˚ ˆ4 1& ˚ 5 ˇ 4s2.q4cdn.com/740885614/files/doc_presentations/2010/engcencosudata... ·...
TRANSCRIPT
��������
��������
������������������
�� ���� �������������
����� ���������������� ���� ������������������ � ��������
������������������� �� �����!��� ����� ���� ���������"##$�����������������
���������%� �������&���� �'������������� ��������������� ����������� ���� ������������� ����� �(������������ ����� ���� ����(���& ��������������
�
$481$602
$680$844 $785
$214
$0
$200
$400
$600
$800
$1.000
2004 2005 2006 2007 2008 LTM
$5.854$7.087
$8.005
$11.919 $11.677
$2.759
$0$2.000$4.000$6.000$8.000
$10.000$12.000
2004 2005 2006 2007 2008 LTM
Financial Highlights (USD mm)
SA
LES
� ���) ���������*�+) �����+�,) �����+��) ������+��) ����*�") ���-�*)
EB
ITD
A
�./���01��2���34�/�.
�����������4 ����� ��������1�&���������5�� ���������� �������4 �
������������
-6)
�����������
7-)
Ownership Structure (Dic-08)
* 1 USD = 500 Ch$
�./���01��2���34�/�.
7#�8� �����������������3�� ��…
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2000
1993
1988
1982
1976
,���� �������� ����� ��
* �� ������ �(���������� ����� ������ ����&����#��� ����9����� �������� �����
��������� ��"#���� ����
1st Jumbo,Santiago
1st Jumbo,Buenos Aires
ArgentinaArgentina
:"#�###�
$,�����������,
2008
5�&������ ����(� ����������.&�������
���������������������������� ����� ���!���"��������������!������������"#������$�� ��������!���!�������%
�./���01��2���34�/�.
;���� ������������������
Retail
�����&'�!������
,,(
��������(
)���*����!�����+(�����",(
�������������
6(
�������������&������ �����
,,(
)�����-(
��� ������-(
)����"6(
Loyalty Financial Services
PRODUCTS ������ ������
� )���� ������� ����
� �������������� �����
� *�����+� ������+ ����������
� ������������� ��"���" ������
� ����� ���� *������ �
���!��� *�������&�������������
���� �,*��
�./���01��2���34�/�.
����������������������<���� �'���
������� �� ��� ����� ������ ����
31��=0�1���> 7"7�* "�--6�* "7?�"#*�+ ,6?�+ "7"�6
����� ���� 7?�?� "?#�"� "-�+� 6+�7� ,+���
-.)"������/��� 00)"������/��� 01)"������/��� -2)"������/���020��������/��� 03��������/��� -24���������/��� 45��������/���6.2%.30�0 --3%-..�0 45.%2.-�0 -16%--4�0
4.������ 06������ -�����265%...�0 06-%-44�0 3%4--�0
25������0-1%.73�0
-08���� 38���� 08����37%5-6�0 067%072�0 64%165�0
055��� ��!� ���� -%-55�� ���� 0%555��� ��!� ���� 465��� ��!� �����!��-15���������� �!��.65���������� �!��15����������
Retail Financiero
Tiendas por Departamento
Homecenters
Supermercados
Inmobiliaria
����� �'���
@���������
1�� ������������
���������������
A�� ��� ��5�� ��
31��=0�1���> 7"7�* "�--6�* "7?�" ,6?�+ "7"�6
����� ���� => 7?�? "?#�" "-�+ 6+�7 ,+��
�./���01��2���34�/�.
1;B.5�;A;.1���.5�2;�/���8��0�;/.����/1�3.�35��@8
,##"
Chile
27%
Argentina
73%
NET REVENUES 2001
��������C��������/����)��� �������9��������%
,##?
Brazil
10%
Colombia
0%Peru
10%
Chile
48%
Argentina
32%
NET REVENUES SEP 09
��������C��������/����)��� �������9������������������������������� ������!� ����������������������%
�./���01��2���34�/�.
