ukrainian consumer 2009_24_09

30
GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009 Экономика – ожидания – потребление Как это работало в 2009 и что ожидать от 2010? Глеб Вышлинский, Татьяна Сытник

Upload: victoria-krupskaya

Post on 05-Dec-2014

1.245 views

Category:

Business


0 download

DESCRIPTION

Материалы ежегодной конференции Gfk Ukraine

TRANSCRIPT

Page 1: Ukrainian Consumer 2009_24_09

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Экономика – ожидания – потреблениеКак это работало в 2009 и что ожидать от 2010?Глеб Вышлинский, Татьяна Сытник

Page 2: Ukrainian Consumer 2009_24_09

2

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

презентацииПлан

1 Что изменилось в экономике

2 Ожидания как предвестник и определяющий фактор

3 Чего ожидать от 2010

Page 3: Ukrainian Consumer 2009_24_09

3

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

презентацииПлан

1 Что изменилось в экономике

2 Ожидания как предвестник и определяющий фактор

3 Чего ожидать от 2010

Page 4: Ukrainian Consumer 2009_24_09

4

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Украина до 8 октября 2008 года

• Украинцы искренне поверили, что пришло то справедливое время, когда можно:

• зажить «как люди»• особо не переутруждаться• презирать и поругивать власть («мы отдельно, власть отдельно»)

Page 5: Ukrainian Consumer 2009_24_09

5

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Украина до 8 октября 2008 года

• Владельцы и руководители предприятий в большинстве чувствовали, что «что-то не то», но:

• либо были ослеплены жадностью• либо тратили все силы на управление быстрым ростом бизнеса• либо пытались ограничить влияние перегрева на бизнес

Page 6: Ukrainian Consumer 2009_24_09

6

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Украина до 8 октября 2008 года

• Власти на всех уровнях:• растаскивали по мере сил быстро растущие бюджеты• демонстрировали новообретенное богатство• воевали с политическими конкурентами

Page 7: Ukrainian Consumer 2009_24_09

7

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Механизм возникновения перегрева

Популистская политика

Дешевые деньги Жизнь в долг

Рост потребления

Пе

ре

гр

ев

эк

он

ом

ик

и

Причины Следствия

Page 8: Ukrainian Consumer 2009_24_09

8

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Как нагревалась экономика (1)

(1) Дешевые деньги

• Поздний приход иностранных банковна украинский рынок и гонка за долейрозничного рынка привели к разогревупотребкредитования, а такжерискованной валютной ипотеки иавтокредитования

• Украинские компании активно занималисредства на внешних рынках дляфинансирования роста без привлечениявнешних акционеров. Это позволялонаращивать импорт оборудования изарплаты дефицитных специалистов

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2003Q

2

2003Q

4

2004Q

2

2004Q

4

2005Q

2

2005Q

4

2006Q

2

2006Q

4

2007Q

2

2007Q

4

2008Q

2

Кредиты и депозиты предприятий

Кредиты

Депозиты

Доля пользователей кредитов, %

4,0 4,3 5,7

9,9 11,1 12,1

3,9

7,21,8

2,9

0

5

10

15

20

25

2003'H

2

2004'H

2

2005'H

2

2006'H

2

2007'H

2

2008'H

1

Нецелевой

Карточный

На бытовую технику

млн. грн.

Источник: GfK Ukraine, города 50000+

Источник: НБУ

Page 9: Ukrainian Consumer 2009_24_09

9

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Как нагревалась экономика (2)

(2) Популистская политика

Реальная зарплата и

производительность труда

11,2

1,41,6

1,82

2,2

2,42,6

2,83

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Индекспроизводительноститруда

Индекс реальнойзарплаты

• Быстрый рост экономики в сочетании с жесткой политической конкуренцией после2004 года привели к резкому ускорению роста социальных выплат• Бюджетная политика переориентировалась на потребление• Постоянное повышение минимальной зарплаты в сочетании со структурнымидиспропорциями на рынке труда привели к опережению зарплатамипроизводительности труда и спирали «зарплаты-цены»

Доходы домохозяйств в Украине млн. грн.

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

400000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Зарплаты

Социальные выплаты

Другое

Источник: Госкомстат Источник: Госкомстат, расчеты GfK Ukraine

Page 10: Ukrainian Consumer 2009_24_09

10

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Признаки перегрева (1)

(1) Высокая инфляция

Спираль "зарплаты-цены" в Украине

100

105

110

115

120

125

130

135

140

145

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

дек

абр

ь к

декаб

рю

Индекспотребительскихцен

Индексноминальнойзарплаты

• Инфляция отражала быстрый рост спроса при отсутствии условий для роставнутреннего предложения. Более того, она подталкивала к еще большему роступотребления, поскольку уменьшала привлекательность сбережений.

