Годишен извештај annual report 2010 · 2018-08-16 · Извештај за...

Annual Report 2010Годишен извештај 2010

Содржина

ПрофилнаДруштвото.................................................................................................................... 3

ОсновниподатоцизаНЛБНовпензискифондАДСкопје............................................................ 4

Извештајзасеопфатнадобивкаполокалнипрописи................................................................... 5

Извештајзасеопфатнадобивкапомеѓународнисметководственистандардиимеѓународнистандардизафинансискоизвестување(ИФРС).................................................... 6

СпоредбениизбранифинансискиподатоцизаработењетонаДруштвотоза2010годинаполокалнарегулативаипоИФРСипричинизаразликите................................ 7

ОбраќањенаПретседателотнаУправенодбор............................................................................ 8

Mенаџерскаструктура.................................................................................................................... 9

Корпоративноуправување,акционерскикапиталисопственичкаструктура............................11

Финансискисистемимакроекономскипоказателиза2010година............................................12

Деловниполитики..........................................................................................................................18

Резултатиодпродажбатаимаркетингактивноститеназадолжителноидоброволнопензискоосигурување...................................................................19

Резултатиипоказателиодуправувањетонасредстватаназадолжителниотидоброволниотпензискифондрезултати..................................................24

РезултатиипоказателиодработењетонадоброволниотпензискифондНЛБПензијаплус..........................................................................29

Управувањесоризици...................................................................................................................33

Човечкиресурсииотранизацијанаработа..................................................................................38

Информатичкатехнологија............................................................................................................41

Внатрешнаревизија........................................................................................................................42

Независенизвештајнаревизорот................................................................................................ 44

Извештајзасеопфатнадобивка................................................................................................... 46

Извештајзафинансискатасостојба...............................................................................................47

Извештајзапроменивоглавнината............................................................................................. 48

Извештајзапаричнитетекови.......................................................................................................49

Белешкиконфинансискитеизвештаи.....................................................................................50-70

НЛБНОВПеНзИСКИФОНДАДСКОПЈеГОДИШЕНИЗВЕШТАЈ2010 3

НЛБНовпензискифондАДСкопјеепрвотодруштвозауправувањесозадолжителниидоброволнипензискифондови во РепубликаМакедонија сопостојан тренднапорастипозитивнирезултатиодосновањетододенес.Основаноево2005годинакакодруштвозауправувањесозадолжителенпензискифонд,аод2009годинајадобиваипрватадозволазаработаисодоброволнопензискоосигурување.

Друштвото е член на НЛБ Групацијата. Негови акционери се НоваЉубљанска банка д.д.Љубљана и НЛБТутунскабанкаАДСкопје.ЧленствотовоГрупацијатаикорпоративниотбренднаНЛБносатпосебенквалитетвоработењетонаДруштвото,којштоподразбиратрансферназнаење,искуствоитехнологијамеѓучленкитенаГрупацијата.

НЛБНовпензискифондАДСкопјееедноодпрвитепензискидруштвавоГрупацијата.УспехотседолжинавоспоставенатакорпоративнакултураитрадицијанаДруштвотокомбиниранасопрофесионалниоткадарисовременатаинформатичкатехнологија,поддржанасобрендотнаНЛБ.

Друштвото, големо внимание посветува на понудата на своите продукти и услуги, како и за грижата засвоитечленови.ДоброорганизиранатаагентскамрежаидостапностананашитепродуктивоситеделовинаРепубликаМакедонијапрекуекспозитуритенаНЛБТутунскабанкаАДСкопје,покажувадекасеработизанавистинасериознипродуктинапазароткоиќеобезбедатзаштедизапосигурнаипостабилнаиднинанасвоитечленови.

Друштвото управува со Отворениот задолжителен пензиски фонд НЛБ Пензиски фонд и ОтворениотдоброволенпензискифондНЛБПензијаплус.

Визија

Нашатавизијаедабидемепионери,заедносоостанатитеучесницивореформскиотпроцес,воцелосноноваобластзанашетоопштество,којапретставуваспојнасоцијалниифинансискиаспектииимаисклучителнозначењезапоединецотиопштествотовоцелина.

РепубликаМакедонијасестремидаспроведеквалитетнареформавопензискиотсистем.ТуканиесенаоѓамесебесикакоДруштвопоставенонатемелитенасвоитеосновачиибазиранонависокостручнитезнаењаипрофесионалнатакултураиетиканаангажираниоттим.

Мисија

НашатамисијаедабидемесигурноидоверливоДруштвокоевоспоставувависокистандардинаквалитетвоработењетовообластанапензискотоосигурувањеиобезбедувадомаќинскоуправувањесоимототнасвоитечленови.

1. ПрофилнаДруштвото

“Сигурно и доверливо Друштво; високи стандарди на квалитет во работењето; обезбедува домаќинско управување.”


Адреса: Ул.„Водњанска”бр.1Скопје

Тел.факс: 02/5100285,02/15500.Факс02/3236989

еМБнафирмата: 5989434

Даношенброј: 4030005551006

Жиросметка: 210-059894340105

Деловнабанка: НЛБТутунскабанкаАДСкопје

Датумнаиздавањенадозволи:

•Одлуказаформирањенадруштвозауправувањесопензискифондовиод04.04.2005година,издаденаодстрананаАгенцијатазасупервизијанакапиталнофинансиранопензискоосигурување.

•Одлука за управување со пензискифонд „Нов пензискифонд” - отворен пензискифонд од 09.06.2005година,издаденаодстрананаАгенцијатазасупервизијанакапиталнофинансиранопензискоосигурување.

•Одлуказаполноважностнаусловноодобрениезауправувањесодоброволенпензискифондод04.06.2010година,издаденаодстрананаАгенцијатазасупервизијамакапиталнофинансиранопензискоосигурување.

Структуранасопственост:

•НоваЉубљанскабанкаДДЉубљана,РепубликаСловенијасо51%одосновачкиоткапитали

•НЛБТутунскаБанкаАДСкопје,РепубликаМакедонијасо49%одосновачкиоткапитал

•ОсновачкиоткапиталнаДруштвотоизнесува2,0милиониевра.

•Дејност:66.30-дејностинауправувањесофондови

ОвластенНадворешенревизорнаработењетонаДруштвотоза2010годинаеДруштвотозаревизорскиуслугиПрајсвотерхаусКуперсРеВИзИЈАДООСкопје

ОвластенНадворешенревизорназадолжителниотпензискифондза2010годинаеДруштвотозаревизорскиуслугиПрајсвотерхаусКуперсРеВИзИЈАДООСкопје.

ОвластенНадворешенревизорнадоброволниотпензискифондза2010годинаеДруштвотозаревизорскиуслугиПрајсвотерхаусКуперсРеВИзИЈАДООСкопје.

2. Основниподатоциза НЛБНовпензискифондАДСкопје


Годиназавршенана31декември

2010 2009

воилјадиеУР

Приходиодуправувањесофондови 1.798 1.778

Приходиоднадоместокодпридонеси 1.323 1.482

Приходиоднадоместокодуправување 475 296

Приходиоднадоместокзапремин - -

Расходиодуправувањесофондови (511) (675)

РасходизаМАПАС (193) (223)

Расходизачуварнаимот (67) (84)

РасходизаПИОМ (49) (111)

Трошоцизатрансакции (11) (14)

Трошоцизамаркетинг (78) (120)

Трошоцизаагенти (111) (120)

Останатитрошоциодуправувањесофондови (1) (2)

Добивкаодуправувањесофондови 1.287 1.104

Приходиодкаматинавложувањаводепозити 182 142

Приходиодвложувањавохартииодвредност 19 28

Останатиприходи 12 28

Материјалнитрошоци (308) (284)

Трошоцизавработени (588) (515)

Амортизација (64) (65)

Останатинематеријалнирасходи (71) (82)

Брутодобивка 470 356

Данокнанепризнаенирасходи (8) (3)

Нетодобивказагодината 462 352

Нетодобивка/(загуба)одповторновреднувањенахартииодвреднострасположивизапродажба 9 (4)

Друганетосеопфатнадобивка 9 (4)

ВКУПНАНЕТОСЕОПФАТНАДОБИВКА 471 349

Финансискипоказатели

РОАпредданок 18,4% 16,40%

РОАподанок 18,1% 16,25%

РОепредданок 19,6% 17,85%

РОеподанок 19,3% 17,68%

ЦИР 70,2% 75,35%

Табела1Извештајзасеопфатнадобивкаполокалнипрописи


Табела2Извештајзасеопфатнадобивкапомеѓународнисметководственистандардиимеѓународнистандардизафинансискоизвестување(ИФРС)


2010 2009

воилјадиеУР



Приходиоднадоместокодуправување 475 296

Приходиоднадоместокзапремин - -

Расходиодуправувањесофондови (504) (662)

РасходизаМАПАС (193) (223)

Расходизачуварнаимот (67) (84)

РасходизаПИОМ (49) (111)


Трошоцизамаркетинг (78) (120)

Трошоцизаагенти (105) (107)



Приходиодкаматинавложувањаводепозити 182 142

Приходиодвложувањавохартииодвредност 19 28


Материјалнитрошоци (308) (284)

Трошоцизавработени (617) (531)

Амортизација (64) (65)

Останатинематеријалнирасходи (79) (82)

Брутодобивка 455 352

Данокнадобивка 54 (3)

Нетодобивказагодината 509 349Нетодобивка/(загуба)одповторновреднувањенахартииодвреднострасположивизапродажба 9 (4)


ВКУПНАНЕТОСЕОПФАТНАДОБИВКА 518 346

Финансискипоказатели

РОАпредданок 15,9% 15,6%

РОАподанок 15,5% 15,6%

РОепредданок 17,1% 16,7%

РОеподанок 16,7% 16,6%

ЦИР 70,6% 75,1%


Табела3СпоредбениизбранифинансискиподатоцизаработењетонаДруштвотоза2010годинаполокалнарегулативаипоИФРСипричинизаразликите

Локалнарегулатива ИФРС

Разлика(локалнарегулатива/ИФРС)

000ЕУР

Избранифинансискиподатоци

Вкупниприходи 2.011 2.027 -16

Вкупнирасходи 1.542 1.572 -31

Нетодобивкаодтековнотоработење 462 509 -47

Вкупенкапитал 2.626 3.182 -556

Вкупнисредства 2.775 3.360 -585

Вкупниобврски 149 178 -29

РОАпредданок 18,4% 15,9% 2,5%

РОАподанок 18,1% 15,5% 2,6%

РОепредданок 19,6% 17,1% 2,5%

РОеподанок 19,3% 16,7% 2,6%

ЦИР 70,2% 70,6% -0,4%

РазликитевофинансискитеподатоциполокалнарегулативаипоИФРСпроизлегуваатодтоаштозацелитенафинансискоизвестување по ИФРС и за изработката на консолидираните финансиски извештаи на НЛБ Групацијата, Друштвотовонкниговодственоевидентиратрошоципоосновнарезервациизанеискористениденовиодгодишенодмор,приходипоосновукинувањенарезервациизанеискористениденовиодгодишенодмородминатагодинаиврширазграничувањенаагентскитетрошоцизанадоместоциибонусизасклученидоговоризачленствовозадолжителниотфонд.


Почитуваниакционери;

НЛБНовпензискифондАДСкопјево2010годинаодбележапетгодиниодсвоетоосновање.Резултатитеодсвоетоработење,бројотначленовитеиизносотнаакумулиранитесредстваводватафонда,ДруштвотогипретставинапресконференцијакојабешеорганизиранавопросториитенаделовнатазграданаНЛБГрупацијата.

Во услови на променлива економска година и чести законски промени,НЛБНовпензискифондАДСкопјево2010 годинапродолжисо успешноработење.

Работата на Друштвото беше прилагодена на економската ситуација воземјата.Во2010година,друштвотооствариодличенфинансискирезултатво своето работење, со поврат на капиталот по данок ( РОе ) од 19,3%,штопретставувазголемувањеназа1,62%п.п.,спореденосо2009годкогаизнесуваше17,68%.

ВоОтворениот задолжителен пензискифондНЛБПензискифонд влегоа14.686членови,абројотнавкупночленствона31.12.2010годинаизнесуваше126.083 членови и времено распределени лица, со што се продолжитрендот на растење. Нето вредноста на средставаташто се акумулиранивоОтворениотзадолжителенпензискифондНЛБПензискифондна31.12.2010годинаизнесува5.700,89милиониденариили92,70милиониевра.

Тренд на растење покажа иОтворениот доброволен пензискифондНЛБПензијаплускадештосеевидентирани1.283новичленови,соштона31.12.2010годинавоовојфондчленуваа2.870членови.Нетосредстватаакумулиранивоовојфонднакрајотнаминататагодинаизнесува31.428.781денариили510.995евра.

Соцелдасезголемичленствотоноидасезголемиприсутностанапазарот,НЛБНовпензискифонд,својатаработа,какоиработанасвоитедвафондајапромовирашеипретставувашенаотворенитебизнисденови,какоинамеѓународниотсаемзафинансии,деловниможностииекономскиразвој„Финекспо2010”.

Понатамошен приоритет на друштвото остануваат: остварување на позитивен финансиски резултат,зголемувањетонабројотна членството водватафонда, зголемувањена вредностана средстваташто сеакумулираатвофондовитекакоизадржувањенастабилностаисигурностанаДруштвотоиФондовите.

закрај,дозволетемидаистакнамдекаиовабешееднаоднајдинамичнитегодинивоработењетонаНЛБНовпензискифондАДСкопје,воусловиназабавенасветскаидомашнаекономија,Друштвотоуспеадаостварипозитивенфинансискирезултатвосвоетоработење, зголемувајки јабазатаначленствоиакумилиранитесредства во дватафонда. Во иднина,фокус на работењето наДруштвото останува сигурното и стабилноинвестирањенасредствата,зголемувањенабројотначленовиводватафонда,асесоцелисполнувањенаусвоенатаСтратегијатазаработатанаДруштвото.

ДаворВукадиновикПретседателнаУправенодбор

3. ОбраќањенаПретседателот наУправенодбор



Mенаџерскаструктура


МаксимиљанЖвегличЧленнаУправенодбор

ПетерВелкаврхзаменикпретседателнаУправенодбор

Директоринасектори

Секторзавнатрешнаревизија

СузанаНесторова-Директор

Секторзаинвестиции

МираШекутковска-Директор

Секторзапродажба

ПетарТалески-Директор

Управенодбор

Annual Report 2010Корпоративно управување


4. Корпоративноуправување,акционерски капиталисопственичкаструктура

Корпоративноуправувањекакозбирнаправиласокоисеуредуваатначинот,постапкитеипроцеситепрекукоиНадзорниот одбор, Управниот одбор и лицата со овластувања и одговорности донесуваат одлуки воврскасоуправувањетонаДруштвотоипензискитефондовииначиноткакосеследиимплементацијатанатиеодлуки.

ЦелтанадобротокорпоративноуправувањенаДруштвотоеобезбедувањеодговорноститранспарентноствоработењетонаДруштвото,создавањедовербамеѓуНадзорниотодбориУправниотодборизаинтересиранитесубјектиособеночленовитепензискитефондовииподобрувањенаефикасностанаработењетонаДруштвотоипензискитефондови.

Вотекотна2010година,соДруштвотосеуправувашепрекустатутарноутвдениорганисоправаиобврскипредвидени во законот за трговски друштва и законот за доброволно капитално финансирано пензискоосигурување,итоа:

Собраниенаакционери-на22.06.2010годинаодржаредовнагодишнаседницаиусвоипроменивосоставотнаНадзорниотодбор.

Надзоренодбор-Собраниетонаакционеринаседницаодржанана22.06.2010годусвоиодлуказаизборначленнаНадзоренодбор,закоиедаденасогласностодМАПАС.НадзорниотодборнаДруштвотогосочинуваатчетиричленови,одкоједененезависен,итоа:

1. Аљоша Уршич - Претседател на Надзорен одбор - Претседател на Управниот одбор на Скупна ддЉубљана-пензискодруштво

2. МојцаОсолникВидемшек-членнаНадзоренодбор-ДиректорнаСекторзакапиталниинвестицииинадзорвоНоваЉубљанскабанкад.д.ЉубљанаипомошникДиректорнаДирекцијазакорпоративноиделовноуправувањесоНЛБГрупацијата

3. ЈорданкаГрујоска-членнаНадзоренодбор-ДиректорнаСекоторзалогистикавоНЛБТутунскабанкаАДСкопје

4. МаркуИли-НезависенчленнаНадзоренодбор-членнаУправенодборнаИнститутотнаДиректоринаР.Македонија

УправниотодборнаДруштвотогосочинуваат:

1. ДаворВукадиновик-ПретседателнаУправенодбор

2. ПетерВелкаврх-заменикпретседателнаУправенодбор

3. МаксимиљанЖвеглич-ЧленнаУправенодбор

Акционерскаглавнинаисопственишкаструктура

На31.12.2010година,акционерскатаглавнинанаДруштвотосесостоиод20.000обичниакции.Номиналнатавредност по акција изнесува 100 еУР или вкупно 2.000.000 еУР во денарска противвредност. Акциите серегистрираниисеводаткајЦентралниотдепозитарнахартииодвредност.

Структуранасопственост:

НоваЉубљанскабанкаДДЉубљана,РепубликаСловенијасо51%одосновнатаглавнинаи

НЛБТутунскаБанкаАДСкопје,РепубликаМакедонијасо49%одосновнатаглавнина

ОсновнатаглавнинанаДруштвотоизнесува2,0милиониевра.


5. Финансискисистемимакроекономски показателиза2010година

МакроекономскасостојбавоРепубликаМакедонијаво2010година

ДвижењенаБДП

економскатаактивностзакрепнувавотекотнатретототримесечјена2010година.Нагодишнаосноварастотезголемен,од1,1%вовториотна1,3%вотретиотквартал.Сепак,накварталнаоснова,растотзначителнозабавува од 2,1% на 0,3%. Во структурата на кварталниот и годишниот раст, позитивен придонес имадомашната,анегативенпридонеснетоизвознатапобарувачка.Индустрискотопроизводствовотекотна2010годинабележипадза4,8%на годишнаоснова.Овиеподатоцизамакроекономскатасостојбавоземјава,серазликуваатодпрвичнитеочекувања,сокоикакорезултатнапозитивнитеекономскираздвижувањавопоследниоткварталод2009годинасеочекувашерастотнаБДПдапродолжииво2010година,инагодишнаосновадаседвижиод1,5%до2%.

