DIPLOMADO

EN ADMINISTRACION BANCARIA

BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICO

ANTECEDENTES y EVOLUCIÓN

ANTECEDENTES Y CREACION DEL BANCO DE LA REPUBLICA

Puso fin a un periodo de desorden monetario y fiscal, como Emisor único El comercio con otros países y los créditos provenientes del exterior se

imposibilitaban ante la ausencia de una autoridad monetaria La misión Kemmerer en 1923 organiza la creación del Banco de la

República Se abre con un capital de $10 millones oro. Su composición accionaria fue:

*Gobierno Nacional 50%*Bancos Nacionales 20%*Bancos extranjeros 9%*Particulares 21%

1931 - PRIMERA REFORMA

El Banco asume el monopolio de oro y el control de cambios.

Se hace cargo del manejo de las reservas internacionales.

Entran a formar parte de la J.D. Los representantes de :Federación Nacional de Cafeteros

Cámara de ComercioSociedades de agricultores

1963 - SEGUNDA REFORMA

El Estado a través de la Junta Monetaria asume la responsabilidad de las políticas monetaria, cambiaria y crediticia.

El Gobierno deja de ser accionista del Banco. Se privatiza. Asume Función de crédito de fomento a través de:

FONDO FINANCIERO AGROPECUARIOFONDO FINANCIERO INDUSTRIALFONDO DE PROMOCION DE

EXPORTACIONES Aumenta la participación gremial en la J.D.

1963 CREACION DE LA JUNTA MONETARIA1973 NACIONALIZACION DEL B. de la R.

En 1963 la Junta Monetaria queda compuesta por: Ministros de Hacienda, Desarrollo y

Agricultura. Director del Incomex Director de Planeación Nacional. Gerente del Banco de la República

El Banco de la República servía de ejecutor de las decisiones de la Junta Monetaria.

En 1973 la pugna entre los poderes privados y el interés general nacional, llevan a la adquisición del 99% de las acciones por parte de la nación

1991 NUEVA CONSTITUCION LEY 31 DE 1992

Se reformaron sus características : Naturaleza especial y régimen legal propio. Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia Ente Emisor único. Ser banco de bancos. Administrador de las reservas internacionales. Se modificó el régimen cambiario y crediticio Desarrollar actividades culturales y científicas.

El Banco maneja las cuentas de depósito de los intermediarios financieros, de manera que éstos siempre tengan recursos disponibles para entregar a sus ahorradores en el momento que los requieran.

El sistema de pagos es el sistema a través del cual los agentes de la economía se pagan o cancelan sus obligaciones entre sí, utilizando los medios de pago aceptados universalmente por todas las personas.

FUNCIÓN DE SER BANQUERO DE LOS BANCOS Y FACILITADOR DEL SISTEMA DE PAGOS

Participar en la contratación de créditos externos que realice el Gobierno.

Colocar y administrar títulos y bonos emitidos por el Gobierno (como los de deuda pública).

Otorgar créditos al Gobierno. La constitución de 1991 dice que el Banco de la República sólo puede financiar al Gobierno siempre y cuando exista el voto unánime de los siete miembros de la Junta Directiva.

Ser depositario de los fondos del Gobierno.

FUNCIÓN DE SER AGENTE FISCAL Y BANQUERO DEL GOBIERNO

El Banco de la República cuenta con un equipo de investigadores altamente calificado y especializado en diferentes áreas, tales como los mercados financiero, monetario y cambiario, el sector externo, los indicadores sociales y el sector real, entre otras.La función de este equipo es estudiar la evolución de las variables económicas, con el objetivo de apoyar a la Junta Directiva en la toma de decisiones de política económica.El Banco publica regularmente diferentes documentos, con el fin de divulgar las medidas adoptadas, dar a conocer el comportamiento de las variables que la Junta controla y analizar diferentes temas relacionados con la economía nacional.

FUNCIÓN DE INVESTIGADOR DE LA ECONOMÍA

Poco después de su creación, el Banco de la República asumió la conservación de varias piezas precolombinas, numismáticas y documentos y libros que dieron origen al

Museo del Oro y a la Biblioteca Luis Ángel Arango. La ley 31 de 1992 autoriza expresamente al Banco a destinar parte de

su presupuesto para seguir prestando este servicio.

El fin primordial de la actividad cultural del Banco es colaborar en el rescate, preservación, análisis, estudio y difusión del

patrimonio cultural de la Nación para fortalecer la identidad cultural del pueblo colombiano.

FUNCIÓN ACTIVIDAD CULTURAL

BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICOFUNCION FUNDAMENTAL E INDEPENDENCIA

“Velar por la capacidad adquisitiva de la moneda”.Medición del poder adquisitivo de la moneda por el IPC.CANASTA FAMILIAR, IPC e INFLACION.

