I. INTRODUCCIN

Al analizar la situacin econmica encontramos factores de direccin y control que conllevan a determinar el grado de eficiencia, solvencia, liquidez y rentabilidad, siendo necesaria la aplicacin de un anlisis de la situacin financiera; en este caso de la Empresa Mega Max SAC.; que nos permita conocer la situacin real de las actividades que realiza la empresa, en trminos pasados, actuales, y que nos permita tener una proyeccin a futuro.

El anlisis de la situacin financiera; es de vital importancia para todas las empresas, ya facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin econmica y financiera de la empresa. Tambin permite medir y evaluar la capacidad y el rendimiento de los activos, ventas, capital e inversiones respecto a la generacin de utilidad al finalizar un periodo contable.

En tal sentido, con la presente tesis Anlisis de la Situacin Financiera en los periodos 2011 al 2013 de la Empresa Mega Max SAC. - Chimbote 2014; se busc determinar el grado de liquidez, solvencia, gestin y rentabilidad que posee la empresa y plantear de manera objetiva alternativas vlidas que permitan mejorar la situacin econmica y financiera por la que actualmente pasa la empresa.

Existen antecedentes previos al presente estudio de investigacin: En el mbito internacional encontramos la tesis De La Cruz (2012), realiz la tesis titulada Anlisis de la Situacin Financiera del Centro Comercial el Condado S.A. y Propuesta para Mejorar la Gestin del mismo. Desarrollada en la Universidad Central del Ecuador Quito. En la cual concluye que; de acuerdo a las polticas internas, y en base a los Estados Financieros histricos se realiz un anlisis de estructura y de tendencia e ndices financieros de los balances, dicho resultado permiti evaluar en el cuarto captulo la factibilidad de la inversin, al aplicar mtodos como: Periodo de Recuperacin de la Inversin, Valor Presente Neto, Tasa Interna de Retorno, Costo Beneficio y Anlisis de Sensibilidad de los Estados Financieros proyectados a un periodo de cinco aos, que reflejan una mejora en la infraestructura ofreciendo un mejor servicio a los usuarios y mayores ingresos para el Centro Comercial. El aporte de esta tesis fue presentar una propuesta para mejorar la Gestin Financiera del Centro Comercial El Condado S.A., para lo cual se inici con un diagnstico interno y externo, que permiti conocer la realidad de su estructura, funcionalidad y actividad econmica.

Marroqun (2012), realiz la tesis titulada Modelo de Gestin Financiera para maximizar las utilidades de la Empresa Espelette CIA. LTDA. Sangolqui. Ecuador. En la cual concluye que; Espelette es una empresa de servicios de catering y eventos con especializacin en lo gastronmico y en la decoracin de eventos especiales, est comprometida con sus clientes a ofrecer un servicio de calidad, asegurando que los requerimientos explcitos e implcitos del cliente sean constantemente satisfechos, dentro de los lmites de tiempo y dinero establecidos. De acuerdo a las variables econmicas, fue notable que el sector de servicios de catering estaba viviendo una etapa de desarrollo y crecimiento como actividad econmica, por lo mismo la competencia se le considera creciente; en tanto Los servicios de catering se volvieron en el pas una fuente de empleo, el personal eventual trabajaba por horas un solo da, las familias que se dedicaban a este tipo de trabajos semanalmente generando un ingreso aproximado de USD 55.00 dlares. La mayor debilidad de Espelette, fue la falta de liquidez que no permita mantener un flujo de efectivo positivo, y el no cumplir a tiempo con las obligaciones contradas con terceras personas. Tambin se pudo observar, que la empresa no contaba con polticas para administrar correctamente los recursos econmicos, por lo mismo resultaba complejo su control debido al manejo informal que tiene la empresa en un periodo determinado. Tambin se dijo que, un modelo de gestin financiera es un esquema referencial para la administracin en el rea de las finanzas, pues es un factor financiero importante para el desarrollo de la empresa; un capital de trabajo insuficiente o la incorrecta administracin del mismo puede ser una de las causas ms importantes para el fracaso de un negocio.

Geovana (2002); realiz la tesis titulada Gestin Financiera como alternativa de mejoramiento en el manejo de los Recursos Econmicos - Financieros de la Compaa V.S.M Ecuador.; en la cual tubo como objetivo principal; la busca de alternativas de mejoramiento para la utilizacin de recursos econmicos a travs de la gestin financiera y proponer un adecuado manejo de los recursos V.S.M.; sus objetivos especficos fueron analizar y comparar informacin de los estados financieros de aos anteriores, conocer situacin econmica financiera actual V.S.M, identificar falencias en la utilizacin de recursos financieros, buscar alternativas de solucin a falencias detectadas, identificar misin, visin, objetivos y polticas de la organizacin, determinar necesidades financieras, proyectar Estados financieros, y proponer un modelo de gestin financiera. La idea que se pretenda defender era la bsqueda de alternativas de mejoramiento a travs de la gestin financiera que permita proponer un mejoramiento de los recursos financieros. Su variable independiente fue, la bsqueda de alternativas de mejoramiento a travs de gestin financiera; y su variable dependiente fue, el modelo de gestin financiera acorde a las necesidades de la empresa. Las conclusiones encontradas fueron; las falencias encontradas en los procedimientos y daban una pauta para establecer alternativas de mejoramiento. En la cual se recomend la aplicacin de gestin financiera y de un mejor control de la parte administrativa, financiera y contable.

Felix & De la Cruz (2012), realizaron la tesis titulada Anlisis de la Situacin Financiera del Centro Comercial el Condado S.A. y propuesta para mejorar la gestin del mismo. Como resultado de la investigacin se diagnostic un leve problema de organizacin en lo que se refiere a inexistencia de inventarios, organigrama estructural, funciones de empleados mal distribuidas, pero sobre todo, una falta de control y gestin financiera, evitando el desarrollo ptimo de la empresa. El Condado Shopping mantiene un elevado endeudamiento bancario y es solventado con los ingresos adquiridos por servicios de arriendo o concesiones y las garantas no reembolsables, a pesar de este endeudamiento y de acuerdo al anlisis realizado se concluye que es un negocio rentable, porque su utilidad refleja un incremento considerable cada ao. A pesar del alto apalancamiento financiero que el Centro Comercial posee, este puede cumplir con sus obligaciones a tiempo y adems incrementar su rentabilidad financiera por medio de los servicios de concesiones y la mejora en la gestin del departamento de marketing, mediante la aplicacin de estrategias que incrementen sus ventas, con la publicidad, eventos y promociones que permiten captar ms usuarios y mantener una estabilidad con los clientes internos.

En plano nacional encontramos a Loayza (2008); realiz la tesis titulada Anlisis de la Gestin Financiera de Empresas Azucareras Anlisis de Casos: Cartavio y Paramonga desarrollada en Universidad de Piura Per; la cual tubo como objetivo principal, analizar la gestin financiera de las empresas azucareras, tomando como casos de estudio a las empresas agroindustriales: Cartavio y Paramonga. El tema es importante porque, en pases como el nuestro, donde la agroindustria es parte importante de la actividad econmica, lograr un grado de desarrollo requiere de incrementos sostenidos en la productividad y en la eficiencia del sector. Esto plantea la necesidad de contar con estrategias y medidas que se ajusten a la realidad que caracteriza al agro. Para iniciar este trabajo, es necesario conocer el sector azucarero peruano y su marco legal, as como las herramientas econmicas que permitirn identificar los problemas econmicos y financieros de este tipo de empresas y poderles dar algn tipo de solucin eficiente. Este marco legal e institucional es abordado en el primer captulo; en el captulo II se analiza el sector agrario y las empresas azucareras en el Per, as como su entorno econmico y el problema social respecto a la inversin privada que realizan; adems del anlisis FODA de Cartavio y Paramonga. Luego, en el tercer captulo, se realiza el anlisis financiero de cada una de las empresas, para evaluar su gestin econmico-financiera y determinar en qu etapa de crisis o fracaso empresarial se encuentran. De todos estos anlisis se obtienen las lecciones e implicancias de la poltica empresarial aplicada en las inversiones y decisiones financieras que se han dado en estas empresas y se exponen en el cuarto captulo. La principal postulacin que se hace es que el comportamiento econmico financiero de las empresas agroindustriales, y dentro de ellas, las empresas azucareras Cartavio y Paramonga, se manifiesta en su posicin financiera y por ello se convierte en una cuestin emprica que debe ser tratada a ese nivel. Llegando ala concusin que la realidad de las empresas agroindustriales Cartavio y Paramonga, es particularmente dbil, si se considera que se encuentran en relativa desventaja frente a las empresas del sector no agrario. Las condiciones de este sector son difciles desde el punto de vista financiero. Atraviesan serios problemas de liquidez e insolvencia financiera como es el caso de las empresas agrarias azucareras, al punto de requerir la intervencin del Estado a travs de la Ley de Reestructuracin empresarial de empresas agrarias, para resolver sus problemas que las pona incluso en la disyuntiva.