Податоците за четвриот квартал од годината, се уште не се објавени.економските случувања во светот инагорните придвижувања на оценките за растот на светската економија и економскиот раст на еУ, каконајзначаен трговскипартнернаМакедонија, се реалнаоснова запозитивнитеочекувањаи водомашнатаекономија. Како поткрепа на ваквите очекувања, се нотира и растот на водечкиот композитен индекс којпретставуваагрегатенпоказателнаводечкииндикаторикоимупретходатнаекономскиотциклус.

Инфлација

Општото ценовно ниво во последното тримесечие забележа раст на квартална основа од 0,9%. Вакватаквартална динамика, заедно со споредбената основа доведоа до зголемување на годишниот раст наинфлацијатаод1,8%вопретходниотквартална2,9%вопоследнототримесечиеодгодината.Просечнатаинфлацијаод1,6%за2010 годинаенанивонапроектиранатаинфлација.Ваквотодвижењеседолжинарастотнацените задомувањекакопоследицанарастотнаценатанаелектричнатаенергија,исто такаирастотнаценатананафтатанасветскитеберзи.Просечнатастапканаинфлацијавоеврозонатавотекотна2010годинаизнесува2,2%.

Тековнасметка

Водеветтемесецина2010година,збирниотдефицитнатековнатасметкаизнесуваше33,2милиониевраили0,5%одБДП,штовоспоредбасоистиотпериодод2009годинапретставувазначителнонамалувањеод4,8п.п..Накрајотнагодинатадефицитотнатековнатасметкасеочекувадабидеоколу2%одБДПштопреставуванадолнакорекцијавоодноснапрвичнитеочекувањаод3,6%.Годишнотоподобрувањенанегативнотосалдовотековнатасметкавопоголемделпроизлегуваодзголеменитенето -прилививрзоснованатековнитетрансферииодстеснувањетонатрговскиотдефицит.збирнитенетоприливинакапиталнатаифинансискатасметка изнесуваа 70,6 милиони евра што преставува 1% од БДП и овозможија целосно покривање надефицитотнатековнатасметка.Вопрвитедеветмесециод2010годинатрговскатаразменасезголемиза15,9% споредно со истиот периодод2009 година, приштоизвозот забележа значителенраст од24,8%,додека увозот се зголеми за9,6%,штопридонесе трговскиотдефицитда сенамали за5,6%,осноснодаизнесува21,6%одБДП.

Девизнирезерви

Тенденциитенадевизниотпазарвопоследнототримесечиеукажуваатнарелативноврамнотеженапозицијанабилансотнаплаќањавоовојпериод.Притоа,наместоочекуванотонамалувањенадевизнитерезерви,воусловинапомалдефицитвотековнатасметкаодочекуваниот,девизнитерезервипродолжијадарастат.


Накрајотна2010 година, тиеизнесуваат1.715милиониевра, обезбедувајќиоколу4месечнапокриеностнапроектираниотувознастокииуслуги.Оценитезанареднатагодинаипонатамуупатуваатнарелативноповолнанадворешнапозиција,којаштоќеобезбедидополнителенрастнадевизнитерезерви.Поголемитеризициглавносеоднесуваатнаевентуалнопобавниотрастнаизвознатапобарувачкаодоценетиот,побрзиотраст на инфлацијата, што може да ја зголеми побарувачката за девизи, како и послабата динамика накапиталнитеприливиодпроектираната.

ОстварувањенаБуџетот

ВкупнитеприходинаконсолидираниотбуџетнаРепубликаМакедонијазаклучносо31.12.2010годинаизнесуваа134.146милиониденари75,6%одпланиранитеприходи,додекавкупнитерасходибеа142.690милиониденариили74%одпланиранитерасходи.Ваквиотобемнаприходиирасходипридонесебуџетскиотдефицитдаизнесува2,5%одБДП.Буџетскиотдефицитво текотна годинатабешефинасиран главнооддомашниизвори,прекуемисијанакраткорочнихартииодвредност,сорелативнонискитрошоцизафинансирање.

Јавендолг

На31.12.2010годинанадворешниотјавендолгнадржаватаизнесуваше1.173милиониевраили16%одБДП,додекавкупниотјавендолге1.710милиониевраили24,5%одБДП,соштоМакедонијаспаѓавогрупатаназемјисонисконивоназадолженост.

Банкарскисектор

Какорезултатнаодреденизаконскиизменибанкитебеапринуденидаизвршатнамалувањенакаматнитестапкина кредитите издадени во странска валута,штоистовременопоттикна трендна намалувањеи напасивнитекаматнистапки.НамалувањетонареферентнатакаматнастапкаодстрананаНБРМкојанакрајотнамесецдекемвриизнесуваше4%,влијаешенанамалувањетонакаматнитестапкиипостепенотоолеснувањена условите за одобрување на кредити. Високата ликвидност во банкарскиот сектор како и постепенотоолабавувањенамонетарнатаполитикаодНБРМ,делумногипотврдиочекувањатазарастотнакредитнатаактивностсоистовременонамалувањенакаматнитестапки.

Кредитите на банките кај приватниот сектор продолжија да растат и во текот на третото и во текот напоследнототримесечие,носопобавнадинамикавоодноснарастотодпретходниотпериод.Така,вотретиоткварталбанкарскитекредитисезголемијаза1,8%,наспроти2,5%вовториотквартал.Вооктомврииноември,кредитната активност продолжи да расте со позабавена динамика, остварувајќи раст од 0,8% (ноември2010година/септември2010година).Ваквитепроменинакредитниотпазарпокажуваатдекаовојпазаренсегментсèуштенеестабилизиран,односнодинамикатананеговозакрепнувањеерелативноваријабилна.забавувањетонакредитниотрастсеслучувавопериоднапонатамошенрастнадепозитниотпотенцијалнабанкитеиподобриекономскиостварувања.Притоа,показателотзаучествотонакредититеводепозититепродолжи да се намалува, покажувајќи помала искористеност за примарните извори нафинансирање закредитирање на приватниот сектор. Трендовите на кредитниот пазар покажуваат дека согледувањата заризикнабанкитеипонатамусеодржуваатнарелативновисокониво.Оттукавоследниотпериод,оценитенабанкитезатековнатаииднатакредитнаспособностнакредитобарателитеќебидеглавенфакторштоќејаусловувадинамикатанакредититеизголемувањетонаучествотонакредититенаприватниотсекторвоструктуратанапортфолиотонабанките.

Состојбиидвижењанафинансискитепазари

ПримаренПазарнадржавнихартииодвредноствоРепубликаМакедонија

Праксатанаемитирањенадржавнихартииодвредностсовалутнаклаузулакојазапочнадасеприменуваодвторатаполовинана2009година,Министерствотозафинансииипродолжидајаприменуваиво2010годинаприштоовојначиннаемитирањесепокажакакоособеноприфатливизворнафинансирањенабуџетскитепотреби.Карактеристичнозапримарниотпазарнадржавнихартииодвредностештовопрватаполовинаодгодинатабеазастапениединственоемисиитенашестмесечнитедржавнихартииодвредностсовалутнаклаузула,акаматнитестапкизабележаатренднапад(од5,20%војануарина4,30%водекември).заразликаодпрватаполовинаодгодинатавовториотполовинаод2010годинаМинистерствотозаФинансиизапочнадаемитираишестмесечнизаписибезвалутнаклаузула,авопоследнитемесециод годинатаодносновомесецитеноемвриидекември се емитирааи тримесечни записи соибез валутна клаузула.Вопогледнаодносот помеѓу понудата и побарувачката на државни хартии од вредност, во поголем дел од емисиите,износитенапонудатаипобарувачкатабеасинхронизирани.

Восопственичкатаструктуранадржавнитезаписи,доминираабанкитесоучествоод72%наспротиостанатитеклиенти.


Малиот промет на Македонската берза, истовремено проследен со месечни осцилации во текот на овојпериод,влијаешеврзпозначајноварирањенапоказателотзаликвидност.Оддругастрана неговатамалавредноступатуванаплиткостинискаразвиеностнапазаротнакапиталвоМакедонија.

Прометотнаструктурнидржавниобврзници

Вкупниот промет со структурните државни обврзници на Македонската берза во текот на 2010 годинаизнесуваше20милиониевра(просечнонамесечнаосноваизнесува1,66милиониевра)којпоодделнимесециодгодинатабележешепозначајноотстапувањеодпросекотисоодветносеодразинаценатанаобврзниците.Во2009годинапрометотсоструктурнитедржавниобврзнициизнесувал21милиониевраилинапросечнамесечнаосноваод1,75милиониевра.

2.000,00

2.400,00

2.200,00

2.600,00

2.800,00

3.000,00

3.200,00

MБИ 10

04/01/2010

04/02/2010

04/03/2010

04/04/2010

04/05/2010

04/06/2010

04/07/2010

04/08/2010

04/09/2010

04/10/2010

04/11/2010

04/12/2010

ДвижењенаMБИ10

Воусловинапомаликаматнистапкинадржавнитезаписи,ипозитивнитрендовинадевизниотпазар,односнозголемување на девизните резерви, НБРМ превзеде мерки на постепено, неколкукратно, намалување накаматнатастапканаблагајничкитезаписи,одвисоките8,5%накрајотна2009година,на4,5%накрајотна2010година,соштоедостигнатаеднаоднајнискитевредностивоисторијатанауправувањесореферентнатастапка наНБРМ.Намалувањето на каматната стапка на благајничките записи не резултираше со намаленинтерескајбанкитезаинвестирањенакраткорочнаталиквидноствоовојинструмент.Оддругастраназадагинамалатрасходитезакамати,скороситебанкигоследеатрендотнанамалувањенакаматнатастапкана благајничките записи и со послаб интензитет, во неколку наврати ги намалуваа каматните стапки надепозитнитепродукти,штобешепоизразенововториоткварталод2010година.

ПазарнакапиталвоРепубликаМакедонија

Вотекотна2010годинапазаротнакапиталсекарактеризирашесопериодичниосцилациитесноповрзанисодвижењатанарегионалнитеисветскипазаринакапитал.ПочетокотнагодинатаодноснопрвитедвамесецисекарактеризираасорастнаберзанскиотиндексМБИ10од1,17%.МаксималнавредностнаМБИ10од2.978,26едостигнатана04.02.2010.Поостварениотраствопрвитедвамесециодгодината,одмесецмартпаседокрајотнамесецсептември,берзанскиотиндексМБИ10забележападкојодпоследниотденнатргувањево2009годинадопоследниотденнатргувањевомесецсептември2010годинаизнесуваше-24,26%.

Во последниот квартал од годината дојде до пораст на вредноста на акциите сошто на крајот намесецдекември односно заклучно со последниот ден на тргување во месец декември, падот на берзанскиотиндексМБИ10нагодишнонивоизнесуваше-17,19%.Ваквитеосцилациивонајголемделсеподвлијаниенапроменливитеставовинадомашнитеинвеститори(коиимаатзначителноучествовопрометот)иплиткостанапазарот.Берзанскиотпрометвотекотна2010година,намесечнаосноваизнесувашевопросек4милиониевра(во2009просечниотмесеченпрометизнесувал5милиониевра),акарактеристичноетоашто80%одберзанскитпрометсеоднесуванаакциитекоикотираатнаофицијалниотпазар,штоупатуванамалиотинтереснаинвеститоритезакомпаниитекоисетргуваатнаостанатитепазари.ПроблемотсонискаталиквидностнаМакедонскиотпазарнакапиталинатамуостануваипретставувапречказапореалновреднувањенаакциите.

Берзанскииндекси


Потрендотнаблаграстнаприносотвопрватаполовинаодгодината(просечниотприносседвижешеоколу7,4%), во втората половина од годината како резултат на падот на каматните стапки на благајничките идржавнитезаписидојдедорастнаценитенаобврзниците,асотоападнаприносот.Овојпорастнаценитебеше подржан и од зголемениот притисок на куповната страна, зарадиможноста овие обврзници да секористатзакупувањенадржавноземјиштегиправиатрактивни.Воусловинаограниченапонуда,притисокотнакуповнатастранапредизвикаконтинуиранрастнацените.ВовкупниотпрометсоструктурнитедржавниобврзницидоминантноучествоимааобврзницатаРМДеН09со51,60%иРМДеН04со21%.

СтранскиПазари

Должничката кризашто го зафати евро-регионот беше значаенфактор за движење на пазарите во 2010година. Беа објавени информации за преголемата задолженост на Грција и Ирска, кои во текот на 2010година, добија помош од еЦБ, со цел подмирување на нивните долгови. Кризата во Грција пред се бешерезултатнапреголемитетрошењанадржаватавоизминатитегодинизаинфраструктурнипроекти,додекапаквоИрска,причинатапредсебешекризатавобанкарскиотсектор,којасеслучиподрастичниотпаднаценитенанедвижноститевотааземја.Понаправениотбаил-оутнаовиедвеземјипочнаадасепојавуваатиинформациизапрезадолженостанаПортугалијаиШпанија,коисешпекулирадекаќебидатследниземјикоиќепобараатпомошодеЦБиММФзаисплаќањенаобврскитеконсегашнитеинвеститори.Каматнитестапкинаобврзницитеодовиеземјипообјавенитеинформациизапрезадолженостадоживеаадрастиченраст.Ваквитекаматнистапкизазадолжувањебеапревисоки,ииакоможебипотиестапкиинвеститоритебеаспремнидагиоткупатвоцелостемисиитенаобврзницинаовиеземји,сепакГрцијаиИрскасеодлучијазапомоштаодеЦБ,седонамалувањенааверзијатаконризикистабилизацијанапазаритепопрашањетоназадолженостанаовиедвеземји.

Вотекотна2010година,беадонесенииповеќемеркиодстрананаСоветотнаМинистризаспречувањенакризиодтојвидицелоснопрепуштањенаризикотоддефаултназемјите,наинвеститоритекоиќегиоткупатобврзницитепосле2013година.

Подвлијаниенадолжничкатакризаевротогодоживеаинајнискотонивооднеговотововедувањевоодносна доларот во текот намесец Јуни, кога истото падна на 1,21 во однос на доларот. Вредноста на евротопообјавувањетонапакетотмеркизанадминувањенадолжничкатакризаповторноизраснаина31.12.2010

ДвижењенаОМБ

105

109

107

111

113

115

117

119

ОМВ10

04/01/2010

04/02/2010

04/03/2010

04/04/2010

04/05/2010

04/06/2010

04/07/2010

04/08/2010

04/09/2010

04/10/2010

04/11/2010

04/12/2010

ВовкупниотпрометнаструктурнитедржавниобврзницизначајноучествоимашепрометотнаструктурнатадржавнаобврзницаРМДеН09,штобешеемитиранавоаприлипридонесезазголемениотпрометвомесецитеаприл,мајијуни.Дисперзиранатасопственичкаструктуранаголембројфизичкилицапридонесезазголеменапонудавоодноснадругитеобврзницикадепонудатазапродажбаезначителномалаинаповисокицени.заклучносодекември2010годинавкупнатасостојбананедостасаниструктурнидржавниобврзницие231,40милиониевраодкои140,12милиониеврасеоднесуваатнадеветтеемисииструктурнидржавниобврзницизаденационализација,а60,85милиониеврасеоднесуваатнаструктурнитедржавниобврзници-стародевизноштедењеРМ01.


годинаизнесуваше1,3384долари.

Сепак, и покрај должничката криза која значајно ја одбележа 2010 година, експанзивната монетарна ифискалнаполитиканаостанатите земјиодеУиСАДдоведоадо забрзувањенарастоти зголемувањенаекономскатаактивноститоа:

•остваренрастнаБДПнаСАДза2010годинаизнесува2,8%;

•остваренрастнаБДПвоземјитенаеУ1,7%;

•остваренрастнаБДПнаГерманијаза2010од3,6%;

Растотвоовиеземји,посебновоГерманија,најмногупроизлегувашеодизвозотвоземјитеворазвој,ИндијаиКина,какоиодзголемувањетонапотрошувачкатавоСАД.

Особенозначаенбешеновиотпакетнамонетарнистимулацииодкоипроизлезеквантитативнотоолеснување2,сокоемонетарнитевластивоСАДвопериододосуммесециќеоткупуваатдолгорочнидолжничкихартииод вредност во висинаод600милјардидолари.Овиемеркидоведоадо зголемувањеналиквидностанапазаритеипорастнаочекувањатанаинвеститоритезарастотнаекономскатаактивност.

Вотекотна2010годинаимашезначителноподобрувањекајскороситеводечкиизадоцнетииндикаторикоидоведоадопорастнапазаритенакапитал.

Компниитевотекотна2010годинаимаазначителниподобрувањавофинансискитерезултатииимашедостапозитивниизненадувањаприобјавитенаистите.ДобриотперформанснакомпаниитевоСАДиевропаседолжиназголемувањетонаекономскатаактивностизголеменатапобарувачкаодземјитеворазвој.

Позитивните информации за растот на економиите, а од друга страна должничката криза на земјите одевро-зонатадоведоадопоголемаволатилностнапазарите,коисепаквонајголемделјазавршијагодинатапозитивноитоаДЈИпорасна11%,ДАЏ16,10%,ФТСе9%.

Annual Report 2010Деловни политики


ПолитиканавложувањанасредстватанаДруштвотосоцелодржувањеиподдршканауспешноставоработењетонаДруштвото

Друштвото гиинвестира своите слободнипарични средства согласно законскатарегулативаиинтернитеакти.законскатарегулативагидефиниравидовитенаинструментивокоиДруштвотоможеивидовитенаинструментивокоиДруштвотонесмеедагиинвестирасвоитесредства.

Дозволениинструментисе:

•Должничкиинструменти(обврзници,записи)издадениодРепубликаМакедонија;

• Банкарскидепозити.

ОсновнитепринципипривложувањетонасредстватанаДруштвотосе:сигурностнасредствата,диверзификацијанаризикотиодржувањенаадекватналиквидностнаДруштвото.

ОсновнацелнаинвестирањетонасредстватанаДруштвотоедолгорочноостварувањеприноссоистовременоодржувањенаприфатливастапканаризик.

