( לש ףדמ ףיקשת · 2011. 6. 15. · m ןוערפה דעומ תחסונ ףיעס הרמהה...

ביחס אם פעולות הכיסוי בהן תנקוט החברה , וזאת בין היתר, את תמורת ההמרהיקבלו לאהתעודות מחזיקי , ההמרה או הפרעוןקיים סיכון כי בעת מקרה קיים סיכון לאבדן ההשקעה בתעודות בחסר ב, כמו כן.אותן תעודות למחזיקי ה התחייבויותייגרמו לכך שלא יהיה בידיה לפרוע את מלואלתעודות

. ששערו של מדד הייחוס לסדרה יהיה גבוה ממחיר המימוש שנקבע לתעודות מאותה הסדרה

מ"בע מדדיםתעודות סלפסגות ")החברה ":להלן(

של מדף תשקיףהתעודות ", "דות הסלתעו: "להלן בהתאמה( כל אחת. נ.ח ע" ש1רשומות על שם בנות ותעודות בחסר תעודות מורכבות, ח ערך נקוב תעודות סל"כמות של עד ש

.להלןבטבלה שכמפורט , ")התעודות"ויחד " התעודות בחסר", "המורכבות

והתעודות המורכבות) 'עד עו' סט-ו' סא', מה', עד כד' כב', עד כ' יא', ה', סדרות א(קרן תעודות הסל . קרן התעודות מכל סדרה אינה נושאת הפרשי הצמדה כלשהםותהווה חושב ת, תושקע במדד הייחוס באופן שוטף אלא תשולם שלא תשא ריבית צבורה) 'סדרה עז(קרן תעודות הסל . את כל ריבית אינה נוש)'עד פז' עח(סדרות

לאחר המועד הקובע לתשלום . לתשקיף3.13.4 - ו3.3.4כמפורט בסעיפים , עד למועד הקובע לתשלום הריבית הצבורה המגיעה למחזיקחלק מתמורת ההמרה, תשולם הריבית הצבורה בתשלום חד פעמי שלא כחלק מתמורת ההמרה, )'סדרה עז( ובעת פדיון או במקרה של המרה כפויה של תעודות הסל הריבית הצבורה ותהווה חלק מתמורת ההמרהחושב ת באופן שוטף אלא תשולם שלא תשא ריבית צבורה) 'עד קד' סדרות פח(קרן התעודות בחסר . לתשקיף3.3.4כמפורט בסעיף

למעט המרה כפויה , בעת פדיון התעודות בחסר או במקרה של המרה כפויה של התעודות בחסר. לתשקיף3.13.6 - ו3.3.5כמפורט בסעיפים , יעה למחזיקהמג 3.3.5כמפורט בסעיף , תשולם הריבית הצבורה בתשלום חד פעמי שלא כחלק מתמורת ההמרה, לתשקיף3.15.6כתוצאה מעליית מדד הייחוס כמפורט בסעיף

.לתשקיף במועד הפרעון תומר כל יתרת קרן התעודות שבמחזור מכל ").מועד הפרעון: "להלן (הלןלבטבלה שבמועד הפרעון המפורט עומדות לפרעון בתשלום אחד תעודות ה

המסחר הראשונים מיום רישום ימי3תום מהחל בכל יום מסחרהתעודות תהיינה ניתנות להמרה . לתשקיף3.15סדרה בדרך של המרה כפויה כמפורט בסעיף החל -חות הצעת מדף "ודוזה מדף פי תשקיף -תירשמנה למסחר עלתונפקנה ו ש'סא -ו 'מה', עד כד' כב', עד כ' אי', ה', אסדרות לגבי ו(לראשונה התעודות למסחר

שתקבע לכל סדרה ובכפוף למגבלת כמות מינימלית , ")רהתקופת ההמ: "להלן (לתשקיף 3.12.8 למעט כאמור בסעיף, למועד הפרעוןעד , )ממועד רישומן למסחרבמקרה שבו שווי הכמות . ח" אלפי ש500על הסך של , בכל עת, שווי הכמות המינימלית להמרה לא יעלה. לתשקיף3.12ח הצעת מדף וכמפורט בסעיף "בדו

. לתשקיף3.12.1ראו סעיף . להמרהתעדכן החברה את הכמות המינימלית , ח" אלפי ש500המינימלית להמרה יעלה מעל סך של

צרי סל המלווים קאו לסל אגרות החוב או להמניותלסל בתקופת ההמרה תהיינה ניתנות להמרה )' סא-ו' מה', עד כד' כב', עד כ' יא', ה', סדרות א(תעודות הסל והכל כמפורט ,בניכוי עמלת ניהול ועמלת המרה, ייחוסהדד במלמשקלם בהתאם , ) לתשקיף2.1כהגדרתו בסעיף (ייחוסהבמדד הכלולים )ןלפי העני(המועד

בניכוי עמלת , ח בשווי מחיר מדד הייחוס"סך כספי בשתהיינה ניתנות להמרה בתקופת ההמרה ל) 'העד ע' סט סדרות(תעודות הסל . לתשקיף3.14 עד 3.12בסעיפים תהיינה ניתנות להמרה בתקופת ההמרה ) 'סדרה עו(תעודות הסל . לתשקיף3.14 עד 3.12והכל כמפורט בסעיפים , ובתוספת הדיבידנד הצבורניהול ועמלת המרה

תהיינה ניתנות ) 'עזסדרה (תעודות הסל . לתשקיף3.14 עד 3.12והכל כמפורט בסעיפים , בניכוי עמלת ניהול ועמלת המרה, ח בשווי מחיר מדד הייחוס"לסך כספי בש עד 3.12והכל כמפורט בסעיפים , בתוספת הריבית הצבורה, בניכוי עמלת ניהול ועמלת המרה, י מחיר מדד הייחוסח בשוו"להמרה בתקופת ההמרה לסך כספי בש

, ח הנגזר משווי מחירי מדדי הייחוס בסל המדדים"לסך כספי בשבתקופת ההמרה תהיינה ניתנות להמרה )'פזעד ' עחסדרות (התעודות המורכבות . לתשקיף3.14, ח"לסך כספי בש להמרהניתנות תהיינה ) 'קדעד ' פחסדרות (התעודות בחסר . לתשקיף3.14 עד 3.12והכל כמפורט בסעיפים , עמלת המרהבניכוי עמלת ניהול ו

הייחוס לבין מדד ) לתשקיף2.1כהגדרתו בסעיף (המימוש בין מחיר יקבל המחזיק תשלום במזומן השווה להפרש, .נ. עח"ש 1חסר בת ה בבאופן שתמורת כל תעודבעת פדיון התעודות בחסר או במקרה של המרה כפויה של (הצבורהריבית הבתוספת והמרהניהול ועמלת בניכוי עמלת ) תשקיף ל3.2כהגדרתו בסעיף (הקובע

ולא כחלק רד בתשלום נפ הריבית הצבורהלמחזיקים תשולם , לתשקיף3.15.6למעט המרה כפויה כתוצאה מעליית מדד הייחוס כמפורט בסעיף , התעודות בחסר' כב', עד כ' יא', ה', א סדרות(למעט ביחס לתעודות הסל . לתשקיף3.14 עד 3.12 -ו 3.3.5 והכל כמפורט בסעיפים, )לתשקיף 3.3.5כמפורט בסעיף , מתמורת ההמרה

שלא תעלה נוספת תגבה עמלת המרה מיוחדת , לראשונה הימים הראשונים מיום רישומן למסחר30במקרה של המרת תעודות שתבוצע במהלך , )'סא - ו'מה', עד כד . לתשקיף3.14.2כמפורט בסעיף , 1% של כוללעל שיעור

ףסעיראו , 100%בשיעור של עד ) לפי הענין(ריבית מדיבידנד או דמי השתתפות מ, )'זטעד ' יא- ו'ה', אסדרות(להתחייבות החברה לחלק למחזיקי תעודות הסל יהווה חלק מתמורת ההמרהחושב וי, יושקע במדד הייחוס באופן שוטף אלא ישולם שלא תשאנה דיבידנד צבור) 'עד עה' רות סטסד( תעודות הסל ;1 לתשקיף3.3.2

לאחר המועד הקובע לתשלום דמי . לתשקיף 3.13.2 -ו 3.3.3כמפורט בסעיפים , עד למועד הקובע לתשלום דמי השתתפות מדיבידנד הצבוריםהמגיעה למחזיקישולם הדיבידנד הצבור בתשלום חד פעמי שלא כחלק , )'עד עה' סדרות סט (נד הצבורים ובעת הפדיון או במקרה של המרה כפויה של תעודות הסלהשתתפות מדיביד .לתשקיף 3.3.3כמפורט בסעיף , מתמורת ההמרה

זה תתווספנה לתעודות הסל מאותה הסדרה מדף פי תשקיף -לאו תרשמנה למסחר ע/שתונפקנה ו) 'סא - ו'מה', עד כד' כב', עד כ' יא', ה', אסדרות (תעודות הסל

כפי שתוקן (2008 בנובמבר 11 - ו2008 בינואר 27, 2007 בנובמבר 8, 2007 במאי 21 מיום החברהפיפי תשקי-הנמצאות במחזור ואשר הונפקו לראשונה לציבור על . )2010 במרץ 3לאחרונה ביום

:תשקיף מדף זההכלולות בוהתעודות בחסר ת המורכבות התעודו, הסלתעודות להלן פרטים אודות

