studio legale bird & bird - decreto 2.0

Case StudyStartup a vocazione socialeIncubatore certificato

Avv. Massimiliano D’[email protected]

Startup innovativa si o no?

Società di capitali costituita anche in forma di cooperativa, di diritto italiano ovvero una SocietasEuropaea, residente in Italia, le cui azioni o quote rappresentative del capitale sociale non sono quotate su un mercato regolamentato o su un sistema multilaterale di negoziazione, che possiede i seguenti requisiti:

• i soci, persone fisiche, detengono al momento della costituzione e per i successivi 24 mesi, la maggioranza delle

quote o azioni rappresentative del capitale sociale e dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria dei soci;

• è costituita e svolge attività di impresa da non più di 48 mesi;

• ha la sede principale dei propri affari ed interessi in Italia;

• a partire dal secondo anno di attività della startup innovativa, il totale della produzione annua, così come

risultante dall’ultimo bilancio approvato entro 6 mesi dalla chiusura dell’esercizio, non è superiore a 5 mio;

• non distribuisce e non ha distribuito utili;

• ha come oggetto esclusivo o prevalente lo sviluppo, la produzione e la commercializzazione di prodotti o servizi

innovativi ad alto valore tecnologico

• non è stata costituita da fusione, scissione societaria o a seguito di cessione di azienda o di ramo d’azienda.


• possiede almeno uno dei seguenti ulteriori requisiti:

- le spese in ricerca e sviluppo sono uguali o superiori al 20% del maggiore valore tra costo e

valore totale della produzione della startup innovativa;

- impiego come dipendenti o collaboratori a qualsiasi titolo, in percentuale uguale o superiore

al terzo della forza lavoro complessiva, di personale in possesso di titolo di dottorato di

ricerca o che sta svolgendo un dottorato di ricerca presso un’università italiana o straniera,

oppure in possesso di laura e che abbia svolto, da almeno tre anni, attività di ricerca

certificata presso istituti di ricerca pubblici o privati, in Italia o all’estero;

- sia titolare o depositaria o licenziataria di almeno una privativa industriale relativa a duna

invenzione industriale, biotecnologica, a una topografia di prodotto a semiconduttori o a

una nuova varietà vegetale direttamente afferenti all’oggetto sociale e all’attività di impresa.

Case Study

1# Case Study

Caso

• Founder: professore universitario ordinario

• Asset: Domanda di brevetto depositata

Nota: una startup può qualificarsi come innovativa sia nel caso sia

titolare di un brevetto già concesso ovvero abbia depositato la domanda

di brevetto

•Deal: 1.5 mio round di financing da parte di

un’industria farmaceutica

Soluzione

• Costituzione di una startup innovativa da

parte del founder

Società di capitali, residente in Italia, le cui partecipazioni non sono quotate su mercato regolamentato o sistema di negoziazione multilaterale:

• soci persone fisiche detiene la maggioranza delle partecipazione e dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria dei soci per 24 mesi dalla costituzione;

• non svolge attività di impresa da più di 48 mesi;

• a partire dal secondo anno di attività, il totale della produzione annua non è superiore a 5 mio;

• oggetto esclusivo e prevalente, lo sviluppo, la produzione e lacommercializzazione di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico

• non è stata costituita da fusione, scissione o a seguito di cessione d’azienda/ramo d’azienda

• possiede almeno uno dei seguenti ulteriori requisiti: • spese in ricerca e sviluppo sono uguali o superiori al 20% del

maggiore tra costo e valore totale della produzione• 1/3 della forza lavoro complessiva è in possesso di /sta svolgendo un

dottorato di ricerca, oppure è in possesso di laurea e ha svolto da almeno 3 anni attività di ricerca certificata

• titolare, depositaria o licenziataria di almeno una privativa industriale


1# Case Study

Caso

• Founder: professore universitario ordinario

• Asset: Domanda di brevetto depositata

Nota: una startup può qualificarsi come innovativa sia nel caso sia

titolare di un brevetto già concesso ovvero abbia depositato la domanda

di brevetto

•Deal: 1.5 mio round di financing da parte di

un’industria farmaceutica

Soluzione

• Costituzione di una startup innovativa da

parte del founder

• Conferimento/cessione del brevetto alla

startup innovativa da parte del founder

• Aumento di capitale della startup

innovativa, sottoscrizione e versamento

dell’aumento di capitale da parte

dell’industria farmaceutica

2# Case Study

Caso

• Founder: ingegnere ricercatore

universitario e 2 consulenti a partita IVA

• Asset: software di titolarità di una società

incubata presso un polo universitarioRequisito di innovazione: il requisito di innovazione relativo alle privative

industriali riguarda esclusivamente diritti registrati; è rispettato in questo caso

l’ulteriore requisito del terzo dei dipendenti/collaboratori è dottore di ricerca

• Deal: 250k+ 250k di seed financing dei

business angels

• Costituzione di una startup innovativa da parte del ricercatore universitario e dei 2 consulenti

Soluzione

• Uscita del socio ricercatore universitario dalla società incubata presso il polo universitario

2# Case Study

Caso

• Founder: ingegnere ricercatore

universitario e 2 consulenti a partita IVA

• Asset: software di titolarità di una società

incubata presso un polo universitarioRequisito di innovazione: il requisito di innovazione relativo alle privative

industriali riguarda esclusivamente diritti registrati; è rispettato in questo caso

l’ulteriore requisito del terzo dei dipendenti/collaboratori è dottore di ricerca

• Deal: 250k + 250k di seed financing dei

business angels

• Cessione del software e dei diritti di utilizzazione economica connessi alla startup innovativa

Soluzione

• Uscita del socio ricercatore universitario dalla società incubata presso il polo universitario

• Costituzione di una startup innovativa da parte del ricercatore universitario e dei 2 consulenti

• Rinuncia da parte degli sviluppatori del software ai diritti sul software

• Delibera di aumento di capitale da parte della startup innovativa; sottoscrizione e versamento dell’aumento di capitale da parte dei business angels

3# Case Study

Caso

• Founder: serial enterpreteneur con diversi

business avviati

• Asset: piattaforma web di uno dei business

già avviati

• Deal: 2.5 mio Series A

Soluzione

• Costituzione di una società di capitali

• Cessione del ramo d’azienda alla società di capitali neo costituita

3# Case Study

Caso

• Founder: serial enterpreteneur con diversi

business avviati

• Asset: piattaforma web di uno dei business

già avviati

• Deal: 2.5 mio Series A

Soluzione

• Costituzione di una società di capitali

In questo caso la società di capitale non può essereconsiderata una “startup innovativa” e beneficiaredei relativi vantaggi:

• la startup innovativa non può essere costituita da una fusione, scissione societaria o a seguito di cessione diazienda o ramo d’azienda

• Cessione del ramo d’azienda alla società di capitali neo costituita

• Aumento di capitale e sottoscrizione e versamento dell’aumento di capitale da parte del venture capitalist

4# Case Study

Caso

• Founder: 3 startuppers under 25

• Asset: mobile app

• Deal: bootstrapping

Soluzione

• Costituzione di una società a responsabilità limitata semplificata:

• Nessun socio ha compiuto i 35 anni di età

• Costituzione per atto pubblico innanzi a notaio, sulla base di un modello standard di atto costitutivo, senza la corresponsione di oneri notarili

• Il capitale sociale deve essere almeno pari ad Euro 1 ed inferiore ad Euro 10.000

• All’atto della costituzione il capitale sociale deve essere interamente sottoscritto e versato nelle mani degli amministratori

• Gli amministratori devono essere soci

4# Case Study

Caso

• Founder: 3 startuppers under 25

• Asset: mobile app

• Deal: bootstrapping

Soluzione

• Costituzione di una società a responsabilità limitata semplificata:

• Nessun socio ha compiuto i 35 anni di età

• Costituzione per atto pubblico innanzi a notaio, sulla base di un modello standard di atto costitutivo, senza la corresponsione di oneri notarili

• Il capitale sociale deve essere almeno pari ad Euro 1 ed inferiore ad Euro 10.000

• All’atto della costituzione il capitale sociale deve essere interamente sottoscritto e versato nelle mani degli amministratori

• Gli amministratori devono essere soci

Può essere una “startup innovativa”?

SI, la startup innovativa è una società di capitali

5# Case Study

Caso

• Founder: 1 chimico& 1 manager

• Asset: segreto aziendale

• Deal: 2.5 mio Serie A in tranching• Euro 500k prima tranche

• Euro 2 mio entro 24 mesi, subordinata al raggiungimento di una milestone

Soluzione

• Costituzione di una startup innovativa

• Delibera del primo aumento di capitale sociale; sottoscrizione e versamento dell’aumento da parte del venture capitalist

- il venture capitalist sottoscrive una partecipazione di minoranza

• Delibera del secondo aumento di capitale contestuale al primo con termine di sottoscrizione successiva a 24 mesi

- in caso di realizzo della milestone, il venture capitalist sottoscrive una partecipazione di maggioranza

5# Case Study

Caso

• Founder: 1 chimico & 1 manager

• Asset: segreto aziendale

• Deal: 2.5 mio Serie A in tranching• Euro 500k prima tranche

• Euro 2 mio entro 24 mesi, subordinata al raggiungimento di una milestone

Soluzione

• Costituzione di una startup innovativa

• Delibera del primo aumento di capitale sociale; sottoscrizione e versamento dell’aumento da parte del venture capitalist

- il venture capitalist sottoscrive una partecipazione di minoranza

• Delibera del secondo aumento di capitale contestuale al primo con termine di sottoscrizione successiva a 24 mesi

- in caso di realizzo della milestone, il venture capitalist sottoscrive una partecipazione di maggioranza

Per mantenere lo status di “startup innovativa” i soci persone fisiche devono detenere dal momento della costituzione e per i 24 mesi successivi la maggioranza delle quote o azioni rappresentative del capitale sociale.

• Delibera vs sottoscrizione dell’aumento di capitale da parte di venture capitalist prima dei 24 mesi

Startup innovativa

Problemi aperti:

• Cosa si intende per prodotto o servizio “innovativo ad alto valore

tecnologico”?

• Cosa succede se perdo i requisiti?

Startup a vocazione sociale

Business sociale

“Just as entrepreneurs change the face of business, social entrepreneurs act as the change agents for society, seizing opportunities others miss and improving systems, inventing new approaches, and creating solutions to change society for the better. While a business entrepreneur might create entirely new industries, a social entrepreneur comes up with new solutions tosocial problems and then implements them on a large scale”.

Ashoka Innovators for the Public

Panorama normativo

Impresa Sociale – D. Lgs. 24 marzo 2006, n. 155• organizzazioni private, ivi compresi gli enti di cui al libro V del codice civile, che esercitano in via stabile e principale un’attività economica organizzata al fine della produzione o dello scambio di beni o servizi di utilità sociale, diretta a realizzare finalità di interesse generale

• assenza dello scopo di lucro: un’impresa sociale destina gli utili e gli avanzi di gestione allo svolgimento dell’attività statutaria o ad incremento del patrimonio

• è vietata la distribuzione degli utili e avanzi di gestione, anche in forma indiretta, nonché fondi e riserve in favore di amministratori, soci, partecipanti, lavoratori o collaboratori

• si considera distribuzione indiretta di utili: • la corresponsione agli amministratori di compensi superiori a quelli previsti nelle imprese che operano in

medesimi o analoghi settori

• corresponsione a lavoratori subordinati o autonomi di retribuzioni o compensi superiori a quelli previsti dai contratti o accordi collettivi per le medesime qualifiche

• remunerazione di strumenti finanziari diversi dalle azioni o quote, a soggetti diversi dalle banche e dagli intermediari finanziari autorizzati

• il bilancio sociale deve essere redatto secondo specifiche linee guida dettate con decreto del Ministro del lavoro e delle politiche sociali

• le operazioni straordinarie devono essere realizzate in modo da preservare l’assenza di scopo di lucro dei soggetti risultati e sono subordinate all’autorizzazione del ministero della solidarietà sociale

Panorama normativo

• Imprenditore sociale

• persona/gruppo di persone che ha deciso di utilizzare lo strumento dell’impresa per produrre benessere sociale ed ambientale per la comunità in modo economicamente sostenibile

• Società cooperativa

• società costituita per gestire in comune un’impresa che si prefigge lo scopo di fornire ai soci beni o servizi prodotti (cd. scopo mutualistico)

• Cooperativa sociale

• tipo di cooperativa (ex L. n. 381/1999) che gestiste servizi socio-sanitari ed educativi o attività di inserimento lavorati per persone svantaggiate

• ONLUS

• categoria tributaria ex art. 10 del D. Lgs. 4 dicembre 1997 n. 460 per enti senza scopo di lucro attivi in settori di utilità sociale

• Startup innovativa – startup che abbia come oggetto esclusivo o prevalente lo sviluppo, la produzione o la commercializzazione di prodotti o servizi ad alto valore tecnologico - che opera in via esclusiva nei settori di cui all’art. 2, co. 1 D. Lgs. 155/2006

• I beni e i servizi di utilità sociale diretta a realizzare finalità di interesse generale (D. Lgs. 155/2006, art. 2, co. 1):

- assistenza sociale- assistenza sanitaria- assistenza socio-sanitaria- educazione, istruzione e formazione- tutela dell’ambiente e dell’ecosistema- valorizzazione del patrimonio culturale- turismo sociale- formazione universitaria e post-universitaria- ricerca ed erogazione di servizi culturali- formazione extra-scolastica finalizzata alla prevenzione della dispersione scolastica ed al

successo scolastico e formativo- servizi strumentali alle imprese sociali, resi da enti composti in misura superiore al 70% da

organizzazioni che esercitano un’impresa sociale

Startup a vocazione sociale

Incubatore certificato


Società di capitali, costituita anche in forma di cooperativa di diritto italiano ovvero una Societas Europaea residente in Italia, in possesso dei seguenti requisiti

• dispone di strutture, anche immobiliari, adeguate ad accoglierestartup innovative, quali spazi riservati per poter installare attrezzature di prova, test, verifica o ricerca

• dispone di attrezzature adeguate all’attività di startup innovative, tra cui accesso alla rete internet, sale riunioni, macchinari per test, prove o prototipi

• amministrato o diretto da persone di riconosciuta competenza in materia di impresa e innovazione ed ha a disposizione una struttura tecnica e di consulenza manageriale permanente

• ha regolari rapporti di collaborazioni con università, centri di ricerca, istituzioni pubbliche e partner finanziari che svolgonoattività e progetti collegati a startup innovative

• ha un’adeguata e comprovata esperienza nell’attività di sostegno a startup innovative

Requisiti


Certificazione

• La certificazione prevista dalla legge di conversione è una procedura per censire gli incubatori attivi in Italia, iscrivendoli all’interno della sezione speciale del Registro delle Imprese dedicata ed agevolare così il loro accesso alle agevolazioni e ai benefici introdotti.

• Si tratta di un’autocertificazione da parte del legale rappresentante sulla base di indicatori e relativi valori minimi stabiliti con decreto del Ministero dello sviluppo economico che avrebbero dovuto essere adottati entro 60 giorni dalla data di entrata in vigore della legge di conversione.

• Con riferimento al requisito della “adeguata e comprovata esperienza nell’attività di sostegno a startup innovative” l’autocertificazione si dovrà basare su valori minimi che facciano riferimento ai seguenti indicatori:

- numero di candidature di progetti e/o incubazione di startup innovative ricevute e valutate nel corso dell’anno;

- numero di startup innovative avviate e ospitate all’anno; - numero complessivo di collaboratori e personale ospitato; - percentuale di variazione del numero complessivo degli occupati rispetto all’anno precedente; - tasso di crescita media del valore della produzione delle startup innovative incubate; - capitali di rischio ovvero finanziamenti messi a disposizione dell’Unione Europea, dallo Stato e dalle

regioni, raccolti a favore delle startup innovative incubate; - numero di brevetti registrati dalle startup innovative incubate, tenendo conto del relativo settore

merceologico di appartenenza.


Agli incubatori certificati vengono estesi benefici previsti a favore delle startup innovative:

• esonero dal pagamento dell’imposta di bollo e dei diritti di segreteria dovuti per gli adempimenti relativi alle iscrizioni nel registro imprese, nonché dal pagamento del diritto annuale dovuto alle camere di commercio

• agevolazioni relative al work for equity, ai piani di incentivazione e all’assunzione di personale

• possibilità di accedere al Fondo centrale di garanzia per le piccole e medie imprese, secondo criteri da individuarsi con decreto del Ministero dello sviluppo economico e del Ministero dell’economia e delle finanze (entro 60 giorni dall’entrata in vigore della legge di conversione)

• possibilità di emettere strumenti finanziari partecipativi- la società può ricevere apporti in denaro, di opera o servizi senza dover seguire le rigide

regole sui conferimenti - i sottoscrittori di strumenti finanziari partecipativi possono avere alcuni diritti

patrimoniali (ad esempio il diritto di partecipare agli utili della società) o diritti di amministrazione (ad esempio nominare amministratori)

Next Steps

Keep Calm and Start Up…

Startup innovativa

GmbH

Ltd.

Il rapporto di lavoro

Avv. Cristiano [email protected]

Stock options e work for equity

Stock options riservate a dipendenti, collaboratori e amministratori; e azioni, quote e strumenti finanziari attribuiti a dipendenti, collaboratori, amministratori, fornitori e consulenti:

• non formano reddito imponibile,

• sono tassate quale capital gain,

a condizione che non siano riacquistate dalla Start-up Innovativa o da soggetti appartenenti allo stesso gruppo.

Spunto di riflessione: la decadenza dai requisiti ha uguali oppure diverse conseguenze per una Srl rispetto ad una S.p.A.?

La remunerazione

La retribuzione dei lavoratori:

una parte fissa (non inferiore al minimo previsto dal CCNL applicabile) + una parte variabile (stock options, azioni/quote, bonus), parametrata a

(i) efficienza o redditività d’impresa;

(ii) produttività del lavoratore;

(iii) parametri di rendimento concordati

Spunto di riflessione:la start-up può o deve prevedere una retribuzione variabile?

Il credito d’imposta

Vengono semplificate le modalità di accesso al credito d’imposta (pari al 35% del costo aziendale) per l’assunzione del personale altamente qualificato (con un limite massimo di € 200.000 annui) a condizione che:

● l’assunzione sia con contratto di lavoro a tempo indeterminato

oppure

● l’assunzione sia con contratto di apprendistato

Cosa scegliere:credito d’imposta (tempo indeterminato) oppure flessibilità (tempo determinato)?

Il contratto di lavoro a tempo determinato

Contratti di lavoro a tempo determinato, da 6 a massimo 36 mesi, senza ragioni giustificative del termine, anche “senza soluzione di continuità”Consentito rinnovo di ulteriori 12 mesi se stipulato davanti alla Direzione territoriale del lavoro.

Il contratto di lavoro si considera a tempo indeterminato se:- eccede i limiti di durata previsti;- è trasformato in contratto di collaborazione privo dei caratteri della

prestazione d’opera;- è stipulato da una società non Start-up Innovativa.

Spunto di riflessione:

“Per quanto non diversamente disposto dalla Legge sulla Start-up innovativa si applicano le disposizioni di legge in materia di lavoro a termine” (es. proroga; prosecuzione di fatto; somministrazione di lavoro).

Start-up Innovative: tutte le agevolazioni fiscali

Avv. Eleonora [email protected]

Misure agevolativeLe agevolazioni fiscali contenute nel D.l. 18 ottobre 2012 n. 179 ( il “Decreto”) come

convertito dalla Legge 221/2012 si muovono su tre direzioni diverse:

● Incentivi agli investitori

• Art. 29, commi da 1 a 3 à investitore - persone fisica;

• Art. 29, commi da 4 a 5 à l’investitore – soggetto passivo Ires.

● Incentivi ai soggetti direttamente coinvolti

• Art. 27, commi da 1 a 3 à amministratori, dipendenti e collaboratori continuativi;

• Art. 27, comma 4 à prestatori di servizi.

● Incentivi alle Start-up Innovative e agli Incubatori certificati

• Art. 26, commi 4 e 8.

Incentivi agli investimentiInvestitori – persone fisiche

• Al fine di incentivare gli investimenti nelle Start-up Innovative da parte di investitori privati, per i periodi di imposta 2013, 2014 e 2015, è riconosciuta:

• una detrazione dall’imposta lorda pari al 19% della somma investita nel capitale sociale di una o più Start-up Innovative direttamente ovvero per il tramite di OICR che investono prevalentemente in Start-up Innovative;

• l’investimento massimo detraibile non può eccedere, in ciascun periodo di imposta, l’importo di € 500.000;

• l’ammontare detraibile che non trova capienza nell’imposta lorda del periodo di imposta di riferimento può essere portato in detrazione nei successivi tre periodi di imposta (evitando così il frazionamento degli investimenti);

• l’investimento deve essere mantenuto per almeno due anni. La cessione, anche parziale, delle azioni/quote prima del predetto termine comporta la decadenza dal beneficio con conseguente restituzione dell’importo detratto, oltre gli interessi legali

• La misura della detrazione sale al 25% in caso di Star-up a vocazione sociale o che sviluppano e commercializzano esclusivamente prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico in ambito energetico;

Incentivi agli investimentiInvestitori – soggetti passivi Ires

• Sempre per i periodi di imposta 2013, 2014 e 2015, è disposto che:

• i soggetti passivi Ires, diversi delle startup Innovative, possono ridurre (non concorre = esclusione) il reddito imponibile del 20% della somma (conferimenti in natura) investita (Circ 53/E/2009: aumenti di capitale reale à esclusione del sottoscritto non versato, momento di perfezionamento dell’apporto?), nel capitale sociale (sovrapprezzo? Versamenti a fondo perduto à che non comportano obbligo di restituzione, anche apporti a fronte di strumenti finanziari partecipativi che non attribuiscono diritti amministrativi ma solo patrimoniali?) di una o più Start-up Innovative direttamente ovvero per il tramite di OICR o altre società che investono prevalentemente in Start-up Innovative(differenza rispetto alle PF);

• l’investimento massimo deducibile non può eccedere, in ciascun periodo di imposta, l’importo di € 1.800.000;

Incentivi agli investimenti

Investitori – soggetti passivi Ires


• l’investimento deve essere mantenuto per almeno due anni. La cessione, anche parziale, delle azioni/quote prima del predetto termine comporta la decadenza dal beneficio con conseguente recupero a tassazione dell’importo dedotto, oltre gli interessi legali à cosa si intende per cessione? Circ 53/E/2009: riduzione di capitale mediante rimborso ai soci o liberazioni dall’obbligo di eseguire i versamenti ancora dovuti? La distribuzione di riserve? o la restituzione di somme provenienti dal patrimonio ai soci? Eliminato il riferimento all’art 175, 177 e 178. Non dovrebbe rilevare la riduzione del patrimonio netto per effetto di perdite di esercizio.

Incentivi agli investimentiInvestitori – soggetti passivi Ires


• la misura dell’incentivo sale al 27% in caso di Start-up a vocazione sociale o che sviluppano e commercializzano esclusivamente prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico in ambito energetico;

• al fine di evitare distorsione del sistema (riferimento circolare) gli OICR e le società che investono prevalentemente in Start-up Innovative non beneficiano dell’agevolazione in parola;

• Circolare 27 ottobre 2009 n. 44/E (agevolazione Tremonti-ter) àl’agevolazione non costituisce di per se un contributo autonomamente identificabile ai fini fiscali in quanto l’agevolazione pur consentendo un risparmio di imposta non ha effetti equivalenti a quelli di un contributo (spostamento patrimoniale dallo Stato ai contribuenti). Nello stesso senso la prassi contabile.

Incentivi agli investimentiAgevolazioni massime conseguibili

Ipotizzando di voler sfruttare al massimo gli incentivi fiscali nel corso del triennio 2013-2015, il risparmio d’imposta sarebbe:

● Per le persone fisiche• € 285.000 (19% dell’investimento massimo di € 500.000 annui per tre anni);

• € 375.000 (25% dell’investimento massimo di € 500.000 annui per tre anni in caso di Start-up a vocazione sociale e in quelle che commercializzano esclusivamente prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico in ambito energetico).

● Soggetti passivi Ires• € 297.000 (20% dell’investimento massimo di € 1.800.000 annui per tre anni

moltiplicato per l’aliquota Ires del 27,5%);

• € 408.375 (27% dell’investimento massimo di € 500.000 annui per tre anni, in caso di Start-up a vocazione sociale e in quelle che commercializzano esclusivamente prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico in ambito energetico, moltiplicato per l’aliquota Ires del 27,5%).

Incentivi agli investimenti

Disposizioni attuative e vincoli

● E’ importante evidenziare che (art. 29, comma 8, del Decreto) entro 60 gg. dalla data di entrata in vigore (20 ottobre) del decreto legge, il MEF dovrà individuare con decreto le modalità di attuazione delle agevolazioni illustrate.

● In ultimo, l’efficacia degli incentivi in parola è subordinata all’ottenimento, da parte dell’Italia, dell’autorizzazione della Commissione Europea in tema di aiuti di Stato.

● Non viene regolata la cumulabilità con altre agevolazioni.

Incentivi ai soggetti direttamente coinvoltiAmministratori, dipendenti e collaboratori continuativi

● Obiettivo: fidelizzare e incentivare il management

● Chi può usufruirne:• Amministratori;• Lavoratori dipendenti (anche se a tempo determinato o part-time);• Collaboratori continuativi, inclusi i lavoratori a progetto;delle Start-up Innovative e degli Incubatori certificati.

● Cosa è agevolato: viene introdotto un regime fiscale e contributivo di favore (“non concorre”) per i redditi di lavoro dipendente (o assimilato) derivanti dall’assegnazione di …..

● Profilo oggettivo: assegnazione, a titolo gratuito o oneroso, di azioni, quote, strumenti finanziari partecipativi emessi o diritti assegnati da parte delle Start-up Innovative e degli Incubatori certificati. Sono inclusi i piani di incentivazione che prevedono:

- la diretta assegnazione di strumenti finanziari (anche sotto forma di “restrictedstock”);

- l’attribuzione di opzioni di sottoscrizione o acquisto di strumenti finanziari;- La promessa di assegnare strumenti finanziari nel futuro (cd. restricted stock

unit).

Incentivi ai soggetti direttamente coinvoltiAmministratori, dipendenti e collaboratori continuativi

● Soggetti emittenti• L’agevolazione si applica esclusivamente per l’assegnazione di azioni, quote, strumenti

finanziari partecipativi o diritti emessi da:- le Start-up Innovative e gli Incubatori certificati con i quali i suddetti soggetti

intrattengono il rapporto di lavoro;- società direttamente controllate da una Start-up innovativa o da un incubatore certificato.

● Norma antielusiva• Al fine di evitare l’utilizzo a fini meramente elusivi dell’agevolazione, è previsto che le azioni, le

quote e gli strumenti finanziari partecipativi e i diritti assegnati non possono essere ceduti:- alla Start-up innovativa o all’incubatore certificato;- alla società emittente (in pratica alla società direttamente controllata da una Start-up

innovativa o da un incubatore certificato);- a qualsiasi soggetto che direttamente controlla o è controllato dalla Start-up innovativa o

dall’incubatore certificato, ovvero è controllato dallo stesso soggetto che controlla la Start-up innovativa o dall’incubatore certificato.

• Se la cessione avviene nei confronti dei summenzionati soggetti, il reddito di lavoro, escluso in prima istanza, concorre alla formazione del reddito imponibile nel periodo di imposta in cui avviene la cessione per l’intero valore degli strumenti finanziari o dei diritti che non è stato assoggettato a tassazione al momento dell’assegnazione o esercizio.

Incentivi ai soggetti direttamente coinvolti

Amministratori, dipendenti e collaboratori continuativi

● Precedenti ministeriali- Risoluzione 16 febbraio 2006 n. 29/E à la circostanza che l’ing

Gamma percepisca azioni in numero più elevato rispetto al denaro conferito attiene esclusivamente ai rapporti tra gli azionisti e questi e la conferitaria ma ciò non comportando l’iscrizione di maggiori valori fiscali presso la società che emette i titoli non determina alcun reddito imponibile per la conferente compreso il reddito in capo all’amministratore;

- Risoluzione 4 dicembre 2012 n. 103/E à le azioni C attribuite ai managers in eccesso rispetto all’importo del conferimento in denaro dagli stessi effettuato (conferimento non proporzionale) costituisce reddito di lavoro dipendente o assimilato in quanto i managersapportano utilità alla Società che seppur non possono essere iscritti nel bilancio della stessa sono idonei ad aumentarne il valore à

1. Determinazione del valore normale (art 9, co 2)

2. Irrilevanza dei diritti amministrativi a patrimoniali (CM 17 maggio 2000 n. 98/E)


Amministratori, dipendenti e collaboratori continuativi

● Decorrenza• L’agevolazione in parola si applica con riferimento alle sole azioni, quote e

strumenti finanziari e diritti attribuiti e assegnati ovvero ai diritti di opzione attribuiti e esercitati dopo la conversione in legge del Decreto.


Prestatori di servizi

● Al fine di consentire alle Start-up Innovative e agli Incubatori certificati l’accesso a servizi di consulenza altamente qualificati, ivi compresi quelli professionali, è previsto un regime di non imponibilità degli apporti di opere e servizi (c.d. work-for-equity) nonché dei crediti maturati a fronte delle opere e servizi resi a favore delle Start-up Innovative e degli Incubatori certificati.

● Tali apporti sono pertanto esenti da qualsiasi imposizione, non assumendo rilevanza fiscale in capo ai soggetti che li hanno effettuati, né al momento dell’emissione delle azioni, delle quote ovvero degli strumenti finanziari (Circ 10/E del 16 marzo 2005) né al momento dell’ultimazione dell’opera o del servizio.


Credito di imposta per le assunzioni di personale

● Art 27-bis à viene esteso alle start-up innovative e agli incubatori certificati la spettanza del contributo pubblico disciplinato dall’art 24 del DL 22 giugno 2012 n.83

● Credito di imposta nella misura del 35% (con limite massimo annuo pari a 200K€) del costo aziendale sostenuto per le assunzioni a tempo indeterminato di personale qualificato

● Tale credito non concorre alla formazione della base imponibile né ai fini IRES né ai fini IRAP né rileva ai fini del computo massimo di utilizzo dei crediti di imposta da quadro RU stabilito dall’art 1 co 53 della Legge 244/2007 (K€ 250)



● Il credito di imposta:• È commisurato al costo del personale altamente qualificato assunto a

tempo indeterminato compresi i contratti di apprendistato;

• È concesso in via prioritaria rispetto alle altre imprese, fatta eccezione per le zone interessate dal sisma del maggio 2012;

• È subordinata alla presentazione di un’istanza in forma semplificata il cui form sarà stabilito con decreto applicativo previsto dal comma 11 dell’art. 24;

• Non è subordinato ai controlli e certificazioni contabili



● Si decade dal credito di imposta se:• il numero complessivo dei dipendenti è inferiore o pari a quello indicato nel

bilancio presentato nel periodo di imposta precedente a quello di applicazione del beneficio fiscale;

• i posti di lavoro creati non sono conservati per un minimo di tre anni o due anni nel caso di piccole e medie imprese;

• se l’impresa beneficiaria delocalizza in un paese non EU riducendo le attivitàproduttive in Italia nei tre anni successivi al periodo di imposta in cui ha fruito del contributo;

• nei casi in cui vengono definitivamente accertate violazioni non formali, sia alla normativa fiscale sia alla normativa contributiva in materia di lavoro dipendente per le quali sono state irrogate sanzioni di importo non inferiori a 5K€ oppure siano accertate violazioni alla normativa sulla salute e sicurezza dei lavoratori previste dalle vigenti disposizioni nonché nei casi in cui siano emanati provvedimenti definitivi della magistratura contro il datore di lavoro per condotta antisindacale.

Incentivi alle Star-up Innovative e agli Incubatori Certificati

Start-up Innovative

● Al fine di ridurre gli oneri fiscali delle Start-up Innovative e di agevolarne la costituzione ed il funzionamento, il comma 4 dell’art. 26 del Decreto prevede la disapplicazione della disciplina in materia di società non operative e in materia di società in perdita sistematica.

Start-up Innovative e Incubatori certificati

• Al fine di ridurre i costi operativi delle Start-up Innovative e degli Incubatori Certificati, il comma 8 dell’art. 26 del Decreto, prevede per entrambe l’esonero dal pagamento dell’imposta di bollo e dei diritti di segreteria dovuti per gli adempimenti connessi alle iscrizioni nel Registro delle Imprese nonchédel diritto annuale dovuto in favore delle Camere di Commercio.

• L’esonero è riconosciuto per i primi quattro anni dall’iscrizione nella sezione speciale del Registro delle Imprese.

Too Young To Fail

Avv. Federica [email protected]

Too young to fail(0-4 anni)

Sovra indebitamento

L’impresa si deve trovare in una situazione di perdurante squilibrio tra le obbligazioni assunte e il patrimonio prontamente liquidabile per farvi fronte, che determina la rilevante difficoltà di adempiere le proprie obbligazioni, ovvero da definitiva incapacità di adempiere regolarmente.

Soluzioni più veloci e meno costose

Accordo per la composizione della crisi che preveda la ristrutturazione del debito

Liquidazione del patrimonio

Accordo per la composizione della crisi

Il debitore in una situazione di sovra indebitamento può raggiungere, con l’ausilio di un organismo di composizione della crisi, un accordo per la composizione della crisi che preveda la ristrutturazione del debito

ØL’accordo deve essere votato dai creditori rappresentanti almeno il 60% del debito. Il non voto è voto a favore.

Ø Sono ammesse contestazioni.

Ø L’accordo deve essere omologato dal tribunale entro 6 mesi dal deposito della proposta.

Meritevolezza

Non è ammesso l’imprenditore che abbia già fatto ricorso nei 5 anni precedenti alle procedure di accordo o liquidazione o che abbia subito un provvedimento di annullamento o di risoluzione dell’accordo.

Protezione

Restano sospese le azioni esecutive e i sequestri conservativi, l’acquisto di diritti di prelazione sul patrimonio del debitore da parte dei creditori aventi titolo o causa anteriore al deposito della proposta, le prescrizioni rimangono sospese e le decadenze non si verificano

Vantaggi Ø La proposta può prevedere la ristrutturazione dei debiti e la soddisfazione dei crediti attraverso qualsiasi forma, anche mediante cessione dei crediti futuri.

Ø La proposta può prevedere il non integrale soddisfacimento dei creditigarantiti da privilegio, pegno, ipoteca, allorché ne sia assicurato il pagamento in misura non inferiore a quella realizzabile in ragione della collocazione preferenziale sul ricavato in caso di liquidazione, avuto riguardo al valore di mercato attribuibile ai beni o ai diritti, come attestato dagli organi di composizione della crisi.

Ø L’affidamento del patrimonio del debitore a un fiduciario per la liquidazione, la custodia e la distribuzione del ricavato ai creditori.

Ø La dilazione del pagamento dell’iva , dei tributi UE e delle ritenute operate e non versate.

Limitazioni e garanzie

La proposta di accordo deve indicare eventuali limitazioni all’accesso al mercato del credito al consumo, all’utilizzo degli strumenti di pagamento elettronico a credito e alla sottoscrizione di strumenti creditizi e finanziari.

Se i beni o i redditi del debitore non sono sufficienti a garantire la fattibilità del piano, la proposta deve essere sottoscritta da uno o piùterzi in garanzia.

Effetti

Gli atti i pagamenti e le garanzie posti in essere in esecuzionedell’accordo omologato:

Ø sono sempre soddisfatti con preferenza rispetto agli altri; e

Ø non sono soggetti a revocatoria fallimentare.

Non trovano applicazione le norme penali che puniscono i reati di bancarotta semplice e preferenziale.

Adempimento, inadempimento, annullamento, risoluzione

L’organismo di composizione della crisi vigila sull’esecuzione.

Se il debitore non adempie agli obblighi assunti:

Ø Conversione in liquidazione, per inadempimento imputabile

ØModifica dell’accordo, per inadempimento non imputabile

Ø Revoca, per atti in frode ai creditori

Se il debitore, con dolo o colpa grave, ha aumentato o diminuito, l’attivo e il passivo:

Ø Annullamento

Se l’adempimento diviene impossibile; per ragioni non imputabili al debitore, o se le garanzie non vengono prestate:

Ø Risoluzione

LiquidazionePuò essere attivata su iniziativa del debitore o del giudice in sede di conversione dell’accordo di composizione della crisi.

La procedura è volta al soddisfacimento dei creditori attraverso la liquidazione dei beni aziendali.

La procedura di liquidazione non esige il consenso dei creditori dei creditori.

La procedura rimane aperta fino alla completa esecuzione del programma di liquidazione e comunque per i 4 anni successivi al deposito della domanda.

Aiutanti

La domanda di liquidazione è predisposta con l’ausilio dell’organismo di composizione della crisi.

Il giudice delegato nomina un liquidatore, che verifica l’elenco dei creditori, forma l’inventario dei beni da liquidare ed elabora il piano di liquidazione.

Per farmi perdonare

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