Основникритериумизаизборнаодделнивидовиинструментисеследните:

•Должничкиинструменти:стапканаприносдодоспевање(ЅТМ),валута,траењеирокдодоспевање.

•Депозитивобанки:

•Критериумизаизборнабанка:секористигодишноторангирањенабанкитеподготвеноврзоснованагодишниревидиранифинансискиизвештаи;

•Критериумизаизборнаконкретендепозитенаранжман:стапканапринос-каматнастапка,валутаирокдодоспевање.

Политиканадивиденди

УсвојувањетонагодишнатасметкаигодишниотизвештајзаработењетонаДруштвотоепредметнарасправаиодлучувањенагодишнатаседницанасопственицитенаакциитенаДруштвото.

Поразгледувањеиусвојувањенагодишнатасметкаигодишниотизвештај,собраниетонаакционериодлучувазараспоредувањенадобивкатаизапокривањеназагубите.

Собраниетонаакционериможедаодлучувазараспределбанаделоднетодобивкатанаимедивидендадуриоткакоќесепокријат:

• загубитеодминатигодини;

• законскитеистатутарнитерезервивосогласностсозаконистатут.

Политиканаодносотнадолгорочниотдолгспремаосновнатаглавнина

ВопасиватанаДруштвотонаден31.12.2010,обврскитеучествуваатсо5%,одкоинајголемделсекраткорочниобврски.

ОдносотнадолгорочниотдолгнаДруштвотоспремаосновнатаглавнинаво2010годинаизнесуваше1,04%исеочекуваовојодносдасезадржиивонаредниотпериод.

Големизделки

Друштвотово2010годинанемашезделкисокоистекнуваилиоттуѓуваимотнаДруштвоточијавредностизнесуванад20%одкниговодственатавредностнаимототнаДруштвотоопределенаврзоснованапоследнитефинансискиизвештаинаДруштвото.

6. Деловниполитики


Продажба

7.1. Бројнаосигуреници

7.1.1. ОЗПФНЛБПензискифонд

СогласноофицијалнитеподатоцинаМАПАС(Месеченизвештајбр.12)задистрибуцијанабројотначленство,вкупниот број на осигуреници вклучени во вториот столб на системот на задолжителното капиталнофинансиранопензискоосигурувањенакрајотна2010годинадостигнабројкаод266.970,штовоодносна2009годинапретставувагодишнозголемувањеначленствотоза29.946новичленови.

Друштвотојазапочна2010годинасо111.397отворенисметкиипотсметкивоОзПФНЛБПензискифондиуделнапазаротод47%.Споредофицијалнитеподатоцинакрајотна2010годинаДруштвотоуправувасовкупно126.083сметкиипотсметки,штоеза14.686повеќеодминататагодина.

Карактеристичноештоприливотнановочленство,вкупнонанивонавторстолбенамаленоод41.884во2009година,на29.946во2010годинаилииманамалувањеза28,5%коеерезултатнадрастичнонамалениотбројнановивработувањаво2010година.

Вотекотна2010годинаДруштвотогозголемипроцентотнапазарниотудел.НакрајотнагодинатаОзПФНЛБПензискифондвоспоредбасо31.12.2010годинаимаза0,23%процентнипоенизголеменпазаренудел,штозначисегашниотучествоизнесува47,23%.

7. Резултатиодпродажбатаимаркетинг активноститеназадолжителноидоброволно пензискоосигурување

НЛБПФвкупно Месеченприлив ПазарноучествоНЛБПФ

2009 ∑ 17,731

2010 31.01.2010 112,298 901 47,00%

28.02.2010 112,927 629 46,95%

31.03.2010 113,634 707 47,00%

30.04.2010 114,736 1,102 47,02%

31.05.2010 116,036 1,300 47,13%

30.06.2010 116,644 608 47,13%

31.07.2010 118,63 1,986 47,16%

31.08.2010 121,012 2,382 47,19%

30.09.2010 121,65 638 47,15%

31.10.2010 123,228 1,578 47,17%

30.11.2010 124,657 1,429 47,20%

31.12.2010 126,083 1,426 47,23%

∑ 14,686

ТабелаДвижењенавкупноточленство(сосклучендоговор,трајнораспределеничленовиивременораспределеничленови)вотекотна2010година.


7.1.2. ОДПФНЛБПензијаплус

СогласноофицијалнитеподатоциодстрананаМАПАС(Месеченбилтенбр.12)воОДПФНЛБПензијаплусзаклучносо31.12.2010годиначленуваатвкупно2.870лица.Во2010годинавоОДПФНЛБПензијаплусимазголемувањенавкупноточленствоза1.283членови.

Оддругастранапак,остваренитепродажнирезултатипокажуваатдекаСекторотзапродажбаостварилнадминувањенапланотзапериодот01.01.2010-31.12.2010за1.286членовиили9,60%,односнонаместопланираните13.400новисметкиипотсметкидостигнатаебројкатаод14.686.Деталнопомесециепрезентирановотабелатадолу:

∑ Вкупнопланна

вкупнониво

разликавкупнареализација

-вкупенпланмесечна

реализација

планнамесечнаоснова

разликареализација

-план

31.01.2010 112.298 111.327 971 901 900 1

28.02.2010 112.927 112.427 500 629 1.100 -471

31.03.2010 113.634 113.627 7 707 1.200 -493

30.04.2010 114.736 114.927 -191 1.102 1.300 -198

31.05.2010 116.036 116.127 -91 1.300 1.200 100

30.06.2010 116.644 117.427 -783 608 1.300 -692

31.07.2010 118.630 118.527 103 1.986 1.100 886

31.08.2010 121.012 119.427 1.585 2.382 900 1.482

30.09.2010 121.650 120.527 1.123 638 1.100 -462

31.10.2010 123.228 121.527 1.701 1.578 1.000 578

30.11.2010 124.657 122.627 2.030 1.429 1.100 329

31.12.2010 126.083 123.827 2.256 1.426 1.200 226

∑ 126.083 123.827 2.256 14.686 13.400 1.286

% 1,82% 9,60%

НЛБППВкупно Месеченприлив ПазарноучествоНЛБПП

2009 ∑ 1,587

2010 31.01.2010 1.629 42 97%

28.02.2010 1.714 85 93%

31.03.2010 1.969 255 83%

30.04.2010 2.030 61 79%

31.05.2010 2.095 65 71%

30.06.2010 2.179 84 52%

31.07.2010 2.298 119 51%

31.08.2010 2.385 87 51%

30.09.2010 2.429 44 51%

31.10.2010 2.550 121 50%

30.11.2010 2.762 212 43%

31.12.2010 2.870 108 42%

∑ 1.283

ТабелаДвижењеначленствотовотекотна2010година


Накрајотна2010годинапазарниотуделнаНЛБПензијаплусизнесува42%.ВакватаситуацијаерезултатнатоаштоДруштвотобешенасоченоповеќеконзачленувањеналицакоиимаатпоголемиуплатиисотоанакрајотна2010годинавкупносеакумулирани31.428.781денари(510.995ЕУР)насметкатанадоброволниотпензискифонд.ОдовојаспектпазарнотоучествонаНЛБПензијаплусизнесува72%.

бр. месец бројначленови нетоуплати

1 Јануари 1,629 1.598.500,7

2 Февруари 1,714 1.802.110,26

3 Март 1,969 1.753.109,05

4 Април 2,030 1.841.775,1

5 Мај 2,095 1.908.083,11

6 Јуни 2,179 2.041.067,31

7 Јули 2,298 2.160.104,36

8 Август 2,385 2.00.514,55

9 Септември 2,427 1.827.998,77

10 Октомври 2,550 2.673.423,13

11 Ноември 2,762 2.619.586,65

12 Декември 2,870 3.641.637,24

2870 31.428.781

ТабелаМесеченприливнанетосредстваводоброволниотпензискифонд

НЛБППпланнавкупно

ниво

разликавкупнареализација-вкупенплан

месечнареализација

планнамесечнаоснова

разликареализација

-план

31.01.2010 1.629 1.855 -226 42 333 -291

28.02.2010 1.714 2.188 -474 85 333 -248

31.03.2010 1.969 2.521 -552 255 333 -78

30.04.2010 2.030 2.854 -824 61 333 -272

31.05.2010 2.095 3.187 -1.092 65 333 -268

30.06.2010 2.179 3.520 -1.341 84 333 -249

31.07.2010 2.298 3.853 -1.555 119 333 -214

31.08.2010 2.385 4.186 -1.801 87 333 -246

30.09.2010 2.429 4.520 -2.091 44 334 -290

31.10.2010 2.550 4.854 -2.304 121 334 -213

30.11.2010 2.762 5.188 -2.426 212 334 -122

31.12.2010 2.870 5.522 -2.652 108 334 -226

∑ 2.870 5.522 -2.652 1.283 4.000 -2.717

-48,03% -67,93%

7.2. МаркетингиПРАктивности

Во2010годинаДруштвотосвоитемедискимаркетингактивностигиспроведувашесомалоотстапувањевоодноснапланиранотоивонајголемделреализиранисезаконскипредвидениактивностииактивностинаагентскатамрежа.ВаквиотпристапнамаркетингактивноститевонајголемамераседолжинапостојаниоттрендзанамалувањенатрошоцитекоиДруштвотогиима.Сепак,ДруштвотососвојатаумеренаполитиканамаркетиншкопретставувањеиреализиранитеактивностиимашедобрамаркетиншкаиПРзастапеноствојавноста.


7.2.1. Маркетинг

НапочетокотнагодинатабеадоставениизвештаитезасостојбатанаиндивидуалнатасметканачленовитенаОзПФНЛБПензискифондиизвештаитезасостојбатанадоброволнатаиндивидуалнаи/илипрофесионалнатапензиска сметка на членовите на ОДПФ НЛБ Пензија плус. Во склоп на овие извештаи беше испратен иизвештајотзаостваренпринос,инвестицископортфолиоитрансакцискитрошоци.

Друштвото од почетокот на годината започна со објавувањена реклама за доброволниот пензискифондНЛБПензијаплусвоелектронскиотнеделенвесникнапорталотзаразвоји јакнењеначовечкитересурсиВработување.ком.мк.

Во првото полугодиеОДПФНЛБПензија плус се рекламираше преку радио реклама на локалната радиостаницаЛајфрадио,закојабешеизработенновтекстиноваранжман.

зазголемувањенабројотначленовиводоброволниотпензискифонд,Друштвотопочнадапревземановиактивности за негова промоција и приближување до потенцијалните членови. затоа беше организиранапромоцијанаовојпродуктводелодпродажнитеместанаДруштвото.

Почитувајќи ги правилата за промоција на Друштвото според потпишаниот лиценцен договор со НЛБ ддЉубљана,на1јуни2010годинабешепуштенавопродукцијановатавебстрананаДруштвотокојаецелосноизработена по стандардите на НЛБ на македонски и англиски јазик. Со изработката на веб страната сезаокружипроцесотнаребрендирањенаДруштвото.

На почетокот на третиот квартал беше пуштена во употреба и посебна веб страна на која е поставенкалкулаторотнаОДПФНЛБПензијаплус.

ДруштвотосвоитеактивностииуслугигипромовирашенаБизнисденотвоСкопје,организиранодстрананаСловенечко-македонскибизнисклубиимашепретставувањенаработењетонаФондовитенамеѓународниотсаемзафинансии,деловниможностииекономскиразвој„Финекспо2010”.

7.2.2. ПРактивност

ВоодноснапретставувањетонаработатанаДруштвотоифондовитевојавноство2010годинаспроведенисеследнивеактивности:

На почетокот на годината беше објавена информација за намалувањето на надоместокот од уплатенипридонесивоОзПФНЛБПензискифонд.

ВосклопнарекламирањетонаДруштвотовоелектронскиотнеделенвесникнапорталотзаразвојијакнењеначовечкитересурсиВработување.ком.мкбеаобјавенитекстовизаОДПФНЛБПензијаплус,вокојсеобјаснувааначинотнаработаиможноститеипривилегиитекоигинудидоброволнотопензискоосигурување.

ВопрвиоткварталнаоваагодинабеаобјавениинформативнитепроспектинаОзПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаплус.

зазапазувањеназаконскатаобврсказавистинитостинавременоинформирањенасвоитечленови,ДруштвотовоовојпериодводневнитевесницигиобјавувашенеревидиранитефинансискиизвештаизаработењетонаОзПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаплусиревидиранитефинансискиизвештаизаработењетонаОзПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаплусзагодинаташтоизмина,заклучносо31.12.2009година.

запостигнатитерезултативоизминатите5 годиниодработењетонаДруштвотоиФондовитеипоповодпрославатана5тиотроденденнаДруштвото,бешеорганизиранапресконференцијавосклопнаделовнатазграда.

Одтретиоткварталнаоваагодина,Друштвотозапочнасорекламирањенасоцијално-друштвенатамрежаФејсбук, на која до сега имаме околу 1.100 члена. На оваа страна се објавуваат текстови, резултати одработењетоиостанатмаркетингматеријал.

Директнитеизјавикоибеаобјавенивомедиумитево2010година,сеодвиваапрекуследнивеканали:

• Пишанимедиуми:изјави,интервјуа,текстовиодновинаринаекономскиредакции

• електронскимедиуми:телевизискиирадиопретставувањанаработењетонаДруштвотоиФондовите

• Интернет: отварање на две нови веб страни, отварање на профил на социјално-друштвената мрежаФејсбук

Annual Report 2010Резултати и показатели


8. Резултатиипоказателиодуправувањетона средстватаназадолжителниотидоброволниот пензискифондрезултати

Резултатиипоказателиодработењетоназадолжителниотпензискифонд

Возадолжителниотпензискифонд,во2010 година,воконтинуитет сереализирааприливиодпридонесиначленовите.Вкупниотостваренбрутоприливнакрајотнагодинатаизнесува1.458милиониМКДодносно23,7милиониеУР.Воспоредбасо2009 годинаостварениотприливеповисокза6,9%,штоерезултатназголемениотбројначленовивоФондотибројотнаиндивидуалниуплати.Просечниотизноснапоединечнауплатаенамаленза4,5%иво2010годинаизнесуваше1.342МКДодносно21,86еУР.Причинатазаваквиоттренденамалувањетонастапкатанапридонесиодбрутоплатаод19%во2009на18%во2010година.

Просечниотмесеченприливнасредстваодуплатенипридонесивозадолжителниотпензискифондвотекотнагодинатаизнесува121,5милиониМКД,односно1,97милиониеУР.

Динамикатанамесечнитеизносинасредстваодуплатенипридонесигозадржуваатумеренонагорниоттренд,какоиизвесноста(предвидливоста)наочекуванитеуплати.

Бруто приливите на средства од уплатени придонеси во однос на планот за 2010 година се повисоки одпланиранитезарадипоголемиотбројначленовивоФондотипоголемиотбројнауплативотекотнагодината.Износотнавлезнатапровизијаенештопонизоквоодноснапланираниот,зарадипропишаниотмаксималеннадоместокодпридонесиутврденсозаконотзазадолжителнокапиталнофинансиранопензискоосигурувањекојизнесува5,5%,наспротистапкатаод6,25%одбрутоприливотштобешекористенаприпланирањето.

НакрајотнагодинатанетосредстватаназадолжителниотпензискифондсеповисокиодпланиранитезарадиповисокитеизносинауплатенипридонесииповисокатадобивканаФондот,асотоаиповисокастапканапринос.

ПриливинасредствавозадолжителенпензискиФонд(01.01-31.12.2010)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

Дневни поединечни приливи во мил.МКД Кумулативни уплати во мил.МКД

02/04/2010

03/04/2010

04/04/2010

05/04/2010

06/04/2010

07/04/2010

08/04/2010

09/04/2010

10/04/2010

11/04/2010

12/04/2010

01/04/2010


*Вредноститезапланот31.12.2010годинасеспоредПолугодишнаревизијанаПланотзаинвестирањенасредстватаза2010година”

Инвестицископортфолионазадолжителниотпензискифонд

Состојбитеидвижењатанапазаритевотекотнагодинатаимаасилновлијаниеврздонесувањетонаодлукитезаинвестирањетонасредстватаназадолжителниотпензискифонд.Вкупниотобемнарасположливисредствазаинвестирањевотекотнагодинатаизнесувашеоколу2.950милиониМКДодносно47,97милиониеУРисесостоиодвкупниотобемнаостваренисредстваодприливинапридонесиначленовите,наплатенидостасанидепозити,државнизаписи,достасаниобврзнициидостасаниануитетинаобврзнициинаплатеникаматиидивидендиипродажбанахартииодвредност.

Вотекотна2010годинаодвкупнитевложувањанајголемиотделили43,45%сеинвестицииводепозити,17,03%вомакедонскиеврообврзници,11,6%вообврзницинастранскидржави,9,39%воуделинаинвестиционифондовивостранство8,73%воструктурниобврзницинамакедонскиотпазар,7,63%воакциивостранскикомпании,1,06%воакциинадомашникомпаниии1,04%водржавнизаписи.

Најголемделодрасположливитесредствасевложениводепозитивобанките,зарадиповолнитекаматнистапкивоодноснарочностаиризичностанаовојтипнаинструмент.

Структурата на инвестираните средства во државниобврзници ја сочинуваат четири групи: структурнитеобврзнициденоминиранивоеУР,континуиранатадржавнаобврзницавоМКДМакедонскитееврообврзницииОбврзницитеиздадениодстранскидржави.ВопортфолиотонаобврзницибешеприсутнаикорпоративнаобврзницанаПрокредитБанкаА.Д.Скопјекојадоспеанакрајотнамесецдекември.Подвлијаниенапонискатапонуданаструктурниобврзници(денационализацијаидевизноштедење)наМакедонскатаБерза,помалделодсредстватасеинвестиранивотојтипнаинструмент.

Под влијание на пооптимистичките предвидувања и стабилизирањето на глобалната економија, дел одсредствата на задолжителниот пензискифонд беа пласирани во акции на странски компании кои имаатквалитетнифундаментииимаатпотенцијалзапораствоиднина.Учествотонаовојтипнаинструментвопортфолиотоезголеменоод2,49%накрајотна2009на4,67%накрајотна2010.

зарадинеатрактивностаинедоволнаталиквидностнаМакедонскатаберза,многумалделодсредстватанаФондотвотекотна2010годинасеинвестиранивоакциинадомашникомпании.