סדרהכמות כוללת מכל סדרה בתשקיף המדף

סוגשם וסימול

בבורסה במועד התשקיף

הייחוסמטבע מדד הייחוס

אסטרטגיית / השקעה שיטת המרה

ערכם המקסימלי של

העמלות והניכויים

עמלות במועד

התשקיף בתעודות שבמחזור

הקבועM וןמועד הפרע

סעיף נוסחת ההמרה בתשקיף

'א

תעודה במחזור

541,600,000 תעודת סל

פסג מדד א תלבנד

1ס.פסתלב

ח"ש 20בונד -מדד תל

השקעה במדד

המרה לסל המניות במדד

עמלת ניהול)0.75%(

עמלת המרה)1%(


עמלת המרה)0.7%(

100 1/6/2032 3.13.1

'ה


סלתעודת 116,200,000

פסד מדד ה בנקים

5ס.פסבנק

ח"ש בנקים-א"מדד ת

השקעה במדד






100 1/6/2032 3.13.1

'יא


סלתעודת 585,600,000

פסג מדד יא גילנ 11ס.פסגל

ח שקליות "אגמדד ממשלתיות לא צמודות

בריבית משתנה ")גילונים("

ח"ש

השקעה במדד

המרה לסל אגרות החוב

במדד

עמלת ניהול)1%(




100 1/11/2032 3.13.1

'יב


סלתעודת 56,000,000

פסג מדד יב 40בד

12ס.4פתב

40בונד -למדד ת ח"ש

השקעה במדד


במדד





10 1/2/2033 3.13.1

מתשלומי הדיבידנד 100% ,2009 בינואר 1החל מיום , שערי הבסיס של נכסי הבסיס במדדיםעם תחילת יישום החלטת דירקטוריון הבורסה בדבר אופן חישוב 1

.'עד טז' יא-ו' ה', אדרותלא משולמים עוד דמי השתתפות מדיבידנד או מריבית בס ונצבריםהחל ממועד כאמור לא , לפיכך. יםחזרה במדדוהריבית מושקעים

'יג


סלתעודת 55,000,000

פסג מדד יג 60בד

13ס.6פתב

60בונד -מדד תל ח"ש

השקעה במדד

המרה לסל אגרות החוב במדד





10 1/2/2033 3.13.1

'יד


סלתעודת 52,100,000

פסג מדד יד שחרק

14ס.פשחק

ח ממשלתיות לא "מדד אג-0צמודות בריבית קבועה

שנים2 ")0-2שחר ("

ח"ש

השקעה במדד






10 1/2/2033 3.13.1

'טו


סלתעודת 44,600,000

פסג מדד טו שחרב

15ס.פשחב

ח ממשלתיות לא "מדד אג-2צמודות בריבית קבועה

שנים5 ")2-5שחר ("

ח"ש

השקעה במדד






10 1/2/2033 3.13.1

'טז


סלתעודת 38,800,000

פסג מדד טז שחרא

16ס.פשחא

ח ממשלתיות לא "מדד אגצמודות בריבית קבועה

שנים+ 5 +")5שחר ("

ח"ש

השקעה במדד


דבמד





10 1/2/2033 3.13.1

'יז


סלתעודת 168,000,000

פסג מדד יז 75תא

17ס.75פת

ח"ש 75- א"ת

השקעה במדד





רהעמלת המ)0.75%(

100 1/2/2034 3.13.1

'יח


סלתעודת 440,800,000

פסג מדד יח 15נד

18ס.15פנ

ח"ש 15-ן"נדל

השקעה במדד






100 1/10/2034 3.13.1

'יט


סלתעודת 155,700,000

120פסג מדד יט

19ס.120פ ח"ש מאגר-יתר

השקעה במדד






100 1/6/2034 3.13.1

'כ


סלתעודת 327,800,000

פסג מדד כ 50יתר

20ס.50פס

ח"ש 50-יתר

השקעה במדד






100 1/4/2035 3.13.1

'כב


סלתעודת 649,000,000

פסג מדד כב 02גל

22ס.02פג

ח ממשלתיות "מדד אג צמודות בריבית קבועה

שנים0-2 ")0-2גליל ("

ח"ש

השקעה במדד

המרה לסל גרות החוב א

במדד





100 1/12/2033 3.13.1

'כג


סלתעודת 596,400,000

פסג מדד כג 25גל

23ס.25פג


שנים2-5 ")2-5גליל ("

ח"ש

השקעה במדד

המרה לסל ות החוב אגר

במדד





100 1/12/2033 3.13.1

'כד


סלתעודת 589,100,000

פסג מדד כד מקמ 24ס.פמקמ

מדד מלווים קצרי מועד ח"ש ")מ"מק("

השקעה במדד

המרה לסל המלווים

קצרי המועד במדד





100 1/12/2033 3.13.1

'מה


סלתעודת 546,900,000

פסג מדד מה 10גל

45ס.10פג


שנים5-10 ")5-10גליל ("

ח"ש

השקעה במדד


במדד





100 1/3/2035 3.13.1

'סא


סלתעודת 558,600,000

פסג מדד סא בנשק 61ס.פבנש

בונד שקלי -מדד תל בריבית קבועה

")בונד שקלי-תל(" ח"ש

השקעה במדד


במדד





100 1/12/2034 3.13.1

סלתעודת 30,100,000 'סט

פסג מדד סט הודו 69ס.פהוד

NSE S&P CNX Nifty Index

")NIFTY(" רופי

השקעה במדד

המרה לסך ח"בש



- 10 כפי שייקבע

ח הצעת "בדו המדף הראשון

3.13.2

סלתעודת 33,800,000 'ע

פסג מדד ע עולמי 70ס.פמסע

MSCI World Index ")MXWO("

דולר ב"ארה

השקעה במדד






3.13.2

סלתעודת 37,400,000 'עא

פסג מדד עא פתוח 71ס.פמסמ

MSCI Emerging Markets Index

")MXEF("

דולר ב"ארה

השקעה במדד






3.13.2

סלתעודת 131,000,000 'עב

עב פסג מדד מדנה 72ס.פמסכ

MSCI AC World Index

")MXWD("

דולר ב"ארה

השקעה במדד

המרה לסך ח"שב





3.13.2

סלתעודת 18,700,000 'עג

פסג מדד עג קראה 73ס.פקרא

KOSPI Index ")KOSPI2("

וון דרום קוריאני

השקעה במדד





ח הצעת"בדו המדף הראשון

3.13.2

סלתעודת 150,500,000 'עד

פסג מדד עד טואנ 74ס.פטונ

TWSE - TAIWAN TAIEX Index

")TWSE("

דולר טיוואני

השקעה במדד






3.13.2

סלתעודת 89,100,000 'עה

ד עה פסג מד אסספ 75ס.פאוס

S&P/ASX 200 index ")AS51("

דולר אוסטרלי

השקעה במדד






3.13.2

סלתעודת 21,000,000 'עו

פסג מדד עו אגקנ 76ס.פאגע

IBOXIG30 INDEX ")IBOXIG30("

דולר ב"ארה

השקעה במדד






3.13.3

סלתעודת 76,200,000 'עז

פסג מדד עז אגשח 77ס.פאעש

IBOXIG30 INDEX ")IBOXIG30(" ח"ש

השקעה במדד




- 10 י שייקבע כפח הצעת "בדו

המדף הראשון3.13.4

עד ' עח 10,000,000 'פז

תעודות מורכבות

סל ( )מדדים

ח "יקבע בדו הצעת המדף

- א"ת, 75-א"ת, 25- א"ת-ן"נדל, בנקים-א"ת, 100, 50-יתר, מאגר-יתר, 15, 40בונד - תל, 20בונד - תל

בונד - תל, 60בונד - תל-2גליל , 0-2גליל , שקלי

גליל , ם שני5-10גליל , 5-2שחר , 0-2שחר , כללי

, שחר כללי, +5שחר , 5, גילונים, 0-5גילונים , NIFTY, מ"מק

MXWO ,MXEF ,MXWD ,IBOXIG30 ,

DJASDT ,SX5E ,SPX ,NDX ,RTY ,

XIN0I ,DAX, NKY

בהתאם להרכב הסל

שלא (יעלה על

) מדדים8וכפי

שיפורסם ח "בדו

הצעת מדף

השקעה בסל מדדים

המרה לסך

ח"בש



- - כפי שייקבע


3.13.5

עד ' פח 175,400,000 'צ

תעודות בחסר

פסג מדד פח פסג מדד , 25חס

פסג , 25פט חס 25מדד צ חס

, 88ח.25פש , 89ח.25פש 90ח.25פש

ח"ש 25- א"ת

השקעה בחסר במדד

המרה לסך

ח"בש

עמלת ניהול)2%( המרהעמלת

)1%(



3.13.6

עד ' צא 188,700,000 'צג


פסג מדד צא פסג מדד , 100ח

פסג , 100צב ח 100מדד צג ח

, 91ח.100פ, 92ח.100פ 93ח.100פ

ח"ש 100- א"ת


המרה לסך

ח"בש



- 100 פי שייקבע כ


3.13.6

עד ' צד 160,100,000 'צו


פסג מדד צד פסג מדד , חבנק

פסג , צה חבנק מדד צו חבנק

, 94ח.בנשפ

,95ח.פשבנ 96ח.פשבנ

ח"ש בנקים- א"ת


המרה לסך

ח"בש





3.13.6

בחסרתעודות 825,400,000 'צז

פסג מדד צז 20חב

97ח.20פש

ח"ש 20בונד - תל


המרה לסך

ח"בש





3.13.6

851,900,000 'צח


פסג מדד צח 40חב

98ח.40פש



המרה לסך

ח"בש





3.13.6

בחסרתעודות 828,400,000 'צט

פסג מדד צט 60חב

99ח.60פש



המרה לסך

ח"בש





3.13.6

בחסרתעודות 843,800,000 'ק

פסג מדד ק חבשקל

100ח.פשב

ח"ש בונד שקלי


המרה לסך

ח"בש





3.13.6

בחסרתעודות 666,100,000 'קא

פסג מדד קא 25חש

101ח.2פש

ח"ש 2-5שחר


המרה לסך

ח"בש





3.13.6

בחסרתעודות 586,300,000 'קב

פסג מדד קב פ5חש

102ח.5פש

ח"ש +5שחר


המרה לסך

ח"בש





3.13.6

בחסרתעודות 898,700,000 'קג

פסג מדד קג 25גל

103ח.פשג

ח"ש 2-5גליל


המרה לסך

ח"בש





3.13.6

בחסרתעודות 848,100,000 'קד

פסג מדד קד 50גל

104ח.פשל

ח"ש 5-10גליל


המרה לסך

ח"בש





3.13.6

הימים הראשונים מיום רישומן למסחר 30במקרה של המרת תעודות שתבוצע במהלך , )'סא - ו'מה', עד כד' כב', עד כ' אי', ה', אסדרות (למעט ביחס לתעודות הסל

