relatii financiar - monetare

Download Relatii financiar - monetare

Post on 25-Jun-2015

441 views

Category:

Documents

1 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

I PRECURSORII SISTEMULUI MONETAR INTERNAIONAL1.1 Conceptul de sistem monetar internaional Noiunea de sistem evoc ideea de organizare. Termenul de sistem monetar s-a referit iniial la organizarea relaiilor monetare din interiorul unei ri. n acest context, prin sistem monetar sau bnesc (naional) se nelege ansamblul normelor legale i instituiilor ce reglementeaz, organizeaz, respectiv supravegheaz relaiile bneti dintr-un stat. Principalele elemente ale unui sistem monetar naional sunt reglementrile referitoare la formele de moned aflate la dispoziia agenilor economici, cile prin care acestea sunt create, modul de folosire a formelor monetare respective de ctre participanii la viaa economic. n esen, aceste elemente privesc modul de exercitare a funciilor tradiionale ale monedei. Dup cum se tie, principalele funcii ale monedei sunt: mijloc de msur a valorii mrfurilor i serviciilor susceptibile a fi schimbate (tertius comparationis; etalon de valoare; unitate de calcul); mijloc de schimb i de plat (tertium permutationis) adic mijloc de stingere a datoriilor nscute din schimbul de bunuri i servicii, precum i a altor genuri de datorii (fiscale, nscute din relaiile de credit); deoarece permite achiziionarea bunurilor i serviciilor, moneda este putere de cumprare; mijloc de rezerv cci schimbul monetar, spre deosebire de troc, este separat n timp; moneda permite agenilor economici s i amne exercitarea puterii de cumprare, fiind, deci, rezerv de valoare. Primele sisteme monetare au fost creaii eminamente naionale, la fel ca i statele care le-au instituit. Dei, n cursul timpului, au existat numeroase propuneri de creare a unui sistem monetar internaional, bazat pe o moned unic, emis de un organism internaional, acestea nu au fost finalizate. Motivul principal este c, pn n anul 1914, circulaia monetar intern din principalele ri ale lumii s-a bazat pe etalonul aur. Or, sistemele monetare naionale de tip etalon aur erau n mod natural interconectate, i anume prin nsi substana monetar comun pe care o foloseau (aurul). n aceste condiii, situaia respectiv s-a asemnat, n foarte multe privine, cu un sistem monetar internaional, iar aceasta fr s existe vreu tratat sau acord expres ntre state, care s stablileasc n mod explicit reguli internaionale de conduit monetar. Lucrurile s-au schimbat ns radical n ajunul i n timpul celui de-al doilea rzboi mondial; spre sfritul acestuia s-a vzut limpede c crearea unui veritabil sistem monetar internaional este o condiie esenial pentru reconstrucia economic a lumii postbelice. Ca urmare, la conferina monetar internaional, care s-a inut n luna iulie 1944, la Bretton Woods (SUA), la care au participat reprezentanii statelor din coaliia antihitlerist, s-a decis crearea unui sistem monetar internaional, cunoscut sub denumirea de sistemul de la Bretton Woods, sistem ce subzist, cu unele ameliorri, pn n zilele noastre, constituind esena cadrului organizatoric i juridic mondial n care se realizeaz plile internaionale. Prin extensie, prin sistem monetar internaional se nelege: reglementarea convenit, coerent, a raporturilor pli i de lichidare a angajamentelor existente ntre ri, determinate de schimburile comerciale, de micrile de capital i de creterea economic. Aceast reglementare, mpreun cu instituiile corespunztoare, trebuie s asigure ndeplinirea acelorai funcii cunoscute ale monedei, care, ns, la nivelul relaiilor dintre ri, dobndesc unele particulariti. Aceste particulariti privesc mai ales funcia de mijloc de schimb i funcia de mijloc de rezerv. A. Funcia de mijloc de schimb i de plat se realizeaz la nivel internaional ntr-o manier specific, deoarece condiiile comerului internaional se deosebesc n anumite privine de cele ale comerului interior. n primul rnd, agenii economici participani la schimburile internaionale sunt mult mai puini: cteva zeci sau sute 1

