1

Рейтинг качества управления: возможности и преимущества

2

Оглавление

1. Зачем нужен рейтинг?

3-10

2. Информация об Агентстве

11-22

3. Методика и процедура

23-29

4. Действующие рейтинги

30-31

5. Контакты 32-33

3

1. Зачем нужен рейтинг?

4

1. Привлечение инвесторов

2. Участие в тендерах

3. Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы

4. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры - менеджмент»

Зачем компании рейтинг качества управления?

5

1.1. Привлечение инвесторов

Рейтинг качества управления – это индикатор транспарентности компании, ее готовности вести диалог с инвесторами и кредиторами

Рейтинг качества управления является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами

Увеличение стоимости компании в результате получения рейтинга качества управления в разы превосходит затраты на получение рейтинга

6

1.2. Участие в тендерах

Рейтинг качества управления является одним из общепризнанных неценовых критериев при определении победителей различных тендеров

7

1.3. Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы

Рейтинг качества управления позволяет привлечь новых клиентов благодаря повышению PR-возможностей компании при работе на открытом рынке

Наличие рейтинга качества управления значительно повышает привлекательность компании для контрагентов

8

1.4. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента

Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии

Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете

Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

9

В рамках рейтинговой услуги компания получает 6 составляющих

1. Действующий рейтинг (на 1 год)

2. Рейтинговый отчет (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики)

3. Пресс-релиз о присвоении рейтинга

4. Ежемесячная публикация рейтинга в журнале «Эксперт» и других изданиях

5. Ежеквартальный мониторинг рейтинга

6. Возможность актуализации по истечении срока действия

10

- Скидки при единовременном рейтинговании компаний группыСтоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании.

- Более полная оценка рисков внутри группыАнализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга.

- Наличие собственного рейтинга для каждой компании группыОсобенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании.

- Возможность присвоения различных типов рейтингаВ случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности страховых компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества

11

2. Информация об Агентстве

12

Эксперт РА сегодня

«Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ опережающее не только другие российские, но и международные агентства

На сегодняшний день Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет более 35% от общего числа действующих публичных контактных рейтингов в РФ

Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г.

130 штатных сотрудников, в том числе 50 аналитиков

13

Признания и аккредитации

Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний

ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение № 323-П)

Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций

Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний.(Приказы Минфина № 100н и № 101н)

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ

Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ

14

Признания и аккредитации

Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК»

Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1.

АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов

Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1

МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства

15

Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers.

Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture.

«Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании).

«Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы.

«Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg

«Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года.

«Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

Нам доверяют

1616

Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах и интернет-сайтах

Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс».

Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ

Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях

1717

Наши клиенты (рейтинги)

1818

Наши клиенты (рейтинги)

19

Наши клиенты (рейтинги)

20

Наши клиенты (рейтинги)

21

Наши клиенты (рейтинги)

22

Наши клиенты (рейтинги)

23

3. Методика и процедура

24

Рейтинг качества управления: определение

Рейтинг качества управления – это оценка риска потерь собственников, связанного с качеством управления компанией и соблюдением прав собственников.

Рейтинговая шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских компаний страновой риск) и имеет 10 рейтинговых классов

Рейтинговый класс Расшифровка

10Лучшая практика корпоративного управления

9 Передовая практика корпоративного управления8

7 Развитая практика корпоративного управления6

5 Средняя практика корпоративного управления4

3Низкая практика корпоративного управления

2

1

25

Кто может получить рейтинг качества управления?

Рейтинг качества управления могут получить открытые и закрытые акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью (рейтинг качества корпоративного управления - РККУ), а также унитарные предприятия и госкорпорации (рейтинг качества управления унитарного предприятия - РКУУП)

Рейтинг качества управления

Рейтинг качества корпоративногоуправления (РККУ)

Рейтинг качества управленияунитарного предприятия (РКУУП)

26

Рейтинг - это комплексная оценка качества управления компанией

Стресс-факторы прав акционеров

Уровень раскрытия нефинансовой информации Уровень раскрытия финансовой информации

Право на получение

дивидендов

Риск нарушения

прав акционеров

Права акционеров

Права акционеров Оценка деятельности органов управления и

контроля

Раскрытие информации и прозрачность

ВНУТРЕННЯЯ ОЦЕНКА КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ

Состав и деятельность совета директоров

Состав и деятельность исполнительных органов

Система контроля за финансово-хозяйственной деятельностью

РЕЙТИНГ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯРЕЙТИНГ КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ

СТРЕСС-ФАКТОРЫ

Взаимодействие между органами управления

Типовые стресс-факторы

Стресс-факторы деятельности органов управления

Оценка общей дисциплины раскрытия информации

Корпоративная социальная

ответственность

Стресс-факторы раскрытия информации и прозрачности

Стресс-факторы КСО

27

Особенности рейтингования госкомпанийОсновными отличиями при проведении рейтинговой оценки ГУПов и госкорпораций от рейтинга качества корпоративного управления акционерных обществ заключается в следующем:

1. Собственником имущества унитарного предприятия является государство или муниципалитет. Нарушение прав собственника может быть связано только с правом ГУП на хозяйственное ведение или оперативное управление (в случае с казенным предприятием).

2. Состав и эффективность работы органов управления и контроля оценивается без учета института Совета директоров, характерного для ОАО.

3. В целом меньше требования к раскрытию информации (за исключением требований о раскрытии информации по закупкам).

4. Требования к социальной ответственности аналогичны предъявляемым к ОАО требованиям КСО.

28

Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев

Шаг 1. Компания заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг

Шаг 2. Компания предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки

Шаг 3. Агентство анализирует предоставленную информацию, и на рейтинговом комитете (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга

Шаг 4в. Агентство согласовывает с Компанией рейтинговый отчет, новость и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз)

Компания согласна с вынесенным решением

Компания НЕ согласна с вынесенным решением, подает заявку на апелляцию

Шаг 4б. Агентство и Компания подписывают соглашение о конфиденциальности, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению

Возможен запрос дополнительной информации

Шаг 4а. Агентство рассматривает комментарии Компании, делает необходимые корректировки в рейтинговый отчет и на рейтинговом комитете выносит итоговое решение о присвоении рейтинга

Компания НЕ согласна с вынесенным решением, НЕ подает заявку на апелляцию

Компания НЕ согласна с вынесенным решением (см. шаг 4б)

Компания согласна с вынесенным решением (см. шаг 4в)

29

Экспресс-оценка

Перед заключением договора возможно проведение экспресс-оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс-оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг компании. Экспресс-оценка проводится на основе информации, размещенной на сайте компании.

Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня.

30

4. Действующие рейтинги

31

Действующие публичные рейтинги качества управления на 28.02.2013

КомпанияРейтинг от

«Эксперт РА»

МОЭСК 7+

МРСК Северного Кавказа 7

Авиакомпания «Ютэйр» 7

Якутскэнерго 6+

Камчатскэнерго 5+

32

5. Контакты

33

Контакты

По вопросам получения рейтинга

Руководитель отдела продажГуминская Юлия Игоревнател. (+7 495) 225-3444*1821guminskaya@raexpert.ru

По вопросам методики и действующих рейтингов

Заместитель генерального директораСамиев Павел Александровичтел. (+7 495) 225-3444*1608psamiev@raexpert.ru

Руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтинговМитрофанов Павел Сергеевичтел. (+7 495) 225-3444*1615mitrofanov@raexpert.ru