Обзор рынка черной металлургии 2017 - deloitte us...02 05...

Обзор рынка черной металлургииИсследовательский центр компании «Делойт» в СНГМосква, первое полугодие 2017 года

01

02

03

Содержание

04

05

06

Вступительное слово 3

Ключевые выводы 4

Обзор мирового рынка черной металлургии 5

Тенденции в производстве 6Тенденции в потреблении 8Динамика роста цен на первичное сырье (2016–2017 годы) 10Динамика роста цен на сталь (2015–2017 годы) 12

Обзор российского рынка черной металлургии 13

Тенденции в производстве 14Тенденции в потреблении 17Экспорт продукции черной металлургии в цифрах 18Импорт продукции черной металлургии в цифрах 19

Состояние российского рынка черной металлургии по мнению его участников 20

Приложение 22

Контакты 23

02

01

Ключевые выводы

Вступительное слово

02 Обзор мирового рынка черной металлургии

03 Обзор российского рынка черной металлургии

04 Состояние российского рынка черной металлургии по мнению его участников

05 Приложение

06 Контакты


Компания «Делойт», СНГ благодарит вас за интерес к исследованию «Обзор рынка черной металлургии», проводимого на регулярной основе.

Международный рынок металлов зависит от трех важнейших факторов: курса доллара, китайского рынка и цены на нефть. На сегодняшний день они не перестали быть актуальными. Спрос в Китае стабилизировался за счет применения государственных мер стимулирования промышленного производства, доллар ослаб на мировом рынке, а цены на нефть выросли — все это увеличило стоимость металлов, в том числе и стали. Более того, по данным на 31 декабря 2016 года, цена на сталь в 2016 году достигала рекордной отметки с 2014 года — более 500 долларов США за тонну.

В производстве и потреблении металлов произошли некоторые перемены. В 2016 году тенденция снижения, наблюдавшаяся в 2015 году, сменилась на тенденцию стабилизации показателей (изменение которых составило менее 2%):

• рост производства стали — 0,8% (до 1 629 млн т);

• рост потребления стали — 1,3% (до 1 600 млн т).

Будем признательны, если вы оставите свои комментарии и рекомендации, мы обязательно учтем их в нашем следующем исследовательском проекте. Если у вас возникнут вопросы, касающиеся настоящего проекта или других исследовательских проектов компании «Делойт», СНГ, пожалуйста, обращайтесь к нам.

Стратегически рынок черных металлов зависит от процесса индустриализации мировой экономики и, прежде всего, от роста спроса на металл со стороны стран, готовых к инвестиционному рывку (Индия, Вьетнам, Индонезия и др.). Тактически он зависит от действий Китая и транснациональных компаний, а также реакции на эти действия отдельных государств (протекционизм).

Ожидаемые точки роста глобального рынка металла (Индия, Иран, Вьетнам) ограничены возможностями привлечения капитала. Идет поиск решения данной проблемы участниками рынков и регуляторами. Наиболее вероятно, что оно будет найдено в 2018–2019 годах. Их влияние на мировой рынок металла будет невелико. Рост спроса будет стимулировать развитие собственной металлургии. Потенциальные точки роста — страны Ближнего Востока, Африки. Для удовлетворения спроса они будут привлекать ресурсы международного рынка. Формирование инвестиционного механизма развития в данных странах возможно после 2020 года.

Процесс реиндустриализации промышленно развитых стран будет протекать на принципиально новой технологической базе. Это потребует использования материалов качественно иного уровня, чем представленные на мировом рынке. Создание ресурсной основы для организации новейших производств связано с реализуемыми в настоящее время проектами по производству металлопродукции с использованием редких и редкоземельных металлов, выпуску металлических порошков для обеспечения аддитивных технологий, расширению изготовления изделий повышенной технологической готовности (сложноструктурированных изделий, металлоконструкций и др.).

В условиях ограничений 2017 года по спросу ценовая политика компаний становится значимым инструментом конкурентной борьбы. Компании устанавливают цены, решая актуальные для них задачи: они могут назначать сверхнизкие цены (проедая амортизацию) и сверхвысокие, используя благоприятные ситуации (как в случае с колебанием цены на коксующийся уголь). Этим определяется нестабильность ценообразования.

Андрей Седов

Партнер

Руководитель группы по работе с металлургическими компаниями

Игорь Буданов д. э. н., профессор (ИНП РАН)

03

01







06 Контакты

В 2016 году тенденция снижения как производства, так и потребления стали на мировом рынке, наблюдавшаяся в 2015 году, сменилась на тенденцию стабилизации уровня показателей, изменение которых составило менее 2%:

• рост производства стали — 0,8% (до 1 629 млн т);

• рост потребления стали — 1,3% (до 1 600 млн т).

За первые три месяца 2017 года мировое производство стали достигло 410,5 млн т, что на 5,7% больше, чем в аналогичном периоде 2016 года.

Продолжающийся рост кредитования и стимулирование экономики способствовали увеличению внутреннего потребления стали в Китае на 1,8% в 2016 году.

Ожидаемое постепенное снижение спроса со стороны Китая (по мере ослабления государственной поддержки) приведет к тому, что профицит между предложением и спросом увеличится и цены пойдут вниз.

В 2016 году производство стали в России увеличилось на 0,3% — до 69,6 млн т.

По итогам 2016 года, видимое потребление продукции из стали внутри страны сократилось на 3,9% (до 34,6 млн т). Однако четвертый квартал отличается ее увеличением на 3,7% (в годовом сравнении), что вызвано некоторым улучшением ситуации в строительном секторе и экономики России в целом.

Суммарный экспорт составил 43,3 млн т, суммарный импорт — 11,3 млн т.

*По результатам ежегодного исследования, проводимого компанией «Делойт» в СНГ

Топ-5* проблем, стоящих перед предприятиями отрасли в 2017 году:

• возможное снижение внутреннего спроса;

• стагнация российской экономики;

• снижение доходов от основной деятельности;

• рост производственных затрат в России;

• усиление государственного регулирования в России.

Топ-5* приоритетных стратегий для компаний данной отрасли в 2017 году:

• осуществление постоянного контроля за затратами;

• развитие бизнеса за счет естественного роста;

• сокращение расходов;

• увеличение объемов производства в России;

• выход на новые рынки.


