valmet tilinpäätöstiedote 2014

45
Kannattavuus tavoitetasolla kaudella Q4/2014 hyvät saadut tilaukset Palvelut- liiketoimintalinjalla Tilinpäätöstiedote 2014 6. helmikuuta 2015 Pasi Laine, toimitusjohtaja Markku Honkasalo, talousjohtaja

Upload: valmet-corporation

Post on 09-Jan-2017

176 views

Category:

Investor Relations


30 download

TRANSCRIPT

Page 1: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Kannattavuus tavoitetasolla kaudella Q4/2014 – hyvät saadut tilaukset Palvelut-liiketoimintalinjalla

Tilinpäätöstiedote 2014

6. helmikuuta 2015

Pasi Laine, toimitusjohtaja

Markku Honkasalo, talousjohtaja

Page 2: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Sisältö

6. helmikuuta 2015 © Valmet2

Vuosi 2014 lyhyesti

Liiketoimintalinjojen kehitys

Osinkoehdotus

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan osto

Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 2014

1

2

4

5

6

7

Tilinpäätöstiedote 2014

Taloudellinen kehitys3

Page 3: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Vuosi 2014 lyhyesti

Page 4: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

40 %

39 %

21 %

Kannattavuus parantui ja saadut tilaukset kasvoivat Valmetin ensimmäisen vuoden aikana

6. helmikuuta 2015 © Valmet4

Liikevaihto (2014)Globaali markkinajohtaja, jolla

#1-2 markkina-asema kaikilla

markkinoillaan

Vakaa, kasvava ja kannattava

palveluliiketoiminto, jolla 1

miljardin euron liikevaihto

Projektiliiketoiminnassa

markkinoille pääsyn esteet ovat

korkeat ja pitkän aikavälin

kasvupotentiaali hyvä esimerkiksi

kartongissa, pehmopaperissa,

sellussa ja bioteknologiassa

2014-lukuja

Saadut tilaukset 3 071 milj. e

Liikevaihto 2 473 milj. e

EBITA1 106 milj. e

Henkilöstö 10 464

Markkina-asema

#1-2 Palvelut

#1-2 Sellu

#1-2 Bioenergiantuotanto

#1-2 Paperi, kartonki,

pehmopaperi

18 %

13 %

43 %

11 %

15 %

Palvelut

Sellu ja energiaPaperit

Pohjois-Amerikka

EMEA

Etelä-Amerikka

Aasian ja Tyynenmeren alue

Kiina

1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä

Page 5: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet5

• Saadut tilaukset edellisen vuoden tasolla

• Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto vakaa, noin 1 miljardin euron tasolla

• EBITA1 lähes kaksinkertaistui vuonna 2014

• Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat kustannussäästöohjelman myötä

• Bruttokate kehittynyt hyvin

• Edelleen potentiaalia kannattavuuden parantamiseen vähentämällä hankinta- ja laatukustannuksia,

tekemällä toimenpiteitä, jotka tähtäävät projektien ja palvelujen katteiden parantamiseen,

jatkamalla kustannuskilpailukyvyn parantamista ja parantamalla tuotteiden kustannuskilpailukykyä

bruttomarginaalin kasvattamiseksi

• Saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja kasvoivat Paperit-

liiketoimintalinjalla

• Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja laski Paperit-liiketoimintalinjalla

Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa

Kannattavuus parantui vuoden 2014 jokaisella neljänneksellä

Vahva tase ja hyvä kassavirta

• Nettovelat -166 miljoonaa euroa ja nettovelkaantuneisuusaste -21% vuoden 2014 lopussa

• Liiketoiminnan rahavirta 236 miljoonaa euroa vuonna 2014

2014 lyhyesti

Palveluliiketoiminta vakaata vuonna 2014

• Tilauskanta noin 2 miljardia euroa vuoden 2014 lopussa

Tilauskanta kasvoi 43 prosenttia vuonna 2014

1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä

Page 6: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet6

• Saadut tilaukset kasvoivat 17 prosenttia

• Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto vakaa

• EBITA1 kasvoi kaudella Q4/2014 verrattuna kauteen Q4/2013

• Kannattavuus parantui vuoden 2014 jokaisella neljänneksellä

• Edelleen potentiaalia kannattavuuden parantamiseen vähentämällä hankinta-ja laatukustannuksia,

tekemällä toimenpiteitä, jotka tähtäävät projektien ja palvelujen katteiden parantamiseen,

jatkamalla kustannuskilpailukyvyn parantamista ja parantamalla tuotteiden kustannuskilpailukykyä

bruttomarginaalin kasvattamiseksi

• Saadut tilaukset kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla ja laskivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla

• Liikevaihto kasvoi Paperit- ja Sellu ja energia - liiketoimintalinjoilla

Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa

Kannattavuus saavutti tavoitetason kaudella Q4/2014

Tase edelleen vahva

• Nettovelat -166 miljoonaa euroa ja nettovelkaantuneisuusaste -21%

• Liiketoiminnan rahavirta 30 miljoonaa euroa kaudella Q4/2014

Q4/2014 lyhyesti

Saadut tilaukset kasvoivat palveluliiketoiminnassa kaudella Q4/2014

• Tilauskanta noin 2 miljardia euroa vuoden 2014 lopussa

Tilauskanta laski suhteessa kauteen Q3/2014

1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä

Page 7: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Avainluvut 2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet7

Kertaluonteiset erät: -5 miljoonaa euroa kaudella Q4/2014 (Q4/2013: -34 milj. euroa)

-12 miljoonaa euroa vuonna 2014 (2013: -86 milj. euroa)

1) Ennen kertaluonteisia eriä

2) Kertaluonteisten erien jälkeen

3) Hallituksen ehdotus

Miljoonaa euroa Q4/2014 Q4/2013 Muutos 2014 2013 Muutos

Saadut tilaukset 480 428 12 % 3 071 2 182 41 %

Tilauskanta 1 998 1 398 43 %

Liikevaihto 777 666 17 % 2 473 2 613 -5 %

EBITA1 48 -25 106 54 94 %

% liikevaihdosta 6,1 % -3,7 % 4,3 % 2,1 %

Liikevoitto (EBIT)2 38 -66 72 -59

% liikevaihdosta 4,8 % -9,9 % 2,9 % -2,2 %

Tulos per osake, euroa 0,17 -0,41 0,31 -0,42

Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 9 % -4 %

Osinko per osake, euroa 0,253 0.15

Liiketoiminnan rahavirta 30 -38 236 -43

Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa -21 % 0 %

Vertailuluvut perustuvat carve-out-lukuihin. Tase ja siihen

liittyvät tunnusluvut 31.12.2013 perustuvat toteutuneisiin

lukuihin.

Page 8: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

282 281 237 233 267 273 242 273

61

452

66 102

622 560

96 66

168

128

80 93

212190

128 142

511

861

382428

1 1011 023

466 480

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14

Palvelut (vas) Sellu ja energia (vas)

Paperit (vas) Viim. 4 neljännestä (oik)

121 94 104 95185

82 135 88

69

402

20 4224 194 23 40

212

214

201 178

437

567

189 277

33

103

31 74

34

120

53 34

76

47

27 39

42260

66 41

511

861

382428

1 1011 023

466 428

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14

Aasian ja Tyynenmeren alue (vas) Kiina (vas)

EMEA (vas) Etelä-Amerikka (vas)

Pohjois-Amerikka (vas) Viim. 4 neljännestä (oik)

Saadut tilaukset ylittivät 3 miljardia euroa vuonna 2014

Kehitys kaudella Q4/2014 suhteessa kauteen Q4/2013:

• Saadut tilaukset kasvoivat Palvelut-liiketoimintalinjalla

• Saadut tilaukset laskivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla

• Saadut tilaukset kasvoivat Paperit-liiketoimintalinjalla

• Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja

laskivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa

6. helmikuuta 2015 © Valmet8

Saadut tilaukset (milj. euroa),

liiketoimintalinjoittain

Saadut tilaukset (milj. euroa),

alueittain

Page 9: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

1 807 1 883

1 658

1 398

1 972

2 4062 312

1 998

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14

Tilauskanta noin 2 miljardia euroa

• Johdon arvion mukaan noin 80 % tilauskannasta tuloutuu liikevaihtona vuoden 2014

aikana

• Noin 20 % tilauskannasta kuuluu Palvelut-liiketoimintalinjalle

6. helmikuuta 2015 © Valmet9

Tilauskanta (milj. euroa)

