZOYQÀXTG�

VU[}Ì\À�\ÌIK�OTQU[YZ[��TGTÀyÌ�HGX\_�VUSGRKPO�G�

VUTKINÀ\À�JKRyÌ�JUH[�TG�YINT[ZÌ�SK`O�ZOyZËTÌS�

PKJTUZRO\ÜIN�LÒROÌ�

4K}�ZOYQÀXTG�LÒROK�\_Y[TK��G[ZUSGZOIQ_�PK�\_Y[yÌ��

9ZOYQTËZK�ZRGÇÌZQU�6UQXGÇU\GZ� �G�VUQXGÇ[PZK�\�ZOYQ[�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�

• @SËTOZ�TGYZG\KTÌ

.6��GH_�UJVU\ÌJG

V×ÌyZË�

• @SËTOZ�TGYZG\KTÌ

TG�QZKX�H[JKZK�ZO

• <K�YRU}IK�7f_\TV

ZUZU�TGYZG\KT�`X[

• <_PSU[Z�\yKINT_�

<9:;64¬.5�`ÀYU

H[JKZK�ZOYQTU[Z�V

9GSURKVÌIÌ�VÀYQU[�JUV×KJ[!�YZXGTU[�Y�VÀYQU[�TGNUX[

&"

Z�TKHU�UHXÀ`KQ�\_VGJGR�TG�ZXOÇQ[�XG`U\IK��V×K\XG|ZK��JUQ[SKTZ�RU]`gÓ�k`ScRkV_×�\K�YRU}IK�7f_\TV��

K�TG}KNRU\GIÌ�UHZOYQ�[RU}ORO�JU�ZOYQÀXT_�U[�YSËXKS�JURØ�

RU\GI�UHZOYQ�

RU}KTÈNU�Q�VGVÌX[�TG�TG}KNRU\GIÌ�UHXÀ`KQ�TG�RÀZQ[�

TK`GVUSKÑZK

U]`g�k`ScRkV_�\�UQT�4GYZG\KT�GYZG\KT�`X[yOZ�

×cf��GH_�UJVU\ÌJGR�SÈJO[��TG�QZKXÈ�×ÌyZË�

�TG}KNRU\GIÌ�UHZOYQ_�VGVÌXKS��TG�QZKXÜ�×ÌyZË�

EZd\�_R�VY]`gRT×TY�`SeZd\ã

6UQ[J�PJK�U�ZOYQ�UHXÀ`QØ��TKS[YÌZK�YK�USK`OZ�VU[`K�TG�VGVÌX��1�V×KTKYKTÌ�UHXÀ`QØ�`�VUÇÌZGÇU\ÜIN�JUQ[SKTZØ�TG�RÀZQ[�VU[}OPZK�VGVÌX�TG�TG}KNRU\GIÌ�UHZOYQ_��6GVÌX_�.6�/XUT�5T�:�9NOXZ�:XGTYLKXY�PYU[�[XÇKT_�Q�VU[}OZÌ�Y�\GyÌ�ZOYQÀXTU[�G�OTQU[YZKS�.6�G�`GX[Ç[PÌ�VXULKYOUTÀRTÌ�\`NRKJ�

'ÇQURO\������HG\RTËTÀ�ZXOÇQG�PYU[�\KRSO�UHRÌHKTÀ�VXU�TG}KNRU\ÀTÌ�UHZOYQØ��TKS[YÌZK�YK�USK`OZ�PKT�TG�TË���5HXÀ`KQ�SØ}KZK�V×KTÈYZ�TG�`ÀYZËX[�TKHU�V×OJKPZK�`TGÇQ[�LOXS_�TG�HGYKHGRRU\È�ÇKVOIK��yZÌZQ_�VXUZO�YR[TIO�G�ZGyQ_�TG�LOXKSTÌ�VOQTOQ��

([JKZK�VUZ×KHU\GZ

• ZXOÇQU�TKHU�POTU[�RÀZQ[�TG�QZKXU[�INIKZK�UHXÀ`KQ�V×KTÈYZ!

• JUQ[SKTZ�UHYGN[PÌIÌ�UHXÀ`KQ�TKHU�ZK^Z��QZKXÜ�INIKZK�ZOYQTU[Z!

• VGVÌX�TG�TG}KNRU\GIÌ�UHZOYQ_�

0GQ�ZU�VXU\KJKZK

" <�VUÇÌZGÇO�UZK\×KZK�JUQ[SKTZ��QZKXÜ�UHYGN[PK�ZK^Z�TKHU�UHXÀ`KQ��QZKXÜ�INIKZK�V×KTÈYZ�TG�ZXOÇQU�

# <�UQTË�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6�QRKVTËZK�TG�YRU}Q[�?RdeRgV_×��@\URZK�9A�:c`_�`_�E�DYZce�EcR_dWVcd�PGQU�JX[N�VGVÌX[���<O`�s4GRK`KTÌ�UQTG�4GYZG\KTÌ�ZOYQ[�.6t�TG�YZX� ����

$ )NIKZK�RO��GH_�ZK^YZKPTË�PGQU�TG�UHQRKVT[ZÌS�TG�KcT

% ;POYZËZK�YK��}K�PYZVXØNRKJTU[�YZXGT

& <_ZOYQTËZK�TG}KN

' 6UJRK�TÀ\UJ[�V×OUHZOYQ_�V×KTKYZK�

6U�[QUTÇKTÌ�ZOYQ[�

• 1RKVTU[Z�TG�KcTRZOYQ[��.6�G�ZUZU�T

• @SËTOZ�5cfY�aRaH[JKZK�ZOYQTU[Z�V

• 4GNXGJOZ�VGVÌX�TGH[JKZK�ZOYQTU[Z�V

&#

a`^`T

R�k

�*KYQ

��ZGQ}

USU

KX\OY

JHUXT

ËJËZ�

�QZKX

K�TKH

[�VU

R�kË\Rk_×\ã�9A�@_]Z_V

K�YK�Q�X_INRÈS[�×KyKTÌ��A`Ua`cR�

OTKÇTÜS�SÌYZKS��QJK�SØ}KZK�UHJX}KZ�

U�\ÜXUHIÌIN�.6��@ÌYQÀZK�UQGS}OZÜ�

�ZOVØ��QZKXÈ�\ÀS�VUSUNU[�Y�ZOYQKS��G}�

_�G�GQZ[GRO`GIK�YULZ]GX�w����NUJOT�

JT[��\yK�HK`VRGZT�

A`Ua`c

:OYQÀXT_�.6

YVURKNRO\UYZ

VUZ×KHU\GRO�V

`Q[yKTÜSO�Y

VUYQ_ZTU[Z�U

TKHU�`UJVU\

VXUHRÈSØ��YK

YR[}KH�UTROT

VUSUI��QZKXU

TKPX_INRKPO�

;R\�k×d\Re�

Ë\Rk_×\ã�9A

0KZ�YVRÑ[PÌ�VU}GJG\Q_�TG�Q\GROZ[�G�

K�PYZK�YK�YVXÀ\TË�XU`NUJRO��1J_H_YZK�\yGQ�

I��6UJVUXG�`ÀQG`TÌQØ�.6�YK�Y\ÜSO�

TÌSO�VXGIU\TÌQ_�PK�V×OVXG\KTG�\ÀS�

U[�XGJ[�UNRKJTË�VU[}OZÌ�ZOYQÀXT_�.6�

\GyK�YVKIOLOIQÈ�UZÀ`Q_�ZÜQGPÌIÌ�YK�

ÜSO�PYZK�YK�YKZQGRO��'|�[}�VXUYZ×KJTOIZ\ÌS�

U�VU�ZKRKLUT[��\}J_�\ÀS�H[JK�VUYQ_ZT[ZG�

Z×KH[PKZKwG�H[JK�\ÀS�VUYQ_ZT[ZG�IU�

A`Ua`c

6XUQRKVKPZ

kË\Rk_×\ã�9A��PK�PKJ

UJVU\ËJO�TG�UZÀ`Q_�

V×ÌYZ[V�QK�\yKS[�UJ

VU�TKPTU\ËPyÌ�\ÜXUHQ

JKTTË��YKJS�JTÌ�\�ZÜ

&$

�A`Ua`cj�kË\Rk_×\ã�9A

[�OTLUXSGZO\TÌ��6UJÌ\KPZK�YK�TG�TGyK�

OTK��0KJTUJ[yK�YO�V×KÇZËZK�YZGXyÌ�

O\GZKRØ�G�\_NRKJKPZK�UJVU\ËJO��QZKXÈ�

TË}�[\ÈYZ�Y\ØP�JUZG`�G�VU`JËPO�YO�

yKTÌ�TG\XNU\GTÈ�UYZGZTÌSO�`Q[yKTÜSO�

_�Y_YZÈS[�

�eR�A`Ua`cj�kË\Rk_×\ã�9A

Z×KJTOIZ\ÌS�KRKQZXUTOIQÈ�VUyZ_�G�

J�YKX\OYTÌNU�ZKINTOQG�6UJVUX_�

U\ËJO�PYU[�HË}TË�VUYQ_ZU\ÀT_�JU����

QXUSË�Y\ÀZQØ���0K�ZU�\NUJTÀ�V×ÌRK}OZUYZ�

[XMKTZTÌ�UZÀ`Q_�

`cj�kË\Rk_×\ã�9A��a`fkV�g�

INRÀ�G�PKJTUJ[INÀ�×KyKTÌ�HË}TÜIN�

SO�.6�*KYQ0KZ��\URKPZK�TGyO�

ZO`U\GTU[�ROTQ[�VUJVUX_�TG�ÇÌYRK�������

6UQ[J�SÀZK�Q�VUÇÌZGÇO�V×OVUPKT�SUJKS�G�PYZK�RO�

V×KJVRGZOZKRO�YR[}KH�UTROTK�GTKHU�VUQ[J�SÀZK�V×ÌSÜ�V×ÌYZ[V�

TG�/TZKXTKZ��SØ}KZK�U�Y\È�ZOYQÀXTË�`ÌYQGZ�IKRU[�×GJ[�

OTLUXSGIÌ�TG�TÀYRKJ[PÌIÌIN�]KHU\ÜIN�YZXÀTQÀIN

2_X]ZÒeZ_R+ NZZV ��]]]�NV�IUS�Y[VVUXZ�NUSKEVXUJ[IZY

7cR_T`fk�eZ_R+ NZZV ��]]]�NV�IUS�IVUY[VVUXZ�LX

;Ra`_�eZ_R+ NZZV ��]]]�PVT�NV�IUS�)65E:)�KYINUSK�NZS

<`cV[�eZ_R+ NZZV ��]]]�NV�IU�QX�MU�Y[VVUXZ

?Ö^ÒZ_R+ NZZV ��]]]�NV�IUS�IVUY[VVUXZ�JK

A`cefXR]�eZ_R+ NZZV ��]]]�NV�IUS�IVUY[VVUXZ�VZ

vaR_Ö]�eZ_R+ NZZV ��]]]�NV�IUS�IVUY[VVUXZ�KY

EcRUZÒ_×�Ò×_�eZ_R+ NZZV ��Y[VVUXZ�NV�IUS�Z]�VYJ

K[VU_`Uf�V_Ë�Ò×_�eZ_R+ NZZV ��]]]�NV�IUS�IT�MU�Y[VVUXZ

@�6UJVUX_�`ÀQG`TÌQØ�.6�5TROTK�YK�SØ}KZK�JUYZGZ�TG�

F�ZgReV]d\Ë�WÝcR�A`Ua`cj�kË\Rk_×\ã�9A�G�V]V\ec`_ZT\`f�

a`�ef�A`Ua`cj�kË\Rk_×\ã�9A�

F�ZgReV]d\Ë�WÝcR

0YU[�V×ÀZKRYQÀ��0YU

[}O\GZKRYQÀ�LÒXG�UTR

\`QG`_�UYZGZTÌIN�[}

NRKJÀZK��3Ø}KZK�XU\

V×KÇÌYZ�TÀVGJ_�G�×K

[}O\GZKRO�G�UVKXÀZUX

6]V\ec`_ZT\�a`

9VUPZK�YK�Y�.6�VXUY

UHJX}ÌZK�UJVU\ËÎ�U

`ÀQG`TÌQØ�.6��5JV

NUJOT�UJ�UHJX}KT��

VXU�Z_��QZK×Ì�TKSGPÌ�

2fUZ`�eZaj�A`UaFD2�

)NIKZK�RO�UHJX}KZ�X_

VXUHRÈSØ�Y�ZOYQÀXTG

HK`VRGZTU[�G[ZUSG

���������

&%

GXK�ZOYQÀXT_�VXU�39�*59��YVUPZK�YK�Y�

ULZ]GXU\ÈNU�VXUMXGS[��3ÀZK�TËQUROQ�

GXK�`ÌYQGZ

G�[Z_çTY�kV^×TY

ÎZK�YO�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�`�]KHU\È�YZXÀTQ_�a`cR�KË\Rk_×\ã�9A�@_]Z_V��<O`����QJK�PYU[�[\KJKT_�GJXKY_�]KHU\ÜIN�KQ�.6�

×ZK�YO�JOYQKZ_�VUSUIÌ�JGRyÌNU�VUÇÌZGÇK���SÀ�PKJTUZQ[�)*�853���*OYQKZ_�\_Z\U×ÌZK�K�`GÇTKZK�Y�OTYZGRGIÌ�YULZ]GX[�ZOYQÀXT_���YK�UHPK\Ì�Ù\UJTÌ�UHXG`U\QG��`\URZK�e`gZe�UZd\Vej�d`WehRcf�eZd\Ëc_j�G�V[PZK�VUJRK�TÀ\UJ[�TG�UHXG`U\IK�

ÎZK�YO�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�`�]KHU\È�YZXÀTQ_�UXG�@ÀQG`TÌQØ�.6�5TROTK��<O`�YZX� ����YU[�[\KJKT_�GJXKY_�]KHU\ÜIN�YZXÀTKQ�

ZK�YK�Y�SÌYZTÌS�YZ×KJOYQKS�6UJVUX_�`TÌQØ�.6��<O`�YZX� ����QJK�PYU[�[\KJKTG�TTÌ�ÇÌYRG�

D`WehRcV�eZd\Ëc_j

9ULZ]GXK�ZOYQÀXT_��QZKXÈS[�YK�ZGQÈ�×ÌQÀ�×ÌJOIÌ�VXUMXGS�

ZOYQÀXT_��[SU}Ñ[PK�\GyÌ�ZOYQÀXTË�QUS[TOQGIO�Y�VUÇÌZGÇKS��

.6�VUYQ_Z[PK�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�G�GQZ[GRO`GIK�YULZ]GX[�

ZOYQÀXT_�VXU�=OTJU]Y����^����������4:�����G�=OTJU]Y�������

6UZ×KH[PKZK�RO�YULZ]

\ÜXUHIKS�\GyKNU�Y

SU}TUYZ��PGQ�YULZ]

GV�Da`[V_çTY�deËeVTY�R�g�<R_RUÖ

?RdeRgf[VeV�eZd\Ëc_f�

a`acgÓ0

• @G\KÎZK�YO�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�`�]KHU\È�YZXÀTQ_�A`Ua`cR�KË\Rk_×\ã�9A�@_]Z_V��<O`�YZX� ����QJK�PYU[�[\KJKT_�GJXKY_�]KHU\ÜIN�YZXÀTKQ�.6�

• <_Z\U×ZK�YO�JOYQKZ_�VUSUIÌ�JGRyÌNU�VUÇÌZGÇK��QZKXÜ�SÀ�PKJTUZQ[�)*�853���*OYQKZ_�\_Z\U×ÌZK�ZGQ��}K�`GÇTKZK�Y�OTYZGRGIÌ�YULZ]GX[�ZOYQÀXT_��1J_}�YK�UHPK\Ì�Ù\UJTÌ�UHXG`U\QG��`\URZK�KY`e`gZe�UZd\Vej�d`WehRcf�eZd\Ëc_j�G�VUYZ[V[PZK�VUJRK�TÀ\UJ[�TG�UHXG`U\IK�

• 4G�ÇÌYRK����������������YO�SØ}KZK�UHPKJTGZ�����VGRIU\È�JOYQKZ_��0K�SU}TÈ��}K�\ÀS�H[JK�ÙÇZU\ÀT�VUVRGZKQ�`G�VUyZU\TÈ���9ULZ]GXU\È�VXUMXGS_��QZKXÈ�PYU[�UHYG}KT_�TG�)*�TG\ÌI��TG�JOYQKZÀIN�TKPYU[�

• @G\KA`UYZX� �YZXÀT

• <_Z\UQZKXÜZGQ��}1J_}KY`VUYZ[

A`eâVSf[VeV�R\efR]ZkRTZ�

d`WehRcf0

• @G\KÎZK�YO�YULZ]GXK�ZOYQÀXT_�`�]KHU\È�YZXÀTQ_�6UJVUXG�@ÀQG`TÌQØ�.6�5TROTK��<O`�YZX� ����QJK�PYU[�[\KJKT_�GJXKY_�]KHU\ÜIN�YZXÀTKQ�.6�

• 4G�ÇÌYRK����������������YO�SØ}KZK�UHPKJTGZ�����VGRIU\È�JOYQKZ_��'QZ[GRO`GIK�YULZ]GX[�PYU[�Q�JOYVU`OIO�`G�IKT[�)*�TKHU�JOYQKZ�G�VUyZU\TÈNU�

• @G\K6UJVQJK�P.6�

• 9VUP`ÀQGZKRKLU

&&

UVTO�\_×KyOZ�VXUHRÈS�VUSUIÌ�\ÜyK�

VUPZK�YK�YK�YKX\OYTÌS�ZKINTOQKS�.6�G�

ÇÌZGÇK�G�ZOYQÀXT_��*×Ì\K��TK}�`G\URÀZK��

J[PÌIÌ�OTLUXSGIK

GyÌ�ZOYQÀXT_��yZÌZKQ�PK�TG�YVUJTÌ�YZXGTË�

EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

YQÀXT_��yZÌZKQ�TG�V×KJTÌ�YZXGTË�

EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

�YULZ]GXU\ÈNU�VXUMXGS[��PK�RO�Z×KHG��

EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

K�UQGS}OZ�VUSUIO�Y�\GyOSO�JUZG`_�

A`Ua`cR�kË\Rk_×\ã�9A�ac`deâVU_ZTeg×^�eV]VW`_f

4K}�`G\URÀZK�Y�}ÀJUYZÌ�U�VUSUI��[JËRKPZK�TÀYRKJ[PÌIÌ

" 6×KÇZËZK�YO�Y\ØP�2KZÀQ�VXU�X_INRU[�OTYZGRGIO���Z[ZU�

;}O\GZKRYQU[�V×ÌX[ÇQ[�G�8KLKXKTÇTÌ�V×ÌX[ÇQ[���QJK�

TGRK`TKZK�ZOV_�VXU�OTYZGRGIO�G�UJYZXGÑU\ÀTÌ�VXUHRÈSØ�

# @QUTZXUR[PZK�A`Ua`cf�ac`�kË\Rk_×\j�9A�@_]Z_V��QJK�

TGRK`TKZK�OTLUXSGIK�U�\ÜXUHIÌIN��<O`�YZX� ����QJK�PYU[�

[\KJKT_�GJXKY_�]KHU\ÜIN�YZXÀTKQ�.6�

$ 0YZK�RO�\K�9VUPKTÜIN�YZÀZKIN��\URKPZK�2fUZ`�eZaj�

A`Ua`cj�kË\Rk_×\ã�9A��TGyO�HK`VRGZTU[�

G[ZUSGZO`U\GTU[�ROTQ[�VUJVUX_�TG�ÇÌYRK�����������������

QJK�YK�JU`\ÌZK�X_INRÀ�G�PKJTUJ[INÀ�×KyKTÌ�HË}TÜIN�

VXUHRÈSØ�Y�ZOYQÀXTGSO�.6�*KYQ0KZ�

% 6UQ[J�TKPYZK�YIN

[\KJKTÜIN�ZOVØ��Y

H[ÎZK�[�Y\ÈNU�VU

V×OVXG\ZK�YO�TÀYRK

� 9ÈXOU\È�ÇÌYRU�\

ZOYQÀXT_��

EEEEEEEEEEEE

� §ÌYRU�SUJKR[�ZO

ZOYQÀXT_��

EEEEEEEEEEEE

� 3UJKR�VUÇÌZGÇK

EEEEEEEEEEEE

� <KX`O�ZOYQÀXT_�G

EEEEEEEEEEEE

0KT�ZGQ�\ÀS�SØ}KS

@S]Rde EV]VW`_ZT\�

a`Ua`cR�

�4G�TËQZKXÈ�UHRGYZO�YK�SUNU[�\`ZGNU\GZ�VUVRGZQ_�`G�JÀRQU\È�NU\UX_

5Vd\;Ve�)%!4�DVcZVd 9K\KXT�'SKXOQG�

�\ÇKZTË�1GTGJ_�@G�VUVRGZKQ

'YOK�G�5IKÀTOK ���JTÌ

+\XUVG ��SËYÌIØ

2GZOTYQÀ�'SKXOQG ��XUQ

&'