04

01







06 Контакты

Обзор мирового рынка черной металлургии


02

05

Тенденции в производстве

Динамика роста цен на сталь (2015–2017 годы)

Динамика роста цен на первичное сырье

Тенденции в потреблении

01







06 Контакты

2018 прогноз

2017 прогноз

За первые три месяца 2017 года мировое производство стали достигло 410,5 млн т, что на 5,7% больше, чем в аналогичном периоде 2016 года (см. рисунок 1). По прогнозам экспертов EIU, по сравнению с показателем 2016 года, в 2017 году объем производства стали сохранится, а в 2018 году сократится примерно на 3% и составит 1 571 млн т. Основной причиной таких ожиданий является замедление роста экономики Китая как основного производителя/потребителя стали (подробнее о мировых тенденциях ниже).

Китай. После сокращения производства в начале 2016 года китайские металлурги отреагировали на восстановление цен и ослабление кредитных условий увеличением его роста во второй половине года, особенно в последнем квартале. Годовой объем производства вырос на 1,2%.Эксперты EIU прогнозируют, что антидемпинговые меры (например, инициированное ЕС расследование в отношении цен на поставки проката с покрытием в декабре 2016 года) и резкое сокращение внутреннего спроса из-за ужесточения государственного регулирования цен будут препятствовать росту дальнейшего производства.

Северная Америка. Производство стали в США упало в 2016 году на 0,5% в годовом исчислении, несмотря на значительный рост в последнем квартале. Тем не менее объем производства в Канаде и Мексике за последний квартал 2016 года вырос по сравнению с аналогичным периодом

2015 года. В целом североамериканское производство стали в 2016 году увеличилось на 0,3%.

В начале 2017 года производство стали начало расти за счет открытия завода Big River Steel, который стал осуществлять выплавку стали в Арканзасе в декабре 2016 года. Более высокие цены также стимулировали запуск отдельных простаивающих мощностей: люксембургская компания ArcelorMittal в декабре 2016 года возобновила эксплуатацию доменной печи мощностью 1,3 млн тонн/год (т/год) на своих заводах в штате Индиана. Компания US Steel возобновила работу на линии проката в объеме 3,6 млн т в январе 2017 года и может начать вновь производить первичную продукцию в конце этого года. В феврале 2017 года компания Acero Junction запустила собственную линию проката и намерена возобновить работу электродуговой печи со скоростью 1,2 м/год во второй половине 2017 года.

Рисунок 1. Динамика роста производства стали в мире с 2009 года (млн т)

Источник: Всемирная ассоциация производителей стали (WorldSteel Association), прогноз экспертов EIU

Рисунок 2. Топ-10 стран/групп стран по производству стали в 2016 году (долевое распределение, %)


20162015201420132012201120102009

Мировое производство стали, млн тонн Январь-март

Китай

Прочие страны

Евросоюз

Япония

Индия

США

Россия

Южная Корея

Бразилия

Украина

Темп роста

0,92

1,161,07 1,01 1,06 1,01 1,01 1,000,97 0,96

1 23

9

1 43

3

1 53

8

1 56

0

1 65

0

1 67

0

1 61

5

1 62

938

8,8

410,

51

629

1 57

1

50%

10%

11%

6%

6%

5%

4%4% 2%2%


06





01







06 Контакты

400

200

0

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

Обзор мирового рынка черной металлургии \ Тенденции в производстве

Евросоюз. Низкие цены, высокие затраты и конкуренция со стороны дешевого импорта оказали влияние на рынок стали в ЕС в 2016 году. В результате производство сократилось на 2,2% в годовом исчислении, не смотря на то что потребление выросло. Но Еврокомиссия смягчила свою позицию по демпингу цен на импортируемую продукцию. В первой половине 2016 года она ввела пошлины на китайскую арматурную сталь, а также на русский и китайский прокат. В октябре 2016 года ЕС повысил таможенные пошлины более чем на 20% на импортируемый китайский холодный прокат, а продукция китайского толстолистового проката импортировалась по тарифу, выросшему на 60%, и была вытеснена с рынка. Наконец, в декабре 2016 года ЕС начал расследование о китайском импорте оцинкованного проката, на долю которого приходится 50% внешнего предложения этого продукта. Однако в марте 2017 года Еврокомиссия пришла к заключению, что цены на рулоны проката из России, Украины, Ирана, Бразилии и Сербии не превысили установленных лимитов, и тарифы не применялись.

Индия. Выпуск продукции в Индии в первой половине 2016 года продолжался в условиях роста запасов. С тех пор производство выросло за счет запуска новых производственных мощностей и истощения запасов, что привело к устойчивому росту производства на весь 2016 год на 7%. За первые два месяца 2017 года объем производства увеличился еще на 12,4%. Индийские производители получили льготы со стороны регулятора: в феврале 2016 года были введены минимальные импортные цены (МИЦ) почти на все изделия из стали. Поскольку МИЦ значительно превышали рыночные цены, они практически исключали возможность импорта в Индию. Некоторые МИЦ были отменены в августе, но часть была сохранена.

Рисунок 3. Производство стали по регионам в динамике (млн т)

Рисунок 4. График средней загрузки мощностей 67 стран-производителей (%, помесячно)

Источник: Всемирная ассоциация производителей стали (WorldSteel Association), прогноз экспертов EIU

20162015

12.2

015

01.2

016

01.2

017

02.2

016

02.2

017

03.2

016

03.2

017

04.2

016

05.2

016

06.2

016

07.2

016

08.2

016

09.2

016

10.2

016

11.2

016

12.2

016

2014

64,9 65,4 66,3

70,5 71,1 71,172,7

68,1 68,370 69,4 69,2 67,6

69,370,7

72,7

60

70

65

75

КитайАзия (кроме Китая)ЕвросоюзСеверная АмерикаСНГЮжная АмерикаЕвропа (кроме Евросоюза)

Ближний востокАфрикаАвстралия

2018 прогноз

2017 прогноз

07





01







06 Контакты


В 2016 году потребление стали увеличилось на 1,3% по сравнению с 2015 годом — до 1 600 млн т. Такой же небольшой рост (1,4%) ожидается и в 2017 году. Однако к концу 2018 года динамику роста потребления сменит противоположная тенденция — прогнозируемый уровень снижения мирового потребления стали в 2018 году составит порядка 2%.

