Verksamheten | SAS i siffror 2016/2017

SAS I SIFFROR 2016/2017

2 SAS årsredovisning november 2016–oktober 20172 SAS årsredovisning november 2016–oktober 2017

FINANSIELL BEREDSKAP SAS målsättning är att den finansiella be-redskapen ska överstiga 25% av de årliga fasta kostnaderna . Målsättningen höjdes under räkenskapsåret för att reflektera behovet av en ökad likviditetsreserv, mot bakgrund av SAS ökade produktion på långdistanslinjer och fritidsorienterade linjer där andelen förbokningar är större .

Mål

UTFALLPositivt kassaflöde från rörelsen bidrog till en stabil utveckling av den finansiella beredskapen 2016/2017, trots netto- amorteringar och preferensaktieutdel-ningar om 1,1 miljarder SEK. Den finan-siella beredskapen uppgick till 37% per 31 oktober 2017 .

FINANSIELL BEREDSKAP, %

Okt 2013

Okt 2014

Okt 2015

Okt 2016

Okt 2017

0

10

20

30

40

50

37 3740 41

26

JUSTERAD FINANSIELL NETTOSKULD/EBITDAR SAS målsättning är att den justerade finansiella nettoskulden/EBITDAR ska vara lägre än tre gånger (3x). Målsättningen infördes under räkenskapsåret och är i linje med SAS ambition om en förbättrad finansiell position, högre kreditrating och därmed sänkta finansieringskostnader.

JUSTERAD FINANSIELL NETTOSKULD/EBITDAR

0

1

2

3

4

5

3,2x

4,2x

Okt 2013

Okt 2014

Okt 2015

Okt 2016

Okt 2017

3,0x 3,2x 3,1x

Mål, sedan 2017

UTFALLDen justerade finansiella nettoskulden/EBITDAR sjönk under räkenskapsåret från 3,2x till 3,1x. Det berodde huvudsakligen på en högre EBITDAR, men förbättringen motverkades av att den kapitaliserade lea-singkostnaden ökade till följd av infasning-en av nya Airbus A320neo som ökar den justerade finansiella nettoskulden.

AVKASTNING PÅ INVESTERAT KAPITAL (ROIC) SAS målsättning är att ROIC ska överstiga 12% över en konjunkturcykel, vilket är kravet för att SAS ska skapa aktieägarvärde . Mål-sättningen motsvarar kapitalmarknadens genomsnittliga kapitalkostnad (WACC) och är också kopplad till SAS utdelningspolicy, se sida 38 .

UTFALLPositiv resultatutveckling bidrog till att ROIC förbättrades med en procentenhet till 13% under 2016/2017 . Mot bakgrund av att investeringarna i Airbus A320neo ökar kapitalbasen måste lönsamheten framöver öka för att SAS ska bibehålla en avkastning över målet .

MÅL

SAS redovisar ett positivt resultat före skatt och jämförelsestörande poster om 1 951 MSEK, en förbättring mot föregående år om 1 012 MSEK. Räkenskapsåret inleddes med en negativ resultatutveckling till följd av högre flygbränslekostnader och prispress. En positiv konjunktur och stark sommar där SAS i ökad grad kundanpassat kapaciteten bidrog därefter till en underliggande positiv utveckling av intäkterna. Till-sammans med effektiviseringsåtgärderna förbättrades lönsamheten markant.

KLIMATPÅVERKANDE UTSLÄPPMålet är en minskning av koldioxidutsläp-pen per passagerarkilometer med 20% år 2020 jämfört med 2010 .

UTFALLSAS koldioxidutsläpp per passagerarkilo-meter har reducerats med 12,1% sedan 2010. Löpande förnyelse av flygplansflot-tan och kontinuerligt effektiviseringsar-bete har bidragit till reduktionen .

ROIC, 12 MÅN RULLANDE, %

0

5

10

15

20

1412 13

Okt 2015

Okt 2016

Okt 2013

Okt 2014

Okt 2017

4

18

Mål, sedan 2017

ENHETSINTÄKT1 (RASK)

-1,5%ENHETSKOSTNAD2 (CASK)

-3,6%1) Valutajusterad. 2) Valutajusterad och exklusive flygbränsle.

Dec 2011

Dec 2010

Okt 2012

Okt 2013

Okt 2014

Okt 2015

Okt 2016

0

20

40

60

80

100

120

140

121 122

104108100 101 99

Okt 2017

96

GRAM CO2/PASSAGERARKILOMETER

SAS i siffror 2016/2017 | Verksamheten

1miljon fler

passagerare

3SAS årsredovisning november 2016–oktober 2017

83,6%Punktlighet

inom 15 minuter

2 443MSEK, Kassaflöde från den löpande

verksamheten

1 951MSEK, resultat före

skatt och jämförelse- störande poster

SAS årsredovisning november 2016–oktober 2017 3

Okt 2013

Okt 2014

Okt 2015

Okt 2016

60

65

70

75

80

71 7274 73

Okt 2017

72

KUNDER LEVERANTÖRER MEDARBETARE

KOMMENTAR Kundnöjdheten hade en jämn utveckling under året men sjönk under sommaren i samband med att punktligheten var lägre .

INDEX MEDARBETARENGAGEMANG

57 (64)

ANTAL LEVERANTÖRER

-19%SJUKFRÅNVARO, %

5,9 (6,3)

KUNDNÖJDHET SAS har under året fortsatt öka upp-handlingen av externa tjänster, och har ett nära leverantörssamarbete genom ett aktivt ”Supplier Relations Manage-ment” vilket ger en positiv effekt . Det har bidragit till en minskning av antalet leverantörer med 19% .

Antalet medarbetare minskade under året med 3,6% till 10 324 heltidstjänster . Minskningen beror på helårseffekter från outsourcingen av linjestationerna i Norge i februari 2016, försäljning av dotterföretaget Cimber till CityJet samt effektivisering av verksamheten .

FINANSIELLA INSTRUMENT

SAS har ställt ut flera finansiella instru-ment som regelbundet handlas och som gör att en investering i SAS kan diversi-fieras. I november 2017 emitterade SAS 52,5 miljoner stamaktier . Samma månad löste SAS in en obligation på 1,5 miljarder SEK samt emitterade en ny obligation om 1,5 miljarder SEK, med en kupongränta om 5,375% .

STAMAKTIEUTVECKLING

+69%PREFERENSAKTIEUTDELNING

50 SEK

EUROBONUS

EuroBonus är Skandinaviens största reserelaterade lojalitetsprogram . Under räkenskapsåret passerade antalet med-lemmar 5 miljoner .

INDEX

ÖKNING AV ANTALET EUROBONUS MEDLEMMAR

+10%