Источник: Госкомстат

Page 11: Ukrainian Consumer 2009_24_09

11

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Курс доллара

0,5

1,5

2,5

3,5

4,5

5,5

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

UAH/USD (НБУ)

UAH/USD (по ППС)

Признаки перегрева (2)

(2) Импорт превысил экспорт

Торговля товарами и услугами

40

45

50

55

60

65

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

H1`2008

Экспорт

Импорт

• Рост спроса при нехватке предложения привел к торговому дефициту, которыйфинансировался за счет резко выросшего в 2005 году притока капитала• Опережающий рост внутренних цен привел к сближению номинального курсагривни и курса по паритету покупательной способности (ППС)

Отрицательныйторговый баланс

с 2006 года

% В

ВП

UAH

Источник: ГоскомстатИсточник: НБУ, Всемирный банк, расчеты GfK Ukraine

Page 12: Ukrainian Consumer 2009_24_09

12

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Признаки перегрева (3)

(3) Негативные ожидания на фоне благоприятного настоящего

Кредиты и депозиты

домохозяйств (в среднем на д/х)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Кредиты

Депозиты

• Потеря доверия к власти, начиная с конца 2005 года, на фоне ростаблагосостояния привела к дисбалансу ожиданий и реального поведения граждан• Украинцы активно потребляли, и, хотя не ожидали ничего хорошего, неоткладывали «на черный день»

В начале 2008 г. кредиты д/х

превысили депозиты

UAH

Источник: Национальный банк Украины

Ожидания развития экономики и

целесообразности крупных

покупок

0

20

40

60

80

100

120

140

06/0

0

03/0

1

12/0

1

09/0

2

06/0

3

03/0

4

12/0

4

09/0

5

04/0

6

10/0

6

04/0

7

10/0

7

04/0

8

10/0

8

02/0

9

05/0

9

08/0

9

Ожидаемое развитиеэкономики в ближайший год

Целесообразность крупныхпокупок

В 2006-08 пессимизмне мешал украинцам

тратить вовсю

UAH

Источник: GfK Ukraine, МЦПИ

Page 13: Ukrainian Consumer 2009_24_09

13

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Признаки перегрева (4)

(3) Негативные ожидания на фоне благоприятного настоящего

• Уровень доверия к власти упал до рекордно низкого уровня, что заложилоосновы для более острого, чем в других странах, экономического кризиса

Доля доверяющих общественным институтам в Украине, %

58

39

2422 21

14

27

1612

21

8 9

61

31

1816

11 1012

59 9

5 5

61

29

16 1612 11

9 6 6 53 3

0

10

20

30

40

50

60

70

Церкви

Арм

ии

Милиции

Мест

ной

власт

и

Ком

паниям

с

украинск

им

капита

лом

Ком

паниям

синост

ранны

мкапита

лом

Банкам

Стр

ахо

вы

м

ком

паниям

Кабинету

Минист

ров

Прези

денту

Украины

Полити

ческ

им

парти

ям

Верхо

вной

Раде

09/07

11/08

03/09

Источник: Омнибус GfK Ukraine

Page 14: Ukrainian Consumer 2009_24_09

14

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Картина перегрева

Высокая инфляция

Пе

ре

гр

ев

эк

он

ом

ик

и

Эко

ном

ическ

ие

дисб

алансы

• Меньше сбережений

• БольшепотребленияРост потребления при

негативных ожиданиях

Торговый дисбалансПотенциал

девальвации

Page 15: Ukrainian Consumer 2009_24_09

15

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Хоть что-то хорошее от перегрева ☺

Многим украинцам разогрев экономики принес новое качество жизни

Доля семей (%), имеющих:

0

10

20

30

40

50

60

70

2003 2004 2005 2006 2007 2008 (I-X)

Мобильный телефон

Стиральную машину

DVD плеер

Микроволновую печь

ПК/ноутбук

Источник: GfK Ukraine

Page 16: Ukrainian Consumer 2009_24_09

16

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

8 октября 2008 года

Page 17: Ukrainian Consumer 2009_24_09

17

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

8 октября 2008 года (2)

• Сворачивание кредитной активности, отток денег в «безопасные гавани»

• Спад экономик развитых стран, падение цен на сырье, включая металлы

• Схлынувшая волна денег выявляет проблемы украинских банков

• Отток капитала и падение экспорта провоцируют девальвацию

• Девальвация, проблемы банков и недоверие к власти порождают панику

• Деловая активность останавливается в течение недели

• Адаптация экономики к новым условиям продолжается до марта 2009 г.