La Canasta Familiar

La Canasta Familiar. El Departamento Nacional de Estadística (DANE) es el organismo encargado de calcular los diferentes índices de precios (IPC, IPP, etc.). Para el cálculo del IPC, el DANE toma, como base, un conjunto de bienes y servicios el cual se denomina la “canasta familiar”.

La canasta familiar es, entonces, un conjunto de bienes y servicios que son adquiridos de forma habitual, para su sostenimiento, por una familia “típica” en cuanto a su composición (número de integrantes) y con unas condiciones económicas medias. Este conjunto se compone de artículos y servicios relacionados con alimentación, salud, educación, vestuario, transporte, esparcimiento y otros.

Los datos de precios de la canasta familiar los obtiene el DANE en aproximadamente veinte mil establecimientos que incluyen viviendas y sitios de comercio minorista. La cantidad de artículos que se incluyen en la canasta puede variar de país en país. Se recomienda incluir por lo menos trescientos. En Colombia se incluyen aproximadamente cuatrocientos elementos que se han de tener en cuenta entre artículos y servicios.

La canasta familiar es utilizada con distintos propósitos, sin embargo, una de sus principales funciones es la de servir de referencia para el cálculo de los índices de precios generales de bienes en el país. El índice de precios al consumidor (IPC), en particular, mide el porcentaje en el que cambia, a través del tiempo, el costo de la canasta familiar, manteniendo la calidad y la cantidad de bienes y servicios en esta canasta. Este índice se utiliza como referencia para calcular la inflación.

JUNTA DIRECTIVA -COMPOSICIÓN Y PERIODOS

EL Ministro de Hacienda (Preside)Periodo variable por decisión política.

5 Codirectores de la Junta.Nombrados por el Presidente de la República por períodos de 4 años, con renovación parcial de 2 de sus miembros al vencer el período.Ninguno de los codirectores podrá permanecer más de 3 periodos consecutivos.

El Gerente General Nombrado por la Junta por un período de 4 años y reelegible por 2 períodos mas.

INDEPENDENCIA DEL BANCO CENTRAL

Favorece la correcta utilización de las políticas monetaria, cambiaria y crediticia, evitando sesgos que traigan indebidos beneficios al Gobierno o a algunos sectores económicos en particular. Hace predominar el interés por el bienestar general del país sobre intereses particulares

INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO

Su independencia se manifiesta en:

• El Banco no hace parte de las ramas del poder público

• Tiene plena autonomía para utilizar los instrumentos de regulación monetaria y cambiaria.

• Puede negarse a atender los requerimientos financieros del Gobierno.

• Goza de autonomía presupuestal y administrativa• El Presidente solo puede reemplazar como

máximo dos de los cinco miembros de dedicación exclusiva de la Junta Directiva.

• Credibilidad y efectividad de la autoridad monetaria en el logro el objetivo de controlar la inflación.

• Buscar el interés general en el largo plazo

• Implica apartarse de los intereses privados y gremiales y de las consideraciones de corto plazo que imponen los grupos de presión cuando no están de acuerdo con el bienestar general de la economía.

• Las decisiones como autoridad monetaria no dependen de las que quieran seguir las autoridades gubernamentales.

• En caso de presentarse algún conflicto entre el Gobierno y la Junta Directiva del Banco, la ley establece que la decisión será aquella que más favorezca al control de la inflación.

• Rezagos de Reconocimiento, Implementación e Impacto, en sus medidas

INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO

BENEFICIOS ESPECIFICOS DEL BANCO CENTRAL INDEPENDIENTE

Favorece estabilidad de precios, como resultado de una asignación eficiente de recursos.

Evita emisiones de dinero con fines fiscales.

No otorga crédito al Sector Privado. Impulsa el crecimiento sostenido y

sostenible a largo plazo.

BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICO

LA DINAMICA MONETARIA, CAMBIARIA Y CREDITICIA

Política Monetaria

Equilibrio entre la oferta de bienes y servicios y el dinero disponible en el medio.

Operaciones de Mercado Abierto, OMAS Operaciones de Expansión Monetaria Operaciones de Contracción Monetaria

El encaje bancario como elemento de política monetaria.

TRM :Tasa Representativa del Mercado del dólar Americano en pesos colombianos, cuya variación está dada por las compras y ventas de la divisa en las entidades intermediarias del mercado cambiario. La Superbancaria da a conocer valores diarios.