Vasquez (2011); realiz la tesis titulada Aplicacin del Anlisis Financiero en la Estructura Financiera para la toma de decisiones en la CAC San Francisco de Mocupe - Trujillo. Como resultado de la investigacin queda demostrado que la aplicacin del anlisis financiero de los estados financieros de la CAC San Francisco de Mocupe incide significativamente en la evaluacin de la Estructura Financiera, que sirve de base para la toma de decisiones tendientes a incrementar la eficiencia y eficacia. La estructura financiera actual de la CAC San Francisco de Mocupe es escasa, porque el nivel de las operaciones pasivas o captaciones de recursos de sus socios a nivel del pasivo a corto plazo es muy alto y no guarda una adecuada proporcin con el Total del Patrimonio determinndose una relacin de 2 a 1 a favor del Pasivo situacin desfavorable. En cambio el manejo de las Operaciones Activas es aceptable. Se demuestra con la aplicacin del anlisis financiero que los rendimientos econmicos son bajos, sin embargo por la mala poltica de endeudamiento de tener un Pasivo Alto y Patrimonio bajo que no cubre la mitad de dichos compromisos puede facilitar que existen problemas de solvencia y aun de peligro para la liquidez ante una sola tendencia de leve aumento de la morosidad.

En el plano local encontramos a Ulloa (2012), realiz la tesis titulada Diagnstico de la situacin financiera de la empresa Estructuras Metlicas Industriales Karina S.R.L. en el periodo 2006 al 2011, Chimbote 2012. Desarrollada en la Universidad Csar Vallejo de Chimbote. Dicha tesis tubo como objetivo principal, conocer la situacin financiera de la empresa estructuras metlicas industriales Karina SRL en el periodo 2006 al 2011, Chimbote 2012. La investigacin es de tipo descriptivo simple, lo que nos permite analizar la situacin financiera entre los cinco aos de la empresa, el anlisis financiero que se realiza me permite cuantificar la relacin financiera existente entre magnitudes y, de esta manera, formular un juicio objetivo sobre la solidez, suficiencia o debilidad de esta relacin. As mismo tiene como objetivo especfico identificar la situacin financiera en el periodo 2006 al 2011 de la empresa Estructuras Metlicas Industriales Karina S.R.L., la metodologa que se utiliza es el anlisis horizontal, vertical y razones financieras que permite tener un anlisis ms amplio de la situacin financiera de la empresa. En la cual concluye que el objetivo del anlisis financiero se fija en la bsqueda de la medicin de la rentabilidad de la empresa a travs de sus resultados y en la realidad y en la liquidez de la situacin financiera, para determinar su estado actual y predecir su evolucin en el futuro. Por lo tanto, el desarrollo de esta tesis fue analizar la liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad de la empresa y facilitar la toma de decisiones.

Ruiz y Snchez (2009); realiz la tesis titulada El financiamiento como herramienta para optimizar la Gestin Financiera de las Pequeas Empresas Formales del Sector Textil y Calzado en la ciudad de Chimbote. Desarrollada en la Universidad Csar Vallejo de Chimbote. La cual tubo como objetivo hacer un anlisis real y de la importancia que estn adquiriendo para la economa de un pas, las pequeas empresas formales en todos los sectores en los cuales se encuentran involucrados. El Per no escapa al creciente desarrollo de estas empresas, teniendo como uno de sus principales sectores a la actividad comercial, especficamente las que pertenecen al rubro de textiles y calzado lo cual en los ltimos aos ha obtenido un importante protagonismo en la economa de nuestro pas, teniendo similar impacto en las ciudades de Chimbote. Por otro lado, las pequeas empresas formales han ganado y acumulado fortalezas en el mercado, a base de iniciativa e ingenio empresarial por eso se les conoce como pequeos emprendedores, pero este esfuerzo ha estado lejos de ser complementados por organizaciones como los intermediarios financieros, especialmente algunos bancos, quienes los han considerado como marginal en su cartera de colocaciones, basando este hecho en el argumento del riesgo y el costo. Dicha tesis, tiene como propsito orientar al empresario a usar de manera eficiente y eficaz los recursos disponibles de la empresa, para lo cual se determin y analizo los factores que afectan la gestin financiera de las pequeas empresas formales del sector textil y calzado, precisando el papel del financiamiento, sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades.Olortegui (2011), realiz la tesis titulada Apalancamiento Financiero y su impacto sobre los Estados Financieros frente a la Rentabilidad de la Empresa Pesquera Austral S.A.A. Chimbote, 2011 en la Universidad Cesar Vallejo Chimbote Nuevo. Chimbote en el pas de Per. En la cual concluy, que se estimaron los Estados Financieros y con la proyeccin del apalancamiento financiero se cubrieron las expectativas de la rentabilidad. Evaluando los resultados de los estados financieros obtenidos de la proyeccin del apalancamiento financiero, afecta la rentabilidad lo siguiente: Rentabilidad Econmica: Genera un mejor nivel a travs de una nueva estructura lo que incrementara al porcentaje de dicha rentabilidad en 8%. Rentabilidad Sobre Capitales Propios: Cubrir con los plazos y condiciones de pago de sus obligaciones, lo cual se obtendr de una esencia de poltica de financiamiento y mejorara porcentualmente la rentabilidad del 13%. Rentabilidad Sobre la Inversin: Crear valor para la empresa y sus clientes, bsqueda de una participacin de mercado ptimo, mayor calidad del producto y la segmentacin del mercado, aumentar la frecuencia de ventas; y todo ello se ver reflejado en el 8% de progreso en dicha rentabilidad. Rentabilidad Sobre Ventas Netas: Aumentar en la serie de produccin (econmica de escala), posicionamiento, eficaz utilizacin en los gastos operativos como financieros de la Empresa Pesquera Austral S.A.A. y as mismo el valor referencial aumentara en un 13%.

Uvilla (2011), realiz la tesis titulada Situacin Financiera de la Empresa Metal Mecnica Rufino S.R.L. en el periodo 2008 al 2010 Chimbote - 2011 en la Universidad Cesar Vallejo. En la cual concluy, que con respecto a la rentabilidad de la empresa, podemos decir que no es la adecuada, porque la razn sobre el patrimonio de la empresa, indica que cada nuevo sol que el dueo mantiene en la empresa, le genera un rendimiento del 24% sobre el patrimonio y en el 2010 la razn sobre el patrimonio de la empresa, le genera un rendimiento cada nuevo sol del dueo mantiene en la empresa, le genera un rendimiento del 16% sobre el patrimonio. No existe una adecuada poltica de gestin de cobro que contribuya al logro de la situacin financiera de la entidad, porque las cuentas por cobrar no se realizan de una manera rpida sus pagos a proveedores la empresa prefiere tener su dinero ocioso y no realizar sus pagos y la utilidad en lugar de incrementar va disminuyendo cada ao.

La justificacin del trabajo de investigacin referente a la Situacin Financiera de la Empresa Mega Max SAC, fue importante porque sirvi de apoyo para la economa y desarrollo de nuestra ciudad, puesto que se espera que el comercio se consolide como una actividad econmica que aporte cada vez un mayor valor agregado, y que se caracterice por una saludable diversificacin de la oferta productiva (a nivel de tipos de mercaderas y tipos de producto) y de los destinos a la comercializacin (dando cada vez mayor importancia al mercado local, y diversificando los mercados de exportacin).

Con la justificacin terica, la investigacin busc, mediante la aplicacin de la teora y los conceptos bsicos de la situacin financiera puede ser definida como el diagnstico basado en un conjunto de variables contables que miden la calidad del desempeo de una empresa. Ello nos permiti contrastar diferentes conceptos de la variable de estudio.

En la justificacin metodolgica; la metodologa empelada en el trabajo de investigacin, se utiliz instrumentos para la recoleccin de datos, guas de anlisis documental, y entrevista. Se acudi al uso de estas tcnicas e instrumentos que facilitaron y ayudaron a profundizar la variable de estudio la cual tubo mayor confiabilidad gracias al uso de dichos instrumentos y tcnicas empleadas, la cual contribuyo al logro de nuestros objetivos.

La justificacin prctica, en el trabajo de investigacin conocimos la Situacin Financiera de la Empresa Mega Max SAC.; de los periodos 2011 al 2013. El cual nos permiti conocer los problemas que presenta la empresa Mega Max SAC. ; para lo cual utilizamos un anlisis vertical , horizontal, tambin el uso de ratios financieros; y la aplicacin de las normas internacionales de contabilidad existencias. Se emple todos estos mtodos de anlisis, para que nuestro estudio tenga mayor fiabilidad y as proponer cambios y recomendaciones respecto a la situacin financiera de la empresa.

En el Marco Terico estudiaremos el anlisis de la situacin financiera y todo lo relacionado con dicha variable.

Segn Puente (2009); el anlisis financiero es un proceso que consiste en la aplicacin de tcnicas o herramientas especficas como el anlisis horizontal, el anlisis base 100 o anlisis de tendencia y el anlisis de ratios, que permiten traducir los estados financieros a esquemas claros y comprensibles que sirven para la toma de decisiones. El anlisis financiero se debe realizar porque permite planear y controlar, siendo estos puntos vitales para incrementar el valor de la empresa, para saber si se est administrando bien, es decir, si se est realizando una buena gestin, para identificar qu punto o reas estn dbiles o fuertes, para conocer la situacin actual de la empresa y evaluar su posicin financiera frente a sus acreedores, especialmente bancos y proveedores comerciales. Como podemos apreciar es vital el anlisis financiero, luego de ello la planeacin ser ms objetiva y eficaz.Segn Onopeza (2008); el anlisis de la situacin financiera es la separacin o desintegracin de los valores indicados en los estados financieros, con el objeto de conocer sus orgenes, los cambios realizados y sus causas, para tener una idea ms precisa y veraz acerca de la situacin financiera que guarda el negocio o empresa.

De acuerdo con Amat (2008); nos dice que el anlisis financiero tambin es conocido como anlisis econmico-financiero, anlisis de balance o anlisis contable, es un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. De esta forma, desde una perspectiva interna la direccin de la empresa puede ir tomando decisiones que corrijan los puntos dbiles que puedan amenazar su futuro, al mismo tiempo que se saque provecho a los puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos.

