segunda entrega projecto de presupuestos

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO

GRANCOLOMBIANO

SEGUNDA ENTREGA PROYECTO

PRESUPUESTOS

CONTADURIA PÚBLICA V SEMESTRE

DUITAMA 2013

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO

GRANCOLOMBIANO

Presentado Por:

Harold Alberto Rubio Cancino Cód. 1111210026

Diana Piedad Rubio Cancino Cód. 1111480218

Elva Cristina Peña Pedraza Cód. 1111210030

Ana María Becerra Fonseca Cód. 1111210033

Presentado A:

Dr. Guillermo García Pedraza

2013

OBJETIVOS

1. Conocer los diferentes conceptos que abarca el tema de presupuestos y

poder aplicarlo en el diario vivir.

2. Aprender de manera ágil a realizar esto de resultados proyectados en un

programa de ventas.

3. Diferenciar unidades vendidas reales de los totales móviles para así su

correcta aplicación en la proyección de las ventas a un corto plazo.

4. Saber enunciar un objetivo general en el momento de buscar una

rentabilidad sobre el capital de acuerdo al entorno y el sector que se

maneje en el programa.

OBJETIVO SOCIAL:

CONFECCIONES SAMITEX S.A.S. es una empresa que desde el año 2009

brinda a todos sus clientes una variedad de ropa deportiva, sus diseños logran

satisfacer las necesidades del cliente tanto en comodidad como precios e

innovadores diseños; cuenta con10 puntos directos de venta a nivel nacional

en el ultimo obteniendo gran rentabilidad en su ejercicio.

MISION.

SAMITEX S.A.S quiere llegar al mercado nacional y mundial con la fabricación

de ropa deportiva para esto utiliza grandes estándares de calidad, tanto en

materiales como en tecnología, cuenta con un excelente personal humano

dispuesto a innovar y enfocados siempre en el servicio al cliente y su

satisfacción personal.

VISION

SAMITEX S.A.S busca ser reconocida como una de las empresas de

confección de ropa deportiva por sus programas, su cumplimiento, porque

cumple todas las exigencias requeridas para ser pionera en la innovación de la

línea deportiva y por su excelente servicio y bajos precios en el mercado

OBJETIVO GENERAL

SAMITEX con la elaboración de sus productos en el último año tuvo una

rentabilidad del 12% antes de impuestos, por ello este año desea innovar un

nuevo producto un pantalón de sudadera de única talla en tela licrada unisex, y

obtener una rentabilidad antes de impuestos del 15%, para el año 2013,

después de un análisis del comportamiento del sector textil del entorno y de la

competencia, mejorando su proceso de fabricación y utilizando mejores

canales, para esto requiere un programa de ventas proyectado a el primer

trimestre de 2014, la empresa cuenta con un capital (patrimonio de

$565.000.000) resultado del ejercicio a 31 de diciembre de 2012.

SAMITEX S.A.S BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2012

CAJA BANCOS $ 83.500.000

CUENTAS POR COBRAR $ 66.800.000

INVENTARIO $ 100.200.000

OTROS DEUDORES $ 41.750.000

OTROS ACTIVOS $ 25.050.000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 317.300.000

ACTIVOS FIJOS NETOS $ 375.750.000

DIFERIDOS $ 16.700.000

VALORIZACION $ 125.250.000

TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 517.700.000

TOTAL ACTIVOS $ 835.000.000

DUEDA FINANCIERA $ 108.000.000

PROVEEDORES $ 54.000.000

CUENTAS POR PAGAR $ 27.000.000

TOTAL PASIVOS CORTO PLAZO $ 189.000.000

DEUDA A LARGO PLAZO $ 67.500.000

RESERVAS DIFERIDAS $ 13.500.000

TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO $ 81.000.000

TOTAL PASIVOS $ 270.000.000

CAPITAL $ 565.000.000

TOTAL PATRIMONIO $ 565.000.000

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO $ 835.000.000

PROGRAMA DE VENTAS

TABLA COMPORTAMIENTO VENTAS DE LOS ULTIMOS 3 AÑOS

AÑOS ENERO FEBRERO MARZO 1.Tr 2.Tr 3.Tr 4.Tr TOTAL

2010 410 750 600 1760 2120 1780 2090 7750

2011 490 810 630 1930 2350 2100 2400 8780

2012 550 920 680 2150 2520 2190 2920 9780

Basado en las ventas reales de los años 2010,2011, y 2012 calculamos los

totales móviles

AÑOS 1 TR 2 TR 3 TR 4 TR

2010 7750

2011 7920 8150 8470 8780

2012 9000 9170 9260 9780

Una vez calculados proyectamos los totales móviles hasta el primer trimestre

de 2014 lo hacemos en el archivo de Excel de forma ordenada.