TRM : Tasa Representativa del mercado

Instrumentos de Política Cambiaria

- Compra y venta de divisas.- Regulación de la posición propia de los intermediarios del mercado cambiario.- Controles al endeudamiento externo.- Cuentas de compensación.- Determinación de los intermediarios del mercado cambiario - Convenios internacionales de pago.

POLITICA CAMBIARIAEvolución de los Regímenes Cambiarios en Colombia

Política Cambiaria. Devaluación Gota a Gota Banda Cambiaria. Fuerzas de Libre Mercado. Intervención a través de Opciones.

Control a fluctuaciones extremas del precio Acumulación de Reservas Internacionales.

Corredor Cambiario y Tasa Representativa del MercadoEnero de 1998 - Diciembre del 2000

1,100

1,300

1,500

1,700

1,900

2,100

2,300

02-e

ne-

98

30-m

ar-9

8

02-j

ul-

98

09-o

ct-9

8

12-e

ne-

99

08-a

br-

99

06-j

ul-

99

05-s

ep-9

9

03-n

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99

01-e

ne-

00

29-f

eb-0

0

28-a

br-

00

26-j

un

-00

24-a

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-00

22-o

ct-0

0

20-d

ic-0

0

Pes

os

po

r D

óla

r

POLITICA CREDITICIAINSTRUMENTOS

1- Regulación de crédito interbancario para atender requerimientos transitorios de liquidez.2- Fijar tasas de interés máximas, en situaciones excepcionales y por períodos que sumados no superen 120 días/año.3- Intermediar líneas de crédito externo para su colocación a través de entidades financieras .4- Señalar límites de crecimiento a la cartera de los establecimientos de crédito, en situaciones excepcionales y por periodos que sumados no excedan 120 días/año.

S E C T O R P Ú B L IC O S E C T O R IN T E R N O S E C T O R E X T E R N O

IN G R ES O S Y G A S T O S D EL ES T A D O

A H O R R O E IN V ER S IÓ N EX P O R T A C IO N ES E IM P O R T A C IO N ES

I - G

B A N C O C E N T R A L

S - I X - M

IN T E G R A C IÓ N IN S T IT U C IO N A L D E L B A N C O E N L A E C O N O M ÍA

P R E C IO S - T A S A S D E IN T E R É S - T A S A D E C A M B IO - O F E R T A M O N E T A R IA - C R É D IT O - E N C A J E S

Fuente: Banco de la República

LAS PRINCIPALES VARIABLES MACROECONOMICAS Y SUS TENDENCIAS

Tasa Representativa del Mercado. Índice de Precios al Consumidor. Producto Interno Bruto Desempleo. Reservas Internacionales. Inversión Extranjera. Deuda Externa Pública y Privada

25,1

22,622,6

19,521,6

17,716,7

9,2 8,87,7 6,996,49

5,5 4,854,485,69

7,67

23,17

3,730

5

10

15

20

25

30

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

RealProyectado

INFLACION.Variación % Anual

-6,6

11,36

-8,9-6,8

22 22

18 17 1816 15

10

-2,69-2,03

-3,6

-14

-3,02

25,04

2,78

18,9721,5119,21

28,67

1,79

18,81

3,35

8,99

15,5619

-20-15-10-505

101520253035

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Real Proyectado

PORCENTAJE DE DEVALUACION – T.R.M.

PIB.Crecimiento Anual %

6

7,5

3

0,4

5,8

4,3

4,7

3,63,4

1,76

1,392,92

-4,2

0,573,43

2,065,25,85,4

4

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

p

2007

p20

0820

0920

1020

11

RealProyectado

DESEMPLEO. Tasa % sobre las 7 Áreas Metropolitanas.(Dane)

9

12,3

9,8

11,810,4

12,812,1

13,514,1

15,816,8

19,518,1

15,6

1211,3

9,5

7,97,8

9,8

0

5

10

15

20

25

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Real

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

20948

2366025356

28445

32300

15452

7713

7869

8002

8324

9897

9882

8740

8102

9004

10192

1060311000

13240

14933

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

US$ Millo

INVERSION EXTRANJERAUS$ Millones

10500

72006760

14400

9000p

6350p

4000p2816

1800

2034

2521

2391,3

1445,3

2568,8

6154,9

3403,8

11331924,5

1104,7

794,7

456,9500,5

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

US$ Millo

DEUDA EXTERNAPrivada, Pública y Total (Millón US$)

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

1990

1992

1994

1996

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2002

2004

2006

2008

2010

p

PrivadaPúblicaTotal

Deuda Externa como % del PIB Fuente . Banco de la República. 2010,2011 , 22,8% PIB

Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/

0

10

20

30

40

50

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009

Porc

enta

je

Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB

Deuda Externa como % del PIB Fuente . Banco de la República

Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/

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2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009

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Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB