第六章 商业银行资产负债管理 6.1 资产负债管理的目标 6.2 资产负债管理的一般方法 6.3 利率敏感性与缺口管理 6.4 我国商业银行的资产 负债比例管理

6.1 资产负债管理的目标

6.1.1 资产负债管理概述6.1.2 资产负债管理的目标6.1.3 资产负债管理的内容

6.1.1 资产负债管理概述

一、资产负债管理的概念

二、商业银行资产负债管理理论与发展

三、资产负债管理的基本原理

资产负债管理是指商业银行在业务经营过程中，对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督的一种经营管理方式，以实现资产负债总量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利的目标。

一、资产负债管理的概念

二、商业银行

资产负债管理理论与发展

资产管理理论

负债管理理论

资产负债综合管理理论

资产负债外管理理论

强调资产的流动性，实现经营目标

强调通过负债管理，来保证银行流动性的需要。从资产负债平衡的角度来协调银行安全性、流动性和效益性。

从商业银行的表内业务管理扩展到表外业务。

资产管理理论的发展阶段

商业贷款理论

亚当•斯密《国富论》

资产业务集中于短期自偿性贷款，保持资产的高度流动性。

资产转移理论

莫尔顿《商业银行及资

本形成》

保持资产流动性最好的方法是持有可转换的资产。

预期收入理论

普鲁克诺《定期存款及银行流动性理论》

银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。

负债管理理论兴起的原因

为了开辟新的资金来源渠道，扩大资产规模

为了逃避管制，从各种渠道筹措资金 金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性

西方各国存款保险制度的建立发展，激发了银行的冒险精神和进取意识

三、资产负债管理的基本原理（一）规模对称原理

（二）速度对称原理

（三）结构对称原理

（四）目标互补原理

（五）分散资产原理

（一）规模对称原理

——资产规模与负债规模在总量

上要对称平衡 。

负债总量 资产总量制约

（二）偿还期对称原理

——要求资产项目和负债项目保

持合理的期限结构

负债期限结构 资产期限结构制约

（三）结构对称原理

——要保持资产项目和负债项目在

性质上、效益上和用途上的对称平衡。

负债性质 资产性质决定

（四）目标互补原理

——“三性”的均衡是一种相互补充的均衡，是一种相互替代的均衡。

（五）分散资产原理 ——在负债结构已定的情况下，银行可以通过将资金分散于不同区域、不同行业、不同币种和不同种类的资产来分散风险，同时实现安全性、流动性和盈利性的目标。

6.1.2 资产负债管理的目标

一、总量平衡的目标

二、结构合理的目标

6.1.3 资产负债管理的内容

一、资产负债总量管理

二、资产负债结构管理

三、资产负债效益管理

四、资产负债风险管理

一、资产负债总量管理

负债的总量管理

资产的总量管理

资产总量与负债总量的平衡管理

二、资产负债结构管理

负债结构管理 资产结构管理 资产负债对应结构管理

三、资产负债效益管理

银行收入管理 银行成本管理 银行利润管理

四、资产负债风险管理 什么是银行风险 风险管理的概念 银行风险的特性 银行风险的类型 银行风险管理的措施

6.2 资产负债管理的一般方法

6.2.1 资金汇集法

6.2.2 资金分配法

6.2.3 线性规划法

银行资金来源

活期存款

储蓄存款

定期存款

短期非存款借入款

资金总库

银行资金使用的先后顺序

一级准备

二级准备

贷款

长期证券投资

固定资产

资本金

6.2.1 资金汇集法

活期存款

储蓄存款

定期存款

资 本 金

第一准备金

第二准备金

贷 款

长期证券投资

固 定 资 产

6.2.2 资金分配法

一、建立模型目标函数

二、选择模型中的变量

三、确定约束条件

四、求出线性规划模型的解

6.2.3 线性规划法

【案例】假设一家银行现有 10 亿元的存款。以利润最大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可供选择的资产有六种：

①高质量的商业贷款（ X1 ）：收益率为 6% ；

②企业中期放款（ X2 ）：收益率为 7% ；

③消费者放款（ X3 ）：收益率为 12% ；

④短期政府债券（ X4 ）：收益率为 4% ；

⑤长期政府债券证券（ X5 ）：收益率为 5% ；

⑥公司债券（ X6 ）：收益率为 8% 。

目标函数为： P=0.06X1+0.07X2+0.12X3+0.04X4

+0.05X5+0.08X6

P-银行资产总收益（要求最大化）

Xi- 投放各类资产的资金量

∑Xi=10亿元

约束条件 :