. לתשקיף3.14.2כמפורט בסעיף , 1%תגבה עמלת המרה מיוחדת נוספת שלא תעלה על שיעור כולל של , לראשונה

תשקיף מדף זה תיעשה הכלולות בההצעה של התעודות . תשקיף מדף זההכלולות בבתאריך תשקיף מדף זה טרם נקבעה התקופה להגשת הזמנות ביחס לתעודות בהתאם להוראות כל דין , ח הצעת מדף שבו יושלמו הפרטים המיוחדים לאותה הצעה"פי דו-על, 1968-ח"התשכ, לחוק ניירות ערך) ו(א23בהתאם להוראות סעיף

)."ח הצעת מדף"דו: "להלן(כפי שיהיו באותה העת , ובהתאם לתקנון ולהנחיות הבורסה :כדלקמן, הצעת מדף שתפרסם החברהותח"פי דו-תשקיף מדף זה תוצענה לציבור בדרך של הצעה אחידה עלהכלולות במכל סדרה תעודות ה

מהסדרה ת סלתעוד. נ.ח ע" ש1כשההרכב של כל יחידה הינו , יחידותתוצענה לציבור ב) ' עז- ו'סא ,'מה', עד כד' כב', עד כ' אי', ה', אסדרות (תעודות הסל :)בניכוי עמלת הניהול הצבורה( פי הנוסחה הבאה-על, יקבע לכל סדרה בנפרד ביום הבסיס לאותה הסדרהמחיר כל יחידה . הרלוונטית

]1- שיעור ההנחה [ X מדד הבסיס = ת סלתעוד. נ.ח ע" ש1ח של "המחיר בש

M

יקבע ביום מחיר כל יחידה . מהסדרה הרלוונטית ת סלתעוד. נ.ח ע" ש1 של כל יחידה הינו כשההרכב, יחידותתוצענה לציבור ב) 'עועד ' ות סטסדר(תעודות הסל :פי הנוסחה הבאה-על, הסדרה שלהבסיס

]1- שיעור ההנחה [ X מדד הבסיס X בסיס הח"שער מט = ת סל תעוד. נ.ח ע" ש1ח של "המחיר בש

M

מחיר כל יחידה . מהסדרה הרלוונטית ה מורכבתתעוד. נ.ח ע" ש1כשההרכב של כל יחידה הינו , יחידותבתוצענה לציבור ) 'פזעד ' עחות סדר(התעודות המורכבות :פי הנוסחה הבאה-עליקבע

]1-שיעור ההנחה [ X 100= ה מורכבת תעוד. נ.ח ע" ש1ח של "המחיר בש

יקבע לכל מחיר כל יחידה . מהסדרה הרלוונטיתה בחסרתעוד. נ.ח ע" ש1ינו כשההרכב של כל יחידה ה, יחידותתוצענה לציבור ב) 'דעד ק' פחסדרות (התעודות בחסר :פי הנוסחה הבאה-על, סדרה בנפרד ביום הבסיס לאותה הסדרה

]1 - שיעור ההנחה [ X ] מחיר המימוש- מדד הבסיס[= ה בחסר תעוד. נ.ח ע" ש1ח של "המחיר בש

M

כהגדרתם - )לפי הענין(ומחיר המימוש הבסיס ח "שער מט, שיעור ההנחה, מדד הבסיס, יום הבסיס- לציבורהשתוצענלצורך חישוב המחיר ליחידה ביחס לתעודות .לתשקיף 2.4והם יחושבו באופן ובמועדים המפורטים בסעיף , לתשקיף2.1בסעיף

שערו של מ10% -יהיה גבוה ביותר מ, ליחידה כאמור לעילח "המחיר בש שלפיו נקבע או תעודות מורכבות/ ושבו שערו של מדד הייחוס לסדרת תעודות סלמקרה ב

המחיר או במקרה שבו שערו של מדד הייחוס לסדרת תעודות בחסר שלפיו נקבע ביום המסחר האחרון הקודם ליום הבסיס של אותה הסדרהאותו מדד לייחוס קרי יום פתיחת , יום המסחר האחרון הקודם ליום הבסיס של אותה הסדרהבשערו של אותו מדד לייחוס מ10% - ביותר מנמוךיהיה , ח ליחידה כאמור לעיל"בש

. לתשקיף2.5כמפורט בסעיף , תבוצע התאמה של כמות היחידות שתוקצה בפועל למזמינים של אותה הסדרה,רשימת החתימות לתעודות מאותה הסדרה

או ברישום למסחר /ת למסחר בבורסה נעשה באופן נפרד ואינו תלוי בהנפקה וזה ורישום הסדרומדף תשקיף הכלולות בהנפקתה של כל אחת מסדרות התעודות . זהמדף תשקיף הכלולות בשל הסדרות האחרות

ואין כל , לתשקיף7במסגרת מדיניותה כמפורט בפרק פי שיקול דעתה של החברה -ייקבע עלבמדדי הייחוס כי מדיניות החברה בדבר תמהיל החזקותיה , מובהר

ים במדדי הכלולניירות הערך חולק בפועל בגין ישאו ריבית לדיבידנד בשיעור הזהה או ריבית דיבידנד היל ההחזקות כאמור יניב לחברה תקבולי הכרח כי תמל עקב תמהי, יתכן ולא יתקבלו בידי החברהביחס לסדרת תעודות מסויימת 100%לוקה של חשיעור גם במקרה שבו קבעה החברה, משכך. אם בכלל, הייחוס

החברה ).' עז-ו' עד עה' סטסדרות ( בתעודות הסל השתתפותלצבירה וחלוקה כדמיאו ריבית תקבולי דיבידנד ,במדד הייחוס לאותה הסדרה כאמורהחזקותיה .0% -עד ל, )'עד עה' סטסדרות (שמרה לעצמה את הזכות להפחית את שיעור החלוקה בתעודות הסל

.מניות החברה אינן נסחרות בבורסה

לבצע המרה , וחייבת בקרות אירועים מסויימים ביחס לאותה סדרת תעודות, ההמרההחברה תהא רשאית בכל עת במהלך תקופת , פי תנאי כל סדרת תעודות-על

, כאמורההמרה הכפויה שתומרנה במסגרתתעודות ה. לתשקיף3.15 כמפורט בסעיף, כפויה של כל יתרת קרן התעודות שבמחזור באותה העת מאותה הסדרהמסרה , לתעודות מכל סדרה הנאמנות יבמסגרת שטר. ההמרה הכפויהולא תקנינה כל זכות שהיא לאחר יום המרה הכפויה תוצאנה מהמחזור למפרע נכון ליום ה

מכל סדרה תעודות הן ביחס לכל יתרת קר, במועד הפרעוןתעודות ה כלשלהמרה כפויה הודעה בלתי חוזרת על מימוש זכותה לביצוע לתעודות החברה לנאמן במועד צע המרה כפויה של סדרה מסדרות התעודות אין במתן ההודעה כאמור לנאמן כדי לגרוע מזכותה של החברה להודיע על מימוש זכותה לב. במועד כאמור . לתשקיף3.15 - ו3.4 לפרטים ראו סעיפים. מוקדם יותר

ויהיה , לפרעון מיידיאת התעודות מאותה הסדרה הנאמן יהיה רשאי להעמיד אשר בקרותם דותמקרים מסויימים ביחס לכל סדרת תעובשטר הנאמנות נקבעו

אם , אומאותה הסדרה תעודות המקרן ) 75%(המייצגים לפחות שלושה רבעים מאותה הסדרה חייב לעשות זאת לפי דרישה בכתב של המחזיקים בתעודות . לתשקיף3.20ראו סעיף טים רלפ. מאותה הסדרהתעודות ה כללית של בעלי יידרש לעשות כן על ידי החלטה מיוחדת שתתקבל באסיפה

לא יפחת , שווי הנכסים המשועבדים לנאמן ביחס לכל סדרת תעודות, החברה התחייבה כלפי הנאמן למחזיקי התעודות מכל סדרה לפעול לכך שבסוף כל יום מסחר

. לתשקיף3.19לפרטים ראו סעיף . הסדרה מקרב הציבורמשווי התחייבויות החברה כלפי המחזיקים בתעודות מאותה

התחייבה החברה כלפי הנאמן , תעודותהייק של כל יתר תנאי ותעודות כקבוע לעיל וכן להבטחת הקיום המלא והמדה תמורת ההמרה בהמרתלהבטחת תשלום על חשבון או חשבונות בהם , אשונה ללא הגבלה בסכום לטובת הנאמןאו לגרום להטלת שעבוד קבוע ושוטף מדרגה ר/ לשעבד ו,לגבי כל סדרה בנפרד, לתעודות

תעודות הב אשר נועדו לשמש בטוחה כלפי מחזיקי "מכשירים פיננסיים וכיו, או שבהם יופקדו ניירות ערך/יופקדו הנכסים המשועבדים לכל סדרת תעודות ולשעבד , הפיננסי המשמש בטוחה כאמור הינו חוזה בין החברה לבין תאגיד זרובמקרה שהמכשיר, תשקיף ל3.19.2בהתאם להתחייבות החברה כאמור בסעיף

3.19ף בהתאם להתחייבות החברה כאמור בסעיוהכל , את כל זכויות החברה בחוזה האמור בשעבוד קבוע מדרגה ראשונה ללא הגבלה בסכום לטובת הנאמןאו לחברה הבת לפי שיקול דעתם הבלעדי לצורך /נדרשים לחברה ו המשועבדים אשר הנכסים, על אף האמור לעיל. ")הנכסים המשועבדים: "להלן (לתשקיף