~20 %

~80 %

Palveluliiketoiminta Projektiliiketoiminta

Tilauskannan rakenne

Page 10: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

EBITA-marginaali tavoitetasolla kaudella Q4/2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet10

EBITA-tavoite 6–9 %

Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa)

• Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/2014

• Kannattavuus parantui vuoden 2014 jokaisella neljänneksellä

EBITA ennen

kertaluonteisia eriä

(milj. euroa)

22 31 -25 4 2226 32 48

243 256 256 274224 251 235 278

631

714

601

666

519

588 590

777

4,1 %3,1 %

5,1 %

-3,7 % 0,7 %

3,7 %

5,5 % 6,1 %

Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14

Palveluliiketoiminta

Projektiliiketoiminta

EBITA-%

Page 11: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

20

40

60

80

100

120

140

Q1/2

013

Q2/2

013

Q3/2

013

Q4/2

013

Q1/2

014

Q2/2

014

Q3/2

014

Q4/2

014

Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/2

013

Q2/2

013

Q3/2

013

Q4/2

013

Q1/2

014

Q2/2

014

Q3/2

014

Q4/2

014

Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea)

Bruttokate kehittynyt hyvin – myynnin ja hallinnon yleiskustannukset normaalilla tasolla

6. helmikuuta 2015 © Valmet11

Bruttokate

(milj. euroa ja % liikevaihdosta)

• Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset noin 400 miljoonan euron vuosittaisella tasolla

- Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat suhteessa liikevaihtoon vuoden 2014 jokaisella

neljänneksellä

• Bruttokate parani

• Lisätoimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi painopisteiden (Must-Win)

toteuttamisella

Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset

(milj. euroa ja % liikevaihdosta)

Page 12: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Painopisteiden keskeiset tavoitteet kannattavuuden parantamiseksi 6–9 % tavoitetasolle

6. helmikuuta 2015 © Valmet12

Projektien ja

palvelujen

katteiden

parantaminen

Prosessien

yhdenmukaistus

Osaamisen

sopeuttaminen

paikallisiin

tarpeisiin

Myynti-

ponnistusten

parempi

kohdentaminen

Projekti-

johtamisen

kehittäminen

Yhteinen laadun

kehittämisen

toimintatapa

Laatutyökalut ja

-prosessit

Keskittyminen

laatuhankkeisiin

ja vastuun

kantamiseen

Laatu-

kustannusten

vähentäminen ja

toimitusaikojen

lyhentäminen

Hankintojen

lisääminen

kustannuskilpailu-

kykyisistä maista

Alihankinnan

lisääminen

Toimitus- ja

varastoverkon

keskittäminen

Hankinnoissa

säästäminen

Kustannus-

kilpailukyvyn

parantamisen

jatkaminen

Panostaminen

kustannuskilpailu-

kykyyn myös 100

miljoonan euron

säästöohjelman

päätyttyä

Tuotteiden

kustannuskilpailu-

kyvyn

parantaminen

bruttomarginaalin

kasvattamiseksi

Keskittyminen

kustannus-

tehokkaaseen

suunnitteluun

Modulaarisuus ja

standardointi

Page 13: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Liiketoimintalinjojen kehitys

Page 14: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

282 281

237 233

267 273242

273

0

200

400

600

800

1 000

1 200

0

50

100

150

200

250

300

Q1

/13

Q2

/13

Q3

/13

Q4

/13

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Saadut tilaukset (vasen)

Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

243 256 256274

224251

235

278

0

200

400

600

800

1 000

1 200

0

50

100

150

200

250

300

Q1

/13

Q2

/13

Q3

/13

Q4/1

3

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Liikevaihto (vasen)

Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset vakaat vuonna 2014, kasvua kaudella Q4/2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet14

Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)

• Palvelut-liiketoimintalinja saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/2013

- Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla alueilla, erityisesti Pohjois-Amerikassa

- Saadut tilaukset kasvoivat Energia ja ympäristö-, Tehdasparannukset- ja

Prosessiosat-liiketoimintayksiköissä ja pysyivät vertailukauden tasolla Telat-

ja Kudokset-liiketoimintayksiköissä

• Saadut tilaukset vakaat vuonna 2014 verrattuna vuoteen 2013

• Liikevaihto vakaa verrattuna kauteen Q4/2013

2014:

1 055 milj. euroa

2013:

