中国石油化工股份有限公司 200 4 年上半年业绩发布
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中国石油化工股份有限公司 200 4 年上半年业绩发布. 2004 年 8 月 30 日 香港. 前瞻性陈述免责声明. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
中国石油化工股份有限公司2004 年上半年业绩发布
2004 年 8 月 30 日香港
22004 年 8 月 30 日
前瞻性陈述免责声明
本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外,所有本公司预计或期
待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述 (包括但不限于预测、目标、
估计及经营计划 )都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响,未来的实际结果或发展趋
势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于:价格波动、实际
需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财
政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及
其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明,本公司今后没有义务或责任对今日作
出的任何前瞻性陈述进行更新。
32004 年 8 月 30 日
目录
• 经营业绩概要• 上半年经营业绩回顾• 下半年业务展望
经营业绩概要
52004 年 8 月 30 日
27,339
18,569
4122,3242335,850
4,047
1,620222
盈利持续增长 – 资产结构不断优化
经营收益分析
1H2003 1H2004
炼油板块盈利增长
化工板块盈利增长
资产减值
油田板块盈利增长
销售板块盈利增长
减员费用总部及其它
各板块盈利增长 = 该板块 2004 年上半年扣除资产减值和减员费用前的经营收益 - 2003 年上半年该板块实际经营收益.
注:本幻灯片数据含 2003 年下半年收购的茂名乙烯,西安石化和塔河石化.
单位 : 人民币百万元
62004 年 8 月 30 日
各板块盈利持续增长 -一体化优势业已显现
各部门 EBIT 贡献( 人民币百万元)
单位:人民币百万元
营业额及其它经营收入
EBITDA
每股收益 (RMB) 50.56
34.14
33.62
股东应占利润
0.19
275,442
42,112
16,151
0.12
205,335
31,516
10,727 50.56
-5000
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
1H2002 1H2003 1H2004
油田 炼油 化工 销售 总部及其它
EBIT 47.2327,339 18,569
1H 04 1H 03 同比 (%)
72004 年 8 月 30 日
财务状况
短期借款
长期借款
股东权益
期末现金及现金等价物的净额
( 人民币百万元 )
来自经营活动的现金净额 来自投资活动的现金净额 来自融资活动的现金净额
14,273
19,291
-30,659
10,421
资本负债率
EBITDA 对利息覆盖倍数
29,079
43,660
167,899
24.08%
17.2x
37,340
49,977
178,409
26.56%
21.2x
28.41
14.47
6.26
2.48 个百分点
4.0x
( 人民币百万元 )
1H 04 FY 03 变化 (%)
1H 04
82004 年 8 月 30 日
回报与股利
0.040.03
0.02
0.06
0.06
0.00
0.02
0.04
0.06
0.08
0.10
2002 2003 2004
中期股利 末期股利
ROCE 不断增长 每股股利增长( 人民币元 )
7.08%
9.04%
6.17%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2002 2003 1H 2004
92004 年 8 月 30 日
良好的外部环境
良好的市场环境为本公司提供了较大的盈利空间• 国际油价长时间在高价位震荡攀升
• 炼油毛利改善、化工行业进入新一轮上升周期
• 国家宏观调控措施取得了明显成效,国民经济保持平稳较快增长的好势头
• 国内石油化工产品需求相应持续增长