Рисунок 5. Динамика роста потребления стали в мире с 2014 года (млн т)


2018 прогноз

2017 прогноз

201620152014

Источник: Всемирная ассоциация производителей стали (WorldSteel Association), EIU

Мировое потребеление, млн тонн Темп роста

Китай. На Китай приходится более 40% мирового объема потребления стали. Продолжающийся рост кредитования и стимулирование экономики способствовали увеличению внутреннего потребления стали на 1,8% в 2016 году. В первую очередь речь идет о строительном и машиностроительном секторах экономики, которые являются основными потребителями стали в стране. В первой половине 2017 года государственное регулирование будет продолжать оказывать положительное влияние, но будет снижаться во второй половине года, поскольку правительство начнет постепенно отказываться от политики стимулирования промышленного роста, а экономика будет ослабевать. И если меры по поддержке строительного сектора вскоре будут отменены, то все надежды, связанные с ростом потребления в конце 2017 и 2018 годов, будут возлагаться на машиностроение и производство комплектующих: рост экспорта и низкие цены на энергоносители будут способствовать развитию отрасли.

США. В структуре североамериканского спроса на сталь доминируют США (три четверти общего объема потребления в регионе). На строительный сектор США приходится около 40% спроса на сталь. Существующие предложения по увеличению расходов на создание инфраструктуры являются положительным сигналом к росту спроса, но они должны будут быть одобрены Конгрессом США, поэтому высока неопределенность в решении вопросов, касающихся сроков и масштабов развития инфраструктуры.

Постепенное ужесточение денежно-кредитной политики, вероятно, приведет к снижению активности в автомобильном секторе, на долю которого приходится около 25% общего спроса на сталь в стране. В 2016 году продажи автомобилей установили новый рекорд в 17,6 млн единиц, но аналогичный уровень будет трудно достичь в 2017–2018 годах, учитывая тенденцию роста цен на нефть и процентных ставок.

Спрос на сталь на автомобильных рынках в долгосрочной перспективе также находится под угрозой из-за отказа от применения стали в пользу алюминия и разработки высокопрочных сталей, которые уменьшают вес использованной стали на единицу продукции без ущерба для прочности.

0,981,011,01

0,970,99

1581

,9

1622

,3

1599

,7

1579

,9

1628

,6

08





01







06 Контакты

400

200

0

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

Евросоюз. В ЕС сектора — основные потребители стали все еще пользуются мерами денежно-кредитной поддержки Европейского центрального банка (ЕЦБ), который облегчил условия кредитования и, снижая давление на валюту, помогает производителям поддерживать конкурентоспособность. В 2016 году автомобильный рынок обеспечил спрос на сталь, на этот сектор приходится почти 20% регионального спроса. Падение уровня безработицы также стимулировало другие сектора потребления стали, такие как производство бытовой техники и строительство частного жилья. В 2017 году изменений в регуляторных мерах не предвидится, поэтому динамика умеренного роста потребления сохранится.

Азия. В Южной Корее выпуск автомобилей в 2016 году снизился на 7% по сравнению с предыдущим годом, и наблюдалось резкое снижение потребления стали в области судостроения, которое составляет 15% от внутреннего спроса. В сфере строительства также наблюдается спад, а политическая неопределенность затронула деловую активность. В Японии низкий спрос со стороны строительного сектора был лишь частично компенсирован увеличением экспорта сталелитейных промышленных товаров. Спрос на сталь в странах Юго-Восточной Азии, таких как Вьетнам, Индонезия, Таиланд и Филиппины, вырос на 10% в 2016 году благодаря значительным объемам инвестиций, осуществляемым в инфраструктуру. Однако такой уровень будет трудно поддерживать в 2017–2018 годах — кредитные ставки начинают расти. После неуверенного старта в начале 2016 года спрос на сталь в Индии во второй половине 2016 года увеличился. За год он вырос на 3,2%, но это значительно ниже темпов роста производства.

Источник: основано на данных Всемирной ассоциации производителей стали (WorldSteel Association), EIU

Обзор мирового рынка черной металлургии \ Тенденции в потреблении

Рисунок 6. Динамика роста потребления стали в мире с 2014 года

201620152014

КитайАзия (кроме Китая)ЕвросоюзСеверная АмерикаБлижний востокЮжная АмерикаАфрика

СНГЕвропа (кроме Евросоюза)Австралия

2018 прогноз

2017 прогноз

09





01







06 Контакты


Руда. Цены на железную руду в 2016 году составляли в среднем 57 долл. США за тонну по сравнению с 55 долл. США за тонну в 2015 году. Такие показатели были возможны во многом благодаря ралли во второй половине 2016 года, когда цены превысили 80 долл. США за тонну. Этот высокий уровень был сохранен в начале 2017 года, и цены выросли до более 90 долл. США за тонну. Но во второй половине марта 2017 года цены снизились более чем на 10%. Высокие цены не устойчивы, из-за избыточного предложения, которое, по прогнозам EIU, будет сохраняться в 2017–2018 годах. Канада, Бразилия, Сьерра-Леоне, Иран, страны Юго-Восточной Азии и Австралия перестали осуществлять дорогостоящие поставки на мировой рынок в 2014–2015 годах. Теперь они возобновляют их, реагируя на более высокую цену. Кроме того, несколько крупных горнодобывающих компаний продолжили разрабатывать крупные проекты, в частности, Rio Tinto и BHP Billiton (оба в Австралии), Hancock Prospecting (Австралия) и Anglo American (Великобритания/Южная Африка) в Бразилии. Эти добывающие предприятия начали осуществлять добычу в 2015 и 2016 годах и будут продолжать наращивать ее в 2017 году. Эксперты EIU прогнозируют, что

цены на железную руду будут находиться в интервале между 45 и 70 долл. США за тонну в 2017–2018 годах, однако отмечается, что могут быть периоды, когда цены выйдут за рамки этого диапазона, например после новогодних праздников в Китае, когда спрос на железную руду возрастет. Однако цены постепенно снизятся, поскольку запасы в китайских портах превысят возможности хранения.