• Дно кризиса достигнуто в первом квартале 2009 года

Page 18: Ukrainian Consumer 2009_24_09

18

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Отражения кризиса (1)Реальный сектор

6,3 6,2 6,4

-8

-20,3

-18

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

Q1'08 Q2'08 Q3'08 Q4'08 Q1'09 Q2'09

Реальный ВВП (к аналогичномупериоду прошлого года)

Безработица (методология МОТ)

1578

14011354

1425

20977,1%

6,4%

9,5%

6,2% 6,0%

0%

5%

10%

Q1'08 Q2'08 Q3'08 Q4'08 Q1'09

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2 200

Среднее число безработных за период,тыс. чел.Безработица, % экономически активногонаселения (15-70)

Источник: Госкомстат Источник: Госкомстат (на основе данных обследований)

Page 19: Ukrainian Consumer 2009_24_09

19

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Отражения кризиса (2)Финансы

Платежный баланс Украины, $ млн.

-54-696

-2 078

-3 710

6 732

-6 584

-5 077

-1 770

-8000

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

Q3' 2008 Q4' 2008 Q1'09 Q2'09

Торговый баланс и другие текущие операции

Движение капитала (без учета кредитов МВФ и ВБ)

Источник: НБУ

Официальный курс, грн./$100

400

450

500

550

600

650

700

750

800

Jan Mar May Jul Sep Nov Jan Mar May Jul

20092008

Источник: НБУ

Page 20: Ukrainian Consumer 2009_24_09

20

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Отражения кризиса (3)Доходы населения

24

36

27

10

2

20

34

31

12

3

17

33

34

14

2

12

32

38

15

3

10

28

40

17

4

9

24

41

22

4

8

22

41

25

4

7

18

38

29

7

5

16

38

32

8

5

15

39

31

9

5

17

40

28

9

8

22

40

24

5

Вынуждены экономить на

питании

Хватает на питание. Для

покупки одежды, обуви

нужно накопить или занять

Хватает на питание и

одежду, обувь. Для таких

покупок как костюм,

мобильный, пылесос нужно

накопить или занять

Хватает на питание,

одежду, обувь, другие

покупки. Для покупки

дорогостоящих вещей

(телевизор, холодильник)

нужно накопить или занять

Хватает на питание,

одежду, обувь, дорогие

покупки. Для таких покупок

как машина, квартира

нужно накопить или занять

H2'2003

H1'2004

H2'2004

H1'2005

H2'2005

H1'2006

H2'2006

H1'2007

H2'2007

H1'2008

H2'2008

H1'2009Источник:GfK Ukraine, FMDS, города 50 тыс.+

Восприятие «что можемсебе позволить» вернулось

на уровень 2006 г.

Page 21: Ukrainian Consumer 2009_24_09

21

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

презентацииПлан

1 Что изменилось в экономике

2 Ожидания как предвестник и определяющий фактор

3 Чего ожидать от 2010

Page 22: Ukrainian Consumer 2009_24_09

22

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Индекс инфляционных ожиданий

160

170

180

190

06//

00

03//

01

12//

01

09//

02

06//

03

03//

04

12//

04

09//

05

04//

06

10//

06

04//

07

10//

07

04//

08

10//

08

02//

09

05//

09

08//

09

После пика зимой 2009 года, летом индексы потребительскихнастроения стабилизировались в ожидании

Индекс ожидаемой динамики

безработицы

60

80

100

120

140

160

180

09//

00

06//

01

03//

02

12//

02

09//

03

06//

04

03//

05

12//

05

06//

06

12//

06

06//

07

12//

07

06//

08

12//

08

03//

09

06//

09

• Ожидания безработицы достиглимаксимума зимой, затем снизились доуровня 2001 года

• Инфляционные ожидания снизились доуровня 2004 года, но снова выросли летом

• После падения до уровня 40 зимой, индекс экономических ожиданийстабилизировался на уровне 2000 года• Большинство все же считает кризисвременным явлением

Индексы экономических ожиданий

30405060708090

100110120130

06//

00

03//

01

12//

01

09//

02

06//

03

03//

04

12//

04

09//

05

04//

06

10//

06

04//

07

10//

07

04//

08

10//

08

02//

09

05//

09

08//

09

Ближайшие 12 месяцев

Ближайшие 5 лет

Источник: GfK Ukraine, МЦПИ

Page 23: Ukrainian Consumer 2009_24_09

23

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Доходы населения: факт и ожидания

40

50

60

70

80

90

100

110

120

200

2Q

2

200

2Q

4

200

3Q

2

200

3Q

4

200

4Q

2

200

4Q

4

200

5Q

2

200

5Q

4

200

6Q

2

200

6Q

4

200

7Q

2

200

7Q

4

200

8Q

2

200

8Q

4

200

9Q

2

0

50000

100000

150000

200000

250000

Инд екс ожид аемых изменений д оход а

Сезонно сглаженные д оход ы населения

Украинцы более не уверены в своих будущих доходах

Настроения и склонность к потреблению

25

35

45

55

65

75

85

95

105

115

125

09//

00

06//

01

03//

02

12//

02

09//

03

06//

04

03//

05

12//

05

06//

06

12//

06

06//

07

12//

07

06//

08

12//

08

03//

09

06//

09

Инд екс потребительских настроений

Инд екс склонности к потреблению

• В I квартале реальные располагаемыедоходы снизились на 13%• Ожидания изменений личных доходоврезко ухудшились• При этом их колебания очень сильныи определяются доверием к власти

• Хотя потребительскиенастроения в целом вернулись науровень 2000 года, склонность кпотреблению существенно выше, чем тогда, и сбалансирована снастроениями в целом

Млн.грн.