Pasando a otro punto; Flores (2011), nos dice que las caractersticas cualitativas de los estados financieros son los atributos que hacen til, para los usuarios, la informacin suministrada en los estados financieros.Segn Ferrer (2012), las cuatro principales caractersticas cualitativas son comprensibilidad, relevancia, fiabilidad y comparabilidad, comprendidas en el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados Financieros. La comprensibilidad es una cualidad esencial de la informacin suministrada en los estados financieros es que sea fcilmente comprensible para los usuarios. Para este propsito, se supone que los usuarios tienen un conocimiento razonable de las actividades econmicas y del mundo de los negocios, as como de su contabilidad, y tambin la voluntad de estudiar la informacin con razonable diligencia. No obstante, la informacin acerca de temas complejos que debe ser incluida en los estados financieros, a causa de su relevancia de cara a las necesidades de toma de decisiones econmicas por parte de los usuarios, no debe quedar excluida slo por la mera razn de que puede ser muy difcil de comprender para ciertos usuarios.

La relevancia para ser til, la informacin debe ser relevante de cara a las necesidades de toma de decisiones por parte de los usuarios. La informacin posee la cualidad de la relevancia cuando ejerce influencia sobre las decisiones econmicas de los que la utilizan, ayudndoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. Las dimensiones predictiva y confirmativa de la informacin estn interrelacionadas. Por ejemplo, la informacin acerca del nivel actual y la estructura de los activos posedos tiene valor para los usuarios cuando se esfuerzan al predecir la capacidad de la entidad para aprovechar sus oportunidades y su capacidad para reaccionar ante situaciones adversas. La misma informacin juega un papel confirmatorio respecto a predicciones anteriores sobre, por ejemplo, la manera en que la entidad se estructurara o sobre el resultado de las actividades planificadas.

Frecuentemente, la informacin acerca de la situacin financiera y la actividad pasada se usa como base para predecir la situacin financiera y la actividad futura, as como otros asuntos en los que los usuarios estn directamente interesados, tales como pago de dividendos y salarios, evolucin de las cotizaciones o capacidad de la entidad para satisfacer las deudas al vencimiento. La informacin no necesita, para tener valor predictivo, estar explcitamente en forma de datos prospectivos. Sin embargo, la capacidad de hacer predicciones a partir de los estados financieros puede acrecentarse por la manera como es presentada la informacin sobre las transacciones y otros sucesos pasados. Por ejemplo, el valor predictivo del estado de resultados se refuerza si se presentan separadamente los gastos o ingresos no usuales, anormales e infrecuentes.

La importancia relativa o materialidad, la relevancia de la informacin est afectada por su naturaleza e importancia relativa. En algunos casos la naturaleza de la informacin, por s misma, es capaz de determinar su relevancia. Por ejemplo, la presentacin de informacin sobre un nuevo segmento, puede afectar a la evaluacin de los riesgos y oportunidades a los que se enfrenta la empresa, con independencia de la importancia relativa de los resultados alcanzados por ese nuevo segmento en el periodo contable. En otros casos, tanto la naturaleza como la importancia relativa son significativas, por ejemplo los saldos de inventarios, mantenidos en cada una de las categoras principales, que son apropiados para la actividad empresarial. La informacin tiene importancia relativa, o es material, cuando su omisin o presentacin errnea pueden influir en las decisiones econmicas de los usuarios, tomadas a partir de los estados financieros. La materialidad depende de la cuanta de la partida omitida, o del error de evaluacin en su caso, juzgados siempre dentro de las circunstancias particulares de la omisin o el error. De esta manera, el papel de la importancia relativa es suministrar un umbral o punto de corte, ms que ser una caracterstica cualitativa primordial que la informacin ha de tener para ser til.

La fiabilidad, para ser til, la informacin debe tambin ser fiable. La informacin posee la cualidad de fiabilidad cuando est libre de error material y de sesgo o prejuicio, y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o de lo que puede esperarse razonablemente que represente. La informacin puede ser relevante, pero tan poco fiable en su naturaleza, que su reconocimiento pueda ser potencialmente una fuente de equvocos. Por ejemplo, si se encuentra en disputa judicial la legitimidad e importe de una reclamacin por daos, puede no ser apropiado para la entidad reconocer el importe total de la reclamacin en el balance, sin embargo, puede resultar apropiado revelar el importe y circunstancias de la reclamacin.

La representacin fiel, para ser fiable, la informacin debe representar fielmente las transacciones y dems sucesos que pretende representar, o que se puede esperar razonablemente que represente. As, por ejemplo, un balance debe representar fielmente las transacciones y dems sucesos que han dado como resultado los activos, pasivos y patrimonio neto de la entidad en la fecha de la informacin, siempre que cumplan los requisitos para su reconocimiento. Buena parte de la informacin financiera est sujeta a cierto riesgo de no ser el reflejo fiel de lo que pretende representar. Esto no es debido al sesgo o prejuicio, sino ms bien a las dificultades inherentes, ya sea a la identificacin de las transacciones y dems sucesos que deben captarse, ya sea al proyectar y aplicar las tcnicas de medida y presentacin que pueden producir los mensajes que se relacionan con esas transacciones y sucesos. En ciertos casos, la medida de los efectos financieros de las partidas puede tener tanta incertidumbre que las entidades, por lo general, no los reconocen en los estados financieros. Por ejemplo, aunque muchas entidades generan con el tiempo una plusvala, es usualmente difcil identificar o medir fiablemente tal activo intangible. En otros casos, sin embargo, puede ser relevante reconocer ciertas partidas y revelar el riesgo de error que rodea su reconocimiento y medida.

La esencia sobre la forma, si la informacin sirve para representar fielmente las transacciones y dems sucesos que se pretenden reflejar, es necesario que stos se contabilicen y presenten de acuerdo con su esencia y realidad econmica, y no meramente segn su forma legal. La esencia de las transacciones y dems sucesos no siempre es consistente con lo que aparenta su forma legal o trama externa. Por ejemplo, una entidad puede vender un activo a un tercero de tal manera que la documentacin aportada de a entender que la propiedad ha pasado a este tercero. Sin embargo, pueden existir simultneamente acuerdos que aseguren a la entidad que puede continuar disfrutando de los beneficios econmicos incorporados al activo en cuestin. En tales circunstancias, presentar informacin sobre la existencia de una venta, podra no representar fielmente la transaccin efectuada (en el caso de que verdaderamente haya habido tal transaccin).

La neutralidad, para ser fiable, la informacin contenida en los estados financieros debe ser neutral, es decir, libre de sesgo o prejuicio. Los estados financieros no son neutrales si, por la manera de captar o presentar la informacin, influyen en la toma de una decisin o en la formacin de un juicio, a fin de conseguir un resultado o desenlace predeterminado.

La prudencia, los elaboradores de estados financieros tienen que enfrentarse con las incertidumbres que, inevitablemente, rodean muchos acontecimientos y circunstancias, tales como la recuperabilidad de los saldos dudosos, la vida til probable de las propiedades, planta y equipo o el nmero de reclamaciones por garanta post-venta que pueda recibir la empresa. Tales incertidumbres son reconocidas mediante la presentacin de informacin acerca de su naturaleza y extensin, as como por el ejercicio de prudencia en la preparacin de los estados financieros. Prudencia es la inclusin de un cierto grado de precaucin, al realizar los juicios necesarios para hacer las estimaciones requeridas bajo condiciones de incertidumbre, de tal manera que los activos o los ingresos no se sobrevaloren, y que las obligaciones o los gastos no se infravaloren. Sin embargo, el ejercicio de la prudencia no permite, por ejemplo, la creacin de reservas ocultas o provisiones excesivas, la minusvaloracin deliberada de activos o ingresos ni la sobrevaloracin consciente de obligaciones o gastos, porque de lo contrario los estados financieros no resultaran neutrales y, por tanto, no tendran la cualidad de fiabilidad.

La integridad, para ser fiable la informacin en los estados financieros debe ser completa dentro de los lmites de la importancia relativa y el costo. Una omisin puede causar que la informacin sea falsa o equvoca, y por tanto no fiable y deficiente en trminos de relevancia.

La comparabilidad, Los usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros de una entidad a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situacin financiera y del desempeo. Tambin deben ser capaces los usuarios de comparar los estados financieros de entidades diferentes, con el fin de evaluar su posicin financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera en trminos relativos. Por tanto, la medida y presentacin del efecto financiero de similares transacciones y otros sucesos, deben ser llevadas a cabo de una manera coherente por toda la empresa, a travs del tiempo para tal entidad y tambin de una manera coherente para diferentes entidades.

Una implicacin importante, de la caracterstica cualitativa de la comparabilidad, es que los usuarios han de ser informados de las polticas contables empleadas en la preparacin de los estados financieros, de cualquier cambio habido en tales polticas y de los efectos de tales cambios. Los usuarios necesitan ser capaces de identificar las diferencias entre las polticas contables usadas, para similares transacciones y otros sucesos, por la misma entidad de un periodo a otro, y tambin por diferentes entidades. La conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad, incluyendo la revelacin de las polticas contables usadas por la empresa, es una ayuda para alcanzar la deseada comparabilidad.

La necesidad de comparabilidad no debe ser confundida con la mera uniformidad, y tampoco debe permitirse que llegue a ser un impedimento para la introduccin de normas contables mejoradas. No es apropiado, para una empresa, continuar contabilizando de la misma forma una transaccin u otro suceso, si el mtodo adoptado no guarda las caractersticas cualitativas de relevancia y fiabilidad. Tambin es inapropiado para una entidad conservar sin cambios sus polticas contables cuando existan otras ms relevantes o fiables. Puesto que los usuarios desean comparar la situacin financiera, desempeo y flujos de fondos de una entidad a lo largo del tiempo, es importante que los estados financieros muestren la informacin correspondiente a los periodos precedentes.