1 035 milj. euroa

2014:

989 milj. euroa

2013:

1 032 milj. euroa

Page 15: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

61

452

66 102

622560

96 66

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Q1

/13

Q2

/13

Q3

/13

Q4

/13

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Saadut tilaukset (vasen)

Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

221240

206240

181

229 234

312

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1

/13

Q2

/13

Q3/1

3

Q4/1

3

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Liikevaihto (vasen)

Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat vuonna 2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet15

• Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q4/2013

- Saadut tilaukset laskivat kaikilla alueilla

- Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat

selluliiketoiminnassa

• Saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat vuonna 2014 verrattuna vuoteen 2013

• Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/2013

2013:

907 milj. euroa

2013:

680 milj. euroa

2014:

956 milj. euroa

2014:

1 344 milj. euroa

Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)

Page 16: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

168

128

80 93

212190

128142

0

150

300

450

600

750

900

0

50

100

150

200

250

300

Q1/1

3

Q2

/13

Q3

/13

Q4

/13

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Saadut tilaukset (vasen)

Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

167

218

139152

114 108 120

186

0

150

300

450

600

750

900

0

50

100

150

200

250

300

Q1/1

3

Q2

/13

Q3

/13

Q4

/13

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Liikevaihto (vasen)

Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea)

Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset noin 670 miljoonaa euroa vuonna 2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet16

2013:

674 milj. euroa

2013:

467 milj. euroa

• Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/2013

- Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella ja laskivat Kiinassa, Pohjois-

Amerikassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella

- Saadut tilaukset kasvoivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa sekä pysyivät

edellisen kauden tasolla pehmopaperiliiketoiminnassa

• Saadut tilaukset kasvoivat vuonna 2014 verrattuna vuoteen 2013

• Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q4/2013

2014:

528 milj. euroa

2014:

671 milj. euroa

Liikevaihto (milj. euroa)Saadut tilaukset (milj. euroa)

Page 17: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Taloudellinen kehitys

Page 18: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

-38

43 46

117

30

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

Q4/2

01

3

Q1/2

01

4

Q2/2

01

4

Q3/2

01

4

Q4/2

01

4

Positiivinen kassavirta

6. helmikuuta 2015 © Valmet18

• Vuoden 2014 lopussa nettokäyttöpääoma oli -353 miljoonaa euroa

• Investoinnit poistoja pienemmät

Liiketoiminnan rahavirta (miljoonaa euroa)

Page 19: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

-1

-39 -54

-158-166

0 %

-5 %-7 %

-20 % -21 % -25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%)

41 %40 % 40 %

41 %42 %

30%

35%

40%

45%

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

Vahva tase negatiivisella nettovelkaantumisasteella

6. helmikuuta 2015 © Valmet19

• Nettovelkaantuneisuusaste -21 % ja nettovelat -166 miljoonaa euroa

Nettovelat (milj. euroa) ja

nettovelkaantuneisuusaste (%)

Omavaraisuusaste (%)

Page 20: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

-4 %-2 %

3 %

6 %

9 %

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Q4/1

3

Q1/1

4

Q2/1

4

Q3/1

4

Q4/1

4

ROCE (ennen veroja) Tavoite (15 %)

1 024985 967

902 877

0

200

400

600

800

1 000

1 200

Q4

/13

Q1

/14

Q2

/14

Q3

/14

Q4

/14

Sitoutuneen pääoman tuotolla (ROCE) nouseva kehityssuunta

6. helmikuuta 2015 © Valmet20

Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE),

ennen veroja1 (%)

• Sitoutunut pääoma laskenut osto- ja muiden velkojen nousun sekä POC -saamisten ja velkojen

muutoksesta johtuen

Sitoutunut pääoma (milj. euroa)

1) Annualisoituja lukuja kuluvalta vuodelta

Page 21: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

51

161

2001

0

50

100

150

200

250

2015 2016 2017 2018

Pitkäaikainen rahoitus

6. helmikuuta 2015 © Valmet21

Korollisten velkojen maturiteettiprofiili

(milj. euroa)