Уголь. В третьем квартале 2016 года контрактные цены на коксующийся уголь были рассчитаны по цене 92,5 долл. США за тонну, однако в середине октября цена на четвертый квартал была установлена в размере 200 долл. США за тонну. После того как спотовые цены в ноябре превысили 300 долл. США за тонну FOB в Австралии, контракты на первый квартал 2017 года заключались на уровне 285 долл. США за тонну FOB.

Окончание форс-мажорных обстоятельств в Австралии также увеличило уровень предложения, и с начала декабря цены упали до 150–160 долл. США за тонну FOB. Эксперты EIU прогнозируют, что контракты вернутся к 100-120 долларов США за тонну во второй половине 2017 года, предполагая, что квоты на добычу в Китае остаются высокими.

Динамика роста цен на первичное сырье (2016–2017 годы)

Рисунок 7. Железная руда, спотовая цена (Fe 62%, по базису CFR порт Тайджин, Китай), долл. США за тонну

Рисунок 8. Коксующийся уголь, долларов за тонну (FOB, Австралия)

1 кв

. 201

5

1 кв

. 201

6

2 кв

. 201

6

2 кв

. 201

5

3 кв

. 201

6

3 кв

. 201

5

4 кв

. 201

6

4 кв

. 201

5

1 кв

. 201

7

64

73

58

80

55

99

47

86

48

91

56

95 120150

210

320270

175 160 167230

190

59

71

86

01.2

017

02.2

016

02.2

017

03.2

016

03.2

017

04.2

017

05.2

017

04.2

016

05.2

016

06.2

016

07.2

016

08.2

016

09.2

016

10.2

016

11.2

016

12.2

016

Источник: основано на данных Всемирной ассоциации производителей стали (WorldSteel Association), EIU, The Steel Index, asn-ua.com

10





01







06 Контакты


В условиях, когда цены за ограниченный промежуток времени постоянно меняются, прогнозные оценки определяются институциональными факторами. В выигрыше от ценовой нестабильности оказываются вертикально-интегрированные компании. Ценовая нестабильность является барьером для входа новых игроков на рынок, а также затрудняет принятие инвестиционных решений. Это имеет существенное значение в условиях реализации в Китае программы по реструктуризации металлургии, программ развития металлургии в Индии и Иране.Стабилизация цен после их стремительного роста или падения указывает на общую тенденцию относительного снижения цен. Металлургия ограничена в возможностях трансляции ценового

импульса потребителям металла, которые испытывают проблемы с конечным спросом. Компании, выбирая между снижением цен или объемов производства, все чаще предпочитают уменьшать цены. Наличие тенденций к снижению цен на мировом рынке не исключает усиления дифференциации цен по регионам и странам. Этому способствуют меры протекционизма, реализуемые в 2016–2017 годах.Наиболее вероятной для 2017 года станет тенденция постепенного снижения цен до уровня, обеспечивающего эффективность добычи коксующегося угля в Китае (более 100 долл. США за тонну).

И. А. Буданов,д. э. н., профессор(ИНП РАН)

Комментарий эксперта

11





01







06 Контакты


Динамика роста цен на сталь (2015–2017 годы)Цены на сталь в Китае продолжали расти в течение последней половины 2016 года и в начале 2017 года. Сейчас они находятся на уровне 500 долл. США за тонну FOB, что является самым высоким показателем с первой половины 2014 года. Небольшие объемы запасов и длительные сроки поставки позволили китайским заводам вернуться к прибыльности во второй половине 2016 года. Эксперты EIU прогнозируют, что с учетом ожидаемого падения спроса со стороны Китая по мере ослабления государственной поддержки предложение превысит спрос, в результате чего со второго квартала 2017 года цены, скорее всего, будут снижаться. В конце марта цены упали примерно на 20–30 долл. США за тонну, что подтверждает тенденцию на которой основан прогноз.

Более низкие цены на китайскую продукцию будут способствовать увеличению экспорта на внешний рынок, что окажет давление на поставщиков из развивающихся стран, таких как Россия и СНГ, Индия и Бразилия. На таких рынках в 2017 году будет наблюдаться устойчивый внутренний спрос.

Рисунок 9. Динамика роста цен на сталь с 2015 года (долл. США за тонну)Не смотря на изменения, происходящие в Китае, и сокращение производства на других рынках, к концу 2017 года и в 2018 году процент загрузки мощностей будет не ниже 75% — рост спроса будет ограничен, что не обеспечит наличия долгосрочного комфортного уровня цен для заводов. Избыток мощностей будет уменьшать маржу металлургического завода, сокращая спред между ценами на сырье и готовой сталью.

Результаты трансформации рынка станут заметны лишь через некоторое время, и не последнюю роль в этом сыграет протекционизм ЕС и США. Тем не менее, принятые меры приведут к увеличению импорта на эти рынки со второй половины года, что приведет к снижению цен. В свою очередь, производство (и спрос на сырье) снизятся.Эксперты EIU прогнозируют, что цены на сталь упадут во второй половине 2017 года.

Источник: EIU

450 433 417 350 360460 433 480

595 592490 420

Ценовой коридор от 400 до 500 долл. США за тонну стали устраивает большинство производителей черных металлов и потребителей металлопродукции. В его рамках обеспечивается компенсация затрат на ресурсы и поддержание финансовой стабильности производства. Положительная динамика рынка способствует ослаблению конкурентной борьбы. Потенциал роста цен под воздействием протекционистских мер исчерпывается, а потенциал снижения цен за счет реализации программ импортозамещения только возрастает. Попытки нарушить логику развития

рынка металла, в рамках которой продолжают усиливаться позиции китайской металлургии и снижается роль европейской и американской металлургии, за счет принятия мер ценовой политики предпринимались неоднократно, но с незначительным результатом. Наиболее вероятным является переход от конкурентной борьбы за цену к конкурентной борьбе за качество металлопродукции.

И. А. Буданов,д. э. н., профессора(ИНП РАН)

Комментарий эксперта

1 кв

. 201

5

1 кв

. 201

6

2 кв

. 201

6

3 кв

. 201

6

4 кв

. 201

6

1 кв

. 201

7

2 кв

. 201

7пр

огно

з

3 кв

. 201

7пр

огно

з

4 кв

. 201

7пр

огно

з

2 кв

. 201

5

3 кв

. 201

5

4 кв

. 201

5

12





01







06 Контакты

Обзор российского рынка черной металлургии

03

13



Экспорт продукции черной металлургии в цифрах

Импорт продукции черной металлургии в цифрах

01







06 Контакты


По данным Росстата, производство стали в 2016 году увеличилось на 0,3% — до 69,6 млн т (см. таблицу 1).