de mii, comparativ cu cteva zeci sau sute de milioane de consumatori existeni n unele ri. n al doilea rnd, mrimea sumelor transferate este, de regul, mult mai mare, ceea ce face ca nivelul costului unitar al operaiunii respective s fie mult mai mic. n al treilea rnd, agenii economici care efectueaz o tranzacie internaional se afl la mare distan unul de altul i adeseori nu se ntlnesc niciodat. n aceste condiii, transferul numerarului este extrem de dificil; mult mai comod, din punct de vedere practic este ca exportatorii i importatorii s cear unei bnci s fac plata prin cont. Din aceast cauz, nc din secolul XIV lea, n comerul internaional s-au utilizat mai ales moneda scriptural. Cu toate acestea, numerarul se utilizeaz i n prezent n relaiile internaionale: n micul trafic de frontier, deoarece, n acest caz, distanele sunt mici, ceea ce permite realizarea unitii spaiale a schimbului; n turismul internaional, din acelai motiv, dei dezvoltarea cecurilor de cltorie i a crilor de credit permite din ce n ce mai mult evitarea numerarului; n economia aa zis subteran (piaa neagr), pe care se realizeaz contrabanda cu mrfuri, traficul de arme i droguri, finanarea terorismului, deoarece utilizarea numerarului nu las urme. Existena acestor activiti ilicite explic nu numai meninerea plilor internaionale n numerar, n pofida dezavantajelor lor, comparativ cu viramentele bancare, ci i inventarea diverselor mijloace de splare a banilor. n general, n comerul internaional plile se fac ns prin diverse modaliti de plat fr numerar. Utilizarea monedei scripturale simplific i accelereaz plile, deoarece operaiunile de plat se realizeaz nu de agenii economici, ci de bncile lor. Or, deobicei, acestea nu efectueaz fiecare plat n parte, ci compenseaz plile pe care le-au fcut unii dintre clienii lor cu ncasrile pe care le-au primit ali clieni, reglndu-se una cu alta doar per sold. De fapt, la ora actual, nici nu mai este necesar ca bncile s-i trimit una alteia ordinele de plat, cecurile, provenite de la clieni, ci este suficient s emit un mesaj, care, recepionat la cellalt capt al pmntului, face ca, n evidenele contabile ale bncilor, contul pltitorului s fie debitat, iar contul creditorului s fie creditat. ntr-adevr, progresele tehnologice de ultim or permit transferul electronic de fonduri n timp real i cu costuri reduse. De asemenea, pentru a facilita operaiunile dintre ele, bncile internaionale i deschid reciproc conturi i, ca urmare, compensarea interbancar nu se mai realizeaz ntr-un moment i ntr-un loc anume, ci se efectueaz n permanen: unul i acelai cont poate fi debitat sau creditat se mai multe ori n cursul unei zile. n aceste condiii, unele bnci internaionale efectueaz n fiecare zi un volum de operaiuni pentru bncile corespondente i clienii lor din strintate de cteva zeci de ori mai mare dect volumul operaiunilor efectuate pentru clienii autohtoni. B. Funcia de mijloc de rezerv este esenial n plan internaional, deoarece tranzaciile dintre ri sunt i mai puin regulate dect cele dintre agenii economici autohtoni. ntr-adevr, o ntreprindere sau o familie trebuie s i limiteze plile la ncasrile pe care le realizeaz (restricia bugetar). Spre deosebire de aceasta, tranzaciile cu exteriorul nu sunt sistematic echilibrate, deoarece o ntreprindere poate s exporte fr s importe - i invers. n plus, aceste tranzacii cu exteriorul depind de preuri i de cantitile de bunuri susceptibile a fi comercializate, care pot varia foarte mult, precum i de cursurile de schimb valutar, care i ele pot fluctua puternic. De exemplu, o scdere a preului cafelei, o cretere a preului petrolului, un contract privind zece avioane Airbus, pot avea consecine importante asupra exporturilor sau importurilor unei ri. n general, cu ct o ar este mai deschis spre exterior, cu att ara respectiv este mai integrat n economia

2

mondial i mai nevoit s pstreze suficiente rezerve valutare pentru a compensa nesincronizarea fluxurilor de ncasri i pli pe care le genereaz comerul su exterior. Se aplic, astfel, ngrijorarea pe care o manifest autoritile din diverse ri, atunci cnd constat c rezerva valutar a rii respective se reduce, apropiindu-se de o limit considerat periculoas, deoarece nu corespunde dect importurilor pe o lun sau dou. Funcia de mijloc de rezerv este important i dintr-un alt motiv. La scara economiei mondiale, schimburile sunt ntotdeauna echilibrate, deoarece o ar poate importa anumite bunuri dac i numai dac o alt ar export bunurile respective. ns, ntr-o perioad de timp dat, o anumit ar poate exporta mai mult dect import - i invers. Soldurile neechilibrate vor fi reglate, n acest caz, prin plile efectuate prin conturile bancare. Totui, poziiile debitoare sau creditoare ale diverselor ri nu se compenseaz perfect n timp; dimpotriv, se constat c, pe msur ce comerul mondial se dezvolt, cresc soldurile debitoare i creditoare ale balanelor de pli externe. Or, rile deficitare nu pot s-i achite la infinit deficitul prin recurs la rezervele lor valutare: mai devreme sau mai trziu, aceste rezerve se epuizeaz, iar rile n cauz trebuie s se mprumute de la alte ri. La rndul lor, rile cu balane de pli excedentare acumuleaz rezervele valutare, pe care vor dori s le plaseze sub form de credite aductoare de dobnzi. Ele pot acorda aceste credite rilor deficitare fie n mod direct, pe o baz bilateral, fie n mod indirect, prin intermediul instituiilor interguvernamentale specializate sau a bncilor internaionale. Aceste creane sau titluri sunt ele nsele mijloace de rezerv de bun calitate. Volumul acestei componente a rezervelor valutare depinde, aadar, de procesul de finanare a deficitului balanelor de pli ale diverselor ri. Funcia de mijloc de schimb i de plat (mijloc de circulaie, cum era denumit n lucrrile mai vechi) este ndeplinit de formele de moned cuprinse n agregatul M1 (masa monetar n sens restrns numerarul i depozitele la vedere existente n conturile bancare moneda scriptural). Acestea sunt o funcie de deservire, cu accentuat caracter tehnic, corespunznd unei anumite modaliti de stingere a obligaiilor. Funcia de mijloc de rezerv este mai mult politic, deoarece se bazeaz pe acumularea