Вотекотна2010годиназначителнобешезголеменоучествотонаинвестициитевоуделитенаинвестицискитефондовикоисетргуваатнаберза-еТФвовкупнотопортфолионафондотод0,37%на4,39%.ИнвестициитевоовојтипнаинструментигиделименаеТ-фондовикоиинвестираатвообврзницииеТ-фондовикоиинвестираатвоакции.

Ваквата стратегија за инвестирање на новите приливи и доспеаните средства во текот на 2010 годинапредизвикаа поголеми промени во структурата на портфолиото на Фондот. На крајот на 2010 годинаструктурата на средствата на задолжителниот пензиски фонд ја сочинуваат четири основни категорииинструменти:обврзнициизаписи,акции,депозити,уделивоинвестицискиФондови.

План31.12.2010ОстварувањевоодноснаПланот Индекс

во000МКД во000ЕУР во000МКД во000ЕУР

ОписПриливинасредстваодуплатенипридонеси01.01.2010-31.12.2010 1,337,000.53 21,738.08 1,441,255.82 23,433.15 107.80

Надоместокодпридонеси01.01-31.12.2010 79,080.25 1,285.75 79,257.38 1,288.63 100.22

Надоместокзауправувањесосредствата01.01-31.12.2010 27,604.84 448.82 28,893.82 469.78 104.67

НетовредностнасредстватанаФондот31.12.2010 5,617,909.11 91,340.69 5,700,885.10 92,689.78 101.48

ТабелаИзвештајОЗПФ


31.12.2010воМКД 31.12.2010воЕУР %одвкупнитесредства

Паричнисредства 19,430,005.72 315,909.37 0.34%

Побарувања 2,348,770.89 38,188.29 0.04%

Акции-СтранскиИздаваци 266,520,022.99 4,333,306.61 4.67%

Акции-Домашнииздаваци 186,652,485.65 3,034,753.04 3.27%

Удели 250,605,203.53 4,074,550.09 4.39%

Депозити 1,836,787,545.51 29,864,036.18 32.20%

Дрзавнизаписи 29,808,259.66 484,647.75 0.52%

Обврзници-Структурни 579,832,217.35 9,427,399.68 10.16%

Македонскаеврообврзница(МАЦеДО4) 996,330,653.36 16,199,181.42 17.47%

Македонскаеврообврзница(МАЦеДО9) 1,314,244,518.68 21,368,092.33 23.04%

КонтинуиранаОбврзница 5,103,819.10 82,982.18 0.09%

КорпоративнаОбврзница 0.00 0.00 0.00%

Обврзнициодстранскивлади 216,946,674.95 3,527,301.44 3.80%

Вкупно 5,704,610,177.45 92,750,348.39 100.00%

Типнаинструмент 12/31/2008 12/31/2009 12/31/2010

Паричнисредства 0.46% 0.03% 0.34%

Побарувања 1.06% 0.35% 0.04%

Акции-СтранскиИздавачи 1.06% 2.49% 4.67%

Акции-Домашнииздавачи 7.79% 5.44% 3.27%

Удели 0.11% 0.37% 4.39%

Депозити 38.62% 31.38% 32.20%

Дрзавнизаписи 2.39% 0.00% 0.52%

Обврзници-Структурни 21.38% 11.07% 10.16%

Македонскаеврообврзница(МАЦеДО4) 11.97% 21.29% 17.47%

Македонскаеврообврзница(МАЦеДО9) 0.00% 24.06% 23.04%

КонтинуиранаОбврзница 13.83% 2.77% 0.09%

КорпоративнаОбврзница 1.34% 0.75% 0.00%

Обврзнициодстранскивлади 0.00% 0.00% 3.80%

Вкупно 100.00% 100.00% 100.00%

ТабелаОЗПФ

ТабелаПортфолионаОЗПФнаден31.12.2010година

ТабелаТабелазаизвештајОЗПФ

Обврзници од странски Влади 3,80%

Континуирана обврзница 0,09%

Побарувања 0,04% Акции - Странски издавачи 4,67%

Акции - Домашни издавачи 3,27%

Удели 4,39%

Депозити 32,20%

Обврзници структурни 10,16%

Државни записи 0,52%

Корпоративна обврзница 0,00%

Мaкедонска Еврообврзница МАЦЕДО4 17,47%

Македнска Еврообврзница АЦЕДО9 23,04%


Нето вредност на средствата на задолжителиот пензискифонди движењенавредностанасметководственатаединица

НетовредностанасредстватанаФондотнаден31.12.2010годинаизнесува5.701милиониденариодносно92,69милиониеУР.

Вредностанасметководственатаединицана31.12.2010годинаизнесува125,009646.Воодноснапочетокотнагодината,когасметководственатаединицанаФондотизнесуваше116,874672портфолиотонаФондотимапозитивенприносод6,96%.ПриносотнасредстватанаФондотискажаннанивонатригодишнастапканаприносизнесува2,67%.

зголемување на приносот наФондот најмногу се должи на приносот намакедонските евро и структурниобврзнициинакамататанадепозитите.Вопомалделистиотерезултатнаприносотнаакциитенастранскитекомпаниииуделитевоинвестицискитефондови.

ПроменитенанетовредностанаФондот(НАВ)ивредностанасметководственатаединица(Се)сепрезентиранивографиконотштоследува:

ТабелаНетовредностнаФондотивредностнасметководственаединица(01.01.-31.12.2010)

0

1,000,000,000

2,000,000,000

3,000,000,000

4,000,000,000

5,000,000,000

6,000,000,000

116,000000

114,000000

112,000000

118,000000

120,000000

122,000000

124,000000

126,000000

нето вредност сметководствена единица

12/31/2009

02/28/2010

03/31/2010

04/30/2010

05/31/2010

06/30/2010

07/31/2010

08/31/2010

09/30/2010

10/31/2010

11/30/2010

12/31/2010

01/31/2010


9. Резултатиипоказателиодработењетона доброволниотпензискифондНЛБПензијаплус

Вкупнитебрутоуплативотекотна2010годинаизнесуваат26.345илјадиМКДили428,34илјадиеУР.Направенисевкупно14.309уплати,апросечниотизноспоуплатавотекотнапериодотизнесува1.828МКДили29,72еУР. Динамиката на дневните приливи од уплатени придонеси во анализираниот период е прикажана награфиконотштоследуваштоследува:

Бруто приливите на средства од уплатени придонеси во однос на планот за 2010 година се повисоки одпланиранитезарадипоголемиотбројначленовивоФондотиповисокатауплатапочленвотекотнагодината.зарадиповисокитеуплати,повисокеиизносотнавлезнапровизијазаДруштвото.Накрајотнагодината,нетосредстватанаФондот сеповисокиодпланираните зарадиповисоките уплатенипридонесикакои зарадиостваренатадобивка.Управувачкатапровизија заДруштвотоеповисокавоодноснапланираното зарадиповисокиотизноснанетосредстванаФондот.

ТабелаПриливинасредстваводоброволенпензискиФонд(01.01-31.12.2010)

ТабелаПриливинасредстваводоброволенпензискиФонд(01.01-31.12.2010)

0.00

5,000,000.00

10,000,000.00

15,000,000.00

20,000,000.00

25,000,000.00

30,000,000.00

0.00

200,000.00

400,000.00

600,000.00

800,000.00

1,000,000.00

1,200,000.00

1,400,000.00

1,600,000.00

1,800,000.00

1/4/2010 3/4/2010 5/4/2010 7/4/2010 9/4/2010 11/4/2010

Дневни приливи на средства во илјади МКД Кумулативни приливи на средства во илјади МКД

План31.12.2010ОстварувањевоодноснаПланот Индекс

во000МКД во000еУР во000МКД во000еУР

Опис

Приливинасредстваодуплатенипридонеси01.01.2010-31.12.2010 24,656.73 400.89 26,345.60 428.35 106.85

Надоместокодпридонеси01.01-31.12.2010 1,042.91 16.96 1,177.46 19.14 112.90

Надоместокзауправувањесосредствата01.01-31.12.2010 278.23 4.52 297.80 4.84 107.03

НетовредностнасредстватанаФондот31.12.2010 28,690.23 466.47 31,428.80 511.00 109.55


Инвестицископортфолио

Инвестирањетонасредстватанадоброволниотпензискифондвоизминатиотпериодпредсезависешеодвкупниотобемнасредства.Созголемувањетонавкупнатавредностнасредстватаиобемотнарасположливитесредствазаинвестирањесепристапиконзголемувањенаинвестициитевоакциинадомашникомпании,аконкрајотнагодинатавоинвестицискифондовивостранствоиакциинастранскикомпании.Вкупниотобемнасредствазаинвестирањеизнесуваше30.577илјадиМКД,односно497,16илјадиеУР,штопретставувазбирнаситенетопридонесивопензискиотфондидоспевањанакаматиидепозитивотекотнагодината.

Под влијание на ниската понуда на структурни обврзници (денационализација и девизно штедење) наМакедонскатаБерза,помалделодсредстватасеинвестиранивотојтипнаинструмент.

Структуратанаинвестиранитесредстваводржавниобврзницијасочинуваатобврзницизаденационализацијаиобврзницииздаденизастародевизноштедење.

Најголем дел од средствата расположиви за инвестирање се алоцирани во депозити по банки, зарадиповолнитекаматнистапкинабанките.

Вотекотнаоваагодиназголеменоепортфолиотонадомашниакцииод6,07%на9,69%.Компаниитекоибеаизбранизаинвестирањеимаасилнифундаменталнипоказателиипроценетапотценатавредностнапазаротвопериодотнаинвестирање.

Вотекотнавторатаполовинаодгодината,делодсредстватанадоброволниотпензискифондсеинвестиранивостранскиеТ-Фондови,коиимаатвисокадиверзификацијанасвоетопортфолиоиинвестираатвоземји,секторииинструментикоиимаатвисокпотенцијалзараст.

Накрајотнагодината,Фондотпочнадагодиверзифицирапортфолиотоисоакциивостранствоиинвестирашевокомпаниикоиимаатсолиднифундаменталнипоказателиинемаатвисокацикличнакомпонента.

Ваквата стратегија за инвестирање на новите приливи и доспеаните средства во текот на 2010 годинапредизвикаа поголеми промени во структурата на портфолиото на Фондот. На крајот на 2010 годинаструктуратанасредстватанадоброволниотпензискифондјасочинувааттриосновникатегорииинструменти:обврзници,акции,депозитииуделивоинвестицискифондови.

*Вредноститезапланот31.12.2010годинасеспоредПолугодишнаревизијанаПланотзаинвестирањенасредстватаза2010година”

ТабелаОДПФ

31.12.2010воМКД 31.12.2010воЕУР%вовкупнопортфолиона

31.12.2010

Парицнисредства 950,316.85 15,451.05 2.99%

Побарувања 26,726.19 434.54 0.08%

Акции-Домашнииздавачи 3,080,217.47 50,080.77 9.69%

Акции-СтранскиИздавачи 278,752.13 4,532.19 0.88%

Удели 1,734,724.68 28,204.61 5.46%

Депозити 15,108,114.05 245,640.42 47.54%

Обврзници-Структурни 10,597,974.75 172,310.78 33.35%

Вкупно 31,776,826.12 516,654.36 100.00%


Наследнататабелаедаденаспоредбанапортфолиотонакрајотна2009и2010година:

Нето вредност на средствата на доброволниот пензиски фонд и движење на вредноста насметководственатаединица

Нето вредноста на средствата на доброволниот пензискифонд на ден 31.12.2010 годниа изнесува 31.422илјадиденариодносно510илјадиеУР.

Вредностанасметководственатаединицана31.12.2010годинаизнесува107,592926.Воодноснакрајотнапретходнатагодина,когасметководственатаединицаизнесуваше103,061825МКД,портфолиотонаФондотимапозитивенприносод4,4%.

зголемувањенаприносотнаФондотседолжинапресметанитекаматинаобврзницитеидепозититеивоминималенделнапорастотнаценитенауделитеиакциитевостранство.

ПроменитенанетовредностанаФондот(НАВ)ивредностанасметководственатаединица(Се)сепрезентиранивографиконотштоследува:

ТабелаПортфолионаОДПФнаден31.12.2010година

ТабелаТабелазаизвештајОДПФ

Обврзници - структурни 33,35%

Парични средства 2,99%Акции- Домашни издавачи 9,69%

Акции-Странски Издавачи 0.88%

Удели 5,46%

Депозити 47.54%

Побарувања 0.08%

Типнаинструмент 12/31/2009 12/31/2010

Паричнисредства 19.53% 2.99%

Побарувања 0.00% 0.08%

Акции-Домашнииздавачи 6.07% 9.69%

Акции-Странскииздавачи 0.88%

Удели 0.00% 5.46%

Депозити 54.15% 47.54%

Обврзници-Структурни 20.25% 33.35%

Вкупно 100.00% 100.00%


ТабелаНетовредностнаФондотивредонатнасметководственаединица(01.01.-31.12.2010)

100.000000

101.000000

102.000000

103.000000

104.000000

105.000000

106.000000

107.000000

108.000000

0.

5,000,000.

10,000,000.

15,000,000.

20,000,000.

25,000,000.

30,000,000.

35,000,000.

нето актива сметководствена единица

12/31/2009

02/28/2010

03/31/2010

04/30/2010

05/31/2010

06/30/2010

07/31/2010

08/31/2010

09/30/2010

10/31/2010

11/30/2010

12/31/2010

01/31/2010

Annual Report 2010Управување со ризици


10.Управувањесоризици

Управувањето со ризиците подразбира идентификување, мерење или оценка, следење, контрола илинамалувањенаризиците.

Специфичностите во управувањето со ризиците кај ОзПФ НЛБ Пензиски фонд и ОДПФ Пензија ПлуспроизлегуваатодосновнатакарактеристиканаФондовитекоифункционираатсодефиниранипридонеси.СтратегијатанаФондовитенадолгрокеутврденавонасоканамаксимизирањенаприносотвоусловинаприфатливонивонаризик.

РизицинакоиеизложеноработењетонаФондовите

Ризикназемја

Ризикот на земја претставува веројатност од промена на одредени внатрешни, надворешни и економскиполитики кои се спроведувале во минат период и кои можат да предизвикаат негативни последици врзсегашнатаииднатаполитичкаимакроекономскасостојбаназемјата.

Вкупниотризикнадржаватасесостоиодполитичкиризик,кредитенризик,девизенризикитрансферризикот.Ризичнинастаникоиможатдасеслучатикоиможатдагозголематвкупниотризикназемјатасеследните:паднабрутодомашниотпроизводназемјата,рецесивнасостојбанаекономијата,преголемазадолженостнадржавата,военасостојба,природникатастрофиисл.

Негативнитепоследиципоинвестициитевоодреденаземјаоднастанувањенаодреденризиченнастанможатдасерефлектираатпрекупаднаценитенаинвестициите,депресијацијанаодреденавалута,неможностзанаплатанапобарувањаоддаденатаземјаидр.

Пазаренризик

Средствата на ОзПФ НЛБ Пензиски фонд и ОДПФ НЛБ Пензија Плус, во согласност со инвестиционатастратегијасеинвестираатворазличниинструментичијавредностеподложнанадневнипазарнипромени.ПроменатанавредностанаинструментитевокоисеинвестиранисредстватанаФондовитеможедадоведедонезадоволителенрастилиопаѓањенавкупнитесредствакакопоследицаначетириклучнипазарниризици:

Променанапазарнитеценинахартиитеодвредност;

Променанакаматнитестапкинаинструментитесопроменливакаматнастапка;

Променанадевизнитекурсевии

Променаналиквидностанапазаротихартијатаодвредност;

Променатанапазарнитеценинасопственичкитехартииодвредностидругитехартиивопортфолиотозатргувањеипортфолиоторасположиво за продажба, влијаат на вредноста на средствата наФондовите, асо тоаи на вредностана вкупнотопортфолиоипресметаната вредност на сметководствената единицаигодишнатастапканаприноскакоосновнипоказателизаперформанситенаФондовите.

Ризикот од промена на каматните стапки кај должничките инструменти се манифестира како неможностзаодржувањенапросечнотонивонаприноскајовојвиднаинструментиштобирезултиралосонамалениприносиодкаматииодтиепричиниотстапувањеодочекуванатастапканаприноснаФондовите.Ризикотод


променанакаматнитестапкисеманифестираикаконеможностзареинвестирањенадостасанитедолжничкиинструментивоновиинструментиодистилисличенвидсоприносадекватеннаочекувањата.

Ризикотодпроменатанадевизнитекурсевисеманифестиракакоризикоднеочекувановлијаниенапроменатана девизните курсеви и вреднувањето на валутните позиции во средствата наФондовите и по тој основпроменинавредностанасметководственатаединицаиприносотнаФондовите.

Ризикот одпроменана ликвидноста на пазарот воопштои променана ликвидноста на одделна хартија одвредност се манифестира преку неможноста да се купат или да се продадат сопственички и должничкиинструменти,аданесепредизвиказначителнапроменананивнатацена,којабипредизвикалапоголемизагубинавкупнотопортфолио,односнопаднавредностанасметководственатаединицанаФондовите.

Кредитенризик

Кредитниот ризик претставува веројатност дека издавачот на должничките инструменти и депозититенемадабидевоможностцелосноилиделумнодагиизмириобврскитевороковитенадостасување.задасе избегне, односно минимизира кредитниот ризик, со законот за задолжително капитално финансиранопензискоосигурувањеисоПравилникотзаинвестирањенасредстватаназадолжителнитепензискифондовисепропишанивисокикритериумизаиздавачите,приштокакоглавенемитентсепојавувадржаватаибанкитекоигизадоволуваатпропишанитекритериумизанивонасопственисредства,адекватностнакапиталотиимаатизвештајзаизвршенаревизијанафинансискитеизвештаивокојнееизразеновоздржувањеодмислењеилинеповолномислење.

Кредитниот ризик кај инвестирањето во странство се минимизира со утврдените високи критериуми задолгороченкредитенрејтингна земјатавокоја сеинвестираирејтингнадолжничките хартииодвредностпрепорачливзаинвестирање.

Ликвидносенризик

ЛиквидносенризикпретставуваверојатностодслучувањенанегативнинастаникоиќедоведатдонеможностФондовитедагиисполнувадостасанитеобврски.