В целом мы наблюдаем снижение темпов роста металлургического производства и производства прочих готовых металлических изделий относительно 2015 года — на -2,3%.

Сокращение объемов металлургического производства в 2016 году обусловлено снижением внутреннего потребления стального проката (наибольшее сокращение потребления наблюдается в автопромышленной и строительной отраслях).

• Производство проката находится на стабильном уровне, а спад в металлургическом производстве связан с уменьшением выпуска продукции последующих переделов, в том числе труб и проката с покрытием.

• Рост производства стали при уменьшении выпуска чугуна объясняется расширением производства металла из вторичного сырья (металлолома).

• Общее изменение тенденций 2016 года было вызвано проблемами металлургических комбинатов в первом квартале, а также нестабильной ситуацией на рынке трубной продукции.

• В металлургии сохраняется потенциал восстановительного роста производства, который будет реализован в 2017 году.

• Ведущую роль в стимулировании производства будет играть расширение внутреннего спроса.


Таблица 1. Металлургическое производство (%, 2016 год / 2015 год)

Таблица 2. Производство основных видов продукции и готовых изделий (млн т)

Источник: данные Росстата, расчеты Минэкономразвития России

Вид продукции (%)

2015 год Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 2016 год

(%)

Металлургическое производство и производство прочих готовых металлических изделий

-6,5 -6,5 -1,4 0,3 -1,8 0,2 -1 -6,9 -5,5 -6 -0,9 -0,3 2 -2,3

Металлургическое производство -4,7 -6,2 -2,3 -1,8 -2,2 -3,4 -4 -8,1 -6,7 -5,4 -3,2 -0,4 3,3 -3,3

Прокат готовый черных металлов

-1,5 -12,6 -5,3 2,2 3,5 1,6 3,1 -2,9 -2,5 0,3 0,3 5,1 7,6 -0,2

Стальные трубы 1,2 -10,6 2,7 -9,2 -5,3 -4,2 -17,9 -25,7 -19,3 -12,8 -11,3 -8,4 -3,1 -11,5

Вид продукции

2012 2013 2014 2015 2016

(млн т)

Чугун 50,5 49,9 51,5 53,7 51,9

Сталь 70,4 68,9 70,5 69,4 69,6

Прокат готовый черных металлов 60,0 59,2 61,2 60,3 60,3

Прокат плоский с покрытиями 4,7 5,4 5,6 5,6 5,4

Трубы стальные 9,7 10,1 11,3 11,4 10,1

14


01










06 Контакты


«В стратегических целях — наращивание экспортных поставок на фоне сокращения внутреннего спроса. Мы планируем развивать свое присутствие и на рынке бесшовных труб как для нефтегазовой отрасли, так и общего назначения, расширять присутствие на рынках Северной и Южной Америки, Ближнего Востока. Уже в этом году после длительного перерыва возобновили поставки труб OCTG в Канаду».

Александр ГрубманГлава Группы «ЧТПЗ»

«Мы должны найти свое место в глобальном разделении труда, без этого мы обречены на отставание от лидеров. Для этого мы должны, во-первых, вступать в выгодные для нас торговые соглашения. А во вторых — повышать свою конкурентоспособность за счет снижения интеграционных издержек в нашей стране. А это возможно только через активный диалог между государством и бизнесом».

Алексей МордашовПредседатель Совета директоров ПАО «Северсталь»

\ Тенденции в производстве

Источник: Severstal.ru, ИА «Интерфакс»

15


01










06 Контакты

Обзор российского рынка черной металлургии \ Тенденции в производстве

Компании ЕВРАЗ, НЛМК, Северсталь, ММК, Металлоинвест и Мечел суммарно произвели 62,4 млн т стали, это составляет 90% производства стали в России.

• ПАО «Северсталь» планирует инвестировать в металлургическое производство компании в 2017 году 43 млрд руб., в том числе на территории Российской Федерации 26 млрд руб., из них на новые проекты будет приходиться 12,1 млрд руб., на поддержание действующих — 13,9 млрд руб. и 1,7 млрд руб. — на развитие ИКТ. Компания «Северсталь» также объявила о полномасштабном запуске в 2017 году интернет-магазина. Ожидается, что в 2018 году объем продаж через интернет-магазин составит 3,5 млн т. В свои ресурсные проекты (добыча

железной руды и угля) компания планирует инвестировать около 17 млрд руб., из них 8,4 млрд руб. — в новые проекты и 8,6 млрд руб. — в модернизацию и расширение действующих мощностей.

• Компания «Металлоинвест» и «Объединенная металлургическая компания» (ОМК) подписали долгосрочный контракт на поставку стальной заготовки для производства цельнокатаных железнодорожных колес. По условиям контракта ценообразование будет осуществляться с использованием действующих рыночных индикативов, формула учитывает динамику цен на мировом рынке. Контракт действует до 2027 года включительно.

• На АО «Белорецкий металлургический комбинат» (БМК, входит в Группу «Мечел») впервые изготовили и запустили в работу сложную запасную часть — секцию ротора для канатного оборудования импортного производства. Разработка не имеет аналогов в отечественном машиностроении и метизном производстве и в несколько раз дешевле зарубежных комплектующих. Это начало масштабной работы по проведению капитального ремонта.

• Новолипецкий металлургический комбинат (входит в Группу НЛМК) завершил проект строительства современной модульной аспирационной установки, которая соответствует наилучшим доступным технологиям и позволяет снизить валовые

выбросы пыли доменной печи в атмосферу почти в 22 раза. При этом уровень эффективности газоочистки достигает 99,7%. Общая стоимость проекта составила около 300 млн руб.

• На российском инвестиционном форуме «Сочи-2017» генеральный директор компании «Дон-Металл» и губернатор Ростовской области подписали соглашение о строительстве металлургического завода в Каменске-Шахтинском, сдача предприятия в эксплуатацию запланирована на 2018 год, мощность завода — 180 тыс. т горячекатаной арматурной стали в год. Объем инвестиций превысит 3,3 млрд руб., на предприятии будет создано 480 рабочих мест.