Источник: GfK Ukraine, МЦПИ

Page 24: Ukrainian Consumer 2009_24_09

24

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Насколько хорошее время сберегать?

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Q2`06

Q4`06

Q2`07

Q4`07

Q2`08

Q4`08

Q2`09

Трудносказать

Плохое

Не хорошееи не плохое

Хорошее

Что делать украинцу, когда он ожидаетроста и инфляции, и безработицы

Высокие ожиданиябезработицы

Плохое время длякрупных покупок

Неопределенность сбудущими доходами

Отложить Потратить

Как бы Вы поступили со сбережениями?

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Q2`06

Q4`06

Q2`07

Q4`07

Q2`08

Q4`08

Q2`09

Трудно сказать

Оставил бысбережения

Частично потратил бы,частично оставил

Потратил на крупныепокупки

Выросладоля

склонныхсберегать

?

Каждый потребительсталкивается с дилеммой:

ПОТРАТИТЬ ИЛИ ОТЛОЖИТЬ?

55%

Ожидания девальвации

Низкое доверие к банкам

Высокие инфляционныеожидания

Источник: GfK Ukraine, МЦПИ

Page 25: Ukrainian Consumer 2009_24_09

25

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Реакция потребителей на кризис

Фаза 1: покупка только самого необходимого, денег нет или под матрацемФаза 2: рост сбережений, в том числе в банковской системеФаза 3: частичное восстановление рынков товаров длительного пользования

Источник: НБУ

2008 2009 2010

Динамика депозитов населения в

банках

90 000

95 000

100 000

105 000

110 000

115 000

120 000

125 000

130 000

135 000

07/0

8

08/0

8

09/0

8

10/0

8

11/0

8

12/0

8

01/0

9

02/0

9

03/0

9

04/0

9

05/0

9

06/0

9

07/0

9

11 000

12 000

13 000

14 000

15 000

16 000

17 000

В гривнях (млн.грн.)

В долларах иевро ($ млн.)

Товары повседневного спроса

Сбережения

Товары длительногопользования

Тенденции физических объемов

Page 26: Ukrainian Consumer 2009_24_09

26

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

презентацииПлан

1 Что изменилось в экономике

2 Ожидания как предвестник и определяющий фактор

3 Чего ожидать от 2010

Page 27: Ukrainian Consumer 2009_24_09

27

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Что говорит МВФ

МВФ дал нам $11 млрд. в кредит, остается им верить ☺

Page 28: Ukrainian Consumer 2009_24_09

28

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Рост конкуренто-способности

Что это означает

• Украинская экономика «охладилась»до уровня 2006 года• К концу 2010 года она подберется куровню 2007 года• Рост ВВП в 2010 году будетсопоставим с ростом в 2008 году• При этом уровень инфляции будетвдвое ниже

МироваяМироваяэконэконоомикамика

ЭкономикаЭкономикаУкраиныУкраины

Источники роста:• Рост конкурентоспособности за счет девальвации, сниженияреальной зарплаты и непродуктивных затрат• Восстановление мировой экономики• Оживление кредитования и восстановление притока капитала

Page 29: Ukrainian Consumer 2009_24_09

29

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Сценарий 2010 года

• Февраль-март: После победы одного изключевых кандидатов происходит консолидациявласти и политическая ситуация стабилизируется

• Апрель-май: Существенное укрепление гривнипод влиянием притока отложенных инвестиций

•Апрель-июнь: Оживление рынка труда, улучшение потребительских настроений, ростпотребления

• Сентябрь-декабрь: Украинцы начинаютнаправлять сбережения на покупку товаровдлительного пользования, активные сезоны back to school и Новый год

• Сентябрь-декабрь: Возобновление притокапрямых инвестиций, оживление кредитования

2011 ???

Велик риск, чтореформыостановятся, ибурного роста непоследует(стабилизация науровне 2007 года)

Page 30: Ukrainian Consumer 2009_24_09

GfK Ukraine Конференция «Украинский потребитель 2009» 24 сентября 2009

Экономика – ожидания – потреблениеКак это работало в 2009 и что ожидать от 2010?Глеб Вышлинский, Татьяна Сытник