والبنوك النقود الخامس الفصل

للنقود: اإلنسان اكتشاف على تترتب التي النتائجتطور في األساسية الخطوات من للنقود اإلنسان اكتشاف

النقود[ الكتابة، مثل. ]اللغة، اإلنسانية الحضارةلسلوكه اإلنسان ترشيد في ساعد للنقود اإلنسان اكتشاف

التقدم على األثر له كان مما كبير حد إلى االقتصادياالقتصادي.

المقايضــة

الطبيعية الصورة وهو آخر شيء مقابل شيء مبادلة هي البدائية المجتمعات في ومفيدة نافعة وكانت للتبادل والبسيطة

يسود كان حيث بسيطة األفراد وحاجة قليل السلع عدد ألن الفم إلي اليد من مبدأ وفق المعيشي االقتصاد

السلع تعدد بسبب الحديثة العصور في المقايضة عيوب وظهرت

التخصص وسيادة المجتمعات وتطور األفراد حاجات وتعددالعمل. وتقسيم

المقايضة عيوب

الرغبات .1 في المزدوج و المتزامن تفرض التوافق نفس في المتعاملين رغبات في متزامن توافق المقايضة

المقدار وبنفس الوقتالسلع .2 لتقييم واضحة وسيلة تقدم ال

بين للمقارنة واضح نظام إيجاد على المقايضة نظام يساعد التعددها عند خاصة السلع قيم

القيم .3 الختزان صالحة وسيلة تقديم عن تعجز) علل(؟

شكل في ثروته اختزان إلى يضطر الفرد إنتاج زاد إذا ألنه رشيد غير أسلوب إتباع إلى يضطر للتلف قابلة كانت وإذا سلعة ، إليها حاجة دون االستهالك في اإلسراع- 1 مناسب. مقابل دون عنها التنازل-2

النقود ظهور

قدم التي النقود نظام ظهور إلي المقايضة عيوب مهدت لقد تعجز المقايضة كانت حيث للمتعاملين الخدمات من مجموعة

تقديمها. عنإلى المقايضة انقسام طريق عن نشا النقود وظهور

جزئيتين عمليتين) البيع- الشراء(.

مقابل الفرد يحتاجها التي السلعة عن التنازل هي:- البيع أوالj: عملية النقود.

السلع على للحصول النقود عن :- التنازل الشراء ثانياj:- عملية لتطور خضع وإنما مباشر وبشكل فجأة يتم لم النقود ظهور

علي التعرف السهل من النقود. ليس ظهرت حتى طويل للنقود محدد تاريخ

السلعية النقود

إلى المتعاملون لجأ المقايضة عيوب من التخلص - بسبب1 كمقياس الجماعة لدى خاصة أهمية لها سلعة استخدام

للقيمةالماعز( كوحدات الماشية من أنواع الجماعات بعض اختارت (

قياس.بقيمة تتمتع حيث والمحار القواقع الجماعات بعض واختارت

. مقدسةالقيام على المرحلة هذه في السلعية النقود دور اقتصر

> تستخدم أن دون للقيمة مقياس بوظيفة المقايضة عمليات في فعًال.

عنده مزارع بين المبادلة تتم ) الماعز( فقد السلعة كانت :- إذامثال والفأس القمح تقييم الصناع. يتم أحد من فأس مقابل القمح من فائض

التبادل. عملية في تدخل أن دون مشترك ومعيار كمقياس بالماعز للقيمة. مقياس أو المحاسبية النقود من نوع الماعز إن هنا يقال

) البيع- الشراء( إلى ذلك بعد المقايضة انقسمت عندما1 التبادل عملية في بالفعل ودخلت التبادل في وسيط الماعز أصبحت

. الماعز. بهذا أخرى سلعة شراء ثم الماعز مقابل السلع :- بيعمثال

الثالثة الوظيفة السلعية النقود اكتسبت التطور استمرار ومع2للقيمة. كمخزن السلعية. النقود وظائف ...... اكتملت وهكذا

السلعية النقود - عيوب4 الحريق أو للتلف - القابلية2 للسرقة - القابلية1 مدة للتخزين القابلية - ضعف4 الحيوانات مثل للموت - القابلية3