או החברה /לרבות פעולות כיסוי שתנקוט החברה ו, תעודותהאו מקורות מימון לפעילות הכיסוי של החברה בגין התחייבויותיה למחזיקי /העמדת בטחונות וישועבדו , רנגזרים ומכשירים פיננסיים מול חבר הבורסה שאצלו תבוצע הפעילות כאמו, בת אופציותאו כתי/או מכירת ו/או מי מטעמם בדרך של רכישת ו/הבת ו

. לתשקיף3.19.4כמפורט בסעיף , לאחר שעבודם בדרגה ראשונה לחבר הבורסה, לטובת הנאמן בשעבוד מדרגה שניה בלבד

יהיו מוגבלים אך ורק לתקבולים ממימוש , ודים שיירשמו לטובתם כאמורשטר הנאמנות והשעב, תעודות מסדרה כלשהי מכח תשקיף זההזכויות מחזיקי טובות הנאה והזכויות בגין הנכסים המשועבדים לאותה סדרה כפי שיהיו באותה עת , לרבות כל הפירות(הנכסים המשועבדים לתעודות מאותה הסדרה

אם התקבולים נטו שיתקבלו ממימוש הנכסים המשועבדים , לפיכך. החברהותללא כל ערבות של בעלי מני, )Non-Recourse) (בחשבונות המשועבדים לסדרה, בגין הנכסים המשועבדים לאותה סדרה כפי שיהיו באותה עת בחשבונות המשועבדים לסדרה הנאה והזכויות טובות, לרבות כל הפירות, לסדרת תעודות כלשהי

או מחזיקי התעודות מאותה הסדרה רשאים להיפרע את ההפרש /לא יהיו הנאמן ו, הסדרהתעודות מאותה הלא יספיקו לכיסוי כל התשלומים המגיעים בגין או /או תעודות מורכבות ו/תעודות סחורה ואו /ואו תעודות בחסר /תעודות סל ואו זכות הנובעים מהנכסים המשועבדים לסדרות /או תקבול ו/מכל נכס ו

או מנכסים /ו") מוצרי מדדים: "להלן(בהתאם להחלטות דירקטוריון הבורסה מעת לעת להנפיק שאית או ניירות ערך אחרים שהחברה תהיה ר/אופציות כיסוי ומובהר כי אין . או החברה הבת/כלפי בעלי מניות החברה ווכן לא תהיה למי מהם זכות חזרה בגין ההפרש , מוצרי מדדים אחריםשתרכוש החברה ושיגבו סדרות

או /פי כל דין ביחס לנכסים וזכויות של החברה שאינם משועבדים לאחרים ו-כלשהי בקשר עם זכויות מחזיקי התעודות עלבאמור לעיל כדי לשלול מהנאמן זכות לרבות נכסים וזכויות הנובעים מההון העצמי המזערי הנדרש בהנחיות הבורסה לאחר הרישום למסחר של התעודות בבורסה ושאינם , לסדרות מוצרי מדדים

לא יהיה באמור לעיל כדי להגביל את החברה , למען הסר ספק). ין זה יהיה הנאמן במעמד של נושה לא מובטח בנכסים והזכויות כאמורולענ(משועבדים כאמור , או לסדרות מוצרי מדדים/או נכסיה שאינם משועבדים לאחרים ו/או להעניק זכויות כלשהם באיזה מזכויותיה ו/או להתקשר בכל עסקה ו/מלנקוט בכל פעולה ו

לרבות חלוקת , או לעשות בו כל שימוש/או להתקשר בכל עסקה ו/בלי לגרוע מכלליות האמור גם ביחס להונה העצמי של החברה ובענין זה לנקוט בכל פעולה וומצורך ביצוע בנוסף החברה תהא רשאית להשתמש בהונה העצמי ל. ואשר תהיה להם השפעה כלשהי על הונה העצמי כאמור לעיל, דיבידנד או כל חלוקה אחרת

מעת , ולצורך האמור לעיל לייחד, פי בחירתה ושיקול דעתה-על, אחרים שתנפיק החברה כאמורמוצרי מדדיםפעולות כיסוי בסדרה או בסדרות מסויימות של . לתשקיף 3.19.7ראו סעיף . אם בכלל, סכומים מתוך הונה העצמי כחלק מהנכסים המשועבדים לאחת או יותר מהסדרות האמורות בלבד, לעת

. לתשקיף9.4 וסעיף 6פרק ראו , לפרטים בדבר התקנון. 1999-ט"התשנ, לחוק החברות 259ף פי סעי-בתקנון החברה נכללות הוראות על

וך הנכסים ם לשיפוי מתיהיו זכאי, סוכן או אדם אחר שמונה על ידי הנאמן, מנהל, בא כוחו, וכל כונס נכסיםבשטר הנאמנות קבועות הוראות לפיהן הנאמן

. לתשקיף3.22לפרטים ראו סעיף . המשועבדים לנאמן

. לתשקיף3.17 סעיףורא, לפרטים בדבר עמדת נציבות מס הכנסה ביחס להבטי מס הקשורים בתעודות

בהתחייבויותיה כלפי מחזיקי גורמי הסיכון וגורמים אשר עשויה להיות להם השפעה מהותית על תוצאות הפעילות של החברה ועל יכולתה לעמוד עיקרי להלן בארץ , פוליטיים וכלכלייםגיאוהנתון לתנודות עקב השפעת גורמים , בתחומים שונים של שוק ההון, פעילות החברה בעצמה ובאמצעות אחרים) 1: (התעודותאו שמולם /בהם תופקד תמורת ההנפקה וסיכון בקשר לכושר הפרעון והעמידה בהתחייבויות של התאגידים ) 2 (;ואשר אין לחברה שליטה עליהם, ובעולם

ולרבות עמידתם בהתחייבויותיהם להשבת ניירות הערך , לרבות סיכון חברי הבורסה שמולם תבצע החברה השאלות של ניירות ערך, יתבצעו פעולות הכיסוייכון כאמור במקרים של הפסקת מסחר או קשיי מגבירה את הס) השאלות(ביצוע של פעילות מסחר בחסר . בכמות שהושאלה ובמועד שתורה החברה, שיושאלואו /ונוי בשערי מדדי מניות יאו אחרים עמם התקשרה עשויים לבצע כרוכה בסיכונים הנובעים מש/פעילות במניות ובנכסים נגזרים שהחברה ו) 3(; סחירות

העלולים להוביל למצב , בהרכב המדד ובמשקולות רכיבי המדדאו משינויים / וקשיי סחירותמהפרעות ברצף המסחר ואו /ומתנודות חדות במחירי נכסי הבסיס , בתחומי הפעילות במכשירים פיננסיים קיימים סיכונים הנובעים משינויים בשיעורי הריבית) 4(; או לבצע פעולות איזון/בו לא ניתן לסגור פוזיציות פתוחות ו במכשירים פיננסיים אשר מחיריהם ם רווח או הפסד הנובע מהחזקתרה עמם התקשלאחריםאו /לחברה ועשויים לגרום ה, סטיית התקן ומחירי נכסי הבסיסיכולתה התפעולית של החברה לבצע מעקב רציף אחר השינויים במדדים הינה חיונית לגידור חשיפת החברה לשינויים ) 5(; השתנו בעקבות השינויים האמורים

הואיל שתמורת , ויות הכיסוי של החברה אינה צפויה לגרום לחברה חשיפה מטבעית מהותיתפעילות החברה במטבע חוץ במסגרת פעיל) 6(; במדדים כאמורהתשואה למשקיעים בתעודות על מדדים זרים כאמור תושפע מתנודות בשער מטבע , עם זאת. המימוש בגין תעודות על מדדים זרים צמודה אף היא למטבע חוץ

במקרה ובו חלק ניכר ממחזיקי תעודות מסדרה מסויימת יבקשו להמיר את התעודות ) 8(; ע"ניאו ב/ת וסיכון הכרוך בהשקעה באופציו) 7(; החוץ הרלוונטיקיים סיכון לפגיעה ביכולת החברה לממש את מלוא הנכסים המגבים את אותה הסדרה לשם פרעון התחייבויותיה , במועד בו לא יכלה החברה לצפות זאת מראש

סדרות של תעודות המונפקות על ידי החברה עשוי לגרום לכך שאירוע הפרה הקשור בסדרה אחת ישפיע על מחזיקי קיומן של מספר ) 9(; כלפי המחזיקיםמגבלת המשקל הקיימת בחישוב מדדי הייחוס אחריהן עוקבות תעודות החברה גורמת לעיתים לחוסר התאמה בין משקולות ) 10(; התעודות מסדרות אחרות

וכתוצאה מכך יכולה להשפיע לחיוב או לשלילה על שווי הנכסים , המשקולות המחושבים כאמור ביחס לאותו מדד ייחוסהחברה בפועל לבין שמחזיקה ע"ניהחלטות הבורסה לגבי הוצאת מניות , א"בתעודות שמדד הייחוס בהן מחושב על ידי הבורסה בת) 11(; וההתחייבויות של החברה וכן על תוצאותיה העסקיות

.עלולה להשפיע באופן מהותי לרעה על תוצאותיה העסקיות של החברה, הייחוס בעת שלא ניתן לסחור בהן קודם למועד ההוצאה כאמוראו אגרות חוב ממדדי /ו .לתשקיף 8.21 סעיףו רא,הגורמים האמורים לעיללפירוט בדבר

.ההנפקה לציבור אינה מובטחת בחיתום

. או הנאמן למחזיקים בתעודותוללא צורך בקבלת אישור המחזיקים , פי שיקול דעתה- על,וספיםאו נ/ ומוצרי מדדים אחריםהחברה תהיה רשאית להנפיק

.לתשקיף 3.19.9ף לפרטים ראו סעי

.ח"אלפי ש 400 -כמוערכות בסך של פרסום תשקיף מדף זההוצאות .מ" בע1988קסלמן רישומים ונאמנויות - תעודותלנאמן ה

