Unitati de fond

Fondurile de investitii

alternativa la tranzactionarea directa la bursa si la depozitele bancare.

societati care acumuleaza bani de la investitori pe care managerul ii investeste

Ce este o unitate de fond / un titlu de participare?

Unitatea de fond reprezintă o deţinere de capital a unei persoane fizice sau juridice, rezidente sau nerezidente, în activele nete ale Fondului, iar achiziţionarea de unităţi de fond reprezintă singura modalitate de a investi în Fond.

Caracteristici ale unităţilor de fond

sunt emise în formă dematerializată

sunt emise în formă nominativă;

nu sunt tranzacţionate pe o piaţa reglementată sau sistem alternativ de tranzacţionare;

sunt plătite integral în momentul subscrierii

sunt răscumparabile continuu, la cererea investitorilor.

Din punct de vedere al pietei de capiatal

fondurile de investitii sunt organisme de plasament colectiv fara personalitate juridica,

entitati care cuprind totalitatea fondurilor banesti ale investitorilor- persoane fizice si juridice,

se adreseaza persoanelor care nu dispun de informatii suficiente pentru a-si crea un portofoliu diversificat

societatea de administrare a fondului este cea care stabileste politica de plasamente efort in schimbul caruia percepe un comision

Structura organizatorică a unui fond de investiţii

Proprietatea investitorilor

Societatea de administrare

Depozitarul

Distribuitorul fondului

Avantajele fondurilor de investiţii

Rentabilitate

Accesibilitate

Diversificare

Profesionalism

Economii semnificative

Lichiditate

Protecţia împotriva practicilor neetice

Transparenţa

Cum aleg un fond de investitii?

Rentabilitatea este indicatorul cel mai raspandit pentru a compara fondurile de investitii. Aceasta exprima in procente cu cat s-a majorat (sau a scazut) valoarea unitatii de fond.

Aceasta informatie este relevanta, insa nu reprezinta o garantie ca aceeasi rentabilitate va fi obtinuta si pe viitor.

Un alt aspect important de urmarit este nivelul costurilor suportat de fond.

Inainte de a investi la un fond, este recomandat sa fie citit

prospectul de emisiune.

Tipuri de fonduri de investitii

Fonduri deschise de investitii sau Organisme de Plasament Colectiv in Valori Mobiliare (OPCVM)

Fonduri inchise de investitii sau Alte Organisme de Plasament Colectiv (AOPC)

Fondurile deschise de investitii

mai sunt cunoscute si sub denumirea de fonduri mutuale;

reprezinta organisme de plasament colectiv in valori mobiliare,

Randamentul obtinut din operatiunile cu unitati de fond este dat de diferenta dintre pretul (VUAN) de rascumparare si pretul (VUAN) de subscriere.

Avantaje

- mutualitatea

- diversificarea investitiei

- reducerea riscului 

- managementul profesionist al investitiei

- transparenta fondului

- costuri de tranzactionare mai reduse

- lichiditatea ridicata

Dezavantaje

- investitiile in fonduri mutuale nu sunt garantate de catre stat

- fondurile mutuale nu participa la fondul de garantare al depozitelor bancare

- riscul de a nu fi obtinut randamentul scontat

- riscul de plasament

- riscul de reinvestire

- riscul de sistem

- riscul legislativ.

Cum functionează fondurile deschise de investiţii?

Activul total - cheltuielile curente de funcţionare ale fondului = activ net al fondului

Valoarea unui titlu = activul net al fondului /numărul total de unităţi aflate în circulaţie

Denumirea oficială a valorii unei unităţi este Valoarea Unitară a Activului Net (VUAN).

Creşterea valorii unitare a activului net al unui fond într-o anumită perioadă exprimă, pentru investitori, randamentul investiţiei în fond în acea perioadă.

Obiectivele unui fond deschis de investiţii

Fond deschis de investitii

Venituri Castiguri de

capital

Venituri si castiguri de

capiatal

Categorii de fonduri deschise de investitii

fonduri de acţiuni

fonduri diversificate

fonduri de piaţa monetară

fonduri de obligaţiuni şi instrumente cu venit fix

Ce este un fond de actiuni?

Fondurile de actiuni investesc preponderent in actiuni listate la bursa, emise de diverse companii.

Investitiile in actiuni s-au dovedit in timp cea mai rapida modalitate de crestere a averii financiare.

Potrivit experientei internationale, fondurile pe actiuni au oferit investitorilor castiguri mai mari decat celelalte fonduri existente. In general, ele sunt recomandate in special pentru persoanele care doresc sa plaseze banii pe termen lung (peste 5 ani).

Ce sunt fondurile de obligatiuni?

Asa cum reflecta si denumirea, fondurile de obligatiuni investesc cu precadere in obligatiuni.

Spre deosebire unitatile emise de fondurile de actiuni, cele

emise de fondurile de obligatiuni au o valoare mult mai stabila de la o zi la alta si ofera investitorilor castiguri regulate.

Fondurile de obligatiuni nu sunt insa lipsite de riscuri.

In schimb, daca obligatiunea plateste o dobanda variabila, atunci valoarea sa va evolua in acelasi sens cu dobanzile pietei.

Un alt risc aferent obligatiunilor este cel de credit.

Ce este un fond monetar?

Fondurile monetare investesc preponderent in instrumente ale pietei monetare, in principal, depozite la banci si titluri de stat.

Dintre toate fondurile aceste sunt cele mai sigure, datorita investitiilor cu grad redus de risc pe care le efectueaza.

Ele sunt recomandate atunci cand investotorii isi stabilesc obiective

financiare pe termen scurt, de regula 1 an si urmaresc sa-si mentina valoare banilor investiti si in acelasi timp sa obtina un venit.

Riscul mic pe care si-l asuma aceste fonduri inseamna automat ca si castigurile sunt departe de a fi senzationale.

Desi au un risc scazut, trebuie stiut ca fondurile monetare nu garanteza restituirea sumei depuse asa cum se intampla cu depozitele bancare.

Fondurile inchise de investitii

Reprezinta organisme de plasament colectiv in valori mobiliare, consituite prin plasamente private si care nu fac obiectul emisiunii/rascumpararii continue a titlurilor de particiare

Acest tip de fonduri de investitii ofera un numar limitat de titluri de participare sau actiuni prin intermediul unei oferte publice initiale

In cazul in care cererea pentru aceste titluri este ridicata, acestea vor fi tranzactionate la o valoare superioara (prima) fata de valoarea unitara a activului net, in caz contrar se vor tranzactiona la o valoarea mai mica (discount).

Fondurile inchise de investitii au in general o limita minima a investitiei mai ridicata decat cea regasita in cazul fondurilor deschise.

OTP AvantisRO Caracteristici generale Data de început: 07.04.2008

Inserţia iniţială de capital: 9.180.000 RON Valoarea iniţială a unităţii: 10 RON Tipul fondului : Fond deschis de investiţii, fond de actiuni

Depozitar Banca Comercială Română

Auditor EXPERT AUDIT S.R.L

Strategie investiţională / Obiective OTP AvantisRO are ca politică de investiţii plasarea resurselor preponderent în

acţiuni, restul activelor fiind investite în instrumente cu venit fix Obiectivul Fondului îl reprezintă obţinerea unor randamente superioare pe termen

mediu şi lung

Rentabilitatea Fondului se raportează la indicele Bursei de Valori Bucureşti BET C (în proporţie de 80%) şi indicele ratei dobânzii interbancare ROBID la un an, publicat de Banca Naţională a României (în proporţie de 20%).

OTP BalansisRO Caracteristici generale  Data de început: 07.04.2008

Inserţia iniţială de capital: 9.180.000 RON Valoarea iniţială a unităţii de fond: 10 RON Tipul fondului : Fond deschis de investiţii, fond diversificat

Depozitar Banca Comercială Română

Auditor EXPERT AUDIT S.R.L 

Strategie investiţională / Obiective OTP BalansisRO are ca politică de investiţii plasarea activelor în instrumente

cu venit fix şi respectiv variabil

Rentabilitatea Fondului se raportează la indicele Bursei de Valori Bucureşti BET C (în proporţie de 50%) şi indicele ratei dobânzii interbancare ROBID la un an, publicat de Banca Naţională a României (în proporţie de 50%).

OTP GarantisRO  Valoarea unitară a activului net în 31.03.2010 este de 987.99 RON   Tipul fondului: Fond inchis de investiţii cu capital garantat

Maturitatea Fondului: 3 ani

Perioada de oferta publica: 23 iunie 2008 – 01 august 2008 (30 zile lucratoare)

Valoarea nominala a unităţii de fond: 1,000 RON

Capitalul Fondului: minim 4 mil RON si maxim 40 mil

Capital garantat: 100%

Strategia investitiei: Activele fondului sunt investite în depozite bancare si in instrumente financiare derivate

Distributie: Subscrierile se pot face prin sucursalele OTP Bank din tara autorizate sa distribuie unitati de fond.

OTP Green Energy 

Valoarea unitară a activului net în 31.03.2010 este de 199.28 RON

  Capital iniţial garantat 100%

12% cota de participare la performanţă, indiferent de evoluţia indicelui

Acces la un sector inovator cu potenţial deosebit de creştere

Flexibilitate:  

Subscriere, distribuţie şi depozitare

Fondul de Compensare a Investitorilor S.A.

este persoană juridică, constituită sub forma unei societăţi pe acţiuni, în baza actului constitutiv, aprobat în prealabil de C.N.V.M.

Rolul Fondului de compensare a investitorilor

Compensarea investitorilor

Impozitarea persoanelor fizice

Impozitarea persoanelor juridice

Surse biliografice

1. http://www.brd.ro 2. http://www.otpfonduri.ro 3. http://www.kmarket.ro 4. http://www.aaf.ro 5. http://www.conso.ro