Лекция № 10 -11
DESCRIPTION
Лекция № 10 -11. Тема 7 Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства. Вопросы. Понятие и типы денежных систем. Денежный рынок: спрос, предложение, равновесие. Роль кредита в современной рыночной экономике. Структура кредитной системы. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
![Page 1: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/1.jpg)
Лекция №Лекция № 10 10-11-11Тема 7
Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика государства
![Page 2: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/2.jpg)
ВопросыВопросы
1. Понятие и типы денежных систем.
2. Денежный рынок: спрос, предложение, равновесие.
3. Роль кредита в современной рыночной экономике. Структура кредитной системы.
4. Центральный Банк и его функции. Монетарная политика и ее виды.
5. Коммерческие банки. Их основные операции и роль в экономике.
![Page 3: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/3.jpg)
Основные понятияОсновные понятия
Денежная система - это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения.
Денежное обращение - это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг.
![Page 4: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/4.jpg)
ВВажнейшиажнейшиее элемент элементыы денежной системы денежной системы
национальная денежная единица (доллар, рубль, евро и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг;
система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;
система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;
институты денежной системы, т. е. государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.
![Page 5: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/5.jpg)
ТТипипыы систем денежного обращения систем денежного обращения(в(в зависимости от вида обращающихся зависимости от вида обращающихся
денегденег)) 1. Система обращения
металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл.
А) биметаллизм Б) монометаллизм
![Page 6: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/6.jpg)
ТТипипыы систем денежного обращения систем денежного обращения(в(в зависимости от вида обращающихся зависимости от вида обращающихся
денегденег))
2. Системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.
![Page 7: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/7.jpg)
Современная денежная Современная денежная системасистема: формы денег: формы денег
наличная безналичная
![Page 8: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/8.jpg)
Виды наличных денегВиды наличных денег
1. Монеты
2. Банкноты
3. Казначейские билеты
![Page 9: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/9.jpg)
Безналичное обращениеБезналичное обращение
средства на счетах в банках,
различные депозиты (вклады) в банках,
депозитные сертификаты
ценные бумаги: чеки, векселя, кредитные карточки и др.
![Page 10: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/10.jpg)
Денежная масса Денежная масса - это - это совокупность наличных и совокупность наличных и безналичных денежных безналичных денежных средств, обеспечивающих средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг обращение товаров и услуг в народном хозяйствев народном хозяйстве
![Page 11: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/11.jpg)
Состав денежной массыСостав денежной массы
активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот;
пассивные деньги, включающие денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами;
квази- деньги (ликвидные активы) - компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство ( депозитные сертификаты, акции, срочные счета в коммерческих банках и т. д. ).
![Page 12: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/12.jpg)
Денежные агрегатыДенежные агрегаты Агрегат М1 - “ деньги для сделок” - наиболее мобильные
денежные средства в виде наличных денег и денег, находящихся на банковских счетах до востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков.
Агрегат М2- включают в себя все компоненты М1 + нечековые
сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера ( в США это вклады до 100 тыс. долларов).
Агрегат М3 образуется из М2 путем присоединения к нему
крупных срочных сберегательных вкладов.
Агрегат L (М4 ) - самый обширный денежный агрегат. Кроме
средств, входящих в М3, он включает разные ценные бумаги
(сберегательные облигации, казначейские векселя). Сюда же относятся средства в иностранной валюте, принадлежащие населению, предприятиям и организациям и банкам.
![Page 13: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/13.jpg)
ДДенежненежнаяая баз базаа (деньги (деньги повышенной мощности повышенной мощности
МВ)МВ)
наличность вне банковской системы
(С) и резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном банке (R).
МВ = С + R
![Page 14: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/14.jpg)
Доля денежных агрегатов в общей денежной Доля денежных агрегатов в общей денежной
массемассе (середина(середина 90-х годов)90-х годов)
Денежный агрегат М1 М2 М3 L
Процентная доля, США 15 65 80 100
Процентная доля, Россия 50 70 80 100
![Page 15: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/15.jpg)
Определение денежного Определение денежного рынкарынка
Денежный рынок- это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, “ цену” денег.