2011יוני ב 16: תאריך התשקיף

תוכן העניינים

עמוד' מס פרק מבוא .1

1 -א כללי 1.1 1 -א היתרים ואישורים 1.2 2 -א נתונים על החברה המנפיקה 1.3 וניירות זה פרטים אודות התעודות הכלולות בתשקיף מדף 1.4

הערך של החברה שבמחזור 2 - א

185 -א ריכוז נתונים 1.5 ףרטי התעודות הכלולות בתשקיף המדפ .2

1 -ב הגדרות 2.1 11 -ב התעודות הכלולות בתשקיףהכמות הכוללת של תאור 2.2 14 -ב הכלולות בתשקיף מדףתעודות הם אודות טיפר 2.3 18 -ב ח הצעת מדף"פי דו-מחיר יחידת תעודות בהצעה על 2.4 22 -ב התאמת כמות התעודות שתוקצה בפועל 2.5 23 -ב ח הצעת מדף"פי דו- על יבור בהנפקותתנאי ההצעה לצ 2.6 32 -ב הימנעות מעשיית הסדרים 2.7 33 -ב הימנעות מדילול הון 2.8 33 -ב הנפקההעמלות 2.9 תנאי התעודות הכלולות בתשקיף המדף .3

1 -ג כללי 3.1 1 -ג הגדרות 3.2 11 -ג ודמי השתתפות ריבית,תנאי הצמדה 3.3 26 -ג עד פרעון קרן התעודותמו 3.4 25 -ג חברה ועל ידי חברות בנותהרכישת תעודות על ידי 3.5 27 -ג היתעודות בעת המרה כפוה למחזיקי ת ההמרההעברת תמור 3.6 29 -ג הימנעות מתשלום מסיבות שאינן תלויות בחברה 3.7 30 -ג תעודות הפנקס מחזיקי 3.8 31 - ג תהעברת תעודו 3.9 31 -ג הפיצול תעוד 3.10 31 -ג שינוי זכויות 3.11 המרה של תעודות ביוזמת המחזיקים כנגד קבלת תמורת 3.12

ההמרה 31 -ג

38 -ג תמורת ההמרה 3.13 57 -ג עמלת המרה 3.14 59 -ג תעודותהה מלאה של יהמרה כפו 3.15 68 -ג דותהודעות לכלל מחזיקי התעו עלדיווח 3.16 68 -ג מיסוי התעודות 3.17 76 -ג שטר נאמנות 3.18 84 -ג בטוחות למחזיקי תעודות 3.19 98 -ג אימתי יעמדו התעודות לפרעון מיידי 3.20 ההודעה שעל הנאמן לתת לפני העמדת התעודות לפרעון 3.21

מיידי 99 -ג

100 -ג שיפוי הנאמן 3.22 101 -ג ה יומיח בקר"דו 3.23 תאור המדדים . 4

1 -ד כללי 4.1 2 -ד כללי- א "מדדי המניות בבורסה בת 4.2 25 -ד 25-א"מדד ת 4.3 28 -ד 75-א"מדד ת 4.4

31 -ד 100-א"מדד ת 4.5 34 -ד בנקים-א"מדד ת 4.6 37 -ד 15- ן"מדד נדל 4.7 40 -ד מאגר-מדד יתר 4.8 43 -ד 50-תרמדד י 4.9 46 -ד 20בונד - מדד תל 4.10 52 -ד 40בונד - מדד תל 4.11 58 -ד 60בונד - מדד תל 4.12 62 -ד בונד שקלי- מדד תל 4.13 68 -ד מדד גלילים 4.14 73 -ד מדד גליל כללי 4.15 76 -ד מדדי שחרים 4.16 81 -ד מדד שחר כללי 4.17 84 -ד מדדי גילונים 4.18 88 -ד מ"מדד מק 4.19 91 -ד NIFTYמדד 4.20 95 -ד MSCIמדדי 4.21 105 -ד KOSPI2מדד 4.22 109 -ד TWSEמדד 4.23 113 -ד AS51מדד 4.24 117 -ד IBOXIG30מדד 4.25 123 -ד DJASDTמדד 4.26 127 -ד SX5Eמדד 4.27 131 -ד SPXמדד 4.28 135 -ד NDXמדד 4.29 139 -ד RTYמדד 4.30 142 -ד XIN0Iמדד 4.31 146 -ד DAXמדד 4.32 150 -ד NKYמדד 4.33 הון המניות של החברה . 5

1 -ה ההון הרשום והמונפק של החברה בתאריך התשקיף 5.1 1 -ה המחזיקים במניות החברה 5.2 1 - ה מבנה ההחזקות בקבוצת פסגות 5.3 5 -ה סכמי מימוןה 5.4 הזכויות הנלוות למניות החברה . 6

1 -ו זכויות ההצבעה 6.1 1 -ו שינוי זכויות 6.2 1 -ו כינוס אסיפות כלליות 6.3 2 -ו מניין חוקי באסיפות כלליות 6.4 2 -ו דיונים באסיפות כלליות 6.5 2 -ו זכויות ההצבעה באסיפות כלליות 6.6 2 -ו העברת מניות ושעבודן 6.7 3 -ו הגדלת הון 6.8 4 -ו שינויים בהון 6.9 4 -ו זכויות לדיבידנד וחלוקת מניות הטבה 6.10 5 -ו זכויות בפירוק 6.11 5 -ו מינוי דירקטורים 6.12 תמורת ההנפקה ויעודה . 7

1 -ז תמורת ההנפקה 7.1 1 -ז הנפקהיעוד תמורת ה 7.2 3 -ז סכום מינימלי 7.3

תיאור עסקי החברה .8 1 -ח כללי 8.1 1 -ח תרשים מבנה החזקות של החברה 8.2 2 -ח תחומי פעילות החברה 8.3 2 -ח עסקאות במניותיה, השקעות בהון המניות של החברה 8.4 4 - ח דיבידנדים 8.5 4 -ח גורמים חיצוניים סביבה כללית והשפעת 8.6 תקינה ואילוצים מיוחדים החלים על תחום , חקיקה, מגבלות 8.7

הפעילות 5 -ח

7 -ח חסמי כניסה ויציאה 8.8 7 -ח מוצרים ושירותים 8.9 7 -ח פעילות החברה הבת 8.10 11 -ח שיווק והפצה 8.11 11 -ח תחרות 8.12 11 - ח רכוש קבוע ומתקנים 8.13 11 -ח הון אנושי 8.14 12 -ח מימון ודירוג אשראי 8.15 12 -ח מיסוי 8.16 17 -ח הסכמים מהותיים 8.17 23 -ח ביטוח 8.18 25 -ח הליכים משפטיים 8.19 25 -ח יעדים ואסטרטגיה עסקית 8.20 26 -ח דיון בגורמי סיכון 8.21 ענייני החברה לתקופה ח הדירקטוריון על מצב "דו

2011 במרץ 31שהסתיימה ביום 32 -ח

ח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופה "דו 2010 בדצמבר 31שהסתיימה ביום

74 -ח

ניהול החברה .9

1 -ט חברי הדירקטוריון 9.1 3 -ט נושאי משרה 9.2 3 -ט ועדת ביקורת ומבקר פנימי 9.3 וראות תקנון ההתאגדות של החברה בדבר דירקטוריון ה 9.4

החברה 4 -ט

7 -ט רואה חשבון 9.5 7 -ט דין ההנפקה- עורך 9.6 7 -ט כתובת החברה 9.7 בעלי ענין .10 1 -י ולים לנושאי משרה בכירהתגמ 10.1 7 -י עסקאות עם בעל השליטה 10.2 8 -י החזקות בעלי עניין 10.3 דוחות כספיים .11 פרטים נוספים . 12 1 -יב חוות דעת עורך דין ההנפקה 12.1 1 -יב הוצאות ההנפקה 12.2 1 -יב עיון במסמכים 12.3 שטר נאמנות- 'נספח א חתימות .13

1- א

מבוא: 1פרק

כללי 1.1

במרץ 12התאגדה בישראל ביום ") החברה: "בתשקיף זה(מ "פסגות תעודות סל מדדים בע

בשם תאלי ") חוק החברות: "להלן (1999-ט"התשנ, פי חוק החברות- על, כחברה פרטית, 2007

פסגות תעודות סל מדדים - שינתה החברה את שמה ל, 2008 בפברואר 21ביום . מ"מדדים בע

. מ"בע

מניות החברה אינן נסחרות בבורסה והחברה לא תהפוך לחברה ציבורית עקב הנפקת

כל עוד ניירות ערך שהנפיקה החברה יהיו מוחזקים על ידי . פי תשקיף זה- התעודות על

: להלן (1968-ח"התשכ, כמשמעותו בחוק ניירות ערך" תאגיד מדווח"תהא החברה , הציבור

"). חוק ניירות ערך"

ישוריםהיתרים וא 1.2

פי כל דין - האישורים והרשיונות הדרושים על, החברה קיבלה את כל ההיתרים 1.2.1 )' סא - ו'מה', עד כד' כב', עד כ' יא', ה, 'סדרות א(שבמחזור להצעת תעודות הסל

התעודות , ")תעודות הסל: "להלן ביחד) ('עד עז' סטסדרות(כן תעודות הסל ו

והתעודות בחסר ") התעודות המורכבות: "להלן) ('עד פז' סדרות עח(המורכבות

לפי תשקיף מדף שתוצענה לראשונה ") התעודות בחסר: "להלן) ('עד קד' סדרות פח(

, ")התעודות: "התעודות המורכבות והתעודות בחסר ביחד, תעודות הסל(זה

.להנפקתן ולפרסום תשקיף המדף

ות אין בהיתרה של רשות ניירות ערך לפרסם את תשקיף המדף משום אימ

או אישור מהימנותם או שלמותם ואין בו משום הבעת דעה , הפרטים המובאים בו

.על טיבם של ניירות הערך המוצעים

מ "אביב בע-קיבלה החברה מהבורסה לניירות ערך בתל, במועד תשקיף המדף 1.2.2אישור עקרוני המתייחס לתעודות הכלולות בתשקיף מדף זה ") הבורסה: "להלן(