Таблица 3.

Источник: Severstal.ru, ИА «Интерфакс», Минэкономразвития России

Компания

Выручка за 2016 год, млн долл. США

% к 2015 году Производство стали в 2016 году, млн т

% к 2015 году Выручка за первое полугодие, млн долл. США

Выручка за второе полугодие, млн долл.

США

Производство в первом полугодии, тыс. т

Производство во втором полугодии, тыс. т

ЕВРАЗ 7 713 -12% 13,5 -6% 3 543 4 170 6 739 6 789

НЛМК 7 636 -5% 15,9 1% 3 446 4 190 8 222 7 855

Северсталь 5 916 -8% 11,6 2% 2 632 3 284 5 721 5 909

ММК 5 630 -4% 12,5 2% 1 552 4 078 6 208 6 336

Мечел 4 551 9% 4,3 -2% 2 147 2 404 2 108 2 144

Металлоинвест 4 261 -3% 4,7 4% 1 931 2 329 2 292 2 370

16


01










06 Контакты


По итогам 2016 года, видимое потребление стальной продукции внутри страны сократилось на 3,9% (до 34,6 млн т). Однако четвертый квартал отличается увеличением ее потребления на 3,7% (в годовом сравнении), что вызвано некоторым улучшением ситуации в строительном секторе и экономики России в целом.

Несмотря на некоторое восстановление отечественной экономики, наблюдаемое в 2016 году, тенденция сокращения потребления металлопродукции остается актуальной, однако характеризуется значительно меньшим темпом снижения. Так, максимальное падение потребления наблюдается в автомобилестроительной отрасли — по итогам 2016 года, объем потребления снизился на 10% (против -25% в 2015 году).

На 7–8% уменьшился спрос на металл в производстве метизов, строительстве и трубопрокатной отрасли, в то время как потребление проката в машиностроении выросло на 2%.

Отметим, что Минэкономразвития России прогнозирует рост макроэкономических показателей в 2017 году:

• объема промышленного производства — на 1,2%;

• ВВП — на 0,6%;

• осуществление инвестиций в основной капитал — на 0,3%.

Благоприятная макроэкономическая ситуация в стране, в частности при ее стабильном долгосрочном прогнозе, окажет положительное влияние на объем

потребления металлопродукции: он будет расти, и после двухлетнего спада ожидается его увеличение на 1% и более. Предпосылки к оживлению спроса присутствуют с начала 2017 года: 19 января 2017 года Председатель Правительства РФ Д. А. Медведев утвердил перечень мероприятий, направленных на обеспечение стабильного социально-экономического развития Российской Федерации в 2017 году. Перечнем предусмотрены поддержка отдельных отраслей экономики, прежде всего машиностроения (87,9 млрд руб.), а также докапитализация Фонда развития промышленности (18,2 млрд руб.).

Первыми результатами можно считать замедляющийся спад и постепенное восстановление производства в машиностроении, которое обусловлено в том числе ростом производства машин и оборудования для сельского и лесного хозяйства, а также насосов центробежных подачи жидкостей, насосов центробежных прочих, насосов прочих (на 17,9%), кранов мостовых электрических (на 58,9%), бульдозеров и бульдозеров с поворотным отвалов (на 95,0%).

Реализация нефтегазовых проектов в России в 2017 году будет способствовать обеспечению спроса на трубы. Например, в феврале 2017 года Газпром объявил о закупке почти 600 тыс. т труб большого диаметра для газопровода «Силы Сибири», трубы будут поставлять шесть компаний.В целом на сегодня потребности российского рынка практически полностью (около 90%) покрываются за счет стального проката российского производства.


Источник: РИА Рейтинг, Минэкономразвития России

17


01










06 Контакты



Таблица 4. Экспорт проката* плоского Таблица 5. Экспорт труб**

Источник: ФТС России

* Прокат плоский: ТНВЭД 7208; ** Трубы: ТНВЭД 7303,7304,7305, 7506

Экспорт черных металлов в 2016 году снизился на 7% в денежном выражении, но вырос на 2% в натуральном эквиваленте и составил 14 123,2 млн долл. США или 43 339,2 тыс. т.

Экспорт проката плоского в 2016 году вырос на 11% в денежном выражении и на 22% в натуральном эквиваленте и составил 2 411,8 млн долл. США или 7 010,5 тыс. т.

Экспорт труб в 2016 году снизился на 1% в денежном выражении и вырос в натуральном эквиваленте на 5% и составил 961,7 млн долл. США или 1 302,5 тыс. т.

2015 2016

Вес (тыс. т) Стоимость (млн долл. США)


ТУРЦИЯ 1889,0 651,6 1897,7 650,1

ИРАН, ИСЛАМСКАЯ РЕСПУБЛИКА

123,6 53,7 588,4 204,3

ИТАЛИЯ 664,4 246,8 592,2 189,6

ЛАТВИЯ 197,6 80 367,0 128

ГЕРМАНИЯ 252,0 99,9 337,0 121,7

ПОЛЬША 237,7 90,6 338,0 118,4

ВЬЕТНАМ 429,6 113,7

БЕЛАРУСЬ 200,4 82,3 197,8 85,2

КАЗАХСТАН 164,1 72,7 180,9 78

УЗБЕКИСТАН 137,8 67,3 126,1 61,9

2015 2016



КАЗАХСТАН 376,9 300,7 338,3 254,7

ФИНЛЯНДИЯ 12,3 7,5 213,7 211,4

БЕЛАРУСЬ 207,9 154,8 198,0 153,3

СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ 150,9 135,2 81,4 54,7

АЗЕРБАЙДЖАН 134,2 74,2 55,8 33,4

КИРГИЗИЯ 46,8 35,6 44,8 25,4

ТУРКМЕНИЯ 39,3 26,3 20,8

УКРАИНА 13,8 12,8 27,0 19,8

ИНДИЯ 18,5 21,7 17,6 16,9

ЭСТОНИЯ 20,2 11,5 30,9 15,5

18


01










06 Контакты

*Такой рост отражает статистику импорта металлического лома из Казахстана, и данная величина объясняется особенностями учета внешнеторговой деятельности со странами ЕврAзЭС, затрудняющими корректную интерпретацию информации Источник: ФТС России


Таблица 6. Импорт проката плоского Таблица 7. Импорт труб


Импорт черных металлов в 2016 году снизился на 8% в денежном выражении, а в натуральном эквиваленте вырос в 2,5 раза* и составил 3 044,8 млн долл. США или 11 250,1 тыс. т.

Импорт проката плоского в 2016 году вырос на 5% в денежном выражении и на 9% в натуральном эквиваленте и составил 316,4 млн долл. США или 780,8 тыс. т.

Импорт труб в 2016 году снизился на 1% в денежном выражении и вырос в натуральном эквиваленте на 5% и составил 745,7 млн долл. США или 506,6 тыс. т.

2015 2016



УКРАИНА 428,8 164,7 458,9 178,2

КАЗАХСТАН 227,7 92,6 309,6 128,8

ГЕРМАНИЯ 2,5 2 2,2 2,1

ФИНЛЯНДИЯ 2,7 1,9 1,6 1,3

БЕЛЬГИЯ 0,7 1,1 1,3 1,2

КОРЕЯ, РЕСПУБЛИКА 1,1 0,8 1,2 1

PПОЛЬША 17,0 11,2 1,6 0,8

LЛАТВИЯ 1,5 0,7 1,6 0,6

КИТАЙ 0,8 0,7 0,4 0,5

ЛИТВА 1,5 0,7 0,9 0,5

2015 2016



КИТАЙ 103,2 156,4 88,5 145,4

УКРАИНА 100,3 97,8 142,4 106,3

КАЗАХСТАН 35,0 41,7 106,3 85

ГЕРМАНИЯ 10,4 42,2 14,0 58,9

СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ 5,3 40,1 7,3 54,4

ИТАЛИЯ 12,3 36,8 16,2 45,4

БЕЛАРУСЬ 63,9 44,3 61,0 42

ЯПОНИЯ 17,7 65,3 10,8 33,8

МЕКСИКА 5,4 17,9 4,8 32,7

СОЕДИНЕННОЕ КОРОЛЕВСТВО 0,5 4,9 3,3 17,7

19


01










06 Контакты

Состояние российского рынка черной металлургии по мнению его участников

В первой половине 2017 года компания «Делойт» в СНГ провела комплексное инициативное исследование «Опрос финансовых директоров ведущих российских компаний». Одним из этапов проекта был экспертный опрос, в котором приняли участие представители ряда металлургических и трубных компаний. Детальный анализ данных, полученных нами по этой подгруппе, позволил изучить состояние металлургического сектора в России, а также определить настроения и ожидания его участников в отношении перспектив развития своего бизнеса и отрасли в целом.

04

20

01







06 Контакты



Тенденции Общий показатель оптимизма представителей металлургического сектора можно оценить на уровне выше среднего. Абсолютное большинство участников нашего исследования (74%) ожидают положительных изменений от развития своего бизнеса в 2017 году. Остальные 26% полагают, что существенных изменений не произойдет. Примечательно, что ни один эксперт из металлургической отрасли не прогнозирует ухудшения положения дел в компании в 2017 году.

Достаточно высокий уровень оптимизма подтверждают и ожидания работников металлургического сектора по таким показателям, как:

• операционная прибыль — 60% опрошенных прогнозируют рост данного показателя в 2017 году;

• размер заработной платы — 74% респондентов ожидают увеличения данного показателя в 2017 году.

На фоне общего оптимизма и восстановления экономики России более чем каждый второй представитель металлургического сектора (63%) планирует расширять международное сотрудничество, а также выходить на новые рынки сбыта.

Топ-5 проблем, стоящих перед отраслью в 2017 году:

• возможное снижение внутреннего спроса;

• стагнация российской экономики;

• снижение доходов от основной деятельности;

• рост производственных затрат в России;

• усиление государственного регулирования в России.

Топ-5 приоритетных стратегий для компаний данной отрасли в 2017 году:

• осуществление постоянного контроля за затратами;

• развитие бизнеса за счет естественного роста;

• сокращение расходов;

• увеличение объемов производства в России;

• выход на новые рынки.

21

01







06 Контакты

Приложение

Топ-20 сделок по слиянию и поглощению на рынке черной металлургии в 2016–2017 годах

Дата Предмет сделки Покупатель Продавец

Размер сделки (млн долларов США)

1 22/09/2016 Wuhan Iron and Steel Company Limited Baoshan Iron & Steel Co. Ltd 8 719

2 13.05.2016 Nisshin Steel Co., Ltd. (42,78% акций Stake) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation

2 981

3 24/12/2016 Shandong Iron and Steel Co., Ltd. (Certain assets)Shandong Iron and Steel Group Co., Ltd.

Shandong Iron and Steel Co., Ltd.

2 311

4 21/02/2017 Thyssenkrupp Companhia Siderurgica do Atlantico Ltda.

Ternium SA ThyssenKrupp AG 1 648

5 01/04/2016 Thyssenkrupp Companhia Siderurgica do Atlantico Ltda. (26,87% Stake)

ThyssenKrupp AG Vale S.A. 500

6 10/12/2016 Xinjang Bagang Nanjiang Iron and Steel Baicheng Co., Ltd

Xinjiang Bayi Iron & Steel Co., Ltd.

Xinjiang Ba Yi Iron and Steel Co. Ltd.

