roadshow santa fe
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Presentación a Inversionistas
Septiembre / Octubre 2013
Toda la información relevante de Grupo Hotelero Santa Fe, particularmente la que se refiere a los factores de riesgo, está contenida en el prospecto de colocación que se encuentra disponible en la página de internet de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. en www.bmv.com.mx
2
Límite de responsabilidad
El presente material ha sido elaborado por Grupo Hotelero Santa Fe, S. de R.L. de C.V. (“GHSF” o la “Compañía”) exclusivamente para el uso en esta presentación. Este material se presenta con fines informativos y no deberá ser copiado, reproducido o redistribuido (total o parcialmente) a persona alguna, sin el consentimiento previo y por escrito de la Compañía. Esta presentación puede contener información recabada de distintas fuentes, y si bien puede considerarse como confiable, la Compañía no garantiza o hace declaración alguna sobre su fidelidad, precisión, alcance o cobertura, ya que la Compañía no ha verificado, validado o auditado en forma independiente dicha información. La información es parcial y, por lo tanto, no puede calificarse de completa. Esta presentación no incluye declaración o garantía alguna (expresa o implícita) por lo que no se deberá de apoyar, en la exactitud, imparcialidad o integridad de la información presentada o contenida en esta presentación. Ni la Compañía ni sus subsidiarias, afiliadas, empleados, asesores o representantes, aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida o daño causado por la información de esta presentación. El presente documento contiene consideraciones y expectativas presentes y futuras respecto de cierta información de la Compañía. Las consideraciones presentes y futuras contenidas en este documento se basan en las expectativas de la Compañía relacionadas con posibles eventos presentes y futuros y por lo mismo existe la posibilidad de que al actualizarse dichos eventos exista una variación material o significativa de los mismos respecto de las expectativas y proyecciones, ya sea de forma favorable o desfavorable respecto de las previsiones contenidas en el presente documento. Palabras tales como “intenta”, “anticipa”, “cree”, “considera”, “podría”, “estima”, “espera”, “pronostica”, “pretende”, “puede”, “planea”, “potencial”, “predice”, “busca”, “debería”, “será”, así como expresiones similares tienen el propósito de identificar las mencionadas estimaciones futuras pero no son los únicos medios para identificar dichas proyecciones y declaraciones. Las consideraciones a futuro involucran riesgos inherentes e inciertos. Sin perjuicio de lo anterior las consideraciones previstas son acordes a previsiones la Compañía en base a derechos y obligaciones existentes presentes y futuras. Ciertos factores importantes no previstos podrían ocasionar que los resultados esperados varíen significativamente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en dichas consideraciones a futuro. Este documento contiene las manifestaciones y consideraciones relativas a planes, objetivos y/o expectativas relacionados con el negocio de la Compañía así como sus subsidiarias y afiliadas. A este respecto, se deberá considerar que los resultados reales pudieran variar significativamente de los contenidos en el presente debido a diversos riesgos del mercado. La información presentada o contenida en esta presentación está actualizada a la fecha indicada y está sujeta a cambios sin previo aviso y su exactitud no está garantizada. La información contenida en el presente documento así como las opiniones y puntos de vista, de haberlos, en él expresadas se emiten en la fecha de la presente y, por lo tanto, están condicionadas y/o sujetas a probables modificaciones por causa de cambios en la legislación aplicable, así como en las condiciones y circunstancias que pueden o no estar previstas en éste documento, además del transcurso del tiempo y otras situaciones similares. Ni la Compañía, ni sus subsidiarias, afiliadas, representantes, empleados o asesores asumen responsabilidad u obligación alguna de informar a ustedes o a cualquier otra persona respecto de cualesquiera cambios en la información u opiniones expresadas en el presente documento que resulten de cuestiones, circunstancias o eventos que pudieran surgir en el futuro o que pudieran ser traídos a nuestra atención con fecha posterior a la de la presente. Esta presentación no debe interpretarse como asesoría legal, fiscal, de inversión o de otro tipo. El uso de marcas registradas, marcas comerciales, logotipos o material fotográfico en este documento tiene fines exclusivamente ilustrativos y no pretenden ser una trasgresión a los derechos de los creadores y/o leyes de propiedad intelectual aplicables. Esta presentación no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones u otros valores y ninguna parte de esta presentación ni ninguna información, opinión o declaración contenida en la misma debe ser la base de, o ser referida en relación con cualquier contrato o compromiso. Cualquier decisión de adquisición de valores en cualquier oferta de valores debe hacerse únicamente sobre la base de la información contenida en el documento de oferta de los valores respectivos. Al participar en esta presentación, usted acepta que quedará sujeto a las limitaciones anteriores.