������������

���������������

����������

��������

XG� ���������������

�������������������

������������������

����������������

�������������

������������������

�������������������

���������������

��������������

��������������

�����������

����������������

����������������

�����������������

���������������

���������������

��������������

��������������

�������������������

����������

GY ��������

<�TÀYRKJ[PÌIÌS�YK`TGS[�PK�[\KJKTU�ZKRKLUTTÌ�ÇÌYRU�

deâVUZd\R�A`Ua`cj�kË\Rk_×\ã�9A�\K�\GyÌ�`KSO

• 'LXOQG�(RÌ`QÜ�\ÜINUJ ���������������

• 'XMKTZOTG� ��������������

• '[YZXÀROK� ���������������

• (KRMOK��LXGTIU[`yZOTG�� ����������������

• (KRMOK��NURGTJyZOTG� ����������������

• (RÌ`QÜ�\ÜINUJ�'LXOQG ���������������

• (XG`ÌROK ������������

• §KYQÀ�XKV[HROQG ���������������

• §ÌTG� �������������

• *ÀTYQU� ����������������

• ,OROVÌT_ �����������

• ,OTYQU� �����������������

• ,XGTIOK ����������������

• .UTM�1UTM �������������

• )NORK �����������

• /TJOK ���������������

• /TJUTÈYOK �������������

• /XYQU �����������������

• /ZÀROK� ������������������

• /`XGKR �������������

• 0GVUTYQU��:UQOU ��������������

• 0GVUTYQU��5YGQG� ��������������

• 1GTGJG� ��������������

• 1UXKG��

• 3GÎGXYQU

• 3GRGPYOK

• 3K^OQU�*�,�

• 3K^OQU��-[GJGRGPG

• 4ËSKIQU�

• 4O`U`KSÌ�

• 4UXYQU�

• 4U\Ü�@ÈRGTJ

• 6URYQU�

• 6UXZ[MGRYQU�

• 8GQU[YQU�

• 8[YQU

• ·KIQU

• 9OTMGV[X

• kVGTËRYQU

• k\ÈJYQU�

• k\ÜIGXYQU�

• :NGPYQU

• :INGP]GT

• :[XKIQU

• ;�9�'��

• <KRQÀ�(XOZÀTOK

• <KTK`[KRG�

• <KTK`[KRG��)GXGI

&(

]`f�V_Ó�kËcf\j

}OZ�`ÀX[Q[�\GyÌ�ZOYQÀXT_�TG�JUH[�JKRyÌ��

[ÇTÌ�RNØZG��SÀZK�TÀYRKJ[PÌIÌ�SU}TUYZO

U[}KTU[�`ÀX[Q[�[�Y\ÈNU�VXUJKPIK�

KPIK�TKTGHÌ`Ì�YKX\OYTÌ�YSU[\_��\URKPZK�

RKÇTUYZ�.6�G�`KVZKPZK�YK�TG�TGyK�

.6��<K�9VUPKTÜIN�YZÀZKIN�\URKPZK�������

J�\URKPZK�����������������/TLUXSGIK�U�

ÀIN�.6�SOSU�Ù`KSÌ�9VUPKTÜIN�YZÀZØ�G�

SÌYZTÌIN�VXUJKPTÌIN�YZ×KJOYIÌIN�.6�

�ac`deâVU_ZTeg×^�A`Ua`cj�×\ã�9A

QÀXTG�.6�UVXG\OZ��PKJTUJ[yK�YK�YVUPZK�

a`cj�kË\Rk_×\ã�9A��@Q[yKTÜ�YKX\OYTÌ�

S�G�`G×ÌJÌ�\ÀS�UVXG\[��:GZU�YR[}HG�PK�

K`KTÈ�`ÀX[ÇTÌ�RNØZ_�ZOYQÀXT_��6U�

Z_�\ÀS�H[JK�UVXG\G�ÙÇZU\ÀTG�VUJRK�

GZKXOÀR[�

A`�gjac�V_×�]Yãej�SVka]Re_Ó�eV]VW`_ZT\Ó�a`Ua`cj

/�TGJÀRK�PK�\ÀS�VUJVUXG�.6�`G�VUVRGZKQ�Q�JOYVU`OIO��)KT_�

YK�SËTÌ�HK`�V×KJINU`ÌNU�[VU`UXTËTÌ���A`Ua`cR�

kË\Rk_×\ã�9A�@_]Z_V��YZX� ����TG�OTZKXTKZ[�PK�YZÀRK�Q�

JOYVU`OIO�`JGXSG��

• <URÀZK�RO�\K�9VUPKTÜIN�YZÀZKIN�G�VUZ×KH[PKZK�RO�PKT�

UJVU\ËÎ�TG�QXÀZQU[�UZÀ`Q[��\URKPZK�TG�ÇÌYRU�����������

������6UVRGZKQ�ÇOTÌ������`G�SOT[Z[�G�`GÇÌTÀ�YK�ÙÇZU\GZ��

PGQSORK�PYZK�YVUPKTO�YK�YKX\OYTÌS�ZKINTOQKS��

• :KRKLUTÀZ_�`�1GTGJ_�TKHU�ZKRKLUTÀZ_�`K�9VUPKTÜIN�YZÀZØ��

U�QZKXÜIN�V×KJVUQRÀJÀZK��}K�VUZX\GPÌ�JÈRK�TK}�JKYKZ�

SOT[Z��YSË×[PZK�TG�ÇÌYRU�����������������6UVRGZKQ�PK����

;9*�`G�ZKRKLUTÀZ�G�ÙÇZ[PK�YK�\ÀS�TG�QXKJOZTÌ�QGXZ[�<OYG�

TKHU�3GYZKX)GXJ

• 6UQ[J�YK�HËNKS�ZKRKLUTÀZ[�`POYZÌ��}K�\GyK�ZOYQÀXTG�

\_}GJ[PK�UVXG\[��G�VUQ[J�PK�NGXJ]GXK�ZOYQÀXT_�PKyZË�\�

`ÀX[ÇTÌ�RNØZË��\O`�s5`TÀSKTÌ�U�USK`KTÈ�`ÀX[ÇTÌ�RNØZËt�

\K�\GyÌ�8KLKXKTÇTÌ�V×ÌX[ÇIK���VUVRGZKQ�`G�ZKRKLUTTÌ�

YR[}H[�VUJVUX_�YK�TKH[JK�ÙÇZU\GZ��'RK�\�`KSÌIN��QJK�

TKPYU[�\ÜyK�[\KJKTÀ�HK`VRGZTÀ�ÇÌYRG�Q�JOYVU`OIO��YK�

SØ}K�ÙÇZU\GZ�HË}TÜ�VUVRGZKQ�`G�JÀRQU\È�NU\UX_�

• 6UQ[J�PYZK�SOSU�9VUPKTÈ�YZÀZ_�G�1GTGJ[��\URKPZK�^×de_×�

deâVUZd\`�A`Ua`cj�kË\Rk_×\ã�9A�

>`�_`deZ�ac`U

)NIKZK�RO�YO�VXUJRU[

TK}�PK�USK`KTÀ�`ÀX

• 6U}ÀJKPZK�U�VXUJR

• 6UQ[J�SÌYZTÌ�VXUJ

VXUYÌS�V×ÌSU�YVU

YKX\OYT�YSRU[\_�

��������!�\�1GTG

YKX\OYTÌIN�YSRU[\

1GTGJ_�`ÌYQÀZK�\�

@acRgjkË\Rk_

6UZ×KH[PK�RO�\GyK�ZOY

YK�deâVUZd\V^�A`U

ZKINTOQ�`POYZÌ�VXUHRÈ

HK`VRGZTÀ�HËNKS�US

[VR_T[ZÌ�`ÀX[ÇTÌ�RNØ

ÇGY[�G�VU[}OZÈNU�S

&)

Aâ×]`Yj

K�NU

K��)N

PÌIN�J

V�9�5Vd

LUXSG

UJRK

�*&�

�DeRce

�5Vd

�ZRGÇÌZ

HPK\�

�SU}T

K�

JKZK�SUIO�`\ÜyOZ�X_INRUYZ�ZOYQ[�LUZUMXGLOÌ�GXK�+)6��1RKVTËZK�TG�YRU}Q[�1UTLOM[XGIK�G�

UQ[YOZ�YK�VU[}ÌZ�NGXJ]GXK�+)6��'VROQ[PZK�QTËZK�Y\U[�LUZUMXGLOO�

*UVUY[J�PYS

PGQ�ZU�L[TM[P

ZOYQÀXTË�G�PK

?Ëdec`[?Ëdec`[V�9A

\_NRKJÀTÌ�OT

.6�TGPJKZK�V

HZ_U`hd

1RKVTËZK�TG

DVcZVd�Ù�9A

1RKVTËZK�TG

ZRGÇÌZQU�YK�U

.6�UZK\×KTÈ

1RKVTËZK�TG

UHXG`U\IK�

\U×ORO�U�ZUS��IU�G�QJK�TG�\GyÌ�ZOYQÀXTË�PK�G�

IKZK�RO�YK�JU`\ËJËZ�TËIU�\ÌI�U�Y\È�

UVRÑIÌIN��ÇZËZK�JÀRK�

A�5Vd\;Ve\;Ve�VU[}Ì\KPZK�Q�ÇOyZËTÌ�ZOYQÀXT_��

IÌ�G�\_ZOyZËTÌ�YZXÀTQ_�G[ZUZKYZ[��4ÀYZXUPK�

�TÀ\UJ[�VXU�\Ày�Y_YZÈS�=OTJU]Y�

�*)�R�HZ_U`hd�?E�%�!

�Ù�Ac`XcR^j�Ù�9A�5Vd\;Ve�)%!4�

\;Ve�)%!4�DVcZVd�?Ëdec`[V��

QU�4ÀYZXUPK�.6�TG�VGTKR[�ÙQURØ��:UZU�

TG�VGTKR[�ÙQURØ��QJ_QURO�PYU[�4ÀYZXUPK�

UYZ�G�VUYZ[V[PZK�VUJRK�TÀ\UJ[�TG�

1RKVT[ZÌS�`JK�UZK\×KZK;}O\GZKRYQU[�V×ÌX[ÇQ[�

1RKVT[ZÌS�`JK�`GXU\TÀZK�ZOYQU\È�QG`KZ_�

1RKVT[ZÌS�`JK�\_ÇOYZÌZZOYQU\È�QG`KZ_�

1RKVT[ZÌS�`JK�\_ZOYQTKZK�YZXÀTQ[�G[ZUZKYZ[�

3U}TÀ��}K�H[GQZO\GIÌ�NGXJ]`QUTZXUR[PZK�6`SËT_�G�\_ZOY

'8

%�6 "�%����0 ���������1������ ���1���+� �����F�

��0���� ����� �����+���2����

����P��1���� ����� ���0����� ���1�

��6� ���9�+� ������ �+������������

����1����

�+����1�����������0 ���=�������

�������'�������'������ �(�

�����������������)� *

�,���6�����������+������������

���������/�������/������������

&��������'�'��������������

� ��������5��8�� ���'�6��������

����'�����������/���������"

?��%�3 "�%�����

P�09��� ���9�+� ������-.���� ��� ��������0���� ��

+� �������� ���������������������1���������

6� ������������0����� ���1�+� ������@�*�0��� �����9��

���� ��������0��� �����������9������ ����6� ������-.�

���� ���1�+� �������� ��������������F����� ������2�

+���������0���������������� ���������9 ��0�9��� ������

�0���� �9���� ��9�

6&I�� ���%�6!� "�%����7

$�� ��&I��� ���� B�� ���+� ��������

�� ��2�����������

� 4����������������

�����������0�����

� ���0�2���+���0�

# A���2���+� �����

&��'��

�����

(%"��&��0������ ����������,� ���,�������/,���������-�������)����������'���'�'�,��&��������� ��

�&������������������+���������&����������

��������?

