1

Moscow, July 2004

Чего хотят инвесторы: опыт Eagle Venture Partners

Миасс,7 декабря 2006 г.

2

Eagle Venture Partners

Eagle Venture Partners (EVP) управляет фондами прямых инвестиций:

• созданными ЕБРР в 1994-1996: 4 фонда, общий объем $ 100 млн.• Eagle Russia Fund – создан в 2006 году, общий объем – $ 100 млн.

Eagle Venture Partners (EVP) управляет фондами прямых инвестиций:

• созданными ЕБРР в 1994-1996: 4 фонда, общий объем $ 100 млн.• Eagle Russia Fund – создан в 2006 году, общий объем – $ 100 млн.

30 сделок в России и Казахстане (по всем фондам). 26 выходов в России и в Казахстане.

30 сделок в России и Казахстане (по всем фондам). 26 выходов в России и в Казахстане.

Средний коэффициент выход/вход по сделкам в России: 2.7.

Средняя IRR по сделкам в России: 23%.(среднее по Центральной и Восточной Европе 1.6 и 15% соответственно. Источник: ЕБРР)

Средний коэффициент выход/вход по сделкам в России: 2.7.

Средняя IRR по сделкам в России: 23%.(среднее по Центральной и Восточной Европе 1.6 и 15% соответственно. Источник: ЕБРР)

3

EVP: примеры инвестиций

United Bakers

4

«Прямой» инвестор (Private Equity Investor)

Инвестиции в «непубличные» компании

• Оценка• Управление и защита

• Выход

5

Оценка: Важно для инвестора

• Понять суть бизнеса

• Проанализировать конкурентные

преимущества бизнеса

• Понять и принять стратегию развития

бизнеса

• Договорится

6

Управление: Важно для инвестора

• Участвовать в управлении на требуемом

уровне (отличия от стратегических инвесторов и портфельных)

• Отчетность: качество и оперативность

• Процедуры и регламенты

• Все аспекты обговорить «на берегу» -

Соглашение между акционерами

7

Выход: Важно для инвестора

• Наличие нескольких

альтернатив

• Восприятие бизнеса с позиции

потенциального покупателя

• Возможность выйти в любой

момент

8

Подход Eagle Venture Partners:

• БИЗНЕС, а не ПРОЕКТ• УСПЕШНАЯ КОМАНДА• ЗНАЮТ, куда идти• РОСТ в НЕСКОЛЬКО РАЗ

в прошлом, и еще – в будущем

Ищем выдающихся предпринимателей:

9

Eagle Russia Fund: Инвестиционная политика

Предпочтительные отрасли:

пищевая, гигиена/косметика, хоз.

товары, стройматериалы,

упаковка, фармация, дистрибуция,

телекоммуникации, инжиниринг

Предпочтительные отрасли:

пищевая, гигиена/косметика, хоз.

товары, стройматериалы,

упаковка, фармация, дистрибуция,

телекоммуникации, инжиниринг

Исключения: производство

вооружений и другие отрасли,

связанные с военной

промышленностью, производство

табачных изделий и крепких

напитков, азартные игры

Исключения: производство

вооружений и другие отрасли,

связанные с военной

промышленностью, производство

табачных изделий и крепких

напитков, азартные игры

Объект: российские компании среднего размера

Как минимум существенный миноритарный

пакет

Не более 20% капитала фонда

в один проект

Не более 25% фонда в одну

отрасль

Прямые инвестиции, от 3

до 15 млн. долларов в одну

компанию

Серьезная позиция на

общероссийском рынке или лидер

в крупном регионе

ИнвестиционнаяПолитика

10

Eagle Russia Fund

С нами трудно

• надо отдать долю

• месяцы на подготовку

•стратегия / бизнес-план / отчетность

• корпоративное управление - Совет Директоров

11

Eagle Russia Fund

Зато Полезно:

•Четкая стратегия

•Сфокусированный бизнес-план

•Качественная отчетность

•Корпоративное управление

это – необходимо для роста бизнеса

Рост бизнеса – наша и Ваша цель!

12

Вместо заключения

Взгляните на Ваш бизнес глазами инвестора:

Стоит ли вкладывать в этот бизнес Ваши деньги?

Если да, то на каких условиях?

13

Надумаете – приходите!

Eagle Venture Partners, Москва

123001, МоскваБольшая Садовая ул. 10,Офис 22+7 495 223 02 92 (тел.)+7 495 699 34 71 (факс)

Eagle Venture Partners, Екатеринбург

620075, ЕкатеринбургКрасноармейская ул. 10Офис 18/09+7 343 379 5747 (тел. и факс)

web-site: www.evp.ru

Егор Пащина, финансовый директор

e.paschina@evp.ru