Los objetivos que persigue el anlisis financiero segn Crdova (2008); son determinar si la empresa es solvente y rentable, explicar la importancia del capital de trabajo en la empresa, evaluar el desempeo de la empresa durante un tiempo determinado y el rol que cumple frente a la competencia, determinar las causas y los efectos de la gestin gerencial de la empresa sobre la situacin actual en la que se encuentran, determinar la situacin de liquidez, endeudamiento, independencia financiera de la empresa. Los objetivos del anlisis financiero se fijan en la bsqueda de la medicin de la rentabilidad de la empresa a travs de sus resultados y en la realidad y liquidez de su situacin financiera, para poder determinar su estado actual y predecir su evolucin en el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos depender de la calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras que sirven de base para el anlisis.

Segn Palomino (2013); existen tres tipos de objetivos para el anlisis de los estados financieros; el primero sera el objetivo comparativo; en la cual nos dice que el anlisis de los estados financieros est diseado para ayudar a los usuarios en la identificacin de las relaciones y tendencias claves. Los estados de la mayora de las sociedades annimas son clasificados y se presentan en forma comparativa; el segundo sera el objetivo financiero; el objetivo fundamental de este anlisis radica en mostrar el comportamiento de la proyeccin financiera, en detectar las desviaciones y sus causas, as como descubrir las reservas internas a fin de que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestin de la organizacin; y el tercero objetivo es para la toma de decisiones; el anlisis de los estados financieros busca conocer el comportamiento de los elementos que conforman los mismos, para luego tomar decisiones tendientes a mejorarlos, corregirlos o simplemente para informarse de la situacin financiera de la empresa. El anlisis puede efectuarse para cada cuenta en forma individual o a partir de las relaciones entre ellas.

Segn Puente (2009); el anlisis financiero es una tcnica tan til para la interpretacin de la informacin contable, el cual no slo es importante para la empresa sino tambin para los usuarios tales como los: otorgantes de crditos, los inversionistas, los gerentes y otros usuarios. Los otorgantes de crdito; pueden catalogarse dos clases de otorgantes de crdito a las empresas. La diferencia entre una y otra radica en que una de ellas no genera ningn costo financiero por la concesin del crdito, como los proveedores de bienes y servicios. La otra clase de otorgantes de crdito son las entidades que suministran recursos econmicos, a cambio del pago de un inters. Pero, unos y otros, tienen en comn que las utilidades que esperan recibir por el crdito otorgado son fijas y, en consecuencia, en cierta forma dependen de la situacin financiera del deudor. Por parte del proveedor, la ganancia es la diferencia entre el precio de venta y los costos incurridos; y para el prestamista, la utilidad es la tasa de inters pactada. Si la empresa a quien se aprueba el crdito incurre en incapacidad para atender sus acreencias, ambas clases de otorgantes de crdito corren el riesgo no slo de no percibir la utilidad esperada, sino tambin de perder el capital suministrado.

los inversionistas; a pesar de que tambin pueden ser considerados como otorgantes de crdito, se diferencian de stos en que las expectativas de rentabilidad de la inversin se estudian a la luz de futuras oportunidades de generacin de utilidades y en las probabilidades de que ocurra un crecimiento de ellas. El dinero aportado por un inversionista es la fuente primaria de capital de riesgo, pues garantiza el pago del capital preferencial y las obligaciones para con terceros. Un socio o accionista comn espera obtener ganancias de su inversin, a travs de tres formas: dividendos o participaciones sobre las utilidades generadas por la empresa, derechos preferenciales que puede ejercer para la compra de nuevas acciones y la valorizacin de la inversin, proveniente de los incrementos de valor de mercado de la empresa o negocio donde se posee la inversin. Por ello, sta clase de acreedores se interesan en el anlisis financiero casi que en toda la gama de posibilidades que l otorga, pero principalmente en lo que respecta a la rentabilidad y capacidad de generar recursos propios.

Los gerentes, directivos y administradores de todos los niveles de una empresa, permanentemente recurren a las tcnicas y herramientas de anlisis financiero para mltiples propsitos. Uno de ellos es ejercer control sobre las actividades de la empresa y sus resultados, lo cual se logra mediante la observacin de cambios importantes y significativos en razones y tendencias, para tomar las medidas correctivas que sean del caso, de manera oportuna. En forma particular a los administradores de una empresa les interesa mantener control sobre la rentabilidad de la inversin, representada en los activos, y en la eficiencia con que ellos son explotados econmicamente. Los directivos y administradores de las empresas emplean la informacin proporcionada por el anlisis financiero para optimizar las decisiones de financiacin e inversin y poder garantizar la maximizacin del valor de la compaa.

Los empleados y los sindicatos estn interesados en la informacin acerca de la estabilidad y rendimiento de sus empleadores. Tambin estn interesados en la informacin que les permita evaluar la capacidad de la entidad para afrontar las remuneraciones, los beneficios tras el retiro y otras ventajas obtenidas de la entidad.

Los proveedores y los dems acreedores comerciales, estn interesados en la informacin que les permita determinar si las cantidades que se les adeudan sern pagadas cuando llegue su vencimiento. Probablemente, los acreedores comerciales estn interesados, en la entidad, por periodos ms cortos que los prestamistas, a menos que dependan de la continuidad de la entidad por ser sta un cliente importante.

Los clientes estn interesados en la informacin acerca de la continuidad dela entidad, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo, o dependen comercialmente de ella.

El gobierno y sus organismos pblicos estn interesados en la distribucin de los recursos y, por tanto, en la actuacin de las entidades. Tambin recaban informacin para regular la actividad de las entidades, fijar polticas fiscales y utilizarla como base para la construccin de las estadsticas de la renta nacional y otras similares.Otros usuarios; dentro de sta categora se encuentran los organismos del estado que de alguna manera, ejercen control y vigilancia sobre las actividades particulares, los sindicatos de las empresas, las sociedades calificadoras de riesgo, los corredores de valores, las compaas de seguros y los auditores internos y externos que certifican estados financieros.

La fuente de informacin para el anlisis financiero son los estados financieros que segn Ortega (2012); los estados financieros constituyen una representacin estructurada de la situacin financiera y del rendimiento financiero de una entidad. Los estados financieros tambin muestran los resultados de la gestin realizada por los administradores con los recursos que les han sido confiados. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarn informacin acerca de los siguientes elementos de una entidad: activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y prdidas; aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en su condicin de tales; y flujos de efectivo. Esta informacin, junto con la contenida en las notas, ayuda a los usuarios a predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en particular, su distribucin temporal y su grado de certidumbre.

Segn Conasev (2008); los estados financieros tienen, fundamentalmente los siguientes objetivos; presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados de la operaciones y los flujos de efectivo de la empresa; apoyar a la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y control de los negocios; sirve de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento; representa una herramienta para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo; permite el control sobre las operaciones que realiza la empresa; ser una base para la gua poltica de la gerencia y de los accionistas en materia societaria.

Segn la Nic 1 (2012); el objetivo de los estados financieros es proporcionar informacin sobre la situacin financiera, resultados y cambios en la situacin financiera de una empresa, informacin que es til para una gran variedad de usuarios en relacin con la toma de decisiones de carcter econmico. Los estados financieros preparados con tal propsito satisfacen las necesidades comunes de la mayora de los usuarios. Sin embargo, no proporcionan toda la informacin que pudiera ser requerida o por los usuarios para efectos de la toma de decisiones de carcter econmico, debido a que mayormente reflejan los efectos financieros de hechos pasados y no necesariamente proporcionan informacin no financiera. Asimismo muestran los resultados de la actuacin de la gerencia o la responsabilidad de sta en el manejo de los recursos que se le han confiado. Aquellos usuarios que desean evaluar la actuacin o la responsabilidad de la gerencia lo hacen con el fin de poder tomar decisiones de carcter econmico, las cuales pueden referirse por ejemplo, a mantener o vender su inversin en la empresa o a ratificar o reemplazar al gerente.

Los estados financieros, son importantes porque reflejan los movimientos de la empresa que ha incurrido durante un periodo de tiempo. Los Estados Financieros se componen de Estado de Situacin Financiera, Estado de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujo de Efectivo por el mtodo directo o por el mtodo indirecto.

Segn Estupian y Estupian (2008), pg. 12; son Estados Financieros de propsito general aquellos que se preparan al cierre de un perodo para ser conocidos por usuarios indeterminados, con el nimo principal de satisfacer el inters comn del pblico en evaluar la capacidad de un ente econmico para generar flujos favorables de fondos. Se deben caracterizar por su concisin, claridad, neutralidad y fcil consulta. Los estados financieros de propsito general se dividen en bsicos y consolidados, perteneciendo a esos grupos los siguientes estados financieros; Estado de Situacin Financiera; Estado de Resultados; Estado de Cambios en el Patrimonio; Estado de Flujo de Efectivo por el mtodo directo o por el mtodo indirecto.

El Estado de Situacin Financiera; reporta la estructura de recursos de la empresa de sus principales y cantidades de activos, como de su estructura financiera de sus importantes cantidades de pasivos y capital, los que siempre deben estar en equilibrio bajo el principio de contabilidad de partida doble: Activo = Pasivo + Patrimonio. Tiene carcter esttico, ya que es un resumen de la situacin de la empresa en un momento dado. El estado de situacin financiera de una empresa ayuda a los usuarios externos a: determinar la liquidez, flexibilidad financiera y capacidad de operacin de una empresa y a evaluar la informacin sobre su desempeo de produccin de ingresos durante el periodo.