Краткорочната,оперативналиквидностсеследииуправувадневноврзоснованаплановинаприливииодливинасредства,поразниоснови.ДруштвотоможедасезадолжувавоимеизасметканаФондовитеисклучивозарадиинтервенциивообезбедувањеналиквидноставозаконски,односноподзаконскиутврденитерамки.

Ризикодпроменаназаконскатарегулатива

Овој ризик се манифестира како веројатност да се случи промена во законската регулатива која би ималанеповолновлијаниенаактивноститеиприносотнаФондовите.ОвојризикесистемскиивонможноститезаконтролаиуправувањеодстрананаДруштвото.

Методинамерење,оценкаиуправувањесоризицитенаФонодовите

Методинамерење,оценкаиуправувањесоризикотназемја

економскиотризикнадржавитевокоисеинвестираатсредстватанаФондовитесеодредуваквантитативноисепревземаодрејтингагенциикоивршатоценканаризичноста.СредстватанаФондовитеможатдасеинвестираатсамовоинструментинаиздавачиодземјикоигизадоволувааткритериумитезадолгороченкредитенрејтингзадолгвостранскавалутасогласноПравилникотзаинвестирањенасредстватаназадолжителнитепензискифондови.

заоценканаполитичкиотризикназемјатанепостојатквантитативнипоказателииистиотсеоценуваврзоснованаинформациитезаполитичкатаситуацијакоисеобјавуваатзаодреденаземја.

Методинамерење,оценкаиуправувањесопазаренризик

Методитезамерење,оценкаиуправувањесопазарнитеризициподеталносеутврдуваатвоПроцедуратаза


мерење, контролаи управување сопазарнитеризицина кои сеизложени задолжителниотидоброволниотпензискифондсокоиуправуваДруштвото.

Процедуратасокојасемерииоценувапазарниотризикгиопфаќаследнитеквалитативнииквантитативниначининамерење,оценувањеиуправувањесопазарниотризик:

Мерење, оценка и управување со пазарниот ризик карактеристичен за портфолиото на Фондовите прекупримена на ВАР (Валуе-ат-Риск) модел. Друштвото во Процедурата за мерење, оценка и управување сопазарнитеризициутврдувамаксималенстепеннатолеранцијанаВАР,пресметанасоприменанаВАРметод,какомаксималнавредностназагубавослучајнаостварувањенапазаренризик,којаФондовитеможеда јадозволатприостварувањенацелитезамаксимизирањенаприноситеодсвоитеинвестиции.

Пресметка,следењеиконтроланаБЕТАкоефициентнаризичностнапортфолиотонаФондовитеинанеговитеделовивоодноснаутврденпазаренбенцхмарк(МБИ10)иливоодноснапондерираниндекссоставенодМБИ10иМСЦИЊорлдИндеџпондериранспоредсоодветнотоучествонаакциитеводомашниистранскикомпании.БеТАкоефициентотеизразна степенотнаприфатенпазаренризикнадсистемскиоткој екарактеристиченпредсезаваријабилниотделодпортфолиотонаОзПФНЛБПензискиФондиОДПФНЛБПензијаПлусиОДПФПензијаПлусикојзависиоднеговатамикроструктурираност.Друштвотово,утврдувамаксималнатолеранцијанаризичностмеренапрекуБеТАкоефициентот,наваријабилниотделодпортфолиото.

МерењетоиконтролатанаризичниотпрофилнаОЗПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаПлус,кој зависипредсеодпроцентуалнатаизложеноствокласинасредствакоисекарактеризираатсопоголемстепеннаризик-друштвотоутврдувамаксималнатолеранцијазаризикпоединечнозасекојФонд

Мерење,оценкаиуправувањесопазарнитеризиципрекумоделинатестирањенаостварувањенаризичнисценарија,т.е.наиспитувањенаефектитенадефинираноризичносценариоврзпроектиранатавредностнаимототнаОЗПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаПлус,односновредностанасметководственатаединицаиизведенатастапканапринос.ТестирањетонаперформанситенаФондовитесодефинираниризичнисценарија се врши во рамките на Планот за инвестирање на средствата на Фондовите, најмалку два патигодишноипопроценказапостоењеиндикаторизапоголемипореметувањанапазаритеводелотнадвижењетонацените,каматитеидевизнитекурсеви.

Методинамерење,оценкаиуправувањесокредитниотризик

заради високите критериуми за кредитниот рејтинг на државите и инструментите во кои е дозволеноинвестирањето на средствата наОзПФНЛБПензискифонд иОДПФНЛБПензијаПлус, во оваафаза не сеутврдуваатпосебниметодизамерењенакредитниотризиккајдолжничкитеинструментииздадениодилигарантираниодДржаватаилиНБРМилидржавитеилицентралнитебанкиназемјичленкинаеУиземјичленкинаОеЦД.

МерењетонакредитниотризикнабанкитевокоиДруштвотовоимеизасметканаОзПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаПлусвложувасредстваводепозитиидолжничкихартииодвредностсевршисопериодичнианализинапоказателитеодревидиранитефинансискиизвештаиианализанаопштитедвижењавобанкарскиотсекторвоДржавата.Кредитниотризиксеограничувасодиверзифицирањенапортфолиотонаинструментивобанкарскиот секторпреку утврдувањеналимити замаксималнаизложеноствоодделнабанкавоодноснавкупнитесредстванаОзПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаПлусимаксималнаизложеноствоодделнабанка воодносна вкупнотопортфолионадепозитиидругидолжничкиинструментинабанките во кои сеинвестиранисредстванаОзПФНЛБПензискифондиОДПФНЛБПензијаПлус.

Доколкунекоиодиздавачитенесепредметнаанализаиследењеодстрананаглобалнопризнатитерејтингагенции,Друштвотоправимерењеиконтроланапоказателитекоиупатуваатнаможностазаостварувањенаризикнанеисполнувањенадолжничкитеобврскинаиздавачот,коиштосеизведениодфинансискитеизвештаинаиздавачот(Показателиналиквидностисолвентност,Алтмановкоефициентисл.)иклучнитекорпоративнинастаниповрзанисоиздавачот.

Методинамерење,оценкаиуправувањесоликвидносниотризик

ВооваафазаДруштвотокористимоделзаследењеиоценканаоперативнаталиквидностнаФондовите,сонаменатековноуправувањесоликвидноставопериоднеподолгодеденмесец,воконтинуитет.Приоперативнотопланирање на ликвидноста се прават проценки за ризикот од неостварување на одредени очекувања заприливиштоможедапредизвиканеисполнувањенаодредениобврскиисеутврдувааталтернативнитеопцииза обезбедување на ликвидноста, задолжување со кредит за ликвидност од Друштвото или од банкарскаинституција.


Мерење,оценкаиуправувањесоризици-ОЗПФНЛБПензискиФонд

Ризичниотпрофилнафондотгоопределуваучествотонаповисокорангиранатакласанаинвестицииспоредсвојатаризичност–акциивовкупниотимотнафондот.Друштвотоспоред

Ризичниотпрофилдиференциратристепенинаризичност.

Минималнаризичност-вокојучествотонаакциитевовкупниотимотнафондотседвиживоранготод0%до10%

Нискаризичност-вокојучествотонаакциитевовкупниотимотнафондотседвиживоранготод10%до20%

Среднаризичност-вокојучествотонаакциитевовкупниотимотнафондотседвиживоранготод20%до50%.

Друштвотоутврдувацелен(таргет)профилнанискаризичносткакоделодосновнитецелинаинвестирањетонаОзПФНЛБПензискифонд.Друштвотовопериодинаповолнисостојбинапазаритеможепривременодаодржува и профил на средна ризичност, со строго почитување на лимитите за максимално дозволеновложувањевоопределенивидовинаризичниинструментии - акции, утврденипонатамувоСтратегијатаводелотзацелнатаструктуранапортфолионаОзПФНЛБПензискифонд.

Мерење,оценкаиуправувањесоризици-ОДПФНЛБПензијаПлус

ДруштвотоутврдувапрофилнасреднаризичносткакоделодосновнитецелинаинвестициитенаОзПФНЛБПензискиФонд.

РизичниотпрофилнаФондотгоопределуваучествотонаповисокорангиранатакласанаинвестицииспоредсвојатаризичност-акциивовкупниотимотнафондот.ДруштвотоспоредРизичниотпрофилдиференциратристепенинаризичност.

Минималнаризичност-вокојучествотонаакциитевовкупниотимотнафондотседвиживоранготод0%до10%Нискаризичност-вокојучествотонаакциитевовкупниотимотнафондотседвиживоранготод10%до20%Среднаризичност-вокојучествотонаакциитевовкупниотимотнафондотседвиживоранготод20%до50%.

Annual Report 2010Човечки ресурси


11.Човечкиресурсииотранизацијанаработа

Организационапоставеност

ОрганизационатапоставеностнаДруштвотоепредметнаконтинуиранапроценканаУправниотодборкојгоследиработењетоидонесуваодлукизареорганизирањевозависностодоперативнитепотреби.

Вотекотна2010година,ДруштвотоработешесогласноПравилникотзаорганизационаструктураод24.07.2009годинаинемашепроменивоорганизационатаструктура.

ОрганизационатаструктуранаДруштвотогиопфаќаследнитесектори:

•Секторзавнатрешнаревизија

•Секторзапродажба

• Секторинвестиции

• Секторзаподдршка

Организационашема

НАДЗОРЕНОДБОР

УПРАВЕНОДБОР

ВНАТРеШНАРеВИзИЈА

СЛУЖБАзАГРИЖАзАЧЛеНСТВО

СЛУЖБАзАИНВеСТИЦИСКИАКТИВНОСТИ

СЛУЖБАзАПРАВНИИОПШТИРАБОТИ

СЛУЖБАзАМАРКеТИНГ

СЛУЖБАзАУПРАВУВАЊеСОРИзИЦИИАНАЛИзИ

СЛУЖБАзАИНФОРМАТИЧКАТеХНОЛОГИЈА

СЛУЖБАзАВРеДНУВАЊеИФИНАНСИИ

СЛУЖБАзАДИРеКТНАПРОДАЖБА

СЛУЖБАзАФИНАНСИИСМеТКОВОДСТВОИ

КОНТРОЛИНГ

СЕКТОРЗАПРОДАЖБА СЕКТОРЗАИНВЕСТИЦЦИИ

СЕКТОРПОДДРШКА


11.1. Кадровскипрашања

Паралелно со градењето на организационата структура на Друштвото, Друштвото донесува одлуки закадровскирешенија.

Во2010годинаДруштвотоимаше29вработени,одкои27сесовисокастручнаспрема.

Одвработените,4(четири)вработениимаатлиценцазаработасохартииодвредност,16(шеснаесет)вработениимаатлиценцадавршатмаркетингнапензискитефондови,2(двајца)вработениимаауверениезаположенструшениспитзаинвестиционосоветување,1(еден)вработенсолиценцазаовластенревизор.

Друштвото го раководеа Претседател, заменик претседател и Член на Управен одбор со дефиниранинадлежности,какоитројцаДиректоринаСектори.

Системнаменторство

Системнаменторство,приправничкистажипробнаработазауспешнововедувањенанововработенитекадривоДруштвото.засекојнововработенсеодредуваменторкојсегрижизанеговиотприправничкиодноснопробенпериоднаработаизавршувасоприправничкииспиткојопфакаструченделфокусиранназнаењетоповрзаносоконкретноработноместо,работназадачасокојасеанализираеденработенпроцес,иопштделкојсеоднесуваназаконскарегулатива,процедури,политикиидругиактинаДруштвото.НаовојначинсеовозможувазаокружувањенапериодотнавоведувањенаприправницитевоработењетонаДруштвото.

Едукацијанавработените

Вотекотна2010годинаДруштвотоовозможидасереализираатповекеактивностикоибеанасочениконусовршувањеназнаењетонаработниците.

Друштвотофинансирашедокторскистудиинаеденвработен,последипломскистудиинаеденвработениобуказаинвестиционосоветувањенатројцавработени.

НаправенисеповеќепосетинаНЛБддЉубљанаи„Скупна”ПензискоДруштводдЉубљаназарадиразменанаискустваизнаења,приштовработенитебеаприсутнинасоветувањазасметководство,КОГНОС,право,инвестирањенасредства,односисојавностивнатрешнатаревизија.

ВработенитеактивноследеаиприсуствуваанасеминариорганизираниодстрананаГрупацијатанаНЛБидругисеминариисоветувањаодразличниобластизапотребитенаработењетонаДруштвото.

Вработенитебеаприсутнинамеѓународниконференцииисеминари:

•Академијазабанкарствоифинансии(НароднабанкаСрбија)„Управувањесопазарниризицивофондовитесоквантитативнапотрфолиоанализа”;

•еуромонеѕ:ЦееФорум,РегионалфинанцеандинвестментцонференцефорСоутхеастеуропе(Регионалнафинансискаконференција);

•АгенцијатазатрансфернатехнологијавоЛуксембург (АТТФ)ииИЦМА(ИнтернатионалЦапиталМаркетАссоциатион)-обуказаФинансискипазари

Вработените учествуваа на повеќе семинари за сметководство, даноци, законски промени и настаниорганизираниодстранана:

•МајкрософтМакедонија-„8-маМицрософтВизија”

•ПрајсвотерхаусКуперсРевизијаДОО-обуказамеѓународнисметководственистандарди

•Управазајавниприходи-обука„електронскопријавувањенаданоцииувидводаношнакартица”

•здружениенаправницинаР.Македонија-„62-расредбанаправниците”,

•ЦСГлобал:обукаПравниаспектизаХРменадзериипрофесионалци„заштитетесеодтрудоваинспекција”,„Платиинаградувањенавработенитевовременарецесија”

ДруштвотопристаписочленствовоСтопанскакоморанаР.Македонија.


11.2. Деловенпростор

ДруштвотоесместеновоноватаделовназграданаНЛБГрупацијавоР.Македонијанаул.Водњанскабр.1,Скопје.

11.3. Законскарегулатива

Вотекотна2010годинабеадонесениизмениназаконскиактиодзнашењезаработењетонаДруштвотоитоа:

• Вопериодотод01.01.2010-31.12.2010годинадонесенисезаконзаизменувањеидополнувањеназаконотза задолжително капитално финансирано пензиско осигурување (Сл.весник бр.50 од 13.04.2010), законзаизменувањеидополнувањеназаконотзадоброволнокапиталнофинансиранопензискоосигурување(Сл.весникбр.124од20.09.2010год.)изаконзаизменувањеидополнувањеназаконотзазадолжителнокапиталнофинансиранопензискоосигурување(Сл.весникбр.171од30.12.2010).

•закон за изменување и дополнување на законот за задолжително капитално финансирано пензискоосигурување (Сл.весник бр.171 од 30.12.2010) - со кои се врши терминолошко усогласување со зТД, сепропишува можноста Друштво да врши работи на маркетинг во банки, осигурителни друштва и нивнифилијали,сеовозможувасредстватаназадолжителниотфонддасеинвестираатвобанкарскидепозитисо неограничена рочност, како можен инструмент се воведуваат ХВ издадени од единици на локалнасамоуправаидр.

• Кодексзадоброкорпоративноуправувањенапензискитедруштва(Сл.весникбр.171од30.12.2010)-содржиправилазадоброкорпоративноуправувањесогласнокоиДруштвототребададонесеКодексвокојќегиимплементира;

11.4. Судскипостапки

Во 2010 година Друштвото соработуваше со Адвокатската канцеларија Б.Радојчиќ, при што на 31.12.2010година,немасудскипостапкивотек,противДруштвотоиодговорнителицанаДруштвото.


12.Информатичкатехнологија

Во текот на 2010 година се остварени повеке активности од аспект на проширување и одржување наинформатичката инфраструктура, системски прилагодувања и имплементирање на нови софтверскирешенија,штоовозможуваизградбаиодржувањенаефективениефикасенинформативенсистем.

Вотекотнагодинатабеанаправениинвестицииводелотнаунапредувањеинадградбанаинформатичкататехнологија, како и воведувањена решенија за поддршка на новите продукти наДруштвото. завршена ереализацијатанапроектитезанабавкаиприлагодувањенасофтверзауправувањесодоброволнипензискифондовиинвест2иизработканамодул2имодул3одспецијализирансофтверзадоговорикојовозможуваповисока автоматизација на обработката на договорите за членство кај задолжителниот пензиски фондиавтоматскаконтроланакоректноста.Истотака,набавененовсофтверзакадровоработењесоштосезадоволенибарањатаодзаконотзаевиденцииодобластанатрудот.Во2010годинаезапочнатиуспешнозавршенинтеренпроектзавоведувањенацентрализиранаавтентикацијаинакорисниците.

ВослужбатазаИнформатичкатехнологијавотекотна2010годинаевработеноноволиценаработноместоСистемадминистратор.ВосклопнаистатаслужбаеотвореноновоработноместоОдговорнолицезасигурностнаинформативенсистем,накоеепрераспределенолицекоеесоодветноИТквалификувано.Воведенаеевиденцијанаавторизиранпристап,созаконскипропишанасодржинаиопределенеОфицерзазаштитаналишниподатоци,соштосезадоволениревизорскитебарањаибарањатаодзаконотзазаштитаналичниподатоци.ИзвршеноетестирањенаПланзаконтинуитетвоработењетоспоредусвоенатаметодологијаиинструкциитенаНЛБЉубљаназанебанкарскичленкиза2010.

Воиднина,Друштвотоќепродолжисоактивностивоправецнаподобрувањеизајакнувањенапостоечкиотинформатичкисистемсововедувањенановиконтролнифункциииимплементацијанановихардверскиисофтверскирешенијазаподдршканаделовнитепроцеси.


13.Внатрешнаревизија

ВнатрешнатаревизијавоНЛБНовПензискиФондАДСкопјееорганизиранакаконезависенорганизационендел,функционалноиорганизацискииздвоенодостанатитеделовинаДруштвото,непосредноодговорензасвојатаработапредНадзорниотодборнаДруштвото.

Основнатацелнаработењетонавнатрешнатаревизијаедапрекусвоитепрегледиобезбедипревентивна,целоснаиконтинуиранаконтроланаработењетонаДруштвотоиФондовите,дададеразумноуверувањенаУправниотиНадзорниотодбордекаДруштвотоиФондовитеработатсогласнозаконските,подзаконскитеиинтернитеакти,декасметководственатаевиденцијаифинансискитеизвештаинаДруштвотоиФондовитесеточниипотполни, декавоспоставениотсистемнавнатрешниконтроли иуправувањетосоризицитеадекватноиефикасноделуваат.