:$;<��:$=<� �:$><��&� ��'�?

@���/�A���""�B#CD�E������� '���<FF#CG

%��'� ����/�A���"�B#HD�E������� '���<FF=C�

�����G

(%"��&��0�.�������������,

���+����������

�&�)���"�%�����

� ���� ��������

��%����

29

� ����������2�0��7�0�����1����

���

��.���������+�������� �� ������� �����9��

�� ��&�����������F�+���0����0�����

' A���2����� ���9�+� ������+��������������2��0 ���=���

�������������������� ��+������0�����+� ������

&+,-�.�+$�+�������������/����%(����

����!)�)�/��������%���/���������0*�

,��(�����)!���� ���!��(�!�����'���������� ��%(���1�

������ �����������2���'!�������%���'!�������� *�

&+-,3�4567$�+�%���)��!)�)�'�����(8������������

�����%���'�������(*

2 ����������� ���9�+

�� ���1���+� ���

4 ��������+���0�

�0�������*�����

�� �2�

6���������9��� ���9�+� �����

Q���9��� ���9�+� �����

A���������� ��

A���������� ��

>��� ���1���� �� >��� ���1���� ��

��%����

'"

�eZd\`gçTY�kËd`S_×\ã

YUHTÌQ[�`GX[ÇU\GR_�\_TOQGPÌIÌ�Q\GROZ[�

U\GZ�PK�\�JUHXÈS�YZG\[

QU\È�`ÀYUHTÌQ_�\�PKPOIN�NKXSKZOIQ_�

IN�V×O�VUQUPU\È�ZKVRUZË��������YZ[VÑØ�,�

[VÑØ�)���JUQ[J�PK�TKH[JKZK�VU[}Ì\GZ�

\È�`ÀYUHTÌQ_�TGOTYZGRU\ÀT_��TKINZK�PK�

�GH_�TKJUINÀ`KRU�Q�PKPOIN�\_Y_INÀTÌ�

TKPYU[�\�NKXSKZOIQ_�[`G\×KTÜIN�

À\KPZK�\�[`G\×KTÜIN�[SËRUNSUZTÜIN�

ÀXT[�`K�`ÀY[\Q_��VUQ[J�TKTÌ�ZOYQ�

Ü�`ÀYUHTÌQ�YK�TK\XÀZOR�JU�Y\È�\ÜINU`Ì�

ZXGTË�ZOYQÀXT_��:OYQU\È�`ÀYUHTÌQ_�

TKPYU[�V×KINU\À\ÀT_�\K�\ÜINU`Ì�

G�VUÇQKPZK��G}�YK�ZOYQU\È�`ÀYUHTÌQ_�

XGT[�ZOYQÀXT_��QJK�JUPJK�QK�YVXÀ\TÈS[�

X\K�VUZUS�SØ}KZK�UJVUPOZ�TGVÀPKIÌ�

[Z�ZOYQÀXT[�VUSUIÌ�V×KVË|U\ÈNU�

) @G\×KZK�NUXTÌ�\ÌQU�

;YR_yÌZK��PGQ�YK�QURÈHQ_�V×KY[TU[�JU�Y\È�\ÜINU`Ì�VURUN_�

TG�VXG\È�YZXGTË�ZOYQÀXT_�

* 6UQ[J�OTJOQÀZUX�:OYQU\Ü�`ÀYUHTÌQ� �YZÀRK�HROQÀ�O�VU�

OTYZGRGIO�TU\ÈNU�ZOYQU\ÈNU�`ÀYUHTÌQ[��`QUTZXUR[PZK�

Z_VU\È�ÇÌYRU�TG�`ÀYUHTÌIÌIN��GH_YZK�YK�[POYZORO��}K�PYZK�

TGOTYZGRU\GRO�Z_�YVXÀ\TÈ��<O`�YZX� ����QJK�PYU[�[\KJKTG�

Z_VU\À�ÇÌYRG�

AâVTY`gËgË_×

'H_�\ÀS�ZOYQU\È�`À

ZOYQ[��PK�T[ZT�[JX}

• 6×KINU\À\KPZK�ZOY

[`G\×KTÜIN�UHGRK

TKHU�����������YZ

• 0GQSORK�PYU[�ZOYQU

\}J_�\�QURÈHQÀIN�

TKHU�[IVÀTÌ�

• @ÀYUHTÌQ_��QZKXÈ�

UHGRKIN��V×KINU\

QUTZKPTKXKIN�

• ?V`Ua`[f[eV�ZOYQ

JUQUTÇKT�G�ZOYQU\

VURUN_�TG�VXG\�Y

\_Y_INGP��VUQ[J�

VURU`K�

• <_VTËZK�ZOYQÀXT[�

\XÀZÌ�TG�VXG\U[�YZ

`GQX_Z�ZX_YKQ��:KV

QGHKR�TKHU�\_VTU

INXÀTOÇK�

'#

�\_ÇOYZÌZK�VUSUIÌ�4ÀYZXUPØ�.6�ZGQZU

V�9A�5Vd\;Ve��<O`�s4ÀYZXUPK�.6�

����QJK�PK�[\KJKT�TÀ\UJ��PGQ�PK�TGPÌZ�

Q[�D]f�Sj�eZd\Ëc_j�

deZe�eZd\`gÓ�kËd`S_×\j�G�×OÎZK�YK�

\IK�

Q[�ZÌSZU�VUYZ[VKS�\_RKVyÌ��GRK�YZÀRK�

À��`Q[YZK�IKRÜ�VUYZ[V�UVGQU\GZ��

�GjÒZdeZe�k_`gf�TG�VUYRKJTÌ�UHXG`U\IK�

YZ[V�TK\KJK�QK�`RKVyKT�Q\GROZ_�ZOYQ[��

\�ZOYQU\ÈS�`ÀYUHTÌQ[�JUINÀ`Ì�OTQU[YZ��

YUHTÌQ_��\O`�YZX� �����6UQ[J�YK�VXUHRÈS�

�VUYZ[V�����

²Z�eÖ_×�eZd\`gçTY�kËd`S_×\ã

<_ÇOyZËTÌ�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�SØ}K�`JUQUTGROZ�Q\GROZ[�

ZOYQ[�

6UQ[J�TG�\_ZOyZËTÈ�YZXÀTIK�IN_HÌ�ROTQ_�TKHU�HUJ_��

VXU\KÎZK�VUYZ[V�Ç����[\KJKTÜ�TÌ}K��6UQ[J�PYU[�TG�

\_ZOyZËTÈ�YZXÀTIK�VXU[}Q_�OTQU[YZ[��VXU\KÎZK�VUYZ[V�Ç����

A`defa�Ò��"+�@acRg`gË_×�TYjSÖ[×T×TY�]Z_V\�_VS`�S`Uã

:OYQU\È�`ÀYUHTÌQ_�PK�Z×KHG�\_ÇOYZOZ�\�V×ÌVGJË��

}K�`POYZÌZK�IN_HËPÌIÌ�ROTQ_�TKHU�ZKÇQ_�\K�

\_ZOyZËTÈS�ZK^Z[�G�MXGLOIK��PGQ�\OJÌZK�TG�ZUSZU�UHXÀ`Q[��

§OyZËTÌ�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�R`K�VXU\ÈYZ�VUSUIÌ�4ÀYZXUPØ�

.6��

:OYQU\È�`ÀYUHTÌQ_

" 5ZK\×KZK�?Ëdec`[

*KYQ0KZt�TG�YZX�

# 1RKVTËZK�TG�YRU}

$ 1RKVTËZK�TG�GjÒZ

VUQ_T_�TG�UHXG`U

6UQ[J�YK�Q\GROZG�ZOY

PKyZ�TKT�[YVUQUPO\

1RKVTËZK�TG�ZRGÇÌZQU

VXUIKY[�ÇOYZËTÌ�

6UQ[J�V×KJINU`Ì�VU

SØ}K�ZU�HÜZ�ZÌS��}K�

<_SËÑZK�ZOYQU\È�`À

TK\_×KyOR��VXU\KÎZK

A`k_Ë^\R+�4KVXU\ÀJËPZK�ÇOyZËTÌ�ZOYQU\ÜIN�

`ÀYUHTÌQØ�HK`JØ\UJTË��VXUZU}K�YK�ZGQ�VRÜZ\À�

OTQU[YZKS�G�`QXGI[PK�YK�}O\UZTUYZ�ZOYQU\ÈNU�

`ÀYUHTÌQ[�

'$

KZK�VUZ×KHU\GZ

ZK��V×OVXG\ZK�YO�VXUYÌS�TÀYRKJ[PÌIÌ�

TKHU�TËPGQÜ�SËQQÜ�SGZKXOÀR��QZKXÜ�YK�

KVU[yZÌ�\RÀQTG��TGV×ÌQRGJ�Q[Y�ÇOYZÈNU�

Q[��

U\GTU[�TKHU�[VXG\KTU[�RGN\U\U[�\UJ[�

�SØ}K�UHYGNU\GZ�TKÇOYZUZ_��QZKXÈ�H_�

QU\È�`ÀYUHTÌQ_��

�VGVÌXU\È�[HXU[YQ_��TG�QZKXÈ�H[JKZK�

�V×O�VXÀIO�UJQRÀJGZ�

K�VU`UX�TG�ZU��GH_YZK�YO�OTQU[YZKS�

ÌYTORO�X[IK�TKHU�UHRKÇKTÌ�

A`defa�Ò��#+�@UdecRÜ`gË_×�Z_\`fde`gçTY�ÒRc��

3GPOZKRÈ�ZOYQÀXKT�.6�*KYQ0KZ�[SÌYZËTÜIN�\�

VXGyTÈS�VXUYZ×KJÌ�SUNU[�UHÇGY�TGXG`OZ�TG�

OTQU[YZU\È�ÇÀX_�TKHU�ySU[N_��VXUZU}K�YK�[\TOZ×�ZOYQÀXT_�

TGYNXUSÀ}JÌ�TKÇOYZUZG��3Ø}K�YK�PKJTGZ�U�VXGIN��\RGY_��

\RÀQTG�`�QUHKXIK�TKHU�UHRKÇKTÌ��/TQU[YZU\ÜS�ÇGXÀS�R`K�

YTGJTU�`GHXÀTOZ�TKHU�PK�UJYZXGTOZ�ZÌS��}K�YK�VXU\ÀJÌ�

VXG\OJKRTÈ�ÇOyZËTÌ�J\U[�ÇÀYZÌ�ZOYQÀXT_ �ZOYQU\ÜIN�̀ ÀYUHTÌQØ�

G�QURÈHQ_�TG�ZOYQU\È�`ÀYUHTÌQ_�

3GZKXOÀR��QZKXÜ�H[J

6×KJZÌS��TK}�`GÇTK

SGZKXOÀR

• <GZU\È�ZGSVÒTQ_�

TKXU`VGJÀ�TKHU�T

HG\RTËTÈNU�NGJ×Ì

• *KYZORU\GTU[��LORZX

�\UJG�`�\UJU\UJ[

SUNR_�VUyQUJOZ�ZOY

• 9ZGXÈ�TU\OT_�TKHU

ZOYQU\È�`ÀYUHTÌQ_

*À\KPZ

TKVUZ×Fa`k`c_Ö_×

'%

È�`ÀYUHTÌQ_�G�VURU}ZK�PK�HUQKS�TG�Q[Y�

TO�VU[}OZÈ�ZOYQU\È�`ÀYUHTÌQ_�

NÀ\KPZK�\�JUYGN[�JËZÌ�

�TG�ZU��GH_�ZOYQU\È�`ÀYUHTÌQ_�VU�

Ì�`�ZOYQÀXT_�TK`ØYZGR_�SOSU�ZOYQÀXT[�

K}����SOT[Z�

KPZK�VU`UX��GH_YZK�YK�TKJUZÜQGRO�

YKQ�TKHU�SËJËTÜIN�KRKQZXOIQÜIN�

Y�ZËSOZU�ÇÀYZSO�H_�SUNR�\ÈYZ�Q�

KRNÀTÌ�OTQU[YZ[�G�yVGZTÈS[�

UPKT���

6UYZ[V�X[ÇTÌNU�ÇOYZËTÌ�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�G�QURÈHQ_�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ

" <_TJKPZK�ZOYQU\È�`ÀYUHTÌQ_

G� KRa_ÖeV�ZOYQÀXT[�G�`\KJTËZK�NUXTÌ�\ÌQU�ZOYQÀXT_��

H� 1URÈHQG�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�YK�V×KY[TK�JU�YZ×KJ[�

ZOYQÀXT_�

I� 6U�V×KY[T[ZÌ�QURÈHQ_�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�JU�YZ×KJ[�

ZOYQÀXT_�`Ua`[eV�ÇKXTÜ�TGVÀPKIÌ�QGHKR�`K�`GJTÌ�YZXGT_�

ZOYQÀXT_�

J� <_TJKPZK�ZOYQU\

VGVÌX[�

4U\�G

TKTKI

*HKPZK

\_PS[Z

JÈRK�T

GRc`gË_×

Fa`k`c_Ö_×

A`k_Ë^\R+�*OTQU[YZU\ÜIN�ZX_

QUTZGQZ��*UZ_Q�

[IVÀTÌ�ZX_YKQ��Y

KRKQZXOIQÈS[�YV

'&

�ZOYQU\ÈNU�`ÀYUHTÌQ[

��GH_YZK�SËRO�ZOYQÀXT[�\�ÙXU\TO�UÇÌ�

HQ[��JU�QZKXÈ�YK�\QRÀJGPÌ�ZOYQU\È�

ZUS�TGPJËZK�Z×O�ÇKXTÀ�XGSÌTQG�\K�Z\GX[�

[�QURÈHQ_�

KTÜSO�ZGSVÒTQ_�UZ×KZK�a]`TYj�

TU\ÀTÌS��\KYVUJ�\yKIN�XGSÌTKQ�

[�JUV×KJ[��5VGQ[PZK�VUYZ[V�JU�ZÈ�

ZÈS�ZGSVÒT[�TK`ØYZGTK�GTO�ZXUIN[�

# �§OYZËTÌ�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ

G� 4GSUÇZK�ÇOYZÜ�\GZU\Ü�ZGSVÒTKQ�\�JKYZORU\GTÈ�\UJË�G�

gj^ËÒ\_ÖeV�`�TËP�V×KH_ZKÇTU[�\UJ[�

H� ;INUVZK�ÇKXTÜ�ZOYQU\Ü�`ÀYUHTÌQ�`G�HGXK\TU[�ÇKVOÇQ[�

I� <_ÇOYZËZK�aâVU_×�decR_f�G�YcR_j�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�

VUJRK�UHXÀ`Q[��?6@E·C6;E6�VRUyQ[�ZX_YQ_�

J� 6UJX}ZK�ZOYQU\Ü�`ÀYUHTÌQ�VXUZO�Y\ËZR[�ZGQ��GH_YZK�

`POYZORO��`JG�TG�V×KJTÌ�YZXGTË�TKHU�UQXGPÌIN�TKPYU[�

\RÀQTG��6UQ[J�\RÀQTG�UHPK\ÌZK��UVGQ[PZK�QXUQ_��G�G��I��

K� ;�ZXUPHGXK\TÈNU�`ÀYUHTÌQ[�`UVGQ[PZK�QXUQ_�Ç���G�G��J�

Y�VU[}OZÌS�ÇOYZÈNU��TG\RNÇKTÈNU�\GZU\ÈNU�ZGSVÒTQ[��

GH_�YK�`GSK`ORU�PGQÈQURO�QUTZGSOTGIO�

$ <_ÇOYZËTÌ�QURÈHQ_

G� 6UYZG\ZK�YK�ZGQ

H� <_NRKJKPZK�QURÈ

`ÀYUHTÌQ_���VU

NÀÇQØ�TG�YVUJ

I� §OYZÜSO�TG\RNÇ

�\_`TGÇKTÈ�YZÌ

YSËXKS�`K`GJ

JUH_��G}�TG�ÇOY

OTQU[YZ[��4+§/9:«:+VRUyQ[�ZX_YQ_�

�§OYZËZK�`JK�

''