CONOCIDO

PROYECTADO

Una vez calculado las proyecciones seguimos con el pronóstico de ventas para

el 2013 lo hacemos con la misma formulación de los totales móviles en Excel

así:

VENTAS PROYECTADAS

Y( VENTAS) X (TIEMPO)

4/TR 2010 7750 0

1/TR 2011 7920 1

2/TR 2011 8150 2

3/TR 2011 8470 3

4/TR 2011 8780 4

1/TR 2012 9000 5

2/TR 2012 9170 6

3/TR 2012 9260 7

4/TR 2012 9780 8

1/TR 2013 9924 9

2/TR 2013 10169 10

3/TR 2013 10414 11

4/TR 2013 10659 12

1/TR 2014 10904 13

PERIODO VENTAS

ene-13 587

feb-13 981

mar-13 725

1/TR 2013 2294

2/TR 2012 2765

3/TR 2012 2435

4/TR 2012 3165

TOTAL 10659

PROGRAMA DE FABRICACION

La compañía SAMITEX S.AS. Consta con la información necesaria para

calcular el nivel de inventarios de productos terminados así:

Las ventas del año 2012 son: 9780

El inventario promedio de productos terminados en 2012 985

El inventario de productos terminados a 31 de diciembre de 2012 870

La eficiencia de la planta 95%

Capacidad nominal de la planta 950 uni/mes

Capacidad práctica 90%

Como las ventas del último periodo del año 2012 son 9780 y el inventario

promedio de los productos terminados del año 2012 es de 985 la rotación será

Rotación de inventarios 2012 (CRI) 9780/985 10 veces aprox

Coma ya sabemos la rotación y sabemos que estamos calculando anualmente

calculamos el ciclo de rotación a 360 días:

CRI 360/10 36 días aprox

Ahora calculamos la constante de rotación para calcular el inventario pero

como sabemos que estamos trabajando en periodos trimestrales la calculamos

a 90 días y el ciclo de rotación es a 36 días tenemos:

Constante de rotación (K) 36 días / 90 días 0,402862986

Ahora basados en el plan de ventas que calculamos anteriormente y como

calculamos la contante de rotación pronosticamos el inventario inicial para cada

trimestre de 2013.

PERIODO VENTAS K INV. INICIAL

ene-13 587

feb-13 981

mar-13 725

1/TR 2013 2294 0,402862986 (0,402862986) * (2294) 924 uní

2/TR 2013 2765 0,402862986 (0,402862986) * (2765) 1114 uní

3/TR 2013 2435 0,402862986 (0,402862986) * (2435) 981 uní

4/TR 2013 3165 0,402862986 (0,402862986) * (3165) 1275 uní

TOTAL 10659 0,402862986 (0,402862986) * (10659) 4294 uní

De acuerdo al inventario inicial calculado para los trimestres del año 2013 y

para el primer trimestre de 2014 que es el mismo inventario final a 31 de

diciembre de 2013 tenemos dos modelos de alternativas para distribuir

nuestro programa de fabricación, la decisión de cual vamos aplicar lo haremos

de acuerdo a la eficiencia de la planta, a su capacidad practica y nominal así:

Unidades a vender 10659

Inv. Final de prod.t. 4393

Total de necesidades 15052

Inv. Inicial de prod.t. 870

Unidades buenas requeridas 14182

Programa de fabricación al 95%e 14928

Modelo Producción estable:

En nuestra empresa la producción en el segundo semestre bajan cerca de un

50% por periodo de vacaciones tenemos la siguiente distribución:

IX IIIX IV X = 14928

II 0.50X

TENIENDO:

3.50X= 14928

X= 14928/3.50= 4265

X = 4265 repartido en los periodos I, III y IV para un total de 12795

Y en el periodo II se venderían 2133 unidades para un total de 14928 unidades

ENERO FEBRERO MARZO 1/TR 2013

2/TR 2013

3/TR 2013

4/TR 2013

Unidades a vender 10659 587 981 725 2294 2765 2435 3165

Inv. Final de prod.t. 4393 1634 2003 2629 2628 1889 3506 4393

Total de necesidades 15052 2221 2984 3354 4922 4654 5941 7558

Inv. Inicial de prod.t. 870 870 1634 2003 870 2628 1889 3506

Unidades buenas requeridas 14182 1351 1351 1351 4052 2026 4052 4052

Programa de fabricación al 95%e 14928 1422 1422 1422 4265 2133 4265 4265

1/TR 2014 10904 0,402862986 (0,402862986) * (10904) 4393 uní

Modelo de distribución Inventarios Estables

En esta alternativa vamos a distribuir los inventarios de manera estable y

veremos cómo es comportamiento de la producción:

Como tenemos los datos ciclo de rotación de inventario que es de 36 días,

tenemos 10659 unidades a producir y la producción se calcula en un año 360

días entonces calculamos el inventario estable:

Uní a vender *(Ciclo de rotación /360)

10659*(36/360) = 1074 unidades por periodo

Las cuales las distribuiremos los tres primeros periodos:

ENERO FEBRERO MARZO 1/TR 2013

2/TR 2013

3/TR 2013

4/TR 2013

Unidades a vender 10659 587 981 725 2294 2765 2435 3165

Inv. Final de prod.t. 4393 938 938 1006 1074 1074 1074 4393

Total de necesidades 15052 1525 1919 1731 3368 3839 3509 7558

Inv. Inicial de prod.t. 870 870 938 938 870 1074 1074 1074

Unidades buenas requeridas 14182 655 981 793 2498 2765 2435 6484

Programa de fabricación al 95%e 14928 622 932 753 2629 2911 2563 6826

0

1000

2000

3000

4000

5000

Títu

lo d

el e

je

PRODUCCION ESTABLE

Unidades a vender10659

Programa de fabricaciónal 95%E 14928

De estas dos alternativas que tomamos para el programa de producción

vemos que la alternativa menos viables es la de inventarios estable puesto que

al final del año queda un inventario muy alto la producción se eleva de una

forma considerable lo cual puede afectar la eficiencia de la planta igual que la

capacidad práctica de la planta que es 0.90, la capacidad nominal que es de

950 unidades mes y una capacidad instalada de 2850 unidades en el trimestre

y 11400 al año, una producción máxima de 6826 lo cual se sobre cargaría la

planta en el último periodo, por tal motivo es mejor utilizar el método de

producción estable, además para garantizar la estabilidad de la misma en

cuanto a mano de obra y una estabilidad en aprovisionamiento de material.

PROGRAMA DE PLANEACION DE MATERIALES DIRECTOS:

Sabemos que la compañía tiene un programa de fabricación de 14928

unidades y que cada pantalón tiene un uso unitario estimado de 2 mt de tela

licrada y 1 mt de caucho pretina por ser un producto que se está innovando en

el mercado vamos a calcular el presupuesto de uso de material.