![Page 16: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/16.jpg)
ППодхододходыы к определению спроса на к определению спроса на
деньги деньги и равновесия на денежном рынкеи равновесия на денежном рынке Классический
Кейнсианский
![Page 17: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/17.jpg)
Классический подходКлассический подход
Формула Фишера: DM=PQ/V, где М - количество денег в обращении; V- скорость обращения денег; Р- уровень цен; Q – объем выпуска в реальном выражении
Кембриджское уравнение: M= kPQ, где k=1/Vk – доля номинальных денежных остатков в доходе, то есть часть
дохода, которую хозяйственные агенты желают хранить в денежной форме
![Page 18: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/18.jpg)
Кейнсианский подходКейнсианский подход
Деньги – один из типов богатства;Спрос на деньги - это предпочтение
ликвидности;Существуют три мотива, побуждающие
людей хранить часть их богатства в денежной форме:
трансакционный, спекулятивный, предосторожности.
![Page 19: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/19.jpg)
Трансакционный Трансакционный мотивмотив
Трансакционный мотив (transaction - сделка) - использование денег как средства платежа. Это величина постоянная, не зависящая от процентной ставки R .
График трансакционного спроса
![Page 20: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/20.jpg)
Мотив предосторожностиМотив предосторожности и и сспекулятивный мотивпекулятивный мотив
Мотив предосторожности вытекает из стремления в будущем обеспечить возможность распоряжаться определенной частью своих ресурсов в денежной форме.
Спекулятивный мотив возникает, когда человек ожидает повышения нормы процента и падения стоимости облигаций
![Page 21: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/21.jpg)
ККривриваяая предпочтения предпочтения ликвидности ликвидности
Обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок и приобретения ценных бумаг при каждой возможной величине процентной ставки
![Page 22: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/22.jpg)
ФФакторы спроса на деньгиакторы спроса на деньги
1. Уровень дохода;
2. Скорость обращения денег;
3. Ставка процента.
![Page 23: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/23.jpg)
Предложение денегПредложение денег
Предложение денег MS задается экзогенно. Оно определяется Центральным банком, независимо от процентной ставки и поддерживается на стабильном уровне.
![Page 24: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/24.jpg)
РРавновесие на денежном авновесие на денежном рынке рынке
![Page 25: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/25.jpg)
Понятие кредитаПонятие кредита
Кредит- это система экономических отношений, возникающих по поводу мобилизации временно свободных денежных средств и предоставления их в ссуду на условиях возвратности.
![Page 26: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/26.jpg)
Принципы кПринципы кредитныредитныхх отношениотношенийй
срочность, возвратность, платность, обеспеченность (гарантированность),целевое назначение.
![Page 27: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/27.jpg)
ФФормы кредита:ормы кредита:
1. Коммерческий кредит
2. Банковский кредит
3. Потребительский кредит
4. Ипотечный кредит
5. Государственный кредит
6. Межбанковский кредит
7. Международный кредит
![Page 28: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/28.jpg)
Принципы строения Принципы строения ббанковсканковскойой систем системыы
Двухзвенная
1. Центральный банк
2. Коммерческие банки
Трехзвенная1. Центральный банк
2. Коммерческие банки
3. Специализированные кредитно-финансовые институты
![Page 29: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/29.jpg)
Функции Центрального Функции Центрального БанкаБанка
1. эмиссионный центр страны;2. обслуживание операций правительства;3. хранение резервов коммерческих банков;4. регламентация и надзор за деятельностью
коммерческих банков;5. регулирование обменного курса
национальной денежной единицы;6. регулирование экономики денежно-
кредитными методами.
![Page 30: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/30.jpg)
РРегулирование экономики егулирование экономики
денежно-кредитными методамиденежно-кредитными методами Прямое
1. Денежная эмиссия
2. Выпуск долговых обязательств
3. Регламентация деятельности коммерческих банков.
Косвенное1. Регулирование
официальных резервных требований
2. Операции на открытом рынке
3. Манипулирование учетной ставкой процента
![Page 31: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/31.jpg)
Регулирование Регулирование официальных резервных официальных резервных
требований требований Резервная норма устанавливается
центральным банком и может изменяться в течение года.
Цель: для увеличения или уменьшения совокупной денежной массы в стране.