Presentadores
3
Carlos Ancira – Presidente 17 años de experiencia en la industria hotelera y en el desarrollo inmobiliario
Fue Presidente del Consejo de NH Hoteles México
Presidente del Grupo Chartwell desde 1996
Enrique Martínez - Director Financiero 15 años de experiencia en la industria hotelera Director Administrativo de Grupo Chartwell durante 15 años Director Financiero de Grupo Chartwell desde 1997
Francisco Medina - Director General Adjunto 33 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director General de NH Hoteles Latinoamérica Director de Operaciones de Grupo Chartwell de 1997 a 2005
Francisco Zinser – Director General 32 años de experiencia en la industria hotelera Fue Director Global de Estrategia y Desarrollo de NH Hoteles, anteriormente
Director de Operaciones Director General de Grupo Chartwell de 1997 a 2005
Resumen de la Oferta Grupo Hotelero Santa Fe, S.A.B. de C.V. (“Santa Fe” o la “Compañía”) Emisor:
HOTEL-MX / Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”) Ticker / Listado:
Oferta pública en México y Oferta Privada Internacional bajo las Reglas 144A y Reg S Tipo de Oferta:
Octubre 8, 2013 Fecha de Cierre de Libro:
MXN$3,331 millones1 , 84% primaria, 16% secundaria Oferta Base2:
Hasta 175 millones de acciones ordinarias (oferta base) Acciones:
Nexxus Capital y Walton St. Capital Accionistas vendedores:
15% de la base de la oferta Sobreasignación:
Adquisiciones de hoteles y desarrollo de capex ; propósitos generales Uso de los recursos:
180 días para administración, directores y accionistas controladores Periodo de Lock-up:
4
Intermediarios colocadores líderes internacionales:
Intermediarios colocador es líderes en México:
MXN$18.00 – MXN$22.00 por acción Rango de Precio:
1 Considerando el punto medio del rango de MXN$20 por acción. 2 Sin considerar la sobreasignación. Considera una oferta total de 166.5 millones de acciones sin incluir la sobreasignación y 191.5 millones incluyendo sobreasignación.
Coordinadores Globales:
5
Un vistazo a Santa Fe
Segmento Categorías
High-end 1%
Ciudad Juárez
Monterrey
Puerto Vallarta
Guadalajara
Cancún
Acapulco
Ixtapa
Playa del Carmen (Operación)
En operación
Pipeline Comprometido
Tabasco (Operación)
El portafolio de la compañía está conformado por 2,835 habitaciones de 4 y 5 estrellas y High-end, tanto en destinos turísticos como urbanos
Santa Fe es un socio de elección para marcas de clase mundial (incluyendo Hilton)
Panorama de Santa Fe
El equipo directivo cuenta con una experiencia promedio de más de 28 años en la industria
La marca Krystal está muy bien posicionada dentro de los destinos turísticos mexicanos, con más de 35 años en el mercado
En 2010, la Compañía comenzó con 3 hoteles propios y en tan sólo 3 años ha triplicado su portafolio, mientras mantiene un sólido pipeline de proyectos identificados
Ubicación Geográfica
Marcas
Compañía multi-marca, multi-segmento, propietaria de la marca Krystal y operadora de hoteles con un posicionamiento sólido, que le permite captar un crecimiento rentable
Total = 2,835 habitaciones
Santa Fe actualmente es propietaria de 91 hoteles, de los cuales opera 8, y adicionalmente opera un hotel propiedad de terceros
1 Post-oferta
Nexxus Capital 8.3%
Walton St. Capital 5.3%
Grupo Chartwell
37.5% Float 49.0%
Estructura Accionaria Estructura accionaria sólida con experiencia incomparable en la industria
6
1 Asume MXN$3,331 millones en recursos de IPO, sin considerar sobreasignación, considerando el punto medio del rango de MXN$20 por acción.