Вотекотна2010г.Секторотзавнатрешнаревизијаизвршивкупно4планираниредовниревизискипрегледиодкоиеденнаподрачјето,,УправувањесосредстватанаФондовитебеше.извршенвосоработкасоЦНРддЉубљанакакостручнапомош.Вонреднипреглединемаше.занаодитеодизвршенитепрегледи,СекторотзавнатрешнаревизијадоставувашеконечниревизорскиизвештаидоУОиНОнаДруштвотовокоиукажувашенаможнитеризици,препорачувашемеркизаотстранувањенаодреденипропустиинеправилности,какоидавашепредлозизаодредениподобрувањанаработнитепроцеси,контролнитесистемииопштатаефикасностнаработењенаДруштвото..

Секторотзавнатрешнаревизијакварталногоследешестатусотнареализацијанаситепрепоракидаденивосвоитепрегледи,возаписницитенаРегулаторотизатоаредовногоизвестувашеНО,УОнаДруштвотоиЦентаротзавнатрешнаревизијавоНЛБдд.Љубљана.

Соревизорскитепрегледиво2010гбеаопфатениследнитесегментиодработењето:

• СметководствонаФондовииизвестување

• УправувањесосредстватанаФондовите

• СметководствонаДруштвотоиизвестување

• ПродажнаимаркетингфункцијазазПОиДПО

Annual Report 2010

Финансиски извештаи на Друштвото за 2010 година по локална регулатива

Независенизвештајнаревизорот................................................................................................ 44

Извештајзасеопфатнадобивка................................................................................................... 46

Извештајзафинансискатасостојба...............................................................................................47

Извештајзапроменивоглавнината............................................................................................. 48

Извештајзапаричнитетекови.......................................................................................................49

Белешкиконфинансискитеизвештаи.....................................................................................50-70


ИЗВЕШТАЈНАНЕЗАВИСНИОТРЕВИЗОР

ДоСобраниетонаакционеритеиНадзорниотОдборнаНЛБНовпензискифондАДСкопје

НиеизвршивмеревизијанаприложенитефинансискиизвештаинаНЛБНовпензискифондАДСкопје,коиштоговклучуваатизвештајотзафинансискатасостојбазаклучносо31декември2010година,какоиизвештајотзасеопфатнадобивка,извештајотзапроменивоглавнинатаиизвештајотзапаричнитековизагодинатакојаштозавршуватогашипрегледотназначајнитесметководствениполитикиидругиобјаснувачкибелешки.

Одговорностнараководствотозафинансискитеизвештаи

Раководствотоеодговорнозаподготвувањетоиобјективнотопрезентирањенаовиефинансискиизвештаиво согласност со сметководствените законскирегулативикои сеприменуваатвоРепубликаМакедонија,иинтернаконтролакојаштоерелевантназаподготвувањетоиобјективнотопрезентирањенафинансискитеизвештаи коишто сеослободениодматеријалнопогрешноприкажување, без разликадали е резултат наизмамаилигрешка.

Одговорностнаревизорот

Нашаодговорност е да изразимемислење за овиефинансиски извештаи врз основа на нашата ревизија.НиејаспроведовменашатаревизијавосогласностсоМеѓународнитестандардизаревизија.Тиестандардибараатдагипочитувамеетичкитебарањаидајапланирамеиизвршимеревизијатазададобиемеразумноуверувањезатоадалифинансискитеизвештаисеослободениодматеријалнопогрешноприкажување.

Ревизијата вклучува извршување на постапки за прибавување на ревизорски докази за износите иобелоденувањатавофинансискитеизвештаи.Избранитепостапки зависатодрасудувањетонаревизорот,вклучувајќијаипроценкатанаризицитеодматеријалнопогрешноприкажувањенафинансискитеизвештаи,безразликадалиерезултатнаизмамаили грешка.Кога гиправитиепроценкинаризикот,ревизорот јаразгледуваинтернатаконтроларелевантназаподготвувањетоиобјективнотопрезентирањенафинансискитеизвештаинаентитетотзадаобликуваревизорскипостапкикоиштосесоодветнивооколностите,нонезацелтанаизразувањенамислењезаефективностанаинтернатаконтроланаентитетот.Ревизијатаистотакавклучуваиоценканасоодветностанакористенитесметководствениполитикиинаразумностанасметководственитепроценкинаправениодстрананараководството,какоиоценканасевкупнотопрезентирањенафинансискитеизвештаи.

Ниеверувамедекаревизорскитедоказикоиштогиимамеприбавеноседоволниисоодветнизадаобезбедатосновазанашеторевизорскомислење.


Мислење

Спореднашетомислење,финансискиизвештаи,воситематеријалниаспекти,даваатвистинскаиобјективнасликанафинансискатасостојбанаНЛБНовпензискифондАДСкопјезаклучносо31декември2010година,какоинанеговатафинансискауспешностинеговитепаричнитековизагодинатакојаштозавршуватогашвосогласностсосметководственитезаконскирегулативикоисеприменуваатвоРепубликаМакедонија.



Белешка 2010 2009



Приходиоднадоместокодуправување 29.192 18.134

Приходиоднадоместокзапремин - 4

Расходиодуправувањесофондови (31.413) (41.269)

РасходизаМАПАС (11.893) (13.646)

Расходизачуварнаимот (4.111) (5.133)

РасходизаПИОМ (2.985) (6.817)


Трошоцизамаркетинг (4.809) (7.342)

Трошоцизаагенти (6.828) (7.314)



Приходиодкаматинавложувањаводепозити 5 11.176 8.667

Приходиодвложувањавохартииодвредност 6 1.191 1.691

Останатиприходи 7 743 1.736

Материјалнитрошоци 8 (18.933) (17.379)

Трошоцизавработени 9 (36.153) (31.490)

Амортизација (3.917) (3.988)

Останатинематеријалнирасходи 10 (4.364) (4.991)

Брутодобивка 28.905 21.751

Данокнанепризнаенирасходи 11 (477) (201)

Нетодобивказагодината 28.429 21.550

Нетодобивка/(загуба)одповторновреднувањенахартииодвреднострасположивизапродажба 530 (227)


ВКУПНАНЕТОСЕОПФАТНАДОБИВКА 28.959 21.323

Извештајзасеопфатнадобивка

(ситеизносисевоилјадиДенари,освенаконеепоинакунаведено)

Белешкитеодстрана7до31сесоставенделнаовиефинансискиизвештаи


Извештајзафинансискатасостојба

Ситеизносисевоилјадиденари,освенаконеепоинакунаведено


Финансискитеизвештаиприкажанинастраницитеод3до30сеодобрениодУправниотОдборна7март2011годинаибеапотпишанивонивноимеод:

МаксимилјанЖвегличЧленнаУправенодбор

ПетерВелкаврхзаменикпретседателнаУправенодбор

ДаворВукадиновиќПретседателнаУправенодбор



СРЕДСТВА

Паричнисредстваипаричниеквиваленти 12 881 4.493

Краткорочнидепозити 13 - 3.011

Долгорочнидепозити 14 139.043 104.353

Долгорочнихартииодвредност 15 18.770 16.646

Материјалнивложувања 16 3.290 4.092

Нематеријалнивложувања 17 4.988 6.823

Останатифинансискисредства 18 2.854 1.976

Останатисредства 19 834 1.379

Вкупнасредства 170.660 142.773

ОБВРСКИ

Останатиобврски 20 9.054 10.167

Обврскизаданокнанепризнаенирасходи 106 59

Одложениданоци 21 - 7

Вкупнообврски 9.160 10.233

АКЦИОНЕРСКИКАПИТАЛ

Акционерскикапитал 122.615 122.615

Ревалоризационирезерви 590 60

законскирезерви 3.233 -

Акумулиранадобивка/загуба 35.062 9.865

Вкупнокапитал 161.500 132.540

ВКУПНООБВРСКИИКАПИТАЛ 170.660 142.773


Акционе-рски

капитал

Ревалори-зационарезерва

Законскарезерва

АкумулиранаЗагуба/

Добивка Вкупно

Состојбана1јануари2009 122.615 287 - (11.685) 111.217

Нетодобивказагодината - - 21.550 21.550Нето(загуби)одвреднувањенахартииодвреднострасположивизапродажбанамаленизаданок - (227) - (227)

Вкупнанетосеопфатнадобивка (227) 21.550 21.323

Состојбана31декември2009 122.615 60 - 9.865 132.540

Нетодобивказагодината - - 28.429 28.429Нетодобивкиодвреднувањенахартииодвреднострасположивизапродажба - 530 - 530

Вкупнанетосеопфатнадобивка 530 28.429 28.959

законскарезерва - - 3.233 (3.233) -

Состојбана31декември2010 122.615 590 3.233 35.062 161.500

Извештајзапроменивоглавнината


АкционерскиоткапиталнаДруштвотона31декември2010и31декември2009годинасесостоиод20.000обичниакции.НоминалнатавредностпоакцијаизнесуваеУР100искажанаводенарскапротиввредностпосреденкурснаНароднабанканаРепубликаМакедонијанаденотнаиздавањетонаодобрениетозаработанаДруштвото.

АкциитеносатправонагласвоСобраниетонаДруштвото,правонаисплатанаделоддобивката(дивиденда)иправонаисплатанаделодостатокотодликвидационатаодносностечајнатамасанаДруштвото.Секојаакцијанаимателотмуобезбедуваправонаеденглас.




ПАРИЧЕНТЕКОДОСНОВНАТАДЕЈНОСТ

Нетодобивказагодината 28.429 21.550

Корегираназа:

Амортизацијанаматеријалниинематеријалнивложувања 3.917 3.988

Расходуваниматеријалнивложувања 2 1

Расходуванинематеријалнивложувања - 16

Приходиодкамата 5,6 (12.367) (10.358)

Данокнанепризнаенирасходи 11 477 201

20.458 15.398

Променивоостанатифинансискисредства (878) (888)

Променивоостанатисредства 545 (970)

Променивоостанатиобврски (1.113) (123)

19.012 13.417

Наплатеникамати 11.408 9.383

Платенданокнанепризнаенирасходи (439) (1.091)

Нетопаричентекодосновнатадејност 29.981 21.709

ПАРИЧЕНТЕКОДИНВЕСТИЦИОНАТАДЕЈНОСТ

Набавканаматеријалнивложувања (741) (3.220)

Набавкананематеријалнивложувања (938) (2.641)

Отуѓувањенаматеријалнивложувања - 60

Отуѓувањенанематеријалнивложувања - 29

Вложувањаводепозитивобанки (30.510) (21.195)

Наплатенихартииодвреднострасположливизапродажба 3.893 7.355

Купенихартииодвреднострасположливизапродажба (5.297) -

Нетопаричентекодинвестиционатадејност (33.593) (19.612)

Нето(намалување)/зголемувањенапаричнитесредстваипаричнитееквиваленти (3.612) 2.097

Паричнисредстваипаричниеквивалентинапочетокотнапериодот 4.493 2.396

Паричнисредстваипаричниеквивалентинакрајотнапериодот 12 881 4.493

Извештајзапаричнитетекови




НЛБНовпензискифондАДСкопје(вопонатамошниоттекст“Друштвото”)претставуваАкционерскодруштвооснованона17мај2005годинасоседиштевоРепубликаМакедонија.ДруштвотоеоснованопоОдобрениеодАгенцијатазасупервизијанакапиталнофинансиранопензискоосигурување(МАПАС)соброј01-01од04април2005година.

ОсновачинаДруштвотосеНоваЉубљанскаБанкад.дЉубљанасоучествоод51%иНЛБТутунскаБанкаАДСкопјесоучествоод49%вовкупниотосновачкикапиталнаДруштвото.НоваЉубљанскаБанкад.дЉубљанаекраенсопственикнаДруштвото.

ДруштвотоимаединственадејностнауправувањесоОтворензадолжителенпензискифонд-НЛБПензискифондиОтворендоброволенпензискифонд-НЛБПензијаплус,нивнопретставувањепредтретилица,какоидругидејностиповрзанисоуправувањетософондовите.

АдресатанарегистриранотоседиштенаДруштвотое:

Водњанскабр.11000СкопјеРепубликаМакедонија

Вработени

На31декември2010годинаДруштвотоима29вработени(31декември2009:29вработени).

Менаџерскитим

ДаворВукадиновиќ-ПретседателнаУправенодбор

ПетерВелкаврх-заменикпретседателнаУправенодбор

МаксимилјанЖвеглич-ЧленнаУправенодбор

МираШекутковска-Директорнасекторзауправувањесоинвестицископортфолио

ПетарТалески-Директорнасекторзапродажба

СузанаНесторова-Директорнасекторзаинтернаревизија

1.Општиинформации

2.Сметководствениполитики

Основнитесметководствениполитикиприменетиприсоставувањенафинансискитеизвештаисенаведенивопонатамошниоттекстииститесеприменуваниконзистентнозаситепериодиприкажанивоовиефинансискиизвештаи.

Основазасоставувањенафинансискитеизвештаи

ФинансискитеизвештаинаДруштвотосеизготвенивосогласностсозаконотзатрговскидруштва(објавенвоСлужбенвесникнаРМбр.28/04,84/05,25/07,87/08,42/10и48/10),Правилникотзаформатаисодржинатана финансиските извештаи на пензиското друштво донесен од Агенцијата за супервизија на капиталнофинансиранопензискоосигурување(МАПАС),објавенвоСлужбенвесникнаРМбр.138/2008,иПравилникотзаводењесметководство(СлужбенвесникнаРМбр.159/2009и164/2010),кадештобеаобјавениМеѓународнитестандарди зафинансиско известување (МСФИ), одМСФИ 1 доМСФИ 8,Меѓународните сметководственистандарди(МСС)одМСС1доМСС41,ТолкувањатанаКомисијатазатолкувањенамеѓународнофинансискоизвестување(КТМФИ)одКТМФИ1доКТМФИ17иТолкувањатанаПостојниоткомитетзатолкувањеПКТодПКТ1доПКТ31МСФИ(вклучувајќиМСФИ1),претходнопознатикакоМСС(Меѓународнисметководственистандарди),беаиницијалнообјавенивоСлужбенвесникво1997годинаиоттогашбеанеколкупатиажурирани.Последнотоажурирањебешеводекември2010година,воприменаод2010година.


Друштвотоневрширазграничувањенаагентскитетрошоцизанадоместоциибонусизасклученидоговорисочленовитеназадолжителниотфонд.СогласнобарањетонаМАПАСДруштвотогипризнавакакорасходвоИзвештајотзасеопфатнадобивкаситеагентскитрошоцивомоментотнанивнотонастанување.

Исто така, согласно барањето наМАПАС, Друштвото не врши резервирања за неискористени денови одгодишенодморвогодинатазакојасеоднесуваатденовитеодгодишенодмор.

Износитевофинансискитеизвештаисеприкажанивоилјадимакедонскиденари(МКД).

А.Трансакциисостранскавалута

Деловните промени во странска валута се искажуваат според курсот важечки на денот на трансакциите.МонетарнитесредстваиобврскиискажанивостранскавалутанаденотнаизвестувањетосепревреднуваатводенариспоредсредниоткурсважечкинаденотнаИзвештајотзафинансискасостојба.

Добивките/загубитеодкурсниразликисепризнавааткакоприход/расходвоИзвештајотзасеопфатнадобивкавопериодоткогасепојавиле.

ДевизнитесредствасокоиштоработиДруштвотосепретежноевра(еУР).Официјалнитекурсевиважечкина31декември2010и2009годинабеакакоштоследи:

Б.Нетирањенафинансискиинструменти

Средстватаиобврските,приходитеирасходитесепребиваатединственовослучајкогапребивањетосебараидозволувасонекојстандард.

В.Приходиодуправувањесозадолжителенидоброволенфонд

Друштвотоостваруваприходиодуправувањесо задолжителенидоброволенпензискифондпоследнитеоснови:

Надоместокодпридонесикојсепресметувакако%одуплатенитепридонесинасекојаиндивидуалнасметкаинасекојаиндивидуалнапотсметканапосебнатасметкапредтиедабидатпретворенивосметководствениединици на задолжителниот фонд, односно како% од уплатените придонеси на секоја индивидуална ипрофесионалнасметкапредтиедабидатпретворенивосметководствениединицинадоброволниотфонд.

Надоместокотодпридонеси,уплатенивозадолжителниотпензискифонд,загодинатакојазавршувана31декември2010изнесува5,5%(2009:6,9%заклучносомесецаприл2009,односно6,5%докрајотна2009година).

Надоместокотодпридонеси, уплатенинаиндивидуалнасметкаводоброволниотпензискифондизнесува5,25%.НадоместокотодпридонесикајпрофесионалнитешемисеуредувасоДоговорпомеѓуДруштвотоиосигурителотиДоговорзаорганизирањеифинансирањенапрофесионалнапензискашема,склученпомеѓуосигурителотипретставникнанеговитевработенииличленови.

Надоместок за управување кој се пресметува како% од нето средствата на задолжителниот, односнодоброволниотпензискифонд.

Девизенкурс: 31Декември2010 31Декември2009

МКД МКД

ЕУР 61.50 61.17

2. СМеТКОВОДСТВеНИПОЛИТИКИ(ПРОДОЛЖеНИе)


Надоместокотзауправувањесозадолжителенпензискифондизнесува0,05%(2009:0,05%)одвредностананетосредстватаназадолжителниотфонд,додеканадоместокотзауправувањесодоброволенпензискифондизнесува0,15%одвредностананетосредстватанадоброволниотфонд(2009:0,15%).

Надоместокзапремин

Бројнаденови Износнанадоместокзапреминодеденводругзадолжителенпензискифонд

Бројнаденови≤720 15евра

Бројнаденови>720 Несеплаќанадоместокзапремин

Бројнаденови Износнанадоместокзапреминодеденводругзадолжителенпензискифонд

Бројнаденови≤360 10евра

Бројнаденови>360 Несеплаќанадоместокзапремин

Бројотнаденовисепресметувасогласнозаконскатарегулатива.

