Проблемы и перспективы

развития ресурсных отраслейЕфимов Валерий Сергеевич, директор Центра стратегических

исследований и разработок

Ефимов Антон Валерьевич, сотрудник Центра стратегических

исследований и разработок

foresight.sfu-kras.ru sibfrontier.ru

Будущее – это поле

конкуренции больших

интеллектуальных

систем

Мировые рынки: нефть, газ, цветные металлы

В период 2003-2014 гг. наблюдался

значительный рост цен на природные

ресурсы, включая цены на углеводороды

(нефть и газ) и цветные металлы

(алюминий, медь, никель, платина,

золото).

Ценовой скачок был связан со

следующими факторами:

• Ожиданиями высокого спроса на

природные ресурсы со стороны, США,

ЕС и интенсивно растущей экономики

Китая

• Спекулятивными установками,

связанными с ограниченными запасами

и сокращения добычи углеводородов и

цветных металлов

• Политическая нестабильность и

локальные военные конфликты в

нефтедобывающих странах (Ирак, Иран,

Ливия, Сирия и др.)

Мировые рынки: нефть, газ

R² = 0.4014

R² = 0.9255

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

20

40

60

80

100

120

1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

До

бы

ча

, м

лн

. б

ар

р/с

утк

и

Це

на з

а б

ар

ре

ль

, д

ол

л. сш

а

Мировой рынок нефти

Долл. за баррель нефтиДобыча нефти, млн. барр/сут.

R² = 0.7706

R² = 0.9954

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

До

бы

ча

нату

ра

ль

но

го г

аза, м

лр

д. куб

. м

.

Це

на н

а н

ату

ра

ль

ны

й г

аз, д

ол

л. за м

лн

BT

U

Мировой рынок газа

Натуральный газ, Европа, долл. / млн BTU

Добыча натурального газа, млрд. куб. м.

Ценовой скачок:

• стоимость нефти ~ 80-118

долл. за барр., 2007-2014 гг.

• стоимость газа 2003-2009 гг.

6-9 долл. за млн BTU

Мировые рынки: алюминий, медь

R² = 0.7663

R² = 0.9905

0

10

20

30

40

50

60

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

Пр

ои

зв

од

ств

о а

лю

ми

ни

я, м

лн

. то

нн

Це

на н

а а

лю

ми

ни

й, ты

с.

до

лл

. то

нн

а

Мировой рынок алюминия

Аллюминий, тыс. долл. / тоннаПроизводство аллюминия, млн. тонн

R² = 0.3898

R² = 0.9677

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

До

бы

ча

мед

и, ты

с.

тон

н

Це

на н

а м

ед

ь, ты

с.

до

лл

. то

нн

а

Мировой рынок меди

Медь, тыс. долл. / тонна

Добыча меди, тыс. тонн

Ценовой скачок:

• стоимость алюминия ~ 2-2,5

тыс. долл. за тонну, 2003-2010 гг.

• стоимость меди ~ 6-9 тыс. долл.

за тонну, 2005-2014 гг.

Мировые рынки: никель, платина

R² = 0.4711

R² = 0.8603

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

0

5

10

15

20

25

30

35

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

До

бы

ча

ни

кел

я, ты

с.

тон

н

Це

на н

а н

икел

ь, ты

с.

до

лл

. то

нн

а

Мировой рынок никеля

Никель, тыс. долл. / тонна

Добыча никеля, тыс. тонн

R² = 0.8972

R² = 0.7575

0

50

100

150

200

250

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015

До

бы

ча

пл

ати

ны

, то

нн

.

Це

на н

а п

лати

ну,

до

лл

. за у

нц

ию

Мировой рынок платины

Платина долл. / тройская унцияДобыча платины, тонн

Ценовой скачок:

• стоимость никеля ~ 15-35

долл. за тонн, 2003-2014 гг.

• стоимость платины ~ 1,2-

1,8 тыс. долл. за унцию,

2006-2014 гг.

Мировые рынки: золото

R² = 0.7097

R² = 0.9287

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

До

бы

ча з

ол

ота,

то

нн

.

Цен

а н

а з

ол

ото

, д

ол

л. за у

нц

ию

Мировой рынок золота

Золото долл. / тройская унция

Добыча золота, тонн

Ценовой скачок:

• стоимость золота ~ 0,8-1,7

тыс. долл. за унцию, 2007-

2014 гг.

Мировые рынки: древесная масса, пшеницы

R² = 0.5007

R² = 0.9549

110

120

130

140

150

160

170

180

190

300

400

500

600

700

800

900

1000

1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 2015

Пр

ои

зв

од

ств

о д

ре

веси

ны

, м

лн

. то

нн

Це

на н

а д

ре

весн

ую

массу,

до

лл

. то

нн

а

Мировой рынок древесной массы

Древесина, $ / тонна

Производство древесины, млн. тонн

R² = 0.622

R² = 0.9304

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015

Пр

ои

зв

од

ств

о п

шен

иц

ы,

мл

н. то

нн

Це

на

на

пш

ен

иц

у,

до

лл

. то

нн

а

Мировой рынок пшеницы

Пшеница, долл. /тонна

Пшеница производство, млн. тонн

Нестабильность рынка

древесной массы и пшеницы в

последние 30 лет (1983-2014 гг.):

• стоимость древесной массы ~

390-940 долл. за тонну

• стоимость пшеницы ~ 100-370

долл. за тонну

Темпы роста ВВП, прогноз до 2030 г.

-5%

0%

5%

10%

15%

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030

Темпы роста ВВП, прогноз до 2030 г.

МИР Китай

США ЕС

Прогноз до 2030 г.

• Снижение темпов роста

Китая, США и ЕС –

основных потребителей

природных ресурсов

• Переход к новой экономике

- энергосбережение,

материалосбережение

• Диверсификация

источников и снижение цен

на природные ресурсы

Позиции крупнейших российских компаний

ГАЗПРОМ • Рыночная капитализация упала в 3 раза с 300 млрд. долл. (2008 г.) до 91 млрд. долл. (2014 г.)

• Добыча снизилась на 20 % с 556 млрд. м3 (2006 г.) до 444 млрд. м3 (2014 г.)

РОСНЕФТЬ• Рыночная капитализация упала на 26 % с 96 млрд. долл. (2008 г.) до 71 млрд. долл. (2014 г.)

• Добыча выросла на 27 % с 776 млн. барр. (2008 г.) до 983 млн. барр. (2014 г.). Основной прирост

добычи связан с покупкой компании ТНК-ВР

НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ• Рыночная капитализация упала в 2 раза с 54 млрд. долл. (2008 г.) до 26 млрд. долл. (2014 г.).

• Производство основных продуктов (медь, платина, никель, палладий) сохраняется на одном

уровне или незначительно снижается

РУСАЛ• Рыночная капитализация упала более чем в 2 раза с 22 млрд. долл. (2010 г.) до 10 млрд. долл.

(2014 г.)

• Производство снизилось на 22 % с 4,4 млн. тонн (2008 г.) до 3,6 млн. тонн (2014 г.)

ПОЛЮС ЗОЛОТО• Рыночная капитализация упала почти в 5 раз с 12 млрд. долл. (2011 г.) до 2,5 млрд. долл. (2014 г.).

• Производство выросло на 42 % с 1,2 млн. унций (2006 г.) до 1,7 млн. унций (2014 г.).

Газпром – история успеха!?

Рыночная капитализация упала в 3

раза с 300 млрд. долл. (2008 г.) до 91

млрд. долл. (2014 г.).

Добыча снизилась на 20 % с 556 млрд.

м3 (2006 г.) до 444 млрд. м3 (2014 г.)

0

100

200

300

400

500

600

0

50

100

150

200

250

300

350

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Об

ъе

м д

об

ыч

и г

аза, м

лр

д. куб

. м

.

Ка

пи

тал

изац

ия

, м

лр

д. д

ол

л.

Газпром

Капитализация, млрд. долл

Объем добычи газа,млрд. куб. м

Проблемы Газпрома (общественное мнение)1.Газпром теряет позиции на всех рынках 2. Газпром проспал бум СПГ.3. Газпром проспал китайский ранок.4. Газпром проспал сланцевую революцию.5. Газпром теряет Европейский рынок6. Газпром тормозит с освоением Арктического шельфа

МЛПСП Приразломная (кейс)

• 1989 г. открытие месторождения

«Приразломное»

• 1995 г. начало строительство

платформы (план 3 года)

• Сроки завершения проекта

переносились на 2006, 2007, 2008,

2011, 2013 года.

• Объем расходов вырос с 1,116

млрд. долл. в 2003 г. до более чем 6

млрд. долл. на конец 2013 г.

• Партнеры входившие/выходившие

из проекта BHP Petroleum,

Wintershall , Роснефть

• Первая нефть была отгружена в

апреле 2014 г. (20 лет)

ИССЛЕДОВАНИЕ БУДУЩЕГО!

Контракт: ФОРСАЙТ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ОАО

«ГАЗПРОМ», 2014 г.