Tenencia accionaria pre-oferta Tenencia accionaria post-oferta(1)
Sólida Base de Accionistas
19 años de experiencia en el sector de bienes raíces y hotelero
Primer socio de Hilton en México; propietario de la marca Krystal desde 1998; ha trabajado con marcas NH, Four Seasons y Quinta Real
Ha invertido / comprometido más de USD$1 mil millones en activos en México
Propietario controlador de 29 hoteles con un total de aproximadamente 7,900 habitaciones
Fondo de capital privado líder en México (más de USD$1,000 millones levantados)
Historia exitosa de IPOs:
Santa Fe adquiere Krystal Beach Acapulco y Hyatt Regency Cancún
Acontecimientos clave en la historia de Santa Fe
7
1996
Grupo Chartwell se asocia con Nexxus Capital y Walton St. Capital para crear Grupo Hotelero Santa Fe ("Santa Fe"), manteniendo el equipo de administración original
Santa Fe abre Hilton Puerto Vallarta, México
Celebran contratos de operación de los hoteles Mosquito en Playa del Carmen
2012
2010
2006
Comienza la construcción de Hilton Puerto Vallarta
2011
Grupo Chartwell se fundó e inició sus operaciones en 1996
Entre 1996 y 2006 Grupo Chartwell se asoció con varios inversionistas de primer nivel para adquirir diversas propiedades de cadenas hoteleras en México, incluyendo Krystal, Quinta Real y NH Hoteles. Ha construido, desarrollado, operado y administrado cerca de 5,000 habitaciones
2013
Santa Fe recompra la marca Krystal a NH Hoteles
Santa Fe adquiere los hoteles Hilton Guadalajara, Hilton Garden Inn Monterrey y Hilton Garden Inn Ciudad Juárez de NH Hoteles
Atractivos de inversión
8
Equipo de administración altamente experimentado con un historial probado
3
Modelo único de negocio multi-segmento, multi-marca 1
Portafolio único con una alta calidad de activos y diversificado
2
Propietario de la reconocida marca Krystal 4
Estrategia de crecimiento basada en cuatro pilares y enfocada en rentabilidad
5
Sólido gobierno corporativo con una estructura de incentivos bien alineados
6
Industria con sólidos fundamentales 7
Atractivos de Inversión Santa Fe tiene ventajas competitivas que lo posicionan como una de las empresas líderes en la industria hotelera mexicana
9
10
2 4 3 5 1
Pri
nci
pal
es c
om
pet
ido
res
de
la
ind
ust
ria
Categorías por habitación
Modelo único de negocio multi-marca, multi-segmento 1
Santa Fe ofrece una oportunidad de inversión bien diversificada, flexible y de alto crecimiento
Amplia base de segmento
Desglose por habitación
Mercado mixto Marca propia
Marca propia Hoteles propios
Propietarios del 99% de las llaves, de un total de 2,835
Activos propios Arquitectura abierta
Flexibilidad de uso de Marcas
High-end 1%
Oportunidad única de inversión integrada
en el sector hotelero en México
Hilton Puerto
Vallarta
259 habitaciones
Hyatt Regency
Cancún
295 habitaciones
Krystal Ixtapa
255 habitaciones
Krystal Beach
Acapulco
400 habitaciones
Krystal Business
Ciudad Juárez
120 habitaciones
Hilton Garden
Inn Monterrey
150 habitaciones
Hilton
Guadalajara
450 habitaciones
11
Portafolio único con una alta calidad de activos y diversificado
9
8
7
3 4
6
1 2
10 5
Krystal Cancún
453 habitacioens
1 Krystal Puerto
Vallarta
420 habitaciones
2
3
5 6
9 8 7
Mosquito Beach
33 habitaciones
High-end
10
Propiedades enfocadas a una base de clientes diversificada
2
4
Urb
ano
Vacacional
Op
era
do
s
Presencia Geográfica
Nota: Sólo se incluyen activos en operación