Segn Apaza (2008); la columna del activo integra todas las cuentas en las que figuran los bienes en los cuales la empresa ha invertido los capitales que tiene a su disposicin. Los bienes que figuran en el activo son de dos clases diferentes (activo corriente y activos fijos). Mientras que el activo corriente comprende la esencia misma del comercio de la empresa y est constantemente transformndose. Su constante movimiento es la caracterstica principal del activo corriente. Cuanto mayor sea este movimiento de rotacin mejor cumplir la empresa su funcin, los activos fijos son valores con un periodo de vida muy amplio y que normalmente son los instrumentos de produccin. Los valores que comprende el activo corriente se subdividen, a su vez, segn su grado de liquidez, en valores disponible, exigible, realizable y diferido. Los valores disponibles, comprenden el efectivo en caja, y los depsitos hechos en el banco. Los valores exigibles, son aquellas deudas a favor de la empresa. Los valores realizables, son aquellos que representan los bienes que posee la empresa para la venta de mercaderas, as como tambin son las materias primas para los productos terminados, los suministros etctera. El diferido, que representa las rentas de capital calculado o pagadas que se devengar en fechas posteriores al cierre del ejercicio. El activo corriente; engloba las partidas del activo que est en continuo transformacin (activo disponible, activo exigible, activo realizable); el activo fijo, incluye el conjunto de bienes y derechos de la empresa destinados a permanecer en ella de forma estable y que le permiten desarrollar su actividad, se divide en fijo tangible, fijo intangible y fijo financiero. En el activo fijo no se reflejan, normalmente, el valor neto si no el valor de compra y la amortizacin acumulada hasta el momento. De esta manera queda patentes tanto el activo fijo bruto.

La columna del pasivo reagrupa todas las cuentas representativas de los capitales puestos a disposicin de la empresa los cuales tiene su origen en dos fuentes distintas; los acreedores, como los banqueros, obligacionistas, proveedores y, en general, todos aquellos que no participan en los riesgos generales de la empresa, pero que le conceden crditos a esta; y los propietarios de la empresa denominados capitalistas, empresarios, accionistas, etc. Las cuentas que representan estas dos categoras se denominan como respectivamente, pasivo y patrimonio. El pasivo corriente y no corriente; llamado tambin recursos de terceros o ajenos, est formado por aquellos valores que son deuda para la empresa, es decir, por los medios financieros de procedencia ajena (acreedores, proveedores, bancos). El exigible puede clasificarse en base a dos criterios; el primero en base al origen de las deudas, en cuyo caso se distingue entre; el exigible de explotacin; que engloba las deudas contradas como consecuencia de la actividad de la empresa pero que no representan una entrada propiamente dicha de dinero a la misma (ej. Proveedores) y el exigible financiero; que engloba las deudas que hayan representado un prstamo real de fondos monetarios (ej. Crdito bancario), y el segundo criterio seria en base al plazo de exigibilidad de las deudas. En este caso se distingue entre: largo plazo, mediano plazo y corto plazo (o pasivo corriente). Este ltimo criterio es el ms utilizado pero debe tenerse presente que la clasificacin de una deuda, como de corto plazo, mediano o largo plazo, carece de fundamento objetivo y el criterio de tiempo varia de autor a autor y de empresa a empresa. Son medidas convencionales y no normalizadas. Adems no tiene la misma significacin el plazo de un ao en una empresa de construccin que en una de transporte. Sin embargo las entidades bancarias y financieras han llegado a un acuerdo convencional con el que para todo lo referente a la concesin de prstamos se reserva el corto plazo para el tiempo igual o inferior a un ao, el medio plazo para los vencimientos entre 1 y 3 aos y el largo plazo para los vencimientos que excedan este periodo. En cambio dentro de contexto econmico financiero de la empresa se acostumbra a equiparar el corto plazo a aquel pasivo cuyo periodo de devolucin es igual o inferior al periodo de maduracin de la empresa (si este sobrepasa el ao, se acostumbra utilizar un ao). Como el periodo de maduracin depende, entre otros factores, del tipo de empresa y de las caractersticas tcnicas del proceso productivo, la medida de corto, mediano o largo plazo es distinta en cada empresa. Sin embargo la utilizacin de este criterio permite una comparacin homognea entre los activos fijos y las masas financieras que lo han financiado.

El patrimonio llamado tambin recursos propios est formado por los medios financieros propios de la empresa de los que nadie, excepto ella, tiene derecho a disponer. Sus cuentas tpicas son; el capital de una empresa y la manera como se aporta estn ntimamente relacionados con la forma jurdica adoptada por la empresa (individual, annima, etc.). Sea de manera que sea toda empresa ha necesitado, a medida que se desarrolla, de una aplicacin de su potencial productivo. Ello exige nuevas inversiones en medio de produccin (activo fijo) y tambin, normalmente, en activos corrientes, los cuales se podrn financiar mediante los fondos que se aporten a la empresa, los fondos aportados por los propietarios o accionistas constituyen esta partida. Las reservas; el concepto de reserva indica el momento de la utilidad obtenida que no se han repartido entre los propietarios y accionistas. Una parte de los mismos se mantienen a disposicin de la empresa para financiar las inversiones. Segn el motivo de la reserva se habla entre otras, de: Reserva para inversiones, Reserva legal, Reservas contractuales, Reservas estatutarias, Reserva facultativa, otras Reservas (Reserva especial, primas de emisin, cuentas de regularizacin). Los resultados acumulados, la empresa en cada ejercicio obtiene unos ingresos y realiza unos gastos. La diferencia entre ambos da lugar a una utilidad o a una prdida. Los ingresos pueden haber sido motivados como consecuencia de la actividad normal o propia de la empresa (venta de sus fabricados) y como consecuencia de otro tipo de actividades ajenas a la normal pero que inciden accidentalmente en la vida de la empresa. Igualmente los gastos pueden derivarse del ejercicio de la actividad normal o estar originados por otras circunstancias accidentales. La utilidad o prdida debido a la actividad normal constituyen los resultados operativos o resultados de explotacin. La utilidad o prdida de otros ingresos y gastos forman los resultados no operativos. La suma de ambos resultados constituye el resultado total de la empresa.

Segn Estupian y Estupian (2008), pg. 16; El estado de resultados, no es ms que el estado contable que recoge y explica los conceptos de ingresos y gastos que han dado lugar a la formacin de la utilidad de ejercicio correspondiente. Por tanto, as como el balance tiene un carcter esttico ya que presenta una fotografa del estado patrimonial de la empresa. El estado de resultados tiene un carcter dinmico presentando de forma resumida los resultados de explotacin de la empresa y permitiendo analizar cmo se ha llegado a conseguir la utilidad de aquel determinado periodo. El estado de resultados, con su carcter dinmico, y el balance, con su carcter esttico , representan los dos estados financieros bsicos para el anlisis econmico financiero de la empresa, por otra parte tanto el anlisis de inversiones como la evaluacin de crditos se basan, fundamentalmente, en el examen del estado de resultados. Para el que concede crditos la utilidad es uno de los medios ms naturales y deseables de pago. Para el inversor la utilidad es, muchas veces, el factor ms importante que determina el valor de los ttulos.

Su utilidad est relacionada directamente con la bondad de la estructura y ordenacin de la gestin contable, en el sentido de que se capten los ingresos y gastos del ejercicio de acuerdo con un sistema til para para el anlisis econmico financiero. En este sentido es indispensable identificar separadamente por una parte los ingresos y gastos motivados por la misma explotacin y por otra aquellos otros ingresos y gastos anmalos, extraordinarios y, en general, todas las partidas excepcionales. De esta manera se pueden obtener los resultados propios de la explotacin sin que queden enmascarados y alterados por aspectos ajenos a los procesos normales de la empresa. Los ingresos se basan prioritariamente en la cifra de ventas de la empresa. Los gastos recogen lgicamente el esfuerzo realizado por la empresa, expresado en unidades monetarias (costos) para conseguir aquellos ingresos. Siendo su objetivo fundamental mostrar si las operaciones realizadas por la empresa han sido rentables y contribuyen a la solides financiera de la misma. Tambin cuando se compara este estado de resultado ao tras ao, se puede visualizar cual es la tendencia operativa de la empresa en trminos de ingreso, gastos y rentabilidad.

El Estado de Cambios en el Patrimonio, revela los cambios que ha experimentado el patrimonio en un ejercicio comparado con el ao anterior por aumento o disminucin del capital, reparto de dividendos o participaciones, reservas, donaciones, mantenimiento del patrimonio por efecto de la inflacin, utilidades o prdidas del ejercicio y valorizaciones por determinacin de los valores actuales de la propiedad, planta y equipo as como de las inversiones permanentes. Algunas empresas presentan por separado un estado de utilidades retenidas en el cual revela los cambios por reparto de dividendos o participaciones, creacin de reservas y utilidades del ejercicio, sirviendo de enlace entre el balance y el estado de resultados; no es un estado financiero obligatorio, sin embargo lo presentan separadamente para mostrar la cantidad total de utilidades que no se han devuelto a los accionistas y asociados. Los rubros que contiene son; el capital social, que debe exponerse, a su valor nominal y, de acuerdo con la forma jurdica que haya adoptado la empresa, puede denominarse de distintas manera, por ejemplo, capital social, acciones de circulacin, capital, etc. Las reservas, son aquellas reservas de utilidades autorizadas por ley, los estatutos o por acuerdos de los accionistas que sern destinados para fines especficos o para cubrir eventualidades. Los resultados acumulados, son aquellos resultados acumulados sin asignacin determinada. Entre las principales cuentas podemos encontrar en ese rubro, cabe mencionar: capital social, ajuste de capital, dividendos en acciones a distribuir, prima de emisin, descuento de emisin, reservas facultativas, etc.