طويلة

المعدنية النقود )الذهب المعادن ظهرت- السلعية النقود بسبب- عيوب-

باآلتي: تتميز ألنها كنقود والفضة( للتجزئة. -قابل2للتلف. التعرض وعدم بالقيمة - االحتفاظ1

) البنكنوت( رقية الو النقود ظل في المتعاملين علي التيسير من كنوع رقية الو النقود ظهرت

المعدنية النقودوملزمة المختصة السلطات تصدرها نقدية أوراق هي

في المركزي البنك ويقوم نهائية وهي التعامل في للجميعرقية. الو النقود بإصدار مصر

والبنوك الصياغ لدى آمنة خزائن في والفضة الذهب بإيداع التجار قام-1تجارية. أوراق أو إيصاالت مقابل

حيث اإليصاالت ملكية نقل األيسر من أنه التجار وجد الزمن مرور -مع2 الذي البنك من فضة أو ذهب قيمتها على الحصول حاملها يستطيع

أصدرها. لدى الحال في للتحويل قابلة نقدية أوراق تظهر بدأت -وبذلك3

إلى البنوك فضة أو ذهب من بدال التعامل في وتقبل األسواق في تداول األوراق هذه - أصبحت4

والفضة الذهبرقية الو النقود أصبحت jبالتعامل ملزمون األفراد )جميعإلزامية حاليا

( بها( ذهب إلى تحويلها يمكن .)الونهائية

الودائع(. ) نقود االئتمانية النقودفي الكاملة األفراد وثقة نشاطها في البنوك توسع نتيجة

البنك.شكل في البنوك في رقية الو نقودهم يودعون األفراد بدأ

بالشيكات. ويتعاملون وديعة أو حسابالبنوك على االلتزام أو الدين بفكرة االئتمانية النقود وترتبط

الشيك طريق عن تداولها يتم( بها بالتعامل ملزمون غير األفراد جميع ) إلزامية غير وهي

( ورقية نقود إلى تحويلها . ) يمكن .نهائية وغير

النقود ن بي العًالقة تشبه الورقية والنقود االئتمانية النقود بين العًالقة المعدنية والنقود رقية الو

االحتفاظ علي بناء جديدة نقود البنوك تصدر الحالتين كلتا ففي النقود هذه إصدار في التوسع مع خزائنها في القديمة بالنقودالجديدة

E - Payments االلكترونية المدفوعات

يعرف ما وكذلك للمدفوعات االلكترونية الوسائل للوجود ظهرت , التقليدية المدفوعات مع جنب إلى جنبا االلكترونية بالنقود

. الورقية ( والشيكات الحاضرة )النقدية النقدية باستخدام

االلكترونية النقودللمدفوعات االلكترونية الوسائلبطاق ات

االئتمان

بطاق ات

الحسم

بطاقات الصرفاآللي

البطاقات المدفوعة

القيمةمقدما

البطاق ات

الذكية

النقو د

الرقمية

: للمدفوعات االلكترونية أوال- الوسائل على المترتبة المدفوعات لتسوية الوسائل هذه تستخدم

بينهم أو البعض بعضهم األفراد بين تتم , التي التعامالت . األخيرة هذه بين فيما أو والتجارية االقتصادية المؤسسات

البطاقات وأهمية انتشارا الوسائل هذه أكثر من ولعل. البالستيكية

على البًالستيكية البطاقات هذه خصائص واهم أنواع أهم أالن ونستعرضالتالي: النحو

Credit - Cards االئتمان بطاقات - 1غير األخر , والبعض مصرفي بعضها عديدة جهات عن وتصدر

,(VISA) الفيزا: البطاقات هذه أنواع أشهر ومن. مصرفيكارد الماستر

وفقا – معينة لمدة ائتمانا حاملها البطاقات هذه تمنح ما لشراء يستخدمها أن يستطيع بحيث عليها المتفق للشروط

. الخارج او الداخل فى السوق من وخدمات سلع من يشاءمثل لحامليها مزايا منح الى البطاقات لهذه المصدرة الجهات وتلجأ

قرابة الى تصل قد محددة لمدة فوائد دفع من إعفائهم -1 ما , اذا شهرين

, خاللها كاملة االئتمان قيمة سددوا انتهاء بعد االئتمان لقيمة الكامل بالسداد العميل يلتزم ال -2