Hilton Puerto Vallarta
12
Ejemplo de propiedades
2
Krystal Cancún Hilton Guadalajara
Krystal Ixtapa
Portafolio único con una alta calidad de activos y diversificado
Santa Fe adquiere y desarrolla propiedades que ofrecen características únicas al mercado objetivo
Sólida trayectoria en la industria hotelera mexicana, con una experiencia total combinada de más de 100 años
Ha trabajado como equipo integrado durante 14 años
Estableció y expandió la presencia de NH Hoteles en la región con más de 7,000 habitaciones en menos de 8 años, a través de un
Joint Venture entre Grupo Chartwell, NH Hoteles y Equity International
Han desarrollado capacidades de ejecución de funciones cruzadas entre los empleados de los hoteles
Historia de éxito probada, enfocada en rentabilidad bajo el liderazgo de un equipo directivo sólido
Historia de éxito probada
13
El equipo directivo de Santa Fe cuenta con una trayectoria probada en la industria hotelera y una estrategia definida para generar un crecimiento rentable
3
Generación de valor Cultura de Costos Eficientes
Tarifas de mercado dinámicas
Enfocado en inversiones con valor agregado
Plataforma de compras centralizada
Empleados entrenados con funcionalidades cruzadas (0.61 empleados por habitación frente a 0.91 de la industria)
~ 50% del personal operativo están empleados de forma temporal
Enfoque multi-marca y multi-segmento
Valor por Habitación
Fuente: Compañía 1 Excluye el número de habitaciones de Hilton Puerto Vallarta que empezaron a operar en octubre 2012
EBITDA Ajustado 2012 por habitación (MXN$000s)
Administración enfocada en una estructura de costos eficiente y en la habilidad para generar valor
1
Krystal es una marca top-of-mind en México
14
La marca Krystal ofrece oportunidades únicas de crecimiento y desarrollo
4
Marca bien establecida con 35+
años en el mercado
Altamente reconocida por sus
propiedades hoteleras
Apalancándose para alcanzar un
amplio rango de clientes en
destinos turísticos y urbanos
Historia de Krystal
Marca altamente reconocida Estrategia de Marca
Flexibilidad para adaptar activos de acuerdo a
las distintas sub-marcas
Estándares de calidad en línea con los de
competidores internacionales
Sin comisiones de franquicia ya que Krystal es
una marca propia
Krystal Hotels & Resorts es una marca
5-estrellas entre los resorts mexicanos
Krystal Beach atiende al mercado
doméstico con hoteles 4-estrellas
Krystal Urban satisface las
necesidades del consumidor en los
centros urbanos clave de México
Conjunto de Sub-Marcas
En una encuesta independiente, el 80% de
los clientes dijo estar satisfecho con
respecto a las propiedades de Krystal y
que regresaría en el futuro
Las principales fortalezas que los clientes
atribuyen a la marca Krystal es el
ambiente de diversión, excelente
ubicación para eventos especiales así
como sus instalaciones
No satisfecha 20%
Satisfecha y regresará 80%
Estrategia de Crecimiento
Sólida estrategia de crecimiento basada en cuatro pilares
15
Santa Fe se enfoca en la adquisición, desarrollo y conversión de activos y operación de propiedades de terceros generarando valor para seguir incrementando su portafolio
5
Adquirir y renovar/ cambio de marca de hoteles
Optimizar las operaciones del hotel para maximizar la eficiencia
Desarrollar propiedades en estratégicos
Implementar proyectos de expansión en las propiedades
existentes
