O QUE A BOLSA TEM A VER COM SUSTENTABILIDADE ?

Aplicar na Bolsa, visando formao de pat o patrimnio ou reservas pa a ut ao futura, ese as para utilizao utu a, envolve normalmente um horizonte de longo p prazo. Selecionar empresas com prticas socialmente responsveis e sustentabilidade no longo prazo o caminho natural para os prazo, investidores com essa poltica de gesto.

INVESTIMENTO COM FOCO EM SUSTENTABILIDADE NOS ESTADOS UNIDOS

O investimento SRI est crescendo rapidamente nos Estados Unidos. De 1995 a 2007 o montante de investimento envolvido com SRI cresceu mais de 320%. Ao final de 2007, dos US$ 25,1 trilhes aplicados na indstria de fundos, US$ 2,7 trilhes (10,76%) estavam aplicados em fundos SRI.FONTE: 2007 REPORT ON SOCIALLY RESPONSIBLE INVESTMENT TRENDS IN THE UNITED STATES

Crescimento dos Investimentos em SRIUS$ BILHES

3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1995 1997 1999 2001 2003 2005639 1.185 2.159 2.320 2.164 2.290

2.710 2 710

2007

Fonte : www.socialinvest.org

O NOSSO INDICADOR

Histrico: Entidades discutem com a BM&FBOVESPA a criao de um ndice composto somente por aes de empresas que se destacam em responsabilidade social e sustentabilidade, inspirado nas experincias internacionais internacionais.

Histrico: BM&FBOVESPA decide que, dadas as que caractersticas especiais desse indicador, ele seria o resultado de um trabalho conjunto entre a Bolsa e um grupo de entidades, formada por representantes da BM&FBOVESPA, Associaes e ONGs.

Conselho Deliberativo BM&FBOVESPA IFC Associaes: ABRAPP, APIMEC, ANBIMA ABRAPP APIMEC Ongs: ETHOS, IBGC Ministrio do Meio Ambiente PNUMA

ISE Funo das Instituies Conselho: definir escopo e aprovar a seleo. l CES/FGV: desenvolver critrios para seleo, preparar e enviar questionrios e tabular t b l e classificar empresas d acordo com l ifi de d os critrios aprovados. BM&FBOVESPA: calcular e divulgar o ndice em tempo real real.

Misso do ndice Ser composto por empresas que se destacam em responsabilidade social, com sustentabilidade no longo prazo. Ser um referencial do desempenho das aes desse tipo de empresa. Ser percebido como tal pelo mercado (credibilidade). Ser replicvel. Estimular boas prticas por parte das demais empresas.

Algumas caractersticas inditas

Desenvolvimento dos critrios de seleo seleo, atravs de consulta e com a participao de representantes dos stakeholders. stakeholders Validao pela Sociedade Civil.

Seleo da Carteira So encaminhados questionrios s empresas pr-selecionadas, com as 200 aes mais lquidas. l id Conselho escolhe as empresas com melhor classificao, classificao principalmente considerando: relacionamento com empregados e fornecedores;

relacionamento com a comunidade; governana corporativa; i impacto ambiental d suas atividades. bi l de i id d Obs.: Ob A reviso d carteira anual. i da t i l

ISE Estrutura de Avaliao do Questionrio

Ambiental A bi lTBL

Geral G l

Dimenso Ambiental Grupo A Recursos Renovveis Gr po B R Grupo Recursos N R No Renovveis i Grupo C Matrias Primas e Insumos Grupo D Transporte e Logstica Grupo E Servios Grupo IF Instituies Financeiras e Seguradoras

CARTEIRAS DO ISE2005/6 2006/7 Empresas Aes Setores Valor de Mercado (R$ bilho) Part.% (Cap. Total) % Carteira Anterior Class. No Class. 28 33 12 504,2 34,9% % -

2007/8 32 40 13 927,0 39,6% % 35 87 2

2008/9 30 38 12 374,2 26,4% % 34 66 -

2009/10 34 43 16 735,2 32,4% % 26 28 2

34 43 14 700,7 48,5% % 29 410 1

Novas Empresas Fechamento Capital

Distribuio Setorial das EmpresasSetorgua e Saneamento Alimentos Processados Construo e Engenharia Energia Eltrica Intermedirios Financeiros Madeira e Papel Mquinas e Equipamentos Material de Transporte Previdncia e Seguros Produtos de Uso Pessoal e Limpeza Qumicos Sade Servios Financeiros Diversos Siderurgia e Metalurgia Telefonia Fixa Telefonia Mvel