, السابقة المدة تكون كأن المصدرة الجهة تحددها معينة نسبة يسدد وقد بل

%5 % او10 األسواق في الشراء في يستعملها ان العميل يستطيع -3

كانت أيا الخارجية بالعملة النهاية في معامالته قيمة ويسوى المستخدمة العملة

التي الوطنية بالنقد يسدد بان يلتزم ال , اى البطاقة أساسه على تصدر

االجنبى

DEB )الخصم(الفوري الحسم - بطاقات2 حاملها تمنح ال أنها في سابقتها عن البطاقات هذه وتختلف

البنك في العميل حساب من الصفقة قيمة خصم يتم بل ائتمانا االلي الصرف لبطاقات بالنسبة يحدث كما الفور علي

amt cards اآللي الصرف - بطاقات3

شبابيك من النقود صرف ميزة لصاحبها تعطي بطاقات وهي البنوك من كثير في الغرض لهذا خصيصا معدة الكترونية البطاقات هذه وتتميز وفروعها

المتفق النقدية مقدار علي يحصل أن يستطيع حاملها - أن1 اإلغالق بعد حتى وقت أي في يصدرها الذي البنك من عليه

ألبوابها البنوك ةالمركزي خاصة األسواق من وبالقرب كثيرا منتشرة - أصبحت2

كثيرا التعامالت ييسر ما وهو منها بعض شبابيك من الصرف ميزة إعطاء أيضا مزاياها أهم -من3

في الحال هو كما لها المصدرة الدولة أسواق خارج في البنوكاألوربي. االتحاد دول

مقدما القيمة المدفوعة - البطاقات4

فيها وتخزن شرائها عند مقدما قيمتها دفع تم بطاقات وهي التي :البطاقات مثل مختلفة فئات من تكون والتي قيمتها

التصوير وآالت النقل ووسائل التليفونات في تستخدم, الخ االتوماتيكية الفوتوغرافي

حسب مرات عدة او واحدة لمرة البطاقات هذه تستخدم وقد ومدته. االستخدام من والغرض فيها المخزنة القيمة

=========================================

نطاق علي تنتشر أصبحت األربعة البطاقات هذه ان المًالحظ من هذه من ويوجد النامية في او المتقدمة الدول في سواء واسع

االستعمال من واحد لنوع مخصص أي مغلق ما البطاقاتمفتوح أي األغراض متعدد هو ما مثال.ومنها كالتليفونات

آالتية المًالحظان تدوين يجب انه اال وبمعدالت مستمر تزايد في البطاقات هذه استخدام - ان1*

البعض ان لدرجة االلي والصرف االئتمان بطاقات خاصة مرتفعة Cashless النقدية غير بالمجتمعات يعرف ما نشهد االن اننا يزعم

Societies

وسائل هي وانما نقودا ليست ذاتها في البطاقات هذه ان- 2 * النهائية التسوية تعتمد اذا النقود في للتعامل الكترونية بخاصتي تتمتع ال فهي ثم ومن الورقية النقود علي للتعامالت

واإللزام. النهائية

e-money االلكترونية النقود ثانيا: نوعين – اآلن –حتى النقود هذه وتضم

smart cards الذكية :البطاقات األوليشريحة عليه ومثبت ممغنط شريط عليها يثبت بطاقات وهي

قادرا ويكون بذاكرة مزود صغيرا حاسبا تمثل اواكثر الكترونية عليه المسجلة البيانات ومعالجة واسترجاع تخزين علي

العميل حساب من معينة بقيمة البطاقة هذه تحميل يتم عند فانه لذلك به الخاصة الشخصية البيانات كافة وكذلك

قيمة خصم , ويتم له قارئة اله علي تمريره يتم التعامل يثبت ما حمل او بالتوقيع المشتري قيام حاجة دون التعامالت...........الخ شخصيته

النقدية استعمال الي حاجة في ليست بأنها البطاقات هذه وتتميز عليها ويطلق, كثيرة لتعامالت تيسير ثم ومن الجهد وتوفير

معينة. أرقام عنها تعبر رمزية قيما تحمل حيث الرقمية المحفظة

الرقمية :النقود الثانية ,ويحملها كهرومغناطيسية نبضات صورة تأخذ التي النقود وهي للحاسب يف درا الهارد علي او السابق النحو علي ذكي كارت

المعينة األرقام علي الضغط هو العميل يفعله ما وكل الشخصي حساب من النقل او الحساب إلي اإلضافة او المعامالت لتسوية

الخر. في عنها للتعبير القيمية النقود او الرقمية بالنقود تعرف وهذهمعينة. قيم ذات رمزية أرقام صورة

=========================================

إلي يحتاج التطورات هذه مثل انتشار أن والواقع بنوك إلي يحتاج أي المصرفي الجهاز في أساسية بنية-1

هذا الستخدام المجهزة االلكترونية الوسائل لها تتوافر متطورة النقود من النوع

بعضها البنوك بين للتعامالت االلكترونية شبكات -تتطلب2 التجارية والمحالت والبنوك البعض

وعي لديهم ن يكو وان العمالء لدي عاما قبوال أيضا -تتطلب3تؤديها التي والوظائف النقود هذه بأهمية وإدراك

. تقدما الدول أكثر في حتى الوقت بعض إلي يحتاج ما وهو التطور هذا مع وتوافقا

واألداء العمل في اسالبيها تطور التقليدية البنوك بدأت االلكترونية الوسائل استخدام لتستطيع

بالبنوك تعرف البنوك من جديدة أنواع وجود الي ظهرتاالفتراضية. البنوك او االلكترونية

النقود وظائف عامة. شرائية قوة لها أن هي للنقود أساسية خاصية هناك

؟ للنقود العامة الشرائية بالقوة يقصد ماذا سلع من يشاء ما على يحصل أن يستطيع النقود يحوز من أن

يقبل خدمة أو سلعة يعرض فرد للبيع. وكل معروضة وخدمات القوة ترتبط و النقود. على الحصول مقابل عنها التخلي

العام بالقبول النقود بتمتع العامة الشرائية

وسيط فيالتبادل

للنقود(. األساسية ) الوظيفة النقود تمتع مباشرة الوظيفة هذه على - يترتبالعام. بالقبول

البيع هما عمليتين إلى المقايضة عملية تنقسم-والشراء.

النقود تدخل تتضمن للتبادل كوسيلة النقود وظيفة-المبادلة. عملية في بالفعل

كوسيلة النقود وظيفة على ترتبت التي النتائج :- للتبادل

وتنوعها. المبادالت حجم -اتساع1 المرونة من قدر - وجود2 مما المعامالت سرعة إلي أدي التعامل -تيسير3

علي ساعد وتقسيم التخصص مبدئي وانتشار تعميق

ومالهما العملاالقتصاد علي ايجابية تأثيرات من

مقيا س

للقيمة

السلع من عديد بين االقتصاد في التبادل يتم غير وهي األسواق في تعرض التي والخدمات

قياس وحدة استخدام من البد متجانسة.ولذلك النقود هنا....تقوم ومناألمور. تعقدت إال و واحدة

. للقيمة العام المقياس بوظيفةمن تساويه ما بعدد والخدمات السلع تقدير يتم

نقدية وحداتباالستقرار تتمتع أن يجب للقيمة كمقياس النقود

المتعاملون عنها تخلي واال قيمتها في النسبيآخر بديل عن وبحثو

مخزنللقيمة

...... بالمستقبل الحاضر تربط التي القنطرة هي النقود والخدمات السلع على الحصول من صاحبها تمكن ألنها

j المعروضة من يشاء ما على الحصول للبيع. وأيضا هذه وشرط المستقبل في المعروضة والخدمات السلع قيمتها في النسبي باالستقرار النقود تمتع الوظيفة والمبادالت القومي االقتصاد يتعرض الشرط هذا وبدن

واالهتزاز للتدهور واالدخارهي؟ .... ما للقيمة كمخزن تستخدم أخرى عناصر هناك النفيسة- بعض األراضي- المجوهرات- المعادن مثل

في تستخدم التحف مثل الكبيرة القيمة ذات األصول النقود فقد النقود) التضخم(. و قيمة تدهور حالة

النسبي. ثباتهااألسعار. وارتفاع النقود قيمة تدهور هو التضخم؟ عرف

العام والقبول النقود المجتمع أفراد من العام بالقبول يتمتع شيء كل النقود:- تعريف

للقيمة- التبادل- مقياس في التالية) كوسيط بالوظائف ويقومللقيمة(. مخزن

العام القبول أساس العام القبول أنواع مثل كنقود المستخدمة السلعة أهمية في أساسه يجد – اختياري -قبول1