Convertir propiedades oficinas/residencial en hoteles
Aprovechar las regiones atractivas con tierra disponible limitada para el desarrollo
Operación de hoteles de terceros bajo condiciones atractivas
Capitalizar la experiencia de la administración para seguir creciendo el portafolio de hoteles operados
Aprovechar la fragmentación del mercado y la
dinámica favorable de la industria
Crecimiento orgánico y a través de
oportunidad de adquisiciones
Ampliar la marca Krystal
Continuar fomentando la cultura empresarial
sólida, con un enfoque en eficiencia
Aumentar el número de contratos de
operación de terceros
Estrategia implementada – Ejemplos seleccionados
Estrategia de crecimiento sólida basada en cuatro pilares
16
Clara estrategia de crecimiento apoyada en las fortalezas de Santa Fe como empresa multi-marca, multi-segmento que le permite acelerar el crecimiento rentable y la creación de valor
5
Adquisición del hotel Hilton Guadalajara con 450 habitaciones
Adquisición de un hotel en Acapulco en abril del 2013 y su conversión a Krystal Beach para lograr impulsar los volúmenes de ventas
Adquisición del hotel Hyatt Cancún con 295 habitaciones en septiembre del 2013
Adquisición
Desarrollo del hotel Hilton Garden Inn en el aeropuerto de Monterrey con 130 habitaciones y una ubicación privilegiada
Expansión de la propiedad de Krystal Cancún añadiendo 122 habitaciones
Desarrollo
Conversión de una parte del hotel Krystal Vallarta en un hotel Hilton Vallarta añadiendo 59 suites además de las 200 habitaciones remodeladas
Adaptación de un espacio de oficinas en la terminal 1 del aeropuerto de la Ciudad de México convirtiéndolo en un hotel Hilton (primer hotel de Chartwell en 1998)
Conversión
En 2012, llegó a un acuerdo de operación con el hotel boutique Mosquito (High-end) en Playa del Carmen
Firmó dos acuerdos para operar hoteles en desarrollo en Monterrey y Tabasco
Operación Propiedad de terceros
Estructura corporativa transparente con intereses bien alineados
Beneficios clave de la estructura actual
17
Enfocados en la rentabilidad, la re-inversión, y el crecimiento en beneficio de todos los accionistas
Propietario y operador integrado
No hay administración externa ni fees de adquisición de terceros
Gobierno corporativo sólido desde su constitución
6
FIBRAs Compañía Hotelera/ Operadores de marcas
Martin Edelman Miembro Independiente 9
Jerónimo Gerard Presidente del Comité de
Practicas 10
Sergio Hernández Presidente del Comité de
Auditoría 11
18
Consejo de Administración
6
Auditoría Tres miembros 100% independiente Dos miembros asignados por el Consejo de Admón.
Prácticas Societarias Tres miembros 100% independiente Dos miembros asignados por el Consejo de Admón.
Ejecutivo Siete miembros El Presidente puede ser asignado por el Consejo de Admón.
Consejo de Administración sólido con 27% de miembros independientes
Estructura Corporativa transparente con intereses alineados
Carlos Ancira Presidente
Fundador de Grupo Chartwell
17 años en el sector hotelero
Martin Edelman Consejero
Independiente
Sergio Hernández Consejero
Independiente
Jerónimo Gerard Consejero
Independiente
Arturo Saval Senior Partner Nexxus Capital
30+ años en banca de inversión y capital
privado
Federico Martin del Campo
Socio & Director de Adquisiciones
Walton Street Capital 9 años en real estate
Luis Harvey Senior Partner Nexxus Capital
26+ años en banca de inversión y capital
privado