Г.Расходиодуправувањесозадолжителенидоброволенфонд

РасходизаМАПАС

ДруштвотоеобврзанодаплаќанадоместокнаМАПАСвовисинаод0,8%одвкупнитепридонесиуплатенивозадолжителниот,односнодоброволниотпензискифонд,управуваниодстрананаДруштвото.(2009:1%).

Расходизачуварнаимот

ЧуварнасредстватаназадолжителниотпензискифондуправуванодстрананаДруштвотоеКомерцијалнаБанкаАДСкопје(2009:НароднаБанканаРепубликаМакедонија-,,НБРМ,,до19ноември,КомерцијалнаБанкаАДСкопјеод19ноемвридокрајнагодина).НадоместокотзаКомерцијалнаБанкаАДСкопјесепресметувакако%одвкупнатавредностнаимототназадолжителниотпензискифондиизнесува0,084%,довредностнаимототод100.000.000,00 еУР (2009:0,4%надоместок заНБРМкој сепресметува како%одвкупнитепридонесиуплатенивозадолжителниотфонди0,084%заКомерцијалнаБанкаАДСкопје).

Чуварна средстватанадоброволниотпензискифондеКомерцијалнаБанкаАДСкопје. Надоместокот заКомерцијална Банка АД Скопје се пресметува како% од вкупната вредност на имотот на доброволниотпензискифондиизнесува0,25%,довредностнаимототод50.000.000,00еУР(2009:0,25%).

РасходизаПИОМ

ДруштвотоеобврзанодаплаќанадоместокнаФондотзапензискоиинвалидскоосигурувањенаМакедонија,какопроцентодвкупнитепридонесиуплатенивозадолжителниотпензискифондуправуванодстрананаДруштвотовопретходниотмесец.НадоместокотзаФондотзапензискоиинвалидскоосигурувањеодобренодВладатанаРепубликаМакедонијаизнесува0,2%одуплатенитепридонесивозадолжителниотфонд(2009:0,5%).

Трошоцизатрансакции

Трошоците за трансакции се трошоци кои согласно законот за задолжително капитално финансиранопензиско осигурување и законот за доброволно капитално финансирано пензиско осигурување, во имена задолжителниот односно доброволниот пензиски фонд, а за сметка на пензиското друштво ги плаќапензискотодруштво.Трошоцитезатрансакциисеоднесуваатнатрошоцитезасубчуваротнасредстватаназадолжителниотидоброволниотфонд-депозитарнаинституцијакојаимадозволаиздаденаоднадлеженорганвоземјанадвородРепубликаМакедонијаиеовластеназатаквадејностсогласнозаконитенадржаватакадесечуваатсредстватаназадолжителниотидоброволниотпензискиотфонд.



Трошоцизамаркетинг

Трошоцитезамаркетингсетрошоциповрзанисоактивностичијацелезачленувањеилипреминначленовиодеденводругпензискифонд,рекламирањенакарактеристикитенасистемотнакапиталнофинансиранопензиско осигурување и особено на пензиското друштво. Трошоците за маркетинг исто така опфаќаат итрошоцинаправенисоцелобезбедувањеуслугаиинформацијаилиобјективноинавременообезбедувањеподатокповрзансоработењетонапензискотодруштво,насегашниилиидничленовиназадолжителниотодноснодоброволниотпензискиотфонд,какоитрошоциповрзани соизвестувањатакоиседоставуваатдо членовите на задолжителниот односно доброволниот пензиски фонд. Овие расходи се признаваат иевидентираатврзоснованастварнонастанатитрошоци.

Трошоцизаагенти

Друштвото има овластени агенти – лица ангажирани по договор за дело чија активност е насочена конпривлекување на нови членови во задолжителниот односно доброволниот пензискифонд. Трошоците заагенти опфаќаат трошоцинаправени за организирањеи полагањена испит за стекнувањена својство наагент,зауписворегистаротнаагенти,заиздавањеипродолжувањенадозволатанаагент,надоместоциибонусизасклученидоговори,трошоцизаедукацијанаагентскатамрежаисл.ВреднувањетонаагентскатапровизијасевршисогласноТарифникотзапровизионирањенаДруштвото,намесечнаоснова.СитетрошоцизаагентисепризнаваатвоИзвештајотзасеопфатнадобивкавомоментотнанивнотонастанување,согласнобарањетонаМАПАС.

Останатитрошоцизауправувањесозадолжителенидоброволенфонд

Овие трошоци ги опфаќаат трошоците за внес, корекција и поништување на договор за членство воРегистаротначленови,поднесоциижалбидоМАПАСкакоитрошоцитезаспроведувањенапостапказадавањесогласностиодстрананаМАПАС.

Д.Приходиирасходиодкамати

ПриходитеирасходитепоосновнакаматасепресметанинаситекаматоноснипобарувањаиобврскиврзоснованазаконскитепрописинаРепубликаМакедонијаилисодоговорпомеѓудоверителотидолжникот.Приходите и расходите од камати се признаваат сразмерно на времето на употреба на финансискитеинструменти.

Ѓ.Вложувањавохартииодвредност

Друштвотогивложувасвоитеслободнипаричнисредствавохартииодвредносткоиседозволенисогласнозаконотзадоброволнокапиталнофинансиранопензискоосигурување,атоаседржавнихартииодвредност.Друштвоторасполагасамосоеднопортфолиохартииодвредност-хартииодвреднострасположливизапродажба.ОваерезултатнаопределбатанаДруштвотодавложувавохартииодвредносткоиможатдабидатоттуѓенивобилокоевреме,доколкусејавипотребаодгенерирањеналиквиднисредства.

Вложувањата во хартии од вредност почетно се признаваат како средства на датумот на тргување и севреднуваатпонивнатанабавнавредностсовклученитрошоцинатрансакциинаправенизанивностекнување.Накрајотнасекојмесецсевршипроценкаисведувањенанивнатасметководственавредностнапазарнатавредностспоредпросечнитепазарницениобјавенинаактивенпазар.

ефектот од промената на објективната вредност има влијание врз главнината. Дисконтот како дел одамортизационатавредностсепризнавакакокомпонентанаприходитеодкаматинамесечнаоснова.


Г. РАСХОДИОДУПРАВУВАЊеСОзАДОЛЖИТеЛеНИДОБРОВОЛеНФОНД(ПРОДОЛЖеНИе)


Е.Материјалнивложувањаинематеријалнивложувања

Друштвотогиевидентираматеријалнитеинематеријалнитевложувањаспореднабавнавредностнамаленазаакумулиранатаамортизацијаиакумулиранатазагубапорадиоштетување.

Намалувањетонаматеријалнитеинематеријалнитевложувањапроизлегуваодпродажбите,расходувањатаипресметанататековнаамортизација.КапиталнитедобивкиилизагубикоипроизлегуваатодовиетрансакциисеприкажуваатвоИзвештајотзасеопфатнадобивка.

Амортизацијатанаматеријалнитеинематеријалнитевложувањасепресметуваспоредправолинискаметодаисераспределуваврзсистемскаосновазавременанајдобратапроценканакорисниотвекнаупотреба.

Стапкитенаамортизацијасетакаодреденидавредностанаматеријалнитеинематеријалнитесредствасераспоредувавотрошоцивопроценетиотпериоднанеговатакорисност.

Применетитегодишнистапкинаамортизација,споредпроценетиотпериоднакорисностсеследните:

Мебел 20%

Компјутерскаопрема 25%

Нематеријалнисредства 20%

Ж.Паричнисредстваипаричниеквиваленти

Паричните средстваипаричните еквиваленти ги сочинуваат: паричните средствана трансакциска сметка,паричнисредствавоблагајна,депозитиповидувањеидепозитисооригиналенрокнадоспевањедо3месеци.

З.Трошоцизакористинавработените

Трошоцитезакористинавработенитесесостојатод:

• Трошоци за краткорочни користи: плати и социјални придонеси, платени отсуства, платени годишниодмори, регрес за годишенодмор, новогодишеннадомест, немонетарни користи (здравствена заштита,осигурувањеисл),надоместзаодвоенживотидругипримањаподоговоризавработување.

• Долгорочникористи:јубилејнинагради,отпремниназаодењевопензијаинадоместпоосновдоброволнапензискашема.

Краткорочнитекористисевреднуваатпонедисконтиранизнос,којсеочекувадабидеплатенврзоснованаработеноднос.

Долгорочните користи се вреднуваат според сегашната вредност на дефинираните користи на датумотнаИзвештајотзафинансискасостојба.СекојаактуарскадобивкаилизагубасепризнававоИзвештајотзасеопфатнадобивкавопериодотвокојнастанала.

Ѕ.Данокнадобивка

Данокотнадобивкасепресметуваиплаќасогласноодредбитеназаконотзаданокнадобивка.Плаќањетонамесечниотданоксевршиаконтативно.

Компаниитенеморадаплаќаатданокнадобивкатапредоданочување(заработенапочнувајќиод1јануари2009 година) се додека таа добивка не се дистрибуира во форма на дивиденда или во друга форма нараспределбанадобивка.

До 7 јули 2010, ако компанијата исплати дивиденда, 10% данок на добивка се плаќаше во моментот на



исплатанадивидендата,безогледнатоадалидивидендатаевопариченилинепариченоблик.Од7Јули2010,компаниитекоидистрибуираадивидендиНадомашниправнилицасеослободениодплаќањенаданокнадобивка.Дивидендитедистрибуиранинапоединциистранскиправнилицанесеослободениодданокотна добивка и се предмет на 10%обврска за корпоративен данок која настанува вомоментот на исплатана дивидендата. Со оглед на тоа дека данокот произлегува од акумулираната добивка, таквиот данок сепризнававокапиталот.

Освендистрибуцијатанадивиденда,даноксеуштесеплаќанаизносотнанепризнаенирасходинастанативотекотнафискалнатагодина,намаленизаизносотнаданочнитеолеснувања(видивоследниотпасус).

Данокнанепризнаенирасходи

Поради промените во македонската даночна регулатива, во примена од од 1 јануари 2009, како идополнителните промени во текот на 2010, на крајот на фискалната година компаниите се должни даплаќаатданокнанепризнаенирасходи,безогледнанивнитефинансискирезултати.Какоосновасекористаттрошоцитекоинесеворамкитенаделовнитеактивностинакомпанијатат.е.непризнаенирасходи(подароци,репрезентација,резервирањаисл.)намаленизаданочниоткредитилидругиданочниолеснувања.

Данокотнанепризнаенитетрошоцитесеприкажувавобилансотнауспехзагодината.

заклучносоданочниотбилансза2009година,ДруштвотогоискористиданочнотоолеснувањеврзоснованаучествонастранскивлогвоосновачкиоткапиталнаДруштвотововисинаод51%,согласнозаконотзаданокнадобивка.

И.Акционерскикапитал

Акционерскиоткапиталсесостоиодобичниакциииецелосноуплатенвопариченизнос.

2.СМеТКОВОДСТВеНИПОЛИТИКИ(ПРОДОЛЖеНИе)

Ѕ.ДАНОКНАДОБИВКА

3. Управувањесоризици

АктивноститенаДруштвото сеизложенинаразлични видовиризиции заради тоа се потребниразличнианализи, евалуации, прифаќање и раководење на одредено ниво на ризик. Целта на Друштвото е дапостигнеоптималностпомеѓуризикотиприносотидагиминимизирапотенцијалнитенегативниефектизафинансискиотрезултатнаДруштвото.

Политикитезауправувањесоризикседизајниранинатојначиндагиидентификуваатианализираатовиеризици,давоспоставуваатсоодветниризичнилимитииконтроли.Друштвоточестогиревидираполитикитезауправувањесокредитен,пазарениликвидносенризик.

А.Кредитенризик

УправувањетосокредитенризиквонајголемамераезаконскирегулираносоограничувањенавложувањатанаДруштвотовобанкарскидепозитиидолжничкихартииодвредностчијиздавачеРепубликаМакедонија.

Кредитниотризикпретставуваверојатностдекаиздавачотнадолжничкитеинструментиидепозититенемадабидевоможностцелосноилиделумнодагиизмириобврскитевороковитенадостасување.

Друштвотоуправувасокредитниотризикнатојначинштогивложуваслободнитепаричнисредствасамовозаконскидозволениинструменти.

ИзборотнаинструментивокоисеинвестирасевршивосогласностсоинтернитеактинаДруштвото,приштоосновникритериумизаизборсеследните:


• Должничкиинструменти:стапканаприносдодоспевање(YTM),валута,траењеирокдодоспевање.

• Депозитивобанки:

oКритериумизаизборнабанка:секористигодишноторангирањенабанкитеподготвеноврзоснованагодишниревидиранифинансискиизвештаи;

oКритериумизаизборнаконкретендепозитенаранжман:стапканапринос-каматнастапка,валутаирокдодоспевање.

Кредитниотризиккајвложувањатаводепозити,ДруштвотогоследипрекупостојанаанализанаспособностанабанкитедагиисполнатобврскитеконДруштвотокоипроизлегуваатоддоговоротпомеѓудоговоренитестрани.

МенаџментотнаДруштвотоенаставдекасозаконскитеограничувањаиопределбатадасечуваатхартиитеодвредностнанеопределенрок,соможностзанивнооттуѓувањекогазатоаќесе јавипотребаможедауправувасокредитниотризиккајхартиитеодвредност.

Со оглед на квалитетот на пласираните средства раководството на Друштвото не очекува некоја оддоговоренитестраниданегиисполниобврските.

НаденотнасоставувањенаБилансотнасостојба,концентрацијатанакредитниотризикепретставенапрекудолгорочнидепозитикоиседржатвоНЛБТутунскаБанкаАДСкопје,ПроКредитБанкаАДСкопје,УниБанкаАДСкопјеиАлфаБанкаАДСкопјеипрекудржавниобврзницииздадениодРепубликаМакедонија.

А.1. Максимална изложеност на кредитен ризик пред давање колатерал или други кредитнизголемувања

Максималнаизложеност

2010 2009

Пласманивобанки-депозити 139.833 111.800

Хартииодвредност

• Должничкиинструменти 18.770 16.646

Останатифинансискисредства 2.854 1.976

31декември 161.457 130.422

Пласманитевобанка-депозитивклучуваатизносодМКД790илјадидепозитиповидување-делодпозицијатаПаричнисредстваипаричниеквиваленти(Белешка12)

Раководството е убедено во неговата способност дека ќе води контрола и дека ќе одржува минималнаизложеностнакредитенризикнаДруштвотокојапроизлегуваодпортфолиотонадепозитиивложувањавохартииодвреднострасположливизапродажба.

3.УПРАВУВАЊеСОРИзИЦИ(ПРОДОЛЖеНИе)

A.КРеДИТеНРИзИК(ПРОДОЛЖеНИе)


А.2. Анализанафинансискитеинструментиспоредвидотнакаматнатастапка

А.3. Депозитиихартииодвредност

Депозититеихартиитеодвредностседадениподолу:

А.4. Должничкиинструменти

Издавач на должничките инструменти е РепубликаМакедонија. На следнава табела е дадена анализа надолжничкитеинструментиспореднивниотиздавач:

Депозитвоизносод5.432МКДепласиранвобанкасокредитенрејтингБББ-споредFitchрејтингагенцијата.Останатитедепозитисепласиранивобанкикоинемааткредитенрејтинг.

ИздавачотнадолжничкитеинструментиимаББ+кредитенрејтингзадолгорочнозадолжувањеспоредFitchрејтингагенцијата.

Фикснакаматнастапка

Варијабилнакаматнастапка Вкупно

Пласманивобанки-депозити 131.219 8.614 139.833


Должничкиинструменти 18.770 - 18.770

Вкупно2010 149.989 8.614 158.603

Пласманивобанки–депозити 99.133 12.667 111.800


Должничкиинструменти 16.646 - 16.646

Вкупно2009 115.779 12.667 128.446

31декември2010 31декември2009Хартииодвредност

Депозитивобанки


Депозитивобанки

Нитуседостасанинитуоштетени 18.770 139.833 16.646 111.800

Нето 18.770 139.833 16.646 111.800

2010 Обврзници Вкупно

РепубликаМакедонија 18.770 18.770

Вкупно 18.770 18.770

2009 Обврзници Вкупно

РепубликаМакедонија 16.646 16.646

Вкупно 16.646 16.646






Финансискитеинструменти,меренипофервредност, сеприкажанивоследнитенивоанахиерархија,врзосновананачинотнаодредувањенафервредноста.ДржавнитеобврзницисокоирасполагаДруштвотосекласификуванивоНиво1-фервредностасеодредуваврзоснованапазарнатацена.

Б.Пазаренризик

Пазаренризикеризикотдекапроменитевопазарнитецени,какопроменавокаматнитестапки,променаво цените на капиталот и девизните курсеви ќе влијаат на приходите наДруштвото или на вредноста напоседуванитефинансискиинструменти.Друштвотогипроценувапазарнитеризициимаксималнитезагубикоиможатдасеочекуваат,акоисебазираатнапретпоставкизаразличнипроменинапазарнитеуслови.РаководствотонаДруштвотопоставуваграницизаризикоткојштоможедасеприфатиикојшторедовносеследи.

Б.1.Валутенризик

Друштвотоеизложенонавалутенризикпрекутрансакциивостранскавалута.Изложеностанавалутенризик,

Географскирегион

Следнаватабелајаанализиракредитнатаизложеностпогеографскирегиони.

A.5.Концентрацијанаризикотнафинансискитесредствасокредитнаизложеност

2010 Ниво1 Ниво2 Ниво3

Должничкиинструменти

Државниобврзници 18.770 - -

Вкупно 18.770 - -

2009 Ниво1 Ниво2 Ниво3

Должничкиинструменти

Државниобврзници 16.646 - -

Вкупно 16.646 - -

ДржавиодЕУ

ЕвропскидржавикоинесечленкинаЕУ

РепубликаМакедонија

Другиземји Вкупно

Пласманивобанки-депозити - - 139.833 - 139.833Хартииодвредност-должничкиинструменти - - 18.770 - 18.770Останатифинансискисредства - - 2.854 2.854

31декември2010 - - 161.457 - 161.457

Пласманивобанки-депозити - - 111.800 - 111.800Хартииодвредност-должничкиинструменти - - 16.646 - 16.646Останатифинансискисредства - - 1.976 - 1.976

31декември2009 - - 130.422 - 130.422


вонајголемамерапроизлегуваодвложувањатавофинансискиинструменти,поточнодолжничкихартииодвредност,исеманифестирапрекувлијаниенавредностанахартиитеодвредностденоминиранивостранскавалутакоисечуваатвопортфолиоторасположивизапродажба.ДруштвотогоследииуправувасовалутниотризикпрекумесечнаанализанапортфолиотонаДруштвото.