① X4≥0.10∑Xi 流动性限制条件

②X2+X5<0.3∑Xi 安全性限制条件

③X1+X2>0.5 ∑ Xi 资产结构限制条件

④∑Xi≤8.9亿元 总量限制条件

⑤ Xi ≥0 非负限制条件

6.3.1 缺口的定义

6.3.2 缺口管理

6.3.3 利率敏感性与商业银行收益

6.3 利率敏感性与缺口管理

——指银行资产或负债的现金流

动 (即利息收入与利息支出 ) 对利率变

化的反应程度。

利率敏感性

定期存款持有人转换存款的临界时点

基期利率 %升息 60 个

基点后利率%

转换临界时点 ( 天 )

一年期 2.79 3.39 81

二年期 3.33 3.93 135

三年期 3.96 4.56 169

五年期 4.41 5.01 252

6.3.1 缺口的定义

银行的资金缺口（ GAP）

—— 利率敏感性资产（ RSA）与利率敏感性负债（ RSL）之间的差额。即：

GAP=RSA-RSL（绝对缺口）

GAP=RSA/RSL（相对缺口）

缺口的形式零缺口 RSA=RSL RSA/RSL=1

正缺口 RSA-RSL>0 RSA/RSL>1

负缺口 RSA-RSL<0 RSA/RSL<1

零缺口

利率敏感性资产

利率敏感性负债

固定利率资产

固定利率负债

当市场利率变动时，对银行的收益不会产生影响。

净利差

5%

5% 10% 15% 市场利率

0 缺口

正缺口

利率敏感性资产

利率敏感性负债

固定利率负债固定利率资产

当市场利率上升时银行的净收益会增加

当市场利率下降时银行的净收益会减少

正缺口的分析

资产 负债 缺口金额 利率 金额 利率 金额 盈利1000 8% 500 5% 500 55 万

1000 11% 500 8% 500 70 万

1000 6% 500 3% 500 45 万

净利差

3%

5% 10% 15% 市场利率

正缺口

负缺口

利率敏感性资产 利率敏感性

负债固定利率

资产 固定利率负债

当市场利率上升时银行的净收益会下降

当市场利率下降时银行的净收益会增加

负缺口的分析

负债 资产 缺口金额 利率 金额 利率 金额 盈利

1000 6% 500 8% -500 -20

1000 8% 500 10% -500 -30

1000 4% 500 6% -500 -10

净利差

6%

5% 10% 15% 市场利率

负缺口

6.3.2 缺口管理

一、缺口的计量

二、利率预测

三、规划未来收益

四、检验各种策略

持续期 资产 负债 缺口 累计缺口1天 5 40 -35 -3530天 10 30 -20 -5560天 15 20 -5 -6090天 20 10 10 -50180天 25 10 15 -35365天 30 5 25 -10全部短期之和 105 115 -101年以上 95 70资本 15总计 200 200