PRODUCTO PROG FAB TELA LICRA CAUCHO RESORT

PANTALON SUD 14928 2 1

MATERIALES In.31-12-2012 PRECIO 2012 inv. 31-12-2013 PRECIO 2013

TELA LICRA 3520 5500 1200 5800

CAUCHO 1520 500 890 600

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000u

nid

ade

s

tiempo

INVENTARIO ESTABLE

GASTOS DE VENTASAÑO 2012 10659

Inv. Final de prod.t.4393

Programa defabricación al 95%E14928

RESOSRTE

CAUCHO RESORTE

PRODUCTO PROG FAB

USO UNITARIO

UNI A CONSUMIR

PRECIO UNI PROME

PRESUPUESTO MATERIA

PANTALON SUDADERA 14928 1 14928

$ 590

$ 8.807.655

COMPAÑÍA SAMITEX S.A.S PRESUPUESTO MATERIALES PARA EL AÑO 2013

Concepto Tela licra Caucho Total

Unidades a consumir 29856 14928

Inv. Final materiales 1200 890

Total necesidades 31056 15818

Inv. Inicial material 3520 1520

Unidades a comprar 27536 14298

Precio de compra $ 5.800 $ 600

Presupuesto de

$ 159.708.800 $ 8.578.800 $ 168.287.600 Compra de material

CALCULO DEL PRECIO PROMEDIO

TELA LICRA

Concepto Unidades Precio/u Valor total

Inv. Inicial material 3520 $ 5.500 $ 19.360.000

Compras 27536 $ 5.800 $ 159.708.800

Material disponible 31056 $ 5.766 $ 179.068.800

CAUCHO RESORTE

Concepto Unidades Precio/u Valor total

Inv. Inicial material 1520 $ 500 $ 760.000

Compras 14298 $ 600 $ 8.578.800

Material disponible 15818 $ 590 $ 9.338.800

COMPAÑÍA SAMITEX S.A.S PRESUPUESTO DE MATERIALES (POR PRODUCTO)

PRODUCTO

Material PANTALON LICRADO

Tela licra $ 172.152.342

Caucho resorte $ 8.807.655

Total $ 180.959.998

PANTALON SUD

TASA PREDETERMINADA DE MATERIALES

$ 12.122

PREUPUESTO DE MATERIALES PARA AÑO 2013

TELA LICRA CAUCHO RESORT TOTAL

Inv. Inicial $ 19.360.000 $ 760.000 $ 20.120.000

Inv. Final $ 6.916.458 $ 531.145 $ 7.447.602

Nota. Los anteriores cálculos están soportados en archivo de Excel que adjunto

junto con el presupuesto aca

PREUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA MOD

La empresa SAMITEX cuenta para la producción con cuatro departamentos

corte, cocido maquina plana, terminado y control de calidad, además la

empresa cuenta con un estudio estandarizado de varias producciones

anteriores de tiempo unitario para lo departamento de la siguiente forma:

Corte 20 minutos Maquina plana 30 minutos Control de calidad 10 minutos

Ahora para también sabemos que las unidades a producir son 14928 unidades,

podremos calcular el tiempo real en horas y sabemos que se trabajan 2000

horas al año el número de trabajadores por departamento

Corte 2 operarios Maquina plana 4 operarios Control de calidad 1 operario

Además de estos datos sabemos que en el año 2012 tenemos tasas horario

promedio organizados por categorías:

Corte 5250 Maquina plana 6500 Control de calidad 7000

Y conociendo el IPC que fue de 3% y la empresa tiene un índice de

productividad de 5% podremos proyectar la tasa horaria promedio del año

2013.

TH pro = THo* (1+ variación salarial)

PROYECTO%20PRESUPUESTOS%20FORMULAS.docx.xlsx

Para corte:

TH pro = 5250 * (1+0.08) = 5670

Para maquina plana:

TH pro = 6500 * (1+0.08) = 7020

Para control de calidad

TH pro = 7000 * (1+0.08) = 7560

Este se lo aplicamos al estado de costos

.

PLANEACION DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION CIF

Tenemos los siguientes datos para el 2012 que nos dan la base para proyectar

los costos indirectos de fabricación para el 2013:

SAMITEX S.A.S PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA(MOD) PARA EL 2013

Dto. Unidades

a Fabricar

Tiempo unitario

(minutos)

Tiempo total r. (horas)

Tasa horaria

$

Presupuesto M.o.d. $

Tiempo labo- rable

(horas)