1) 200 miljoonan euron syndikoitu luottolimittisopimus, joka ei ollut käytössä

31.12.2014

• Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen

maturiteetti on 3,2 vuotta

64 miljoonan euron laina, EIB Erääntyy: H2/2016

4 miljoonaa euroa muista rahoituslähteistä

200 miljoonan euron syndikoitu

luottolimittisopimus• Ei käytössä

• Erääntyy: joulukuu 2018

200 miljoonan euron kotimainen

yritystodistusohjelma• Ei käytössä

Pääasialliset rahoituslähteet

Rahoitusreservit

Korolliset velat yhteensä: 68 miljoonaa euroa (31.12.2014)

Page 22: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Osinkoehdotus

Page 23: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Osinkoehdotus

6. helmikuuta 2015 © Valmet23

Osingonjako vähintään 40 % nettotuloksesta

Hallituksen ehdotus osingosta varsinaiselle

yhtiökokoukselle

0,25 euroa osaketta kohti

Osinkopolitiikka

Page 24: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Page 25: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Tyydyttävä

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

25 6. helmikuuta 2015 © Valmet

Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmät-

liiketoiminnan oston1, liikevaihto vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen

2014 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä)

vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (106 milj. euroa).

Sellu ja

energia

Paperit

Tyydyttävä

Sellu

Energia

Kartonki ja paperi

Pehmopaperi

Tulos-

ohjeistus

vuodelle

2015

Palvelut

Lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Tulosohjeistus vuodelle 2015

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Hyvä

Tyydyttävä

Q1/2014 Q2/2014

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Hyvä

Tyydyttävä

Q3/2014

Tyydyttävä

Tyydyttävä

Hyvä

Tyydyttävä

Q4/2014

1) Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan oston toteutuminen

edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää.

Page 26: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Prosessiautomaatio-järjestelmät-liiketoiminnan osto

Page 27: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Valmetista tulee vahvempi yhtiö Prosessiautomaatio-järjestelmät-liiketoiminnan oston myötä

6. helmikuuta 2015 © Valmet27

Yrityskaupasta tiedotettiin 15.1.2015

Yrityskauppa sopii erinomaisesti strategiaan

Prosessiautomaatiojärjestelmät on vahva, vakiintunut liiketoiminta

Valmetin ja prosessiautomaation yhdistäminen luo ainutlaatuisen

tarjooman asiakkaille

Yrityskauppa tekee Valmetista liiketoiminnaltaan aiempaa

tasaisemman ja kannattavamman

Page 28: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Pohjois-Amerikka

Etelä-Amerikka

EMEA

Kiina

Aasian ja

Tyynenmeren alue

Palvelut-

liiketoimintalinja

Paperit-

liiketoimintalinjaAutomaatio-

liiketoimintalinja

Sellu ja energia

-liiketoimintalinja

Automaatio Valmetin neljänneksi liiketoimintalinjaksi

© Valmet28

• Kaupan arvioidaan toteutuvan 1.4.2015 mennessä

• Valmetilla on jatkossakin yksi raportointisegmentti

• Kaupan toteutumisen jälkeen liikevaihto, saadut tilaukset ja henkilöstö raportoidaan jokaiselle

liiketoimintalinjan ja -alueen osalta.

• Sakari Ruotsalainen nimitetty Automaatio-liiketoimintalinjan johtajaksi

6. helmikuuta 2015

Page 29: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 2014

Page 30: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet30

• Saadut tilaukset edellisen vuoden tasolla

• Palvelut-liiketoimintalinjan liikevaihto vakaa, noin 1 miljardin euron tasolla

• EBITA1 lähes kaksinkertaistui vuonna 2014

• Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat kustannussäästöohjelman myötä

• Bruttokate kehittynyt hyvin

• Edelleen potentiaalia kannattavuuden parantamiseen vähentämällä hankinta- ja laatukustannuksia,

tekemällä toimenpiteitä, jotka tähtäävät projektien ja palvelujen katteiden parantamiseen,

jatkamalla kustannuskilpailukyvyn parantamista ja parantamalla tuotteiden kustannuskilpailukykyä

bruttomarginaalin kasvattamiseksi

• Saadut tilaukset lähes kaksinkertaistuivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja kasvoivat Paperit-

liiketoimintalinjalla

• Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla ja laski Paperit-liiketoimintalinjalla

Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa

Kannattavuus parantui vuoden 2014 jokaisella neljänneksellä

Vahva tase ja hyvä kassavirta

• Nettovelat -166 miljoonaa euroa ja nettovelkaantuneisuusaste -21% vuoden 2014 lopussa