").ניהאישור העקרו: "להלן(

אין לראות באישור העקרוני האמור של הבורסה אישור לפרטים המובאים

ואין בו משום הבעת דעה על החברה , למהימנותם או לשלמותם, בתשקיף מדף זה

או על טיבם של ניירות הערך המוצעים בתשקיף מדף זה או על המחיר בו הם

.מוצעים

2- א

והרישום , סחר של התעודותמתן האישור העקרוני אינו מהווה אישור לרישום למ

ח "פי דו- למסחר יהיה כפוף לקבלת אישור לבקשה לרישום ניירות ערך למסחר על

הצעת מדף של (הצעת מדף אשר יוגש בהתאם לחוק ניירות ערך ותקנות ניירות ערך

"). ח הצעת מדף"דו: "להלן (2005- ו"התשס, )ניירות ערך

ם התחייבות למתן אישור אין לראות במתן האישור העקרוני מהבורסה משו

על אישור בקשה לרישום . ח הצעת מדף"פי דו-לרישום ניירות הערך למסחר על

ח הצעת מדף יחולו הוראות תקנון הבורסה וההנחיות "פי דו-ניירות ערך למסחר על

.ח הצעת המדף"פי דו-כפי שיהיו בתוקף בעת הגשת הבקשה לרישום על, פיו-על

נתונים על החברה המנפיקה 1.3

.)נ.ח ע"בש(ן המניות לתאריך התשקיף הו 1.3.1

הון מונפק ונפרע הון רשום סוג המניות ליום התשקיף

מניות רגילות א"כ. נ.ח ע" ש1בנות

100,000

1,000

2010 בדצמבר 31ח ליום "הון מניות ועודפים באלפי ש 1.3.2

-הון מניות

1

- הפסד / יתרת רווח

)11,590(

-קרן הון

0

-פרמיה

48,556

- כ"סה

36,967

הרישום . ח" אלפי ש36,967 הינו2011במרץ 31הונה העצמי של החברה ליום 1.3.3

ח הצעת מדף יהיה "למסחר של תעודות הכלולות בתשקיף מדף זה בהתאם לדו

פי תקנון הבורסה והנחיותיו -להון העצמי המינימלי כפי שיידרש על, בין היתר, כפוף

ון העצמי המינימלי הנדרש לשם למועד התשקיף הה. ח הצעת המדף"במועד דו

.ח" מיליוני ש36רישום התעודות למסחר בבורסה הינו

פרטים אודות התעודות הכלולות בתשקיף מדף זה וניירות הערך של החברה שבמחזור 1.4

של ניירות , התיאור שלהלן מהווה תמצית של תנאי התעודות הכלולות בתשקיף מדף זה

. הסיכון ושיקולים נוספים הנוגעים להשקעה בהןהערך של החברה שבמחזור וכן של גורמי

מידע מפורט יותר אודות תנאי התעודות , בין היתר, ביתר פרקי תשקיף מדף זה מצוי

המגבלות החלות על החברה , פעילות החברה, מדדי הייחוס, הכלולות בתשקיף המדף

אמור וכן פרטים גורמי סיכון בפעילות החברה ומדיניותה בניהול גורמי הסיכון כ, ופעילותה

.או תנפיק מעת לעת/הנוגעים לכלל פעילות החברה וניירות הערך שהנפיקה ו

3- א

פרטים כאמור לעיל אודות ניירות הערך של החברה שבמחזור מצויים בתשקיפי ההנפקה

. וכן בדיווחיה השונים של החברה, של ניירות הערך האמורים

מומלץ לקרוא את התמצית יחד עם על השוקלים השקעה בתעודות הכלולות בתשקיף המדף

. ואין להסתפק בקריאת התמצית בלבד, יתר פרקי התשקיף במסגרת השיקולים להחלטתם

כללי

הנפקת סדרות של תעודות סל -החברה התאגדה מתוך כוונה לפעול כחברה למטרה ייחודית

או /וי ואו אופציות כיס/או תעודות סחורה ו/בחסר ואו תעודות /תעודות מורכבות ו או/ו

ניירות ערך אחרים שהחברה תהיה רשאית להנפיק בהתאם להחלטות דירקטוריון הבורסה

בין היתר מכח , למגבלות החלות על פעילות החברה"). מוצרי מדדים: "להלן(מעת לעת

. לתשקיף מדף זה8.7ראו סעיף , פעילותה בתחום מוצרי המדדים

ונפקו בקבוצת מוצרי של תעודות שהסדרות 57נמצאות במחזור , למועד תשקיף מדף זה

של החברה לפירוט אודות התעודות . )נפיקה החברה סדרות שה43מתוכן (המדדים של פסגות

.תשקיפי ההנפקה של התעודות ודיווחי החברה, להלן1.5ראו סעיף , שבמחזור

פעילותה העסקית של החברה הינה הנפקת מוצרי מדדים והתכסות בנכסים שונים וניהולם

רך עמידתה בהתחייבויות כלפי המחזיקים באותן תעודות וצמצום החשיפות הנובעות לצו

.מפעילות זו

ופסגות בית , פעילות החברה הינה עצמאית ונפרדת מפעילויות אחרות של קבוצת פסגות

השקעות אינה מעמידה ערבות לקיום התחייבויות החברה כלפי המחזיקים בניירות הערך של

. החברה

שטר הנאמנות והשעבודים , קי התעודות מסדרה כלשהי מכח תשקיף מדף זהזכויות מחזי

שיירשמו לטובתם יהיו מוגבלים אך ורק לתקבולים ממימוש הנכסים המשועבדים לתעודות

אין באמור לעיל . ללא כל ערבות של בעלי מניות החברה, )Non-Recourse(מאותה הסדרה ביחס לנכסים וזכויות של החברה שאינם פי כל דין-כדי לשלול מהנאמן זכות כלשהי על

לרבות נכסים וזכויות הנובעים מההון , או לסדרות מוצרי מדדים/משועבדים לאחרים ו

העצמי המזערי הנדרש בהנחיות הבורסה לאחר הרישום למסחר של התעודות בבורסה

של ולענין זה יהיה הנאמן במעמד( לתשקיף ושאינם משועבדים כאמור 2.6.8כמפורט בסעיף

. לתשקיף3.19.3לפרטים נוספים ראו סעיף ). נושה לא מובטח בנכסים והזכויות כאמור

מדדי הייחוס

בפעילות החברה במוצרי מדדים נדרשת החברה לקבלת רשיון מאת עורכי המדדים

הפסקת עריכתו של מדד על ידי עורכי המדד או סיום תוקפו של רשיון לעשיית . הרלוונטיים

4- א

המבוססים על המדדים לחייב את החברה לבצע המרה כפויה של מוצרי שימוש במדד עשויה

.אותו המדד

ואינם נמכרים או , מוצרי המדדים אינם זוכים לחסותם או תמיכתם של עורכי המדדים

מדדי הייחוס הינם רכושם הבלעדי של עורכי המדדים והוענק בהם רשיון . מקודמים על ידיהם

עורכי המדדים אינם מעניקים כל מצג או . ותפעולםלחברה למטרת הנפקת מוצרי המדדים

ביחס לכדאיות ההשקעה במוצרי המדדים של החברה או ביחס , במישרין או בעקיפין, ערבות

. ליכולתו של כל מדד לעקוב אחר ביצועי השוק הרלוונטי עליו מבוסס המדד

".חירמדדי מ "-ו" מדדי השקעה "-מדדי הייחוס מחולקים לשני סוגים עיקריים

הינם מדדים המתואמים בעקבות חלוקת דיבידנד ) Total Return Index" (מדדי השקעה"משמע הם , בחברות הכלולות בהם) ח"במדדי סחורות ואג(או תשלומי ריבית ) במדדי מניות(

תשואתם , בהתאם. המושקעים בחזרה במדד, משקפים תשלומי דיבידנדים או ריבית כאמור

את התשואה שהיתה נצברת למשקיע אשר היה מחזיק בנכסי של מדדי השקעה מגלמת

.בהתאם למשקלם במדד, הבסיס המרכיבים את המדד

הינם מדדים שאינם מתואמים בעקבות חלוקת דיבידנד ) Price Return Index" (מדדי מחיר"משמע הם , בחברות הכלולות בהם) ח"במדדי סחורות ואג(או תשלומי ריבית ) במדדי מניות(

, בהתאם. שאינם מושקעים בחזרה במדד, שקפים תשלומי דיבידנדים או ריבית כאמוראינם מ

וזאת בשונה מהחזקה , עשוי המדד לרדת בגובה התשלום, בעת תשלום דיבידנד או ריבית

אשר מעניקה למשקיע הן את , בהתאם למשקלם במדד, בנכסי הבסיס המרכיבים את המדד

.ורתשואת המדד והן את תשואת התשלומים כאמ

בהתאם למדיניות החברה ותנאי , תעודות העוקבות אחר מדדי מחיר מאפשרות, ככלל

או ריבית שקיבלה החברה /לחלק למשקיעים דמי השתתפות בגין תשלומי דיבידנד ו, התעודות

. בפועל כתוצאה מהחזקתה בנכסי הבסיס של אותן תעודות

פי שיקול דעתה - יחוס ייקבע עלכי מדיניות החברה בדבר תמהיל החזקותיה במדדי הי, מובהר

ואין כל הכרח כי תמהיל ההחזקות , לתשקיף7של החברה במסגרת מדיניותה כמפורט בפרק

או תקבולי ריבית בשיעור הזהה לדיבידנד או הריבית /כאמור יניב לחברה תקבולי דיבידנד ו