El Estado de Flujo de Efectivo presenta datos relevantes sobre las entradas y desembolsos de efectivo de un ciclo contable mostrando los flujos de efectivo de las operaciones, las inversiones a largo plazo realizadas y su forma de financiacin, como sus nuevos aportes y reparo de dividendos, es decir muestra separadamente las tres actividades bsicas de una empresa: operativa, inversin y financiamiento. Ayuda a los usuarios a determinar: la capacidad del ente econmico para generar flujos de efectivo futuros positivos, la solvencia del ente para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos o participaciones, la necesidad de financiamiento externo de la empresa, las razones de las diferencias entre el ingreso neto de la organizacin y las entradas y desembolsos de efectivo correspondientes, las inversiones y financiaciones de entrada y salida de efectivo realizadas durante el periodo.

Asimismo indica la capacidad real generadora de efectivo durante un periodo que ya pas y su capacidad de pago realizada. De all la importancia de que las instituciones financieras conozcan de sus clientes los flujos de efectivo hacia el futuro para conocer con que capacidad cuenta una empresa a la hora de cumplir con sus obligaciones. Mediante el flujo de efectivo se puede determinar la liquidez que manejo la empresa, liquidez que se puede calificar de desacertada si no fue aprovechada en el manejo de los descuentos o rendimiento que ofrece la banca; caso contrario, cuando tuvo liquidez y se conoci, cual fue la cantidad de endeudamiento que requiri para el desarrollo de sus operaciones, con el objetivo de evaluar una actividad ya realizada, sobre la cual no se pueden tomar decisiones sino recomendaciones hacia el futuro. El flujo de efectivo facilita el conocimiento de generacin de efectivo a nivel operativo, de inversin y financiamiento.

Su objetivo es mostrar el manejo financiero del dinero de un periodo pasado y conocer las causas por las cuales se cumpli o no, con las metas propuestas. La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las necesidades de liquidez que sta tiene. Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin. El objetivo de esta Norma es exigir a las entidades que suministren informacin acerca de los movimientos retrospectivos en el efectivo y los equivalentes al efectivo que posee, mediante la presentacin de un estado de flujo de efectivo, clasificados segn que procedan de actividades de operacin, de inversin y de financiacin.

De acuerdo con Redondo (1993); el importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin. La informacin acerca de los componentes especficos de los flujos de efectivo de las actividades de operacin es til, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas netas; las actividades de inversin son importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro; y las actividades de financiacin, que resultan tiles al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad.

Las notas a los Estados Financieros representan aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no que se presentan en el movimiento de las cuentas, las mismas que deben leerse conjuntamente a los Estados Financieros para una correcta interpretacin. Asimismo representan informacin importante para los inversores que deseen comprar acciones de una compaa a travs del Mercado Burstil, ya que por lo general muestran informacin relevante a considerar que determinar el comportamiento del valor de las acciones. Representan la difusin de cierta informacin que no est directamente reflejada en dichos estados, y que es de utilidad para que los usuarios tomen decisiones con una base clara y objetiva. Esto no implica que estas notas explicativas sean un estado financiero, ya que segn la normatividad vigente no lo son, ms bien forman parte integral de ellos como parte del anlisis, siendo obligatoria su presentacin.

El objetivo de las notas a los estados financieros es ampliar y brindar mayor claridad a la informacin contenida en los Estados Contables, en relacin con los hechos, transacciones y operaciones econmicas, financieras, sociales, ambientales y toda aquella informacin relevante, que afecte o puedan afectar la situacin de la entidad contable, que presentan alguna dificultad para su medicin monetaria, que sirvan de base para la toma de decisiones. En el contenido nos dice, que cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia lgica, guardando en lo posible el orden de los rubros delos estados financieros, como se muestra a continuacin; las notas de carcter general; que contiene, la nota inicial de identificacin de la empresa y su actividad econmica; declaracin sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Per, y las notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la empresa para la preparacin de los estados financieros. Las Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en los estados financieros; y otras notas de carcter financiero o no financiero requeridas por las normas,y aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia se consideren necesarias para un adecuado entendimiento de la situacin financiera y el resultado econmico.

Segn Delgado (2008); los mtodos de anlisis de estados financieros son el mtodo horizontal o evolutivo y el mtodo estructural. El mtodo horizontal define a esta tcnica de anlisis, a travs del cual se agrupan estados financieros comparativos de dos periodos consecutivos o de una serie de aos a fin de determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas de un periodo a otro. Para llevar a cabo este anlisis se incluyen dos columnas a la derecha, una que mostrara la variacin en cifras y la otra el porcentaje de dicha variacin. Si en cualquiera de las cuentas de un periodo figura cero, no es posible hallar porcentaje, slo se hallara la variacin. Por otro lado, si en uno de los periodos se muestra una cifra negativa y en el siguiente una positiva, tampoco se hallara porcentaje, solo se hallara la variacin. En el anlisis tendencial de flujo de efectivo se debe identificar cules han sido los principales ingresos de efectivo y como viene utilizando la empresa dicho efectivo. Este anlisis se aprecia mejor al analizar 4 a 10 aos, pues en este tiempo el anlisis reflejara las polticas de la empresa, en cuanto a la gestin del efectivo.

Su funcin es Identificar las cuentas ms relevantes de los estados financieros comparados, de acuerdo a la tendencia que se halla observado en dichas cuentas, esto permite al analista avocarse a lo ms importante, evitando distraerse en aspectos, cuya variacin est lejos de afectar la salud financiera de la empresa. Esta tcnica se complementa con el anlisis vertical, ya que permite ubicarse fcilmente al analizar los estados financieros. Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha. Esto es posible analizando estado financiero de una serie de aos. Permite identificar los problemas ms agudos o los buenos resultados obtenidos por la empresa, observando la tendencia. Revela las polticas de la empresa en cuanto a: crditos y cobranza, financiamiento de su capital de trabajo, crecimiento de la inversin, crecimiento de los componentes de la estructura de capital (deuda y recursos propios).

As mismo indica la direccin que lleva la empresa, hacia el crecimiento o la insolvencia, y la velocidad donde va. Se utiliza el anlisis tendencial para el balance general y flujo de efectivo, ya que, revela la poltica de la empresa, el tamao de su crecimiento de la deuda y el capital propio.

El mtodo vertical u estructural segn Wild (2008); consiste en hallar los porcentajes de cada cuenta a fin de apreciar la distribucin de los activos y pasivos en el caso del estado de situacin financiera y el estado resultado de las operaciones. En el Estado de Situacin Financiera, se toma para el lado de los activos como base, el 100% del Total Activo y para el lado de los pasivos se toma el Total Pasivo y Patrimonio como base de 100%, de tal manera que en relacin a las bases se hallan porcentajes en cada cuenta. Para el Estado de Resultados las ventas netas constituyen la Base de 100%, esto permite apreciar la distribucin de la magnitud de los costos y gastos y de la utilidad neta en relacin a las ventas netas. Para el estado de flujo de efectivo se toma como 100%, la suma de todos los ingresos provenientes de las tres actividades: Operacin, Inversin y Financiamiento. El objetivo fundamental en el anlisis de flujo de efectivo, es el de verificar si los ingresos provenientes de las actividades de operacin son suficientes para afrontar las necesidades de inversin, y si no es as se puede observar en las actividades de financiamiento, en qu porcentaje se est financiando las inversiones con prstamo bancario.

De acuerdo con Olivera (2011), pg. 55; este anlisis es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Brinda un panorama mucho ms claro, de las fuentes ms importantes de financiamiento de los recursos. Nos muestra la estructura de capital de la empresa, es decir, cuales son las fuentes de capital, como estn distribuidas las obligaciones entre pasivo circulante, pasivo a largo plazo y capital propio. Muestra la estructura de costos y gastos de la empresa (Estado de Resultados), nos indica la rentabilidad de las operaciones. Permite apreciar con facilidad la prioridad que otorga la empresa a las inversiones, es decir, la distribucin de los recursos entre las diferentes cuentas del activo. Permiten plantear nuevas polticas de racionalizacin de costos, gastos y precios y de financiamiento.

Segn Olivera (2011), pg.59; el mtodo de coeficientes o ratios financieros matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos nmeros. Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del Estado de Situacin Financiera o del Estado de Resultados. Los Ratios financieras tambin llamados razones financieras o indicadores financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparacin, a travs de las cuales, la relacin entre s de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organizacin. En relacin a la comparacin de los datos, sta debe cumplir ciertas condiciones: Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo momento o perodo en el tiempo. Debe existir relacin econmica, financiera y administrativa entre las cantidades a comparar. Las unidades de medida en las cuales estn expresadas las cantidades de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con otra. Los ratios son indicadores financieros, se expresan en porcentajes y en nmero ndice.

Segn Carvalho (2009); los ratios financieros tienen por objetivo facilitar la interpretacin de los estados financieros y traducir la informacin proporcionada por el mtodo de masas financieras en ndices y porcentajes, que permitan desarrollar una aproximacin relativa de la salud financiera de la empresa, con el propsito de que sirva de base para el diagnstico financiero. Es decir, presentar un cuadro resumido, de los indicadores financieros que sean capaces de revelar algunas tendencias y apoyar el anlisis efectuado va masas financieras, de manera de permitir un juicio de valor rpido. Simplificar la informacin disponible (porcentajes, ndices, etc.), Apreciar la rentabilidad a nivel de una cuenta de resultados, Apreciar el equilibrio financiero y la liquidez a travs del balance y el estado de flujo de efectivo.