На крајот на годинатаДруштвото има средства и обврски искажани во еУР и тоа државни обврзници воеУРвоизносодМКД18.770илјади(2009:МКД16.646илјади)вклучениводолгорочнихартииодвреднострасположливизапродажбаиобврскиспремавработенивоеУРвоизносодМКД164илјади(2009:МКД158илјади)вклученивоостанатиобврски.

На31декемвриакокурсотзајакне/ослабнеза5%воодноснаеУР,аостанатитепроменливиостанатисти,капиталотнаДруштвотоќесезголеми/намализаоколуМКД938илјади(2009:МКД785илјади).

Б.2.Каматенризик

Ризикотодпроменанакаматнитестапкие застапенкај активатанаДруштвото,поточнокај вложувањатаво депозити и долгорочни хартии од вредност, наспроти пасивата каде во досегашното работење немакаматоносниобврски,илииститесенезначителни.

Друштвото управува со каматниот ризик преку следењена трендовите на каматните стапки, пресметка иследење на просечните каматни стапки, проценка на идните движења на каматните стапки, адекватноструктурирање на инвестирањата на слободните парични средства и склучување на договори со фиксниприноси.

На31декември2010годинаДруштвотонемакаматоносниобврски,додекакаматоноснатаактивасесостоиоддржавниобврзницисофикснаефективнакаматнастапка,долгорочнидепозитисофикснакаматнастапкаидолгорочнидепозитисопроменливакаматнастапка.

Просечнатакаматнастапканадепозититена31декемвриизнесува9,17%.

Депозититесофикснакаматнастапкаучествуваатвовкупнитедепозитисо93,84%.Во2010годинаимашепроменанакаматнитестапкикајдепозититесоваријабилнакаматнастапкапласиранивоНЛБТутунскабанкаАДСкопје и Уни Банка АДСкопје, без позначајно влијание на просечната каматна стапка на депозитите,порадинезначителнотоучестонадепозититесоваријабилнакаматнастапкавовкупнитедепозитиод6,16%.

Надатумотнаизвестувањедоколкукаматнитестапкинадепозититесопроменливакаматнастапкасепомали/поголемиза0,5%аостанатитепроменливиостанатисти,добивкатанаДруштвотоќесенамали/зголемизаМКД42илјади(2009:МКД62илјади).

Б.3.ЦеновенРизик

Друштвотоеизложенонаценовенризикпорадипроменанаобјективнатавредностнадолжничкитехартииодвредност-државниобврзнизицикласифициранивопортфолиоторасположивизапродажба.ефектотодпроменатанаобјективнатавредностдиректноневлијаенарезултатотодтековнотоработење,зарадитоаштопроменитевообјективнатавредностсеевидентираатвоглавнината.зауправувањесоризикотодпроменанаценатанаинвестициитеводолжничкиинструментиДруштвотогодиверзифицирасвоетопортфолио.

Акоценитенадолжничкитехартииодвредност,закоипостоиактивенпазар(обврзницизаденационализацијаистародевизноштедење),сезголемат/намалатза0,5%на31декември2010година,аситедругиваријаблиостанатистикапиталотнаДруштвотоќесезголеми/намализаМКД102илјади(2009:МКД94илјади).

В.Ликвидносенризик

ЛиквидносенризикпретставуваверојатностодслучувањенанегативнинастаникоиќедоведатдонеможностДруштвотодагиисполнувадостасанитеобврски.

Друштвотоимавоспоставенопостапказауправувањесоликвидносниотризикнамесечнонивоиизвестува


Б.ПАзАРеНРИзИК(ПРОДОЛЖеНИе)


замесечнатаикварталнаталиквидноснапозиција.Одржувањетонасоодветнонивоналиквиднисредстваеподвлијаниеиназаконскитебарања,односнобарањатанарегулаторотзаодржувањеназадолжителниликвиднисредствавоизносутврденкако%одосновачкиоткапиталнаДруштвото.

ВодосегашнотоработењеДруштвотобиловоможностдагиподмириситедоспеаниобврски.СитефинансискиобврскинаДруштвотодоспеваатворокодеднагодинапо31декември2010.

Г.Оперативенризик

Оперативниот ризик е специфичен вид на ризик кој што настанува заради недостатоци или грешки приделувањето на внатрешните процеси, системи, луѓе или заради надворешни настани. Дефиницијата говклучуваиправниотризик,анеговклучувастратешкиотризикиризикотодгубењенаугледот(репутација).

УправувањетосооперативниотризикерегулираносоПолитикатазауправувањесоризицикојапропишуваметодологијазаидентификација,оценка,следењеисовладувањенаоперативнитеризицикакоиевиденцијаиизвестувањезаштетнинастаниодкоипроизлегуваатоперативниризицивоработењетонаДруштвото.

Д.Објективнавредност

Друштвотоимафинансиски средства коивклучуваатпарични средстваипаричниеквиваленти, депозити,должнички хартии од вредност расположливи за продажба и останати побарувања. Друштвото имафинансискиобврскикоивклучуваатобврскикондобавувачиидругиобврски.

Објективните вредности на овие финансиски инструменти не се материјално различни од нивнатасметководственавредност.Прикажанитевредностинапаричнитесредстваипаричниеквиваленти,останатитепобарувањаиостанатитеобврскинесематеријалноразличниоднивнатаобјективнавредносткакорезултатнанивниоткратокрокнадостасување.

Должничкитехартииодвреднострасположливизапродажбасеводатпообјективнавредностсопроменивообјективнавредностевидентиранивокапиталот.Порадитоанивнатасметководственавредностееднаквананивнатаобјективнавредност.

Депозититеимааткаматнастапкакојаеприближнанапазарнатакаматнастапка.затоанивнатасметководственавредностнеематеријалноразличнаоднивнатаобјективнавредност.

4. Проценкиприприменанасметководствените политики

Друштвотовршипроценкиипретпоставкикоивлијаатнапрезентиранитеизносинасредстватаиобврските.Друштвотоврширезервирањанатрошоцикоисеоднесуваатнатековнатагодинакоиземајќигивопредвидискуствотоодминатото,очекувањатазаиднитенастаниивлијаниетонадругифактори,северувадекасеразумни.

ИнформациитевоврскасорасудувањетонаправениодстрананаменаџментотикритичнитепроценкивоприменатанасметководственитестандардиобјавенивоРепубликаМакедонијакоиимаатзначајновлијаниенафинансискитеизвештаисеприкажанивоследнивебелешки:

Белешка3А-кредитенризик-вреднувањенафинансискитеинструменти.


В.ЛИКВИДНОСеНРИзИК(ПРОДОЛЖеНИе)


5.Приходиодкаматинавложувањаводепозити

6.ПриходиодвложувањавоХВ

7.Останатиприходи

2010 2009

Приходиодкаматинадолгорочнидепозити 10.843 8.576

Приходиодкаматинакраткорочнидепозити 286 57Приходиодкаматинадепозитиповидувањеидепозитисооригиналенрокнадоспевањедо3месеци 47 34

11.176 8.667

2010 2009

Приходиодкаматинахартииодвреднострасположивизапродажба 1.191 1.691

1.191 1.691

2010 2009

Приходиодослободенирезервирања 437 1.470

Приходиодкурсниразлики 187 41

Приходиодпродажбанаосновнисредства - 57


743 1.736


8.Материјалнитрошоци

9.Трошоцизавработени

10.Останатинематеријалнирасходи

2010 2009

Наемнини 10.802 10.557

Транспортнитрошоци 3.276 2.811

Одржувањеизаштита 2.727 2.390

Потрошенаенергија 1.140 929

Потрошенисуровинииматеријали 626 493

Отписнаситенинвентар 132 9

Останатиуслуги 230 190

18.933 17.379

2010 2009

Плати 27.161 22.727

Придонесизапензискоосигурување 5.924 5.248

Другинадоместоцинавработените 3.024 2.561

Резервирањазабенефитинавработени 44 954

36.153 31.490

Бројнавработенинапоследниотденодпериодот 29 29

2010 2009

Дневнициипатнитрошоцизаслужбенпат 1.533 1.414

Ревизорскииконсултантскиуслуги 1.320 1.434

Репрезентација 265 226

Банкарскиуслуги 246 326

Даноциичленарини 168 366

Курсниразлики 121 139

НадоместоциначленовинаУОиНО 97 519

Останатирасходи 614 567

4.364 4.991


11.Данокнанепризнаенирасходи

12.Паричнисредстваипаричниеквиваленти

13.Краткорочнидепозити

2010 2009

Данокнанепризнаенирасходи 447 201

447 201

2010 2009

Краткорочнидепозити - 3.011

- 3.011

2010 2009

Депозитисооригиналенрокнадостасувањедо3месеци 790 4.436

Жиросметка 81 40

Паричнисредствавоблагајна 10 17

881 4.493

2009

Даночнонепризнатирасходи 5.817

Даноченкредит (1.712)

Даночнаоснова 4.105

Пресметанданокпостапкаод10% 410Намалувањенаданокотпоосновнаучествонастранскивлогвоосновачкиоткапитал(51%) (209)

Данокнанепризнаенирасходи 201

2010

Даночнонепризнатирасходи 5.110

Даноченкредит (342)

Даночнаоснова 4.768

Пресметанданокпостапкаод10% 477

Данокнанепризнаенирасходи 477


14.Долгорочнидепозити

15.Долгорочнихартииодвредност

2010 2009

Долгорочнидепозити 139.043 104.353

139.043 104.353

Тековни 14.543 3.853

Нетековни 124.500 100.500

2010 2009

Расположливизапродажба:

Државниобврзници 18.770 16.646

18.770 16.646

ДолгорочнитедепозитисепласиранивоНЛБТутунскаБанкаА.Д.сокаматнистапкикоиседвижатод6%до9,5%(2009:9,5%)иоргиналенрокнадоспевањеод2,3и6години(2009:6години),воУниБанкаА.Дсокаматна стапкаод7,5% (2009:11%), иоригиналенрокнадоспевањеод2 години (2009:2 години), воПроКредитБанкаАДсокаматнастапкаод12,7%и10%(2009:12,7%и10%)иоригиналенрокнадоспевањеод2години(2009:2години)иАлфаБанкаАДсокаматнастапкаод8,5%иоригиналенрокнадоспевањеод2години.ИзносотнадолгорочнидепозитивклучуванедоспеанакаматаодМКД5.043илјади(2009:МКД3.853илјади).

Обврзницитевклучуваатобврзницизаденационализација (04)воизносодМКД14.160илјади (2009:МКД13.407илјади),обврзницизаденационализација(02)воизносодМКД1.210илјади(2009:МКД1.593илјади),обврзницизаденационализација(09)воизносодМКД2.540илјади(2009:МКД0),обврзницизастародевизноштедењевоизносодМКД860илјади (2009:МКД1.646илјади).ВоизносотнаобврзницитеевклученаикаматаодМКД239илјади(2009:МКД210илјади).


16.Материјалнивложувања

Набавната вредност на материјалните вложувања, соодветната амортизација и сегашната вредност на 31декември2010годинаеприкажанаподолу:

На31декември2010годинаДруштвотонемададеноматеријалнивложувањаподзалог(2009:нема).

Моторнивозила КомпјутериМебели

останатаопрема Вкупно

Набавнавредност

Состојбана01.01.2010 2.701 4.268 3.885 10.854

Расходувања - (23) (11) (34)

Новинабавки - 630 318 948

Отуѓувања - - - -

Состојбана31.12.2010 2.701 4.875 4.192 11.768



Исправканавредност

Состојбана01.01.2010 1.741 3.242 1.779 6.762

Расходувања - (23) (8) (31)

Амортизацијазагодината 559 477 711 1.747

Отуѓувања - - - -

Состојбана31.12.2010 2.300 3.696 2.482 8.478



Сметководственавредност

Состојбана01.01.2010 960 1.026 2.106 4.092

Состојбана31.12.2010 401 1.179 1.711 3.290

Моторнивозила КомпјутериМебелиостаната

опрема Вкупно

Набавнавредност

Состојбана01.01.2009 2.701 3.429 1.768 7.898

Расходувања - - (3) (3)

Новинабавки - 839 2.180 3.019

Отуѓувања - - (60) (60)

Состојбана31.12.2009 2.701 4.268 3.885 10.854



Исправканавредност

Состојбана01.01.2009 1.067 2.377 1.143 4.587

Расходувања - - (2) (2)

Амортизацијазагодината 674 865 668 2.207

Отуѓувања - - (30) (30)

Состојбана31.12.2009 1.741 3.242 1.779 6.762



Сметководственавредност

Состојбана01.01.2009 1.634 1.052 625 3.311

Состојбана31.12.2009 960 1.026 2.106 4.092


17.Нематеријалнивложувања

Набавнавредност Софтверилиценци

Состојбана01.01.2010 12.091

Новинабавки 335

Состојбана31.12.2010 12.426

Амортизација

Состојбана01.01.2010 5.268

Амортизацијазагодината 2.170

Состојбана31.12.2010 7.438

Сегашнавредност

На1Јануари2010 6.823

На31Декември2010 4.988

Набавнавредност Софтверилиценци

Состојбана01.01.2009 9.059

Новинабавки 3.527

Отуѓувања (33)

Расходување (462)

Состојбана31.12.2009 12.091

Амортизација

Состојбана01.01.2009 3.945

Амортизацијазагодината 1.781

Отуѓувања (12)

Расходување (446)

Состојбана31.12.2009 5.268

Сегашнавредност

На1Јануари2009 5.114

На31Декември2009 6.823


18.Останатифинансискисредства

19.Останатисредства

20.Останатиобврски

2010 2009

Однапредпресметаниприходи 2.854 1.976

2.854 1.976

2010 2009

Однапредплатенитрошоци 156 225

Останатисредства 678 1.154

834 1.379

2010 2009

Пресметаниобврски 5.829 7.382

Обврскизарезервирањазакористинавработени 1.280 1.272

Обврскиспремавработени 977 1.200

Обврскиспремадобавувачи 296 257

Останатиобврски 672 56

9.054 10.167

Тековни 7.774 8.895

Нетековни 1.280 1.272


21.Одложениданочниобврски

2010 2009

Состојбана1Јануари 7 32

Одложенданоккојсепризнавапрекукапиталот (7) (25)

Состојбана31декември - 7

2010 2009

Хартииодвреднострасположливизапродажба - 7

Состојбана31декември - 7

Одложенитеданочниобврскисеоднесуваатнаследнивеставки:

Одложениданочниобврскикоисеоднесуваатнакапиталот


НЛБТутунскаБанкаАДСкопје

2010 2009

Паричнисредстваипаричниеквиваленти 871 4.476

Краткорочнидепозити - 6.657

Долгорочнидепозити 124.479 91.000

Приходиодкамата 9.858 8.459

Курсниразлики 22 52

Банкарскиуслуги–надоместиипровизии 245 326

Наемнини 523 87

Обврскиспремадобавувачи 44 235

Материјалнитрошоци 13 200Преноснасредствазапорамнувањенатрансакција-купувањенаобврзници 2.306 -

НоваЉубљанскаБанкад.дЉубљана

2010 2009

РефундирањенапатнитрошоцизачленовинаНО 32 101

Набавкананематеријалнисредства(заштитензнак) - 427

НЛБТутунскаброкерАДСкопје

2010 2009

Трошоцизанабљудувачкастаница 5 18

НЛБЛизингдооелСкопје

2010 2009

Трошоцизанаемнини 10.202 10.159

Обврскиспремадобавувачи 2 -

Материјалнитрошоци 734 -

22.Трансакциисоповрзанисубјекти

ПоврзанисубјектинаДруштвотосе:НоваЉубљанскаБанкад.д.Љубљана,НЛБТутунскаБанкаАДСкопје,НЛБЛизингдооелСкопјеиНЛБТутунскаброкерАДСкопједонејзинаталиквидација,какоичленовитенаклучниотменаџерскиперсонал.


На13април2010 годинавоСлужбенВесникнаРМброј50бешеобјавензаконзаизменувањеназаконотза задолжително капиталнофинансирано пензиско осигурување со кој се извршија измени на висината наодреденинадоместоцикоиДруштвотогинаплаќаилиплаќа,акоисесоважностод01јануари2011.Именосогласнозаконотзаизменувањеназаконотзазадолжителнокапиталнофинансиранопензискоосигурувањеод 13 април2010надоместокот од придонеси за 2011 годинанеможеда надмине4,5%од секој уплатенпридонес,анадоместокотзаФондотнаПИОМпочнувајќиод2011годинанеможедабидеповисокод0,1%.

На 31 јануари 2011 година во Службен весник на РМ број 11 беше објавен нов Правилник за формата исодржинатанафинансискитеизвештаинапензискотодруштводонесенодМАПАСсоважностод01.02.2011.НовиотПравилникнемадаимазначајновлијаниеврзфинансискитеизвештаинаДруштвото.

Трансакциисоклучниотменаџерскиперсонал

Вкупнитенадоместина клучниотменаџерскиперсоналнаДруштвото вклучени во Трошоци за вработените(белешка9)секакоштоследува:

Вкупните надомести на членовите на Управниот и Надзорниот Одбор, кои не се вработени во Друштвото,вклученивоОстанатинематеријалнирасходи(белешка10)секакоштоследува:

ОбврскитепоосновнаоперативенлизингпроизлегуваатоддоговоритезаоперативенлизингсоповрзанитестраниНЛБТутунскаБанкаАДСкопјеиНЛБЛизингдооелСкопје.

2010 2009

Краткорочникористизаклучниотменаџерскиперсонал 19.602 16.858

Долгорочникористизаклучниотменаџерскиперсонал 612 513

2010 2009

НадоместизачленовинаУОиНО(надворешнилица) 97 519

2010 2009

Доеднагодина 9.403 9.600

Одеднагодинадопетгодини 37.001 38.400

Надпетгодини 26.640 38.400

Вкупно 73.044 86.400

23.Обврскипоосновнаоперативенлизинг

24.Настаникоисеслучилеподенотнабилансот

Годишен извештај annual report 2010 · 2018-08-16 · Извештај за...

Documents