• Liiketoiminnan rahavirta 236 miljoonaa euroa vuonna 2014

2014 lyhyesti

Palveluliiketoiminta vakaata vuonna 2014

• Tilauskanta noin 2 miljardia euroa vuoden 2014 lopussa

Tilauskanta kasvoi 43 prosenttia vuonna 2014

1) EBITA ennen kertaluonteisia eriä

Page 31: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Pääomamarkkina-päivä 2015

19. maaliskuuta, Lontoo

Lisätietoja:

www.valmet.com/cmd

Page 32: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Liitteet

Page 33: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

© Valmet33 6. helmikuuta 2015

Suurimmat osakkeenomistajat 31.1.2015Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin

# Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä

1 Solidium Oy1 16 695 287 11,14 %

2 Nordea-rahastot 5 099 644 3,40 %

3 Skagen Global Verdipapirfond 3 202 627 2,14 %

4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 092 126 2,06 %

5 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 2 908 465 1,94 %

6 Valtion eläkerahasto 1 520 000 1,01 %

7 Keva 1 502 166 1,00 %

8 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 500 307 1,00 %

9 Skagen Global II Verdipapirfond 987 963 0,66 %

10 Sigrid Juséliuksen Säätiö 610 865 0,41 %

10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 37 119 450 24,76 %

Muut osakkeenomistajat 112 745 169 75,24 %

Yhteensä 149 864 619 100,00 %

Suurimmat osakkeenomistajat

1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö

• Cevian Capital II Master Fund L.P. tekemän ilmoituksen mukaan 10.3.2014 Cevian Capital Partners Ltd. omistaa 20 813 714 osaketta,

mikä vastaa 13,89 prosenttia Valmetin kaikista osakkeista.

• Franklin Templeton Institutional, LLC:n omistus nousi 7 517 629 osakkeeseen 15.10.2014, mikä vastaa 5,02 % Valmetin osakkeista

Page 34: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

55,5 %

19,5 %

11,1 %

13,9 %

Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat

Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt

Solidium Oy

Suomalaiset yksityissijoittajat

© Valmet34 6. helmikuuta 2015

Omistusrakenne 30.9.2014

Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista

Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 305 0,6 % 83 104 132 55,5 %

Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 764 5,7 % 29 278 567 19,5 %

Solidium Oy1 0 0,0 % 16 695 287 11,1 %

Suomalaiset yksityissijoittajat 45 806 93,7 % 20 786 633 13,9 %

Yhteensä 48 875 100,0 % 149 864 619 100,0 %

Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen.

1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö

Page 35: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

© Valmet35 6. helmikuuta 2015

Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien määrä

48 000

50 000

52 000

54 000

56 000

58 000

60 000

45%

47%

49%

51%

53%

55%

57%

12/2

01

3

01/2

01

4

02/2

01

4

03/2

01

4

04/2

01

4

05/2

01

4

06/2

01

4

07/2

01

4

08/2

01

4

09/2

01

4

10/2

01

4

11/2

01

4

12/2

01

4

01/2

01

5

Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik)

Page 36: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit

6. helmikuuta 2015 © Valmet36

Lähde: RISI

Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) Eurooppa (miljoonaa tonnia)

Kiina (miljoonaa tonnia) Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia)

10

20

30

40

50

4

6

8

10

12

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas)

Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik)

Sisäpakkauskartonki (oik)

10

15

20

25

30

35

40

5

7

9

11

13

15

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas)

Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik)

Sisäpakkauskartonki (oik)

5

15

25

35

45

55

2

4

6

8

10

12

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas)

Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik)

Sisäpakkauskartonki (oik)

5

10

15

20

25

30

35

3

4

5

6

7

8

9

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas)

Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik)

Sisäpakkauskartonki (oik)

Page 37: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet

6. helmikuuta 2015 © Valmet37

Lähde: RISI

Pohjois-Amerikka Eurooppa

Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue

75%

80%

85%

90%

95%

100%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Pehmopaperi Sanomalehtipaperi

Paino- ja kirjoituspaperi Ulkopakkauskartonki

Sisäpakkauskartonki

80%

85%

90%

95%

100%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Pehmopaperi Sanomalehtipaperi

Paino- ja kirjoituspaperi Ulkopakkauskartonki

Sisäpakkauskartonki

70%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Pehmopaperi Sanomalehtipaperi