利率预测

净利差 =净利息收入

生息资产数额

规划未来收益 (单位:百万元)持续期 资产 负债 收益1 天 5×1.3% 40×1.0% -0.335

30 天 10×1.6% 30×1.2% -0.20

60 天 15×2.4% 20×1.8% 0

90 天 20×3.6% 10×2.4% 0.48

180 天 25×4.2% 10×3.2% 0.73

365 天 30×5.1% 5×4.2% 1.32

1 年以上 95×7.2% 70×5.2% 3.20

合计 5.195

利率变化对收益的影响持续期

资产 负债 收益金额 利率 1 利率 2 金额 利率 1 利率 2 1 2

1 天 5 1.3% 1.2% 40 1.0% 0.8% -0.335

-0.26

30 天 10 1.6% 1.5% 30 1.2% 1.0% -0.20 -0.15

60 天 15 2.4% 2.0% 20 1.8% 1.2 0 0.06

90 天 20 3.6% 3.0% 10 2.4% 1.5% 0.48 0.45

180 天 25 4.2% 3.5% 10 3.2% 2.0% 0.73 0.675

365 天 30 5.1% 4.5% 5 4.2% 3.0% 1.32 1.2

1 年以上

95 7.2% 6.0% 70 5.2% 4.0% 3.20 2.9

合计 200 185 5.195

4.875

资产负债结构变化对收益的影响持续期

资产 负债 收益利率 金额 1 金额 2 利率 金额 1 金额 2 1 2

1 天 1.2% 5 5 0.8% 40 20 -0.26 -0.10

30 天1.5% 10 5 1.0% 30 15 -0.15 -

0.075

60 天 2.0% 15 10 1.2 20 15 0.06 0.02

90 天 3.0% 20 15 1.5% 10 25 0.45 0. 075

180 天 3.5% 25 20 2.0% 10 35 0.675

0

365 天 4.5% 30 30 3.0% 5 40 1.2 0.15

1 年以上

6.0% 95 115 4.0% 70 35 2.9 5.50

合计 200 200 185 185 4.875

5.55

利率r

时间 t

时间 tt1 t2

敏感性缺口

第一阶段 第二阶段

正资金缺口 负资金缺口

6.3.3 利率敏感性与

商业银行收益

案例：项 目 规模 利率（ % ） 构成

利率敏感性资产 固定利率资产 非收益资产总 和 利率敏感性负债 固定利率负债无利息负债权益资本总 和

600300100100070012010080

1000

11140

10.8890157.88

0.60.30.11.00.70.120.10.081.0

净利息收入 =0.11×600+0.14×300 -0.08×700-0.09×120 =66+42-56-10.8=41.2净利差 =41.2/900=4.58%缺口 :GAP=RSA-RSL=600-700=-100

最初业绩指标：

假定发生在贷款损失、费用、证券交易损失、税等方面的支出，共计为 31.2

净收入为： 41.2-31.2=10

ROE= 净收入 / 权益资本

=10/80=12.5%

利率敏感性资产和负债的利息率都增加了 2 个百分点，资产负债表没有调整 .

假定环境发生变化 :

净利息收入 =0.13×600+0.14×300 -0.1×700-0.09×120 =78+42-70-10.8=39.2净利差 =39.2/900=4.36%净收入 =39.2-31.2=8ROE=8/80=10%

新的业绩指标 :

RSA 增加到 700, 非收益资产降低到 50,固定利率资产下降到 250.

新缺口 =700-700=0

如果调整资产组合

在缺口调整后的银行业绩 :净利息收入 =0.13×700+0.14×250 - 0.1×700-0.09×120 =91+35-70-10.8 =45.2净利差 =45.2/950=4.76%净收入 =45.2-31.2=14 ROE=14/80=17.5%

市场力量使得 RSL 上升到 770,而无息负债下降到 50, 固定利率负债下降到 100

GAP=700-770=-70

市场的平衡力量

净利息收入 =0.13×700+0.14×250 -0.1×770-0.09×100 =91+35-77-9=40净利差 =40/950=4.2%净收入 =40-31.2=8.8 ROE=8.8/80=11%

案例总结业绩指标 初始状

态 利率变动后

组合调整后

市场力量平衡

绝对缺口 净利息收入 净利差 净收入权益资本收益率

资产收益率 权益倍数

-10041.24.5810

12.5

112.5

-10039.24.36

810

0.812.5

045.24.7614

17.5

1.412.5

-70404.28.811

0.8812.5

这一案例给予我们几个非常重要的结论：

第一，当市场利率上升时，负的利率敏感性缺口对商业银行的收益会产生不利的影响；

第二、如果利率变化已经被预期，如果资产负债表是高度弹性的，可以随时进行调整，利率的上升反而对银行有利。

第三、市场力量的存在，如顾客要求支票存款余额要支付利息，或者负债要获得与市场利率相同的收益，使得银行为了获得顾客的支持，维持顾客的利益，必须减少自己的利润；

第四、尽管资产负债管理的核心目标是净利差及其波动，但资产负债管理有更广泛的目的，因为这一管理对商业银行的权益资本收益率和资本的充足性都会产生影响。

6.4 我国商业银行的资产负债比例管理

6.4.1 我国商业银行资产负债比例管理的发展过程

6.4.2我国商业银行资产负债比例管理的内容和基本做法

—— 通过一系列指标体系的建立来约束商业银行的资金运用，以确保商业银行资金的安全性、流动性与盈利性“三性”的均衡和协调，从而使商业银行能够稳健经营，并达到商业银行的经营目标。