Максимальная цена контракта 94,4 млн. руб. Выиграла

дочерняя компании «НИИгазэкономика», сумма контракта

25,2 млн. руб.

Роснефть – история успеха!?

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

0

20

40

60

80

100

120

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Об

ъе

м д

об

ыч

и н

еф

ти,

мл

н. б

ар

р.

Ка

пи

тал

изац

ия

, м

лр

д. д

ол

л.

Роснефть

Капитализация, млрд. долл

Добыча нефти, млн. барр./год

Покупка ТНК-BPРыночная капитализация упала

на 26 % с 96 млрд. долл. (2008 г.)

до 71 млрд. долл. (2014 г.).

Добыча выросла на 27 % с 776

млн. барр. (2008 г.) до 983 млн.

барр. (2014 г.). Основной

прирост добычи связан с

покупкой компании ТНК-ВР

Проблемы Роснефти (общественное мнение)

1. Снижение капитализации

2. Обрушение рубля (декабрь 2014 г.), покупка валюты для

выплаты внешних долгов

3. Роснефть проспала сланцевую революцию.

4. Роснефть не справляется с задачей освоения Арктического

шельфа

ИССЛЕДОВАНИЕ БУДУЩЕГО

????

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

0

5

10

15

20

25

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Пр

ои

зв

од

ств

о а

лю

ми

ни

я, м

лн

. то

нн

Ка

пи

тал

изац

ия

, м

лр

д. д

ол

л

РУСАЛ

Капитализация, млрд. долл

Первичный аллюминий и литейная продукция, млн. тонн

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

0

10

20

30

40

50

60

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

До

бы

ча

ты

с.

тон

н,

тыс.

ун

ци

й

Ка

пи

тал

изац

ия

, м

лр

д. д

ол

лНорильский никель

Капитализация, млрд. долл Никель, тыс. тонн

Медь, тыс. тонн Палладий, тыс. унций

Платина, тыс. унций

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

0

2

4

6

8

10

12

14

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Пр

ои

зв

од

ств

о з

ол

ота

, ты

с.

ун

ци

й

Ка

пи

тал

изац

ия

, м

лр

д. д

ол

л

Полюс Золото

Капитализация, млрд. долл

Производство золота, тыс. унций

РУСАЛ, Полюс Золото, Норникель

ИССЛЕДОВАНИЕ

БУДУЩЕГО

????

Каковы перспективы российских

сырьевых компаний и сырьевых

отраслей в ближайшие 10-20 лет?

• Проведенный анализ показал, что динамика мировых цен на основные

природные ресурсы России (углеводороды и цветные металлы) отличается

нестабильностью – есть периоды и восходящей, и нисходящей динамики.

• Скачок цен в 2003-2014 гг. был связан со спекулятивными, а не

экономическими факторами. По результатам прогноза экономического

развития в период до 2030 г. необходимо ждать существенного снижения

мировых цен на природные ресурсы.

• Нельзя рассчитывать на то, что сырьевые компании будут драйверам

развития страны в этот период.

• Необходимо снизить риски для России и провести масштабную

диверсификацию экономики и направлений развития, включая глубокую

модернизацию старопромышленных отраслей, развитие

высокотехнологичных отраслей машиностроения и приборостроения.

• Опережающими темпами необходимо развивать секторы экономики,

использующие технологии 6-го технологического уклада (нано-

биотехнологии) и 7-го уклада (когнитивные технологии).

• Необходимо существенно повысить эффективность управления в

российском бизнес-секторе и системы государственного и муниципального

управления.

Выводы

Источники:

• BP Statistical Review of World Energy, 2014

• World Bank Cross Country Data

• База Данных Passport Euromonitor International

• Годовые отчеты компаний: Газпром, Роснефть, РУСАЛ,Норильский Никель, Полюс Золото

Публикации по теме:

1. Политика наращивания человеческого капитала Сибири и Дальнего Востока, ЭКО №2, 2015 г. (ссылка)

2. Промышленная политика и возможности импортозамещения для Сибири и Дальнего Востока, ЭКО №2, 2015 г. (ссылка)

3. Россия: Восточный вектор Предложения к стратегии развития Сибири и Дальнего востока. Доклад, СФУ, 2014 г. (ссылка)

4. Макрорегион Сибирь: проблемы и перспективы развития. Сборник статей, СФУ, 2013 (ссылка)

5. Сибирский федеральный округ: анализ социально-экономических процессов в 1990-2011 гг., вестник НГУЭУ №3, 2013 г. (ссылка)

6. Судьба континента Сибирь: проблемы развития. Экспертный дискурс. СФУ, 2012 г. (ссылка)