Segn Rivero (2012); los ratios son muy importantes ya que son una parte esencial del Anlisis Financiero, porque constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones y facilitan el anlisis. Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo. Permiten relacionar elementos que por s solos no son capaces de reflejar la informacin que se puede obtener una vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable o de otros estados, que guarden relacin entre s directa o indirectamente, mostrando as el desenvolvimiento de determinada actividad. Sirven para obtener un rpido diagnstico de la gestin econmica y financiera de una empresa. Cuando se comparan a travs de una serie histrica permiten analizar la evolucin de la misma en el tiempo, permitiendo anlisis de tendencia como una de las herramientas necesarias para la proyeccin Econmico Financiera.

Segn lvarez (2009); Las razones financieras se dividen en los siguientes tipos: razones estticas, porque tanto el numerador como en el denominador en cada razn provienen directamente del balance general. Resume algn aspecto de la condicin financiera de la empresa en un punto en el tiempo, el momento en el que se ha preparado el balance general. Razones dinmicas, resume algn aspecto del desempeo de la empresa durante un perodo, normalmente un ao. Estas razones tambin son llamadas razones esttico dinmicas. Las razones del estado de resultados comparan una partida del flujo del estado de resultados (en el numerador) contra una partida de accin (balance general) en el denominador. Para evaluar la situacin y desempeo financieros de una empresa, el analista requiere de algunos criterios. Estos se utilizan frecuentemente como razones, o ndices, que relacionan datos financieros entre s. El anlisis e interpretacin de varias razones debe permitir a analistas expertos y capaces tener un mejor conocimiento de la situacin y desempeo financieros de la empresa que el que podran obtener mediante el anlisis aislado de los datos financieros.

Los ratios financieros son una de las herramientas que se emplean con mayor frecuencia para analizar los estados financieros. Estos se deben evaluar en el tiempo y compararlos con los de otras empresas. Un ratio individual para un periodo determinado nos proporciona informacin limitada que dificultara su interpretacin; pero si tenemos varios periodos, podremos determinar si la evolucin de este ratio en la empresa es positivo o negativo. Si contamos con informacin de otras empresas o del sector, podremos compararla con la de la empresa que estamos evaluando y determinar su posicin relativa. As mismo, los resultados del anlisis por indicadores financieros deben ser comparados con los presentados por empresas similares o, mejor, de su misma actividad, para otorgar validez a las conclusiones. Los ratios financieros presentan limitaciones como, por ejemplo, que no consideran el valor del dinero en el tiempo y se basan en informacin histrica que no necesariamente coincide con lo que ocurrir en el futuro, que es lo que realmente determinara la situacin de la empresa. No obstante, son indicadores que nos darn seales que permiten conocer mejor la empresa y la tendencia registrada en los ltimos aos.

Segn Bernstein (2007); Los indicadores financieros, deben interpretarse con prudencia ya que los factores que afectan alguno de sus componentes numerador o denominador pueden afectar, tambin, directa y proporcionalmente al otro, distorsionando la realidad financiera del ente. Por ejemplo, clasificar una obligacin a corto plazo dentro de los pasivos a largo plazo puede mejorar la razn corriente, en forma engaosa. Por tal circunstancia, al estudiar el cambio ocurrido en un indicador es deseable analizar el cambio presentado, tanto en el numerador como en el denominador para poder comprender mejor la variacin detectada en el indicador. En razn a las anteriores consideraciones, se recomienda un anlisis detenido de las notas a los estados financieros, pues es all donde se revelan las polticas contables y los criterios de valuacin utilizados.

Las razones financieras se clasifican en ratios de liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad. Segn Apaza (2008); la razn de liquidez en trminos generales es la facultad que tienen los bienes y derechos del activo para transformarse en valores monetarios en el corto plazo. Miden la capacidad que tiene la empresa, en todo momento, para saldar sus obligaciones a corto plazo con terceros. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situacin financiera de la compaa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al anlisis del activo y pasivo corriente. Una buena imagen y posicin frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.

En los ratios de liquidez encontramos la liquidez corriente, tambin conocido como relacin corriente, o circulante, que resulta de la siguiente relacin: se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Los primeros normalmente incluyen efectivo, valores negociables, cuentas y documentos por cobrar, e inventarios; mientras los segundos se forman a partir de cuentas y documentos por pagar, pagars a corto plazo, vencimientos circulantes de deudas a corto plazo. Es la razn ms utilizada para medir la solvencia a corto plazo, e indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo ms o menos igual al del vencimiento de las obligaciones. La liquidez corriente es medida activo corriente entre pasivo corriente. Por lo general, el resultado de la razn circulante debe estar entre los valores 1 y 2 para considerarse aceptable. Un valor de este ndice menor que 1 indica que la empresa puede declararse en suspensin de pagos y deber hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que tomar parte del Activo Fijo. Por otra parte, un valor muy alto de este ndice supone, como es lgico, una solucin de holgura financiera que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa. Si su valor es 1 puede hacer frente a sus deudas pero de ello depende la rapidez con que efecte los cobros a clientes y de la realizacin o venta de sus inventarios.

La prueba acida o liquidez severa, es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo ms severa que la anterior y es calculada restando el inventario, los gastos pagados por anticipado del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra. La prueba acida es medida como (activo corriente menos inventarios menos gastos pagados por anticipado) entre pasivo corriente. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos al analista.

La liquidez absoluta, es un ndice ms exacto de liquidez que el anterior, ya que considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todava no ha ingresado a la empresa. Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera nicamente los activos mantenidos en Caja y Bancos y valores negociables, descartando la influencia del variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las dems cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de efectivo y equivalente de efectivo entre el pasivo corriente. Se recurre a esta frmula en razn de existir la posibilidad de que los crditos no puedan ser cobrados. Su uso est supeditado a que en el anlisis comprenda periodos ms o menos largos; no sera justificable su aplicacin cuando los Estados Financieros correspondan a periodos cortos, como por ejemplo, en un mes si el denominador lo integran obligaciones de 30 das de vencimiento. El numerador puede incluir inversiones financieras de corto plazo por su condicin de equivalentes de efectivo.

El Capital de Trabajo tambin denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra, es lo que le queda a la empresa despus de pagar sus deudas inmediatas, algo as como el dinero que le queda para poder operar en el da a da. Este indicador nos permite establecer que la empresa presenta supervit en este aspecto para hacer frente a obligaciones a corto plazo. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la empresa despus de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el dinero que le queda para poder operar en el da a da. Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generacin de ms utilidades.

II. MARCOMETODOLGICO2.1. VARIABLE

Anlisis de la Situacin Financiera

2.2. OPERACIONALIZACIN DE LA VARIABLE

VARIABLEDEFINICIN CONCEPTUALDEFINICIN OPERACIONALDIMENSIONESINDICADORESINSTRUMENTOESCALA

ANLISIS DE LA SITUACIN FINANCIERASegn Rubio (2007) Es un documento contable que refleja la situacin financiera de un ente econmico, ya sea de una organizacin pblica o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un anlisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estndar para que la informacin bsica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posicin financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.El anlisis financiero es un proceso que consiste en la aplicacin de tcnicas o herramientas especficas como el anlisis horizontal, el anlisis base vertical y el anlisis de ratios, que permiten traducir los estados financieros a esquemas claros y comprensibles que sirven para la toma de decisiones.ESTADOS 1. FINANCIEROS

ESTRUCTURA FINANCIERAVARIACIONES

2. RAZONES FINANCIERAS

VALOR NETO REALIZABLEEstado de Situacin FinancieraEstado de Resultados Anlisis vertical

Anlisis horizontal

LiquidezGestinRentabilidadSolvencia

Gua de Anlisis documental

Ordinal

2.3. METODOLOGA

La presente investigacin utiliz el mtodo observacional, porque la variable en estudio no estuvo sometida a manipulacin, solo se observ y analiz.

2.4. TIPO DE ESTUDIO

2.4.1. DESCRIPTIVA

Segn Hernndez(2010) Lo define de la siguiente manera: los estudios descriptivos buscan especificar las propiedades, las caractersticas, y los perfiles de personas, grupos, comunidades, procesos o cualquier otro fenmeno que se someta anlisis.

Porque se realiz una recopilacin de datos sobre la variable que es anlisis de la situacin financiera, con el fin de especificar las propiedades, caractersticas del objeto de estudio y anlisis.

2.4.2. LONGITUDINAL

Por qu se tom una muestra de sujetos, la misma que se evalu en distintos momentos y por periodo bastante largo.

2.5. DISEO

2.5.1. NO EXPERIMENTAL

Por qu la investigacin se realiz sin manipular deliberadamente la variable de estudio anlisis financiero. Adems es de corte longitudinal porque se utiliz para analizar y describir la situacin financiera de la Empresa Mega Max SAC. Y tambin por que se recolectaron datos a travs del tiempo o periodos en este caso 2011 al 2013 para realizar inferencias respecto al cambio, sus determinantes y consecuencias.

T2T1T3

M

O3O2O1

Leyenda

M: Empresa Mega Max SAC.