]Ó�a]_Ö_×^�eZd\`gçTY�

UJÀ\GRG�IU�TKPRKVyÌ�\ÜQUT��YVURKÇTUYZ�

VUX[Ç[PK�VU[}Ì\GZ�VU[`K�JUVRÑQ_�.6�

�ZOYQÀXT_�.6��\ÇKZTË�UXOMOTÀRTÌIN�

QU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�.6��

�\`TOQRÈ�TG�`ÀQRGJË�SUJOLOQGIK�TKHU�

TÈNU�VRTËTÌ�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�.6�

ÜYRU\TË�\_RU[ÇKT_�`K�`ÀX[Q�ZOYQÀXKT�

×O�TÀQ[V[�TÀNXGJTÌIN�ZOYQU\ÜIN�

XUR[PZK�VU`UXTË�PKPOIN�Z_VU\È�ÇÌYRU��

�YVXÀ\TÈ�`ÀYUHTÌQ_�VXU�\GyO�

����

% 5VËZU\TÀ�OTYZGRGIK�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ

G� :OYQU\È�`ÀYUHTÌQ_�`TU\[�TGOTYZGR[PZK�G�`G\×KZK�NUXTÌ�

\ÌQU�ZOYQÀXT_�

H� 4GVÀPKIÌ�QGHKR�`TU\[�V×OVUPZK�JU�`GJTÌ�YZXGT_�

ZOYQÀXT_�

I� <_ZOYQTËZK�YZXÀTQ[�G[ZUZKYZ[��<K�YRU}IK�D]f�Sj�

eZd\Ëc_j�\�4ÀYZXUPÌIN�.6�QRKVTËZK�TG�GjeZd\_`fe�

decË_\f�Rfe`eVdef�

J� @QUTZXUR[PZK��`JG�YK�TG�\ÜZOYQ[�TKUHPK\OR_�VXU[}Q_�

OTQU[YZ[�

A`�\`kV_×�gk_Z\kËd`S_×\ã

'H_�\GyK�ZOYQÀXTG�V

.K]RKZZ�6GIQGXJ�JU

[XÇKTÈ�VXU�ZX_YQU\È

ZU\ÀXTË�VRTËTÜIN�ZOY

kQUJ_

UVËZU\

PYU[�\

.6�

A`k_Ë^\R+�:ÌSZU�VUYZ[VKS�H_�YK�SËRG�

UJYZXGTOZ�\yKINTG�\RÀQTG��QZKXÀ�`VØYUH[PÌ��}K�

OTQU[YZ�JËRÀ�TG�\ÜZOYQ[�ÇÀX_��4K�\}J_�YK�\yGQ�

VUJG×Ì�UJYZXGTOZ�\yKINTG�\RÀQTG��0KYZRO}K�YK�TG�

\ÜZOYQ[�YZÀRK�UHPK\[PÌ�VXU[}Q_��VUYZ[V�UVGQ[PZK�ZGQ�

JRU[NU��JUQ[J�TKTÌ�\ÜZOYQ�ÇOYZÜ�G�UYZXÜ��:KTZU�

VUYZ[V�G�JGRyÌ�ZOV_�VXU�ÙJX}H[�TGRK`TKZK�TG�

]KHU\È�YZXÀTIK�VUJVUX_�`ÀQG`TÌQØ�.6�TG�GJXKYK �

NZZV ��]]]�NV�IUS�Y[VVUXZ�NUSKEVXUJ[IZY�

Fa`k`c_Ö_×

A`k_Ë^\R+�6`ÀYUHTÌQØ�`QUTZ

GH_YZK�`GQU[VORO

ZOYQÀXT[��\O`�YZX�

'(

Ëc_j

�YQ\XT_�UZ×KZK�SËQQÜS��\UJU[�

QKS�

K\_}GJ[PK�ÇOyZËTÌ��*HKPZK�TG�ZU��GH_�YK�

_�TKJUYZGR_�ZKQ[ZOT_�

�YK�QURÈHQG�ZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�

G`À\KPZK���0K�RO�ZOYQÀXTG�TU\À��PK�`IKRG�

_HKIN�QURÈHQ_�[\TOZ×�ZOYQÀXT_�[YR_yÌZK�

UHË�[}Ì\ÀTÌ�H[JK�ZOYQÀXTG�SÈTË�

KRc`g_ËgË_×�eZd\`gçTY�kËd`S_×\ã

1K�QGROHXGIO�ÇKXTÈNU�G�ZXUPHGXK\TÈNU�ZOYQU\ÈNU�`ÀYUHTÌQ[�

VU�QG}JÈ�\ÜSËTË�TKHU�UVËZU\TÈ�OTYZGRGIO�S[YÌZK�VU[}ÌZ�

YULZ]GXK�ZOYQÀXT_��@GX[ÇÌZK�ZÌS��}K�ÇKXTÜ�G�ZXUPHGXK\TÜ�

OTQU[YZ�H[JU[�`GXU\TÀT_��VUQ[J�PK�VU[}OPKZK�TG�YZKPTÈS�

×ÀJQ[�ZK^Z[�TKHU�\K�YZKPTÈS�UHXÀ`Q[�

" ;POYZËZK�YK��}K�PK�ZOYQÀXTG�`GVT[ZÀ�G�OTJOQÀZUX�@JXUP� �

Y\ÌZÌ�

# ;POYZËZK�YK��}K�\K�<9:;64¬3�`ÀYUHTÌQ[�PK�[RU}KT�

UH_ÇKPTÜ�VGVÌX��

$ 5ZK\×KZK�?Ëdec`[V�9A�5Vd\;Ve���<_NRKJKPZK�UJJÌR�

s4ÀYZXUPK�.6�*KYQ0KZt�TG�YZX� ����

% 1RKVTËZK�TG�YRU}Q[�D]f�Sj�eZd\Ëc_j��6UZUS�QRKVTËZK�TG�

KRc`g_Re�eZd\`gÓ�kËd`S_×\j��6UYZ[V[PZK�VUJRK�VUQ_TØ�

TG�UHXG`U\IK�VUÇÌZGÇK�

ÄUc�SR�eZd\

• 6XGIN��TKÇOYZUZ[�G

TG\RNÇKTÜS�NGJ×Ì

• <TOZ×KQ�ZOYQÀXT_�T

JU�\TOZ×Q[�ZOYQÀXT

• 0K`JIK��TG�QZKXÈS

VUN_H[PK��TKVXUS

HË}TÈ��}K�V×O�VUN

`\[Q_��6U�[XÇOZÈ�J

NR[ÇTÀ�

')

TÌ�JUYGNU\GTÀ�VUÇÌZGÇKS�[XÇ[PK�

UQ[SKTZ[�JU�ZOYQÀXT_�

OYÌ�TG�STU}YZ\Ì�\URTÈ�VGSËZO�VK\TÈNU�

ÌZGÇK��3À�RO�\Ày�VUÇÌZGÇ�SÈTË�TK}�����

�\_ZOyZËTÌ�JUQ[SKTZ[�SØ}K�ZX\GZ�JÈRK�

O�HË}Ì�`ÀXU\KÑ�TËQUROQ�YULZ]GXU\ÜIN�

VUSGRKPy��VXUZU}K�Z_ZU�VXUMXGS_�

ÇÌZGÇK��9TG}ZK�YK�VXUZU�USK`OZ�VUÇKZ�

UQ[SKTZØ�UZK\×KTÜIN�\K�YZKPTÈ�JUHË�

Kgç�V_×�gç\`_f�eZd\Ëc_j

8_INRUYZ�ZOYQ[�G�IKRQU\Ü�\ÜQUT�ZOYQÀXT_�SUNU[�HÜZ�

U\RO\TËT_�TËQUROQG�UQURTUYZSO

• 1GVGIOZG�8'3[�\GyKNU�VUÇÌZGÇK�XU`NUJ[PK�U�ZUS��PGQ�

X_INRK�PYU[�JUQ[SKTZ_�`GYRÀT_�JU�ZOYQÀXT_��@\ÜyKTÌ�

QGVGIOZ_�8'3[�VUÇÌZGÇK�SØ}K�ZKTZU�VXUIKY�[YVÌyOZ�G�

`ÀXU\KÑ�[SU}Ñ[PK��GH_�VUÇÌZGÇ�L[TMU\GR�KLKQZO\TËPO��

`GZÌSIU�QXUSË�ZOYQ[�JËRÀZK�PKyZË�TËIU�POTÈNU��

• ·ÌJOIÌ�VXUMXGS�ZOYQÀXT_��QZKXÜ�VU[}Ì\ÀZK�Q�ZOYQ[�

JUQ[SKTZØ��SØ}K�SÌZ�`TGZKRTÜ�\RO\�TG�Q\GROZ[�\ÜZOYQØ��

6U[}Ì\KPZK�GQZ[GRO`U\GTU[�\KX`O�×ÌJOIÌNU�VXUMXGS[�

YVKIOLOIQ_�[XÇKTÈNU�VXU�\Ày�SUJKR�ZOYQÀXT_�.6��<�UJJÌR[�

s9ULZ]GXK�ZOYQÀXT_t�TG�YZX� ���`ÌYQÀZK�OTLUXSGIK�U�ZUS��

PGQ�YO�UVGZ×OZ�GQZ[GRO`U\GTU[�\KX`O�×ÌJOIÌNU�VXUMXGS[�

ZOYQÀXT_�

• 4G�\ÜQUT�ZOYQÀXT_�SÀ�\RO\�\KROQUYZ�G�YRU}OZUYZ�JUQ[SKTZØ��

QZKXÈ�ZOYQTKZK��-XGLOQG�G�LUZUMXGLOK�PYU[�UH\_QRK�YRU}OZËPyÌ�

G�ZOYQTU[�YK�VUSGRKPO��TK}�JUQ[SKTZ_�UHYGN[PÌIÌ�VU[`K�

ZK^Z�

• 8_INRUYZ�`VXGIU\À

X_INRUYZ�`GYÌRÀTÌ�J

• 8_INRUYZ�ZOYQ[�`À\

JOYQ[�\GyKNU�VUÇ

3(�\URTÈ�VGSËZO�

• 6UQ[J�TG�VUÇÌZGÇ

VXUMXGS��ZOYQ�PK�

VU[}Ì\GPÌ�8'3�VU

VXUMXGS�TKHU�J

'*

_R�djdeÓ^

VUÇÌZGÇ�YVRÑ[PK�Z_ZU�VU}GJG\Q_�TG�

>Z_Z^Ë]_×�

cjTY]`de�

ac`TVd`cf

A`�RURg

\j�_R�

aR^��

C2>

A`�RURg\j�

_R�g`]_`f�

aR^��

aVg_ÓY`�

UZd\f

�� 6KTZO[S����3.` ���3( ���3(

6KTZO[S����3.` ���3( ���3(

6KTZO[S����3.` ��3( ���3(

� ����6XUIKYYUX ��3( ��3(

>Z_Z^Ë]_×�eZd\`gÓ�`\cR[V:OYQÀXTG�TKSØ}K�ZOYQTU[Z�SOSU�[XÇOZU[�VRUIN[�YZXÀTQ_�G�VXUZU�YK�S[YÌZK�[POYZOZ��}K�YK�UHYGN�\GyKNU�JUQ[SKTZ[�\KPJK�JU�ZOYQT[ZKRTÈ�VRUIN_�w�ZU�`TGSKTÀ�SK`O�NUXTÌ��JURTÌ��VXG\Ü�G�RK\Ü�UQXGP��QZKXÈ�PYU[�Q�JOYVU`OIO�VXU�JGTÜ�LUXSÀZ�VGVÌX[��TG�QZKXÜ�ZOYQTKZK�

5QXGPK�\�VXUYZ×KJÌ�*59�YK�SUNU[�SËTOZ��<�V×ÌX[ÇIK�TGPJKZK�OTLUXSGIK�VXU�YVKIOLOIQÜ�VXUMXGS�*59[�

A`�RURg\j�

;POYZËZK�YK��}K�\Ày�

Y_YZÈS�

7`c^Ëe�aRa×cf]Vgç�R�acRgç

`\cR[

Y`c_�

`\cR[

U`]_×

`\cR[

LUXSÀZ�'�� ����SS ����SS �����SS

LUXSÀZ�2KZZKX��2KMGR�

G�+^KI[ZO\K

�����VGRIK �����VGRIK �����VGRIK

LUXSÀZ�'��G�(� ����SS ����SS �����SS

1GXZ_���^��VGRI��

�^����^��

������VGRIK �����VGRIK �����VGRIK

1GXZ_��'�� ����SS ����SS �����SS

VUNRKJTOIK�.GMGQO ����SS ����SS �����SS

:XGTYVGXKTZ_ �

LUXSÀZ�'���������^�

�����VGRIK�

����SS �����SS �����SS

:XGTYVGXKTZ_ �

LUXSÀZ�2KZZKX������^�

���VGRI�

�����VGRIK ����VGRIK ����VGRIK

]Vgç�

`\cR[acRgç�`\cR[

Y`c_�R�U`]_�

`\cR[

5HÀRQ_ ���SS�

������VGRIK�

�����SS�

������VGRIK�

����SS�

�������VGRIK�

@aVcRÒ_×�djdeÓ^

3OIXUYULZ�=OTJU]Y�4:��

3OIXUYULZ�=OTJU]Y����

TKHU���

=OTJU]Y����^

39�*59�\KX`K�����TKHU

\_yyÌ

49

+%������L�%�\�� ��/����!�(���F����� ��% B(

1�:������� �������� ��% >���%;

A2�&����0������������ ������-.������0� ��+�������

������������&�2�������0�� ��

����0LL;;;����!%&L���%��L�%&�_��%��!�

B��������� A��0����� ���� �����������0����

B���&���� O)$#5H5//�3

Q�&���� O)$#5H5//�8

%��&���� O)$#5H5//�)

[��&���� O)$#5H5//�)

[�����+&���� A��0����� ���� �����������0����

-�����&���� O)$#5H5//�,

-����0&���� O)$#5H5//�8

>���&���� O)$#5H5//�3

P����&���� O)$#5H5//�#

<�I��&���� O)$#5H5//�8

�2����� O)$#5H5//�,

���&���� O)$#5H5//�)

.��&���� O)$#5H5//�8

.������&���� A��0����� ���� �����������0����

D&���� O)$#5H5//�,

Z������ O)$#5H5//�,

!�����&���� O)$#5H5//�8

!�����&���� O)$#5H5//�8

b���2�&���� A��0����� ���� �����������0����

b�10&���� O)$#5H5//�)

6���&���� O)$#5H5//�#

6��0��������&���� O)$#5H5//�#

6������� O)$#5H5//�8

���0��0&�������&���� O)$#5H5//�#

=%�\�� � ����F�����

>�'�������������0���������+��������

��� 8#�

+%������L�%�\�� ��/����!�(���F����� ��% B(

?��%�3 "�%�����

=��$�� �#9<J �#�<J �#�<

�Q���9��� ���9�+� ������ O))#3�!����

�6���������9��� ���9�+� ������ O))�3�!���� ✳ �������������,� ���,�������/,���������-�

������)����������'���'�'�,��&��������� ��

�&��������'���������������'�����&�������+"

*����

*��� B( 5DDDH���#H!%&����� (����

5����:�!� <����:������ !��������%�!�;<=>?