Обязательные резервы - это часть банковских активов, хранящаяся либо в форме наличных денег, либо в форме депозитов на счетах ЦБ. Для ЦБ эти резервы являются пассивами.
![Page 32: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/32.jpg)
Величина обязательных резервов (required reserves) банка:
R об. = D x rr ,
где R об. – величина обязательных резервов,
D – величина депозитов,
rr – норма резервных требований. Очевидно, что при системе полного резервирования норма резервных требований равна 1, а при системе частичного резервирования 0 < rr < 1.
![Page 33: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/33.jpg)
Величина кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх обязательных):
К = R изб. = D - R об. = D – D х rr = D (1 – rr)
где К – кредитные возможности банка,
R изб. – избыточные (сверх обязательных) резервы
![Page 34: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/34.jpg)
Банковский Банковский мультипликатормультипликатор
это числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну единицу
М = D x 1/(1 – (1 – rr)) = D x 1/rr
где: М -мультипликатор ; rr - норма обязательных резервов
∆D =DM,где: ∆ D – прирост денежной массы, D - это первоначальный вклад, депозит.
![Page 35: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/35.jpg)
Операции на открытом Операции на открытом рынкерынке
- это купля и продажа ЦБ государственных ценных бумаг.
- Цель: воздействие на объем ликвидных средств коммерческих банков и осуществление управление их кредитной эмиссией.
- Механизм: Покупка ЦБ ценных бумаг у коммерческих банков -> увеличение резервов коммерческих банков, рост денежного предложения. При продаже -> обратный эффект.
![Page 36: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/36.jpg)
Изменение учетной ставки Изменение учетной ставки (дисконтная политика(дисконтная политика))
Учетная ставка - это процент по ссудам, которые предоставляет ЦБ коммерческим банкам.
Цель: регулирование условий предоставления кредита и изменения денежной массы в стране.
Механизм: в зависимости от уровня учетной ставки (ставки рефинансирования ЦБ) коммерческие банки устанавливают процент за кредит для своих заемщиков
![Page 37: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/37.jpg)
ППолитиколитикаа дешевых денег дешевых денегУсловия применения: ситуация
экономического спада и высокого уровня безработицы
Цель: сделать кредит дешевым и легкодоступным для того, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость.
Основные меры: увеличение денежной массы, снижение учетной ставки; покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке; снижение нормы резервных требований.
![Page 38: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/38.jpg)
Политика дорогих денегПолитика дорогих денег
Условия применения: период подъема и высоких темпов инфляции.
Цель: снижение совокупных расходов и инфляции.
Основные меры: повышение учетной ставки и резервной нормы; продажа государственных ценных бумаг на открытом
рынке; селективные методы, направленные на регулирование
деятельности отдельных сфер экономики.
![Page 39: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/39.jpg)
ООсновные функциисновные функции коммерческих банковкоммерческих банков
хранение денег, предоставление ссуд, осуществление расчетов
![Page 40: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/40.jpg)
Основные Основные видвидыы операций операций коммерческих банков коммерческих банков
Пассивные операции - формирование ресурсов банка
Активные операции - кредитные операции (ссуды: срочные и бессрочные) и операции с ценными бумагами (ссуды под ценные бумаги, покупка и продажа ценных бумаг)
Комиссионно-посреднические и доверительные операции
![Page 41: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/41.jpg)
Банковская прибыльБанковская прибыль Банковская (валовая) прибыль - разница в
процентах, получаемых от активных операций и выплачиваемых по пассивным + доход от собственного капитала банка.
Чистая прибыль - это разница между валовой прибылью и затратами по осуществлению банковских операций.
Норма банковской прибыли - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу банка.
![Page 42: Лекция № 10 -11](https://reader036.vdocuments.site/reader036/viewer/2022062321/56812d5f550346895d926b23/html5/thumbnails/42.jpg)
Вопросы для самопроверкиВопросы для самопроверки
Что такое деньги и каковы их основные функции?
Что такое денежная система и что в нее входит?
Из каких агрегатов состоит денежная масса? От каких факторов зависит спрос на деньги в
количественной теории? Что такое предпочтение ликвидности и как
выглядит график денежного спроса? С помощью каких инструментов Центральный
банк может влиять на денежное предложение?