Paino- ja kirjoituspaperi Ulkopakkauskartonki

Sisäpakkauskartonki

80%

82%

84%

86%

88%

90%

92%

94%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Pehmopaperi Sanomalehtipaperi

Paino- ja kirjoituspaperi Ulkopakkauskartonki

Sisäpakkauskartonki

Page 38: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit

6. helmikuuta 2015 © Valmet38

Väestö kasvaa

kehittyvillä markkinoilla

nopeammin kuin

kehittyneillä markkinoilla

Kulutustaso henkeä

kohti on kehittyvillä

markkinoilla selvästi

kehittyneitä

markkinoita

alemmalla tasolla

Tämä luo pitkän

aikavälin

kasvupotentiaalia

Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö

Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti

Lähde: RISI

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

0

50

100

150

200

250

Itä

-Eu

roo

pp

a

nsi-

Eu

roo

pp

a

Po

hjo

is-A

me

rikka

La

tin

ala

inen

A

me

rikka

Ja

pa

ni

Kiin

a

Mu

u A

asia

Ose

aa

nia

Afr

ikka

hi-

itä

Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Väestö, miljoonaa (oikea)

Page 39: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit

6. helmikuuta 2015 © Valmet39

Uudet tuotteet ja

kulutusmallit lisäävät

pehmopaperin

kulutusta

kehittyneillä

markkinoilla

Kehittyvien

markkinoiden kulutus

yhä pientä, mutta

kasvussa

Luo pitkän aikavälin

kasvupotentiaalia

sekä kehittyneillä että

kehittyvillä

markkinoilla

Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö

Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti

Lähde: RISI

0

5

10

15

20

25

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

Itä

-Eu

roo

pp

a

nsi-

Eu

roo

pp

a

Po

hjo

is-A

me

rikka

La

tin

ala

inen

A

me

rikka

Ja

pa

ni

Kiin

a

Mu

u A

asia

Ose

aa

nia

Afr

ikka

hi-

itä

Väestö, miljoonaa (vasen) Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea)

Page 40: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1.1

2.2

00

7

1.3

.20

08

1.6

.20

08

1.9

.20

08

1.1

2.2

00

8

1.3

.20

09

1.6

.20

09

1.9

.20

09

1.1

2.2

00

9

1.3

.20

10

1.6

.20

10

1.9

.20

10

1.1

2.2

01

0

1.3

.20

11

1.6

.20

11

1.9

.20

11

1.1

2.2

01

1

1.3

.20

12

1.6

.20

12

1.9

.20

12

1.1

2.2

01

2

1.3

.2013

1.6

.20

13

1.9

.20

13

1.1

2.2

01

3

1.3

.2014

1.6

.20

14

1.9

.20

14

1.1

2.2

01

4

Eukalyptussellu (USD/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t)Päällystämätön (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t)Testlinerkartonki (EUR/t)

Sellun ja paperin hintatrendi

6. helmikuuta 2015 © Valmet40

Lähde: Bloomberg

Page 41: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1.1.2010 1.6.2010 1.11.2010 1.4.2011 1.9.2011 1.2.2012 1.7.2012 1.12.2012 1.5.2013 1.10.2013 1.3.2014 1.8.2014

CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea)

0

20

40

60

80

100

120

0

20

40

60

80

100

1.1.2010 1.6.2010 1.11.2010 1.4.2011 1.9.2011 1.2.2012 1.7.2012 1.12.2012 1.5.2013 1.10.2013 1.3.2014 1.8.2014

European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen)

UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea)

Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö

6. helmikuuta 2015 © Valmet41

Lähde: Bloomberg

Eurooppa

Page 42: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

0

1

2

3

4

5

6

7

0

20

40

60

80

100

120

140

1.1.2010 1.6.2010 1.11.2010 1.4.2011 1.9.2011 1.2.2012 1.7.2012 1.12.2012 1.5.2013 1.10.2013 1.3.2014 1.8.2014

FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea)

70

75

80

85

90

0

50

100

150

200

1.1.2010 1.6.2010 1.11.2010 1.4.2011 1.9.2011 1.2.2012 1.7.2012 1.12.2012 1.5.2013 1.10.2013 1.3.2014 1.8.2014

Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen)USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea)

Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö

6. helmikuuta 2015 © Valmet42

Lähde: Bloomberg

Yhdysvallat

Page 43: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2.1

1.2

012

23

.11

.201

2

14

.12

.201

2

4.1

.20

13

25

.1.2

013

15

.2.2

013

8.3

.20

13

29

.3.2

013

19

.4.2

013

10

.5.2

013

31

.5.2

013

21

.6.2

013

12

.7.2

013

2.8

.20

13

23

.8.2

013

13

.9.2

013

4.1

0.2

013

25

.10

.201

3

15

.11

.201

3

6.1

2.2

013

27

.12

.201

3

17

.1.2

014

7.2

.20

14

28

.2.2

014

21

.3.2

014

11

.4.2

014

2.5

.20

14

23

.5.2

014

13

.6.2

014

4.7

.20

14

25

.7.2

014

15

.8.2

014

5.9

.20

14

26

.9.2

014

17

.10

.201

4

7.1

1.2

014

28

.11

.201

4

19

.12

.201

4

European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t)

Euroopan hiilipäästöoikeudet

6. helmikuuta 2015 © Valmet43

Lähde: Bloomberg

Page 44: Valmet tilinpäätöstiedote 2014

6. helmikuuta 2015 © Valmet44

Olennainen huomautus

TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä ”Yhtiö”) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka

seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, ”Informaatio”). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja.

Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai

määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Tietoja ei ole tarkoitettu julkaistavaksi, julkistettavaksi tai jaettavaksi Yhdysvalloissa, Isossa-

Britanniassa, Australiassa, Kanadassa eikä Japanissa.

Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset

tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Mahdollisten sijoittajien tulee

tutustua 23.9.2013 julkaistun jakautumisesitteen sisältämään tietoon sekä jakautumisesitteen jälkeen julkaistuihin Yhtiötä koskeviin pörssitiedotteisiin.

Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla

rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä ”Yhdysvaltain arvopaperilaki”) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien

mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S -

säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn

poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen.

Informaatio on tarkoitettu yksinomaan: (i) muualla kuin Isossa-Britanniassa asuville henkilöille, (ii) henkilöille, joilla on ammatillista investointikokemusta Financial Services and

Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 -lain Article 19(5) ja sen muutosten tarkoittamalla tavalla (”Order”), (iii) nettoarvoltaan suurille yhteisöille ja muille henkilöille, joille

Informaation saa laillisesti ilmoittaa Orderin Article 49(2)(a)–(d) mukaisesti sekä (iv) henkilöille, joille muutoin saa laillisesti esittää tai esityttää investointikutsun tai -kehotuksen

(Financial Services and Markets Act 2000, section 21 tarkoittamalla tavalla) Yhtiön tai ko. konsernin osan arvopapereiden liikkeeseen laskun tai myynnin yhteydessä (kaikkiin

kohdissa (i)–(iv) tarkoitettuihin henkilöihin viitataan yhteisesti ilmauksella ”Asianomaiset henkilöt”). Kaikenlainen Informaatioon liittyvä investointitoiminta on sallittu ainoastaan

Asianomaisille henkilöille, ja ainoastaan he tulevat sitä harjoittamaan. Kenenkään muun kuin Asianomaisen henkilön ei pidä toimia Informaation perusteella tai tehdä sen perusteella

päätöksiä. Informaatiota saavana vakuutat olevasi Asianomainen henkilö.

Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat

lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja

liiketoiminnasta. Näiden lausumien edellä, yhteydessä tai jäljessä voidaan käyttää esimerkiksi sellaisia sanoja kuin ”tavoite”, ”uskotaan”, ”odotetaan”, ”pyritään”, ”on tarkoitus”,

”saattaa”, ”ennustettu”, ”arvioitu”, ”suunnitelma”, ”projekti”, ”aikoo”, ”voi olla”, ”todennäköisesti” jne. sekä vastaavia kieltomuotoja. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät

tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen,

suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen.

Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden

liiketoimintaympäristöön.

Esitetyn Informaation tai sen sisältämien kannanottojen tasapuolisuudesta, tarkkuudesta, kattavuudesta tai oikeellisuudesta ei anneta minkäänlaisia suoria tai epäsuoria takuita.

Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan

Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu.

Page 45: Valmet tilinpäätöstiedote 2014