��� ���������������������� ������'�.D�� ���������,##6
�&�� ��1 ����2� ���B�����=0�1��>
� �'���� ��=0�1��>
5������,##?�=) >
E��������;����=) >
���������������;� ��F� & �
������F��.�� ������G�������
5���������� ����������
�&���B�������� ���� ��
.� ���E���4�
@������ �� �� <��
@��'��� �� �� <������
� ������� �� �� <������
������� �� �� <������
�� ���� ������1��������1�������� ,##+,##+
�@�������&�� ��1 ����2� ����B����� �������� ����� �������'��
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500
���.��
��4;�@.5���
4����4�5�
�5���4�/���
�./���01�
����
./.5�;�
./1.���
�H�!��
USD mn
*�*?
*�,�"
?,�?)
6��)
�2� ����B�����5 �'���,##?�
/.E���5��5�2.��250�205.
2����� ��� ����������������� �����(������ ��� ��� ��� ���� �����������
������� �� �(������������ ���� �� �������&� ������ ������ ������������� �������������� ������������ ��� ���� �����������������������=��������������>� ���������������� �� ��� &���&����������������������� � ���D������������ ������������� ���������� ��������� ������������ ������������
�2���� ������������� ���D��� ��� ��������������� ��������������������� ���������������������� �������9���� ����������� �� � �����
�2���� ��������� &�����������������&���� ��� �������������� ������������������� ������������������������ ����������&����
/.E���5��5�2.��250�205.
2����� ��� ����������������� �����(������ ��� ��� ��� ���� �����������
G���I�;�� � ��������������
2 �9�� �. �������
5� ���� ��������
5� ���� ����������
�������������
��������������
. ��I
�� �����
�����
2 �9�� �G����5�� ��
3� ����
E��
�����������
�� ������
���� ���
G���I�;�� � ��������������
2 �9�� �. �������
5� ���� ��������
5� ���� ����������
�������������
��������������
. ��I
�� �����
�����
2 �9�� �G����5�� ��
3� ����
E��
�����������
�� ������
���� ���
���51���51
�.��.�
Internal AuditInternal Audit
SUPERMARKETSSUPERMARKETS DEPARTMENTDEPARTMENTSTORESSTORES
FINANCIALFINANCIALRETAILRETAIL
HOMEHOMEIMPROVEMENTIMPROVEMENT REAL ESTATEREAL ESTATE SHOPPINGSHOPPING
CENTERSCENTERS
SUPPLY CHAINSUPPLY CHAIN
LOGISTICSLOGISTICS
MARKETINGMARKETING
FINANCEFINANCEIT & PROCESSESIT & PROCESSES
HUMAN RES.HUMAN RES.
LEGALLEGAL
CORPORATECORPORATEISSUESISSUES
NEWNEWBUSINESSESBUSINESSES
�� �98�9:��
�*;*�*��
�0�.5��5<.2��1;B;�;�/
�B.5B;.E��A��./���01���.5�2;�/�
22 Hypermarkets28 Supermarkets
16 Hypermarkets232 Supermarkets
27 Hypermarkets134 Supermarkets
13 Hypermarkets40 Supermarkets
Geographic Presence
Brazil
14%
Peru
13%
Chile
41%
Argentina
32%
Sales Breakdown by Country, Sep 09
Financial Highlights ( USD mm)
$4.554$5.224
$8.638 $8.542
$3.961
$0$1.500$3.000$4.500$6.000$7.500$9.000
2005 2006 2007 2008 LTMS
ALE
S
�,�3�� ��) ���������7�7) �����?�#) �����"-�#) ������,-�+) ����"�#)
* 1 USD = 500 Ch$
�0�.5��5<.2��1;B;�;�/
Chile Argentina Brazil Peru@���� �'��� ���� ���� ���� ����
����� �'��� ���� ���� ���� ����
3��� ������������ �������� �������� ����������+'��<�� �������=����&��� ��"�
��������� �� 45.%2.- 440%352 --3%-.. -16%--4
� �'����������� 0����������>03(? 0����������>-7�3(? 4������������'��<�� -����������>6.(?
���������� �&�>22(? �����+���>0-�1(? '�����@� ���% �������
=� �'����� ��> �8�>-3(? ����>--�4(? �'� �����
�������������>1�6(? A��B8���>1�3(? 8�/��
�����>6�6(?