المعدنية النقود شيء بقبول ككل المجتمع القانون يلزم حينما – القانون مصدره -قبول2 مثل والنهائية اإللزامية القانونية بالنقود وتعرف التعامل في كنقد ما

الورقية النقود

والمصارف البنوك

مدخرات بتجميع تقوم وسيطة مالية مؤسسات هيالبنوك:- األفراد

j تحقق التي االقتصادية والوحدات في وتستخدمها فائضا األفراد إقراض

العجز. ذات والمشروعات باإلقراض تقوم أي األموال في تتعامل ألنها: مالية مؤسسات

جمهور بين بالوساطة تقوم ألنها :وسيطة مؤسساتواالقتراض. والمستثمرين. المدخرين

المالية( الوساطة ) فائدة

التي االقتصادية والوحدات األفراد مدخرات بتجميع -تقوم1j تحقق ذات والمشروعات األفراد إقراض في وتستخدمها فائضا

العجز. للمدخرين مباشرة وفائدة لالقتصاد كبيرة منفعة -تحقق2

المدخرات من كبيرة أحجام تجميع يتم حيث والمستثمرين المدخرات هذه وتوظيف المدخرين صغار من

) كيف(. والمستثمرين المدخرين بين االتصال -تسهيل3 مستثمر.و عن البحث دون البنوك في مدخراته المدخر يضع أن يكفي

دون البنوك إلى يتوجه فإنه االقتراض إلى احتاج إذا المشروع صاحبمدخر. عن البحث

نتيجة المدخرين لها يتعرض التي المخاطر تقليل على -تساعد4 تخلف إذا كبيرة المخاطر تكون حيث النهائي للمستثمر أموالهم إقراض

الدين. سداد عن المستثمر

البنوك أنواع تطورت البنوك بدورها فظهرت البنوك التجارية ثم البنوك المتخصصة وبنوك االستثمار

واألعمال ثم ظهر البنك المركزي البنوكالتجارية

متخصص وغير النشاط عام بنك هو التجاري البنك األفراد لكافة القروض ويمنح اإليداعات يتلقى حيث

التجارية و االقتصادية األنشطة مختلفة والمؤسساتقصير لتمويل ا علي األساس في البنك نشاط ويقوم

. األجلالمجال هذا في كبيرة مرونة التجارية البنوك وتشهد

او النقدية الوظائف حد عند تقف وظائفها تعد لم اذا األنشطة من بعديد تقوم التقليدية. بل التمويلية

كبيرا عائدا عليها تدر التي البنوك

المركزيةالمختلفة الدول في المصرفي الجهاز راس مثل حيوية أهمية ذات بوظائف يقوم البنوك بنك–3 الحكومة - بنك2 النقود -إصدار1 بما الدولة في النقدية السياسة وإدارة بوضع -يقوم4

من لديهوالنوعية. الكمية الرقابة وسائل

البنوكاالستثمارية

األموال بتجميع تقوم وسيطة مالية مؤسسات وهي , السوق في السندات طرح خالل أومن المساهمين من

المستثمرين تصرف تحت ووضعها الماليةطويل التمويل علي األساس في البنك يقوم

, األجلخاصة المتقدمة الدول في البنوك هذه وتنتشر

األعمال بنوك تشبه وهي وانجلترا المتحدة الواليات قد بأنها تتميز األخيرة هذه أن ...... إال فرنسا في

المشروعات. بعض في مباشرة تشارك

-2 الكمبياالت - قبول1 مثل عديدة خدمات تقدم التي البنوك وهيالتجار بنوك األوراق محافظ - وإدارة3 المالية األوراق وإصدار والمصارف للمشروعات االستشارات - تقديم4 المالية

واالندماج واالقتصادي النقدي المجال في المختلفة البنوك

المتخصصةلنوع االئتمان منح في المتخصصة البنوك وهي

هذا علي عملها يقتصر بحيث النشاط من محدود غيره دون النشاط

الخ /الزراعية/ الصناعية العقارية :- البنوك مثل...... , األخيرة السنوات في توسعا شهد البنوك هذه نشاط

حد إلي التجارية البنوك يشبه أصبح بحيث مصر فيكبير.