. בכללאם, שיחולקו בפועל בגין המניות או אגרות החוב הכלולות במדדי הייחוס כאמור

ביחס לסדרת תעודות יתכן ולא 100%גם במקרה שבו קבעה החברה שיעור חלוקה של , משכך

תקבולי דיבידנד או , עקב תמהיל החזקותיה במדדי הייחוס כאמור, יתקבלו בידי החברה

.ריבית לחלוקה כדמי השתתפות

יף מדף לפרטים אודות השפעת תשלומי דיבידנד על מדדי הייחוס לתעודות הכלולות בתשק

. לתשקיף4ראו פרק , זה

5- א

המרה

תמורת . ניתנות להמרה ביוזמת המחזיק במהלך תקופת ההמרה הקבועה לכל סדרההתעודות

נוסחת ההמרה מבוססת על מחיר . פי נוסחה המפורטת בתנאי כל תעודה- ההמרה מחושבת על

הסדרה מאותההתעודותמדד הייחוס במועד ההמרה ומגלמת בתוכה את העמלות החלות על

). ראו להלן, לפי הענין, או עמלת ניהול/עמלת המרה ו(

סל של נכסי הבסיס המרכיבים את - תמורת ההמרה שיקבל מחזיק יכול שתהיה משני סוגים

- שיחושב עלאו סכום במזומן , בהתאם למשקלם במדד', אגרות חוב וכד, משמע מניות, המדד

.פי נוסחת ההמרה

בכפוף למגבלת כמות מינימלית להמרה שקבועה בכל -ס יומי ניתנות להמרה על בסיהתעודות

תעודה ולמגבלות הקבועות בתנאי כל סדרה הנובעות ממועדי המסחר של נכסי הבסיס במדד

וכן ממועדי הציטוט של , )ל"ל הניתנים להמרה בימי מסחר בחו"מדדי חו, לדוגמה(הייחוס

, בהודעה מראש, ורסה החברה רשאית וכללי הבהתעודותפי תנאי - על, כמו כן. מדד הייחוס

ימי 3ובלבד שלא יעלה מספרם על , לקבוע כי לא תבוצע המרה בסדרה בימים מסויימים

.מסחר בחודש קלנדרי

עמלות

. עמלת המרה ועמלת ניהול- בתעודות עמלות משני סוגים עיקריים

זמת ביוהתעודותעמלת ההמרה מהווה שיעור מתוך תמורת ההמרה והיא תגבה בהמרת

.המחזיק

ובין שהיא תוצאה של יוזמת החברהבין ( במקרים של המרה כפויה עמלת ההמרה לא תגבה

הגיע מועד הפרעון או העמדה לפרעון מיידי על ידי מ, ממחיקת הסדרה ממסחר כתוצאה

.)הנאמן

. שמופחת ממחירה על בסיס יומיתעודהעמלת הניהול מהווה שיעור מתמורת ההמרה של

.ל השפעה על מחיר התעודה בשוק המשנילעמלת הניהו

מסחר בבורסה

, חות הצעת מדף" הכלולות בתשקיף מדף זה שתוצענה ותונפקנה באמצעות דוכל התעודות

תרשמנה למסחר , חות הצעת מדף לחברה הבת"פי דו-לרבות התעודות כאמור שיוקצו על

ודות העוקבות אחר תסחרנה בשוק המניות ותע, תעודות העוקבות אחר מדדי מניות. בבורסה

התעודות המורכבות תסחרנה בשוק המניות . ח"ח או סחורות תסחרנה בשוק האג"מדדי אג

.ח הצעת המדף הראשון לכל סדרה"כפי שייקבע בדו, ח"או האג

6- א

ח " מיליון ש36ההון העצמי של החברה הנדרש לצורך הרישום למסחר הינו , למועד התשקיף

2.6.8ראו סעיף , אודות תנאי הרישום למסחרלפרטים נוספים. לאחר הרישום כאמור

. לתשקיף

ניירות הערךתמצית תנאי

.התעודות הכלולות בתשקיף מדף זהלהלן תמצית של תנאי

עמוד סדרה שם התעודה בתשקיף

7-א )'סדרה א(תעודות סל 20בונד -פסגות סל תל 12-א )'סדרה ה(תעודות סל פסגות סל בנקים 17-א )'סדרה יא(ודות סל תע פסגות סל גילונים

21-א )'סדרה יב(תעודות סל 40בונד -פסגות סל תל 26-א )'סדרה יג(תעודות סל 60בונד -פסגות סל תל

31-א )'סדרה יד(תעודות סל 0-2פסגות סל שחר 36-א )'סדרה טו(תעודות סל 2-5פסגות סל שחר 41-א )'סדרה טז(תעודות סל +5פסגות סל שחר

46-א )'סדרה יז(תעודות סל 75-א"סל תפסגות 51-א )'סדרה יח(תעודות סל 15-ן"פסגות סל נדל 55-א )'סדרה יט(תעודות סל מאגר-פסגות סל יתר 59-א )'סדרה כ(תעודות סל 50-פסגות סל יתר 63-א )'סדרה כב(תעודות סל 0-2פסגות סל גליל 67-א )'סדרה כג(תעודות סל 2-5פסגות סל גליל

72-א )'סדרה כד(תעודות סל פסגות סל מקמ 77-א )'סדרה מה(תעודות סל 5-10פסגות סל גליל

81-א )'סדרה סא(תעודות סל פסגות סל בונד שקלי 85-א )'סדרה סט(תעודות סל פסגות סל הודו

90-א )'סדרה ע(תעודות סל MSCI WORLDפסגות סל שווקים MSCIפסגות סל

מתעוררים 95-א )'סדרה עא(דות סל תעו

MSCI ALLפסגות סלCOUNTRIES

100-א )'סדרה עב(תעודות סל

105-א )'סדרה עג(תעודות סל פסגות סל קוריאה 110-א )'סדרה עד(תעודות סל פסגות סל טיוואן

115-א )'סדרה עה(תעודות סל פסגות סל אוסטרליה 120-א )'סדרה עו(תעודות סל פסגות סל בונד עולמי

124-א )'סדרה עז(תעודות סל פסגות סל בונד עולמי שקלי 128-א )'עד פז' סדרות עח(תעודות מורכבות ח הצעת המדף"יקבע בדו

132-א )'עד צ' סדרות פח(תעודות בחסר 25-א"פסגות חסר ת 136-א )'עד צג' סדרות צא(תעודות בחסר 100-א"פסגות חסר ת 140-א )'עד צו' סדרות צד(ת בחסר תעודו בנקים-א"פסגות חסר ת 144-א )'סדרה צז(תעודות בחסר 20בונד -פסגות חסר תל 148-א )'סדרה צח(תעודות בחסר 40בונד -פסגות חסר תל

152-א )'סדרה צט(תעודות בחסר 60בונד -תל פסגות חסר 156-א )'סדרה ק(תעודות בחסר פסגות חסר בונד שקלי

160-א )'סדרה קא(דות בחסר תעו 2-5פסגות חסר שחר 164-א )'סדרה קב(תעודות בחסר +5פסגות חסר שחר 168-א )'סדרה קג(תעודות בחסר 2-5פסגות חסר גליל 172-א )'סדרה קד(תעודות בחסר 5-10פסגות חסר גליל

7- א

20בונד -פסגות סל תל 20בונד -על מדד תל )'סדרה א(תעודות סל

00a - פרופיל חשיפה סדרההרחבת

כללי

).www.psagot.co.il( מ"פסגות תעודות סל מדדים בע :החברהע ושם "מספר ני

:התעודה בבורסה 1104603: ע בבורסה"מספר ני

פסג מדד א תלבנד: שם התעודה בבורסה 1ס.תלבספ: שם מקוצר בבורסה

.מ"א בע"ע בת" בבורסה לניהפי סיווג-על, תעודת סל :סוג התעודה .2007 במאי 21: תאריך התשקיף הראשון :מועדי הנפקה

.ח ערך נקוב" ש246,500,000: כמות שנרשמה למסחר בתשקיף הראשון 21פי תשקיף מדף מיום -ח ערך נקוב על" ש350,000,000 -הרחבת סדרה ב: הרחבת סדרה

.2008באפריל .ח ערך נקוב" ש596,500,000: סך הכמות הרשומה למסחר .ח ערך נקוב" ש541,600,000עד : תשקיף מדף זהפי -כמות שתרשם למסחר על

.ח הצעת מדף"כפי שייקבע בדו: יום ההצעהיום קביעת מדד הבסיס לתעודה לפיו יחושב מחיר היחידה בהנפקה יהיה כפי : יום הבסיס . ח הצעת מדף"שייקבע בדוהצעת ח "יום תשלום התמורה על ידי המזמינים בהנפקה יהיה כפי שייקבע בדו: יום הסליקה

.מדף תמצית תנאי התעודה

תמצית תנאי :התעודה

בניכוי עמלת הניהול , 20בונד -תעודת סל הניתנת להמרה לסל אגרות החוב הכלולות במדד תל .ועמלת ההמרה

:תעודת סל ניתנת להמרה בהתאם לנוסחת המרה כדלקמן. נ.ח ע" ש1 כל :נוסחת המרה

PDiSn

i

1365

1100 1

S = הקובעמדד הייחוס.

n

i

Di

1 365 - ל0%בין (סכימת שיעור עמלת הניהול לחברה מיום הבסיס ועד ליום ההמרה =

0.75%(. P = במקרה של המרה כפויה לא תגבה עמלת ( 1%שלא תעלה על עמלת המרה באחוזים

.)ההמרה 3.14 עד 3.12ראו סעיפים , לפרטים נוספים אודות מנגנון ההמרה ונוסחת ההמרה המלאה

.לתשקיף אגרות 20 -מ ומורכב מ"א בע"ע בת" נערך ומחושב על ידי הבורסה לני20בונד -מדד תל: כללי :בסיסנכס ה

חוב של חברות ובנקים בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין אגרות החוב הצמודות למדד . א"הנסחרות בבורסה בת, בריבית קבועה, המחירים לצרכן

במדדי (ומתואם בעקבות חלוקת דיבידנד ) Total Return(המדד הינו מדד השקעה : סוג המדדמשמע הוא משקף , בחברות הכלולות בו) ח"במדדי סחורות ואג(או תשלומי ריבית ) מניות