445

7 19/09/2016 Independence Tube Corporation Nucor Corporation 435

8 21/07/2016 Xinjiang Jinte Steel Co., Ltd. (48% Stake); Xinxing Ductile Iron Pipes (Xinjiang) Co Ltd

Xinxing Cathay International Group Co., Ltd

Xinxing Ductile Iron Pipes Co Ltd

407

9 07/03/2016 Nickel Resources International Holdings Company Limited

Tairu Co., Ltd 399

10 20/06/2016 Vallourec Group SA (13,85% Stake) Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation

390

11 15/12/2016 Republic Conduit, Inc. Nucor Corporation Tenaris SA 335

12 07/01/2016 Fame Risen Development Limited Intelligent Wealth Limited Kai Yuan Holdings Limited 307

13 20/05/2016 Gerdau Sidenor Clerbil Sociedad Limitada Gerdau S.A. 174

14 13/01/2017 Jindal Stainless Limited Jindal Stainless Limited (Creditors)

132

15 23/12/2016 Brahmani River Pellets Limited Tata Steel Limited Moorgate Industries Group 132

16 06/12/2016 Southland Tube, Inc. Nucor Corporation 130

17 09/02/2017 Tata Steel UK (Specialty Steel Business) Liberty House Limited Tata Steel UK 125

18 14/07/2016 Steel Forming, Inc.; ZERO Manufacturing, Inc.; Jorgensen Forge Corporation

CE Star Holdings, LLC 108

19 02/08/2016 Arcelormittal Zaragoza S.A. Bipadosa, S.A. ArcelorMittal SA 90

20 30/06/2016 Vulcan Steel Products Inc. Steel Dynamics, Inc. Kent Upton (Private Investor); Bill Jenkins (Private Investor); Bill Upton (Private Investor)

84

22

01







06 Контакты

Контакты

Андрей Седов

Партнер, Руководитель Департамента аудита компаний промышленного и потребительского сектора компании «Делойт», СНГ

Руководитель группы по работе с металлургическими компаниями

+ 7 (495) 787 06 00, доб. 2260 [email protected]

Владимир Перфильев

Директор Департамента аудита компаний промышленного и потребительского сектора компании «Делойт», СНГ

Группа по работе с металлургическими компаниями

+ 7 (495) 787 06 00, доб. 8060 [email protected]

Дмитрий Касаткин

Ведущий специалистИсследовательскийцентр компании«Делойт», СНГ[email protected]

Авторы:Если у вас возникнут вопросы, касающиеся проведенияданного исследования, пожалуйста, обращайтесь к нам.

Лора Землянская

РуководительИсследовательскогоцентра компании«Делойт», СНГ[email protected]

23

01







06 Контакты

mailto:asedov%40deloitte.ru?subject=

mailto:vperfiliev%40deloitte.ru?subject=

deloitte.ruО «Делойте»

Наименование «Делойт» относится к одному либо любому количеству юридических лиц, включая их аффилированные лица, совместно входящих в «Делойт Туш Томацу Лимитед», частную компанию с ответственностью участников в гарантированных ими пределах, зарегистрированную в соответствии с законодательством Великобритании (далее — ДТТЛ). Каждое такое юридическое лицо является самостоятельным и независимым юридическим лицом. ДТТЛ (также именуемая «международная сеть «Делойт») не предоставляет услуги клиентам напрямую. Подробная информация о юридической структуре ДТТЛ и входящих в нее юридических лиц представлена на сайте www.deloitte.com/about.

«Делойт» предоставляет услуги в области аудита, консалтинга, финансового консультирования, управления рисками, налогообложения и иные услуги государственным и частным компаниям, работающим в различных отраслях экономики. «Делойт» — международная сеть компаний, в число клиентов которой входят около четырехсот из пятисот крупнейших компаний мира по версии журнала Fortune. «Делойт» имеет многолетний опыт практической работы при обслуживании клиентов в любых сферах деятельности более чем в 150 странах мира и использует свои обширные отраслевые знания и опыт оказания высококачественных услуг для решения самых сложных бизнес-задач клиентов. Более 244 тысяч специалистов «Делойта» по всему миру привержены идеям достижения результатов, которыми мы можем гордиться. Для получения более подробной информации заходите на нашу страницу в Facebook, LinkedIn или Twitter.

Настоящее сообщение содержит информацию только общего характера. При этом ни компания «Делойт Туш Томацу Лимитед», ни входящие в нее юридические лица, ни их аффилированные лица (далее — «сеть «Делойт») не представляют посредством данного сообщения каких-либо консультаций или услуг профессионального характера. Прежде чем принять какое-либо решение или предпринять какие-либо действия, которые могут отразиться на вашем финансовом положении или состоянии дел, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом. Ни одно из юридических лиц, входящих в сеть «Делойт», не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящее сообщение.

© 2017 ЗАО «Делойт и Туш СНГ». Все права защищены.

deloitte.ruО «Делойте»

Наименование «Делойт» относится к одному либо любому количеству юридических лиц, включая их аффилированные лица, совместно входящих в «Делойт Туш Томацу Лимитед», частную компанию с ответственностью участников в гарантированных ими пределах, зарегистрированную в соответствии с законодательством Великобритании (далее — ДТТЛ). Каждое такое юридическое лицо является самостоятельным и независимым юридическим лицом. ДТТЛ (также именуемая «международная сеть «Делойт») не предоставляет услуги клиентам напрямую. Подробная информация о юридической структуре ДТТЛ и входящих в нее юридических лиц представлена на сайте www.deloitte.com/about.

«Делойт» предоставляет услуги в области аудита, консалтинга, финансового консультирования, управления рисками, налогообложения и иные услуги государственным и частным компаниям, работающим в различных отраслях экономики. «Делойт» — международная сеть компаний, в число клиентов которой входят около четырехсот из пятисот крупнейших компаний мира по версии журнала Fortune. «Делойт» имеет многолетний опыт практической работы при обслуживании клиентов в любых сферах деятельности более чем в 150 странах мира и использует свои обширные отраслевые знания и опыт оказания высококачественных услуг для решения самых сложных бизнес-задач клиентов. Более 244 тысяч специалистов «Делойта» по всему миру привержены идеям достижения результатов, которыми мы можем гордиться. Для получения более подробной информации заходите на нашу страницу в Facebook, LinkedIn или Twitter.

Настоящее сообщение содержит информацию только общего характера. При этом ни компания «Делойт Туш Томацу Лимитед», ни входящие в нее юридические лица, ни их аффилированные лица (далее — «сеть «Делойт») не представляют посредством данного сообщения каких-либо консультаций или услуг профессионального характера. Прежде чем принять какое-либо решение или предпринять какие-либо действия, которые могут отразиться на вашем финансовом положении или состоянии дел, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом. Ни одно из юридических лиц, входящих в сеть «Делойт», не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящее сообщение.

© 2017 ЗАО «Делойт и Туш СНГ». Все права защищены.

Обзор рынка черной металлургии 2017 - deloitte us...02 05...

Documents