资产负债比例管理

6.4.1 我国商业银行

资产负债比例管理的发展过程

1985 年，实贷实存——总量平衡，结构对称

1987 年，开始试行资产负债比例管理

1994 年 2 月，实行贷款限额项下的资产负债比例管理

1996 年 12 月，除了四大国有商业银行外，其他商业银行实行全面的资产负债比例管理。

1998 年 1 月 1 日，取消国有商业银行的贷款限额控制，实行全面的资产负债比例管理

6.4.2 我国商业银行资产负债比例管理的内容和基本做法

一、商业资产负债比例管理的内容

二、商业银行实行资产负债比例管理 的指导思想和基本原则

（一）监控性指标：

十大类十九项指标

一、商业资产负债比例管理的内容

1 ．资本充足性指标（本外币合并并按季考核）：

※资本净额 /表内、外风险加权资产期末总额≥ 8%

※ 核心资本 /表内、外风险加权资产期末总额≥ 4%

其中：资本净额 =资本总额 -扣减额

2 ．贷款质量指标（分别人民币、

外币、本外币合并按季考核）：

※ 不良贷款期末余额 / 各项贷款

期末余额≤ 5%

3 ．单个贷款比例指标（为本外币合并并按季考核）：

※对同一借款客户贷款余额 /银行资本净额≤ 10%

※对最大十家客户发放的贷款总额 /银行资本净额≤ 50%

4 ．备付金比例指标（分本、外币两类指标并按月考核）：

※ 人民币：（在人民银行备付金存款 +库存现金）期末余额 /各项存款期末余额≥ 5%

※ （外汇存放同业款项 + 库存现金）期末余额 /各项外汇存款期末余额≥ 5%

5 ．拆借资金指标（仅对人民币并按月考核）：

※拆入资金期末余额 /各项存款期末余额≤ 4%

※拆出资金期末余额 /各项存款期末余额≤ 8%

6 ．境外资金运用比例指标（仅对外汇并按季考核）：

※（境外贷款、境外投资、存放境外资金）等银行资金运用期末余额 /外汇资产期末余额≤ 30%

7 ．国际商业借款比例指标（仅对外汇进行按季考核）：

※（自借国际商业借款 + 境外发行债券）期末余额 /资本净额≤ 100%

8 ．存贷款比例指标（分别本、外币两类按月考核）：

※人民币：各项贷款期末余额 /各项存款期末余额≤ 75%

※外汇：各项贷款期末余额 /各项存款期末余额≤ 85%

9 ．中长期贷款比例指标（分本、外币两类按月考核）：

※人民币：余期一年期以上（不含一年期）的中长期贷款期末余额 /余期一年期以上（不含一年期）的存款期末余额≤ 120%

※外汇：余期一年期以上（不含一年期）的中长期贷款期末余额 /外汇贷款期末余额≤ 60%

10 ．资产流动性比例指标（分本外币合并和外汇两类并按月考核）：

※本外币合并：流动性资产期末余额 /流动性负债期末余额≥ 25%

※外汇：流动性资产期末余额 /流动性负债期末余额≥ 60%

1 ．风险加权资产比例指标

表内、外风险加权资产期末总额 /资产期末总额×100%

2 ．股东贷款比例指标

对股东贷款余额 / 该股东已经缴纳股金总额×100%

（二）监测性指标（均为按季考核）

3 ．外汇资产比例指标

外汇资产期末总额 /资产期末总额×100%

4 ．利息回收指标

本期实收利息总额 /到期应收利息总额×100%

5 ．资本利润率指标

利润期末总额 /资本期末总额×100%

6 ．资产利润率指标

利润期末总额 /资产期末总额×100%

（一）指导思想

（二）基本原则

二、商业银行实行资产负债比例管理的指导思想和基本原则

强化银行的自我约束，提高资产效益与质量，实现银行经营效益性、安全性、流动性的优化组合，逐步形成自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展的现代商业银行经营机制，更好地服务于社会主义市场经济的发展。

（一）指导思想

（二）基本原则

负债总量平衡。 资产总量平衡。 资产负债总量平衡。 结构对称原则。

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