התשואה של מדד , בהתאם. המושקעים בחזרה במדד, תשלומי דיבידנדים או ריבית כאמוריס המרכיבים השקעה מגלמת את התשואה שהיתה נצברת למשקיע אשר היה מחזיק בנכסי הבס

. בהתאם למשקלם במדד, את המדד .מ"א בע"ע בת"הבורסה לני: עורך המדד

www.tase.co.il: אתר האינטרנט שבו מתפרסם המדד 30 - במרץ וביום ה31 -ביום ה, המדד מתעדכן פעמיים בשנה: תדירות עדכון הרכב המדד

. בספטמבר . א"נכסי הבסיס נסחרים בבורסה לניירות ערך בת: בסיסמסחר בנכסי ה

להרכב המדד ראוhttp://www.tase.co.il/TASE/MarketData/Indices/Bond/Corporate/IndexComponents.

htm?Action=1&IndexId=707&subDataType .מ"א בע"ע בת"הבורסה לני: פרסום שערי המדד

שניות במהלך 30סם בכל סוף יום מסחר ומדי המדד מתעדכן ומתפר: תדירות חישוב המדד .המסחר

8- א

.ח"ש: מטבע המדד . לתשקיף4פרק ראו , לפרטים נוספים אודות מדד הייחוס

מועד פרעון :התעודה

למחזיק הזכות לבצע פדיון מוקדם בדרך של המרת . בדרך של המרה כפויה מלאה, 2032 ביוני 1 המרה -ראו , ברה רשאית לבצע המרה כפויה הח. להלן- זכות המרה למחזיק -ראו , התעודה

. להלן-כפויה ביוזמת החברה .מ"א בע"ע בת" בבורסה לניהפי סיווג-על, התעודה אינה צמודה :הצמדה

מדד הייחוס הינו מדד השקעה ומשכך כל תשלומי הריבית שתקבל החברה כתוצאה (אין :תקבולים נוספים ).יושקעו במדד, יתקבלוככל שאלו , מהחזקה בנכסי הבסיס של המדד

החברה רשאית לשנות את ). במונחים שנתיים (0.3% - התשקיףעמלת ניהול מוצהרת למועד :עמלת ניהולובלבד ששיעור עמלת הניהול החדש , ימי מסחר לפחות3שיעור עמלת הניהול בהודעה מראש של

. לתשקיף3.13 לפרטים ראו סעיף .0.75%לא יעלה על

לוף הזמן דמי הניהול שנגבים בפועל גבוהים משיעור דמי הניהול המוצהרים וזאת כי עם ח, יצוייןשממנו נוכו דמי , מאחר שדמי הניהול מחושבים ביחס למדד הנעקב ולא ביחס לשווי התעודה

.הניהול שנגבו בעבר המרה

ההמרה החברה רשאית לשנות את שיעור עמלת . 0.7%: התשקיףשיעור עמלת המרה למועד :עמלת המרה, 1%ובלבד ששיעור עמלת ההמרה החדש לא יעלה על , ימי מסחר לפחות3בהודעה מראש של או /החברה לא תגבה עמלת המרה במקרים של המרה כפויה ו. לתשקיף3.14לפרטים ראו סעיף

.במקרה של העמדת התעודות לפרעון מיידיזכות המרה

:למחזיקת להמיר את התעודות לתמורת ההמרה על ידי למחזיק זכו: מועדים להמרה על ידי המחזיק

שלא יעלו , תשקיף ל3.12.8סעיף למעט במועדים הקבועים ב(הגשת הודעת המרה בכל יום מסחר לפי ) המרה בעין(ההמרה תתבצע לסל אגרות החוב הכלולות במדד ). ימי מסחר בכל חודש3על

. נוסחת ההמרה כאמור לעיל

. להלן- הגבלות על זכות ההמרה -ראו , מחזיקקיימות הגבלות על זכות ההמרה ל

פי שער מדד הייחוס -שווי סל אגרות החוב בהמרה ייקבע על: ערך נכס הבסיס לביצוע ההמרהכפי שמתפרסם על ידי , הקובע שנקבע בשלב הנעילה של היום שקדם ליום ההמרה בפועל

שער מדד הייחוס ההמרה תתבצע לפי. )מדד הייחוס הקובע (הבורסה ליום המסחר כאמור 30-כאשר הודעת המרה תתקבל עד ולא יאוחר מ. בניכוי עמלת הניהול ועמלת ההמרה, הקובע

, דקות עובר לסיום שלב המסחר הרציף בבורסה בסל אגרות החוב הכלולות במדד ביום מסחרההמרה תתבצע לפי שער מדד הייחוס הקובע ביום המסחר הראשון שלאחר קבלת הודעת

יראו את ההודעה כאילו התקבלה ביום , לה הודעת המרה שלא במועד האמורהתקב. ההמרה .המסחר הראשון שלאחר מכן

הגבלות על זכות :ההמרה

, ח ערך נקוב תעודות סל" ש145,000זכות ההמרה למחזיק מוגבלת לכמות מינימלית של השווי הכספי של . ח"אלפי ש 392תעודות סל בשווי כספי של , 2011 ביוני13נכון ליום , המייצגות

במקרה שבו שווי הכמות המינימלית . ח" אלפי ש500הכמות המינימלית להמרה לא יעלה על .תעדכן החברה את הכמות המינימלית להמרה, ח" אלפי ש500להמרה בסדרה יעלה מעל סך של

המרה כפויה :ביוזמת החברה

מרה כפויה לא תגבה עמלת במקרה של ה. לחברה זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיאלפרטים אודות . תעודות הסל יומרו בהמרה כפויה על ידי החברה, בעת מחיקה מהמסחר. המרה

. לתשקיף3.15ראו סעיף , ההמרה הכפויה הון עצמי והתחייבויות

הון עצמי של :החברה

חלק בהתאם להוראות ה .ח" אלפי ש36,967 הינו 2011 במרץ 31ליום הונה העצמי של החברה ההון העצמי המזערי הנדרש מהחברה לצורך עמידה בכללי , הרביעי לתקנון והנחיות הבורסה

30יתרת ההון העצמי שהחברה מחויבת שלא לחלק הינו , בהתאם.ח" מיליון ש30הבורסה הינו .ח"מיליון ש

מדיניות השקעה ונכסים מגבים-סל תשמש לשם רכישת נכסי הבסיס של מדד תלתמורת ההנפקה שתנבע מהנפקת תעודות ה : מדיניות השקעה

או נגזרים ומכשירים פיננסיים על כל או חלק ממרכיבי /פי משקלם היחסי במדד ו- על20בונד הפקדה בפקדונות , וביחס לכספים שיוחזקו במזומן, או כל שילוב בין האמור לעיל/המדד ו . מים"או מק/שקליים ו

ופה לשינויים בשערי מדד הייחוס לצורך מתן החברה שומרת לעצמה את הזכות להיות חשמתן ציטוטים בסכום הגדול . ח" מיליון ש10בסכום שלא יעלה על , במהלך יום מסחר, ציטוטים

במידה והחברה . ל החברה או פסגות בית השקעות"ח ידרוש את אישור מנכ" מיליון ש10 -מה הינה לשאוף לכך שבסיום מדיניות החבר. היא תפעל לסגירתה המיידית, תהיה בחשיפה שכזו

הסכום בו תהא החברה חשופה לשינויים בשערי מדד הייחוס יהיה קרוב ככל , כל יום מסחרבתום כל , הסכום המרבי בו תהיה החברה חשופה לשינויים במחיר המדד לייחוס. הניתן לאפסר לכלל ח במצטב" מיליון ש40וסך של , ח לסדרה" מיליון ש10לא יעלה על סך של , יום מסחר

9- א

100 -תהיה רשאית החברה להגדיל את מסגרת החשיפה ל, באישור דירקטוריון החברה. הסדרותאם בתום יום המסחר שלאחר ) ועותק הימנו לנאמן(החברה תמסור דיווח מיידי . ח"מיליון ש

וכן אם במהלך רבעון , ח" מיליון ש40הגדלת מסגרת החשיפה כאמור נותרה חשיפה העולה על החברה . פעמים5 -דירקטוריון את אישורו להגדלת מסגרת החשיפה כאמור יותר מאחד נתן ה

התשקיף למועד . תפרסם דיווח מיידי על שינויים וחריגות במדיניות הכיסוי המפורטת לעיל .החברה לא חרגה ממדיניות החשיפה שנקבעה

תעודות סל , לות במדד הייחוס הנכסים המגבים בתעודה הינם אגרות חוב הנכל, התשקיףלמועד :נכסים מגבים .על מדד הייחוס ומזומן

לחברה אין חשיפה לכושר הפירעון של גוף יחיד בשיעור העולה על , 2010 בדצמבר 31נכון ליום :סיכוני אשראי . או יותר מנכסי הסדרה5%

השאלותכיסוי של החברה תהא רשאית לבצע השאלות של ניירות ערך המוחזקים במסגרת פעילות ה :השאלות

. החברה לחברי בורסה שהינם תאגידים בנקאיים מדווחים בלבד לא יעלה על שיעור התשקיףהיקף ההשאלות יקבע מעת לעת על ידי דירקטוריון החברה ובמועד

. משווי ההתחייבויות בגין התעודות50%של להנחיות רבעוני ושנתי בדבר סיכוני האשראי בתעודות בהתאם, החברה מפרסמת גילוי חודשי

ובתוך כך פירוט אודות שיעור ההשאלות 1968-ח"התשכ, מכח חוק ניירות ערך ניירות ערך או יותר מכלל הנכסים 5% בנכסים המגבים לסדרה המהווים בסדרה ושואלים המחזיקים

. כמו כן מפרסמת החברה דיווחים מיידיים אודות שינויים באמור לעיל. בסדרה 0 הסתכמו לסך של 2011 במרץ 31ביום ה בתקופה שהסתיימה הכנסות החברה מהשאלות בסדר

.ח"אלפי ש נזילות ועשיית שוק

משמשת כעושה

( לש ףדמ ףיקשת · 2011. 6. 15. · m ןוערפה דעומ תחסונ ףיעס הרמהה...

Documents