�'������������+� �������"����������/�������"������/���%
� A���!��� ���������������� ���02%52.�0>02(?%
� A���!������!�����������<������������ ���� ����������� ���+������ ����%
�A���!��� ����������"����� �����!������,
C *�0553��'��D�����������������+;8*�"����#����������������������%
C ��#������������!�#���������������#�������$������+����#���������������������������������D"�� .%5%
� �'*��8�������!��� ��������������-55D������������� �0553%
NY003NBF Maps.cdrBahia
Alagoas
Sergipe
�0�.5��5<.2��1;B;�;�/
�5�J;4! ;��5�B.�./2���;/�.���H0;�;2;�/
� ������������B *����!��������!���+�������������%
�*� �����������+��������!����������������%
��������<������+��� ��������� ���������D������ �� ��%
������������ ������+� �������������>�������������� ���������������?%
��������"8���������,��+��������+��������+�� � ������"������+���D����"��!����������������++� ���������� ����������D��������������+��� �����>������'?%
����#���+�������%
�*� �����������+��������D�����%
�*������ �����+�����������������������/�����%
��E��������+ ����� �������E������#������"D�������%
�0�.5��5<.2��1;B;�;�/
�5�J;4! �25�2.3;���;44�5�
�0�.5��5<.2��1;B;�;�/
�5�J;4! �25�2.3;���;44�5�
�0�.5��5<.2��1;B;�;�/
)�8�����9�
�*;*�*��
@��.�./2.5��1;B;�;�/
�0�;/.����B.5B;.E
Sales Breakdown, Sep 09
�����
7*(���������
*7(
�����D��
#(
������������ �'����� ����������������&��������������� � ���������
�2 �������������������� ������� ������ ���1�!��!8�����������������
�-7������������������ �������� ��������� �
������� ����� ����� ���������� �� ������ ������� ������������� ������ �������� ������ ���'���������������=?���������������������������� �� >�
Geographic Presence
,�������� 7*�. ���������
?��� ����� ������
,�������K
* Second store in Colombia opened on December 2009 .
�0�.5��5<.2��1;B;�;�/
���������� ������ ���� 1!;!8
2����� ����������������� ���� ��
@��� �������� ������(������
@������&����� ������������
Product Offering
@��.�./2.5��1;B;�;�/
�� �98��
��9��
�*;*�*��
1.��52�./2��2�5.��1;B;�;�/
��5;���/���@�2
Sales (USD mm)
$1.082$1.032 $1.043 $991
$778
$0$200$400$600$800
$1.000$1.200
2005 2006 2007 2008 LTM
�25 �������������������������>���+������D��0553?%
������������"�#���!������B������������������ ����� �����������������!�����D���,
�������#��������� �%
��!������������<��+1%042�0%
������������������ ������+�������E������"66(�+ �����������������%
Number Of Stores
2327
30 30
22
05
101520253035
2005 2006 2007 2008 Sep-09
* 1 USD = 500 Ch$
Market Share*
Ripley30%
Falabella44%
27%
Ripley26% Falabella
45%
29%
Sep ’092005
•Index considers only those department stores that disclose retail sales (Paris, Falabella, Ripley). Based on these companies' FinancialStatements (FECU) and quarterly company reports.
9���
����
�*;*�*��
5.�4�.�2�2.�1;B;�;�/
�B.5B;.E��A���.5�2;�/�
Sales Breakdown, Sep. 09
�����
6?�*)���������
�#�7)
Geographic Presence
�A��#�����������00�������� ��������������������������� ���%
12 Shopping Centers531.353 m28 Shopping Centers
491.661 m2
2 Shopping Centers54.750 m2
Sales ( USD mm)
� ���) ���������*�+) �����+�,) �����+��) ������+��) ����*�") ���-�*)
EB
ITD
A
$183$226
$275 $282
$148
$0
$50
$100
$150
$200
$250
$300
2005 2006 2007 2008 LTM
* 1 USD = 500 Ch$
� ��
2� ��,�������
2� ��7�������
2� ��"@�����L��������
2� ��6@�����L��������
���2�/.5���./2.5C�A;B.��5�G.�2��;/��/.
3./.5�4�B;.E
���2�/.5���./2.5C�A;B.��5�G.�2��;/��/.