Francisco Medina Deputy CEO, Santa Fe 33 años en el sector
hotelero
Francisco Zinser CEO, Santa Fe
32 años en el sector hotelero
Enrique Martínez CFO, Santa Fe
15 años en el sector hotelero
Comité de Auditoría, Prácticas Societarias y Ejecutivo
Miembros Puesto
Mie
mb
ros
de
la m
esa
dir
ect
iva
In
dep
end
ien
te
Carlos Ancira1 Presidente 1
Luis Harvey1 Miembro del Consejo de Admón. 2
Arturo Saval1 Miembro del Consejo de Admón. 3
Miembro del Consejo de Admón. Federico Martin del Campo1 4
Francisco Zinser1 Director General, Santa Fe 6
Enrique Martínez1 Director de Finanzas, Santa Fe 7
Miembro del Consejo de Admón. Guillermo Ancira 5
Francisco Medina1 Director General Adjunto, Santa Fe 8
Guillermo Ancira Grupo Chartwell
1 Miembros del Comité Ejecutivo
1,500 1,000 500 0 500 1,000 1,500
0
20
40
60
80
100
1,000 500 0 500 1,000
0
20
40
60
80
100
Entorno macroeconómico positivo Un entorno macroeconómico estable en México que continúa soportando el crecimiento de una clase media que estimula la demanda. El crecimiento demográfico se desplaza hacia una clase media mayor
19
IPC promedio Crecimiento real del PIB: 13E-17E Prom. Tasa de desempleo
El crecimiento real del PIB es de ~ 4.0% para México en
el corto y mediano plazo, impulsado por el fuerte
consumo privado y por las tendencias demográficas
favorables
Fuente: AMAI, Bain analysis, Banco de México, Business Monitor International, CONEVAL, Economist Intelligence Unit, Euromonitor, Global Insight, INEGI, World Bank 1 Las clases se definen por los siguientes ingresos mensuales por familia : A/B> MX$98,500, C+ MX$40,600-MX$89,499, C/D+ MX$7880-MX$40,599, D/E <MX$7,879
La inflación en México se mantuvo por debajo de los
mercados regionales comparables
El aumento del gasto de los consumidores impulsado
por la baja tasa de desempleo en México
‘12 ‘12
5.5% 5.4% 5.2%
4.0%
8.1%
11.4%
5.5% 4.8%
2050 Población
Edad 30-60 = 48mm
Edad
Santa Fe Mercado Obj.. Mujer (000’s) Hombre (000’s)
Edad
2010 Población
Edad 30-60 = 39mm
Santa Fe Mercado Obj. Mujer (000’s) Hombre (000’s)
Desglose socioeconómico1
La clase media mexicana está experimentando
un rápido crecimiento
A/B C/D+ D/E C+
7
112mm Pob. Total 97mm
3.6%
2.9%
2.3%
0.7%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
'08 '09 '10 '11
5.1% 5.3%
4.2%
3.4% 4.1%
2.1% 2.6%
5.4%
Sector hotelero mexicano: gran oportunidad de mercado El sector hotelero mexicano se encuentra actualmente en crecimiento y en camino a la consolidación
Evolución de hoteles Independientes vs. hoteles de marca Turismo como % del PIB
20
1,0571,079
1,143
1,212
1,313
8.7%
8.9% 8.6% 8.4%
8.5%
900
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
2008 2009 2010 2011 2012
PIB Turístico (MXN$mn) Turismo (% of GDP)
miles de millones de pesos
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía, Euromonitor, SECTUR, Newsrun, SCT, HVS 1 Entrevista de The Economist con Armando de la Cruz (Presidente de la Asociación Mexicana de Hoteles y Moteles)
1
7
Habitaciones Hoteleras
477 491 506 521 525
0
100
200
300
400
500
600
2008 2009 2010 2011 2012
Habitaciones 000’s
Ocupación
51.4%
44.5% 46.9% 47.3%
50.2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2008 2009 2010 2011 2012
Ocupación (%)
Desempeño operativo y financiero
21
Indicadores Clave de Operación
22
El sólido desempeño de la operación continuará impulsando la rentabilidad
ADR2
MXN$
RevPAR2
MXN$
Ocupación2