هما البنوك من جديدين نوعين ظهور إلي االقتصادي التطور أدي ولقد البنوك

الشاملة معين نشاط مع بالتعامل تتقيد تعد لم التي البنوك وهي

علي تحصل وأصبحت معين إقليم أو منطقة في أو مختلف إلي وتوجهها متعددة مصادر من األموال

واالجتماعية. االقتصادية التنمية لتحقيق األنشطة: يلي بما البنوك هذه وتتميز

- التنوع2 المحدود التخصص مقابل -الشمول1 والتواصل - التكامل5 - االبتكار4 -الديناميكية3

البنوكااللكترونية

تتم حيث االنترنت خالل من بالكامل تعمل بنوك وهي الوسائل خالل من فيها والعالقات المعامالت

البنوك هذه وتعرف المباشر اللقاء وليس االلكترونيةاالفتراضية. البنوك باسم

المصرفية غير الوسيطة المالية المؤسسات

شركاتالتأمين

توظيف شركاتاألموال

االدخار صناديق

فائدتها التي االقتصادية والوحدات األفراد مدخرات بتجميع -تقوم1

j تحقق ذات والمشروعات األفراد إقراض في وتستخدمها فائضاالعجز.

المجتمع في واالستثمار االدخار إمكانيات زيادة- 2 والمستثمرين المدخرين بين االتصال -تسهيل3 زيادة على يساعد مما المجتمع في االقتراض أعباء -تخفيض4

اإلنتاج. على قدرته زيادة و االستثمارات حجم نتيجة المدخرين لها يتعرض التي المخاطر تقليل على -تساعد5

تخلف إذا كبيرة المخاطر تكون حيث النهائي للمستثمر أموالهم إقراضالدين. سداد عن المستثمر

إصدار على الحكومة وضعتها التي القيود أحد النقدي الغطاء من معينة وأنواع الذهب من نسبة الورقية. وهو.... توافر النقود

النقود إصدار مقابل المستقرة القيمة ذات واألوراق السنداتالمركزي. البنك جانب من الورقية

النقود إصدار في البنوك دور الورقية النقود إصدار في الرئيسي بالدور البنوك قامت-

واالئتمانية. المعدنية النقود شكل من غيرت قد الورقية النقود كانت -إذا

والفضة الذهب عن بديل باعتبارها البنكنوت أوراق بإصدار فعلت قد االئتمانية النقود البنك.فإن خزائن في الموجودة

الورقية. للنقود الشيء نفسآلخر. عميل من البنك مديونية انتقال وسيلةالشيك:

علل. آلخر عميل من البنك مديونية انتقال وسيلة الشيك من جزء لسحب البنك إلى مرة كل يذهب أن مضطر غير الفرد أصبح

وإنما التجارية معامًالته في الستخدامها النقود على والحصول حسابه حامل إلى يدفع بأن البنك إلى أمر يعطي أن الشيك طريق عن يمكنه

وديعته. أو حسابه من جزء الشيك

االئتمانية"؟ عليها" النقود المديونية خلق في تسرف ال البنوك> تكون أن يجب ألنه > للدفع استعداد على دائما الذي الشيك من للمستفيد نقدا

ورقية. نقود شكل في صرفه يطلب التوسع في التجارية البنوك على قيود المركزي البنك طريق عن الدولة تضععامة. بصفة عملياتها وتراقب االئتمان منح في

الورقية. النقود مرحلة إلى بعد تصل لم االئتمانية النقود علل الورقية النقود بها. بالتعامل ملزمون األفراد جميع : أي إلزامية ذهب. إلى أي معدنية نقود إلى تحويلها يتم ال : أينهائية االئتمانية النقود

النقود أو بالشيك معامًالته تسوية في الحرية له الفرد إلزامية: غير الورقية.

ورقية. نقود إلى تحويله يمكن نهائية: غير

الورقية؟ النقود إصدار في البنوك : أسرفت إذا يحدث ماذااألفراد. حقوق - ضياع2البنوك. - إفالس1

االقتصاد - تدهور4البنوك. في األفراد ثقة - عدم3القومي.

المعيشة. مستوى - انخفاض6األسعار. - ارتفاع5 أحد على الورقية النقود إصدار قصرالحكومات. : عمدت لذلك

فقط, البنوك.الورقية النقود إصدار على القيود بعض وضع

مصر في الورقية النقوداألهلي البنك بإنشاء مصر في الورقية النقود إصدار ارتبط

األمر. أول في اختيارية وكانت1898سنة المصريمن البنكنوت ألوراق يكون أن أمر صدر األولى العالمية الحرب قيام مع

الذهبية. للنقود القيمة نفس المصري األعلى البنكاألفراد أن بمعنى الوقت نفس في ونهائية إلزامية الورقية النقود أصبحت

ذهب. إلى تحويلها يمكن يعد لم وإنه الورقية النقود بقبول ملزمون1957المركزي البنك اسم أطلق < إشراف وتأكد األهلي البنك على رسميا

عليه. الحكومة1961 عن بذلك واستقل المصري المركزي البنك أنشيء

إصدار في الحق التاريخ ذلك منذ وحده له وأصبح األهلي البنك مصر. في الورقية النقود

البنوك؟ أنشطة على المحكمة الرقابة غابت إذا يحدث س: ماذاالنقود. إصدار في البنوك إسراف.1اإلفالس. إلى البنوك تعرض.2األفراد. حقوق ضياع.3البنوك. في ثقتهم األفراد يفقد.4المعيشة. مستوى وانخفاض األسعار ارتفاع .5 االقتصاد على مديونية فهي وحده تخصه ال البنك مديونية.6

من البنوك على الرقابة يجب مجموعه. ولذلك في القومي المركزي البنك قبل

المالية األوراق تداول سوق او البورصة

حجم علي معاصر اقتصاد أي في النمو معدل يتوقف.1 الي هذا ويحتاج تنفيذها يتم التي الجديدة االستثمارات

الالزمة المالية د ار المو توفير تكون قد الموراد هذه.2تمويل في مباشرة فنستخدمها ذاتيا متوافرة

الجديدة استثماراتهالمدها للغير تلجأ الذاتية الموراد هذه تتوافر لم إذا أما

الالزم بالتمويل

: حالتين بين نفرق وهنا مساهمين باعتبارهم التمويل في معها للمشاركة الغير دعوة.1

. تنفيذه المطلوب المشروع في االستثمار لتمويل تحتاجه ,الذي المال إلقراضها الغير دعوة.2

مساهمين وليسوا فقط دائنين باعتبارهم تنفيذه المرغوب من لًالقتراض الجهة تلجا قد وهنا مالي كوسيط المصرفي هازجال وحدات احدي-

(من مؤسسات أو الجمهور)أفراد من مباشرة باالقتراض او- مالية( قد )أوراق نفسها علي مديونية صكوك إصدار خالل عام من )اقل األجل قصيرة أذون صورة في بدورها تكون

األجل طويلة سندات صورة في عادة(اوالمعاصرة الصور واشهر أهم من والسندات األسهم أصبحت

وغيرها. الجديدة لالستثمارات التمويل لتوفير

:تعريف األسهم والسندات والفارق بينهم -

السندالسهم الورقة أو الصك هو

حصة تمثل التي المالية مال راس في الشريك المساهمة الشركة

حقا يمثل انه أي الشركة في للشريك

ذاته الوقت في ويمثل لهذا المثبتة الورقة

الحق

دينا تمثل التي المالية الورقة او الصك فهو- لها المصدرة الشركة تجاه لصاحبها

طويل قرض بمثابة عامة بصفة السند ويعتبر- , العام االكتتاب خالل من الشركة عليه تحصل األجل

وقابلة القيمة ويةامتس شهادات شكل في - ويصدر للتداول

الشهادات هذه تكون قد صاحبها اسم فيهل يحدد أي اسمية- الشهادة صاحب السم تحدي دون لحاملها أو-

:- يلي فيما والسند السهم بين الفروق أهم وتتمثل الرقابة او الشركة إدارة في االشتراك السهم لحامل - يحق1

,بينما عليها. الحق هذا السند لحامل ليس الشركة حققت اذا أرباح علي الحصول السهم لحامل يحق- 2

لم فإذا أرباحا في الحق فله السند حامل اما شيء علي يحصل فال تحقق

علي الحصول من ارباح الشركة تحقيق عن النظر بصرف سنويا ثابتة فائدة

. عدمه طالما أسهمه قيمة استرداد عام كأصل السهم لحامل يحق ال- 3

الشركة ظلت

قيمة استيفاء السند لحامل يحق بينما فيها شريكا ويظل باقية في سنده

بالشركة. صلته تنقطع وبعدها المحدد الميعاد وتصفيتها الشركة حل حالة في ألسهما لحملة يحق - ال4

اال قيمتها استردادوالفوائد سنداتهم قيمة علي السندات حملة حصول عدب

=========================================

ينظم متطور مالي عام قطاع:المالية األوراق سوق والسندات األسهم من المالية األوراق وتداول إصدار عملية

المالية األوراق من وغيرها

هما رئيسين سوقين إلي المالية األوراق سوق وينقسم:

األولية السوق او اإلصدار –سوق أ من مرة ألول المالية األوراق إصدار فيه يتم الذي السوق وهو

في تتمثل والتي االكتتاب عملية باسم المعروفة العملية خالل الشراء في الراغبين علي وعرضها للبيع المالية األوراق طرح

فقد لألسهم وبالنسبة القانون حددها التي إلجراءات ووفقا المساهمة الشركة مال لراس الممثلة باألسهم االكتتاب يتعلق

. التأسيس بعد رأسمالها زيادة اوعند تأسيسها عند عن صادرة بسندات االكتتاب يتعلق فقد للسندات وبالنسبة التي العامة االعتبارية األشخاص من شخص اوعن شركة

. السندات هذه مثل اصدار لها يحق

: البورصة أو التداول ب- سوق والطالبون العارضون فيها يتجمع التي المنظمة السوق وهى

. وذلك اإلصدار سوق فى إصدارها سبق التي المالية لألوراق لبيع البورصة عمل فترة محددة,وأثناء كن وأما أوقات في

. المالية األوراق وشراء "إطار فى بتداولها تسمح التي المالية األوراق ان والقاعدة

, المقررة الشروط استوفت التي األوراق " هي البورصة على التداول قاعة داخل التعامل , ويقصر البورصة فى لقيدها للقواعد طبقا فيها بالتعامل لهم المصرح السوق وسطاء

"البورصة" إدارة على القائمة الهيئة إشراف وتحت المقررةغير سوق أيضا هناك النظامية السوق هذة جانب الى ولكن

غير المالية األوراق تداول يتم حيث البورصة خارج نظامية إجراءات إتمام ولحين البورصة فى القيد بشروط المستوفاة

قيدها.

البورصة أو التبادل اإلصدار" وسوق بين" سوق العالقة

تشجيع إلى يؤدى قوية تعامل وحركة نشطة بورصة فوجود التوسع او جديدة شركات إنشاء فى الراغبين المستثمرين

من الالزم التمويل على الحصول على القائمة شركاتهم في. لالكتتاب جديدة أسهم طرح خالل

مزيد ضخ الى اإلصدار سوق نشاط يؤدى األخرى الناحية ومن أدوات يوفر الذي النحو على البورصة فى المالية األوراق من

فى باستثمارها مدخراتهم توظيف فى للراغبين إضافية. المالية األوراق شراء

: البورصة وظائف أهم وظائف اهم وتتمثل المعاصرة االقتصاديات في رئيسيا دورا البورصة تلعب

: يلى فيما تؤديها التى شرعية قنوات فى االستثمار الى وتوجيهها المدخرات - تعبئة1

. الوطني االقتصاد تخدم منظمة على تيسيرا للتعامل ومفتوحة ومستقرة دائمة سوق - توفير2

. والمستثمرين المدخرين ما بيع فى رغبوا ما اذا المالية األوراق لحائزي السيولة -توفير3

, اما السائل النقد الى الحتياجهم اوراق من حوزتهم فى اخرى اوجة في او االستثمار فى او االستهالك فى الستخدامه

. لقواعد وفقا الصفقات التمام الالزمة الضمانات - توفير4

. وشفافة مبسطة محددة أداء ومستوى النشاط حجم حقيقة عن مؤشرات - توفير5

الوحدات اسهم اسعار حركة تعكسها والتى القومي االقتصاد البورصة فى المتداولة االنتاجية