�4���2.1��/���6-�###�,�=6+��###���,>��5.�;0��4�/1��;2.�;/�2@.�@.�52��A���/2;�3�%��A;/�/�;�4�1;�25;�2�
��B.5�*#7�###��2,�2�2�4���/�250�2;�/��E;2@�6�#�###�,��A�35����4.��.��5.��
�6�2�E.5��;/�401;/3�2@.�2�44.�2��0;41;/3�;/�4�2;/���.5;���=7##�>�1.�;3/.1��8��A��.1��5�@;2.�2��.��5��.44;�
��5�G.�2�;/�401.���5.�;0���AA;�.�����.��-!�2�58��@���;/3���44��,�A�05!�/1! A;B.��2�5�@�2.4���,�5.�2�05�/2��5.�����.1;��4��./2.5��@8�.5��5<.2��@��.�;��5�B.�./2��2�5.��./2.52�;/�./2��./2.5��/1���B;.�2@.�2.5�����/3��[email protected]�
���4.B.4���A�0/1.535�0/1���5<;/3�����.��E;2@������;28�A�5�-�###�B.@;�4.��
���/B./;./2��/1�.M�.1;2.����.���2@5�03@�05��/�.M�5.��E�8�����/2;�3���0�E�8��/1��0�4;��25�/���52�2;�/�
���2�/.5���./2.5C�A;B.��5�G.�2��;/��/.
�5�G.�2��/.C��@���;/3���44�=��/�250�2;�/�2���.�5.�0�.1�;/�1.��#?>
�-!�������������� ��� 7,-�������
�G����=@���� �'��> "#�?�#��N =� ���������>
�. ��=@�������> ""�##,��N =� ���������>
�� ���=1�� ����� �����> ",��-���N =� ���������>
�A � ���� �=1�� ����� �����>�� "#�?#6��N =� ���������>
�5������=1�� ����� �����>� "���*7��N =� ���������>
�� �� �;� ����=����� �'��>���� "�-,*��N =� ���������>
�A�������� "��##������� � � ����
���&��� �� ",��&�� ��� ����
��&����� ������� 7�?##��N ���� ��� L� ��
�,�5��� �� �� ��� � ������ ��&��L����������� ��
�-�###�� �'����� ��� ����&��� ������������� �'��
�*����*��
��9;*���
�*;*�*��
A;/�/�;�4��.5B;�.��1;B;�;�/
�5��1�5�/3.��A��.5B;�.���AA.5.1
�������� ���
;���� ���
2� &��
4�� ��������
����+���� �9����� �� ���
F����;������A�'����� �
����+���� �9����� �� ���
��D���������!�����2������
��D���������!�����2������
*������ �������D�����'��/�����
*������ �������D�����'��/�����
�#������� "
�#���'��/��
-�#��� ������
0�#��� �������
�����������"���"������"
�@;4. �53./2;/� �5��;4 �.50 ��4���;�
A;/�/�;�4��.5B;�.��1;B;�;�/
35����4��/����52A�4;���/1�;/�05�/�.��5.�;0��
Gross Loans Breakdown
�����
?,�*)
���������
*�7)
�8�������0%055%555� ��!� ����������������������%
�������������������D��0557��� ������125�������%����������'���/��#�D" �����"��,
������ �������+�����#��� �����������!������������D"+�������,
�����?,�+)
������� *�,)
1�� ����� ������ ��) /I� /I�
@�� ;���&���� ,#) /I� /I�
����� �'��� "7) 66) "#)
Sales ( USD mm)
$332$385
$453 $434
$190
$0$50
$100$150$200$250$300$350$400$450$500
2005 2006 2007 2008 LTM
* 1 USD = 500 Ch$
0557,
���A�����9*�
;����2��A�2@.��5;�;��;/�2@.�;/10�258
… and so did inflation
!,)#),)6)-)+)"#)",)"6)
,##� ,##- ,##* ,##+ ,##?
��������� '��<�� ����� �����D�� ���
Latam Inflation Rates
Growth sloweddown in 2009
B4(
B0(
5(
0(
4(
.(
3(
-5(
-0(
,##� ,##- ,##* ,##+ ,##?