T1 AL T3: Periodo de tiempo 2011 al 2013

O1 AL O3: Variable Anlisis de La Situacin Financiera

2.6. POBLACIN, MUESTRA Y MUESTREO

2.6.1. POBLACIN

Segn Hernndez (2010); La poblacin es el conjunto de todos los casos que concuerdan con una serie de especificaciones; totalidad del fenmeno a estudiar, dnde las entidades de la poblacin poseen una caracterstica comn la cual se estudia y da origen a los datos de la investigacin.

En nuestra investigacin se tom como poblacin todos los Estados Financieros de la Empresa Mega Max SAC.

2.6.2. MUESTRA

Segn Hernndez (2010), Es un subgrupo de la poblacin de inters sobre el cual se recolectaran datos, y que tiene que definirse o delimitarse de antemano con precisin, este deber ser representativo de dicha poblacin; el investigador pretende que los resultados encontrados en la muestra logren generalizarse a la poblacin.

En nuestra investigacin se tom como muestra los Estados de Situacin Financieras; los Estados de Resultados de los periodos 2011; 2012 y 2013 de la Empresa Mega Max SAC.

2.6.3. MUESTREO

2.6.3.1. MUESTRA NO PROBABILSTICA

Segn Hernndez(2010); La eleccin de los elementos no depende de la probabilidad, sino de causas relacionas con las caractersticas de la investigacin o de quien hace la muestra.

En nuestra investigacin utilizamos una muestra no probabilstica porque la eleccin de la muestra no depende de la probabilidad, sino de causas relacionadas con las caractersticas de la investigacin o del investigador.

2.7. TCNICAS E INSTRUMENTOS DE LA RECOLECCIN DE DATOSTECNICAANLISIS DOCUMENTALEs una tcnica muy objetiva pueda constituir evidencia, este solo se limita a fuentes escritas.

ENTREVISTADilogoentablado entre dos o mspersonas: el entrevistador o entrevistadores que interrogan y el o los entrevistados que contestan. Permite profundizar aspectos interesantes, solo es aplicable a un cierto nmero de personas.

INSTRUMENTO

Gua de anlisis documentalSer utilizada para llevar un orden correlativo de los temas a estudiar la cual consiste en examinar documentos para encontrar sus elementos esenciales y las relaciones entre ellos.

Gua de entrevistaSe llevaran a cabo para recolectar informacin que ser til en el anlisis de procesos para identificar informacin para la elaboracin de planes de mejora y procesos de anlisis de problemas.

2.8. MTODOS DE ANLISIS DE DATOS

Para el presente trabajo de investigacin se utiliz la estadstica descriptiva, adems de cuadros y grficos para la informacin obtenida a travs del anlisis de la variable de estudio anlisis de situacin financiera.

2.9. ASPECTOS TICOS

Informacin fidedigna o genuina; ya que con eso se podr realizar un anlisis veras sobre el tema de estudio.

Plagio de autora: Se considera autor a la persona que se ha encargado de realizar la mayora de las contribuciones intelectuales encontradas en las publicaciones de artculos, sean stos de carcter cientficos o no.

III. RESULTADOS

DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

Razn social:

Mega Max SAC.

Ruc:

20445458458

Direccin:

Jr. Leoncio Prado 548 Chimbote

Resea Histrica :

Dicha empresa fue fundada por tres hermanos; el Sr. Cesar Serapio Sucno Torres, Sr. John Davis Sucno Quiroz y el Sr. Edward Cesar Sucno Quiroz; para la cual dicha sociedad tiene como objeto social dedicarse a la compra y venta al por mayor y menor de artculos de vestir, zapatillas, zapatos para damas, caballeros y nios.

Cuenta con los factores humanos, tcnicos y maquinarias de alta generacin que estn en interaccin para alcanzar los objetivos. Es una empresa Chimbotana con moda internacional, ofreciendo a sus clientes moda exclusiva en las mejores marcas.

Es empresa en constante innovacin, que va de acuerdo a las tendencias internacionales de la moda, generando posicionamiento en sus clientes como su mejor opcin, creando as una idealizacin generacional a travs del tiempo.

TABLA N 01: ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA EN LOS PERIODOS 2011 - 2013

Fuente: Empresa Mega Max SAC.

ANLISIS DE LA TABLA N 01: ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERADentro del anlisis de las cuentas del activo:

La cuenta efectivo y equivalente de efectivo para el ejercicio 2011 fue de S/. 4,300.00 nuevos soles que representa el 0.52 % del activo corriente de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 12,580.00 nuevos soles que representa el 1.44 % del activo corriente de la empresa; y para el ejercicio 2013 fue de S/. 33,480.00 nuevos soles que representa el 3.88 % del activo corriente de la empresa. En conclusin; se puede observar que durante estos tres ejercicios la empresa ha incrementado un poco su efectivo, para poder hacer frente a sus obligaciones con terceros, esto se debi al incremento de las ventas por parte de la empresa.

Las cuentas por cobrar comerciales para el ejercicio 2011 fue de S/. 65,890.00 nuevos soles que representa el 7.92 % del activo corriente de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 45,780.00 nuevos soles que representa el 5.23 % del activo corriente de la empresa; y para el ejercicio 2013 fue de S/. 26,840.00 nuevos soles que representa el 3.11 % del activo corriente de la empresa. Como se puede observar la empresa muestra una disminucin en dicha cuenta a lo largo de estos tres periodos; pero a pesar de dicha disminucin se puede observar que aun dicha cuenta es un poco elevada; esto porque existe algunos clientes con morosidad y; a algunos otorgamientos de crditos.

La cuenta mercaderas para el ejercicio 2011 fue de S/. 220,360.00 nuevos soles que representa el 26.50 % del activo corriente de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 189,652.00 nuevos soles que representa el 21.69 % del activo corriente de la empresa mostrando una disminucin de 4.81 % con lo que respecta al ejercicio anterior esto se debi al incremento de las ventas en dicho ejercicio y para el ejercicio 2013 fue de S/. 184,840.00 nuevos soles que representa el 21.45 % del activo corriente de la empresa. En conclusin se puede observar que dicha cuenta a mostrado una disminucin con lo que respecta a estos tres ejercicios; pero tambin se puede observar que a pesar de dicha disminucin dicha cuenta an es muy elevada; trayendo consigo una demora en la rotacin de sus existencias generando as un sobre stock para la empresa.

La inversiones inmobiliarias para el ejercicio 2011 fue de S/. 100,250.00 nuevos soles que representa el 12.05 % del activo no corriente de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 179,580.00 nuevos soles que representa el 20.53 % delactivo no corriente de la empresa, mostrando un aumento de 8.48 % con lo que respecta al ejercicio anterior; esto se debi a que la empresa decidi invertir ms inversiones; tales como la compra de galeras, tiendas en dicho ejercicio; y para el ejercicio 2013 fue de S/. 179,580.00 nuevos soles que representa el 20.84 % del activo no corriente de la empresa.

La cuenta Inmueble maquinaria y equipo para el ejercicio 2011 fue de S/. 517,572.00 nuevos soles que representa el 62.23 % del activo no corriente de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 537,460.00 nuevos soles que representa el 61.46 % del activo no corriente de la empresa; y para el ejercicio 2013 fue de S/. 537,460.00 nuevos soles que representa el 62.36 % del activo no corriente de la empresa.

Siendo el total activo para el ejercicio 2011 fue de S/. 831,702.00 nuevos soles del activo de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 874,532.00 nuevos soles del activo de la empresa; y para el ejercicio 2013 fue de S/. 861,910.00 nuevos soles del activo de la empresa. Se puede observar un ligero incremento en sus activos en estos tres ejercicios.

Dentro del anlisis de las cuentas de pasivo y patrimonio:

La cuenta cuentas por pagar comerciales para el ejercicio 2011 fue de S/. 49,680.00 nuevos soles que representa el 5.97 % del pasivo corriente de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 58,752.00 nuevos soles que representa el 6.72 % del pasivo corriente de la empresa; mostrando un incremento de 0.75 % con lo que respecta al ejercicio anterior, esto se debi a que la empresa obtuvo mayor crdito por parte de sus proveedores; y para el ejercicio 2013 fue de S/. 55,140.00 nuevos soles que representa el 6.40 % del pasivo corriente de la empresa. Cmo se puede observar la empresa incremento dicha cuenta; esto fue a causa que se obtuvo ms crditos por sus proveedores.

Las obligaciones financieras para el ejercicio 2011 fue de S/. 116,842.00 nuevos soles que representa el 14.05 % del pasivo no corriente de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 77,980.00 nuevos soles que representa el 8.92 % del pasivo no corriente de la empresa; mostrando una disminucin de 5.13 % con lo que respecta al ejercicio anterior, esto se debi a que la empresa pago sus obligaciones financieras un poco, con el incremento de las ventas; y para el ejercicio 2013 fue de S/. 46,890.00 nuevos soles que representa el 5.44 % del pasivo corriente de la empresa. Cmo se pude observar a lo largo de estos tres ejercicios; la empresa disminuy sus obligaciones financieras, esto lo pudo hacer con el incremento de ventas y el cobro a sus clientes.

La cuenta Capital para el ejercicio 2011 fue de S/. 265,000.00 nuevos soles que representa el 31.86 % del patrimonio de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 265,000.00 nuevos soles que representa el 30.30 % del patrimonio de la empresa y para el ejercicio 2013 fue de S/. 265,000.00 nuevos soles que representa el 30.75 % del patrimonio de la empresa.El capital no ha tenido variacin alguna, se ha mantenido igual durante los 3 aos.

La cuenta Resultados Acumulados para el ejercicio 2011 fue de S/. 189,650.00 nuevos soles que representa el 22.80 % del patrimonio de la empresa; mientras que para el ejercicio 2012 fue de S/. 315,340.00 nuevos soles que