Personal Necesario

Valor de la Nómina$

Mano de obra Ociosa $

Corte 14928 20 4976 5670 28213920 2000 2 40.628.045 12.414.125

Maquina plana 14928 30 7464 7020 52397280 2000 4

75.452.083 23.054.803

Control calidad 14928 10 2488 7560 18809280 2000 1

27.085.363 8.276.083

Total proceso 14928 60 14928 20250 302292000 2000 7

435.300.480 133.008.480

PROGRAMA FABRICACION 14928

TASA PROMEDIO MOD $ 29.610

MANO DE OBRA OCIOSA $ 133.008.480

VALOR TOTAL NOMINA $ 435.300.480

TIEMPO TOTAL REQUERIDO 14928

TASA HORARIA PROMD $ 20250

MOD $ 302.292.000

PERSONAL NECESARIO 7 OPERARIOS

PLANEACION COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION AÑO 2012

CONCEPTOS COSTO FIJO COSTO VARABLE COSTO TOTAL

Salarios supervisión $ 23.500.000 $ 23.500.000

Prestaciones sociales $ 11.800.000 $ 11.800.000

Mantenimiento $ 2.800.000 $ 3.600.000 $ 6.400.000

Combustible $ 150.000 $ 7.000.000 $ 7.150.000

Energía $ 400.000 $ 5.400.000 $ 5.800.000

Depreciación $ 6.000.000 $ 6.000.000

Total $ 44.650.000 $ 16.000.000 $ 60.650.000

SAMITEX espera unos comportamientos deseados para el año 2013 de la

siguiente forma:

COMPORTAMIENTOS PLANEADOS PARA EL AÑO 2013:

Ventas planeadas 10659

Incremento salarial 0,04

Compra de maquinaria $ 15.000.000

Inflación esperada 0,045

Incremento esperado combustible 0,1

Incremento esperado energía 0,03

Coeficiente de ajuste 1,09

Ventas año 2012 9780

Estos comportamientos se los aplicamos a los costos fijos y variables del año

2012 y a los costos variables le aplicamos el coeficiente de ajuste pero

teniendo en cuenta la inflación para el periodo entonces tenemos una

proyección de CIF para el 2012 y se lo aplicamos al estado de costos

presupuestado:

PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION AÑO 2013




Mantenimiento $ 2.926.000 $ 4.100.161 $ 7.026.161

Combustible $ 165.000 $ 7.972.536 $ 8.137.536

Energía $ 412.000 $ 6.150.242 $ 6.562.242

Depreciación $ 7.500.000 $ 7.500.000

Total $ 47.715.000 $ 18.222.938 $ 65.937.938

PRESUPUESTO GASTOS DE ADMINISTRACION PARA EL 2013

SAMITEX conto con los siguientes gastos administrativos en el año 2012:

PLANEACION GASTOS DE ADMINISTRACION AÑO 2012


Sueldos $ 35.000.000 $ 35.000.000


Honorarios $ 2.500.000 $ 2.500.000

Viajes representativos $ 800.000 $ 5.000.000 $ 5.800.000

Servicios públicos $ 190.000 $ 5.400.000 $ 5.590.000

Depreciación $ 4.000.000 $ - $ 4.000.000

Total $ 57.490.000 $ 12.900.000 $ 70.390.000

La empresa espera los siguientes comportamientos:

COMPORTAMIENTO PLANEADO 2013



Compra de vehículo $ 60.000.000


Incremento servicios 0,05



De la misma forma como se lo aplicamos a los CIF estos comportamientos se

lo aplicamos a los gastos administrativos de al año 2012 y tenemos el

presupuesto de gastos administrativos:

PRESUPUESTOS DE GASTOS ADMINISTRACION AÑO 2013




Honorarios $ 2.724.722 $ 2.724.722

Viajes representativos $ 840.000 $ 5.721.915 $ 6.561.915

Servicios públicos $ 199.500 $ 6.179.669 $ 6.379.169

Depreciación $ 16.000.000 $ 16.000.000

Total $ 71.639.500 $ 14.626.306 $ 86.265.806

PRESUPUESTO DE GASTO DE VENTAS

El gasto en ventas para el año 2012 tuvo el siguiente comportamiento:

GASTOS DE VENTAS AÑO 2012


Sueldos $ 22.000.000 $ 22.000.000

Prestaciones sociales $ 11.660.000 $ 14.840.000 $ 26.500.000

Comisiones $ - $ 28.000.000 $ 28.000.000

Publicidad $ 300.000 $ 12.100.000 $ 12.400.000

Servicios $ 150.000 $ 8.000.000 $ 8.150.000

Depreciación $ 11.300.000 $ 11.300.000

Total $ 45.410.000 $ 48.100.000 $ 93.510.000

SAMITEX tiene unos comportamientos esperados así:

COMPORTAMIENTOS PLANEADOS PARA EL AÑO 2013:



Compra vehículo $ 28.000.000


Incremento servicio p 0,03



Como lo realizamos en los casos anteriores de CIF, de gastos de

administración se los aplicamos al gasto de ventas de año 2012 y tendremos el

presupuesto de gasto de ventas para el año 2013:

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS PARA EL AÑO 2013


Sueldos $ 22.880.000

$ 22.880.000 Prestaciones sociales $ 12.126.400 $ 16.901.775 $ 29.028.175 Comisiones $ - $ 30.516.883 $ 30.516.883 Publicidad $ 313.500 $ 13.781.097 $ 14.094.597 Servicios $ 154.500 $ 8.980.683 $ 9.135.183 Depreciación $ 16.900.000

$ 16.900.000

Total $ 52.374.400 $ 53.278.662 $ 105.653.062

Ahora para seguir con nuestro presupuesto necesitamos calcular el valor del

costo de producción por unidad buena, el costo de producir una unidad buena

en el año 2012 teniendo en cuenta que el año anterior este valor fue de 12%

menos que el presupuestado, el inventario inicial y final basado en los costos

gastos presupuestados y los costos de producción que son resultado de la

suma del presupuestos de costos MOD, CIF y el costo de materiales que es

de $ 682.198.416; que son bases para sacar nuestro estado de costos:

COSTO PLANEADO DE PRODUCIR UNA UNIDAD BUENA 2013

Costo de producción/unid buenas requeridas $ 48.104

COSTO PLANEADO DE PRODUCIR UNA UNIDAD BUENA 2012

(Costo de producción/unid buenas requeridas)-12% $ 42.331

INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTOS TERMINADOS

((Costo de producción/unid buenas requeridas)-12%)* inv inicial producto terminado $36.828.220

INVENTARIO FINAL DE PRODUCTOS TERMINADO

(Costo de producción/unid buenas requeridas) Inventario final de productos terminados $ 211.310.953

SAMITEX ESTADO DE COSTOS PROYECTADO AÑO 2013

Inv. Inicial mater $ 20.120.000

Compra material $ 168.287.600

Mat. Disponible $ 188.407.600

Inv. Final mat. $ 7.447.602

Costo est. Mater $ 180.959.998

Costo est. M.o.d. $ 435.300.480

Costos ind. Fabr $ 65.937.938

Costo est. Prod. $ 682.198.416

Inv. In. Prod.t. (1) $ 36.828.220

Mercancía disponible $ 719.026.636

Inv.fin. Prod.t. (2) $ 211.310.953

Costo de ventas planeado $ 507.715.682

ESTADO RESULTADO PRESUPUESTADO

COSTOS TOTALES

COSTO DE VENTAS PLANEADO $ 507.715.682

GASTOS DE ADMON $ 86.265.806

GASTO DE VENTAS PLANEADAS $ 105.653.062

TOTAL $ 699.634.551

GASTOS OPERACIONALES

Gastos de admón. + gastos ventas planeados $191.918.868

Otros gastos (venta unidades defectuosas

(PF(%E)-Unidades buenas requeridas)*costo de producir una unidad buena en 2013 $35.905.180

Margen que se le aplican a los costos:

U%= CT(KT/CT- Otros ing)*0.15 19.54%

Calculamos presupuesto en ventas:

PV= (CT-Otros ing)*(1+0.1975) $748.479.370,77

COMPAÑÍA SAMITEX SAS ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

ENERO 1 A 31 DIC 2013

Ingresos esperados por ventas $ 748.479.370,77

Costo de ventas planeado $ 507.715.682,44

Utilidad bruta en ventas $ 240.763.688,33

Gastos operacionales $ 191.918.868,12

Utilidad operacional $ 48.844.820,21

otros ingresos $ 35.905.179,79

Utilidad antes de impuestos $ 84.750.000,00

Provisión para impuestos $ 27.967.500,00

Utilidad neta después de impuestos $ 56.782.500,00

Rendimientos sobre costos o margen:

Rendimiento = (UAII/CT)*100 12,11%

Rentabilidad sobre el capital antes de impuestos:

Rentabilidad = (UAII/K)*100 15%

Rentabilidad sobre capital después de impuestos:

Rentabilidad = (UAI/K) 10,05%

ANEXAMOS FORMULACION COMPLETA EN EXCEL

segunda entrega projecto de presupuestos

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