��������� '��<�� ����� �����D�� ���
Latam GDP Growth Rates
��/A5�/2;/3�2@.��5;�;�C����@�A4�E
�������� ���������� �������� ����*�-) ���� ����������������7#����,##+�
CREDIT CARD GROSS LOANS-CHILE (USD mn)
#
"##
,##
7##
6##
�##
-##
*##
+##
� �!#*
G��!#*
���!#*
1��!#*
� �!#+
G��!#+
���!#+
1��!#+
� �!#?
G��!#?
���!#?
��(���������
� ��D
#
"##
,##
7##
6##
�##
-##
*##
+##
� �!#*
G��!#*
���!#*
1��!#*
� �!#+
G��!#+
���!#+
1��!#+
� �!#?
G��!#?
���!#?
CAPEX (USD mn)
��/A5�/2;/3�2@.��5;�;�C����@�A4�E
FINANCIAL DEBT
!�##
#
�##
"###
"�##
,###
,�##
7###
7�##
6###� �!#*
G��!#*
���!#*
1��!#*
� �!#+
G��!#+
���!#+
1��!#+
� �!#?
G��!#?
���!#?
42�1���
�2�1���
� ��� ���.(
�25�/3�A;/�/�;�4����;2;�/
�A2.5�2@.��5;�;���1.�2�5�2;�����B;/3�2�E�51��@;�2�5;��4�4.B.4�
5�5
5�6
-�5
-�6
0�5
0�6
2�5
2�6
4�5
4�6
,##� ,##- ,##* "H#+ ,H#+ 7H#+ 6H#+ "H#? ,H#? 7H#?
NET FINANCIAL DEBT / EBITDA
��/A5�/2;/3�2@.��5;�;�C�.AA;�;./�8��5�8.�2�
2@.������/8�@����.B.5�4��5�8.�2��;/�1;AA.5./2��5.��
SSC
BACK OFFICE FUNCTIONS
CENTRALIZATION
SHARE SERVICE CENTER
SAP FI-CO
SAP FI-CO
Emisor / Receptor
Telefónica
Emisor / Receptor
Paperless
Proveedor
Cliente
ACTUALACTUAL POST FUSIONPOST FUSION
SAP FI-CO
Receptor ÜnicoTelefónica
Emisor Telefónica y Paperless
Proveedor
Cliente
����������
������ ����
�����������
������ �������
���O
����57�P 6�-��
���������
������ ���
������ �
����57�P -�#
;���� ��Q�� ������ �������������������
-%������������� �G������ ���������+� ���%
0%��������9���������*������������+�� �G�
2%�����D�=�*�9�
4%���=����� ��D�=�*�9�
�4�/�
�0./2�
��5��5�2;B�
@���4�3�1�
� 0������� �� ����������� � @������� �� R��������� 9�
����������
����57�P 6�-��
������� ��
����57�P 6�-�!��#
���������
������ ���
�� ������
����57�P -�#
IFRS AND I.T. SHARE SERVICE CENTER
CENCOSUD SUPER/ PARIS MERGER
;/A4.�2;�/���;/2C�5.��B.58��A�����
0%5%
10%15%20%25%30%35%
1Q'08 2Q'08 3Q'08 4Q'08 1Q'09 2Q'09 3Q'09
0,0%2,0%4,0%6,0%8,0%
10,0%12,0%14,0%
1Q'08 2Q'08 3Q'08 4Q'08 1Q'09 2Q'09 3Q'09
Nominal SSS: Supermarkets (Ch$) Nominal SSS :Supermarkets (Ars$)
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1Q'08 2Q'08 3Q'08 4Q'08 1Q'09 2Q'09 3Q'09
NOMINAL SSS: Home Improvement (Ars$)
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
1Q'08 2Q'08 3Q'08 4Q'08 1Q'09 2Q'09 3Q'09
NOMINAL SSS: Home Improvement (Ch$)
-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%
1Q'08 2Q'08 3Q'08 4Q'08 1Q'09 2Q'09 3Q'09
NOMINAL SSS: Department Stores (Ch$)
�2�52;/3���/.E��8�4.��A�35�E2@
�H0�5.��.2.5��;/�5.��.��"*)
CAPEX 2010
Total Capex: MM 700 USD
���������-5(
'��<��-7(
�����26(
�����D��1(
���07(