Anterior = 301 2 11 4 3 1 1 1 2 2 1 1

Atual = 341 1 1 11 4 3 1 1 1 1 1 1 1 3 1 2

Distribuio Setorial das Empresas - %Setorgua e Saneamento Alimentos Processados Construo e Engenharia Energia Eltrica Intermedirios Financeiros Madeira e Papel Mquinas e Equipamentos Material de Transporte Previdncia e Seguros Produtos de Uso Pessoal e Limpeza Qumicos Sade Servios Financeiros Diversos Siderurgia e Metalurgia Telefonia Fixa Telefonia Mvel

Anterior = 301,29 2,87 18,85 54,69 1,92 2,99 1,09 0,56 0,91 8,08 8 08 5,20 1,54

Atual = 342,93 9,84 0,41 0 41 15,0 14,4 6,45 0,41 5,15 1,37 4,65 2,28 2,54 0,62 15,0 15 0 9,79 9,17

Perfil do Investidor

Pragmtico:So aqueles que compram aes de empresas listadas em ndices de sustentabilidade porque acreditam que essas companhias tm mais chances de permanecerem produtivas pelas prximas dcadas e que sofrero menos passivos judiciais, judiciais com aes ambientais ambientais, trabalhista e sociais.

Perfil do Investidor

Engajado: aquele que por comprometimento pessoal que, pessoal, decide privilegiar as empresas que atuam de forma sustentvel, com respeito a valores sustentvel ticos, ambientais e sociais. Ele no quer se envolver com empresas que poluem ou que tm problemas com direitos humanos. Est disposto a pagar um valor maior pela ao de empresas que privilegiam os trs pilares de sustentabilidade: econmico, ambiental e social.

A procura por empresas socialmente responsveis e com sustentabilidade por parte dos investidores no recente recente. Os primeiros fundos de investimento nos EUA com esse foco surgiram em meados da dcada de 80. No Brasil, esses fundos foram criados h , alguns anos.

Fundos de aes com foco em SustentabilidadeFUNDOBB TOP AES NDICE SUSTENTAB EMPRES FIA BRADESCO FIA NDICE SUSTENTAB EMPRESARIAL CAIXA FI AES ISE FIA SUSTENTABILIDADE HSBC FI DE AES SRI ITA EXCELNCIA SOCIAL AES FI LEEG MASON AES SUSTENT EMPRESARIAL FI REAL FI AES ETHICAL II SAFRA ISE FI AES UNIBANCO SUSTENTABILIDADE FIA TOTAL

Patrimnio Lquido em Jan/2010 (R$mil)31.056,30 72.865,70 7.771,75 1.637,00 90.301,16 90 301 16 347.462,01 105.383,26 395.450,16 5.031,79 7.889,18 7 889 18 1.064.848,31 Fonte: ANBIMA

AS AES DE EMPRESAS COM SUSTENTABILIDADE TM MESMO DESEMPENHO DIFERENCIADO ?

ndices Internacionais Dow Jones Sustainability Index - DJSI (lanado em 1999) - representa o valor de um grupo de empresas consideradas sustentveis segundo critrios financeiros, sociais e ambientais. Fazem parte do grupo 317 empresas de 27 pases. Esto includas sete empresas brasileiras: Aracruz Aracruz, Bradesco, Cemig, Ita Unibanco, Itasa, Petrobrs e Redecard. FTSE4Good - Parceria da Bolsa de Londres e do Financial Ti Fi i l Times.

DJSI WORLD x MSCI WORLDBase 100 = 31/12/1993

116,25%

87,05%

Until 29/01/2010

ISE x IBOVESPABase 1000 = 31/11/2005

OSC.% NO PERODO ISE = + 90,13% IBOVESPA = + 110,49%

Untill 27/02/2009

Vantagens para a Empresa Reconhecida pelo mercado como empresa que atua com responsabilidade social corporativa corporativa. Reconhecida como empresa com sustentabilidade no longo prazo. Reconhecida como empresa preocupada com o impacto ambiental das suas atividades. Em resumo: o ISE um selo de qualidade. selo qualidade

Reavaliao Anual Cronograma de Eventos Reavaliao e atua ao do quest o o ea a ao atualizao questionrio. Audincias Pblicas para validao. Envio s empresas emissoras das 200 aes mais lquidas da Bovespa. Seleo das melhores classificadas (mximo 40).