5��%����%���� � ������� !��������%�!�

;<=>?#��%����%�������%�(@

��������0���9 O�53/B

��������0���9 O�53#B

B( �+,H!%&����� 5����:�!� <���

��������0���9 O)3#,B

����/�!� �����3� -!�%�I�%�6. O)$/5H)//#$

+%������L�%�\�� ��/����!�(���F����� ��% B(

����/�!� ����� -� �%����� !�%�I�%�6&

����/�!�& �����3��&.

�!�B�F�P���0�F�"��+����F �

���W���� ����B������F�!�0 ���

���B����� ,#�/H,��/

*���� �� ,#�/H,��)

A�����"������� ,#�/H,�$#

!������F�<���� ��F�

!���0����9���0F�-����P��� ,#�/H,8#5

*����B'���� ,#�/H,�$8

>�0�� ,#�/H,�$3

B ������ ,#�/H,��8

B�������� ,#�/H,$�$

Q���F�6����H(��F�[������� ,#�/H,�$)

P���� ,#�/H,��5

?�����F�*��0�� ��F�W������F�

���>+����F�!�������B'����F�D ��

���.����� �1�+��2F�6��� ��F�

���>�0��1 ��F�P���� ������� �F�

���W���� ���B������ ,#�/H,�$/

$��3 �������� ���

.�� ������0����������� O)$/5H$//#$

!���������� ����9���0����� O$338H)//8)

("

:_W`c^RTV�`�`S[VU_Ë_×

6UZ×KH[PKZK�RO�UHPKJTGZ�X_INRU[�

JUJÀ\Q[�JUVRÑQØ�TKHU�V×ÌYR[yKTYZ\Ì�Q�

ZOYQÀXTË��`G\URKPZK�TKPHRO}yÌS[�

VXUJKPIO�.6�TKHU�V×ÌSU�.6�*/8+):�

TG�TÀYRKJ[PÌIÌ�ÇÌYRG�

<K�9VUPKTÜIN�YZÀZKIN�SØ}KZK�

`GQU[VOZ�JUVRÑQ_�G�V×ÌYR[yKTYZ\Ì�

V×ÌSU�UJ�YVURKÇTUYZO�.6�TG�

hhh�YadY`aaZ_X�T`^��TKHU�YK�

YVUPZK�Y�.6�9NUVVOTM�<ORRGMK�TG�

ZKRKLUTTÌS�ÇÌYRK����������������

• 2cXV_eZ_R+�����������������,G^ �����������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�'XMKTZOTG��3UTZGÐKYKY�����������([KTUY�'OXKY��'XMKTZOTG

• 2fdecË]ZV ?`gç�KÓ]R_U+���������������)NOTG�8KYU[XIKY�(RJM�����.GXHU[X�8UGJ�=GTINGO��.UTM�1UTM

• 3V]XZV+��������������TKHU������������,G^ ������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�(KRMO[S�9'�4<����HJ��JK�RG�=UR[]K�=UR[]KJGR�����(8;>+22+9

D`fÒËde\j U`a]Ü\j�@S[VU_RT×Aâ×d]f�V_deg× Ò×d]`�9A

ARa×c`gË�^ÓUZR�SS

9A�3cZXYe�HYZeV�:_\[Ve�ARaVc

+\XUVYQÜ�'�������ROYZØ )����'

+\XUVYQÜ�'�������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX������ROYZ� )����'

9A�AcV^Zf^�:_\[Ve�ARaVc

+\XUVYQÜ�'�������ROYZØ �����@

;�9��RKZZKX�����ROYZØ �����?

9A�AcV^Zf^�3c`TYfcV�R�7]jVc�ARaVc

;�9��RKZZKX�����ROYZØ )����'

9A�AY`e`�ARaVc

'YOPYQÜ�'������ROYZØ )����'

+\XUVYQÜ�'������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX�����ROYZØ )����'

9A�AcV^Zf^�AY`e`�ARaVc

'YOPYQÜ�'������ROYZØ )����'

+\XUVYQÜ�'������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX�����ROYZØ )����'

9A�AcV^Zf^�:_\[Ve�EcR_daRcV_Tj�7Z]^

+\XUVYQÜ�'������ROYZØ )����'

+\XUVYQÜ�'������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX�����ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX�����ROYZØ )����'

D`fÒËde\j U`a]Ü\j� @S[VU_RT×Aâ×d]f�V_deg× Ò×d]`�9A

ARa×c`gË�^ÓUZR��VUQXGÇU\ÀTÌ�

9A�AcV^Zf^�:_\[Ve�CRaZU�5cj�EcR_daRcV_TZVd

+\XUVYQÜ�'������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX�����ROYZØ )����'

9A�3R__Vc�ARaVc

+\XUVYQÜ�'�������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX������ROYZØ )����'

9A�8cVVeZ_X�4RcU�ARaVc�

�AâZacRgV_Ó�\�aâV]`�V_×�_R�Òegce\f�

+\XUVYQÜ�LUXSÀZ�'� ����ROYZØ�����UHÀRKQ)����'

;�9��RKZZKX ����ROYZØ�����UHÀRKQ )����'

9A�8cVVeZ_X�4RcU�ARaVc�

�AâZacRgV_Ó�\�aâV]`�V_×�_R�a`]`gZ_f�

+\XUVYQÜ�LUXSÀZ�'� ����ROYZØ�����UHÀRKQ)����'

;�9��RKZZKX ����ROYZØ�����UHÀRKQ )����'

9A�AcV^Zf^�8]`ddj�9RXR\Z�4RcUd

QGXZG�.GMGQO�����QGXKZ )����'

9A�:c`_�`_�E�DYZce�EcR_dWVcd

+\XUVYQÜ�'������ROYZØ )����'

'YOPYQÜ�'������ROYZØ )����'

;�9��RKZZKX�����ROYZØ )����'

9A�CVdeZT\RS]Vd��=RcXV�C`f_U�:_\[Ve�DeZT\Vcd

;�9��RKZZKX�����ROYZØ�����TÀRKVKQ� )����'

9A�CVdeZT\RS]Vd��=RcXV�DbfRcV�:_\[Ve�DeZT\Vcd

;�9��RKZZKX�����ROYZØ�����TÀRKVKQ� )����'

SS *UYZ[VTUYZ�YVKIOÀRTÌIN�SÈJOÌ�YK�ROyÌ�\�

XØ`TÜIN�`KSÌIN�

(#

• 3cRk×]ZV+�)KTZXU�JK�/TLUXSGIUKY�.6 • ;Ra`_d\`+��������������� • ?`cd\`+���������,G^ ���������.K]RKZZ�6GIQGXJ�4UXMK�'�9��+^VXKYY�9[VVUXZ*XGSSKTY\KOKT�������������5YRU

• @UUÖ]V_×�^VkZ_Ëc`U_×�UZdecZSfTV+�����������������,G^ �����������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�9��'���/9(����X[K�JK�<K_XUZ������3+?8/4���-+4+<+���9;/99+

• CR\`fd\`���[ZY`gçTY`U_×�`S]Rde+������������������K^Z�����,G^ �������������������K^Z�����.K]RKZZ�6GIQGXJ�-KY�S�H�.�+XYGZ`ZKOR\KXQG[L�2OKHRM���'������=OKT

• vaR_Ö]d\`+�������������,G^ �������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�+YVGTURG�9�'�*KVGXZGSKTZU�JK�<KTZG�JK�6OK`GY)ZXG�4�</��1S��������������2'9�85@'9��3GJXOJ

• vgÓUd\`+����������,G^ ����������.K]RKZZ�6GIQGXJ�9\KXOMK�'(9QGRNURZYMGZGT����(U^����������1/9:'

• vgçTRcd\`+������������,G^ ������������+RHGZK^�*GZKTZKINTOQ�'-9IN]OSSHGJYZXGYYK����������=+::/4-+4

-XGTJK�9ÂU�6G[RU ���������*KSGOY�2UIGROJGJKY ������������,G^ ���������������)KTZXU�JK�/TLUXSGIUKY�.6.K]RKZZ�6GIQGXJ�(XGYOR�9�'�)GO^G�6UYZGR������8[G�)RUJUSOXU�'SG`UTGY�����)+6������������9ÂU�6G[RU���96

• 4YZ]V+�����������������,G^ �����������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�JK�)NORK�9''\��'TJXKY�(KRRU�������5LOIOTG������2UY�)UTJKY��9GTZOGMU��)NORK

• 5Ë_d\`+������������,G^ ������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�'�91UTMK\KPKT����������(/81+85*

• 7Z_d\`+���������������,G^ ���������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�5_<GXGUYGS__TZO��6OOYVGTQGRROUTZOK���������+9655

• 7cR_TZV+����������������,G^ ����������������+[XU6GXZY�������G\KT[K�J[�<OK[^�)NKSOT�JK�9GOTZ�*KTOY������-+44+</22/+89

• :eË]ZV+������������������,G^ ������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�/ZGROGTG�9��6��'��;LLOIOU�6GXZO�JO�XOIGSHOU<OG�-��*O�<OZZUXOU���������)KXT[YIU�Y�4��3/�

.K]RKZZ�6GIQGXJ�0GVGT�2ZJ�������:GQGOJU�.OMGYNO���INUTK��Y[MTOTGSO�Q[�:UQ_U���������

• <R_RUR+�������������������������������,G^ ���������������������.K]RKZZ�6GIQGXJ��)GTGJG��2ZJ������9VKIZX[S�=G_�3OYYOYYG[MG��5TZGXOU�2�=��-�:UXUTZU ���������������

• =ReZ_d\`R^VcZT\Ó�ädeâVU×+����������������,G^ ���������������������(R[K�2GMUUT�*XO\K��9[OZK�����3OGSO��,2������

• >ViZ\`+����������������,G^ �����������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�JK�3È^OIU��9�'��JK�)�<6XURUTMGIOÒT�8KLUXSG����)URUTOG�2USGY�JK�9GTZG�,K��)�6��������3È^OIU��*�,�

• ?Ö^VT\`+�������������,G^ �������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�-SH.��.6�+^VXKYY�9[VVUXZ+XYGZ`ZKOR�<KXQG[L��.KXXKTHKXMKX�9ZX�����������(µ(2/4-+4

• ?Zk`kV^×+��������������,G^ ��������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�4KJKXRGTJ�(��<�6GXZY�*OXKIZ�9KX\OIK(GYOI]KM��������(8�'3+89,558:

($

• GV]\Ë�3cZeË_ZV+

���������������,G^ ����������������+^VXKYY�:KXSOTGRY�����'RRNGRRU]MGZK8OVUT��4UXZN�?UXQYNOXK

• ����������������,G^ �����������������6GXZY�,OXYZ��8O\KXYOJK�=UXQY/YRK]UXZN��3OJJRKYK^��:=���(?