%
2,1062,004
2,140
2,835
2,540
2,835
1,300
1,500
1,700
1,900
2,100
2,300
2,500
2,700
2,900
3,100
2010 2011 2012 2012Pro-forma(3)
Jun-2013 Jun-2013Pro-forma(3)
Habitaciones1
# Habitaciones
1 Con en base el número total de habitaciones al final de periodo 2 Cálculos no incluyen habitaciones del club vacacional ni las habitaciones bajo contratos de operación; ADR se refiere a la Tarifa Promedio Diaria; RevPAR se refiere a Revenue per Available Room 3 Los números pro-forma incluyen las recientes adquisiciones de Krystal Beach Acapulco y del Hyatt Regency Cancún
2012 promedio sector Mexicano = 50.2%
204211
235
288
114
134
165
27.9% 28.3%
28.9%
27.3%
28.6% 29.1%
28.3%
20.0%
21.0%
22.0%
23.0%
24.0%
25.0%
26.0%
27.0%
28.0%
29.0%
30.0%
0
50
100
150
200
250
300
2010 2011 2012 2012 Pro-forma (2)
Jun-2012 Jun-2013 Jun-2013 Pro-
forma(2)EBITDA Ajustado Margen (%)
23
Desempeño Financiero clave
Constante crecimiento de ingresos y generación de EBITDA
Evolución de ingresos
MXN$mm
Evolución de EBITDA ajustado1 y margen EBITDA
MXN$mm
732 744
813
1,055
399
461
582
0
150
300
450
600
750
900
1,050
1,200
2010 2011 2012 2012Pro-forma(2)
Jun-2012 Jun-2013 Jun-2013Pro-forma(2)
Alojamiento Alimentos y Bebidas Club Vacacional Otros
1 Ajustados por gastos no recurrentes y/o extraordinarios 2 Los pro-forma consideran las recientes adquisiciones de Krystal Beach Acapulco y Hyatt Regency Cancun
Perfil de deuda conservador
24
Consideraciones de Deuda y Apalancamiento
Apalancamiento (Deuda Neta/EBITDA ajustado1)
1 Ajustado por gastos extraordinarios, no recurrentes y únicos
2,939 2,992 3,118 3,289
666 738696
899
22.6%24.7%
22.3%
27.3%
0.0%
6.0%
12.0%
18.0%
24.0%
30.0%
36.0%
42.0%
48.0%
0
900
1,800
2,700
3,600
4,500
2010 2011 2012 Jun-2013
Activos Fijos Netos Deuda Loan to Value
Deuda/Activos Fijos Netos (Loan to value)
MXN$mm
Equipo de administración altamente experimentado con un historial probado
3
Modelo único de negocio multi-segmento, multi-marca 1
Portafolio único con una alta calidad de activos y diversificado
2
Propietario de la reconocida marca Krystal 4
Estrategia de crecimiento basada en cuatro pilares y enfocada en rentabilidad
5
Sólido gobierno corporativo con una estructura de incentivos bien alineados
6
Industria con sólidos fundamentales 7
Atractivos de Inversión Santa Fe tiene ventajas competitivas que lo posicionan como una de las empresas líderes en la industria hotelera mexicana
25
Anexos
26
Resumen de estados financieros
27
Resumen de estados financieros
(MXN$mm) 2010 2011 2012 1S'12 1S'13 TACC 10 -12
Estado de Resultados
Alojamiento $367 $378 $397 $200 $229 4.0%
Alimentos y bebidas 192 198 218 104 135 6.6%
Club vacacional 128 122 149 72 62 7.9%
Otros ingresos 45 45 50 24 36 4.9%
Total Ingresos Operacionales 732 744 813 399 461 5.4%
Total costos y gastos departamentales 240 267 299 140 172 11.7%
Total gastos indirectos 315 286 311 179 143 (0.7%)
EBITDA Ajustado 204 211 235 114 134 7.4%
Utilidad Operacional 367 80 76 21 119 (54.4%)
Utilidad Neta Controladora 376 -20 79 23 84 (54.3%)
Balance General
Total Activos 3,284 3,383 3,478 3,791 2.9%
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 146 114 76 135 (27.9%)
Activos Fijos 2,939 2,992 3,118 3,289 3.0%
Total Pasivo 1,131 1,211 1,207 1,440 3.3%
Deuda Total 666 738 696 899 2.3%
Capital Contable 2,153 2,172 2,271 2,352 2.7%
CAPEX de mantenimiento 62 100 52 23 54 (8.3%)