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Ministère de l’enseignement supérieur et de la recherche scientifique
école supérieur de commerce de Tunis
L’analyse financière: Outils de
dimensionnement de crédit
Réalisé par : Mlle CHBINOU Emna
Encadré par : Mme LASSOUED Naima & Mme AYACHI Faiza
2013 - 2014
Plan
Etude d’un dossier de crédit
L'analyse financière
Typologie de crédit et risques
Etude du besoin
Introduction générale
Présentation de la BIAT
Conclusion
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Introduction générale
Le Projet consiste à étudier les risques de crédit et analyser la situation financière d’une entreprise et prendre une décision selon ses capacités
Dans le cadre d’un crédit bancaire: Nous proposons une analyse financière d’une entreprise:
Pour procéder à un diagnostic correct de la situation et perspectives à l’avenir d’une entreprise, il est nécessaire de partir des documents comptables et de recherche des critères d’interprétation .
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La BIAT est créée en 1976.
C’est une société anonyme.
Son capital est de 170 millions de dinars.
Son réseau compte 170 agences.
C’est la première banque privée en Tunisie.
La BIAT est l’une des plus importantes institutions financières en Afriques du Nord.
Présentation de la BIAT
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Analyse financière approfondie d’un dossier d’investissement (société ENNAJAH) .
Création d’une base de suivie des situations des comptes, des stocks, état des impayés…
J’ai effectué mon stage de projet de fin d’études dans le service ADMINISTRATION DES CREDITS.
Présentation de la BIAT
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Analyse et suivie des réclamations des clients professionels
Observation des différents types des dossiers de crédit
Création d’une base de suivie de la société: Bilan durant les 3 dernières années .
Aprés l’analyse financiére et l’évaluation des risques, la banque prend sa décesion.
Problématique
Les aléas de non remboursement de crédit
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L’analyse financière
Etude du besoin
Les aléas de non remboursement de
crédit
L’analyse financière
Document comptables
Les Bilans annuels
Compte de résultat
Décision de la banque
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Typologie de crédit et risques
Les types de crédit
BBLes risques de crédit
AA
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Typologie de crédit et risques
Les crédits sont l’une des principales sources de financement des entreprises.
Il existe 3 types de crédits :
Les crédits à court terme Les crédits à moyen terme Les crédits à long terme
Les crédits à court terme
Un crédit à court terme a une durée qui ne dépasse pas les 2 ans.
Ce type de crédit a pour objectif de financer le besoin de trésorerie né d’un décalage entre recettes et dépenses.
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Typologie de crédit et risques
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Typologie de crédit et risques
Crédit à moyen terme
Crédit à long terme
Le crédit d’investissement
Crédit qui peut être à moyen ou long terme. Il a pour objectif le développement ou le renouvellement des immobilisation et de l’outil de travail de l’entreprise.
Il a pour objectif de financer des investissements. Sa durée est de 2 et 7ans
Il a pour objectif de financer des investissements. Sa durée est de 7 à 15
ans
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Typologie de crédit et risques
Les risques de crédit
Le risque de crédit appelé aussi risque de contrepartie, risque de faillite c’est le risque de défaut de remboursement de l’emprunteur.
De façon générale, un risque est un événement qui peut affecter la chronique des flux à recevoir par un établissement financier (son compte de résultat, sa valeur actuelle nette, ses états financiers).
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Typologie de crédit et risques
Les types de risque de crédit Parmi les types de risque de crédit on note les plus importants :
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Evaluation de risque de crédit
Typologie de crédit et risques
Le risque de crédit peut conduire à des crises financières et économiques donc la nécessité de l’identifier, de l’analyser et de le contrôler. Cette évaluation ce déroule en 3 étape :
Observation Exploitation Analyse
Démarche de l’analyse financière
Rentabilité Liquidité Solvabilité
Objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière est un ensemble de technique visant à connaitre la santé financière de l’entreprise. Son objectif est d’enregistrer et de
détecter les forces et les faiblesses de l’entreprise.
Analyse financière
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Passifs stables
Capitaux propresProvisions pour
risques et chargesDettes financières
à plus d’un anAmortissement s
et provisions
Actifs stablesActif immobilisé en
valeur brute
Passifs circulants
FournisseursDettes fiscales et
socialesTRESORERIE
Actifs circulants
StocksCréances clients
Analyse financière Le Bilan
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Passifs stables
Capitaux propresProvisions pour
risques et chargesDettes financières
à plus d’un anAmortissement s
et provisions
Actifs stablesActif immobilisé en
valeur brute
FONDS DE ROULEMENT
Le fonds de roulement représente l’excédent de l’actif stable par rapport au passif stable
Analyse financière Mise en évidence du fond de roulement (FR)
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FR= AC- PC
Actifs circulants
StocksCréances clients
Passifs circulants
FournisseursDettes fiscales et
sociales
BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT
Le Besoin fonds de roulement représente l’excédent de l’actif circulant par rapport au passif circulant
Analyse financière Mise en évidence du besoin de fond de roulement (BFR)
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BFR= BFRE+BFRHE
Situation satisfaisante
BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT
FONDS DE ROULEMENT< TRESORERIE
positive= Situation dangereuse
FONDS DE ROULEMENT
BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT > TRESORERIE négative=
Analyse financière Les équilibres
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L’analyse des états financiers au moyen de ratios permet de déterminer les forces et les faiblesses de l’entreprise mais elle n’en révèle pas les causes sous-jacentes
On compare les ratios avec
les ratios des années précédentes de l’entreprise
les entreprises du même secteur d’activité
Analyse financière Analyse par les ratios
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Présentation de la société ENNAJAH AA
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Etude d’un dossier de crédit
BBAnalyse financière de la société ENNAJAH
CCInformation complémentaire sur société ENNAJAH
DDEvaluation du projet
Etude d’un dossier de crédit
La société Immobilière ENNAJEH crée en 1995 de forme juridique SARL au capital de 10000 MD, la société a pour objet la promotion Immobilière, le lotissement et l’aménagement de terrains, la construction et la rénovation d’immeubles à usage d’habitation, commercial, professionnel ou administratif.
Présentation de société la ENNAJEH
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Eléments 2010 2011 2012Fond de roulement 25085 25748 29852Besoins en fond de
roulement34188 44460 44514
Trésorerie nette (-9103) (-18712) (-14662)
FR= AC- PC
BFR= BFRE+BFRHE
TN= FR - BFR
Etude d’un dossier de crédit
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Fond de roulement : Le FR au cours des trois exercices 2010, 2011 et 2012 est positif donc la situation financière est solide, la société a un excédent de financement à long terme.
Besoin en fond de roulement : Le BFR étant positif pendant les trois années donc l’entreprise a un besoin de financement à court terme, ses ressources de court terme ne couvrent pas ces besoins de court terme.
Trésorerie nette : Une TN déficitaire pour les 3 exercices, La société ENNAJEH est en déséquilibre financier. En effet l’excédent de financement à LT n’a pas pu couvrir le besoin de financement à CT entrainant ainsi l’entreprise a contracté les dettes bancaires à CT.
Etude d’un dossier de crédit
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Les ratios de structure
Ratio de liquidité générale: Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à respecter ses obligations financières à CT .Si ce ratio est supérieur à 1, alors l’entreprise est solvable.Ratio de solvabilité générale : C’est le principal ratio qui mesure la solvabilité d’une entreprise. Selon Melyon ce ratio ne doit pas être inférieur à 0,335..Ratio d’endettement : Ce ratio caractérise l’importance de l’endettement à LT de l’entreprise. Ce ratio doit être le plus faible possible pour dire que l'entreprise est peu endettée..
Etude d’un dossier de crédit
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Les ratios de gestion
Délai moyen de recouvrement créance (DMRC) : ce ratio mesure la période moyenne qui s’écoule entre le moment de la vente et celui de l’encaissement, plus le ratio est élevé plus la situation de la société n’est pas confortable..
Ratio de rotation des actifs : il mesure la vitesse de rotation des actifs de l’entreprise.
Etude d’un dossier de crédit
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Les ratios de performance
Rentabilité des actifs : Elle indique le pourcentage de bénéfice nette réalisé par unité investi.
Rentabilité financière : indique la rémunération des fonds propres.
Etude d’un dossier de crédit
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Après l’analyse de l’équilibre financier et l’analyse financière par les ratios on peut tirer que :
La situation financière de l’entreprise est saine.
Elle a connu quelques difficultés en 2011 ceci est dû principalement à la crise économique causée par la révolution. Une rentabilité financière non négligeable.
Conclusion de la situation financière
Etude d’un dossier de crédit
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Les crédits consentis Après la consultation de l’historique de la société ENNAJEH, on conclu que cette société est solvable, elle a totalement remboursé son ancien crédit (Montant : 4550MD) et elle est entrain de remboursé un crédit de montant 2400 MD (Montant restant : 1839) L’évolution d’état de stockCette société a un volume de stock assez important qui a connu en 2011 un accroissement de 27% joignant 47868 MD contre 37617 MD en 2010. En 2012, il a connu une légère baisse étant ramené à 45445 MD.
Répartition des revenusLe chiffre d’affaire durant les 3 derniers exercices vari en dent de scie réduit de 19880 MD en 2010 à 9988MD en 2011 puis porté à 18716 MD
Information complémentaire
Etude d’un dossier de crédit
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Evaluation du projet
Le cout du projet hors charges financières serait 16 000 MD
Fond propre : 6600 MD (41,25%) Crédit bancaire BIAT : 9400 MD (58,75%)
Le besoin de clientLe client demande un crédit à moyen terme de 7000 MD remboursable sur 24 mois avec 15 mois de grâce
Etude d’un dossier de crédit
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Compte d’exploitation prévisionnelle Libellées Montants prévus
Chiffre d’affaire Chiffre d’affaire
- Coût du projet - Coût du projet
21 850 MD
16 000 MD
= Marge Brute = Marge Brute 5 850 MD5 850 MD
Marge Brute Marge Brute
- Charges - Charges financières
5 850 MD
1 500 MD
= Marge Brute = Marge Brute 4 350 MD4 350 MD
Marge Brute Marge Brute
- Impôts- Impôts
4 350 MD
1 087,5 MD
= Marge Nette = Marge Nette 3262,5 MD3262,5 MD
Etude d’un dossier de crédit
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Compte tenu les éléments suivants :
Décision
L’importance des fonds engagés dans l’affaire.
La viabilité du projet qui dégagera une marge nette de 3262 MD.
La solidité et la notoriété de la société ENNAJEH
Etude d’un dossier de crédit
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Selon les normes bancaires, nous émettons avis favorable pour l’octroi d’un crédit à moyen terme à la promotion immobilière aux conditions suivants :
Décision
Montant : 7000 MDDurée : 39 mois dont 12 mois de grâce pour l’intérêt et 15 mois pour la principale Taux : TMM+2,5%Commission de mise en place : 0,5% Garantie : Hypothèque en rang utile (après BIAT pour 2400 MD) sur terrain d’une superficie de 3844m² et les constructions encours, sis à l’ENNASR à hauteur de 7000 MD.
Conclusion
Les entreprises ont besoin de financement pour le fonds de roulement et pour les investissements.
Dans ce projet nous avons évaluer la rentabilité, la solvabilité et la liquidité du la société immobilière ENNAJAH.
Nous avons proposer dans ce cadre une analyse financière approfondie qu’il intervient donc pour prendre la décision.
L’analyse financière est alors importante pour juger la situation financière actuelle et future d’une entreprise.
La décision finale dépendra des résultats des analyses de rentabilité et de risque.
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