• ���������������,G^ ����������������=KYZIUGYZ��������8OINLOKRJ�'\KT[K8KGJOTM��(KXQYNOXK��8-���(0

• Da`[V_Ó�DeËej+����������������

• GV_VkfV]R+���������������������,G^ ����������������.K]RKZZ�6GIQGXJ�JK�<KTK`[KRG�)�'�:KXIKXG�:XGTY\KXYGR�JK�2UY�8[OIKY�4UXZK+JOLOIOU�9KMXK��)GXGIGY�������<KTK`[KRG'VGXZGJU�6UYZGR��������)GXGIGY�����

G�[Z_çTY�kV^×TY

• 9Vh]Vee�ART\RcU�4`^aR_j/TZKXIUTZOTKTZGR�.KGJW[GXZKXY�������*KKX�)XKKQ�8UGJ�6GRU�'RZU��)'��������;�9�'�

;Rkj\`gÓ�\ÝUj

0G`_QU\È�QÒJ_�Q�RUQGRO`GIO�YU[HUX[�

JUYXKGJ�Z^Z�TG�)*�YK�YULZ]GXKS�

ZOYQÀXT_�PYU[�[\KJKT_�TÌ}K��:KTZU�

ZK^ZU\Ü�YU[HUX�PK�\�GJXKYÀ×O�

M-;Rkj\`gç�\ÝU/MU[TaM�TG�)*�YK�

YULZ]GXKS�ZOYQÀXT_�

;Rkj\ <ÝU§ÌTyZOTG��

`PKJTUJ[yKTÀ

INY

§ÌTyZOTG��ZXGJOÇTÌ INZ§KyZOTG IY_*ÀTyZOTG JGT4ËSÇOTG JK['TMROÇZOTG KT[kVGTËRyZOTG KYS,OTyZOTG LOT,XGTIU[`yZOTG LXG3GÎGXyZOTG N[T/ZGRyZOTG OZG1UXKPyZOTG QUX.URGTJyZOTG TRJ4UXyZOTG TUT6URyZOTG VRQ6UXZ[MGRyZOTG VZH8[yZOTG X[Yk\ÈJyZOTG Y\I:NGPyZOTG ZNG

(%

TÌ�[SËRUNSUZTÈ�YU[ÇÀYZO�\ÜXUHQØ�PYU[�HYGN[�SGZKXOÀR[�ZGQ��GH_�YK�[YTGJTORU�

`S_×\j+�9VURKÇTUYZ�.K]RKZZ�6GIQGXJ�̀ G\KJRG�\�Ì�VXUMXGS_��PKPOIN}�IÌRKS�PK�UJHËX�ZOYQÀXKT�G��ÙÇKRKS�JX[NUZTÈNU�\_[}OZÌ�SGZKXOÀR[�G�`VKÇTÈ�ROQ\OJGIK��3ÌYZTÌ�̀ ÀYZ[VIK�YVURKÇTUYZO�

UYQ_ZTK�OTLUXSGIK�U�YU[ÇGYTÈS�YZG\[�ZUNUZU��

QUTYZX[U\ÀTG�ZGQ��GH_�[YTGJTORG�VU[}OZÌ�QU�QUT`[STÌNU�SÈJOG��<yKINT_�V×ÌX[ÇQ_�PYU[�

ÈS�VGVÌX[��VUQ[J�PK�ZGQU\Ü�VGVÌX�\�JGTÈ�`KSO�Q�

XT_�H_RU�\`GZU�\�Ù\GN[�NRKJOYQU�ÙYVUX_�VUZ×KH[PK�SÈTË�TK}���]GZZØ�\�`GVT[ZÈS�YZG\[�K]RKZZ�6GIQGXJ��PGQU�ÙÇGYZTÌQ�VXUMXGS[�Z[PK��}K�ZGZU�ZOYQÀXTG�YVRÑ[PK�YSËXTOIK�'8�VXU�KTKXMKZOIQU[�ÙYVUXTUYZ�

ja_feÓ^�deRgf+�3OTOSÀRTÌ�STU}YZ\Ì�KTKXMOK��PK�ZOYQÀXTG�\_VT[ZG��1�ÙVRTÈS[�V×KX[yKTÌ�G�ZOYQÀXT[�\_VTU[Z�G�TGVÀPKIÌ�QGHKR�ZOYQÀXT_�

OIQÈNU�VXU[J[�

6\`]`XZT\Ó�aâ×_`dj�eZd\Ëc_j�9A 5Vd\;Ve�Ac`Y]Ë�V_×�\�`TYcR_Ö��Zg`e_×Y`�ac`deâVU×9VURKÇTUYZ�.K]RKZZ�6GIQGXJ�TK[YZÀRK�̀ JUQUTGR[PK�QUTYZX[QIO�G�VXUIKY�\ÜXUH_�ZOYQÀXKT�.6�*KYQ0KZ�Y�IÌRKS�USK`OZ�TKMGZO\TÌ�JUVGJ�TG�VXGIU\OyZË�G�TG�}O\UZTÌ�VXUYZ×KJÌ�SÌYZ��\�TOIN}�PYU[�ZOYQÀXT_�\_XÀHËT_��K^VKJU\ÀT_�G�VU[}Ì\ÀT_���9VURKÇTUYZ�.K]RKZZ�6GIQGXJ�ZGQÈ�\_\OT[RG�VUYZ[V_��PGQ�SOTOSGRO`U\GZ�TKMGZO\TÌ�JUVGJ_�ROQ\OJGIK�ZOYQÀXKT�TG�QUTIO�PKPOIN�}O\UZTUYZO�

D_×�V_×�_VS`�kcf�V_×�da`eâVSj�^ReVcZË]ã@kÝ_+�@�\ÜXUHTÌIN�VXUIKYØ�YVURKÇTUYZO�.K]RKZZ��6GIQGXJ�H_R_�\_RU[ÇKT_�\yKINT_�INKSOIQÈ�RÀZQ_�`VØYUH[PÌIÌ�ÙH_ZKQ�U`ÒT[��TGV×ÌQRGJ�),)��

A`ÒVe�d`fÒËde×+�4G�`GÇÀZQ[�\ÜXUH_�PK�IKRQU\Ü�VUÇKZ�YU[ÇÀYZKQ��QZKXÈ�ZOYQÀXTG�VU[}Ì\À��YTÌ}KT�QJKQURO�PK�ZU�SU}TÈ��ÇÌS}�YK�YTO}[PÌ�TÀQRGJ_�TG�\ÜXUH[�G�`ÀXU\KÑ�YK�USK`[PK�SGTOV[RGIK�TG�QUTIO�}O\UZTUYZO�ZOYQÀXT_��

3R]V_×�eZd\Ëc_j+�(GROIÌ�SGZKXOÀR�VXU�Z[ZU�ZOYQÀXT[�H_R�`\URKT�ZGQ��GH_�VUYQ_ZU\GR�SG^OSÀRTÌ�UINXGT[�V×O�IU�TKPSKTyÌIN�TÀQRGJKIN��\K�YTG`K�SOTOSGRO`U\GZ�KQURUMOIQÜ�JUVGJ�G�[YTGJTOZ�XKI_QRU\ÀTÌ��8UH[YZTÌ�QUTYZX[QIK�ZOYQÀXT_�.6�*KYQ0KZ�JU�`TGÇTÈ�SÌX_�YTO}[PK�VUZ×KH[�HGROIÌNU�SGZKXOÀR[�G�USK`[PK�\ÜYQ_Z�VUyQU`KTÌ�V×O�V×KVXG\Ë�

CVTj\]`gË_×6UZ×KHG�H[JU[IÌNU�XKI_QRU\ÀTÌ�H_RG�\`GZG�\�Ù\GN[�PO}�V×O�QUTYZX[QIO�ZÈZU�ZOYQÀXT_��6UÇKZ�XØ`TÜIN�SGZKXOÀRØ�H_R�`XKJ[QU\ÀT�G�SGZKXOÀR_�UJROyTÈ�VU\GN_�H_R_�`VXGIU\ÀT_�ZGQ��GH_�PK�H_RU�SU}TU�YTGJTU�UJJËROZ��;VK\ÑU\GIÌ�`G×Ì`KTÌ�G�QUTKQZUX_�R`K�YTGJTU�TGPÌZ��PK�Q�TOS�[SU}TËT�JUHXÜ�V×ÌYZ[V�G�R`K�PK�UJSUTZU\GZ�VUSUIÌ�HË}TÈNU�TÀ×GJÌ��@\RÀy|�JØRK}OZÈ�YU[ÇÀYZQ_�H_R_�[SÌYZTËT_�ZGQ��GH_�YTGJTÜ�V×ÌYZ[V�Q�TOS�[YTGJTOR�JKSUTZÀ}�G�UVXG\[��;SËRUNSUZTÈ�YU[ÇÀYZQ_�H_R_�\ËZyOTU[�VXU\KJKT_�VU[`K�\K�J\U[�HGX\ÀIN��GH_�YK�[YTGJTORU�PKPOIN�XKI_QRU\ÀTÌ�

A]RdeZT\Ó�Y^`ej+�.RG\U`TGÇKT_�Y�[\KJKTÌS�UXKI_QRU\ÀTÌ�SGZKXOÀR[�

EZd\Ëc_j�R�eZd\`gÓ�kËdTËQZKXÜIN�`KSÌIN�VORUZTZOYQU\ÜIN�`ÀYUHTÌQØ�`GVXU\KJKTÌ�KQURUMOIQ_�HK.K]RKZZ�6GIQGXJ�\ÀS�VVXUMXGS[�\K�\GyÌ�`KSO

ARa×c+�:GZU�ZOYQÀXTG�PK�XKI_QRU\GTÈNU�VGVÌX[�PG\_ZOyZËT_�TG�XKI_QRU\GTJOYVU`OIO�

Äda`cR�V_VcXZV6×O�QUTYZX[QIO�ZÈZU�ZOYQÀKTKXMOK��:GZU�ZOYQÀXTG�YHK`�ZOYQ[��9VURKÇTUYZ�.+4+8-?�9:'8��QUTYZGVXUMXGS[�+4+8-?�9:

Da`eâVSR�V_VcXZV�gV�gYK�YVUZ×KHU\À\À��O�QJ_}YVUZ×KH_�KTKXMOK�PK�Z×KHUJJËROZ�UJ�`JXUPK�KRKQZX