– 成品油表观消费同比增长 24.6%
– 化工产品表观消费(以乙烯计)同比增长 15.59%
102004 年 8 月 30 日
实施经营战略取得成效
• 紧贴市场,经营总量随经济增长不断扩大– 上游:夯实增储上产的基础,油气产量稳中有升
– 炼油化工:装置规模扩大,产品质量提高
– 销售:强化营销网络,优化营销结构
• 不断优化资产结构
• 降低成本,减员增效
• 公司治理更加规范
112004 年 8 月 30 日
发展思路
• 以改革统揽全局,实现有效发展• 坚持“扩大资源,拓展市场,降本增效,严谨投
资”的经营战略• 优化资产结构• 加强内部管理
实现公司的持续有效发展
上半年经营业绩回顾
132004 年 8 月 30 日
勘探开发—油气产量继续增加
原油产量 (百万桶 )
天然气产量 (十亿立方英尺 )
期末剩余油气探明可采储量 (百万桶油当量 )
现金操作成本 (美元 / 桶 )
新增原油探明可采储量 (百万桶 )
135.85
100.06
3,855
6.28
124.40
新增天然气探明可采储量(十亿立方英尺) 872.74
133.72
90.71
3,887
6.26
115.80
276.80
1.59
10.31
-0.82
0.32
7.43
215.30
1H 04 1H 03 同比 (%)
142004 年 8 月 30 日
勘探开发板块盈利状况
(美元 / 桶 )
原油、天然气实现价格
( 百万人民币 )
勘探开发板块 EBIT 变化
(美元 / 千立方英尺)
29.6228.9
2.05 2.08
0
4
8
12
16
20
24
28
32
1H 2003 1H 2004
0
1
2
3
原油 天然气
10,298 10,520
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
1H 2003 1H 2004
152004 年 8 月 30 日
炼油—根据市场需求增加加工量
原油加工量 (百万吨 ) 64.98
加工负荷率 (%)
化工轻油产量 (百万吨 )
综合商品率 (%)
汽油产量 (百万吨 )
柴油产量 (百万吨 )
煤油产量 (百万吨 )
轻油收率 (%)
其中 : 高含硫原油加工量 (百万吨 )
91.57
8.92
93.10
11.42
24.72
3.03
74.06
13.39
54.70
83.30
8.23
93.07
10.25
19.89
2.45
73.97
10.64
18.79
8.27 个百分点
8.38
0.03 个百分点
11.41
24.28
23.67
0.09 个百分点
25.85
1H 04 1H 03 同比 (%)
162004 年 8 月 30 日
炼油板块盈利状况
炼油板块 EBIT 变化( 百万人民币 )
炼油毛利 /现金加工成本
4.073.96
1.982.02
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
1H2003 1H2004
1.70
1.80
1.90
2.00
2.10
2.20
炼油毛利 现金操作成本
4,251
2,644
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
1H 2003 1H 2004
(美元 / 桶 )
172004 年 8 月 30 日
销售 - 完善销售网络,扩大零售和直销
特许经营加油站 (座 )
国内成品油总销售量 (百万吨 )
其中:零售量 ( 百万吨 )
直销量 ( 百万吨 )
批发量 ( 百万吨 )
拥有或经营加油站数 (座 )
自营加油站年均单站加油量 (吨 /站 )
5,297
35.24
17.83
6.92
10.49
24,128
1,612
吨油现金操作费用 (人民币元 / 吨 ) 163.2
5,376
45.49
25.12
9.56
10.81
25,306
1,986
1.49
29.09
40.89
38.15
3.05
4.88
23.20
153.4 -6.00
1H 04 1H 03 同比 (%)
182004 年 8 月 30 日
销售板块盈利状况
销售板块 EBIT 变化( 百万人民币 )
5,461
8,569
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
1H 2003 1H 2004
90#汽油零售中准价
2000
3000
4000
1月 3月 5月 7月 9月 11月
2002年 2003年 2004年
( 元 /吨 )
0#柴油零售中准价
2000
3000
4000
1月 3月 5月 7月 9月 11月
2002年 2003年 2004年
( 元 /吨 )
192004 年 8 月 30 日
化工 - 根据市场满负荷生产
( 单位 : 千吨)
乙烯产量
合成树脂产量
合成橡胶产量合纤原料及聚合物
合成纤维
合成纤维差别化率
合成树脂专用料比例
1,863
2,806
297
2,443
641
45.11%
57.11%
乙烯现金操作成本 (美元 / 吨) 143.67
1,724
2,529
261
2,133
598
40.26%
55.43%
147.46
8.06
10.95
13.79
14.53
7.19
4.85 个百分点
1.68 个百分点
-2.57
1H 04 1H 03 同比 (%)
202004 年 8 月 30 日
化工板块盈利状况
化工板块 EBIT 变化( 百万人民币 )
4,924
858
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
1H 2003 1H 2004
化工产品价差 (1990 年 - 2004 年 7 月 )
美元 /吨
0
200
400
600
800
1000
1200
90-1-1
91-1-1
92-1-1
93-1-1
94-1-1
95-1-1
96-1-1
97-1-1
98-1-1
99-1-1
00-1-1
01-1-1
02-1-1
03-1-1
04-1-1
LDPE-石脑油 PP-石脑油
212004 年 8 月 30 日
降本增效
2004 年上半年实际降低成本人民币 14.3亿元
• 优化资源配置及物流体系,减少运输成本
• 进一步增加高硫原油加工量,降低原油采购成本
• 优化装置运行,降低生产能耗、物耗
(亿元人民币)
0
5
10
15
20
25
30
2004年计划 2004年上半年实际
勘探开发 炼油 化工 销售
另外,上半年继续推行减员增效,共减员八千人
222004 年 8 月 30 日
资本支出
上半年累计资本支出人民币 258.2亿元
• 勘探开发 – 100.7亿元,夯实油气增储上产基础
• 炼油 – 41.0亿元,甬沪宁管线投用,一批炼油改造工程进展顺利
• 化工 – 29.4亿元,齐鲁乙烯二轮改造下半年投料试车
• 销售 – 86.1亿元,西南成品油管线进展顺利,加油站建设和收购取得成效
2004 年上半年资本支出分布
39.01%
15.89%11.38%
33.35%
0.36%
勘探开发 炼油 化工 销售 企业及其他
另外,上海赛科等合营公司资本支出人民币 33.7亿元
下半年业务展望
242004 年 8 月 30 日
下半年市场环境分析
• 全球经济将保持良好复苏势头
• 世界石油需求仍然强劲
• 炼油毛利维持较好水平,化工行业处在新一轮上升阶段
• 中国经济将继续保持较快增长,带动石油石化产品需求增长
252004 年 8 月 30 日
勘探开发
实施资源战略,加快勘探开发 加快油气产能建设 强化油气生产运行管理,降低油气生产成本
下半年计划
原油产量 1,946.6 万吨
天然气产量 29.66 亿立方米
262004 年 8 月 30 日
优化资源,降低原油采购成本 优化原油流向,降低输转成本 根据市场需求调整产品结构 推进非成品油石油产品市场营销体制改革
炼油
下半年计划原油加工量 6,746 万吨
272004 年 8 月 30 日
加快成品油营销网络建设 推进成品油营销体制改革 提高服务质量,扩大成品油经营量
销售
下半年计划国内成品油总经销量 4,550 万吨
其中 : 零售量 2,537 万吨
直销量 950 万吨
282004 年 8 月 30 日
化工
下半年计划乙烯产量 170 万吨
抓好主要化工装置满负荷生产和扩能改造 做好原料和资源流向合理配置 增加高附加值产品 继续推进化工产品营销体制改革
292004 年 8 月 30 日
0
10
20
30
40
50
60
原计划 调整后
勘探开发 炼油 化工 销售 企业及其他
抓住机遇 加快发展
• 勘探开发 – 增加 12.4 亿元,天然气、原油管道建设
• 炼油 – 增加 16.8亿元,加快一批炼油改扩建项目建设,
• 化工 – 增加 11.5亿元,部分石化装置改造
• 销售 – 增加 19.5亿元,收购、新建和改造加油站及储运设施,加快西南成品油管道建设
2004 年资本支出计划调整(十亿元人民币 )
2004 年资本支出
50.256.3
302004 年 8 月 30 日
坚持“改革、调整、创新、发展”的经营方针
采取灵活的经营策略,抓住市场时机,努力扩大总量
结束语
继续保持良好的经营业绩
312004 年 8 月 30 日
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